德州財務(wù)計算器TI-BAII-PLUS的使用專題

1、德州財務(wù)計算器TI-BAII-PLUS的使用專題TI BAII PLUS財務(wù)計算器，右圖所示功能鍵的轉(zhuǎn)換小數(shù)位數(shù)的設(shè)置日期鍵的用法數(shù)據(jù)的儲存與調(diào)用數(shù)據(jù)的清空PRN模式的四則運(yùn)算/函數(shù)運(yùn)算付款和復(fù)利計算設(shè)置名義年利率換算為有效年利率期初年金與期末年金的設(shè)置第一部分： TI BAII PLUS計算器的基本設(shè)定TI BAII PLUS計算器的基本設(shè)定 主功能按鍵: 每個鍵的主要功能都印在鍵上，以白色表示；印在按鍵表面的字符顯示了該鍵的基本功能。比如:開機(jī)/關(guān)機(jī)：右上方ON/OFF 鍵標(biāo)準(zhǔn)模式 /自動關(guān)閉電源功能（APD) 貨幣時間價值操作鍵（鍵盤上方第三排灰色的鍵）： N為期數(shù)，I/Y為利率（名義利

2、率），PV為現(xiàn)值， PMT為年金，F(xiàn)V為終值。 次要功能按鍵:鍵上方的功能鍵，次要功能以黃色字樣印在鍵的上方，按下2nd鍵之后，再按黃色字樣下對應(yīng)的按鍵即完成次要功能的使用。 如2ND P/Y,表示調(diào)用 P/Y 功能。小數(shù)位數(shù)的設(shè)置 小數(shù)位數(shù)的設(shè)置:出廠設(shè)置默認(rèn)為兩位小數(shù)；更改設(shè)置時,依次按2ND FORMAT，進(jìn)入格式設(shè)置選項。出現(xiàn)指示符DEC=2.00和當(dāng)前選定的小數(shù)位數(shù)。若要改為四位小數(shù)，輸入4，再按ENTER，出現(xiàn)DEC=4.0000。 一般情況下，進(jìn)行債券、外匯、匯率方面的計算時設(shè)為4位小數(shù)。 小數(shù)位數(shù)設(shè)置不會因開關(guān)機(jī)功能而改變。日期鍵的用法 按2ND DATE調(diào)用DATE日期功能：

3、 出現(xiàn)DT1=12-31-1990（月/日/年），為原始設(shè)定值。 輸入7.3005 ENTER會顯示出DT1=7-30-2005。 按往下鍵，出現(xiàn)DT2=DT1=12-31-1990，為原始設(shè)定值。 輸入11.1305 ENTER顯示出DT2=11-13-2005。 按往下鍵，出現(xiàn)DBD=0.00，按CPT得出106，表示兩個日期間相隔106天。 在計算利息時需要算持有存款或債券的天數(shù)。若已知購入日與賣出日，就可以算出兩者相隔的天數(shù)。 若已知兩者相隔的天數(shù)與購入日，也可以算出賣出日。內(nèi)存單元的運(yùn)用 STO鍵：保存的數(shù)據(jù)從0-9共10組。按10 STO 3相當(dāng)于將10這個數(shù)字儲存在3這個內(nèi)存單元

4、內(nèi)。 RCL鍵：調(diào)出內(nèi)存單元中的數(shù)據(jù)。按RCL 3代表將內(nèi)存單元3中的數(shù)據(jù)調(diào)出。RCL鍵可以直接結(jié)合運(yùn)算符號進(jìn)行計算。如20+RCL3=30。 MEM鍵：顯示內(nèi)存數(shù)據(jù)。按MEM鍵，結(jié)合向下鍵，可以看到0-9共10組內(nèi)存單元中存儲的數(shù)據(jù),沒有被賦值的單元顯示為0?？捎孟蛳骆I一個個陸續(xù)輸入數(shù)據(jù)。功能鍵中數(shù)據(jù)的重新設(shè)置和清空數(shù)字重新輸入按CE/C鍵,每次清除一個字符（包括小數(shù)點(diǎn)）鍵 一般計算重新設(shè)置：按2ND QUIT，顯示0.00，退出到主界面。 N 、I/Y、PV、PMT、FV這五個貨幣時間價值功能鍵中會存有上次運(yùn)算的結(jié)果，通過OFF或CE/C鍵無法清除其中數(shù)據(jù)。 按2ND CLR TVM 清空

5、。 CF是輸入現(xiàn)金流量計算NPV和IRR的功能鍵。也會存有上次輸入的現(xiàn)金流量。如需清空，必須先進(jìn)入CF后再按CLR WORK鍵。 對于其它功能鍵中數(shù)據(jù)的清除，也都可以使用同一種方法。比如：清空BOND鍵中的數(shù)據(jù)，先進(jìn)入BOND鍵，再按CLR WORK鍵。 清除儲存單元中保存的所有數(shù)據(jù)，可以進(jìn)入MEM鍵,再按CLR WORK鍵。 如果需要清空所有數(shù)據(jù)，包括恢復(fù)所有計算器的設(shè)置，直接按2ND RESET ENTER鍵即可，可以理解為計算器的“格式化”,計算器恢復(fù)到出廠狀態(tài)的設(shè)置。重新設(shè)置計算器注意: 只有當(dāng)希望清除存儲單元中保存的所有數(shù)據(jù),并將所有設(shè)置恢復(fù)為出廠默人設(shè)置時, （即可）重新設(shè)置計算器

6、。操作: 按2nd-RESET, 顯示 RST? 按CE/C取消重新設(shè)置操作,或按ENTER確認(rèn)重新設(shè)置計算器.小數(shù)位數(shù)回復(fù)為2位P/Y和C/Y回復(fù)為1付款為期末付款(END)清除保存在十個存儲單元中的所有數(shù)字清除顯示以及任何未完成的計算計算器返回到標(biāo)準(zhǔn)計算器模式清除所有工作表數(shù)據(jù),并回復(fù)默認(rèn)工作表設(shè)置按鍵清除內(nèi)容每次一個字符（包括小數(shù)點(diǎn)）CE/C不正確的輸入項、錯誤條件或錯誤信息2nd QUIT 返回到標(biāo)準(zhǔn)計算器模式CE/C 2nd CLR TVMTVM(貨幣時間價值)工作表中的所有值（N、I/Y、PV、PMT和FV）2nd CLR Work提示的工作表（ TVM 除外）同時返回到工作表的第

7、一個變量2nd MEM2nd CLR Work保存在十個存儲單元中的所有值0 STO和存儲單元號所對應(yīng)的鍵（-）一個存儲單元一般四則運(yùn)算一、鏈?zhǔn)接嬎惴椒?CHN) 32420二、代數(shù)運(yùn)算規(guī)則(AOS) 32411 括號的用法與一般代數(shù)運(yùn)算規(guī)則相同，括號必須對稱，否則無法算出正確值。算式列完按=可以求出答案。用ANS鍵可以調(diào)出前一個計算結(jié)果。鍵入第一個數(shù)字后按ENTER;按計算類型符合鍵,鍵入第二個數(shù)字,然后按=立即可以得出答案。例如:30.3=0.9 數(shù)學(xué)函數(shù)計算先輸入數(shù)字，再輸入該函數(shù)所代表的符號。如e4 應(yīng)先按4再按ex。58 應(yīng)按5 YX8。3應(yīng)按3x。問題:(1+10%)1/12怎么算

8、呢? 1 + 0.1=,yx, 12 1/X, = 1.0080 付款和復(fù)利計算設(shè)置 P/Y表示每年付款次數(shù)，C/Y表示每年計算復(fù)利次數(shù) 新機(jī)型P/Y與C/Y默認(rèn)值均設(shè)定為1，表示每年付款一次，每年計算復(fù)利一次。 舊機(jī)型默認(rèn)值為12，表示每月付款一次，每月計算復(fù)利一次。如果是每月付款一次，每季計算復(fù)利一次，則應(yīng)設(shè)定P/Y=12，C/Y=4。(目前使用的基本上都是新機(jī)型) 如果年付款次數(shù)和復(fù)利次數(shù)是12，個人建議P/Y與C/Y均設(shè)定為1。這樣計算每月付款額PMT時，就輸入i/12（月利率），N12（月數(shù)）的數(shù)據(jù)進(jìn)行計算。如果是半年計算復(fù)利一次，同時半年付息一次的話，就輸入i/2（半年的利率），N

9、*2（以半年計的期數(shù)）的數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)計算。 名義年利率換算為有效年利率 實際利息的計算 ICONV 通用公式: a=(1+y/f)f-1 其中：a年實際利率, y年名義利率, f計息周期 同樣的名義年利率，如果1年內(nèi)復(fù)利的次數(shù)不同，有效年利率也不同。TI計算器有一個功能鍵ICONV 鍵可以進(jìn)行名義年利率向有效年利率的自動轉(zhuǎn)換。 例：假設(shè)名義年利率為6%，一年復(fù)利12次，相應(yīng)的有效年利率是多少？(如果名義年利率為12%為多少) 按ICONV 鍵，顯示NOM=0 ； 輸入6 ENTER，顯示NOM=6，表示名義年利率為6%。 按兩次鍵，顯示C/Y=0，按12 ENTER，表示一年復(fù)利12次； 按鍵

10、，顯示EFF=0，按CPT得出EEF=6.1678，即有效年利率(實際年利率)為6.1678% 期初年金與期末年金的設(shè)置按2nd 再按PMT鍵。如果顯示END 表示默認(rèn)設(shè)置為期末年金。 此時再按2nd ENTER ，即SET，顯示BGN，表示已設(shè)置為期初年金。屏幕右上角會顯示BGN 。 如果繼續(xù)按2nd ENTER ，即SET，顯示屏上的BGN會消失，計算器又恢復(fù)到期末年金的模式。 在理財規(guī)劃方面，生活費(fèi)、房租與保險費(fèi)通常是先付，用期初年金。收入的取得、每期房貸本息的支出、利用儲蓄來投資等等，通常都假設(shè)發(fā)生在期末。 注意:若試題中特別注明每月投資發(fā)生在期初，則以試題所假設(shè)的條件為準(zhǔn)?，F(xiàn)金流量正

11、負(fù)號的決定輸入負(fù)數(shù)時，先輸入數(shù)字再按+/-。如要輸入-5，則先輸入5，再按+/-鍵。 現(xiàn)金流出記為負(fù)數(shù)，現(xiàn)金流入記為正數(shù)。 在一個TVM（貨幣時間價值）算式中，現(xiàn)金流一定有負(fù)有正，否則求I/Y與N會出現(xiàn)ERROR提示。 絕大多數(shù)情況下，利率I/Y和期數(shù)都為正數(shù)。 PV、FV、PMT要看題目的意思來決定正負(fù)符號。 CF函數(shù)中一樣要以現(xiàn)金流入或流出來決定每期CF的正負(fù)號。第一期通常是初始投資，為負(fù)數(shù)。運(yùn)用財務(wù)計算器應(yīng)注意的原則-1 PV現(xiàn)值、FV終值、PMT年金、I/Y利率、n期數(shù)，是運(yùn)用財務(wù)計算器計算貨幣時間價值的五大變量。只要輸入任何四個變量，就可以求出剩下的一個變量。 輸入時，數(shù)字在先，變量

12、鍵或功能鍵(如PV鍵)在后。輸出答案時先按計算的指令鍵(CPT)，再按要求的變量鍵(如FV)，即可求出答案。運(yùn)用財務(wù)計算器應(yīng)注意的原則-2 輸入數(shù)字時，如投資、存款、生活費(fèi)用支出、房貸本息支出都是現(xiàn)金流出，輸入符號為負(fù)；收入、贖回投資、借入本金都是現(xiàn)金流入，輸入符號為正。 在P/Y（每年付款次數(shù)）和C/Y（每年復(fù)利次數(shù))都設(shè)置為1的前提下，期數(shù)以月計算時，要輸入月利率，年金部份也要輸入月現(xiàn)金流量。期數(shù)以年計算時，要輸入年利率，年金部份也要輸入年現(xiàn)金流量。運(yùn)用財務(wù)計算器時應(yīng)注意的原則-3在解決貨幣時間價值問題時，最好先畫出現(xiàn)金流量與時間圖。 把理財目標(biāo)實現(xiàn)的時間當(dāng)作基準(zhǔn)點(diǎn)，基準(zhǔn)點(diǎn)之前我們通過累積

13、資產(chǎn)來實現(xiàn)理財目標(biāo)，是用現(xiàn)值（比如現(xiàn)有資產(chǎn)）或年金（比如每期儲蓄）來求復(fù)利終值或年金終值。 基準(zhǔn)點(diǎn)之后可以理解為以借款來實現(xiàn)理財目標(biāo)，之后再分期攤還，是用終值（比如預(yù)留遺產(chǎn)額）或年金（比如每期學(xué)費(fèi)、每期生活費(fèi)、每期房貸）來求復(fù)利現(xiàn)值或年金現(xiàn)值。 如果前段現(xiàn)值與年金所累計的資產(chǎn)，等于后段終值與年金所算出的負(fù)債之時，就是理財目標(biāo)可以實現(xiàn)的時間。而折現(xiàn)率的高低，則是決定何時資產(chǎn)會等于負(fù)債的關(guān)鍵因素。第二部分：基本金融功能操作貨幣時間價值工作表債券工作表現(xiàn)金流量工作表 折舊工作表 統(tǒng)計工作表 其他工作表一、貨幣時間價值工作表貨幣的時間價值(TVM)變量可用于解決均勻現(xiàn)金流的計算問題(現(xiàn)金流必須全部為現(xiàn)

14、金流出或全部現(xiàn)金流入)(例如:年金,貸款,抵押,租賃和存款)PV 即現(xiàn)值，也即期間所發(fā)生的現(xiàn)金流在期初的價值 FV 即終值，也即期間所發(fā)生的現(xiàn)金流在期末的價值t 表示終值和現(xiàn)值之間的這段時間i 表示市場利率貨幣的時間價值的輸入順序以財務(wù)計算器做貨幣時間價值計算時，N、I/Y、PV、PMT、FV的輸入順序并不會影響計算結(jié)果。 可以按照計算器的順序，由左至右，按N、I/Y、PV、PMT、FV的順序輸入。 注意:按題目出現(xiàn)的順序輸入時，沒有用到的TVM功能鍵要輸入0，才能把上次輸入的數(shù)據(jù)覆蓋掉。或者，在輸入各個變量的數(shù)據(jù)之前，一定要按CLR TVM鍵清空以前的數(shù)據(jù)。 若熟悉EXCEL財務(wù)函數(shù)設(shè)置，可

15、按照EXCEL財務(wù)函數(shù)的順序輸入，I/Y、N、PMT、PV、FV貨幣時間價值(TVM)的計算由現(xiàn)值求終值: 投資100元,報酬率為10%，投資期限為10年，問這項投資10年后一共可以累積多少錢？ 10I/Y，10N，0PMT，-100PV，END CPT FV=259.3742 由終值求現(xiàn)值: 面值100元的零息債券，到期收益率為6%，10年到期，該債券當(dāng)前的價格應(yīng)該是多少錢? 6I/Y ，10N ，0PMT，100FV，END CPT PV=-55.8395 由終值、現(xiàn)值、年金與投資報酬率 求應(yīng)有的投資期限 如果你的客戶現(xiàn)有資產(chǎn)10萬，月投資額為1,000元，投資報酬率為8%，幾年后可以累計

16、50萬資產(chǎn)用于退休? 解答：8/12=0.6667 I/Y，-0.1PMT，-10PV，50FV，END，CPT N = 143.80， 143.8012=11.98， 12年后就可以退休。 在計算I/Y或N時，以單位為萬元輸入，并不會影響答案正確性，卻可以節(jié)省輸入時間。 注意: 若算出的答案為11.4年，而有11年與12年可供選擇時，要選擇12年。 由終值、現(xiàn)值、年金與期限 求應(yīng)有的投資報酬率 客戶現(xiàn)有資產(chǎn)10萬元，每月結(jié)余的儲蓄額為1萬元，目標(biāo)是通 過6年累計100萬元的退休金，那么為實現(xiàn)這個目標(biāo)，投資的年報酬率為多少？ END模式 612=72 N，-10,000 PMT，-100,00

17、0 PV，1,000,000 FV， CPT I/Y=0.4828 12=5.7938 因此，年報酬率5.8%，即可以如期達(dá)成理財目標(biāo)。由終值與年金求現(xiàn)值 某附息債券，票面金額為100元，票面利率8%，到期收益率6%，期限10，每半年付息一次，那么當(dāng)前價格是多少? 6/2=3 I/Y，102=20 N，100*0.08/2=4 PMT，100FV，END （注意PMT為債券利息的流入，為正數(shù)） CPT PV =-114.87 （債券以114.87元買入，是現(xiàn)金流出，為負(fù)數(shù)）房貸中利息與本金的計算先用PMT鍵算出每期本利攤還額 運(yùn)用AMORT函數(shù)，來計算某一期中本金與利息各多少，或是某幾期本金與

18、利息累積多少。 說明：進(jìn)入AMORT鍵后，P1為開始期數(shù)，P2為結(jié)束期數(shù)。若只算某一期支付的本金與利息，則設(shè)定P1= P2=該期數(shù)。若要算本金與利息到從開始到目前累積各多少，則P1=1，P2=最近一期。AMORT的定義分期付款工作表按鍵顯示標(biāo)志的解釋變量類型2nd AMORTP1第一筆付款所屬期數(shù)輸入型P2最后一筆付款所屬期數(shù)輸入型BAL余額自動計算型PRN已付本金自動計算型INT已付利息自動計算型貨幣時間價值工作表-TVM計算步驟例1：某人向銀行借款12萬元，期限30年，采用月末等額還款方式，年利率為9.125，計算每月還款額。另求還款2年后剩余本金，所還利息，所還本金分別為多少？操作步驟按

19、鍵顯示清理工作表2nd / ENTER0.00年還款次數(shù)設(shè)置一年12次2nd I/Y=P/Y,12 ENTERP/Y=12還款方式設(shè)置為期末默認(rèn)狀態(tài)END返回計算標(biāo)準(zhǔn)模式2nd CPT0.00輸入每年付出數(shù)120 000 PVPV=120 000.00輸入利率9.125 I/YI/Y=9.125輸入計算期數(shù)30 2nd N =P/YNN=360計算每期付款CPT PMTPMT= -976.36操作步驟按鍵顯示2nd AMORT P11.0024 ENTERP2=24.00BAL=118,325.53PRN=-1,674.47INT=-21,758.17二、債券工作表首先，按2nd9=Bond，

20、進(jìn)入債券工作表， 按BOND依 序，輸入下列數(shù)據(jù): SDT= 為債券買入日。如1/30/2005買入債券，應(yīng)輸入1.3005，ENTER 按，出現(xiàn)CPN= 為債券的票面利率。如票面利率為6%，應(yīng)輸入CPN=6， ENTER 按，出現(xiàn)RDT= 為債券賣出日。如果1/30/2010賣出債券， 應(yīng)輸入1.3010， ENTER 按，出現(xiàn)RV= 為債券的票面金額。通常為百分比表示，到期債券應(yīng)輸入RV=100， ENTER 按，出現(xiàn)ACT表示1年中包含的實際天數(shù)，可用SET變更為一年360天(國庫券)，本例用ACT。注意：國內(nèi)債券的面值100，美國債券1000面值債券的基本特征面值是指需要償還的本金金額

21、。 債券價格RV是以其面值百分比的形式報價的。 示例：某債券的報價是97-1/2，問投資者購買該債券時需要支付多少錢？ 97-1/2 =面值的97.5% = 0.975 x $1,000 = $975.00 息票利息CPN以年利率表示（面值的百分比） 以年利率表示（面值的百分比） 半年：每6個月支付一次，每次支付息票利息的1/2 每月：每月支付一次，每次支付息票利息的1/12 每年：每年支付一次，一次性支付全部利息年付息債券年付息債券每年支付一次利息以到期收益率對現(xiàn)金流量進(jìn)行貼現(xiàn)本金 息票利息 使用TVM功能： PMT = 息票利率 FV = 本金 i (I/Y) = YTM n (N) =

22、到期年限 求解PV = 價格PMT = 0.06 * 1,000 = 60 FV = 1,000 i(1/Y) = 5 n(N) = 5 價格 PV = $1,043.29 由于息票利率 到期收益率，因此，債券溢價交易 計算債券價格和到期收益率YTM 到期收益率（YTM）是對債券整個有效期內(nèi)平均回報率的一個描述大多數(shù)此類債券每6個月支付一次利息。 在CRFA考試中，通常假設(shè)債券每半年支付一次利息，除非另有明確說明。 請注意，息票利率和YTM通常以年利率的形式表示。 TVM功能： PMT = 息票利率/2 i (I/Y) = YTM/2 n (N) = 2 x 到期年限 息票利率和YTM的一半（

23、定期利率） FV = 本金 到期年限的兩倍（期間數(shù)） 求解PV = 價格 三、現(xiàn)金流量工作表貨幣的時間價值(TVM)變量可用于解決均勻現(xiàn)金流的計算問題(現(xiàn)金流必須全部為現(xiàn)金流出或全部現(xiàn)金流入)(例如:年金,貸款,抵押,租賃和存款) 對于非均勻現(xiàn)金流的問題,可使用現(xiàn)金流工作表來解決按CF鍵，出現(xiàn)CF0=0，這時要輸入期初的現(xiàn)金流量。由于期初一般都是投資，所以要輸入負(fù)數(shù)； 按往下鍵，出現(xiàn)C01=0.0000，輸入第一期的現(xiàn)金流量,按ENTER， 然后再按往下鍵，出現(xiàn)F01=0.0000，代表該現(xiàn)金流量出現(xiàn)連續(xù)出現(xiàn)的次數(shù)。如果該現(xiàn)金流連續(xù)出現(xiàn)多次，輸入次數(shù)，按ENTER。例如從第一期到第五期現(xiàn)金流量相同，則輸入F01=5；如果只出現(xiàn)1次，輸入1，按ENTER。然后再按往下鍵，輸入下一期的現(xiàn)金流量，依此類推。現(xiàn)金流量的輸入、NPV和IRR的計算NPV(凈現(xiàn)值 Net Present Value)：等于現(xiàn)值所