銀行金融科技行業(yè)洞察報告

1、銀行金融科技行業(yè)洞察報告科技創(chuàng)新，變革未來概念界定金融科技金融科技主要指運用前沿科技成果（如：人工智能、區(qū)塊鏈、 大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)等）改造或創(chuàng)新金融產(chǎn)品、經(jīng)營模 式、業(yè)務(wù)流程，以及推動金融發(fā)展提質(zhì)增效的一類技術(shù)。金融技術(shù)在金融業(yè)務(wù)中所應(yīng)用的（包含但不限于ICT、前沿科技）各類 技術(shù)。金融技術(shù)金融科技概念界定2注釋：金融科技定義參考金融穩(wěn)定理事會（FSB）。洞察研究工具：金融科技效能象限 / 技術(shù)效能曲線金融科技效能（發(fā)展/趨勢）象限3技術(shù)效能曲線周期中軸線1、金融科技效能定義：通過金融科技產(chǎn)生了“改造或 創(chuàng)新金融產(chǎn)品、經(jīng)營模式、業(yè)務(wù)流程、以及推動金融發(fā) 展提質(zhì)增效”的價值。2、發(fā)展象限縱

2、向表示技術(shù)效能大?。ㄉ细呦碌停?，以 技術(shù)效能曲線為參考，其上表示象限限定時間范圍內(nèi)金 融科技較之前產(chǎn)生了金融科技效能：距離效能曲線越上， 效能越大；距離效能曲線越下，效能越小。3、發(fā)展象限橫向表示該領(lǐng)域產(chǎn)生技術(shù)效能時間長短， 即金融科技滲透時間長度（由左向右時間增長）。4、隨不同領(lǐng)域特點不一，技術(shù)效能曲線斜率、拐點 及周期中軸線位置不同?？萍紳B透時間長度5、完整技術(shù)效能周期：業(yè)務(wù)中金融科技由概念、至成熟落地，至最終通過金融科技創(chuàng)新將不再產(chǎn)生新的技術(shù)效能的整個周期階段。6、通常發(fā)展象限含1個技術(shù)效能周期和1條周期中軸線，趨勢象限含N個技術(shù)效能周期及N條周期中軸線（N1）。金融科技效能象限，反映所

3、限定時間段內(nèi)金融科技在不同業(yè)務(wù)中的創(chuàng)新情況，作為艾瑞金融科技洞察的規(guī)范化研究工具，將持續(xù)輸出不同 時間段內(nèi)新的金融科技創(chuàng)新情況及不同業(yè)務(wù)所處的創(chuàng)新階段?；谛袠I(yè)調(diào)研、專家訪談，數(shù)理實證研究和案例實證研究，綜合輸出金融科技效能（發(fā)展 / 趨勢）象限的結(jié)果?？萍夹軋蟾嬲厔菡雇毞诸I(lǐng)域分析行業(yè)發(fā)展分析技術(shù)投入規(guī)模：2019年，中國銀行業(yè)整體技術(shù)投入達1214.8億元，金融科技投入230.8億；年中國保險行業(yè)整體技術(shù)投入達319.5億元，金融科技為124.6億；中國證券行業(yè)整體技術(shù)投入達216.7億元，金融科技投入6.4億； 2019年中國基金行業(yè)整體技術(shù)投 入為19.8億元，金融科技投入0.9

4、億。金融科技效能發(fā)展象限解讀：基于各領(lǐng)域2019-2020年中國金融科技效能發(fā)展象限的分析：銀行業(yè)：（2019-2020）在企業(yè)借貸與融資、支付（刷臉付）、清結(jié)算、DCEP、風(fēng)控、開放銀行領(lǐng)域釋放了明顯的科技效能；保險業(yè)：（2019-2020）全域數(shù)字化、新一代核心系統(tǒng)及數(shù)字中臺建設(shè)為主要投入方向，全域數(shù)字化表現(xiàn)良好；證券業(yè)：（2019-2020）在資產(chǎn)管理、監(jiān)管創(chuàng)新（區(qū)塊鏈股權(quán)登記托管系統(tǒng)）表現(xiàn)較好；基金業(yè)：（2019-2020）未實現(xiàn)金融科技效能的較大突破，相較銀行、保險、證券的科技創(chuàng)新存在一定差距。4金融業(yè)數(shù)字化升級驅(qū)動力：用戶側(cè)來看，數(shù)字金融將為企業(yè)與個人用戶提供更為普惠的金融服務(wù)；機

5、構(gòu)側(cè)來看，數(shù)字化 升級將有效帶動金融機構(gòu)業(yè)務(wù)實現(xiàn)降本與增效。中外發(fā)展對比：中國正在逐漸通過金融科技創(chuàng)新重塑金融基礎(chǔ)設(shè)施體系，實現(xiàn)對金融發(fā)達國家綜合能力的超越。 政策方面：中國金融科技行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管行穩(wěn)致遠協(xié)同推進。發(fā)展現(xiàn)狀：中國金融業(yè)開啟“產(chǎn)業(yè)為本、金融為用、科技創(chuàng)新”全方位數(shù)字化升級新階段。中國金融業(yè)技術(shù)投入情況：2019年中國金融機構(gòu)技術(shù)資金總投入達1770.8億元，銀行占比68.6%；除銀行外，各行業(yè)技 術(shù)資金投入占比逐年提升。短期看，疫情對技術(shù)投入影響將被迅速追平；長期看，將起到正向促進作用。行業(yè)趨勢：數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及“監(jiān)管沙盒”落地，將實現(xiàn)金融模式深度創(chuàng)新，推動全面普惠及全域深

6、度智能發(fā)展。技術(shù)趨勢：金融科技將實現(xiàn)“全棧安全及性能成熟、全域可信、深度智能”三層能力構(gòu)建。金融業(yè)數(shù)字化升級驅(qū)動力（用戶側(cè)）數(shù)字金融將為企業(yè)與個人用戶提供更為普惠的金融服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)及大數(shù)據(jù)的發(fā)展讓個人用戶享受到了深層次的普惠借貸服務(wù)，而現(xiàn)階段被廣泛看好的財富管理市場存在較大普惠發(fā) 展空間。個人理財普惠瓶頸在于需要對客戶風(fēng)險承受能力及投資回報兩者之間進行精準洞察，以及提升投顧生產(chǎn)力進而降 低投顧服務(wù)門檻，讓用戶走出“十萬美元困境”。企業(yè)用戶方面（詳細見下述數(shù)據(jù)），傳統(tǒng)授信模式仍無法解決多數(shù)小微 企業(yè)信用證明問題，小微企業(yè)的普惠金融服務(wù)目前仍是一片藍海市場。注釋：“2019年中國城鎮(zhèn)居民家庭金融資產(chǎn)

7、構(gòu)成”數(shù)據(jù)因存在四舍五入，所以總數(shù)大于100%。 來源：中國人民銀行、Wind、艾瑞行業(yè)調(diào)研、研究院自主研究及繪制。2016-032016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-09貸款需求指數(shù):大型企業(yè) 貸款需求指數(shù):小型企業(yè)貸款需求指數(shù):中型企業(yè) 銀行貸款審批指數(shù)2016Q1-2020Q3企業(yè)貸款需求指數(shù)及銀行貸款審批指數(shù)III.小微企業(yè)是中國市場經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵貢獻者：中小微企業(yè)為中國 貢獻了

8、50%以上的稅收60%以上的GDP，70%以上的技術(shù)創(chuàng)新成 果和80%以上的勞動力就業(yè)。小微企業(yè)主體信任較弱，融資難融資貴：左側(cè)數(shù)據(jù)可見，2016- 2020Q3期間，小微企業(yè)的融資需求一直未被較好滿足，而實際 上，即便很多小微企業(yè)擁有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，但由于主體信用較弱難以 獲取融資。數(shù)字化升級需求：艾瑞調(diào)研與統(tǒng)計，基于區(qū)塊鏈等技術(shù)對企業(yè)融 資的科技創(chuàng)新可釋放巨大市場空間（如：預(yù)計至2025年，區(qū)塊 鏈等技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用將釋放5.4萬億供應(yīng)鏈金融市場空間，也將 為融資租賃帶來約1.6萬億市場規(guī)模增量），因此金融業(yè)數(shù)字化 升級成為小微普惠金融服務(wù)的關(guān)鍵突破點。企 業(yè) 用 戶個 人 用 戶5個人用戶的普惠

9、金融伴隨著互聯(lián)網(wǎng)及移動大數(shù)據(jù)的發(fā)展已在消費金融領(lǐng)域 有了一定滲透，而財富管理的普惠滲透還需隨著金融科技的創(chuàng)新不斷提升， 艾瑞調(diào)研發(fā)現(xiàn)，33.9%的用戶主觀風(fēng)險偏好及客觀風(fēng)險承受能力不匹配， 通過右側(cè)數(shù)據(jù)可見，中國居民較偏向于銀行儲蓄、理財?shù)确€(wěn)定性相對較高 的資產(chǎn)配置，追求穩(wěn)定收益的背后一方面是用戶天然的求穩(wěn)心態(tài)，另一方 面，部分投資失利的用戶認識到自身理財知識不足，而目前專業(yè)投顧服務(wù) 生產(chǎn)力有限，難以普惠至眾多長尾用戶，可見這一市場存在較大普惠需求。 而通過數(shù)字化升級實現(xiàn)生產(chǎn)力提升將成為有效破局之道。銀行理財、資管產(chǎn)品、信托26.6%銀行定期存款22.4%現(xiàn)金及活期存款16.7%公積金余額8.

10、3%借出款6.7%2019年中國城鎮(zhèn)居民家庭金融資產(chǎn)構(gòu)成保險產(chǎn)品6.6%股票6.4%基金3.5%債券1.2%互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品及其他1.7%金融業(yè)數(shù)字化升級驅(qū)動力（機構(gòu)側(cè)）注釋：1、成熟市場：北美和西歐財富管理機構(gòu)的加權(quán)平均值。發(fā)展中市場：亞洲、東歐和拉美財富管理機構(gòu)的加權(quán)平均值。NNM代表新增資金凈額；RoCAL代表客戶資產(chǎn)負債收益率。2、“財富管理機構(gòu)前臺數(shù)字化轉(zhuǎn)型實現(xiàn)的價值”針對一家資產(chǎn)管理規(guī)模為1,350億美元的財富管理公司，其收入約為10億美元(收入占管理資產(chǎn)的0.75%)，其中60%的收入來自費用收入，新增資金凈額為資產(chǎn)管理規(guī)模的2%，流出總額為可投資資產(chǎn)的5%。 來源：BCG、自主研

11、究及繪制。19%60%81%40%2016線上（%）2025其他（%）3%2%2016銀行（%） 券商（%）2025三方（%） 其他（%）14%4%19%34%74%50%線上化發(fā)展讓銀行不再成為關(guān)鍵的流量入口，使得券商、三方渠道逐步搶占了銀行渠道占有量。數(shù)據(jù)對比可見，線上化數(shù)字升級對傳統(tǒng)模式產(chǎn)生了強烈沖擊，加之傳統(tǒng)模式 面臨的增長瓶頸也極需數(shù)字化升級的“突圍”，進而驅(qū)動業(yè)務(wù)降本增效發(fā)展。拓客定價客戶留存獲客效果 提高10%-20%5%-10%費用收入客戶流失率 降低25%-35%0.5%-1%收入3%-6%收入銷售現(xiàn)有客戶銷售額 提高5%-10%3%-6%收入1%-2%收入收入在10億美元左

12、右 的財富管理機構(gòu)的收 入提升潛力8%-15%8000萬至1.5億美元6財富機構(gòu)業(yè)務(wù)增長面臨困難：（2014-2018）成熟市場方面，RoCAL由 80.0下降至76.0，NNM由3.2%下降至0.7%；發(fā)展中市場方面，NNM由 9.9%下降至3.7%；傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式面臨增長瓶頸的現(xiàn)狀下，數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過提升各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的 業(yè)務(wù)效能，進而提升業(yè)務(wù)收入，實現(xiàn)財富管理業(yè)務(wù)提質(zhì)增效。數(shù)字化升級將有效帶動金融機構(gòu)業(yè)務(wù)實現(xiàn)降本與增效金融機構(gòu)面臨增長瓶頸情況下，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式下的生產(chǎn)力與生產(chǎn)關(guān)系無法為公司業(yè)務(wù)帶來明顯提升，更難以產(chǎn)生良好的模 式創(chuàng)新，而通過數(shù)字化技術(shù)手段可以實現(xiàn)金融企業(yè)內(nèi)部及外部的全方位重塑進而打

13、破原有瓶頸，幫助企業(yè)實現(xiàn)成本結(jié)構(gòu)優(yōu) 化以及業(yè)務(wù)效能提升。金融機構(gòu)數(shù)字化升級需求（財富管理機構(gòu)為例）2016-2025年中國大眾客群非儲蓄類投資渠道結(jié)構(gòu)財富管理機構(gòu)前臺數(shù)字化轉(zhuǎn)型實現(xiàn)的價值148212196756中國美國澳大利亞2019 2020Q3全球金融科技融資次數(shù)前十國家3663141661008368英國印度新加坡德國法國以色列加拿大融資次數(shù)（次）中外金融科技發(fā)展對比注釋：狹義消費信貸余額是指不包含房貸的消費信貸余額，包括由銀行、消費金融公司、汽車消費金融公司、小貸公司及各類互聯(lián)網(wǎng)消費金融機構(gòu)提供的消費信貸余額，其中信用卡貸款 余額中僅包含生息資產(chǎn)部分；由于美國官方披露數(shù)據(jù)做了一定微調(diào)，

14、本次對歷史數(shù)據(jù)做了回溯更新。策中國亞洲關(guān)鍵國家（除中國）美國歐盟及英國中國正在逐漸通過金融科技創(chuàng)新重塑金融基礎(chǔ)設(shè)施體系，實 現(xiàn)對金融發(fā)達國家綜合能力的超越全球各主要國家和地區(qū)金融科技發(fā)展對比政 發(fā)展監(jiān)管兩手抓，行穩(wěn)致遠協(xié)同推進發(fā)展：2019年8月，央行出臺金融科技及 (FinTech)發(fā)展規(guī)劃(2019-2021年)態(tài) 監(jiān)管：2019年12月，中國人民銀行宣布啟度 動金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點工作，推動中國國家金融科技實驗“十大要點”。韓國：2019年12月，F(xiàn)SC宣布將大力推動 金融科技產(chǎn)業(yè)規(guī)?；l(fā)展，并推出8項不同 領(lǐng)域措施，涉及24項關(guān)鍵任務(wù)。新加坡：MAS于2019年推出三“位”一體 監(jiān)管體

15、系，2020年8月宣布實施“強化金融部門技術(shù)與創(chuàng)新技術(shù)”（FSTI2.0）。投 融 資 情 況企業(yè)融資次數(shù)在一定程度上反映了金融科技行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展動 力，但相對美國，中國金融科技企業(yè)的發(fā)展階段（融資輪次角 度看）相對滯后，可見中國相較美國金融科技行業(yè)發(fā)展相對較 晚，但是從發(fā)展效果上來看，中國發(fā)展速度及落地效果要領(lǐng)先 全球大部分國家。來源：中國人民銀行、國家統(tǒng)計局、美聯(lián)儲、美國經(jīng)濟分析局、wind、零壹財經(jīng)、專家訪談，研究院自主研究及繪制。7日本：2019年9月，日本金融廳正式公布： 美國正在加速美元數(shù)字化研究；美國眾議員金融服務(wù)委員會成立人工智能 工作組，研究深度學(xué)習(xí)等AI技術(shù)在金融監(jiān) 管中的

16、應(yīng)用；FINRA發(fā)起改革數(shù)字平臺計劃（整合簡化監(jiān)管的數(shù)字互動）、設(shè)計金融創(chuàng)新辦公室歐盟：歐盟各國成立24個創(chuàng)新中心，歐盟委員會于2019年12月發(fā)布金融科技監(jiān)管、創(chuàng)新與融資30 條建議、2020 年4 月發(fā)布 咨詢文件：歐洲數(shù)字金融戰(zhàn)略咨詢/Fintech行動計劃。英國：2017年4月，英國財政部提出“監(jiān)管創(chuàng)新計劃”；英國建設(shè)了“創(chuàng)新中心、監(jiān)管版“監(jiān)管沙盒”落地。（加強金融科技能力，強化投資者保護）。 沙盒、加速器”，是國際上最早推出監(jiān)管沙 盒的國家之一。2014-2018年中美狹義消費信貸滲透率年份201420152016201720182019中國11.2%12.2%13.4%22.1%2

17、5.9%27.1%美國34.4%33.4%34.0%34.5%34.3%34.5%Part 1：看歷史行業(yè)隨著金融科技的創(chuàng)新應(yīng)用，中國狹義消費信貸滲透率在2016-2019短短發(fā)三年的時間內(nèi)完成了從19.5%到36.3%的增長，可見金融科技創(chuàng)新有望展 情 況 對 比讓中國實現(xiàn)金融服務(wù)市場趕超美國等發(fā)達國家Part 2：看當(dāng)下Part 3：看未來應(yīng)用創(chuàng)新方面，中外金融科技創(chuàng)新發(fā)展在不同領(lǐng) 域各具優(yōu)勢；數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，全球處于建設(shè)及探索期，中國以CBDC（DCEP）、基于區(qū)塊鏈的跨境 支付清潔算等在落地時間上相對領(lǐng)先其他國家； c）監(jiān)管科技方面，中國相對歐美等國家的建設(shè)稍有 滯后，但整體

18、不存在較大差距。a）各類數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施需要自上而下 逐步建設(shè)，由封閉測試到公開測試，以及 最后的全面投入應(yīng)用需要一定時間，因此 近期數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施不會帶來明顯的技 術(shù)效能，但整體落地速度中國將相對領(lǐng)先。 b）未來1-3年，中國監(jiān)管科技將會得到迅 速發(fā)展，加速中國版“監(jiān)管沙盒”落地。政策驅(qū)動中國金融科技行業(yè)發(fā)展中國金融科技行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管行穩(wěn)致遠協(xié)同推進Section A：全局性規(guī)劃及總領(lǐng)驅(qū)動 （ 三年發(fā)展規(guī)劃影響 & 中國版“監(jiān)管沙盒”）地方層面：2020年中國主要城市金融科技專項政策列舉2020.5 成都：成都市人民政府聯(lián)合中國人民銀行成都分行發(fā)布成都市金融科技 發(fā)展規(guī)劃(2020-202

19、2年)2020.4 重慶：重慶市人民政府辦公廳關(guān)于推進金融科技應(yīng)用與發(fā)展的指導(dǎo)意見2020.1 上海：加快推進上海金融科技中心建設(shè)實施方案全國層面：2020年中國金融科技關(guān)鍵政策及動態(tài)列舉三年規(guī)劃為金融科技發(fā)展及監(jiān)管科技化能力建設(shè)指明了方向，金融科技公司、技術(shù)服務(wù)商有了 更為明確的技術(shù)輸出方向；通過目標拆解，央行對各商業(yè)銀行及具備金融科技能力的企業(yè)及單位下達了金融科技建設(shè)指 標（如報告后文提及的刷臉支付規(guī)劃指標）；圍繞三年規(guī)劃，各地方政府先后出臺了金融科技專項發(fā)展政策，支持金融科技的總目標建設(shè)。Section B -1：2020年金融科技關(guān)鍵政策央行確認2020年金融科技六大方向：2020年要

20、堅持發(fā)展與監(jiān)管“兩手抓”，持續(xù) 推動金融科技行穩(wěn)致遠。親家緊跟政策，持續(xù)創(chuàng)新?？萍疾柯?lián)合郵儲銀行發(fā)布加強科技金融合作有關(guān)工作的通知DCEP：人民銀行范行長關(guān)于數(shù)字人民幣M0定位的政策含義分析；深圳公開范圍測試：5萬個“數(shù)字人民幣紅包”；深圳部分場景開放測試DCEP支付。Section B -2：2020年金融科技監(jiān)管關(guān)鍵政策人 民 銀 行來源：公開資料、研究院自主研究及繪制。8銀保監(jiān)會證 監(jiān) 會2020.2.3 ：關(guān)于發(fā)布金融行業(yè)標準做好個人金融信息保護技術(shù)管理工作的通知關(guān)于發(fā)布金融行業(yè)標準加強商業(yè)銀行應(yīng)用程序接口安全管理的通知2020.2.5 ：網(wǎng)上銀行系統(tǒng)信息安全通用規(guī)范2020.4.2

21、：關(guān)于開展金融科技應(yīng)用風(fēng)險專項摸排工作的通知2020.1.23 ：證券公司風(fēng)險控制指標計算標準規(guī)定2020.2.26：證券期貨業(yè)投資者權(quán)益相關(guān)數(shù)據(jù)的內(nèi)容和格式2020.3.20：關(guān)于加強對利用“薦股軟件”從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)監(jiān)管的暫行規(guī)定（2020年修訂）2020.8.14：證券公司租用第三方網(wǎng)絡(luò)平臺開展證券業(yè)務(wù)活動管理規(guī)定（試行）征求意見2020.7.17 ：商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法金融科技(FinTech)發(fā)展規(guī)劃(2019-2021年)的影響央行啟動金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點，推動中國版“監(jiān)管沙盒”落地概要：2019年12月，中國人民銀行宣布啟動金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點 工作，支持在北京市率

22、先開展金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點，目的為建立 包容審慎、符合中國國情、與國際接軌的中國版“監(jiān)管沙盒”。試點范圍：截至2020年7月，“監(jiān)管沙盒”試點范圍已擴大至北京、上海、重慶、深圳、雄安新區(qū)、杭州、蘇州、廣州、成都9個地區(qū)。Section C：基于上述政策，行業(yè)下一步技術(shù)發(fā)展方向建議（20202021年）金融科技創(chuàng)新方面：1）金融基礎(chǔ)設(shè)施升級需要高效、可信的數(shù)字金融環(huán)境，同時基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上需要注意治理的可靠便捷，除了基于云計算、大數(shù)據(jù)、 AI等智能科技的推動外，基于區(qū)塊鏈的創(chuàng)新通常采用混合式結(jié)構(gòu)（如：DCEP）；2）企業(yè)內(nèi)外部的數(shù)字化建設(shè)方面，一方面基于區(qū)塊鏈及多方安全計算 技術(shù)將實現(xiàn)外部升級構(gòu)建

23、，并對內(nèi)部智能化落地產(chǎn)生推動（全域數(shù)據(jù)采集打破數(shù)據(jù)孤島），從而推動企業(yè)內(nèi)外部的協(xié)同數(shù)字化升級。監(jiān)管沙盒技術(shù)方向建議：以區(qū)塊鏈為關(guān)鍵技術(shù)構(gòu)建監(jiān)管系統(tǒng)，以及主動式智能風(fēng)控監(jiān)察，以及智能合約結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)處理等應(yīng)用實現(xiàn)全域監(jiān)管創(chuàng)新模式。進入全方位數(shù)字化升級新階段全方參與、基礎(chǔ)設(shè)施到應(yīng)用創(chuàng)新：中國金融業(yè)開啟“產(chǎn)業(yè)為 本、金融為用、科技創(chuàng)新”全方位數(shù)字化升級新階段金融科技將成為全球數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的核心驅(qū)動，行業(yè)關(guān)鍵參與者及影響范圍已覆蓋至包含金融與非金融主體的全方位參與， 從而形成了“產(chǎn)業(yè)為本、金融為用、科技創(chuàng)新”的行業(yè)狀態(tài)，通過金融科技創(chuàng)新，將打破傳統(tǒng)金融模式無法覆蓋的小微群 體，實現(xiàn)普惠金融深度發(fā)展，以數(shù)

24、字金融方式更好地服務(wù)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展。同時目前金融科技的創(chuàng)新也不僅局限于內(nèi)部的業(yè) 務(wù)應(yīng)用，基于聯(lián)盟鏈及可信技術(shù)將實現(xiàn)企業(yè)間（企業(yè)外部）的可信業(yè)務(wù)協(xié)作及監(jiān)管系統(tǒng)構(gòu)建，從而實現(xiàn)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 及業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)用的雙輪數(shù)字化升級。2020年中國金融科技產(chǎn)業(yè)參與者情況及全面數(shù)字化升級分析Part 1金融科技創(chuàng)新推動者Part 2監(jiān)管科技建設(shè)與推動者Part 3科技賦能產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展合規(guī)監(jiān)管可信安全節(jié)點可信安全節(jié)點（金融科技創(chuàng)新類企業(yè)）需求驅(qū)動金融科技創(chuàng)新方向科技賦能產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)三方融合發(fā)展如：神州信息、趣鏈科技等金融科技公司如：螞蟻集團、陸金所等技術(shù)生態(tài)合作技術(shù)輸出傳統(tǒng)金融機構(gòu)如：中國銀行、中信證券等域內(nèi)數(shù)據(jù)

25、技術(shù)輸出 流量合作開放金融生態(tài)域內(nèi)數(shù)據(jù)技術(shù)服務(wù)商中央人民銀行銀保監(jiān)會監(jiān)管節(jié)點1證監(jiān)會監(jiān)管節(jié)點2貨幣數(shù)字化升級：DCEP傳統(tǒng)金融機構(gòu)（未來預(yù)計會有 金融科技公司參與）向用戶發(fā) 放與兌換，可高效反洗錢、監(jiān) 控資金流向 如：首家證監(jiān)會試點區(qū)塊鏈登記托 管系統(tǒng)（北京區(qū)域性股權(quán)市場區(qū)塊 鏈登記托管系統(tǒng)）大中型企業(yè)（主體信任相對較強）可信安全節(jié)點a小微企業(yè)（主體信任相對較弱）可信安全節(jié)點b倉庫及物流企業(yè)可信 安全節(jié)點c其他類型企業(yè)可信安全節(jié)點d基于聯(lián)盟鏈的產(chǎn)來源：自主研究及繪制。9業(yè)供應(yīng)鏈管理及智能科技的應(yīng)用，為產(chǎn)業(yè)全方位提供支付、可信存證、鏈上票據(jù)流轉(zhuǎn)等金融科技能力建設(shè)， 以及通過幫助小微企業(yè)（金融科技

26、創(chuàng)新類企業(yè)）增信解決融資難題、資產(chǎn)穿透式管理、 鏈上ABS等多維度金融創(chuàng) 新服務(wù)。12中國金融業(yè)技術(shù)投入情況2019年中國金融機構(gòu)技術(shù)資金總投入達1770.9億元，銀行占 比68.6%；除銀行外，各行業(yè)技術(shù)資金投入占比逐年提升該報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計范疇包含銀行、保險、證券及基金的技術(shù)投入，相比艾瑞破曉 - 2019年中國金融科技行業(yè)研究報告發(fā) 布的數(shù)據(jù)減少了互金這一統(tǒng)計口徑，因此兩組數(shù)據(jù)整體規(guī)模對比上會出現(xiàn)偏差。銀行的技術(shù)投入與科技創(chuàng)新一直走在同業(yè)前列，從技術(shù)資金投入占比上看，20192023年將持續(xù)在60%以上。保險、證 券、基金在科技創(chuàng)新方面雖然相對落后，但在未來35年持續(xù)處于快速增長階段，增速將

27、高于銀行業(yè)，因此從整體上來看， 銀行業(yè)在整體資金投入結(jié)構(gòu)中占比將持續(xù)下降，其余行業(yè)占比逐漸提升，但規(guī)模差距不會出現(xiàn)較大變化。金融科技占比將由2019年的20.5%逐漸提升至2023年的23.5%，整體投入方向上，一部分為數(shù)字中臺、分布式核心系統(tǒng)等 平臺及系統(tǒng)類建設(shè)，另一部分為智能科技、區(qū)塊鏈等單類別技術(shù)的科技創(chuàng)新應(yīng)用。注釋：數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍包括各類金融機構(gòu)及其子公司的技術(shù)投入，包括技術(shù)外部采購資金 投入、技術(shù)人員薪酬等在內(nèi)的自研技術(shù)資金投入。來源：銀行、保險、證券及基金企業(yè)調(diào)研、行業(yè)專家訪談、 數(shù)據(jù)評估模型。注釋：數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍包括各類金融機構(gòu)及其子公司的技術(shù)投入，包括技術(shù)外部采購資金 投入、技術(shù)人

28、員薪酬等在內(nèi)的自研技術(shù)資金投入。來源：銀行、保險、證券及基金企業(yè)調(diào)研、行業(yè)專家訪談、 數(shù)據(jù)評估模型。68.6%67.7%66.2%64.4%62.8%18.0%18.0%18.4%18.6%18.6%12.2%13.0%16.4%1.1%1.3%1.6%1.9%13.9%15.1%2.2%20192020e2021e2019-2023年中國金融機構(gòu)技術(shù) 資金投入結(jié)構(gòu)2022e銀行（%）保險（%）證券（%）2023e基金（%）1408.21567.91763.21986.12253.2362.7413.7487.9577.9691.52019-2023年中國金融機構(gòu)技術(shù) 資金投入情況201920

29、20e2021e非金融科技資金投入（億元）2022e2023e金融科技資金投入（億元）132.20%2.72%2.16%2.62%2.96%2.80%2.57%2.75%2.70%2.98%2.40%1.80%工商銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行中國銀行郵儲銀行招商銀行交通銀行中信銀行光大銀行平安銀行信陽銀行廣發(fā)銀行營收占比（%）疫情對技術(shù)投入的影響說明：技術(shù)投入包含傳統(tǒng)IT及金融科技兩部分，二者定義參考報告前文開篇部分。 來源：公開資料、研究院自主研究及繪制。短期看，疫情影響將被迅速追平；長期看，將正向促進金融 科技的投入與創(chuàng)新應(yīng)用通常，絕大多數(shù)金融機構(gòu)會在2019年Q4完成2020年整體IT投入的規(guī)劃

30、，因此疫情不會對2020年科技規(guī)劃投入產(chǎn)生影響（經(jīng)驗來看，銀行技術(shù)投入將在預(yù)算范圍內(nèi)實現(xiàn)較小浮動，如有浮動，范圍約35%左右）；實際投入方面，疫情讓復(fù)工延遲，技術(shù)人員入場延遲進而影響項目實施進度。但以銀行調(diào)研反饋為例，這并不會較大影響2020年整體規(guī)劃項目的消 耗，且2020年央行對各銀行在眾多金融科技的建設(shè)與應(yīng)用方面設(shè)定了相應(yīng)指標，加之?dāng)?shù)字化轉(zhuǎn)型迫切性，投入滯后的部分 將會被迅速追平。從中長期角度看，疫情在一定程度上會刺激銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，未來科技投入將會持續(xù)加大。2019年中國各銀行技術(shù)投入占比【變化趨勢】1、五年前，各銀行技術(shù)投入占營業(yè)收入的1%左右； 2、現(xiàn)階段，頭部銀行基本上能達到2

31、%3%左右； 3、五年后，各銀行基本上能達到3%左右。16銀行業(yè)技術(shù)投入情況2019年中國銀行業(yè)整體技術(shù)投入達1214.8億元，金融科技投 入及創(chuàng)新應(yīng)用領(lǐng)跑其他金融機構(gòu)從整體上看，圍繞科技創(chuàng)新的新型銀行建設(shè)，以及圍繞新一代核心系統(tǒng)的技術(shù)升級成為銀行金融科技投入的主攻方向。智 能化應(yīng)用（智慧支付、智慧網(wǎng)店、智能風(fēng)控等）依然是銀行主要的科技發(fā)展方向，隨著區(qū)塊鏈在企業(yè)借貸、信用存證、票 據(jù)流轉(zhuǎn)等業(yè)務(wù)中成功案例積累及DCEP（非全區(qū)塊鏈架構(gòu)）逐漸落地，區(qū)塊鏈可見應(yīng)用場景逐漸增多；RPA/IPA、OCR等 流程輔助類應(yīng)用在多數(shù)銀行中經(jīng)過POC后，進入正式采購。隨著去IOE、追求松耦合等技術(shù)目標，分布式核

32、心系統(tǒng)在頭部 銀行中逐漸投入研發(fā)，為銀行數(shù)字化升級提供基礎(chǔ)設(shè)施能力。注釋：數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍包括銀行及其子公司的技術(shù)投入，包括技術(shù)外部采購資金投入、技術(shù)人員薪酬等在內(nèi)的自研技術(shù)資金投入。來源：銀行調(diào)研、行業(yè)專家訪談、艾瑞數(shù)據(jù)評估模型、研究院自主研究繪制。注釋：1、數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍包括銀行及其子公司的技術(shù)投入，包括技術(shù)外部采購資金投入、 技術(shù)人員薪酬等在內(nèi)的自研技術(shù)資金投入；2、其他中包含了分布式核心系統(tǒng)，中臺等新 一代系統(tǒng)及平臺建設(shè)的技術(shù)投入。來源：銀行調(diào)研、行業(yè)專家訪談、艾瑞數(shù)據(jù)評估模型、研究院自主研究繪制。984.01076.31174.71275.61391.2230.8266.1315.4376

33、.9457.92019-2023年中國銀行業(yè)技術(shù) 資金投入情況20192020e2021e非金融科技資金投入（億元）2022e2023e金融科技資金投入（億元）65.180.994.0109.7130.561.261.269.488.6106.768.199.3113.1139.712.215.279.819.223.730.74.815.04.416.85.66.76.919.66.92019-2023年中國銀行業(yè)金融科技 資金投入情況23.78.79.427.010.113.32023e區(qū)塊鏈（億元）20192020e云計算（億元）RPA/IPA（億元）2021e大數(shù)據(jù)（億元）OCR（億元

34、）2022eAI（ 億 元 ） 其他（億元）2019-2020年中國銀行金融科技效能發(fā)展象限132019-2020年銀行科技效能發(fā)展象限2019-2020年銀行金融科技創(chuàng)新發(fā)展中，除智能化應(yīng)用的持續(xù)驅(qū)動發(fā)展外，相比之前較為典型的突破點在于：區(qū)塊鏈、多 方安全計算、聯(lián)邦學(xué)習(xí)等技術(shù)發(fā)揮了較大的技術(shù)效能，主要原因在于以數(shù)據(jù)為驅(qū)動的智能化應(yīng)用發(fā)展陷入瓶頸，而上述技 術(shù)在保障有效數(shù)據(jù)共享的安全可信基礎(chǔ)上，也很好地促進了企業(yè)機構(gòu)間業(yè)務(wù)的高效可信協(xié)作，進而將有效促進全域金融場 景的數(shù)字化發(fā)展。特別指出，從銀行投入及科技規(guī)劃上來看，銀行分布式核心系統(tǒng)有望在13年實現(xiàn)應(yīng)用上的創(chuàng)新突破， 而對于諸如神州信息、螞蟻

35、集團等具備分布式核心套件及系統(tǒng)部署能力的服務(wù)商將為銀行實現(xiàn)技術(shù)賦能。報告下文針對位于技術(shù)效能曲線及之上的細分領(lǐng)域，進行場景及用例分析。企業(yè)借貸與融資開放銀行風(fēng)控個人借貸支付（刷臉付）銀行理財儲蓄技術(shù)效能曲線周期中軸線“存貸匯”縱向維度下關(guān)鍵業(yè)務(wù)類別“存貸匯”橫向維度下關(guān)鍵業(yè)務(wù)類別金融基礎(chǔ)設(shè)施升級 & 關(guān)鍵金融科技及業(yè)務(wù)戰(zhàn)略清結(jié)算DCEP分布式核心系統(tǒng)數(shù)字中臺科技效能（2019-2020）科技滲透時間長度注釋：針對“存貸匯橫向維度、金融基礎(chǔ)設(shè)施升級 & 關(guān)鍵金融科技及業(yè)務(wù)戰(zhàn)略”，我們只針對2019-2020年期間內(nèi)展示明顯技術(shù)效能及典型代表性業(yè)務(wù)進行象限展示。1、企業(yè)借貸與融資5. 電 子 憑

36、證 貼 現(xiàn)（ 持 有 憑 證 供 應(yīng) 商 均 可 ）核心企業(yè)（賣家）經(jīng)銷商（賣家）銀行供應(yīng)鏈公司倉庫Blockchain7、鏈上簽訂合同9、步驟2數(shù)據(jù)寫入10、鏈上貨權(quán)交割11、步驟4數(shù)據(jù)寫入* 獲取信息，判斷供應(yīng)鏈貸款資質(zhì)* 通過銀行貸款審核后，進行放款13、鏈上簽訂合同、向供應(yīng)鏈公司支付貨款14、鏈上供應(yīng)鏈公司與經(jīng)銷商貨權(quán)交割17、步驟10數(shù)據(jù)寫入12、向核心企業(yè)支付貨款15、系統(tǒng)倉庫出貨指令場景舉例1 - 供應(yīng)鏈金融：業(yè)務(wù)問題 & 金融科技解決方案銀行作為供應(yīng)鏈金融的關(guān)鍵參與方，通過提供保理、融資與借貸等各類金融服務(wù)助力中小企業(yè)發(fā)展，現(xiàn)階段供應(yīng)鏈金融主 要面臨的問題有：1、核心企業(yè)信用只

37、能傳遞至一級供應(yīng)商，其他供應(yīng)商無法利用核心企業(yè)信用進行供應(yīng)鏈融資，造成應(yīng) 收賬款融資滲透率較低；2、企業(yè)間系統(tǒng)不互通形成信息孤島（四流難合一），增加資方（銀行為主）獲取信息成本，風(fēng) 控難度提升，融資難度增加；3、貿(mào)易信息主要依靠紙質(zhì)單據(jù)傳遞，容易出現(xiàn)出現(xiàn)倉單、票據(jù)造假等情況；4、單憑合同約 束，融資企業(yè)的資金使用及還款情況不可控，會出現(xiàn)融資企業(yè)貸款資金被挪為他用、故意拖欠及違約等情況。供應(yīng)鏈金融科技創(chuàng)新方案藍色為通過區(qū)塊鏈系統(tǒng)鏈上操作行為；非藍色為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)邏輯行為倉庫數(shù)據(jù)貿(mào)易數(shù)據(jù)融資數(shù)據(jù)一級供應(yīng)商（賣家）二級供應(yīng)商保理商 / 銀行等金融機構(gòu)應(yīng)付電子憑證 拆轉(zhuǎn)融1. 鏈上簽訂采購貿(mào)易合同，產(chǎn)生應(yīng)

38、收賬款2.向一級供應(yīng)商支付應(yīng)收賬款電子憑證3. 鏈 上 驗 證 應(yīng) 收 賬 款6 、 鏈 上 到 期 結(jié) 算鏈上買家與保理商簽訂協(xié)議供 應(yīng) 商 與 保 理 間 鏈上 簽 訂 保 理 協(xié) 議4. 鏈 上 資 質(zhì) 核 查14由RFID、AGV、視頻分析等技術(shù)監(jiān)測商品進出庫等動態(tài)、讀取商品信息并上鏈8、產(chǎn)品入庫16、產(chǎn)品出庫1、企業(yè)借貸與融資場景舉例1 - 供應(yīng)鏈金融：至2025年，金融科技創(chuàng)新將釋放5.4萬億供應(yīng)鏈金融市場空間預(yù)計至2025年，區(qū)塊鏈將釋放5.4萬億供應(yīng)鏈金融市場空間，而憑證“拆轉(zhuǎn)融”成為一種不局限于通過融資手段有效解決 供應(yīng)商資金短缺問題的創(chuàng)新方式，因此除了供應(yīng)鏈融資外，被釋放的

39、5.4萬億市場同時包含了通過憑證拆分、流轉(zhuǎn)解決供應(yīng) 商資金緊缺的需求空間。加之區(qū)塊鏈對傳統(tǒng)模式下固有市場的滲透，整體來看，僅供應(yīng)鏈金融這一場景，2025年鏈上流轉(zhuǎn) 資產(chǎn)價值即可達到約7.1萬億元。區(qū)塊鏈構(gòu)建的可信互聯(lián)網(wǎng)將在銀行的諸多業(yè)務(wù)中發(fā)揮重要價值，尤其對于企業(yè)借貸與融資場景，通過打破傳統(tǒng)授信模式瓶 頸以及創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，進而釋放較大技術(shù)效能。2025年鏈上流轉(zhuǎn)資產(chǎn)價值： 7.1 萬億元100%60%2.22.32.52.62.82.90.22.10.40.81.42.53.85.420192025e2019-2025年傳統(tǒng)模式下中國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模 及金融科技創(chuàng)新釋放市場空間2020e20

40、21e2022e供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模-傳統(tǒng)模式下理論估算(萬億元)2023e2024e區(qū)塊鏈釋放的市場空間(萬億元)來源：行業(yè)調(diào)研，艾瑞統(tǒng)計模型預(yù)測。15釋放市場空間包含：基于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)模：（1）應(yīng)收憑證“拆轉(zhuǎn)融”釋放的市場空間規(guī)模；（2）新增的庫存融資規(guī)模。1、企業(yè)借貸與融資租賃公司承租人/承租企業(yè)可信安全節(jié)點1融資租賃公司銀行等資金方可信安全節(jié)點2可信安全節(jié)點3保險公司區(qū)塊鏈融資租賃平臺可信安全節(jié)點4 可信安全節(jié)點5 可信安全節(jié)點6租賃設(shè)別等資產(chǎn)、票據(jù)信息、倉庫管理 情況等數(shù)據(jù)上鏈，可授權(quán)查看，增加資 產(chǎn)真實性證明。參與主體聯(lián)盟鏈上協(xié)同作業(yè)，等同于多 方參與者在同一業(yè)務(wù)協(xié)同中進行業(yè)務(wù)協(xié) 作。

41、場景舉例2 - 融資租賃：業(yè)務(wù)問題 & 金融科技解決方案銀行是融資租賃業(yè)務(wù)中的關(guān)鍵參與方，為各類融資租賃企業(yè)提供融資等金融服務(wù)，現(xiàn)階段融資租賃面臨的主要問題有：1、租賃公司和承租方都存在融資難、融資貴的問題，傳統(tǒng)的授信模式協(xié)同效率低，成本高；2、無論是資方（銀行等）還是租賃公司，都存在風(fēng)控難的問題，主要表現(xiàn)：線下設(shè)備無法實現(xiàn)全面實時監(jiān)控、難以高效準確地獲取風(fēng)控數(shù)據(jù)、紙質(zhì)單據(jù)存在造假風(fēng)險等；3、多方業(yè)務(wù)協(xié)作主要依靠郵件溝通、紙質(zhì)單據(jù)流轉(zhuǎn)，效率低，出錯風(fēng)險高，整體自動化程度低，在發(fā)生糾紛時，取證難 度高。融資租賃金融科技創(chuàng)新方案1資產(chǎn)及業(yè)務(wù)信息上鏈：2鏈上協(xié)同作業(yè)：16I、通過身份認證、智能合同、

42、租賃物設(shè) 備信息、倉庫管理信息等交易全流程上 鏈，為保險、資金方輸出可信租賃交易 訂單；II、區(qū)塊鏈+AIoT網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建，實現(xiàn)了租 賃資產(chǎn)全流程上鏈，保障資產(chǎn)實現(xiàn)有效 的鏈上價值錨定，從而使得整個業(yè)務(wù)周 期數(shù)據(jù)可信，降低風(fēng)控成本從而解決融 資難、融資貴的問題。I、參與主體聯(lián)盟鏈上協(xié)同作業(yè)，等同 于多方參與者在同一業(yè)務(wù)協(xié)同中進行業(yè) 務(wù)協(xié)作，合約自動化執(zhí)行，改變傳統(tǒng)業(yè) 務(wù)模式執(zhí)行中容易造假、效率低下等情 況；II、相關(guān)業(yè)務(wù)方可高效獲取相應(yīng)授權(quán)數(shù) 據(jù)，進而提升融資、風(fēng)控等業(yè)務(wù)的效率。倉庫管理公司RFID、AGV、視頻分析等技術(shù)監(jiān)測商品進出庫等動態(tài)、讀取商品信息并上鏈1、企業(yè)借貸與融資0.00.00.

43、20.30.51.01.66.76.36.16.16.26.46.720192020e2021e2022e2023e2024e2025e市場規(guī)模 - 傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式下（萬億元）區(qū)塊鏈帶來的市場增量空間（萬億元）說明：1、融資租賃市場滲透率=融資租賃交易量 / 當(dāng)年固定資產(chǎn)投資額；2、市場規(guī)模取“融資租賃合同余額”。來源：行業(yè)調(diào)研，艾瑞統(tǒng)計模型預(yù)測。17場景舉例2 - 融資租賃：金融科技創(chuàng)新將為融資租賃帶來萬億 級市場規(guī)模增量，并極大程度解決銀行授信難的問題中國融資租賃目前市場滲透率僅為12%左右，可增長空間較大。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式的落后是制約融資租賃市場增長的關(guān)鍵因素 之一。而區(qū)塊鏈融資租賃將在業(yè)務(wù)協(xié)

44、作、授信、風(fēng)控等多維度提升融資租賃業(yè)務(wù)效率，從而進一步打開融資租賃市場空間。 預(yù)計至2025年，區(qū)塊鏈將為融資租賃帶來約1.6萬億市場規(guī)模增量，約2.07萬億的業(yè)務(wù)資產(chǎn)價值將在鏈上流轉(zhuǎn)（包含新增 的市場規(guī)模及傳統(tǒng)模式業(yè)務(wù)的上鏈），20202022年為區(qū)塊鏈融資租賃的“基建期”，這三年雖增長緩慢但成為未來市 場增長的關(guān)鍵，隨著行業(yè)教育的逐漸深入以及成功案例的不斷積累，區(qū)塊鏈融資租賃生態(tài)將得到突破發(fā)展，銀行將基于此 為更多企業(yè)提供更為可信高效的企業(yè)借貸與融資服務(wù)，進一步推動融資租賃市場的發(fā)展。2019-2025年傳統(tǒng)模式下中國融資租賃市場規(guī)模及金融科技創(chuàng)新實現(xiàn)的市場增量2025年鏈上流轉(zhuǎn)資產(chǎn)價值：

45、 2.07萬億元2、支付1Section驅(qū)動因素商業(yè)銀行內(nèi)部驅(qū)動（業(yè)務(wù)需求及戰(zhàn)略意義）& 央行指標驅(qū)動Part 1：業(yè)務(wù)及戰(zhàn)略需求驅(qū)動I、加深無卡化趨勢Step 1：現(xiàn)金支付Step 2：刷卡支付Step 3：移動掃碼支付Step 4：刷臉支付移動支付線上化發(fā)展已形相對穩(wěn)定行業(yè)格局，由二維線上向三維空間的場景應(yīng)用升級處于發(fā)展初期，刷臉支付成為金融科技落地萬物互聯(lián)場景的關(guān)鍵切入口。II、延伸戰(zhàn)略意義多元業(yè)務(wù)增效：刷臉支付形成的會員系統(tǒng)與線上收單體系成為一體，進而開展整體生態(tài)營銷，增加銀行多元業(yè)務(wù)效益；以人臉數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，賦能多維應(yīng)用場景：形成人臉庫后，可用于風(fēng)險識別等智能應(yīng)用，應(yīng)用于零售等多方業(yè)務(wù)

46、；第三方支付的競爭應(yīng)對：支付寶、微信已在移動支付市場形成壟斷，而刷臉支付為全新賽道，同時可為商業(yè)銀行帶來延 伸業(yè)務(wù)價值。Part 2：央行指標驅(qū)動2020年央行“刷臉支付設(shè)備替換POS需達20%”指標：2019年年底，央行下達關(guān)于2020年工作計劃，其中包括對各銀行刷臉支付 設(shè)備采購量有明確的規(guī)定，即到今年年底，市場POS設(shè)備存量的20%需要替換為刷臉支付設(shè)備（小銀行在5%-10%之間；地區(qū)差異 性上，如浙江需達到30%）。從艾瑞調(diào)研來看，各大行總行層面，總體刷臉支付設(shè)備采購量都應(yīng)在10萬臺以上、規(guī)模千萬級以上。18央行下設(shè)指標推動刷臉支付建設(shè)，刷臉支付將成為金融科技 落地三維互聯(lián)場景關(guān)鍵數(shù)據(jù)

47、入口之一銀行刷臉支付發(fā)展驅(qū)動因素、執(zhí)行情況及建議（1/3）2、支付2Section面對央行下設(shè)刷臉支付指標，商業(yè)銀行受疫情影響執(zhí)行進度 較慢，部分銀行計劃與支付寶、微信進行差異化場景布局銀行刷臉支付發(fā)展驅(qū)動因素、執(zhí)行情況及建議（2/3）Part 2：落地執(zhí)行情況根據(jù)艾瑞銀行調(diào)研：受疫情影響，今年上半年大部分銀行均處在采購流程中。大行完成采購指標可能性更大，而小銀行包括 一些股份制銀行尚處觀望狀態(tài)，一些小銀行或考慮通過云從或智能pos機刷臉盒子的方式去做改造，以節(jié)省設(shè)備成本。對于大 多數(shù)銀行來說，將優(yōu)先布局支付寶、微信未大范圍覆蓋的場景。聯(lián)調(diào)測試Step 1：業(yè)務(wù)部門提交需求Step 2：研發(fā)中

48、心下發(fā)項目實施技術(shù)設(shè)施函Step 3：POC測試Step 4：投產(chǎn)行內(nèi)及科技部門立項聯(lián)動需求確認評審流程依照需求做技術(shù)分析開發(fā)網(wǎng)絡(luò) 生產(chǎn)行內(nèi) 測試申請銀聯(lián) 聯(lián)調(diào)服務(wù)銀聯(lián)網(wǎng)關(guān)打通優(yōu) 選 場 景次 選 場 景交通企事業(yè) 景區(qū)園區(qū)校園 單位食堂商超酒店餐飲醫(yī)院商業(yè)銀行刷臉支付采購決策及應(yīng)用流程 & 落地執(zhí)行情況Part 1：決策及應(yīng)用流程具體采買方式與各家機構(gòu)的采購模式相關(guān)，多為總行統(tǒng)一采買，或總行統(tǒng)一招標、分行在招標范圍內(nèi)自行選擇；還可采用 租賃方式，以浦發(fā)銀行為例，刷臉機具主要通過租賃途徑。192、支付Part 2：發(fā)展方向建議Section 3面臨問題及發(fā)展方向建議Part 1：現(xiàn)階段面臨的關(guān)

49、鍵問題：成本及技術(shù)的（4+3）七個考量維度銀行刷臉支付發(fā)展面臨成本及技術(shù)的七個考量維度；刷臉支 付為切入，為多元業(yè)務(wù)實現(xiàn)數(shù)據(jù)引流成為關(guān)鍵目標銀行刷臉支付發(fā)展驅(qū)動因素、執(zhí)行情況及建議（3/3）1、設(shè)備重資產(chǎn)投入成本2、設(shè)備及商戶后續(xù)維護成本3、推廣成本4、人員投入成本A、成本層面1、算法識別精度提升：1：N模式（目前銀聯(lián)控制N 為500人）2、識別速度提升：要根據(jù)實際需求不斷提升用戶交易體驗3、設(shè)備端智能化生態(tài)建設(shè)：需要擁有能夠加載應(yīng)用的能力，形成生態(tài)B、技術(shù)層面I、以支付切入，為多元業(yè)務(wù)引流II、開放支付生態(tài)模式III、結(jié)合自身能力的生態(tài)判斷支付由于費率較低，并不能為銀行帶 來大規(guī)模盈利，銀行

50、做刷臉支付的戰(zhàn) 略意義在于通過刷臉支付切入，通過 良好的支付體驗吸引用戶，提升用戶 活躍度，將其引流至多元業(yè)務(wù)中。為解決技術(shù)及成本面臨的七個維度，以及在開 放金融（銀行）趨勢下，刷臉支付生態(tài)體系構(gòu) 建可以實現(xiàn)技術(shù)及業(yè)務(wù)運營雙層面的開放戰(zhàn)略， 對技術(shù)服務(wù)商而言，成功的案例以及數(shù)據(jù)對自 身算法模型的訓(xùn)練成為生態(tài)參與價值，對于具 備流量場景的生態(tài)合作方，數(shù)據(jù)共營成為合作 促進的關(guān)鍵可參考方式。不同銀行會根據(jù)自身定位、技術(shù)與運營拓展能力選 擇不同程度的開放模式，浦發(fā)銀行為例，其目前暫 未考慮做不同人臉識別的賬戶聚合，但也并不局限 于銀行本代本刷臉方式。浦發(fā)銀行最主要的還是走 銀聯(lián)入口，但同時還作為商務(wù)

51、拓展角色，與支付寶 展開合作，為其布設(shè)相應(yīng)設(shè)備，而對于國有大行來 說，將會采取不同布局戰(zhàn)略。203、清結(jié)算基于聯(lián)盟鏈“并聯(lián)”模式清結(jié)算的創(chuàng)新有效實現(xiàn)業(yè)務(wù)降本增效從技術(shù)效能曲線來看，清結(jié)算科技創(chuàng)新發(fā)展周期較短，但在定義周期內(nèi)（2019-2020年）產(chǎn)生了較為明顯的技術(shù)效能，這 主要得益于區(qū)塊鏈的創(chuàng)新應(yīng)用?；诠沧R算法與分布式賬本讓系統(tǒng)內(nèi)所有參與者共同使用、維護同一套賬本體系，通過智 能合約實現(xiàn)交易即結(jié)算，明顯地提升了業(yè)務(wù)效率，尤其對跨境支付這類周期長、成本高的用例場景將產(chǎn)生明顯價值?；?我們本節(jié)對銀行的探討，我們以人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）用例對象。清結(jié)算區(qū)塊鏈創(chuàng)新應(yīng)用 & 用例價值分析（

52、選取CIPS）銀行銀行中間行匯款發(fā)出機構(gòu)匯款接收機構(gòu)Step1Step2Step3Step4Step5Step6Step1Step2Step2Step2Step2Step2Step2區(qū)塊鏈創(chuàng)新模式傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式a) 通過聯(lián)盟鏈將“串聯(lián)”作業(yè)流程變?yōu)?“并聯(lián)”作業(yè)流程，在跨境支付、金融 資產(chǎn)交易與清結(jié)算等諸多場景中發(fā)揮明 顯的降本增效價值；b)融合智能監(jiān)管技術(shù)，在聯(lián)盟鏈清結(jié)算系 統(tǒng)中可實現(xiàn)更深層次有效監(jiān)管。I.CIPS目前業(yè)務(wù)量相較SWIFT等主流跨 境支付系統(tǒng)存在一定差距，中國也在 絲綢之路等國際貿(mào)戰(zhàn)略的加持下主推 國有跨境支付系統(tǒng)，而區(qū)塊鏈的創(chuàng)新 將在產(chǎn)品功能效率、體驗及監(jiān)管等方 面提供更為深

53、度的保障，為國際貿(mào)易 提供更為高效可信的支付工具；II. 綜合平均標準，平均每筆跨境支付成 本為150-250元，而通過區(qū)塊鏈的創(chuàng) 新方案，綜合評估未來可為用戶節(jié)省 100-200元/筆的交易成本。9.610.919.124.126.029.636.234.1 32.9 33.938.1 39.3 38.845.251.353.244.42016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q1業(yè)務(wù)量（萬筆）來源：中國人民銀行、公開數(shù)據(jù)、艾瑞歷史調(diào)研

54、數(shù)據(jù)、研究院自主研究及繪制。212016Q1-2020Q1中國人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）業(yè)務(wù)量4、DCEP注釋：M0=流通中的現(xiàn)金；M1=M0+企業(yè)活期存款+機關(guān)團體部隊存款+農(nóng)村存款+個人持有的信用卡類存款；M2=M1+單位定期存款+個人存款+其他存款+非存款機構(gòu)部門持有的貨幣市 場基金。DCEP實現(xiàn)M0數(shù)字化升級，提升監(jiān)管、支付系統(tǒng)及工具的綜 合能力，成為數(shù)字金融關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施中國人民銀行現(xiàn)階段試運行的DCEP（Digital Currency Electronic Payment），其功能和屬性與紙幣相同，具有無限法償 性，法律地位、安全性上都要強于移動支付，相比M1、M2的電子支付體

55、系已足夠高效，數(shù)字貨幣替代M0，成為現(xiàn)有支付 體系的補充與升級是差異化選擇的結(jié)果。監(jiān)管方面，DCEP通過大數(shù)據(jù)行為監(jiān)測，發(fā)現(xiàn)可疑交易特征，進而通過身份比對 實現(xiàn)反洗錢，同時可指定資金流向，更好實現(xiàn)?？顚Ｓ?。此外，對第三方移動支付的影響成為DCEP討論較熱的問題，下 述我們將對該問題進行推演分析。DCEP發(fā)展推演分析（1/2）4.9%4.5%4.4%4.2%4.0%3.9%3.7%2014-12 2015-12 2016-12 2017-12 2018-12 2019-12 2020-06M0/M2 (%)2014-2020H1中國流通中現(xiàn)金在貨幣供應(yīng)量中占比（M0/M2）1SectionDCE

56、P定位、流通促進因素DCEP流通促進因素Part 1：剛需類因素（右圖數(shù)據(jù)）紙幣剛需場景：數(shù)字貨幣可滿足合法條件下的匿名購物需求，用戶與用戶之間相互轉(zhuǎn)賬無需進行賬戶綁定，等效線下紙幣交易。Part 2：非剛需類因素受到運營策略刺激、政策影響、強制性使用、用戶心智及使用習(xí)慣改變的各種原因，對DCEP的使用需求的促進。DCEP定位：M0的數(shù)字化升級，數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施來源：中國人民銀行、研究院自主研究及繪制。22Part 1：剛需類因素 用戶對M0的需求T1T04、DCEPStage 3：Part1&2深入滲透，同時實現(xiàn) 大眾普惠數(shù)字化服務(wù)（如適合老年人或 不使用智能終端人群的數(shù)字貨幣產(chǎn)品）。DCE

57、P與第三方移動支付公司是合作而非競爭關(guān)系，DCEP流 通情況受用戶需求與體驗、市場機制及政策等多維因素影響DCEP發(fā)展推演分析（2/2）2Section發(fā)展推演3Section推演分析Stage 2：Part 1類促進因素逐漸滿足，Part 2類促進因素部分滲透。來源：中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所所長穆長春在第二屆外灘金融峰會發(fā)言、國有大行專家調(diào)研、研究院自主研究及繪制。23各類市場運營機構(gòu)逐漸參與，DCEP的流通受到市場機制調(diào)節(jié)影響。Part 1： DCEP將會與第三方移動支付形成融合發(fā)展，而非直接競爭關(guān)系：定位不同：二者定位不同，支付寶、微信等第三方移動支付屬于賬戶錢包管理機制，DCEP屬于

58、錢包中的貨幣，在支付場景中，可選擇DCEP或賬戶存款，因此二者將朝著融合方向發(fā)展，部分第三方支付公司也將成為DCEP的流通服務(wù)合作機構(gòu)；需求不同：第三方支付解決了各類場景下（如零售場景）的支付便捷性，已具備較強的系統(tǒng)規(guī)模特性；DCEP實現(xiàn)M0數(shù)字化升級，除了前文提及 的Part1&2的促進因素外，未來將基于此拓展更多數(shù)字化場景用戶需求。Part 2：需求迭代及多方參與的市場機制：雙層運營機制中，央行與商業(yè)銀行、商業(yè)銀行與客戶間的兌出與回收都是不收費的，但諸如第三方移動支付 公司等運營機構(gòu)及市場服務(wù)機構(gòu)與商戶之間的費用需要通過市場機制決定。Stage 1 Stage 3的市場參與者將會逐漸增多，

59、技術(shù)投入及所研發(fā)隨著市 場需求逐步迭代，進而實現(xiàn)數(shù)字金融服務(wù)的普惠化。Stage 1：DCEP運行初期，大眾由未知逐漸走向已知的市場教育階段?？刹扇〖?勵式運營機制、企業(yè)機構(gòu)主體配合使用（如單位DCEP發(fā)放薪資）等方式促進流 通。5、多方安全計算 風(fēng)控 & 開放銀行數(shù)據(jù)孤島問題的突破，將促進智能風(fēng)控、開放銀行深化落地根據(jù)“2019-2020年銀行金融科技技術(shù)效能發(fā)展象限”顯示：風(fēng)控位于技術(shù)效能曲線之上，多模態(tài)學(xué)習(xí)及金融知識圖譜突 破、區(qū)塊鏈多方安全計算實現(xiàn)信用證明的創(chuàng)新成為關(guān)鍵。在這其中，尤其是多方安全計算突破數(shù)據(jù)孤島深化智能風(fēng)控落地， 打破了多年來有效數(shù)據(jù)獲取難的問題，成為有力創(chuàng)新點。開放銀行一直以