3.試題匯總4貨金習(xí)題集答案

1、第二章參考（一）單選1.D 2.C 3.B 4.D5.A 6.C 7.A 8.D 9.D 10.B 11A 12C 13.B 14.A 15.D（二）多選1. ACD 2. ABCD 3.ACDE 4.ACE 5.ABC 6.ABCDE 7.ABCE 8.BCE 9.AC 10.BCD（三）1（1）劣幣是指其作為貨幣的價值高于其作為普品的價值的貨幣。（2）良幣是作為貨幣的價值和其作為普通價值相等的貨幣。（3）在兩種貨幣可以鑄造，兌換，自由熔化，輸出入的情況為貨幣價值高于其作為普品價值的貨幣商品就會們紛紛鑄造為貨幣，而作為貨幣價值與普通價值相等的貨幣商品就會們?nèi)刍?、輸出而被儲從而退出流通?本位

2、貨幣是一國貨幣制度規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)貨幣。其特點(diǎn)是具有無限法償?shù)哪芰?，即用它作為流通和支付，債?quán)人不能接受。而非本位貨幣不具有這種能力。3無限法償也就是有無限的法定支付能力，不論支付的數(shù)額大小，債權(quán)人或收款人都接受。一般來說，本位貨幣都具有無限法償能力，而輔幣則是有限法償?shù)摹２坏?有限法償是指當(dāng)超過一定數(shù)量的非本位貨幣用于流通和支付時，債權(quán)人可以受。而本位貨幣這是無限法償?shù)?。?實物貨幣是指作為貨幣的價值與作為普品的價值相等的貨幣。實物貨幣是貨幣最原始、最樸素的形式。它本身既作為商品，同時又作為貨幣在充當(dāng)交換媒介。6貨幣制度是一個國家以法律形式確定的貨幣流通準(zhǔn)則和規(guī)范。在內(nèi)容上包括：規(guī)定本位貨幣和輔幣

3、的材料；確定貨幣貨幣的對外聯(lián)系。；規(guī)定貨幣的程序和流通辦法；確定準(zhǔn)備和7貨幣的鑄造是指在銀本位制、金本位制及金銀復(fù)本位制這三種金屬貨幣制度下，人們可以將隨時將貨幣金屬提供給鑄幣廠鑄造成本位幣進(jìn)入流通領(lǐng)域，鑄幣廠（為經(jīng)營）不收取或只收取少量的鑄幣費(fèi)。通過含的貨幣金屬的價值相一致。鑄造，保證了本位幣為足值的貨幣，其面值與其所8金塊本位制的特點(diǎn)是：金幣的鑄造被停止，金幣也不再流通，流通的是由的；的以金塊作為準(zhǔn)備；貨幣的價值與黃金保持等值關(guān)系；人們持有的其他貨幣不能兌換金幣，但可以兌換為金塊；黃金仍然可以輸出、輸入。9信用貨幣是由國家法律規(guī)定的，強(qiáng)制流通不以任何貴金屬為基礎(chǔ)的獨(dú)立發(fā)揮貨幣職能的貨幣。信

4、用貨幣的存在具體形式主要有：等。（現(xiàn)金）、存款、電子貨幣10代用貨幣是黃金等貴金屬貨幣的替代品，代替黃金等貴金屬發(fā)揮貨幣的職能。代用貨幣本身的價值低于它作為貨幣的價值。11貨幣層次是指各國在確定貨幣供給的統(tǒng)計口徑時，以金融資產(chǎn)性的大小作為標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)自身政策目的的特點(diǎn)和需要，劃分為不同的貨幣層次。貨幣層次的劃分有利于進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行監(jiān)測和貨幣政策操作。 不同國家的貨幣層次劃為有所不同。我國的貨幣層次分為三個層次:M0=流通中現(xiàn)金M1=M0+企業(yè)M2=M1+企業(yè)活期存款+農(nóng)村存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部分存款定期存款+自籌基本建設(shè)存款+個人儲蓄存款+其他存款12一般等價物是從商品中分離出來的充當(dāng)其它一切商品

5、的價值表現(xiàn)材料的商品，它的出現(xiàn)，是商品生產(chǎn)和交換發(fā)展的必然結(jié)果。歷史上，一般等價物曾由一些特殊的商品承擔(dān)，隨著社會的進(jìn)步，黃金和白銀成了最適合執(zhí)行一般等價物職能的貨幣。貨幣是從商品中分離出來固定充當(dāng)一般等價物的特殊商品。（四）判斷分析1正確。貨幣發(fā)揮價值尺度職能就是將所有商品的價值按照格，從而使商品價值可以相互比較，便利商品的交換。的價格標(biāo)準(zhǔn)表現(xiàn)為價2錯誤。信用貨幣的是由通過信貸方式提供的。它的基礎(chǔ)是社會公眾向它提供的信用即社會公眾以資產(chǎn)或資源提供給進(jìn)行分配。社會公眾提供的資源越多，的基礎(chǔ)就越穩(wěn)。3正確。任何或資產(chǎn)都有價值儲藏功能，但貨幣是一種性最好，最安全的價值儲藏形式。實物貨幣被作為價值儲

6、藏時，其作為商品的使用價值就額比浪費(fèi)了。信用貨幣是一種價值符號，其價值和使用價值是相分離的。信用貨幣在發(fā)揮貨幣價值職能時，其對應(yīng)的社會資源仍可以們應(yīng)用，因此信用貨幣發(fā)揮價值儲藏可以 提高儲蓄的效率。4錯誤。信用貨幣本身雖然沒有價值，但能夠發(fā)揮貨幣的所有職能。是價值和一般財富的代表，是直接的功能。所以信用貨幣，隨時可以進(jìn)入流通通其他形式的相交換，具有保值增值了社會的一部分。5錯誤。外匯儲備是引起信用貨幣增加的之一，但現(xiàn)代信用貨幣的并不需要任何黃金外匯作為準(zhǔn)備。信用貨幣的數(shù)量是由根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平和量，避免其過多過少對經(jīng)濟(jì)造保證商品勞務(wù)價格的基本穩(wěn)定來決定的。適度地控制貨幣成的不良影響，才是貨幣量

7、決定的關(guān)鍵內(nèi)容。（五）簡答題（答題要點(diǎn)）1（1）劣幣是指其作為貨幣的價值高于其作為普品的價值的貨幣。（2）良幣是作為貨幣的價值和其作為普通價值相等的貨幣。（3）在兩種貨幣可以鑄造，兌換，自由熔化，輸出入的情況為貨幣價值高于其作為普品價值的貨幣商品就會們紛紛鑄造為貨幣，而作為貨幣價值與普通價值相等的貨幣商品就會們?nèi)刍?、輸出而被儲從而退出流通?（1）信用貨幣是獨(dú)立的貨幣形式，其價值取決于它的力。（2）它穩(wěn)定的基礎(chǔ)是社會公眾向貨幣者提供的資源和資產(chǎn)的數(shù)量。（3）代用貨幣是代替金屬貨幣流通的貨幣，它的價值決定于它所代表的金屬貨幣的價值。3（1）“跛行本位”是金銀雙本位制的一種演變形式。其背景是由于世

8、界白銀供應(yīng)激增，市場銀價下跌，使得實行復(fù)本位制的國家銀幣充斥流通，金幣減少。（2）跛行本位的特點(diǎn)是金幣可以鑄造和熔化，銀幣不能鑄造熔化，將銀幣的鑄造權(quán)收歸4（1）支付以保持金銀幣比價的穩(wěn)定。與流通職能不同在于它在商品勞務(wù)交易中充當(dāng)延期支付的工具，根源于商品流通的信用形式，即商品勞務(wù)的讓渡和商品勞務(wù)價格的實現(xiàn)在時間上的不一致所產(chǎn)生的信用關(guān)系。（2）信用關(guān)系的正常是支付職能正常發(fā)揮的前提，同時支付職能的發(fā)揮又促進(jìn)了商品勞務(wù)交易的擴(kuò)大和信用關(guān)系的發(fā)展。支付職能對經(jīng)濟(jì)有重要影響。5（1）典型的金本位制就是金鑄幣本位制。（2）在這種貨幣制度通中的本位貨幣是金幣，金幣可以以輸出入。鑄造和熔化，流通中的可以

9、地與金幣兌換，黃國際間可(六)論述題（答題要點(diǎn)）1（1）金作為普品，其價值由市場供求決定，價值不可能穩(wěn)定；而作為貨幣則要求金的價值必須穩(wěn)定。金這種身兼二任的性質(zhì)決定了以某種商品充當(dāng)貨幣的內(nèi)在。為了(2）金本位制下國際之間并不能夠自動實現(xiàn)平衡。尤其是當(dāng)貨幣管理維持本國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定而對金的輸出入實施限制性的政策，黃國際之間的就不能實現(xiàn)均衡，也就使各國的貨幣供應(yīng)量難以與 黃金儲備保持適當(dāng)?shù)谋壤?3）國家為了刺激和抑制本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，需要實行擴(kuò)張的或緊縮的貨幣政策，會使國內(nèi)的物價發(fā)生變動，以黃金量作為基礎(chǔ)從而保持匯率穩(wěn)定的固定匯率制度，與國內(nèi)的貨幣政策之間的政策。難以解決。要維持匯率按金量固定不變，就會

10、使各國難以執(zhí)行獨(dú)立的貨幣2(1）信用貨幣是由國家法律規(guī)定的，不以任何貴金屬為基礎(chǔ)的，獨(dú)立行使貨幣各種職能的貨幣。(2）信用貨幣的受國家和控制，其價值基礎(chǔ)決定于社會公眾提供的可供者分配的資源和資產(chǎn)的量。(3）信用貨幣的具有彈性，一方面，可以隨時根據(jù)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展和商品生產(chǎn)流通對貨幣量的需求提供貨幣，另一方面，也隱含著貨幣數(shù)量失控的可能性。(4）適度控制貨幣量是信用貨幣幣值穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的關(guān)鍵。第三章參考（一）單項選擇：1 D；2 C；3 D; 4 B; 5 A; 6 A;7 C; 8 B; 9 B 10 A; 11 C; 12 D; 13 D 14 A; 15 B（二）多項選擇：1 AB; 2

11、 BCD；3 ABD; 4 BCE; 5 ABCE； 6 ABE；7 ACD；8 ABCDE；9 BE；10 ABCDE（三）:信用是以償還和付息為條件的價值單方面的運(yùn)動，是一種借貸活動。信用關(guān)系是在商品貨幣關(guān)系基礎(chǔ)之上產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。信用三要素包括：債權(quán)債務(wù)關(guān)系、時間間隔、信用憑證。3商業(yè)信用最早在時期是從事再生產(chǎn)的資本家互相提供的信用，發(fā)展到現(xiàn)代，最典型的形態(tài)是工商企業(yè)之間在進(jìn)行商品和實物交易時以延期支付和預(yù)付貨款的形式所提供的信用。4在信用活動中為了保證借貸的正常進(jìn)行，借貸標(biāo)的、信用關(guān)系的確立以及借貸雙方的權(quán)利和義務(wù)都必須面協(xié)議來約定。這種協(xié)議就是信用憑證，也稱為融資工具。5用是指以

12、國家為一方的借貸活動，即國家作為債權(quán)人或債務(wù)人的信用。6商業(yè)匯票是一種無條件的支付命令，由一個人向另一個人簽發(fā)，要求付款人見票即付或在未來某個約定的日期向債權(quán)人或持票人支付一定數(shù)額的貨幣。商業(yè)本票是工商企業(yè)或個人簽發(fā)的、保證即期或在未來某個約定的時間、無條件支付給債權(quán)人或持票人一定金額的債權(quán)債務(wù)憑證。簡言之，本票就是債務(wù)人對債權(quán)人的無條件支付承諾。國際直接投資是指一國居民或企業(yè)直接對另一個國家的企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)性投資，并由此獲得對投資企業(yè)的管理控制權(quán)。國際投資的方式有很多種。（四）判斷分析：1錯誤。任何階段價值的特殊運(yùn)動形式。的信用都不會改變信用的本質(zhì)，即以償還和復(fù)習(xí)為條件的2正確。票據(jù)是以作為債

13、務(wù)人，以信用為保證的，信用度比商業(yè)票據(jù)更高。所以，票據(jù)具有更加普遍的接受性、貨幣性和更強(qiáng)的性。錯誤。它們的交易主體有區(qū)別，交易標(biāo)的物也不同。消費(fèi)信用是消費(fèi)品生產(chǎn)者或商品經(jīng)營者與消費(fèi)者之間的交易，交易對象是大件消費(fèi)品。商業(yè)信用一般是生產(chǎn)經(jīng)營者之間的交易，交易對象是生產(chǎn)資料。錯誤。信用經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、經(jīng)濟(jì)生活中債權(quán)債務(wù)關(guān)系的普遍化，的確會存在債務(wù)鏈條斷裂的可能性，但不具備必然性。只有在整個經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了問題，信用關(guān)系遭到破壞，才會爆發(fā)。5錯誤。商業(yè)信用關(guān)系的雙方都是商品生產(chǎn)者或者商品經(jīng)營者。如果信用關(guān)系雙方其中一方不是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者，比如是（五）簡答題（要點(diǎn)）：或者消費(fèi)者，則這種信用關(guān)系就不是商業(yè)信用

14、。1（1）私有的出現(xiàn)是信用關(guān)系產(chǎn)生和商品交換存在的前提條件。信用與商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都以私有制為前提，它們產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)前提是同源的。（2）信用經(jīng)濟(jì)自商品經(jīng)濟(jì)萌芽后就產(chǎn)生了。但信用的發(fā)展有一個演進(jìn)的過程。不同歷史階段的信用經(jīng)濟(jì)隨著信用形式的發(fā)展，有不同的特征。（3）信用的發(fā)展與商品貨幣關(guān)系的發(fā)展相一致。貨幣的支付貨幣關(guān)系的普遍化，進(jìn)一步促進(jìn)了信用關(guān)系的普遍化和迅速發(fā)展。2（1）商業(yè)信用是工商企業(yè)之間進(jìn)行商品交易時以延期支付的形式提供的信用。職能與之緊密相連，（2）主要特點(diǎn)：商業(yè)信用是以商品形態(tài)提供的，同時包含商品行為和借貸行為這兩種不同性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)行為；交易雙方都是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者；商業(yè)信用發(fā)生后，就

15、存在著以一定貨幣金額表現(xiàn)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，同時創(chuàng)造出相應(yīng)的流通工具。（3）優(yōu)點(diǎn)：商業(yè)信用在商品經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著潤滑生產(chǎn)和促進(jìn)流通的作用，是推銷商品的有力，是解決流通不足的最便利方式。所以就企業(yè)間的信用活動而言，商業(yè)信用是首選、是基礎(chǔ)。（4）缺點(diǎn)：商業(yè)信用是商品生產(chǎn)和經(jīng)營者之間主要以商品提供的信用。因此商品的使用價值決定了商業(yè)信用的授信方向，即一般只能由上游產(chǎn)業(yè)向下游產(chǎn)業(yè)提供。首先，是商業(yè)信用規(guī)模受企業(yè)資本規(guī)模、尤其是商品資本量的限制。其次，是商業(yè)信用的信用能力有限。制約了商業(yè)票據(jù)的流通性。再次，信用量變動受經(jīng)濟(jì)周期波動的影響。3開放以來，尤其是90年代以來我國信用體系進(jìn)入初步建設(shè)階段，大量規(guī)范社會信

16、用行為的規(guī)章制度出臺，個人和企業(yè)造了初步條件。體系建立并逐步規(guī)范，為我國信用經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)但從整體來看，我國信用制度建設(shè)整體滯后。我國還沒有建立起完整的現(xiàn)代用制度和信用管理體系，信用制度和信用管理體系的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的要求。社會日益增長的信用需求與落后的信用制度、信用體系之間的是我國信用存在的主要問題。社會存在不少的信用缺失現(xiàn)象。具體表現(xiàn)有以下幾個方面：（1）商業(yè)企業(yè)間合同履約率低，合同失效和利用合同進(jìn)行的現(xiàn)象屢有發(fā)生。（2）企業(yè)和個人對的商業(yè)、逃廢債務(wù)現(xiàn)象較為嚴(yán)重。（3）財務(wù)資料失真、企業(yè)虛假披露，在市場尤其突出。4信用的本質(zhì)是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是價值運(yùn)動的特殊形式，其特殊

17、主要表現(xiàn)在下面幾個方面：存在時間不一致的價值的相向運(yùn)動。信用關(guān)系建立和注銷的都表現(xiàn)為價值的單方面的轉(zhuǎn)移。有條件的付出。以還本付息為條件的付出，付出的價值和回流的價值在量上不相等。（3）貸出的商品或貨幣的所現(xiàn)為債權(quán)債務(wù)關(guān)系。5信用有以下主要經(jīng)濟(jì)功能：沒有改變，只是使用權(quán)的暫時讓渡。所以信用必然表（1）市場關(guān)系的基本準(zhǔn)則。使用效率 。（2）促進(jìn)再分配，提高節(jié)約流通費(fèi)用 。有利于資本集中和集累，提高社會資本量。調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu) 。（六）論述題（要點(diǎn)）：1（1）用是指以國家為一方的借貸活動?，F(xiàn)代社會中，用主要表現(xiàn)在國家作為債務(wù)人而形成的負(fù)債。用有以下主要作用：彌補(bǔ)財政赤字，平衡財政收支、調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)經(jīng)濟(jì)。集

18、中保證重點(diǎn)建設(shè)。解決社會公共工程的需要。（2）用具有特殊動的資源動員作用。國債一般都采取自愿認(rèn)購方式。但是在特殊情況或者爭狀況下，國債也可以具有一定的強(qiáng)制性，同時國家利用國債也可以動員和支配一般信用形式無法動員的資源。所以，（3）用對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用是其他信用形式不可完全替代的。用畢竟是國家的負(fù)債，其還本付息的來源是納稅人的收入，其規(guī)模對貨幣供給和經(jīng)濟(jì)均衡有影響，因此各國對用的規(guī)模都要加以合理控制。2（1）商業(yè)信用和企業(yè)的再生產(chǎn)過程緊密結(jié)合，通過商業(yè)信用，可以牢固供需企業(yè)間的聯(lián)系，節(jié)約、降低流通費(fèi)用，爭強(qiáng)競爭能力。（2）商業(yè)信用是推動商品交易的直接，是企業(yè)間的首選信用方式。（3）商業(yè)信用是創(chuàng)造流

19、通的最便利的方式。但由于商業(yè)信用在規(guī)模、方向和商業(yè)信票據(jù)的普遍接受性不足，限制了商業(yè)信用在更大范圍的開展。尤其是在相互不了解、缺乏信任的企業(yè)間，商業(yè)票據(jù)就可能被接受。在這種情況下，才會要求信用的介入。信用正是在這種基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展起來的。信用在多方面克服了商業(yè)信用的局限性。彌補(bǔ)和完善了商業(yè)信用。票據(jù)被社會普遍當(dāng)作“貨幣” 使用，具有更高的接受性。成為更高級的信用形式。第四章參考（一）單選1.D 2.B 3.A 4.C 5.D 6.C 7.A 8.A 9.C 10.B 11.D 12.C 13.D 14.D 15.B（二）多選1. BD 2. BCE 3. ABCE 4. BE 5 . ACE

20、6. ABCE 7. BE8. ABCDE9. ABE10. ABDE（三）：1金融體系是有關(guān)的集中、分配和再分配的一個系統(tǒng)。它由）、連接這兩者的金融中介機(jī)構(gòu)和的流出方、以（盈余）和流入方（及對這一系統(tǒng)進(jìn)行管理的和其他金融向短缺機(jī)構(gòu)共同轉(zhuǎn)移的市場。的人那里把。2是由盈余履行的基本經(jīng)濟(jì)功能引導(dǎo)到那些由于支出超過收是：從那些由于支出少于收入而積蓄了盈余入而的人那里。3金融中介是指那些主要業(yè)務(wù)是提供金融服務(wù)和產(chǎn)品的企業(yè)，包括、投資公司和保險公司等。他們的產(chǎn)品包括存款、基金及保險合約等。4直接融資是指盈余部門與短缺部門分別作為最后者和最后借款者、直接協(xié)商、實現(xiàn)，盈余融通的金融行為。在直接融資中，短缺通

21、過出售、債券等憑證而獲得持有這些憑證而獲得未來的本息收入或股息分紅。因此，對于短缺來說，這些憑證是一種負(fù)債；對于盈余場上轉(zhuǎn)讓流通，因而具有較高的來說，它們則是一筆資產(chǎn)。這些金融工具大多可以在市性。5.間接融資是指盈余部門與短缺部門之間通過金融中介機(jī)構(gòu)、間接實現(xiàn)融通的金融行為。在間接融資中，的盈余和短缺并不發(fā)生直接的關(guān)系，而是分別同金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)生一筆獨(dú)立的交易，金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)揮著吸收和分配的功能。它通過對自身的要求權(quán)（債權(quán)或股權(quán)）來獲得，然后再把它轉(zhuǎn)化成對短缺的要求權(quán)。6.由于收入大于支出而積蓄了盈余的稱為盈余；相反，由于支出超過收入而導(dǎo)致企業(yè)和7.字部門。的稱為。，或赤字。一般來說，家庭是盈

22、余，是是金融體系的最基本的功能，它是指的途徑包括：直接融資和間接融資。從盈余部門通過金融體系流入到赤8.金融結(jié)構(gòu)是指金融體系中各種現(xiàn)存金融工具（債權(quán)憑證和股權(quán)憑證等）與金融機(jī)構(gòu)的相對規(guī)模。根據(jù)直接融資和間接融資這兩種融資模式在金融體系中的地位，可以將金融結(jié)構(gòu)區(qū)分為主導(dǎo)型金融結(jié)構(gòu)和市場主導(dǎo)型金融結(jié)構(gòu)。9.互助儲蓄產(chǎn)生于19世紀(jì)初，目的是在社區(qū)的低收入階層中鼓勵節(jié)儉和儲蓄。開始階段，它名義上為存款人所有，但實際上由創(chuàng)立者指定的受托人控制?，F(xiàn)在，既有互助制的、也有公司制的儲蓄，不過，以采取前一種形式的儲蓄只能接受儲蓄存款，對長期債券和抵押居多。在20等進(jìn)行世紀(jì)70年代末期以前，法令規(guī)定儲蓄投資，但這

23、之后，儲蓄縮小了它們與商業(yè)和儲蓄與放款的區(qū)別。都獲準(zhǔn)向客戶提供類似支票存款的帳戶，從而10.是一國最高的金融或貨幣，它是代表國家對經(jīng)濟(jì)金融進(jìn)行調(diào)控的特殊金融機(jī)構(gòu)。其基本職責(zé)是執(zhí)行貨幣政策，管理一個國家的貨幣和利率，或者說，實現(xiàn)貨幣的供給和需求的平衡。11.金融是指通過特定的機(jī)構(gòu)（如）對金融交易行為主體進(jìn)行的某種限制或規(guī)定。金融體系是（四）判斷分析機(jī)構(gòu)、相關(guān)法律制度以及措施等的總和。1.錯誤。融入方的信用度知名度越高，其債券或的就要相對容易，價格也會相對較高，融資成本就可以降低。2.正確 。通過場是金融體系的中心?？梢晕辗峙鋬π?，并確定利率和金融資產(chǎn)價格。所以金融市3.正確。當(dāng)前為適應(yīng)我國金融

24、業(yè)分業(yè)經(jīng)營的要求，我國實行分業(yè)管理的金融機(jī)構(gòu)為“一行三會”。體制。4.正確。金融體系可以使人們的消費(fèi)和投資在時間上進(jìn)行轉(zhuǎn)換，將未來的收入提前使用，或者把的收入推遲支出，以提高消費(fèi)和投資的效率；也可以利用金融體系在不同的地點(diǎn)之間轉(zhuǎn)移資源。5.錯誤。直接融資是指最后借款人和最后人之間直接進(jìn)行的融融機(jī)構(gòu)在直接自己的負(fù)債（間接融資中僅僅是提供性質(zhì)的中介服務(wù)，而不是作為信用中介。即不）吸收，也不創(chuàng)造自己的債權(quán)來提供信用。（五）簡答題（要點(diǎn)）1我國目前金融結(jié)構(gòu)有下面特點(diǎn)：（1）主導(dǎo)型的金融結(jié)構(gòu)；（2）整個企業(yè)無論長供給；（3）商業(yè)短都高度依賴長期作為企業(yè)的唯一來源，承擔(dān)了過多的社會責(zé)任，積累了過高的風(fēng)險。

25、2（1）直接融資是指最后借款人和最后人之間進(jìn)行的融資；（2）間接融資是由金融中介機(jī)構(gòu)以自己的債務(wù)換取最后人的資產(chǎn)，再以自己的債權(quán)向最后借款人提供信用；（3）區(qū)別這兩種融資不在于是否有金融機(jī)構(gòu)的介入，而在于金融機(jī)構(gòu)是否發(fā)揮了信用中介作用。即金融機(jī)構(gòu)是否通過和最后借款人的債權(quán)人。間接同時承擔(dān)了債權(quán)和債務(wù)，充當(dāng)最后放款人的債務(wù)人3的意義：（1）對于借入的一方而言，通過借入急需的的貸出方而言，把手中暫時閑置的可以更加有貸放出去，效的安排自己的生產(chǎn)和消費(fèi)；（2）對于可以從中獲得收益；（3）可以把分散的。集中起來形成大額的資本，為大的投資項目提供4共同基金的投資特點(diǎn)主要是：工具的性極高，幾乎沒有風(fēng)險，具有

26、儲蓄存款的性質(zhì)。主要投資對象有：（1）期國債等。承兌票據(jù) ；（2）大額存單；（3）短5有不同的分類方法，主要的分類有下面一些：（1）按照契約的性質(zhì)，可以分為債務(wù)市場和股權(quán)市場；（2）按照在和交易中的地位，可以分為一級市場和二級市場；（3）按交易地點(diǎn)和場所不同，可以分為場內(nèi)交易市場和場易市場；（4）按交易的金融工具的期限長短，可以分為（六）論述題（要點(diǎn)）和資本市場。1金融體系的主要功能表現(xiàn)在以下幾個方面：（1)功能。（2)支付結(jié)算功能。（3)資源的功能。（4）管理風(fēng)險的功能。（5)激勵功能（6）提供信息功能。2由于金融體系的安全穩(wěn)健運(yùn)行，關(guān)系到一個國家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，世界各國都對金融體系實施最嚴(yán)格的

27、。主要原因有三個方面：（1）使投資者獲得的信息，弱化逆向選擇和道德風(fēng)險問題，增進(jìn)市場效率；（2）確保金融中介機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營，合理競爭，減少金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險，。金融體系的安全。；（3）完善貨幣政策控制。避免因貨幣原因誘發(fā)第五章參考（一）單項選擇：1. C 2. A 3.C 4.B 5.B 6.C 7.A 8.C 9.D 10.C 11. B 12.A 13.B 14.B 15.B（二）多項選擇：1. ABCDE6. ABCDE（三）12. ABD7. ABD:由盈余3. BCD8. ABCE4. ABCE9. ACE5. AB10. BDE是向短缺轉(zhuǎn)移的市場。的人那里把履行的基本經(jīng)濟(jì)功能引導(dǎo)到那些由

28、于支出超過收是：從那些由于支出少于收入而積蓄了盈余入而的人那里。2債務(wù)市場就是債務(wù)工具交易的市場，如債券市場、抵押票據(jù)市場等。3股權(quán)市場就是股權(quán)類工具交易的市場，最典型的股權(quán)市場就是市場。4一級市場是公司或向投資者出售新的債券、等的。5二級市場則是投資者相互之間交易已的的6場內(nèi)交易市場又稱交易所，的買主和賣主（或他們的人或經(jīng)紀(jì)人）在交易所的一個中心地點(diǎn)見面并進(jìn)行交易，如紐約交易所、芝加哥商品交易所。7場區(qū)的擁有易市場又稱柜臺市場（over-the-counter market）。在這個市場上，位于不同地存貨的交易商向與他們聯(lián)系并愿意接受他們價格的任何人在柜臺上。8國債回購交易是一種以國債為抵押

29、品拆借的信用行為，在成交同時，就約定于未來某一時間以某一價格雙方再行反向成交，并由融資方商定利率支付利息。9商業(yè)票據(jù)市場是指各類票據(jù)、流通及轉(zhuǎn)讓的場所，主要包括商業(yè)票據(jù)的承兌市場和貼現(xiàn)市場，也包括其他融資性票據(jù)市場，主要有融資性票據(jù)市場和票據(jù)市場。10是期限在年內(nèi)的短期債務(wù)工具交易的市場。（四）判斷分析：1 正確。因為拆借市場利率反映供求狀況、金融機(jī)構(gòu)頭寸或銀根松緊，反映金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步擴(kuò)張信貸及貨幣供應(yīng)總量的能力。2 正確。它能靈敏反映出供求、市場供求、行業(yè)前景、政治經(jīng)濟(jì)形勢的變化。3錯誤。非競爭性投標(biāo)是指在國債投標(biāo)中不給出價格只給出量的一種投標(biāo)方式，其中標(biāo)的4正確。價格是中標(biāo)的競爭性投標(biāo)的平

30、均價。承兌匯票是指經(jīng)過承諾兌付的商業(yè)票據(jù)，由于信用的介入，其風(fēng)險較商業(yè)票據(jù)低，故其收益率也低，所以其價格高于商業(yè)票據(jù)。5錯誤。同市場一樣，既有現(xiàn)貨市場，又有市場。（五）簡答題（要點(diǎn)）： 1按照不同的標(biāo)準(zhǔn)， (1)股權(quán)市場和債權(quán)市場。(2)一級市場和二級市場?？梢詣澐譃椋?3)場內(nèi)交易市場和場易市場。(4)和資本市場。2(1)一級市場是公司或向投資者出售新的債券、等的，二級市場則是投資者相互之間交易已的的的。 (2)一級市場可以為者獲得新的，二級市場嫩提高性。(3)一級市場的發(fā)展是二級市場發(fā)展的前提，但二級市場的發(fā)展又可以反過來促進(jìn)一級市場的發(fā)展，擴(kuò)大融資規(guī)模。3主要的包括：同業(yè)拆借市場；短期國

31、債市場；國債回購市場；商業(yè)票據(jù)市場；承兌匯票市場；大額存單市場。主要的資本市場包括：外匯市場的特點(diǎn)有：市場；債券市場；公司債券市場。(1)有市無場，外匯市場是一個典型的場易市場。外匯的地點(diǎn)。是通過沒有操作市場的行商網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的，它不像交易有集中(2)循環(huán)作業(yè)，由于全球各金融中心的地理位置不同，亞洲市場、歐洲市場、美洲市場因時間差的關(guān)系，連成了一個全天候24小時連續(xù)作業(yè)的全球外匯市場。(3)零和，匯率的變化也就是一種貨幣價值的減少與另一種貨幣價值的增加。因此，外匯交易 “零和”，更確切地說是的轉(zhuǎn)移。（六）論述題（要點(diǎn)）1的主要功能包括：(1)提高資源配置效率是由盈余向短缺轉(zhuǎn)移的市場。履行的基本經(jīng)濟(jì)

32、功能是：從那些由于支出少于收入而積蓄了盈余的人那里把引導(dǎo)到那些由于支出超過收入而的人那里。高度發(fā)達(dá)、影響廣泛和運(yùn)行靈活的的存在，在將儲蓄轉(zhuǎn)移給那些希望進(jìn)行投資支出的人和提高經(jīng)濟(jì)效益方面起著相當(dāng)重要的作用。(2)增進(jìn)社會福利使從沒有生產(chǎn)性投資機(jī)會的人那里流向有這種機(jī)會的人那里，從而為整個經(jīng)濟(jì)增加生產(chǎn)和提高效率做出了貢獻(xiàn)。同樣，而直接提高了他們的福利。它們向年輕人提供使消費(fèi)者能更好地利用時機(jī)，從用于購置現(xiàn)在需要而以后也能負(fù)擔(dān)得起的東西，有效運(yùn)行的2略改善了社會上每個人的經(jīng)濟(jì)福利。第六章參考（一）單項選擇：1. C 2. B 3. D 4. C 5. C 6. B 7. D 8. C 9. B 10

33、. C 11. B 12. B 13. B 14. C 15. D（二）多項選擇：1. ABE 2. ABCDE 3. ABCDE 4. ABCD 5. ABCDE 6. BCDE 7. BE 8. ABD 9. ABCE 10. ABCDE:（三）1.金融工具就是完成，而且包括存款、融通所使用的工具。廣義的金融工具不僅包括等金融資產(chǎn)。狹義的金融工具是指、債券等有向盈余單上被普遍價位借入或者向投資者籌措時，依一定格式制成標(biāo)準(zhǔn)化的、在接受和交易的金融資產(chǎn)。2.金融衍生工具是一類合約，它的價值取決于合約標(biāo)的物的某一金融工具、指數(shù)或其他投資工具的變動狀況。雖然基礎(chǔ)工具種類不多，但是借助各種技術(shù)在此基

34、礎(chǔ)上都可以設(shè)計出品種繁多、特性不一的創(chuàng)新工具來。3.匯票是由債權(quán)人開出的要求債務(wù)人付款令書。當(dāng)這種匯票得到的付款承諾后，即成為承兌匯票。承兌匯票與商業(yè)票據(jù)有所不同，商業(yè)票據(jù)的擔(dān)保人僅為其發(fā)行者，而承兌匯票有承兌的額外擔(dān)保。的可以流通的短期存款單，通常簡稱為 CD（4.大額存單就是it）。對ofde來說，存單與定期存款沒有區(qū)別，但由于存單可以流通，因此對持有人來說，其性高于定期存款。5.優(yōu)先股是和“普通股”相對的，是公司的、在分配紅利和剩余時比普通股具有優(yōu)先權(quán)的。優(yōu)先股也是一種沒有期限的所憑證，優(yōu)先股股東一般不能在中途向公司要求退股（少數(shù)可贖回的優(yōu)先股例外）。6.遠(yuǎn)期金融工具是一種遠(yuǎn)期合約，是指

35、交易雙方同意在將來的某一確定的日期，按事先規(guī)定的價格買入或出售既定數(shù)量的某種資產(chǎn)的一種協(xié)議。常用的兩類遠(yuǎn)期金融工具是：遠(yuǎn)期利率協(xié)議和遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議。7.是一種交易雙方在未來特定日期或期限內(nèi)按事先協(xié)定的價格交割一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的合約。按照標(biāo)的資產(chǎn)的不同可以分為：商品和金融。8.是指一種提供選擇權(quán)的交易合約，合約的人可以獲得一種在指定時間內(nèi)按協(xié)定價格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的的權(quán)力。合約可以分為三類：看漲、看跌期權(quán)和組合。9.互換是一種雙方約定在未來的某日彼此交換所要支付的利息或本金的金融交易，互換業(yè)務(wù)主要包括利率互換和貨幣互換。（四）判斷分析：1.錯誤。優(yōu)先認(rèn)購新股是普通股的權(quán)利內(nèi)容。優(yōu)先股的“優(yōu)

36、先”通常體現(xiàn)在兩個方面：一是領(lǐng)取股息方面優(yōu)先于普通股，二是在取得資產(chǎn)方面優(yōu)先于普通股。錯誤。因為商業(yè)票據(jù)的風(fēng)險比國庫券大，券利率。性比國庫券差，所以，其利率應(yīng)高于國庫2.錯誤。在許多國家，國庫券受歡迎，主要原因是收益有保障，可靠性高，信譽(yù)優(yōu)良的緣故。作為債務(wù)人的安全3.正確。需動用少量衍生工具的合約一般只需要交納一定比例的保證金，這樣市場的參與者只，即可控制量巨大的交易合約。財務(wù)杠桿作用無疑可顯著提高利用率，但是，也不可避免地帶來了巨大風(fēng)險。4.正確。通過利率互換交易可以將一種利率形式的資產(chǎn)或負(fù)債轉(zhuǎn)換為另一種利率形式的風(fēng)險或負(fù)債。（五）簡答題（要點(diǎn)）：1金融工具有三個重要特性：性、風(fēng)險性和收益

37、性。性指一種資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金時的難易程度。金融工具的風(fēng)險源于到期不能收回最初投入的全部約風(fēng)險和市場風(fēng)險。金融工具的風(fēng)險可以分 為違收益性是指金融工具可以獲得收益的特性。收益性一般用收益率來衡量，收益率是金融工具的回報率。2一般可將金融工具分為：工具；資本市場工具；衍生金融工具。3主要工具包括:國庫券；商業(yè)票據(jù)；承兌匯票；大額存單；回購協(xié)議。4資本市場的主要工具包括普通、公司、債券等。5金融衍生工具具有以下特點(diǎn)：衍生工具的價值受制于基礎(chǔ)工具。衍生工具具有規(guī)避風(fēng)險的職能。衍生工具構(gòu)造具有復(fù)雜性。衍生工具設(shè)計具有靈活性。衍生工具運(yùn)作具有杠桿性。（六）論述題（要點(diǎn)）1、一般可把普通股的特點(diǎn)概括為如下四點(diǎn)

38、：（1）持有普通股的股東獲得股利，但必須是在公司支付了債息和優(yōu)先股的股息之后才能分得。普通股的股利是不固定的，一般視公司凈利潤的多少而定。當(dāng)公司經(jīng)營有方，利潤不斷遞增時普通股能夠比優(yōu)先股多分得股利；但如果公司經(jīng)營不善，也可能連一分錢都得不到，甚至可能（2）當(dāng)公司因也賠掉?；蚨M(jìn)行時，普通股東分得公司剩余資產(chǎn)，但普通股東必須在公司的債權(quán)人、優(yōu)先股股東之后才能分得。由此可見，普通股東與公司運(yùn)更加關(guān)，榮辱與共。當(dāng)公司獲利時，普通股東是主要的受益者；而當(dāng)公司虧損時，他們又是主要的受損者。（3）普通股東一般都擁有發(fā)言權(quán)和表決權(quán)，即就公司問題進(jìn)行發(fā)言和投票表決。普通股東擁有一股一票的投票權(quán)。任何普通股東都

39、有資格參加公司會議每年一次的股東大會，但如果不愿參加，也可以委托人來行使其投票權(quán)。（4）普通股東一般具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，即當(dāng)公司增發(fā)新普通股時，現(xiàn)有股東優(yōu)先購買新的，以保持其對企業(yè)所的原百分比不變，從而維持其在公司中的權(quán)益。2.金融交易是在金融遠(yuǎn)期合約交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。二者最大的共同點(diǎn)是均采用先成交，后交割的交易方式，但二者也有很大的區(qū)別。具體說來，金融期合約的區(qū)別有：合約和金融遠(yuǎn)（1）指定交易所。必須在指定的交易所內(nèi)交易，交易所必須能提供一個特定的、集中的場地。交易所也必須能規(guī)范客戶的定單在公平合理的交易價格下完成。合交易廳內(nèi)公開交易，交易所還必須保證讓當(dāng)時的價格并廣泛出去，使得從交易的透

40、明化中享受到交易的優(yōu)點(diǎn)。而遠(yuǎn)期市場組織較為松散，沒有交易所，也沒有集易地點(diǎn)，交易方式也不是集中式的。（2）合約標(biāo)準(zhǔn)化。金融合約是符合交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，對于交易的金融商品的品質(zhì)、數(shù)量及到期日、交易時間、交割等級都有嚴(yán)格而詳盡的規(guī)定，而遠(yuǎn)期合約對于交易商品的品質(zhì)、數(shù)量、交割日期等，均由交易雙方自行決定，沒有固定的規(guī)格和標(biāo)準(zhǔn)；（3）保證金與逐日結(jié)算。遠(yuǎn)期合約交易通常不交納保證金，合約到期后才結(jié)算盈虧。交易則不同，必須在交易前交納合約金額的510為保征金，并由公司進(jìn)行逐日結(jié)算，盈余，可以支取，損失且賬面保證金低于維持水平時，必須及時補(bǔ)足。這是避免交易所的一項極為重要的安全措施；（4）頭寸的結(jié)束。

41、結(jié)束頭寸的方法有三種：第一，由對沖或反向操作結(jié)束原有頭寸，即與原頭寸數(shù)量相等、方向相反的合約。第二，采用現(xiàn)金或現(xiàn)貨交割。第三，實行轉(zhuǎn)現(xiàn)貨交易（Exchange-For-Physicals）。在轉(zhuǎn)現(xiàn)貨交易中，兩位交易人承諾彼此交換現(xiàn)貨與以該現(xiàn)貨為標(biāo)的的合約。遠(yuǎn)期交易由于是交易雙方依各自的需要而達(dá)成的協(xié)議，價格、數(shù)量、期限均無規(guī)格，倘若一方中途違約，通常不易找到第三者能無條件承受該權(quán)利所承擔(dān)的義務(wù)。因此，違約一方只有提供額外的承受原有的權(quán)利義務(wù)。條件要求解約或找到第三者（5）交易的參與者。遠(yuǎn)期合約的參與者大多是專業(yè)化生產(chǎn)商、貿(mào)易商和金融機(jī)構(gòu)，而交易參與者眾多，市場的性和效率都很高。參與交易的可以是

42、構(gòu)、個人等。、公司、財務(wù)機(jī)第七章第七章的利率習(xí)題練習(xí)（一）單項選擇題1 由貨幣A.市場利率確定的利率是（B.官定利率）。C.公定利率D.實際利率2利率是一種重要的（）。C.）為基準(zhǔn)利率。A.經(jīng)濟(jì)杠桿B.政治D.經(jīng)濟(jì)措施3西方國家一般以（A.長期利率D、B.浮動利率利率C.的再貼現(xiàn)利率的再4衡量利率最精確的指標(biāo)通常是（）。A.存款利率B.利率C.到期收益率中很著名的法律形式是（D.基準(zhǔn)利率）。5對利率的A.臨時利率調(diào)整法D. O 號規(guī)則B. Q 號規(guī)則C. 1933年法6（A.金）的出現(xiàn)，使利率新B.雙軌制越來越不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。C.金融產(chǎn)品D.金融工具）。7能較好地解釋利率期限結(jié)構(gòu)的理論是

43、（A.預(yù)期理論B.市場分割理論C.優(yōu)先理論D.性偏好理論8期限相同的各種信用工具利率之間的關(guān)系是（）。A.利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)D.利率的補(bǔ)償結(jié)構(gòu)B.利率的期限結(jié)構(gòu)C.利率的信用結(jié)構(gòu)9真實的利率理論是指（ A.古典學(xué)派的利率理論C.新古典學(xué)派的利率理論）。B.D.可貸學(xué)派的利率理論利率理論）。學(xué)派的利率理論的利率理論10性偏好利率理論是指（A.古典利率理論C.新古典的利率理論B.D.可貸11（）是利率市場化的基礎(chǔ)，它有利于形成市場化的利率信號。A.一級市場 C.資本市場（二）多項選擇題1利率按期限可以分為（B.二級市場D.）。C.固定利率A.長期利率D.浮動利率B.短期利率E.存款利率2利息的計算方法

44、有（）。A.單利法D.終值法B.復(fù)利法E.年C.現(xiàn)值法3利率決定理論有（A.古典學(xué)派的儲蓄投資理論）。學(xué)派的B.性偏好利率理論E.市場分割理論C.新古典學(xué)派的可貸 4決定利率水平的 A.平均利潤率D.經(jīng)濟(jì)政策5利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)受（D.預(yù)期理論）。利率理論有（B.經(jīng)濟(jì)周期 E.均衡利率C.通貨膨脹）影響。A.違約風(fēng)險D.時間的長短B.預(yù)期利率C.E.的性6利率的期限結(jié)構(gòu)可以用（）來解釋。A.違約風(fēng)險D.預(yù)期理論B.市場分割理論E.C.優(yōu)先地理論7按利率是否可以根據(jù)市場變化而變動，利率分為（）。A.市場利率D.固定利率B.官定利率E.名義利率C.浮動利率8以借貸期內(nèi)利率是否調(diào)整為標(biāo)準(zhǔn)，利率分為（）。

45、A.市場利率D.固定利率B.官定利率E.名義利率C.浮動利率9若考慮通貨膨脹的，利率分為（）。A.市場利率D.實際利率 10利率B.官定利率 E.固定利率化會（C.名義利率）。B.促使借貸A.加劇金融機(jī)構(gòu)之間的競爭的有效分配C.提高借貸D.把的使用效益導(dǎo)向最有利的途徑E.使國家對利率不再有任何干預(yù)和影響（三）市場利率官定利率公定利率固定利率浮動利率名義利率實際利率基準(zhǔn)利率LIBOR（四）是非判斷題利息是借貸資本的價格。利率是一定時期本金與利息之比。在利率體系中發(fā)揮指導(dǎo)性作用的利率是公定利率。利率的期限結(jié)構(gòu)是指利率與金融資產(chǎn)期限之間的關(guān)系，是在一個時點(diǎn)上因期限差異而產(chǎn)生的不同的利率組合。5一國的

46、通貨膨脹率是影響利率的一個重要。6利率市場化是指完全放棄對利率的調(diào)控，利率完全由市場決定。7由于借貸供求關(guān)系的影響，利率水平有時甚至高于平均利潤率。8因為考慮了通貨膨脹，所以，名義利率必然高于實際利率。9在市場分割理論中，長期利率和短期利率由各市場供求關(guān)系決定，因此，對短期利并不能決定長期利率的變化。10、由貨幣確定的利率是公定利率。（五）計算題率的1用10，000元投資于一個項目，年率為6%，經(jīng)過三年后的期終總金額為多少？2某率為多少？的某筆，額度為100,000元，一年后的償還額為110,000元，問其到期收益3某種債券面額1000元，票面年收益率6%，期限一年，到期一次還本付息。如果債券

47、時價格為1019.23元，求時的市場利率。另有一面額1000元,票面收益率5%,期限10年,每年年末付息一次,到期一次還本的債券。試計算該債券在目前市場利率水平下的發(fā)行價格。某某筆，額度為1000元，在未來25年里的 年償付額為126元，問其到期收益率是多少？一張20年期的息票債券，利率為10%，面值為1000元，出售價格為2000元。寫出該債券到期收益率的計算公式。6假定預(yù)期理論是正確的期限結(jié)構(gòu)理論，根據(jù)下列未來5年的1年期利率，計算15年期限結(jié)構(gòu)中的利率，并繪制得出的收益率曲線：5%， 7%， 7%， 7%， 7%。（六）簡答題1試述決定和影響利率水平的主要。2利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)受哪些的影響？

48、簡述簡述可貸性偏好利率理論的主要內(nèi)容。利率理論的主要內(nèi)容。5為什么說利率市場化是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然？（七）論述題如何評價幾種利率決定理論？結(jié)合我國實際，談?wù)勀銓Ξ?dāng)前我國利率市場化第七章的看法。參考（一）單項選擇題1. B8. A2. A9. A3. C10. B4. C11. D5. B6. A7. C（二）多項選擇題1. AB7. AB（三）2. AB8. CD3. ABC9. CD（要點(diǎn)）：4. ABCD10. ABCD5. ACE6. BCD1.市場利率是指由借貸資本市場上的供求雙方在市場規(guī)律支配下確定的利率2.官定利率是指貨幣管理確定的利率。3.公定利率是指由金融機(jī)構(gòu)或行業(yè)工會、按協(xié)商的辦

49、法確定的利率。固定利率是指在整個借貸期限內(nèi)，利率水平保持不變的利率。浮動利率是指接待期限內(nèi)，隨市場利率的變化情況而定期進(jìn)行調(diào)整的利率，多用于較長期的借貸及國際。6.名義利率是指沒有剔除通貨膨脹的利率。7.實際利率是指剔除通貨膨脹的利率。8.基準(zhǔn)利率是指帶動和影響其他利率的利率。它的變化傳遞出息，在多種利率并存的條件下起決定性作用。銀根松緊的信9. LIBOR 是倫敦同業(yè)拆放利率的簡稱。同業(yè)拆放利率指同業(yè)之間的短期借貸利率?，F(xiàn)在 LIBOR 已經(jīng)作為國際中大多數(shù)浮動利率的基礎(chǔ)利率，作為從市場上籌金進(jìn)行轉(zhuǎn)貸的融資成本。（四）判斷分析題1.錯7.對2.錯8.錯3.錯9.對4.對10.錯5.對6.錯（

50、五）計算題111910（元）2r=10%3r = 4%P=1081（元）412%52000=100/(1+i)+ 100/(1+i)2 + 100/(1+i)3 +100/(1+i )20/(1+i)2061年期債券的利率=5%3年期債券的利率=6.33%5年期債券的利率=6.6%（六）簡答題1決定和影響利率水平的2年期債券的利率=6%4年期債券的利率=6.5%有很多，主要有平均利潤率、借貸的供求關(guān)系、社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、預(yù)期通貨膨脹率、歷史利率水平、國際利率水平、貨幣政策等。2影響利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)的主要有：違約風(fēng)險、的性、等。3所謂性偏好，是指人們持有沒有收益但可靈活周轉(zhuǎn)的貨幣的心理傾向，其實質(zhì)是

51、人們的貨幣需求。認(rèn)為，利率是由人們的性偏好即貨幣需求與貨幣供給決定的。和預(yù)防認(rèn)為，人們持有貨幣的主要有交易、預(yù)防與投機(jī)。交易的貨幣需求是收入的增函數(shù)，投機(jī)的貨幣需求是市場利率的減函數(shù)。在貨幣供給相對穩(wěn)定的情況下，利率在很大程度上受貨幣需求的影響。陷阱”。情況即所謂的“性4可貸論是在綜合古典學(xué)派利率利率理論的基礎(chǔ)上建立起來的?？少J論是在1939年由 D.H，他認(rèn)為利率是由可貸的供給和可貸的需求決定的?？少J的供給來源于，也來源于人們的儲蓄以及商業(yè)的信用創(chuàng)造。可貸的需求則來自投資和人們的貨幣窖藏。5由于經(jīng)濟(jì)條件的變化，新的金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，特別是金新的出現(xiàn)與深入，競爭日益加強(qiáng)，利率越來越不適宜經(jīng)濟(jì)的發(fā)

52、展要求，各個國家分別放松了對利率的，形成了一股國際范圍內(nèi)的利率（七）論述題1答題要點(diǎn)：化傾向。在歷史上有影響的利率決定理論有三種：古典學(xué)派的儲蓄投資理論，它是從儲蓄和投資等實物來利率的決定，認(rèn)為利率的變動能夠使儲蓄和投資自動達(dá)到一致，從而使經(jīng)濟(jì)始終維持在充分就業(yè)水平。這一理論忽視了任何貨幣數(shù)量變動的影響，這是不恰當(dāng)?shù)?，也不符合實際情況學(xué)派的性偏好利率理論，認(rèn)為貨幣影響利率，利率與實質(zhì)、忍欲和生產(chǎn)率無關(guān)，利率是有貨幣的供給與貨幣的需求兩個共同決定的，這一理論完全否定了實質(zhì)的影響，這是不對的，也不符合實際；新古典學(xué)派的可貸利率理論，綜合了前兩者的觀點(diǎn)，認(rèn)為在利率決定問題上應(yīng)同時考慮貨幣和實質(zhì)，利率

53、是借貸資金的價格，借貸足，把貨幣的價格決定于上的供求關(guān)系，它彌補(bǔ)了古典利率理論的不對利率的影響考慮了進(jìn)去，所以叫新古典利率理論。2答題要點(diǎn)：借鑒國外實行利率市場化的成功經(jīng)驗，我國自20世紀(jì)90年代起，加快了利率體制改革的步伐。目前，我國利率市場化在實踐中已經(jīng)取得較好的效果：結(jié)合中國國情，大力推進(jìn)的發(fā)展；在進(jìn)一步擴(kuò)大商業(yè)利率浮動的試驗；放開外幣利率等一系列利率的浮動幅度基礎(chǔ)上，在試點(diǎn)地區(qū)進(jìn)行存款。2003年，還提出了我國利率市場化的次序：先外幣，后本幣；先，后存款；先小額活期，后大額定期。實現(xiàn)利率市場化所需要的條件如下：(1)(2)(3)穩(wěn)定的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)制；完善的金融穩(wěn)定機(jī)制；、開放、高效、

54、有序的，供求大致均衡；(4)第八章兌換。從我國目前情況來看，利率市場化采用漸進(jìn)方式是合適的。參考（一）單項選擇題1C9B2D3D4C12.B5A13.A6.B7C8B10D11.B（二）多項選擇題1. ABD 7ABCD（三）2ACD8ADE3ABCDE9.（B）（D）4BD10. ACD5.DE6BC外匯具有動態(tài)和靜態(tài)兩方面的含義。外匯的動態(tài)含義是指把一國貨幣兌換成另一國貨幣的國際匯兌行為和過程。外匯的靜態(tài)含義是指以外幣表示的可用于對外支付的金融資產(chǎn)。匯率又稱匯價、外匯行市、外匯牌價，是一個國家的貨幣折算稱另一個國家貨幣的比率，即用一國貨幣表示的另一國貨幣的兌換比率。直接標(biāo)價法又稱應(yīng)付標(biāo)價法

55、，是指一國以整數(shù)額的本國貨幣的標(biāo)價法。間接標(biāo)價法又稱應(yīng)收標(biāo)價法，是指一國以整數(shù)額的外國貨幣的標(biāo)價法。的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算為若干數(shù)的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算為若干數(shù)鑄幣平價是指金本位條件下兩種貨幣的含金量之比。鑄幣平價是決定兩國貨幣匯率的基礎(chǔ)。固定匯率制度是以某些相對穩(wěn)定的標(biāo)準(zhǔn)或尺度作為依據(jù)，以確定匯率水平的一種制度。浮動匯率制度是指一種匯率的變動主要由外匯市場上的外匯供求決定，因而不受任何指標(biāo)限制的匯率制度。8.在森林體系，則國際貨幣體系就會國若大量對外輸出，就會導(dǎo)致自身的；若限制輸出國際貨幣的數(shù)量短缺森林體系的這種內(nèi)在缺陷，后來被稱為芬難題。（四）判斷分析題1.錯。固定匯率制，是指兩國貨幣具有

56、法定兌換比率且基本保持固定，現(xiàn)實匯率只能圍繞該比率在很小的范圍內(nèi)上下波動的匯率制度。并非意味著匯率的固定不變。當(dāng)匯率跌至其下限或漲至其上限時，一國貨幣有義務(wù)加以維持。錯。在浮動匯率制度下，匯率是由市場供求決定；而在金本位制下，匯率波動的界限是黃金輸出和輸入點(diǎn)。正確。從理論上說，兩國貨幣所以能相互兌換，在于其具有共同的價值基礎(chǔ)。如果一國貨幣的對內(nèi)價值發(fā)生變化如發(fā)生通貨膨脹，其對外價值的指標(biāo)外匯匯率也要隨之發(fā)生變化。但是，外匯作為外匯市場上的一種商品，匯率有要因外匯市場供求狀況的變化而相應(yīng)波動，從而導(dǎo)致一國貨幣對內(nèi)價值與對外價值有可能在較長時期內(nèi)有較大幅度的偏離。4.錯。直接標(biāo)價法是指一國以整數(shù)的

57、外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算為若干數(shù)額的本國貨幣的標(biāo)價法。在直接標(biāo)價法下，如果需要比原來的本幣才能兌換一定數(shù)額的外幣，這說明外國貨幣的幣值上升，或本國貨幣的幣值下降，通常稱為外匯匯率上升。5.正確。間接標(biāo)價法是指一國以整數(shù)的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算為若干數(shù)額的外國貨幣的標(biāo)價法。在間接標(biāo)價法下，一定率上升，即本幣升值或外幣貶值。（五）計算題的本國貨幣折算的外幣數(shù)量增多，說明本國貨幣匯1.答：根據(jù)力平價理論，如果一國物價水平相對于另一國物價水平上升，則該國貨幣將會貶值。如果4%。物價水平相對于上漲4%，那么，以表示的日元價值將下跌2.答：假定將荷蘭盾作為本國，根據(jù)利率平價理論（F-1.6450）/ 1.645

58、0 =（10%-8%）（3/12）則 F=1.6532：3.答：否。拋補(bǔ)交易涉及換英鎊。假定投資者開始有1 000 000（開始的數(shù)目不會影響最后的結(jié)論），可以按下列方式兌換成英鎊：$1 000 000/$1.60 = 625 000投資者在180天內(nèi)會累積的利息為：625 0001.04 = 650 000在180天后，英鎊可兌換成的650 0001.56 = $1 014 000為：該數(shù)字反映了比投資者開始的數(shù)目高1.4%的收益。因此，投資者利用拋補(bǔ)套利策略得到的收益比投資于低。4.答：否。英鎊的遠(yuǎn)期匯率貼水不能完全抵消利率差價。事實上，貼水為2.5%，它率差價大。由于遠(yuǎn)期貼水大大抵消了對

59、英國投資的利率優(yōu)勢，投資者在進(jìn)行拋補(bǔ)交易時得到的收益比把（六）簡述題投資于少。外匯概念有廣義和狹義之分。廣義的外匯泛指一切以外國貨幣表示的資產(chǎn)，這一概念通常用于各國管理外匯的法令中。狹義的外匯是指以外幣表示的可直接用于國際間結(jié)算的支付 。外匯具有三個突出的特點(diǎn)：普遍接受性、可償性、可兌換性。在金幣本位制下，匯率波動的界限是黃金輸送點(diǎn)，最高不超過黃金輸出點(diǎn)（即鑄幣平價加運(yùn)費(fèi)），最低不低于黃金輸入點(diǎn)（即鑄幣平價減運(yùn)費(fèi)）。匯率的變動幅度是相當(dāng)有限的，匯率是比較穩(wěn)定的。3.影響匯率變動的主要行的直接干預(yù)。有：（1）利率；（2）國際收支；（3）價格水平；（4）銀4.浮動匯率按照浮動程度可以分為：（1）為

60、：（1）單獨(dú)浮動、釘住浮動、聯(lián)合浮動。浮動、管理浮動。若按浮動方式又可以分5.森林體系的建立雖然為第二次或世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了良好的穩(wěn)定環(huán)境，促進(jìn)了各國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但它在建立之初就具有的內(nèi)在缺陷。芬，在森林體系國若大量對外輸出，就會導(dǎo)致自身的；若限制輸出，則國際貨幣體系就會國際貨幣的數(shù)量短缺。森林體系的這種內(nèi)在缺陷，后來被稱為芬難題。（七）論述題1答題要點(diǎn)：與固定匯率制度相比，浮動匯率制度的有利方面主要表現(xiàn)在以下幾個方面：（1）浮動匯率制度有助于發(fā)揮匯率對國際收支的自動調(diào)節(jié)作用；（2）可以防止國際游資的沖擊，減少國際儲備需求；（3）浮動匯率制度使得一國的內(nèi)外均衡易于協(xié)調(diào)。浮動匯率制度的弊端主要