利率市場化下的商業(yè)銀行(共11頁)

1、利率(ll)市場化下的商業(yè)銀行1.利率(ll)市場化的概念利率市場化是指中央銀行放開利率的管制，將利率的決定權交給市場，由市場主體根據(jù)資金供求狀況等因素(yn s)自行決定利率的過程。利率市場化主要包括利率決定，利率傳導，利率結構和利率管理等四個方面。最近幾年，人民幣利率市場化步伐明顯提速。2012年，人民銀行先后兩次調整存貸款基準利率并擴大利率浮動區(qū)間；2013年7月20日，金融機構貸款利率管制全面放開；9月24日，市場利率定價自律機制成立；10月2日，貸款基礎利率集中報價和發(fā)布機制正式運行。穩(wěn)步推進利率市場化改革是黨的“十八大”和“十二五”規(guī)劃明確提出的要求。然而，就在利率市場化改革大行其

2、道的同時，商業(yè)銀行必須清醒地認識到利率市場化是一把雙刃劍。一旦實行利率市場化后，原來銀行制定的利率將會完全被新利率所取代。在帶來發(fā)展機遇的同時，也能夠給銀行的盈利等帶來嚴峻挑戰(zhàn)。本文從利率市場化給商業(yè)銀行帶來的機遇出發(fā)，探討機遇背后商業(yè)銀行面臨的嚴峻挑戰(zhàn)，以及如何改變自身經(jīng)營戰(zhàn)略以應對挑戰(zhàn)。2.推進利率市場化的原因長期以來，理論界把利率、匯率市場化和資本項目開放更多地視為風險，主張應穩(wěn)步推進。事實上，正是由于金融改革特別是金融要素價格改革相對滯后，利率管制使資金價格不能反映市場供求關系，利率杠桿配置資源的功能得不到發(fā)揮，導致中國經(jīng)濟金融結構的不平衡問題突出：一是金融資源向國有大中型企業(yè)集中，而

3、民營中小企業(yè)則“融資難、融資貴”；二是金融資源向房地產(chǎn)、政府融資平臺集中，而制造業(yè)和服務業(yè)則資金緊張；三是金融資源向“影子銀行”集中，而銀行體系中介作用則下降。這些問題已經(jīng)影響到中國經(jīng)濟的轉型升級，潛在金融風險正在顯現(xiàn)。因此，黨的十八屆三中全會通過的中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定中首次提出“加快推進利率市場化，健全反映市場供求關系的國債收益率曲線”。可以說，金融要素價格的市場化是未來幾年中國金融業(yè)改革的核心工作。3.國外經(jīng)驗3.1美國20世紀70年代之后，美國面臨著嚴重的滯漲問題。在這一大背景下，利率市場化改革開始進行。美國利率市場化采用了漸進的方式，沿著“先大額，后小額；先長期，

4、后短期；先存款，后貸款”的途徑，進行了整整16年的改革。雖然完成了利率市場化的轉型，但是并不意味著美國貨幣管理當局就不再干預和控制利率，美聯(lián)儲仍然會管理和決定貼現(xiàn)利率，以此來影響市場利率的變動。3.2日本(r bn)日本對利率(ll)市場化的改革大概分為了4個步驟：（1）國債交易和發(fā)行利率(ll)的市場化。這一步驟的標志是1978年，日本政府開始以招標方式來發(fā)行中期國債，這成為了日本利率市場化的突破口，為今后的利率市場化打下了基礎。（2）逐漸豐富短期資金市場的交易品種。隨著利率市場化的起步，一系列短期資金市場的交易品種涌現(xiàn)，1978年日本首先實現(xiàn)了銀行間市場利率的自由化；1979年，日本政府批

5、準實行國內(nèi)大額可轉讓定期存單（CD）利率的市場化；1981年，日本銀行允許在市場上銷售政府短期債券，形成了政府短期債券的流通市場；1986年2月，短期國債被成功引入；1987 年 11 月，國內(nèi)無擔保短期期票（CP）市場成功創(chuàng)建，日本貨幣市場結構基本形成。（3）交易單位小額化。1985年10月，日本開始實行大額存款(10億日元)的利率市場化，后逐級下調，直到1991年11月降至300萬日元。至此，日本政府通過逐漸降低已實現(xiàn)利率自由的交易品種的交易單位，基本實現(xiàn)了定期存款利率的自由化。（4）逐步完善利率市場化機制。之后，日本一直在不斷完善自己的利率市場化機制。知道1994年，日本基本實現(xiàn)了除活期

6、存款利率以外的完全利率市場化。3.3國際利率市場化經(jīng)驗與教訓美國和日本作為發(fā)達國家的主要代表，在進行利率市場化改革的初期，宏觀經(jīng)濟狀況都是十分穩(wěn)定的，并且都是采取漸進式的改革模式；之后，在利率市場化進行的過程中，適時跟進完善各項配套的法律法規(guī)，并且著重強調內(nèi)外部監(jiān)管，最終成功實現(xiàn)了利率的市場化。由此可見，我國利率市場化可以采用同樣的漸進形式開展，并且出臺相應的配套法律法規(guī)加以保障。相信國外成功的案例與經(jīng)驗將對我國利率市場化的成功有著十分深遠的意義。圖1已經(jīng)利率市場化的國家資料(zlio)來源：麥肯錫4.商業(yè)銀行(shn y yn xn)面臨的挑戰(zhàn)(tio zhn)：4.1競爭加劇，面臨轉型利率

7、市場化推進過程中，銀行業(yè)競爭更加激烈，從本質上主要為業(yè)務和區(qū)域的同質化競爭。一方面，業(yè)務拓展上產(chǎn)品同質化趨勢沒有發(fā)生根本改變，綜合化經(jīng)營加速推進，業(yè)務競爭逐步升級。另一方面，區(qū)域布局也呈趨同趨勢，大型銀行國際化，股份制銀行全國化，城商行區(qū)域化，信用社聯(lián)合化的趨勢愈發(fā)明朗，以往的客戶資源積累手段如人脈關系、合作傭金等方式將被更為透明的利率水平競爭所取代，從而引發(fā)新一輪客戶資源競爭和存貸款流動。各商業(yè)銀行可能在爭取優(yōu)質貸款客戶的激烈競爭中持續(xù)下調貸款利率，導致銀行間競爭更為激烈。從美、日等國利率市場化經(jīng)驗來看，利率市場化改革下，大型銀行市場份額將有所下降，市場地位可能逐漸被侵蝕；中小型銀行將出現(xiàn)分

8、化，部分中小銀行將憑借靈活機制，獲取并擴大細分市場，迅速發(fā)展壯大，部分銀行因競爭力不足逐步退出市場。并購浪潮也會隨之而來，實力較強的銀行通過兼并并購的方式，擴大市場規(guī)模和占用率。整個銀行業(yè)會在競爭中重新洗牌。因此，銀行業(yè)需要加快經(jīng)營轉型，找到差異化的發(fā)展道路，才能在競爭中立足。4.2利差收窄，盈利放緩利率市場化一旦完全放開，那么就完全是由市場經(jīng)濟來控制利率高低，很容易就會出現(xiàn)低息放貸、高息攬存的惡性競爭局面，會使得城市商業(yè)銀行的主營業(yè)務收入縮水，利差減小。4.2.1存款利率一方面，由于存款利率的剛性化，再加上銀行攬儲日益困難，就會導致城市商業(yè)銀行很難下調存款利率，銀行為爭取資金來源而紛紛提高存

9、款利率，資金成本會出現(xiàn)增加，而不會下降。這會挑戰(zhàn)負債業(yè)務定價能力。負債業(yè)務穩(wěn)定是銀行資產(chǎn)業(yè)務和中間業(yè)務的基礎,是商業(yè)銀行持續(xù)經(jīng)營和發(fā)展的前提,通過間接融資而來的存款和其他負債是組成商業(yè)銀行負債的主要成分。根據(jù)2012年報數(shù)據(jù),我國所有金融機構和中資大型商業(yè)銀行存款占總負債比率均高于85%,明顯高于美國等發(fā)達國家的存款占比。隨著利率市場化的推進,在資金運用渠道不斷拓展,資金逐利性不斷加強的情況下,過高的存款占比必然導致負債業(yè)務成本的不斷攀升。長期以來,我國銀行業(yè)只能按部就班的執(zhí)行基準利率,對于確定資金成本需要考慮哪些因素、應該遵循哪些原則等有關資金定價的問題沒有實踐經(jīng)驗。因此,利率市場化過程中,

10、資金定價必將成為挑戰(zhàn)銀行經(jīng)營管理水平的一大難點。4.2.2貸款(di kun)利率另一方面，盡管城市商業(yè)銀行對于中小貸款客戶而言，具有很強的話語權，能夠(nnggu)牢牢地掌握住貸款利率的定價權，但是不可否認的是，城市商業(yè)銀行的放貸業(yè)務只有一小部分是投向中小客戶，而大多數(shù)都屬于大客戶，由于銀行短期內(nèi)無法調整貸款結構，將貸款投放集中于更具議價能力的領域，因而貸款利率上升(shngshng)空間有限，貸款利率上升的幅度可能小于存款利率，短期內(nèi)凈息差和存貸款利差將收窄，利息凈收入占比隨之下降。從中國銀行業(yè)目前情況看，盡管近幾年中間業(yè)務收入實現(xiàn)了快速增長，但整體上利差收入仍為各行盈利的主要來源，凈息差

11、下降，將導致銀行業(yè)盈利增速延續(xù)放緩趨勢，業(yè)績增長壓力突出。事實上，目前各商業(yè)銀行的主要收入80%都是來源于傳統(tǒng)經(jīng)營下的利息收入，利率市場化的實行無疑對商業(yè)銀行來講是一個嚴峻的挑戰(zhàn)。4.3風險增加，管理困難4.3.1利率波動利率風險是指由于市場利率波動,導致銀行資產(chǎn)的價值和收益相對于負債的價值和成本發(fā)生逆向或非對稱變動,從而造成收益損失的可能性,對于我國金融市場來說,利率風險主要根源在于銀行負債和資產(chǎn)的期限錯配,期限錯配的程度決定了利率風險的大小。利率市場化后,從利率敏感性結構來看,利率的頻繁波動與期限結構的復雜化更會加劇利率風險。一方面商業(yè)銀行為爭取存款,存款利率上浮區(qū)間不斷擴大是必然趨勢,而

12、隨著利率上浮區(qū)間的擴大,銀行存款利率不再整齊劃一,金融資產(chǎn)擁有者趨利性使得市場競爭更加殘酷;另一方面,貸款利息收入增長卻無法向往常一樣長期維系,這就直接導致了部分實力偏弱的銀行利潤縮水。圖2美國利率(ll)市場化加大了利率的波動數(shù)據(jù)(shj)來源資料來源：CEIC，IMF4.3.2風險偏好(pin ho)增加從國際同業(yè)情況看，利率市場化實施后，在息差和凈利潤增速下降的壓力下，商業(yè)銀行普遍采用加快規(guī)模擴張或提升高風險資產(chǎn)占比的方式，穩(wěn)固凈利潤增速，風險偏好會進一步提升，潛在信用風險加大。受宏觀經(jīng)濟增速逐步放緩影響，在本輪降杠桿、去產(chǎn)能化的改革過程中，將進一步加劇銀行業(yè)累積的信用風險。下圖展示了美

13、國商業(yè)銀行在經(jīng)歷了利率市場化后風險偏好的增加。圖3美銀行業(yè)房地產(chǎn)等高風險資產(chǎn)占比提升數(shù)據(jù)來源：FDIC4.3.3面臨逆向選擇和道德風險貸款高利率很可能會出現(xiàn)逆向選擇風險和道德風險，將出現(xiàn)信貸質量下降、貸款還款違約等。當銀行的貸款利率增加，收益率低、風險低的項目就會由于無力償還貸款而放棄貸款，而那些收益率高、風險高的項目則愿意承擔高的貸款利率，以期獲得更高的回報，長此以往，就會使得市場上充斥著大量的高風險項目，使得貸款風險大幅度增加，信貸資產(chǎn)質量大幅度下降。利率市場化在長期內(nèi)有利于商業(yè)銀行的發(fā)展，提升了資金的運行效率，但同時加劇了信貸風險，埋下了危機了種子。利率市場化層導致了美國80年代中期的儲

14、貸危機，彼時美國銀行機構數(shù)量大幅下降，需要破產(chǎn)或援助的銀行數(shù)量上升顯著，貸款損失減值與租賃損失占總資產(chǎn)比重上升，到1985年，由于利率問題，85%的儲貸協(xié)會嚴重虧損，大量中小銀行倒閉破產(chǎn)。使得美國銀行業(yè)的總資產(chǎn)利潤率下降顯著，90年代后，銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營管制放松，金融自由化改革完成，行業(yè)集中度提升，美國銀行總資產(chǎn)利潤率顯著提高。日本(r bn)和香港在利率市場化過程重，銀行業(yè)資產(chǎn)回報率有所下降，而這主要的因素也是經(jīng)濟崩潰后銀行體系風險釋放，造成資產(chǎn)收益水平持續(xù)偏低。圖4除危機(wij)時期外，利率市場化后美國銀行業(yè)盈利能力先降后升數(shù)據(jù)(shj)來源：FDIC圖5美聯(lián)儲顯示危機后破產(chǎn)與申請保護銀行

15、顯著上升數(shù)據(jù)來源：FDIC4.3.4對管理要求提高積聚貸款風險。面對日趨激烈的業(yè)內(nèi)競爭，目前我國商業(yè)銀行的風險管理水平還有待提升。利率市場化帶來貸款利率競爭的同時對風險管理也提出了較高的要求。面對各類貸款客戶資源，在以貸款利率為杠桿激烈競爭的同時更要注重貸款項目的風險管理。尤其是在盈利空間逐步減小的情況下，應更注意確保貸款的安全性，加強內(nèi)控和外部信用風險管理，防止高利率高風險的項目產(chǎn)生不良貸款。4.4金融(jnrng)脫煤，存款(cn kun)分流從資產(chǎn)端來看，利率市場化推動銀行間金融工具市場成熟與完善(wnshn)，大型企業(yè)轉向直接融資，分流資產(chǎn)端業(yè)務。從負債端來看，利率市場化后，負債業(yè)務會

16、趨向“一般存款同業(yè)化，同業(yè)存款市場化、儲蓄存款理財化”，加速了存款分流。同時，第三方支付等替代性金融平臺快速擴張，加速銀行資金分流。從目前情況看，相較成熟市場，我國的負債端脫媒程度仍屬較低水平。如美國儲蓄存款占比僅17%，日、韓占比不到30%。從長期趨勢來看，隨著利率市場化推進，我國銀行業(yè)存款占比仍將逐步下降，負債端承壓嚴重。4.5監(jiān)管嚴格，遇到瓶頸利息凈收入增速放緩后，新盈利增長點培育迫在眉睫，銀行需要拓展新的收入來源，以手續(xù)費收入為主體的非息收入是銀行提升股東回報的主要途徑。但在當前情況下，中國銀行業(yè)非息收入快速增長仍面臨越來越多的監(jiān)管壓力，中間業(yè)務健康可持續(xù)發(fā)展面臨挑戰(zhàn)。銀行業(yè)在增收上面

17、臨著雙重壓力，如何突破瓶頸，是考驗銀行業(yè)能否在激烈的競爭中立足站穩(wěn)的關鍵點。隨著利率市場化的開展和完善，在混業(yè)經(jīng)營和管制放松的背景下，在息差收窄的壓力下，迫使銀行業(yè)尋求新的盈利增長點，非價格競爭將成為主要的競爭形式，用以彌補利差收入的下降，維持盈利增長。盡管美國、日本和歐洲各國商業(yè)銀行的銀行制度、銀企關系、以及銀行在經(jīng)濟中的地位各不相同，但基本上，商業(yè)銀行的業(yè)務都經(jīng)歷了從傳統(tǒng)銀行業(yè)務向全面金融服務的轉換，伴隨著這種轉換，銀行收益結構也呈現(xiàn)出如下特點：1）銀行收益結構多元化。非利息收入中包含的種類越來越多，傭金收入、證券交易收入、衍生品交易收入、投資銀行業(yè)務收入等不斷擴展。2）非息收入占總收入比

18、重不斷增加。3）非息收入結構中，由于商業(yè)銀行越來越多的從事非銀行類金融服務，費用收入占總非息收入比重緩慢下降。美國銀行業(yè)中間業(yè)務規(guī)模顯著擴張，利息收入與非息收入的比值持續(xù)下降，非息收入占比從1979年的18.25%上升到2000年的43.1%，平均增速為13.57%。香港銀行業(yè)非息收入也伴隨著成本收入比的上升而逐年提升，從上世紀90年代30%一線提升至接近50%的水平。日本銀行業(yè)的專業(yè)分工制度和嚴格的業(yè)務領域限制，使得其中間業(yè)務比重相對穩(wěn)定。5.商業(yè)銀行面臨(minlng)的機遇5.1有利于金融(jnrng)創(chuàng)新在經(jīng)濟領域里，改革常常伴隨著創(chuàng)新。隨著利率市場化改革進程的不斷深入，利率變動將更加

19、頻繁，易造成較大的市場波動，帶來一定的利率風險，因此這時就需要利用金融產(chǎn)品結構創(chuàng)新和金融業(yè)務模式創(chuàng)新來進行(jnxng)調節(jié)，控制風險，以達到市場均衡。然而，正是因為利率市場化帶來了利率的波動，才促使了金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。我們可以借鑒一些國外的案例，例如美國通過發(fā)行大額可轉讓定期存單、超級可轉讓提款通知單賬戶、可轉讓提款通知單賬戶以及貨幣市場的存款賬戶等方式高效地推動了美國利率市場化改革的進程；日本則將大額可轉讓定期存單業(yè)務作為存款利率市場化的試金石，并在過程中逐步引入了市場利率掛鉤型存款賬戶。從我國目前的形式來看，金融創(chuàng)新也是必然的趨勢。盡管美國、日本和歐洲各國商業(yè)銀行的銀行制度、銀企關系、以及

20、銀行在經(jīng)濟中的地位各不相同，但基本上，商業(yè)銀行的業(yè)務都經(jīng)歷了從傳統(tǒng)銀行業(yè)務向全面金融服務的轉換，伴隨著這種轉換，銀行收益結構也呈現(xiàn)出如下特點：1）銀行收益結構多元化。非利息收入中包含的種類越來越多，傭金收入、證券交易收入、衍生品交易收入、投資銀行業(yè)務收入等不斷擴展。2）非息收入占總收入比重不斷增加。3）非息收入結構中，由于商業(yè)銀行越來越多的從事非銀行類金融服務，費用收入占總非息收入比重緩慢下降。美國銀行業(yè)中間業(yè)務規(guī)模顯著擴張，利息收入與非息收入的比值持續(xù)下降，非息收入占比從1979年的18.25%上升到2000年的43.1%，平均增速為13.57%。香港銀行業(yè)非息收入也伴隨著成本收入比的上升而

21、逐年提升，從上世紀90年代30%一線提升至接近50%的水平。日本銀行業(yè)的專業(yè)分工制度和嚴格的業(yè)務領域限制，使得其中間業(yè)務比重相對穩(wěn)定。圖6各國銀行非息收入占收入比 圖7各國非利息收入構成情況數(shù)據(jù)(shj)來源：FDIC，ECB，OECD5.2調整結構，更加(gnji)專業(yè)化眾所周知，在利率管制的情況下，商業(yè)銀行最主要的經(jīng)營利潤主要來源于利息收入，業(yè)務發(fā)展在很大程度上都依賴于大中型客戶。然而，在利率市場化之后(zhhu)，各大商業(yè)銀行都會調整利率來吸引公眾存款，各大商業(yè)銀行為了能夠在更好地吸引客戶，必將對自己的收入結構進行調整，在吸引重點優(yōu)質客戶的同時對風險較大的客戶以更高的利率水平作為風險補償

22、，推動客戶結構的優(yōu)化。5.3有利于商業(yè)銀行對不良貸款的控制眾所周知,高收益對應著高風險,高額的貸款利率定價,必然帶來較高的風險隱患,這就對銀行對風險的對沖、分散、轉移等把控和釋緩能力做出了更高的要求,此外, 利率市場化以后, 利率將自由浮動,利率風險也將隨之增加。這就要求商業(yè)銀行要重視利率風險管理。同時，實行利率市場化之后，將有助于商業(yè)銀行擺脫政府政策性負擔的干預，以市場主體的身份，通過定價決策篩選項目，有效控制新增不良債權。5.4有利于商業(yè)銀行改善經(jīng)營管理利率市場化改革后，商業(yè)銀行擁有利率的自主定價決策權，促使其成為真正“自主經(jīng)營、自負盈虧”的市場經(jīng)濟主體!銀行可以通過不同的存款組合以及存款

23、產(chǎn)品的創(chuàng)新把處于“體外循環(huán)”的資金吸引回來；還可以根據(jù)客戶的風險等級實行差別定價，真正實現(xiàn)風險與收益的平衡!事實上，利率市場化改革的本質在于迫使商業(yè)銀行面向市場，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，改善經(jīng)營管理，提高經(jīng)營效益。5.5有利于促進(cjn)商業(yè)銀行公平競爭利率市場化后，商業(yè)銀行的競爭方式由原來的資產(chǎn)規(guī)模競爭等非價格競爭轉向價格競爭，通過開發(fā)新的資產(chǎn)負債管理系統(tǒng)等提高經(jīng)營效率，我國商業(yè)銀行的競爭會發(fā)生質的變化!利率市場化會促使商業(yè)銀行通過完善公司治理機制改進績效考核等措施，使管理水平得到進一步的提升；利率市場化會促進商業(yè)銀行之間的公平競爭，為我國銀行業(yè)構建一個優(yōu)勝劣汰機制，加快商業(yè)銀行及早實現(xiàn)管理轉型

24、業(yè)務轉型，使其在未來的競爭中保持(boch)優(yōu)勢。6商業(yè)銀行如何應對利率(ll)市場化大潮以產(chǎn)品創(chuàng)新為核心，發(fā)展中間業(yè)務和表外業(yè)務，挖掘潛在利潤增長點，優(yōu)化盈利模式。過去我國商業(yè)銀行過度依賴存貸利差和存貸規(guī)模擴張獲取利潤，利率市場化背景下，商業(yè)銀行必須全面轉變經(jīng)營理念,大力發(fā)展中間業(yè)務等表外業(yè)務,加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度,努力實現(xiàn)經(jīng)營與收益的多元化,才能適應瞬息萬變的金融市場。隨著利率市場化的逐步推進，中間業(yè)務必將成為商業(yè)銀行拓展業(yè)務的主戰(zhàn)場。發(fā)展投行業(yè)務、完善資金托管、提供財務咨詢服務及項目融資咨詢服務等，打造品牌中間業(yè)務是商業(yè)銀行金融創(chuàng)新業(yè)務的發(fā)展方向。發(fā)達國家商業(yè)銀行的中間業(yè)務收入一般高于4

25、0，我國商業(yè)商業(yè)銀行的中間業(yè)務收入占比在20左右。發(fā)展中間業(yè)務可以降低對存貸款利差的依賴度,積極打開以利差收入為主要支撐的單一局面，逐步由信貸資產(chǎn)為主轉變成信貸資產(chǎn)和非信貸資產(chǎn)并重，以此來提高資產(chǎn)的綜合服務盈利水平。我國銀行業(yè)受到制度環(huán)境保護,既缺乏外部壓力,也缺乏內(nèi)在動力,金融創(chuàng)新乏善可陳。金融創(chuàng)新的缺失,束縛了銀行核心競爭力發(fā)展,也影響了國民經(jīng)濟結構的調整。在利率市場化進程中,商業(yè)銀行必須擯棄傳統(tǒng)的外延式發(fā)展方式,通過金融創(chuàng)新努力培育新的業(yè)務領域和收益增長點,實施以效益為核心的收益導向戰(zhàn)略。要積極發(fā)展中間業(yè)務和表外業(yè)務,重點發(fā)展投資理財、財務顧問、資產(chǎn)管理、國際結算以及承兌擔保等高附加值業(yè)

26、務,使經(jīng)營收益從賺取利差為主向賺取服務費、手續(xù)費為主的方向轉變,逐步縮減對利息收入的依賴。向差異化戰(zhàn)略轉型，根據(jù)自身條件找準自身定位，優(yōu)化客戶結構，最大化資源優(yōu)化配置。當前我國銀行業(yè)中同質化經(jīng)營的現(xiàn)象非常普遍，但是隨著我國利率市場化改革的不斷深入，銀行之間的競爭加劇，面對利率市場化大潮，商業(yè)銀行應該根據(jù)自身條件找準定位,優(yōu)化客戶結構,實現(xiàn)資源的最優(yōu)配置。銀行應積極調整優(yōu)質企業(yè)客戶的衡量標準,在發(fā)展優(yōu)質大企業(yè)客戶的同時,也要將著力點定位于優(yōu)質中小企業(yè)客戶,根據(jù)企業(yè)不同發(fā)展階段的風險管理水平、資金成本、信用等級、保證措施等因素采用差別利率定價。通過對客戶結構調整,采取最合適自身的客戶選擇策略。利率市場化雖然拓展了客戶選擇銀行的空間,但利率市場化也給予了商業(yè)銀行資金定價權,從而使銀行擁有了根據(jù)自身發(fā)展需要,以客戶對銀行業(yè)務的貢獻而選擇客戶的空間。所以,可以預見,不久的將來我國商業(yè)銀行千篇一律的經(jīng)營模式將被打破,不同的經(jīng)營風格將逐漸顯現(xiàn)。目前(mqin)中國銀行業(yè)競爭具有明顯的同質性，為應對利率市場化挑戰(zhàn)，大型商業(yè)銀行首先要從傳統(tǒng)的“大而全”的發(fā)展(fzhn)方式向“強而精”轉變，根據(jù)自身的資源稟