人身保險8章-人身保險資金運(yùn)用ppt課件

1、第8章 人身保險資金運(yùn)用 .本章的主要內(nèi)容包括：人身保險預(yù)備金人身保險資金來源與投資原那么人身保險投資的方式及其投資組合.8.1 人身保險預(yù)備金8.1.1 人身保險預(yù)備金的概念 .8.1.2 人身保險預(yù)備金的構(gòu)成 1、壽險責(zé)任預(yù)備金2、未到期責(zé)任預(yù)備金提取未到期責(zé)任預(yù)備金的險種：類似產(chǎn)險的險種，如一年期以下含一年定期壽險、安康保險和人身不測損傷保險等需求提取未到期責(zé)任預(yù)備金。提取未到期責(zé)任預(yù)備金的緣由：1保險公司對保險合同的剩余期限負(fù)有承保責(zé)任；2當(dāng)保險合同在到期前依法被解除時，其未到期部分的保費(fèi)應(yīng)退還投保人。提取未到期責(zé)任預(yù)備金的方法：普通采用年平均估算法1/2法、月平均估算法1/24法和日

2、平均估算法1/365法三種近似計算方法。.銜接：未到期責(zé)任預(yù)備金計算方法未到期責(zé)任預(yù)備金在會計年度決算時一次計算提存，其提取方法從實際上說有：年平均法、季平均法、月平均法和日平均法。 (1)年平均估算法。又稱50估算法，1/2法。其計算公式為：未到期責(zé)任預(yù)備金=當(dāng)年自留保險費(fèi)總額50上式中，自留保險費(fèi)全年保費(fèi)收入分入保費(fèi)分出保費(fèi) (2)季平均估算法。又稱8分法。未到期責(zé)任預(yù)備金=第一季度自留保險費(fèi)1/8第二季度自留保險費(fèi)3/8第三季度自留保險費(fèi)5/8第四季度自留保險費(fèi)7/8. (3)月平均估算法。又稱24分法。即：未到期責(zé)任預(yù)備金第1月自留保險費(fèi)1/24第2月自留保險費(fèi)3/24 第12月自留保

3、險費(fèi)23/24 (4)日平均估算法。保單到期日和會計年度末日之間的 天數(shù)與365相比得到的比例，作為未經(jīng)保費(fèi)與保費(fèi)收入之間的比例。該法最準(zhǔn)確。.銜接：試行規(guī)定 未到期責(zé)任預(yù)備金的提取，該當(dāng)采用以下方法之一： 一二十四分之一法以月為根底計提； 二三百六十五分之一法以天為根底計提； 三對于某些特殊險種，根據(jù)其風(fēng)險分布情況可以采用其他更為謹(jǐn)慎、合理的方法。 未到期責(zé)任預(yù)備金的提取方法一經(jīng)確定，不得隨意更改。 .3、未決賠款預(yù)備金簡稱賠款預(yù)備金，是針對保險事故曾經(jīng)發(fā)生，但尚在調(diào)查過程中，或者賠款給付金額尚未確定，或尚在訴訟當(dāng)中，或保險事故已發(fā)生但投保人尚未提出給付或賠款要求等情況，在會計年度決算時提取

4、的一種預(yù)備金，是保險公司在會計期末為本期已發(fā)生保險事故應(yīng)付而未付賠款所提存的一種資金預(yù)備。我國的會計制度將未決賠款預(yù)備金的核算內(nèi)容分為兩類：已發(fā)生已報案、已發(fā)生未報案IBNR。.銜接：計提未決賠款預(yù)備金有兩類根本方法：逐案估計法統(tǒng)計方法：其根本方式是估計過去賠案發(fā)生開展的流量模型，并假設(shè)未來賠案仍按照這一方式發(fā)生開展直至最終結(jié)案，以該流量模型來估計未決賠款預(yù)備金。包括以下常用方法：鏈梯法、每案賠付額法、預(yù)備金進(jìn)展法等。.銜接：試行規(guī)定 未決賠款預(yù)備金是指保險公司為尚未結(jié)案的賠案而提取的預(yù)備金，包括已發(fā)生已報案未決賠款預(yù)備金、已發(fā)生未報案未決賠款預(yù)備金和理賠費(fèi)用預(yù)備金。 對已發(fā)生已報案未決賠款預(yù)

5、備金，該當(dāng)采用逐案估計法、案均賠款法以及中國保監(jiān)會認(rèn)可的其它方法謹(jǐn)慎提取。 對已發(fā)生未報案未決賠款預(yù)備金，該當(dāng)根據(jù)險種的風(fēng)險性質(zhì)、分布、閱歷數(shù)據(jù)等要素采用至少以下兩種方法進(jìn)展謹(jǐn)慎評價提?。?一鏈梯法； 二案均賠款法； 三預(yù)備金進(jìn)展法； 四B-F法等其它適宜的方法。 .4、其他預(yù)備金1存入分保預(yù)備金。承保保額宏大的保單和次健體保險時，普通保險公司在再保險合同中商定留存一部分再保險費(fèi)，以備支付賠款或返還再保險費(fèi)之用，為此再提取預(yù)備金就是存入分保預(yù)備金，或稱再保預(yù)備金。2保險保證基金。壽險公司從當(dāng)年自留保費(fèi)中按照一定比例提取的保險基金，提取比例普通由保險法規(guī)規(guī)定。3盈余分配預(yù)備金。又稱紅利分配預(yù)備金

6、，對分紅保單持有人所應(yīng)分配的盈余，在年度結(jié)算但分紅方法尚未確定時，其所需余額必需提存的預(yù)備金就是盈余分配預(yù)備金。.銜接：保監(jiān)會令2004年16號 保險保證基金，是指根據(jù)，由保險公司交納構(gòu)成，按照集中管理、統(tǒng)籌運(yùn)用的原那么，在保險公司被撤銷、被宣告破產(chǎn)及中國保險監(jiān)視管理委員會以下簡稱中國保監(jiān)會根據(jù)本方法第二十條認(rèn)定的情形下，用于向保單持有人或者保單受讓公司等提供救援的法定基金。 保險保證基金由中國保監(jiān)會集中管理，統(tǒng)籌運(yùn)用。.對于納入保險保證基金救援范圍的保險業(yè)務(wù)，保險公司該當(dāng)按照以下比例交納保險保證基金： 一財富保險、不測損傷保險和短期安康保險，按照自留保費(fèi)的1%交納； 二有保證利率的長期人壽保

7、險和長期安康保險，按照自留保費(fèi)的0.15%交納； 三無保證利率的長期人壽保險，按照自留保費(fèi)的0.05%交納；中國保監(jiān)會設(shè)立保險保證基金專門賬戶。保險保證基金按照保險公司分戶核算。 .保險保證基金的資金運(yùn)用該當(dāng)遵照平安性、收益性和流動性原那么，在確保資產(chǎn)平安的前提下實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。 保險保證基金的資金運(yùn)用，限于銀行存款、買賣政府債券和中國保監(jiān)會規(guī)定的其他資金運(yùn)用方式。保險保證基金不得運(yùn)用于股權(quán)投資、房地產(chǎn)投資和其他各類實業(yè)投資。 .保險公司該當(dāng)及時、足額將保險保證基金交納到保險保證基金專門賬戶，但有以下情形之一的，可以暫停交納保險保證基金： 一財富保險公司、綜合再保險公司和財富再保險公司的保

8、險保證基金余額到達(dá)公司總資產(chǎn)6的； 二人壽保險公司、安康保險公司和人壽再保險公司的保險保證基金余額到達(dá)公司總資產(chǎn)1的。 保險公司的保險保證基金余額減少或者總資產(chǎn)添加，其保險保證基金余額占總資產(chǎn)比例不能滿足前款要求的，該當(dāng)自動恢復(fù)交納保險保證基金。 .保險公司被撤銷或者被宣告破產(chǎn)，其清算財富缺乏以償付保單利益的，保險保證基金按照以下規(guī)那么對非人壽保險合同的保單持有人提供救援： 一保單持有人的損失在人民幣5萬元以內(nèi)的部分，保險保證基金予以全額救援； 二保單持有人為個人的，對其損失超越人民幣5萬元的部分，保險保證基金的救援金額為超越部分金額的90%；保單持有人為機(jī)構(gòu)的，對其損失超越人民幣5萬元的部分

9、，保險保證基金的救援金額為超越部分金額的80%。 前款所稱保單持有人的損失，是指保單持有人的保單利益與其從清算財富中獲得的清償金額之間的差額。 .人壽保險公司被撤銷或者被宣告破產(chǎn)的，其持有的人壽保險合同，必需轉(zhuǎn)讓給其他人壽保險公司。不能同其他人壽保險公司達(dá)成轉(zhuǎn)讓協(xié)議的，由中國保監(jiān)會指定人壽保險公司接納。被撤銷或者被宣告破產(chǎn)的保險公司的清算資產(chǎn)缺乏以償付人壽保險合同保單利益的，保險保證基金可以按照以下規(guī)那么向保單受讓公司提供救援： 一保單持有人為個人的，救援金額以轉(zhuǎn)讓后保單利益不超越轉(zhuǎn)讓前保單利益的90為限； 二保單持有人為機(jī)構(gòu)的，救援金額以轉(zhuǎn)讓后保單利益不超越轉(zhuǎn)讓前保單利益的80為限。 .4特

10、別危險預(yù)備金。又稱特別預(yù)備金，是針對普通傳染病或非預(yù)料的其他賠款或負(fù)債特別宏大的災(zāi)病或巨額保險金提取的預(yù)備金。公司自發(fā)生性提取的盈余基金避稅或減少盈余分配。 .8.2 人身保險資金來源與投資原那么8.2.1 人身保險投資的定義又稱人身保險資金運(yùn)用或人身保險資產(chǎn)業(yè)務(wù)，是指人壽保險公司為擴(kuò)展保險補(bǔ)償才干、分享社會平均利潤而將暫時閑置的保險資金，包括自有資金和外來資金主要為責(zé)任預(yù)備金，在金融市場上進(jìn)展各項資產(chǎn)的重組、營運(yùn)以使資金增值的活動。進(jìn)展保險投資的最大目的：是經(jīng)過保險資金的有償營運(yùn)，獲得穩(wěn)定的高額投資報答率以發(fā)明出最大的投資價值。是壽險融資功能的詳細(xì)實現(xiàn)方式。 .8.2.2 人身保險資金運(yùn)用的

11、資金來源1、人壽保險公司的資金來源1資本金。是壽險公司的開業(yè)資金，也是備用資金，是公司成立之初由股東認(rèn)繳的股金或政府撥款的金額以及個人擁有的實踐資本。2資本保證金。人壽保險公司在成立之后，要按照其注冊資本總額的一定比例提取資本保證金，用于清償債務(wù)。在我國，資本保證金可以以存款方式專戶存儲在保監(jiān)會指定的銀行。3各種預(yù)備金。.4留存收益。1資本公積和盈余公積。包括法定盈余公積金、法定公益金、恣意盈余公積金等；2總預(yù)備金。在提足各項預(yù)備金后，在向投資者分配利潤之前，經(jīng)公司董事會及監(jiān)管當(dāng)局同意，按一定比例從稅后利潤中提取的資金；3未分配利潤。5保險保證基金。綜上所述，在一切保險資金中，除保證金、保險保

12、證基金和總預(yù)備金有其特定用途之外，其他一切暫時閑置的資金均可以靈敏運(yùn)用于投資。.2、人身保險資金的特征1人身保險資金的特性1負(fù)債性；2長期穩(wěn)定性。2人身保險資金和財富保險資金的比較。一樣：它們都是保險資金；1資金來源和構(gòu)造一樣；2資金的流動方式一樣。不同：可用于人身保險投資的保險資金絕大部分屬于責(zé)任的預(yù)備金。壽險公司中與責(zé)任預(yù)備金部分的保險資金可供長期投資，從而獲得長期收益。而財富保險投資的保險資金多屬于短期資金，對流動性的要求要高于壽險投資，只適用于短期投資。.8.2.3 人身保險投資的原那么1、平安性原那么，或稱為穩(wěn)妥性原那么2、收益性原那么3、流動性原那么4、社會性原那么.8.2.4 人

13、身保險投資的意義1、保險投資有必要性是保險資金保值增值的內(nèi)在要求；保險市場競爭日益猛烈。2、保險投資可以提高保險在國民經(jīng)濟(jì)中的位置。3、保險投資可以推進(jìn)資本市場的開展，有利于經(jīng)濟(jì)增長。 .8.3 人身保險投資的方式及其投資組合 8.3.1 人身保險投資的方式1、銀行存款。特點(diǎn)是平安性較高。2、有價證券。1債券。人身保險投資的首選投資方式。政府債拳金融債券公司債券公司債券擔(dān)保抵押債券2股票。.3證券投資基金指經(jīng)過發(fā)行基金證券集中投資者的資金，由專家從事股票、債券等金融工具投資，投資者按投資比例分享投資收益并承當(dāng)風(fēng)險的一種投資方式。與前述各種投資方式由保險公司經(jīng)過子公司或內(nèi)設(shè)投資部門相比，保險公司

14、購買證券投資基金實踐是委托投資行為。3、貸款1抵押貸款；2流動資金貸款；3保單質(zhì)押貸款。.4、不動產(chǎn)投資不動產(chǎn)投資，也就是房地產(chǎn)投資，是指保險公司投資購買土地、房產(chǎn)，并從中獲取收益的投資方式。保險業(yè)對不動產(chǎn)的投資大體包括兩類：一類是保險公司因本身運(yùn)營所需獲得的不動產(chǎn)，包括辦公樓及附屬建筑；另一類是為了了得投資利益而投資的不動產(chǎn)，特點(diǎn)是保值程度高，往往成為抵御通脹的手段之一。5、工程投資工程投資，屬于保險公司直接投資，是保險公司利用所擁有的保險資金直接投資到消費(fèi)、運(yùn)營中，或建立獨(dú)資的非保險企業(yè)，或與其他公司合伙建立企業(yè)，并經(jīng)過其獲取投資收益。.8.3.2 人身保險投資組合分析 1、人身保險組合與

15、資金運(yùn)用構(gòu)造所謂保險資金的運(yùn)用構(gòu)造是指保險資金運(yùn)用投向的構(gòu)成及其數(shù)量的比例關(guān)系。在人身保險投資組合中，各種投資方式投資額所占比重的不同，構(gòu)成了不同的保險資金運(yùn)用構(gòu)造。在實務(wù)中，往往經(jīng)過計算各種運(yùn)用方式的投資額占資產(chǎn)總額的比例來反映保險資金運(yùn)用構(gòu)造。.2、人身保險投資組合的開展國際上人身保險投資組合閱歷了從被動、保守的以債券和抵押貸款等固定收益投資方式為主的“債券奉獻(xiàn)投資組合到積極、進(jìn)取的以債券和股票等證券化資產(chǎn)為主的投資組合的演化。20世紀(jì)70年代尤其是80年代以后，在西方國家，壽險公司和養(yǎng)老基金、共同基金已并列成為金融市場上三大重要的機(jī)構(gòu)投資者，由此壽險公司的投資組合也發(fā)生了深化的變化。首先

16、，各國壽險公司對保險投資收益的要求上升，投資組合戰(zhàn)略也更為積極。其次，壽險公司的投資組合出現(xiàn)了證券化趨勢，一些高風(fēng)險投資工具，如非投資級的證券和衍生金融產(chǎn)品，也出如今投資組合中。.銜接：保險資產(chǎn)、負(fù)債的證券化金融、保險中的風(fēng)險會聚和轉(zhuǎn)移技術(shù)發(fā)明出的由一組資產(chǎn)或負(fù)債的現(xiàn)金流量支持的證券稱為證券化，給保險公司提供了多渠道的融資渠道和分散風(fēng)險的工具例1：巨災(zāi)風(fēng)險債券也稱保險銜接型債券，是保險公司發(fā)行的一種特殊債券，其收益率直接與該公司或整個行業(yè)的某種巨災(zāi)損失情況相掛鉤，投資者承當(dāng)合同中商定的特定地域、特定巨災(zāi)事件的風(fēng)險，當(dāng)巨災(zāi)事件發(fā)生時，視損失的輕重，債券的利息或本金部分或全部不能收回。.例2：保險

17、資產(chǎn)的證券化資產(chǎn)證券化指將缺乏流動性、但具有某種可預(yù)測先進(jìn)收入屬性的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，經(jīng)過創(chuàng)建以其為擔(dān)保的證券，在資本市場上變現(xiàn)出賣的一種融資手段。主要指保單貸款證券化：保單貸款在保險公司的資產(chǎn)負(fù)債表中是以資產(chǎn)出現(xiàn)的。當(dāng)保險公司的現(xiàn)金流量缺乏時，一個可行的方法是將這部分資產(chǎn)證券化。保單貸款未來有本金和利息構(gòu)成的先進(jìn)流量，符合證券化條件。詳細(xì)是，將保單貸款進(jìn)展組合打包，將期限類別相近的保單貸款組合起來；成立一家專門的公司，購買證券化資產(chǎn)并以此為擔(dān)保發(fā)行證券，銷售證券，未來以保單貸款本金和利息產(chǎn)生的現(xiàn)金流支付投資者的利息和本金。保單貸款證券化可大大緩解保險公司的現(xiàn)金壓力。.8.3.3 人身保險投資中

18、的現(xiàn)代投資實際運(yùn)用1、人身保險投資的風(fēng)險分析1預(yù)期利率風(fēng)險；2資產(chǎn)和負(fù)債不匹配風(fēng)險。.銜接：我國的保險資金運(yùn)用相關(guān)我國保險資金運(yùn)用的開展閱歷以下幾個階段：無約束階段：80年代中期到1995年我國公布嚴(yán)厲約束階段：公布到1998年有限開放階段：1998年10月，允許保險資金進(jìn)入同業(yè)拆借市場；1999年5月，允許保險公司購買中央級企業(yè)債券；1999年10月，作為全國同業(yè)拆借市場成員，進(jìn)展國債、金融債券的回購買賣；1999年10月，協(xié)議存款；同時同意保險資金經(jīng)過投資基金間接進(jìn)入股票市場；2003年，修訂后的允許保險公司的資金投資于保險業(yè)。2004年末，股票市場有限制的向保險資金開放，允許保險資金直接進(jìn)入股票市場。2007-07-25允許保險機(jī)構(gòu)運(yùn)用自有外匯或購匯進(jìn)展境外投資. .一是實施委托運(yùn)作。思索國