08章-企業(yè)盈利能力分析

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上專心-專注-專業(yè)專心-專注-專業(yè)精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上專心-專注-專業(yè)第八章 企業(yè)盈利能力分析一、單項選擇題1.總資產(chǎn)報酬率是指（）與平均總資產(chǎn)之間的比率。A.利潤總額B.息稅前利潤C.凈利潤D.息前利潤2.（）是反映盈利能力的核心指標。A.總資產(chǎn)報酬率B.股利發(fā)放率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.凈資產(chǎn)收益率3.（）指標越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的運用效率越好，也意味著企業(yè)的資產(chǎn)盈利能力越強。A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.存貨周轉(zhuǎn)率C.總資產(chǎn)報酬率D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率4.股利發(fā)放率的計算公式是()。A.每股股利/每股市價B.每股股利/每股收益C.每股股利/每股賬面價值

2、D.每股股利/每股金額5.在企業(yè)各收入利潤率中，（）通常是其他利潤率的基礎(chǔ)。A.產(chǎn)品銷售利潤率B.營業(yè)收入利潤率C.總收入利潤率D.銷售凈利潤率6.上市公司盈利能力分析與一般企業(yè)盈利能力分析的區(qū)別關(guān)鍵在于（）。A.利潤水平B.股東權(quán)益C.股利發(fā)放D.股票價格7.商品經(jīng)營盈利能力分析是利用（）資料進行分析。A.資產(chǎn)負債表B.現(xiàn)金流量表C.利潤表D.利潤分配表8.反映商品經(jīng)營盈利能力的指標可分為兩類，一類統(tǒng)稱收入利潤率；另一類統(tǒng)稱（）。A.成本利潤率B.銷售成本利潤率C.營業(yè)成本費用利潤率D.全部成本費用利潤率9.（）是指股東權(quán)益總額減去優(yōu)先股權(quán)益后的余額與發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)的比值。A.每股

3、收益B.每股股利C.每股金額D.每股賬面價值10.每股收益主要取決于每股賬面價值和（）兩個因素。A.凈利潤B.普通股權(quán)益報酬率C.優(yōu)先股股息D.普通股股數(shù)11.（）是普通股股利與每股收益的比值，反映普通股股東從每股的全部獲利中分到多少。A.每股收益 B.普通股權(quán)益報酬率C.市盈率 D.股利發(fā)放率二、多項選擇題1.影響凈資產(chǎn)收益率的因素主要有（）。A.總資產(chǎn)報酬率B.負債利息率C.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率E.所得稅率2.反映企業(yè)盈利能力的指標有()。A.營業(yè)利潤B.利息保障倍數(shù)C.凈資產(chǎn)收益率D.成本利潤率E.凈利潤3.影響總資產(chǎn)報酬率的因素有()。A.資本結(jié)構(gòu)B.銷售利潤率C.產(chǎn)品成本D.

4、銷售息稅前利潤率E.總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率4.反映商品經(jīng)營能力的指標有（）。A.銷售收入利潤率B.總資產(chǎn)報酬率C.普通股權(quán)益報酬率D.凈資產(chǎn)收益率E.銷售成本利潤率5.反映上市公司盈利能力的指標有()。A.每股收益B.普通股權(quán)益報酬率C.股利發(fā)放率D.總資產(chǎn)報酬率E.價格與收益比率6.資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力受（）的影響。A.資本經(jīng)營盈利能力B.商品經(jīng)營盈利能力C.資產(chǎn)運營效率D.產(chǎn)品經(jīng)營盈利能力E.資本運營效率7.反映收入利潤率的指標主要有（）等。A.產(chǎn)品銷售利潤率B.營業(yè)收入利潤率C.總收入利潤率D.銷售凈利潤率E.銷售息稅前利潤率8.反映成本利潤率的指標主要有()等。A.銷售成本利潤率B.營業(yè)成本費用利

5、潤率C.全部成本費用利潤率D.成本費用利潤率E.營業(yè)費用利潤率9.營業(yè)成本費用總額包括（）。A.產(chǎn)品銷售成本B.期間費用C.管理費用D.財務(wù)費用E.營業(yè)費用10.影響銷售成本利潤率的因素主要有（）。A.稅率B.單位產(chǎn)品銷售成本C.單價D.銷售量E.品種構(gòu)成11.普通股權(quán)益報酬率的變化受（）因素的影響。A.普通股股息B.凈利潤C.優(yōu)先股股息D.普通股權(quán)益平均額E.普通股股數(shù)12.（）是企業(yè)發(fā)放每股股利與股票市場價格之比。A.股利發(fā)放率B.股利報償率C.價格與收益比率D.股利與市價比率E.市盈率三、判斷題1.資本經(jīng)營盈利能力分析主要對全部資產(chǎn)報酬率指標進行分析和評價。（）2.對企業(yè)盈利能力的分析主

6、要指對利潤額的分析。（）3.從會計學(xué)角度看，資本的內(nèi)涵與我們通常所說的資產(chǎn)的內(nèi)涵是基本相同的，它側(cè)重于揭示企業(yè)所擁有的經(jīng)濟資源，而不考慮這些資源的來源特征。（）4.總資產(chǎn)報酬率越高，凈資產(chǎn)收益率就越高。（）5.當總資產(chǎn)報酬率高于負債利息率時，提高負債與所有者權(quán)益之比，將使凈資產(chǎn)收益率提高。6.資產(chǎn)經(jīng)營、商品經(jīng)營和產(chǎn)品經(jīng)營都服從于資本經(jīng)營目標。（）7.資本經(jīng)營的基本內(nèi)涵是合理配置與使用資產(chǎn)，以一定的資產(chǎn)投入，取得盡可能多的收益。（）8.凈資產(chǎn)收益率是反映盈利能力的核心指標。（）9.收入利潤率是綜合反映企業(yè)成本效益的重要指標。（）10.企業(yè)盈利能力的高低與利潤的高低成正比。（）11.影響銷售成本利

7、潤率的因素與影響銷售收入利潤率的因素是相同的。（）12.稅率變動對產(chǎn)品銷售利潤沒有影響。（）13.價格變動對銷售收入的影響額與對利潤的影響額總是相同。（）14.普通股權(quán)益報酬率與凈資產(chǎn)收益率是相同的。（）15.價格與收益比越高，說明企業(yè)盈利能力越好。（）四、計算題收入利潤率和成本利潤率分析某公司2001年度、2002年度有關(guān)經(jīng)營成果資料如下表：利潤表單位：千元項目2001年度2002年度主營業(yè)務(wù)收入 減：主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)稅金及附加主營業(yè)務(wù)利潤 加：其他業(yè)務(wù)利潤其中：其他業(yè)務(wù)收入減：存貨跌價損失營業(yè)費用管理費用財務(wù)費用其中：利息支出營業(yè)利潤 加：投資收益補貼收入營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出利潤總

8、額 減：所得稅五、凈利潤134 56867 98628 45038 1322 2573 5501 0092 0404 7004 6546 894 27 98610 3118 5213 2004 52245 49615 01430 482368 321156 98975 588135 7445 3657 0852 0803 0029 9808 62010 112 117 42723 4559 844 4 6886 211149 20349 23799 966要求：根據(jù)上述資料，計算2001、2002兩個年度的收入利潤率指標及其變動情況。 根據(jù)上述資料，計算2001、2002兩個年度的成本利潤率指

9、標及其變動情況。 2.資本經(jīng)營能力分析根據(jù)某公司2001、2002兩個年度的資產(chǎn)負債表、利潤表及其附表資料以及會計報表附注，給出以下分析數(shù)據(jù)：單位：千元項目2001年2002年平均總資產(chǎn)9 63815 231平均凈資產(chǎn)8 56111 458利息支出146189利潤總額8211 689所得稅率33%30%要求：用連環(huán)替代法計算各因素變動對資本經(jīng)營能力的影響程度。五、業(yè)務(wù)題1.股份公司盈利能力分析某公司2001年度、2002年度有關(guān)資料如下表：單位：元項目2001年2002年凈利潤200 000250 000優(yōu)先股股息25 00025 000普通股股利150 000200 000普通股股利實發(fā)數(shù)1

10、20 000180 000普通股權(quán)益平均額1 600 0001 800 000發(fā)行在外的普通股平均數(shù)（股）800 0001 000 000每股市價44.5要求：（1）根據(jù)所給資料計算該公司2002年度每股收益、普通股權(quán)益報酬率、股利發(fā)放率和價格與收益比率等指標。（2）用差額分析法對普通股權(quán)益報酬率進行分析。2.成本利潤率分析某企業(yè)2001年和2002年的主要產(chǎn)品銷售利潤明細表如下表：產(chǎn)品名稱銷售數(shù)量銷售單價單位銷售成本單位銷售利潤20012002200120022001200220012002A2001901201209390B195205150145130120C50503003002402

11、50合計-要求：（1）根據(jù)所給資料填表；（2）確定品種結(jié)構(gòu)、價格、單位成本變動對銷售成本利潤率的影響；（3）對企業(yè)商品經(jīng)營盈利能力進行評價六、典型案例2002年底A公司擁有B公司20%有表決權(quán)資本的控制權(quán)，2003年A公司有意對B公司繼續(xù)投資。A公司認為B公司的盈利能力比財務(wù)狀況、營運能力更重要，他們希望通過投資獲得更多的利潤。因此，A公司搜集了B公司的有關(guān)資料。資料1：利潤表單位：千元項目2001年度2002年度五、主營業(yè)務(wù)收入減 ： 主營業(yè)務(wù)成本 主營業(yè)務(wù)稅金及附加六、主營業(yè)務(wù)利潤加：其他業(yè)務(wù)利潤減：存貨跌價損失營業(yè)費用管理費用財務(wù)費用七、營業(yè)利潤加：投資收益補貼收入營業(yè)外收入減：營業(yè)外支

12、出八、利潤總額減：所得稅五、凈利潤1 200 0001 050 0008 000142 0002 0001 0002 00012 0004 000125 0008 00020018 000115 20038 01677 1841 500 0001 100 00015 000385 0005 0002 0003 00015 0001 000371 00030 0001006 000395 100130 383264 717資料2：財務(wù)費用表單位：千元項目2002年2001年利息支出5 0008 000減：利息收入2 89310 039匯兌損失3 1083 809減：匯兌收益1 320956其他1

13、05186財務(wù)費用4 0001 000 資料3：有關(guān)資產(chǎn)、負債及所有者權(quán)益資料：項目2002年2001年平均總資產(chǎn)3 205 0002 815 000平均凈資產(chǎn)1 885 0001 063 000根據(jù)案例中所給的資料，A 公司應(yīng)做好以下幾方面工作，從而便于2003年度的投資決策。（1）計算反映資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力和資本經(jīng)營盈利能力的指標；（2）采用因素分析法分析總資產(chǎn)報酬率變動的原因；（3）評價企業(yè)盈利能力狀況。一、單選題1.B 2.D 3.C 4.B 5.A 6.D 7.C 8.A 9.D 10.B 11.D二、多選題1.ABCE 2.CD 3.DE 4.AE 5.ABCDE 6.BC 7.AB

14、CDE 8.ABC 9.ABCDE 10.ABCE 11.BCD 12.BD三、判斷題1.錯誤。資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析主要對全部資產(chǎn)報酬率指標進行分析和評價。2.錯誤。對企業(yè)盈利能力的分析主要指對利潤率的分析。3.錯誤。從經(jīng)濟學(xué)角度看，資本的內(nèi)涵與我們通常所說的資產(chǎn)的內(nèi)涵是基本相同的，它側(cè)重于揭示企業(yè)所擁有的經(jīng)濟資源，而不考慮這些資源的來源特征。4.錯誤。在負債利息率和資本構(gòu)成等條件不變的情況下，總資產(chǎn)報酬率越高，凈資產(chǎn)收益率就越高。5.正確。6.正確。7.錯誤。資產(chǎn)經(jīng)營的基本內(nèi)涵是合理配置與使用資產(chǎn)，以一定的資產(chǎn)投入，取得盡可能多的收益。8.正確。9.錯誤。成本利潤率是綜合反映企業(yè)成本效益的重

15、要指標。10.錯誤。不一定。在反映盈利能力的指標的分母一定情況下，企業(yè)盈利能力的高低與利潤的高低成正比。11.正確。12.錯誤。如果企業(yè)繳納消費稅或營業(yè)稅，稅率變動對產(chǎn)品銷售利潤有影響。13.錯誤。如果企業(yè)銷售不繳納營業(yè)稅或消費稅，這個結(jié)論是正確的。14.錯誤。如果企業(yè)不存在優(yōu)先股，那么二者是相同的。15.錯誤。一般情況下，價格與收益比越高反映企業(yè)發(fā)展前景越好，并不一定盈利能力越高。另外必須注意，當每股收益可能為零或負數(shù)時，價格與收益比越高并不能說明企業(yè)發(fā)展情景好四、計算題1. 收入利潤率和成本利潤率分析（1）收入利潤率分析收入利潤率指標單位：%收入利潤率指標2001年2002年差異產(chǎn)品銷售利

16、潤率28.3436.858.51營業(yè)收入利潤率20.2631.2811.02總收入利潤率30.6537.416.76銷售凈利潤率22.6527.144.49銷售息稅前利潤率37.9342.444.51（2）成本利潤率分析成本利潤率指標單位：%成本利潤率指標2001年2002年差異銷售成本利潤率56.0986.4730.38銷售成本費用利潤率51.5482.9731.43營業(yè)成本費用利潤率35.2665.7530.49全部成本費用總利潤率54.2380.7426.51全部成本費用凈利潤率36.3354.0917.762.資本經(jīng)營能力分析項目2001年2002年總資產(chǎn)報酬率（%）10.0312.3

17、3負債利息率（%）13.565.01負債/凈資產(chǎn)0.12580.3293凈利潤（千元）5501 182凈資產(chǎn)收益率（%）6.4210.32分析對象：10.32%6.42%=3.90%采用連環(huán)替代法計算如下：2001年：10.03%+（10.03%13.56%）0.1258（133%）=6.42%第一次替代：12.33%+（12.33%13.56%）0.1258（133%）=8.16%第二次替代：12.33%+（12.33%5.01%）0.1258（133%）=8.88%第三次替代：12.33%+（12.33%5.01%）0.3293（133%）=9.88% 2002年：12.33%+（12.3

18、3%5.01%）0.3293（130%）=10.32%總資產(chǎn)報酬率變動的影響為：8.16%6.42%=1.74%負債利息率變動的影響為：8.88%8.16%=0.72%資本結(jié)構(gòu)變動的影響為：9.88%8.88%=1%稅率變動的影響為：10.32%9.88%=0.44%五、業(yè)務(wù)題1.股份公司盈利能力分析(1)每股收益=（250 00025 000）/1000 000 =0.23普通股權(quán)益報酬率=（250 00025 000)/1 800 000=12.5%股利發(fā)放率=(180 0001 000 000)/0.23=78.26%價格與收益比率=4.5/0.23=19.56(2)根據(jù)所給資料，200

19、1年度的普通股權(quán)益報酬率為（200 00025 000）/1 600 000=10.94%，2002年度普通股權(quán)益報酬率比2001年度增加了1.56%，對于其變動原因，用差額分析法分析如下：凈利潤變動對普通股權(quán)益報酬率的影響（250 00025 000）（200 00025 000）/1 600 000100%=3.12%普通股權(quán)益平均額變動對普通股權(quán)益報酬率的影響(225 000 /1 800 000)-(225 000/1 600 000）100%=1.56%兩因素共同作用的結(jié)果使普通股權(quán)益報酬率升高了1.56%。2.成本利潤率分析(1)產(chǎn)品名稱銷售數(shù)量銷售單價單位銷售成本單位銷售利潤20

20、012002200120022001200220012002A20019012012093902730B1952051501451301102035C50503003002402506050合計-682506752555950521501230015375(2)2001年銷售成本利潤率=12300/55950100%=21.98%2002年銷售成本利潤率=15375/52150100%=29.48%分析對象：29.48%21.98%=+7.5%因素分析：品種構(gòu)成變動對成本利潤率的影響：（19027+20520+5060）/（19093+205130+50240）100%21.98%=（12 2

21、30/56 320）100%=21.72%21.98%= 0.26%價格變動對利潤的影響：205（145150）= 10 250（元）價格變動對銷售成本利潤率的影響：（10 250/56 320）100%= 18.20%成本變動對銷售成本利潤率的影響：29.48%（19027+20520+5060）10 250）/56 320）100%=29.48%3.52%=25.96%各因素對銷售成本利潤率的影響如下：品種構(gòu)成變動對銷售成本利潤率的影響：0.26%價格變動對銷售成本利潤率的影響：18.20%成本變動對銷售成本利潤率的影響：25.96%合計：7.5%（3）對企業(yè)商品經(jīng)營盈利能力進行評價：首先，企業(yè)2002年產(chǎn)品銷售成本利潤率比上年有較大提高，說明企業(yè)商品經(jīng)營盈利能力有所增強。其次，企業(yè)商品經(jīng)營能力提高是各種因素共同作用的結(jié)果，其中成本降低對銷售成本利潤率的影響最為突出。而品種構(gòu)成和銷售價格對銷售成本利潤率都產(chǎn)生了不利影響。第三，A、C兩種產(chǎn)品價格與上期相同，而B產(chǎn)品的價格卻有所下降，從而導(dǎo)致的銷售成本利潤率大幅降低，應(yīng)進一步分析原因。但由于成本降低幅度高于價格下降幅度，從總體看是有利的。第四，由于兩個年度的銷售量水平變化不大，因而品種結(jié)構(gòu)銷售成本利潤率的影響較小，但由于是不利影響，需進一步分析原因。第五，雖