二、建設項目決策階段工程造價控制ppt課件

1、工程二 建立工程決策階段工程造價的控制 1熟習可行性研討報告的作用、主要內容和審批程序； 2掌握投資估算的方法； 3熟習各類財務根底數量的測算及建立工程財務評價根本報表的編制； 4掌握建立工程財務評價目的內容及方法； 教學目的投資估算重點、難點一、 建立工程決策的含義 工程投資決策是對擬建工程的必要性和可行性進展技術經濟論證，評價投資方案能否可行，對不同建立方案進展技術經濟比較及做出判別和決議的過程。正確決策是合理確定與控制工程造價的前提。正確的工程投資決策正確的工程投資行動二 建立工程決策與工程造價的關系一工程決策的正確性是工程造價合理性的前提二工程決策的內容是決議工程造價的根底四工程決策的

2、深度影響投資估算的準確度，也影響工程造價的控制效果 三造價高低、投資多少也影響工程決策工程造價控制的關鍵在于前期 100%95%75%35%10%1/41/23/4決策和初步設計技術設計施工圖設計施工階段工程進展時間對投資的影響程度各階段對投資影響程度分析圖Kelly1982的研討發(fā)現(xiàn)一個工程80% 的造價在方案設計階段就曾經確定，所以后續(xù)的控制只能影響到其他的20% 投資。Wootoon1982以為工程總造價中能受現(xiàn)場直接控制的部分在6%-20%之間。三、工程決策階段影響工程造價的主要要素建立地域及建立地點技術方案設備方案工程方案影響工程造價的主要要素環(huán)境維護措施確實定工程建立規(guī)模一工程建立

3、規(guī)模工程建立規(guī)模也稱工程消費規(guī)模，是指工程設定的正常消費營運年份能夠到達的消費才干或者運用效益。合理經濟規(guī)模是指在一定技術條件下，工程投入產出比處于較優(yōu)形狀，資源和資金可以得到充分利用，并可獲得較優(yōu)經濟效益的規(guī)模。 工程規(guī)模合理化的制約要素有：1. 市場要素、 2. 技術要素、 3. 環(huán)境要素三、工程決策階段影響工程造價的主要要素消費多少？規(guī)模效益三、工程決策階段影響工程造價的主要要素建設地區(qū)選擇考慮的因素選擇建設地點的要求（1）要符合國民經濟發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、國家工業(yè)布局總體規(guī)劃和地區(qū)經濟發(fā)展規(guī)劃的要求。（2）要根據項目的特點和需要，充分考慮原材料條件、能源條件、水源條件、各地區(qū)對項目產品需求及

4、運輸條件等。（3）要綜合考慮氣象、地質、水文等建廠的自然條件。（4）要充分考慮勞動力來源、生活環(huán)境、協(xié)作、施工力量、風俗文化等社會環(huán)境因素的影響。1）節(jié)約土地，少占耕地。2）減少拆遷移民。 3）應盡量選在工程地質、水文地質條件較好的地段 4）要有利于廠區(qū)合理布置和安全運行。 5）盡量靠近交通運輸條件和水電等供應條件好的地方。 6）應盡量減少對環(huán)境的污染。廠址的選擇應具有全壽命周期的理念接近、聚集 三技術方案1.技術方案選擇的根本原那么1先進適用2平安可靠3經濟合理2.技術方案選擇的內容：消費方法選擇，消費方法直接影響著消費工藝流程的選擇工藝流程方案選擇保證、簡捷、高效、參數、柔性三、工程決策階

5、段影響工程造價的主要要素三、工程決策階段影響工程造價的主要要素主要設備方案選擇的要求：與建立規(guī)模、產品方案和技術方案相順應，滿足消費或運用的要求。主設間、主輔間才干要相互匹配質量可靠、性能成熟，保證消費和產質量量穩(wěn)定保證性能下，力求經濟合理。應符合政府部門或專門機構發(fā)布的技術規(guī)范要求。四設備方案設備選擇應留意： 盡量選用國產設備；留意進口設備間、國內外設備間的銜接配套問題；進口設備與原國產設備、廠房之間配套問題；進口設備與原資料、備品備件、維修才干間配套問題。 工藝流程消費方法符合配套3.1 可行性研討報告模塊3 建立工程決策階段 工程造價的控制3.1.1 建立工程可行性研討概述1.可行性研討

6、的概念 建立工程的可行性研討是在投資決策前，對與擬建工程有關的社會、經濟、技術等各方面進展深化細致的調查研討，對各種能夠擬定的技術方案和建立方案進展仔細的技術經濟分析和比較論證，對工程建成后的經濟效益進展科學的預測和評價。3.1.1 建立工程可行性研討概述能否有市場前景技術上能否先進適用經濟上能否合理有效財務上能否實施工程能否可行1.可行性研討的概念 2. 可行性研討的作用7根據1作為建立工程投資決策的根據。2作為編制設計文件的根據。 3作為向銀行貸款的根據。 4作為建立工程與各協(xié)作單位簽署合同和有關協(xié)議的根據。 5作為環(huán)保部門、地方政府和規(guī)劃部門審批工程的根據。 6作為施工組織、工程進度安排

7、及開工驗收的根據。 7作為工程后評價的根據。 3.1.1 建立工程可行性研討概述3.1.2 建立工程可行性研討階段123時機研討初步可行性研討詳細可行性研討3.1.3 可行性研討報告的編制1. 可行性研討報告的編制根據工程建議書及批復文件國地經社開展規(guī)劃行業(yè)部門開展規(guī)劃國家有關法律法規(guī)和政策大中型工程，須有國批資源報告、國土開發(fā)規(guī)劃、區(qū)域規(guī)劃、江河流域規(guī)劃工業(yè)基地規(guī)劃等有關文件工程建立規(guī)范、規(guī)范和定額合資、協(xié)作工程各方簽署的協(xié)議書或意向書。委托單位的委托合同。國家公布的有關評價參數和目的有關的根底數據3.1.3 可行性研討報告的編制2. 編制要求編制單位必需具備承當可行性研討的條件確?？尚行匝?/p>

8、討報告的真實性和科學性可行性研討的深度要規(guī)范化和規(guī)范化可行性研討報告必需經簽證和審批3. 可行性研討的任務程序接受委托調查研討方案選擇和優(yōu)化經濟分析和評價編制可行性研討報告3.1.3 可行性研討報告的編制應能滿足作為工程投資決策的根底和重要根據的要求總論，包括項目背景、項目概況和問題與建議三部分。市場預測；資源條件評價；建設規(guī)模與產品方案；廠址選擇；技術方案、設備方案和工程方案；主要原材料、燃料供應；總圖運輸與公用輔助工程；能源和資源節(jié)約措施；環(huán)境影響評價；勞動安全衛(wèi)生與消防；組織機構與人力資源配置；項目實施進度；投資估算；融資方案；項目的經濟評價；社會評價；風險分析；研究結論與建議。4. 編

9、制內容3.1.3 可行性研討報告的編制建立工程可行性研討的三大支柱市場研討包括產品的市場調查和預測研討，這是工程可行性研討的前提和根底。技術研討即技術方案和建立條件研討，這是工程可行性研討的技術根底。效益研討即經濟效益的分析和評價，這是工程可行性研討的中心部分。處理工程的“必要性問題處理工程在技術上的“可行性問題處理工程在經濟上的“合理性問題3.2 建立工程投資估算模塊3 建立工程決策階段 工程造價的控制3.2.1 建立工程投資估算的概念和作用1.建立工程投資估算的概念 投資估算是指在工程投資決策過程中，根據現(xiàn)有的資料和特定的方法，對建立工程的投資數額進展的估計。它是工程建立前期編制工程建議書

10、和可行性研討報告的重要組成部分，是工程決策的重要根據之一。 1建議書階段，是工程主管部門審批工程建議書的根據之。2可行性研討階段，是工程投資決策的重要根據。3工程投資估算對工程設計概算起控制造用，設計概算不得突破同意的投資估算額。4工程投資估算可作為工程資金籌措及制定建立貸款方案的根據。5工程投資估算是核算建立工程固定資產投資需求額和編制固定資產投資方案的重要根據。2.投資估算在工程開發(fā)建立過程中的作用：4+13.2.1 建立工程投資估算的概念和作用工作階段工作性質投資估算方法投資估算誤差率投資估算作用項目決策階段機會研究（規(guī)劃階段和建議書階段）項目設想生產能力指數法資金周轉率法30%鑒別投資

11、方向尋求投資機會提出投資建議初步可行性研究項目初選比例系數法指標估算法20%廣泛分析篩選方案確定項目初步可行詳細可行性研究項目擬訂模擬概算法10%多方案比較提出結論性建議確定項目投資可行性3.2.2 投資估算的階段劃分與精度要求3.2.3 建立工程投資估算的內容建立工程投資估算固定資產投資估算設備及工器具購置費建筑安裝工程費工程建立其他費用根本預備費、漲價預備費建立期利息流動資金估算是指消費運營性工程投產后，用于購買原資料、燃料、支付工資及其他運營費用等所需的周轉資金。流動資金=流動資產流動負債。流動資產主要思索現(xiàn)金、應收賬款和存貨；流動負債主要思索應付賬款。1.投資估算編制根據1專門機構發(fā)布

12、的建立工程造價費用構成、估算目的、計算方法，以及其他有關計算工程造價的文件。2專門機構發(fā)布的工程建立其他費用計算方法和費用規(guī)范，以及政府部門發(fā)布的物價指數。3擬建工程各單項工程的建立內容及工程量。4已建同類工程工程的投資檔案資料。5影響工程工程投資的動態(tài)要素，如利率、匯率、稅率等。3.2.4 建立工程投資估算編制的根據和步驟2.投資估算編制步驟1分別估算各單項工程所需的建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費；2在匯總各單項工程費用的根底上，估算工程建立其他費用和根本預備費；3估算漲價預備費和建立期利息； 4估算流動資金。 5匯總出總投資。3.2.4 建立工程投資估算編制的根據和步驟3.2.

13、5 建立投資估算的方法估算階段精度要求估算方法項目規(guī)劃和項目建議書階段低單位生產能力法生產能力指數法系數法比例法詳細可行性研究階段高指標估算法補充：單位消費才干估算法誤差大 30% Q1,Q2 已建和擬建工程的消費才干C1,C2 已建和擬建工程的靜態(tài)投資f 不同時期、不同地點的定額、單價、費用變卦等 的綜合調整系數1.靜態(tài)投資估算方法 例 假定某地擬建一座200套客房的奢華賓館，另有一座奢華賓館最近在該地開工，且掌握了以資料：有250套客房，有門廳、餐廳、會議室、游泳池、夜總會 、網球場等設備，總造價1025萬美圓。試估算新建工程的總投資。解每套客房造價=總造價客房總套數=4.1萬美圓/套4.

14、1萬美圓200=820萬美圓1.靜態(tài)投資估算方法1.靜態(tài)投資估算方法1 消費才干指數法又稱指數估算法其計算公式為： 計算公式闡明造價與規(guī)模(或容量)呈非線性關系，且單位造價隨工程規(guī)模或容量的增大而減小。在正常情況下，0 x1。 C1已建類似工程的靜態(tài)投資額C2擬建工程靜態(tài)投資額Q1已建類似工程的消費才干Q2擬建工程的消費才干x 消費才干指數f不同時期、不同地點的定額、單價、費用變卦等的綜合調整系數1消費才干指數法1.靜態(tài)投資估算方法 1988年在某地興建一座30萬噸合成氨的化肥廠，總投資位28000萬元，假設2021年在該地開工興建45萬噸合成氨的工廠，合成氨的消費才干指數為0.81，那么所需

15、靜態(tài)投資為多少？ 假定從1988年到2021年每年年平均工程造價綜合調整指數為1.10【例1】【解】2系數估算法1設備系數法 這種方法是以設備費為基數，乘以適當系數來推算工程的建立費用。此法在國內不常見，是世行工程投資估算常采用的方法。該方法的根本原理是將總本錢費用中的直接本錢和間接本錢分別計算，再合為工程建立的總本錢費用。1.靜態(tài)投資估算方法 C擬建立工程靜態(tài)投資 E設備費 f1、 f2、 f3綜合調整系數 P1、 P2、 P3已建工程中建筑、安裝及其他工程費占設備費的比例 I擬建工程其他費用C 擬建工程投資E擬建工程設備費P1,P2,P3 建安工程費及其它費占設備費用的比率f1,f2,f3

16、 綜合調整系數擬建工程建立投資I 設備費 E 建筑工程費 E P1 f1安裝工程費 E P2 f2其它工程費 E P3 f3 擬建工程的其它費用I 先估 再估 1設備系數法 1.靜態(tài)投資估算方法2系數估算法 例 某建立工程擬用于購置設備的費用800萬元，建筑工程、安裝工程、其他工程費用分別占設備購置費用的150%，60%，30%，3種費用的調整系數分別為1.2，1.3，1.1，其他費用為20萬元。試估算此建立工程的投資額。 解 【例】設備費為100000萬，某類工程的建筑工程是設備費的10%，安裝工程費是設備費的20%，其他工程費用是設備費的10%，這三項的綜合調整系數為1.0，其他投資費用估

17、算為1000萬元。2主體專業(yè)系數法 以擬建工程中投資比重較大，并與消費才干直接相關的工藝設備投資為基數，根據已建同類工程的有關統(tǒng)計資料，計算出擬建工程各專業(yè)工程(總圖、土建、采暖、給排水、管道、電氣、自控等)占工藝設備投資的百分比，據以求出擬建工程各專業(yè)投資，然后加總即為工程總投資。其計算公式為：式中 p1、p2、p3 已建工程中各專業(yè)工程費用占設備投資的比重，其他符號同前。2系數估算法C=E(1+f1p1+f2p2+f3p3+) +I1.靜態(tài)投資估算方法其計算公式如下：3比例估算法1.靜態(tài)投資估算方法I擬建立工程靜態(tài)投資K已建立工程主要設備占擬建工程投資比例N主要設備種類數Qi第i種主要設備

18、數量Pi第i種主要設備單價到廠價錢【綜合案例3-1】【背景】A地擬于2021年6月興建年產20萬噸甲化工產品的工廠，目前有B地2005年6月投產的年產10萬噸乙化工產品的類似工廠的建立資料可供參考。類似工廠的設備投資為15000萬元，建筑工程費8000萬元，安裝工程費6000萬元，工程建立其他費用3000萬元。假設擬建工程的其他費用為4000萬元，2021年對2005年的設備費、建筑工程費、安裝工程費、工程建立其他費的綜合調整系數分別為1.2、1.25、1.1、1.15，消費才干指數為0.6。 【問題】估算擬建工程的靜態(tài)投資額?！景咐馕觥看祟}可以采用系數估算法來求出擬建工程的靜態(tài)投資額。由以

19、下公式可得：建筑工程費占設備費百分比 8000/15000=0.5333安裝工程費占設備費百分比 6000/15000=0.4工程建立其他費用占設備費百分比 3000/15000=0.2擬建工程靜態(tài)投資額C=15000(20/100.61.21.250.5333+1.10.41.150.24000=61670.8693萬元把建立工程劃分為建筑工程、設備安裝工程、設備及工器具購置費及其他根本建立費等費用工程或單位工程，再根據各種詳細的投資估算目的，進展各項費用工程或單位工程投資的估算，在此根底上，可匯總成每一單項工程的投資。另外再估算工程建立其他費用及預備費，即求得建立工程總投資。 4目的估算法

20、劃分估算匯總1.靜態(tài)投資估算方法1外幣對人民幣升值2外幣對人民幣貶值 1.漲價預備費、建立期貸款利息前面已引見 2.匯率變化對涉外建立工程動態(tài)投資的影響及其計算方法 匯率兩種不同貨幣之間的兌換比率，或者說是以一種貨幣表示的另一種貨幣的價錢。 外幣對人民幣升貶值。工程從國外市場購買設備資料所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額添加減少；從國外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額添加減少 漲價預備費建立期利息2.建立投資動態(tài)部分估算方法3.2.6 流動資金估算流動資金是指消費運營性工程投產后，為進展正常消費運營，用于購買原資料、燃料，支付工資及其他運營費用等所需的周轉資金。 3

21、.2.6 流動資金估算 分項詳細估算法流動資金=流動資產-流動負債 流動資產=應收賬款+預付賬款+ +存貨+現(xiàn)金 流動負債=應付賬款+預收賬款 流動資金本年增加額=本年流動資金-上年流動資金各項流動資金平均占用額=周轉額/周轉次數擴大指標估算法年流動資金額=年費用基數各類流動資金率年流動資金額=年產量單位產品產量占用流動資金額 1.分項詳細估算法估算的詳細步驟，首先計算各類流動資產和流動負債的年周轉次數，然后再分項估算占用資金額。 3.2.6 流動資金估算計算年周轉次數計算流動資產分項費用計算流動負債分項費用估算流動資金占用額1周轉次數計算周轉次數是指流動資金的各個構成工程在一年內完成多少個消

22、費過程。存貨、現(xiàn)金、應收賬款、預付賬款和應付賬款、預收賬款的最低周轉天數，可參照同類企業(yè)的平均周轉天數并結合工程特點確定。1.分項詳細估算法各項流動資金平均占用額=周轉額/周轉次數周轉天數=周轉額/各項流動資金平均占用額周轉次數=360d/流動資金最低周轉天數3.2.6 流動資金估算1.分項詳細估算法2應收賬款估算應收賬款是指企業(yè)對外賒銷商品、提供勞務尚未收回的資金。計算公式為：應收賬款=年運營本錢/應收賬款周轉次數3.2.6 流動資金估算【例3】：某企業(yè)全年的銷售收入是3000萬元，運營本錢占全部銷售收入的40%，應收賬款年周轉次數是60次，那么應收賬款估算額為 萬元。A3000B7500C

23、50D20答案：D解析：此題考應收賬款估算額的計算公式，應收賬款=年運營本錢/應收賬款周轉次數，代入數值計算可得估算額=3000*0.4/60=20萬元3預付賬款估算預付賬款估算：預付賬款是指企業(yè)為購買各類資料、半廢品或效力所預先支付的款項。預付賬款=外購商品或效力年費用金額 /預付賬款周轉次數1.分項詳細估算法3.2.6 流動資金估算4存貨估算 存貨是企業(yè)為銷售或者消費耗用而貯藏的各種物資。為簡化計算，僅思索外購原資料、外購燃料、在產品和產廢品，并分項進展計算。計算公式為：1.分項詳細估算法3.2.6 流動資金估算4存貨估算存貨=外購原資料+外購燃料+在產品+產廢品外購原資料占用資金=年外購

24、原資料總本錢/原資料周轉次數外購燃料=年外購燃料/按種類分項周轉次數在產品=(年外購資料、燃料+年工資及福利費+年修繕費+年其他制造費)/在廢品周轉次數產廢品=年運營本錢/產廢品周轉次數其他資料=年其他資料/其他資料周轉次數1.分項詳細估算法3.2.6 流動資金估算5現(xiàn)金需求量估算工程流動資金中的現(xiàn)金是指為維持正常消費運營必需預留的貨幣資金，計算公式為：現(xiàn)金=年工資及福利費+年其他費用/現(xiàn)金周轉次數年其他費用=制造費用+管理費用+營業(yè)費用以上三項費用中所含的工資及福利費、折舊費、攤銷費、修繕費 1.分項詳細估算法3.2.6 流動資金估算 6流動負債估算流動負債是指將在一年含一年或者超越1年的一

25、個營業(yè)周期內歸還的債務，包括短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付工資、應付福利費、應付股利、應交稅金、其他暫收應付款項、預提費用和一年內到期的長期借款等。在可行性研討中，流動負債的估算可以只思索應付賬款和預收賬款兩項。1.分項詳細估算法3.2.6 流動資金估算 6流動負債估算計算公式為：應付賬款=年外購原資料+年外購燃料動力+其他資料年費用 /應付賬款周轉次數預收賬款=預收的營業(yè)收入年金額/預收賬款周轉次數1.分項詳細估算法3.2.6 流動資金估算 【例4】 2006年真題某建立工程投產后，應付帳款的最低周轉天數為15天，估計年銷售收入為12000萬元，年運營本錢9000萬元，其中外購

26、原資料、燃料7200萬元，那么該工程的應付賬款估算額為 萬元。A 500 B 375C 300 D 125解析：相應的計算公式如下：應付賬款=外購原資料+燃料動力費用/應付賬款周轉次數應付帳款周轉次數=360/應付帳款最低周轉天數；計算過程如下：應付帳款=7200/360/15=7200/24=300所以應付帳款估算額為300萬元。 估算流動資金應留意的問題 1.應根據工程實踐情況分別確定現(xiàn)金、應收賬款、存貨和應付賬款等的最低周轉天數，并思索一定的保險系數。在不同消費負荷下的流動資金，應按不同消費負荷所需的各項費用金額，分別按照上述的計算公式進展估算。流動資金的籌措可經過長期負債和資本金普通要

27、求占30%的方式處理。3.2.6 流動資金估算習題訓練1、投資估算的內容是估算( )及建立期內分年資金需求量的過程。 A、建筑工程費 B、工程費用 C、建立投資 D、工程投入總資金 答案：D習題訓練2、靜態(tài)投資部分包括 。 A、建筑工程費，設備及工器具購置費，安裝工程費 B、建筑工程費，設備及工器具購置費，安裝工程費，工程建立其他費用 C、建筑工程費，設備及工器具購置費，安裝工程費，工程建立其他費用，根本預備費 D、建筑工程費，設備及工器具購置費，安裝工程費，工程建立其他費用，根本預備費，流動資金答案： C習題訓練3、建立投資扣除動態(tài)投資動態(tài)投資部分由 構成。 A、工程建立其他費用 B、根本預

28、備費 C、漲價預備費 D、建立期利息 E、流動資金4、投資工程前期時機研討階段對投資估算誤差的要求為 。 A、30% B、30%以內 C、20%以內 D、10%以內 答案：C、D答案：B習題訓練5、流動資金估算的方法有 。 A、單位建筑工程投資估算法 B、單位實物工程量投資估算法 C、概算目的投資估算法 D、分項詳細估算法 E、擴展目的估算法6、流動資金估算普通采用 。 A、擴展目的估算法 B、單位實物工程量投資估算法 C、概算目的投資估算法 D、分項詳細估算法答案： D、E答案： D【綜合案例3-2】【背景】某擬建工程到達設計消費才干后，全廠定員1200人，工資和福利費每人每年10000元，

29、每年其他費用為1000萬元其中其他制造費用為600萬元，其他營業(yè)費用400萬元。年外購原資料、燃料動力費估算為20000萬元，年運營本錢為25000萬元，年修繕費占年運營本錢的10%，年外購商品預付費用為3000萬元，預收的營業(yè)收入年金額為6000萬元。各項流動資金周轉次數：應收賬款30天，預付賬款30天，預收賬款30天，應付賬款30天，現(xiàn)金40天，存貨40天?！締栴}】用分項詳細估算法估算擬建工程的流動資金?！景咐馕觥?應收賬款=年運營本錢/周轉次數 =25000/360/302083.33萬元2現(xiàn)金=年工資福利費+年其他費用/周轉次數 =120011000/360/40244.44萬元3外

30、購原資料、燃料=年外購原資料、燃料費用分項周轉次數 = 20000/360/402222.22萬元 在產品=年外購原資料、燃料+年工資及福利費+年修繕費+年其他制造費/在產品周轉次數 =20000120012500010%600/36040= 2700萬元 產廢品=年運營本錢年其他營業(yè)費用產廢品周轉次數 =25000400/360/40 2733.33萬元 存貨=外購原資料、燃料+其他資料+在產品+產廢品 = 2222.2227002733.33= 7655.55萬元【案例解析】4預付賬款=外購商品年費用金額預付賬款周轉次數 =3000/360/30=250萬元5流動資產=應收賬款現(xiàn)金存貨預付

31、賬款 = 2083.33244.447655.55+250= 10233.32萬元6應付賬款 =年外購原資料、燃料動力費+其他資料年費用周轉次數 =20000360/30 1666.67萬元7預收賬款=預收的營業(yè)收入年金額預收賬款周轉次數 =6000360/30=500萬元8流動負債=應付賬款+預收賬款=1666.67+500=2166.67萬元9流動資金=流動資產流動負債 =10233.322166.67=8066.65萬元例某建立工程到達設計消費才干后，全廠定員為1100人，工資和福利費按照每人每年7200元估算。每年其他費用為860萬元(其中：其他制造費用為660萬元)。年外購原資料、燃

32、料、動力費估算為19200萬元。年運營本錢為21000萬元，年修繕費占年運營本錢10。各項流動資金最低周轉天數分別為：應收賬款30天，現(xiàn)金40天，應付賬款為30天，存貨為40天。估算流動資金。用分項詳細估算法估算流動資金：流動資金流動資產流動負債式中：流動資產應收(或預付)賬款+現(xiàn)金+存貨流動負債應付(或預收)賬款 1.應收賬款年運營本錢年周轉次數 21000(36030)1750萬元 2現(xiàn)金(年工資福利費十年其他費)年周轉次數 (11000.72+860)(36040)183.56萬元 3存貨 外購原資料、燃料：年外購原資料、燃料動力費年周轉次數 19200(36040)2133.33萬元

33、在產品(年工資福利費+年其他制造費+年外購原料燃料費+年修繕費)年周轉次數(11000.72+660+19200+2100010)(36040)2 528.00萬元 產廢品年運營本錢年周轉次數 21000(36040)2333.33萬元 存貨2133.33+2528.00+2333.336994.66萬元由此求得：流動資產應收賬款+現(xiàn)金+存貨 1750+183.56+6994.668928.22萬元 流動負債應付賬款年外購原資料、燃料、動力費年周轉次數19200(36030)1600萬元 流動資金流動資產流動負債8928.221600 7328.22萬元3.2.7 投資估算文件的編制與審核1.

34、投資估算文件的編制1編制闡明2投資估算分析工程投資比例分析主要影響要素分析國內類似工程對比分析3.2.7 投資估算文件的編制與審核1.投資估算文件的編制3總投資估算表見下頁固定資產投資估算表3.2.7 投資估算文件的編制與審核1.投資估算文件的編制4單項工程估算表5工程建立其他費用6主要技術經濟目的3.2.7 投資估算文件的核1.投資估算的審核方法1校核性審核2重點邏輯審核3類比法審核3.3 建立工程財務評價模塊3 建立工程決策階段 工程造價的控制他所熟知的財務評價目的有哪些？其中靜態(tài)的、動態(tài)的怎樣區(qū)分？假設他要計算凈現(xiàn)值，他需求知道的數據有哪些？他知道這些數據是怎樣來的嗎？問題引入義務指引給

35、到如下資料的時候能不能算出凈現(xiàn)值呢？ 新建一工業(yè)工程，估計計算期為10年，建立期2年，第3年投產，第4年開場到達設計消費才干，該工程的其他相關資料如下： 1.建立投資4000萬元，第1年初投入1500萬元，第2年年初投入2500萬元，其中自有資金2000萬元，分兩年等額投入。建立投資缺乏部分為銀行貸款，貸款年利率為10%，建立期間只計息不還款，從第3年起，以年初的本息和為基準開場還貸，每年付清利息，并分六年等額還本。 2.流動資金1000萬，第3年年初一次性投入，全部銀行貸款，年利率為8%，從第3年開場還款，每年付清利息，本金在計算期末一次性還清。流動資金在計算期末全部收回。 3.預測該工程的

36、銷售收入、銷售稅金及附加、年運營本錢如下：第3年銷售收入為3200萬元，銷售稅金及附加為192萬元，年運營本錢為1984萬元；第4年起每年的銷售收入為4000萬元，銷售稅金及附加為240萬元，年運營本錢為2480萬元，企業(yè)所得稅率為25%。 4.假設該工程固定資產投資總額全部構成固定資產，固定資產綜合折舊年限為10年，采用直線折舊法，固定資產殘值為5%。義務指引結合資料回答一下問題：1.計算該工程的建立期利息、固定資產折舊額、期末固定資產余值、貸款還本付息額。2.分別編制全部投資現(xiàn)金流量表與自有資金現(xiàn)金流量表。3.假設全部投資的基準折現(xiàn)率為12%，自有資金的基準折現(xiàn)率為15%，試判別該工程的盈

37、利才干。義務指引3.3.1 建立工程財務評價概述1、財務評價的概念及根本內容企業(yè)根據國家現(xiàn)行財稅制度和價錢體系，分析、計算工程直接發(fā)生的財務效益和費用，編制財務報表，計算評價目的，調查工程盈利才干、清償才干以及財務生存才干，據以判別工程的財務可行性和可接受性。從微觀投資主體的角度進展分析2、財務評價的程序：搜集整理計算有關財務評價根底數據資料編制根本財務報表計算財務評價目的進展盈利才干和償債才干分析進展不確定性分析得出評價結論估算各期現(xiàn)金流量選數據-算流量-編報表-算目的-做分析-得結論3.3.1 建立工程財務評價概述3.財務評價的三大內容盈利才干分析指分析和測算建立工程計算期的盈利才干和盈利

38、程度。償債才干分析企業(yè)用其資產歸還長期債務與短期債務的才干。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的才干和歸還債務才干，是企業(yè)能否生存和安康開展的關鍵 。財務生存才干分析根據工程財務方案現(xiàn)金流量表，經過調查工程計算期內的投資、融資和運營活動所產生的各項現(xiàn)金流入和流出，計算凈現(xiàn)金流量和累計盈余資金，分析工程能否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營，以實現(xiàn)財務可繼續(xù)性。內部收益率財務凈現(xiàn)值投資回收期總投資收益率工程資本金凈利潤率等。資產負債率流動比率速動比率評價內容基本報表評價指標靜態(tài)指標動態(tài)指標盈利能力分析全部投資現(xiàn)金流量表全部投資回收期財務內部收益率財務凈現(xiàn)值自有資金現(xiàn)金流量表財務內部收益率財務凈現(xiàn)值損益表投資利潤率投資

39、利稅率資本金利潤率償債能力分析資金來源與資金運用表借款償還期資產負債表資產負債率流動比率速動比率1.財務評價目的體系3.3.2 財務評價目的體系與方法1、財務評價的內容與評價目的評價內容基本報表評價指標靜態(tài)指標動態(tài)指標外匯平衡分析財務外匯平衡表不確定分析盈虧平衡分析盈虧平衡產量盈虧平衡生產能力利用率敏感性分析靈敏度不確定因素的臨界值風險分析概率分析NPV0的累計概率定性分析3.3.2 財務評價目的體系與方法3.3.2 財務評價目的體系與方法根據能否思索時間價值分類靜態(tài)評價目的動態(tài)評價目的工程財務評價目的靜態(tài)投資回收期借款歸還期投資利潤率投資利稅率資本金利潤率財務凈現(xiàn)值財務內部收益率動態(tài)投資回收

40、期財務比率資產負債率流動比率速動比率補充：編制根本財務報表1.現(xiàn)金流量表 自有資金現(xiàn)金流量表 全部投資現(xiàn)金流量表2.損益表3.資金來源運用表4.資產負債表5.銷售收入和銷售稅金及附加估算表6.總本錢費用表7.投資方案與資金籌措表報表數據相互嵌套、相互制約補充：編制根本財務報表全部投資現(xiàn)金流量表序號項目合計0123n 1現(xiàn)金流入 1.1 銷售（營業(yè)）收入 1.2 回收固定資產余值 1.3 回收流動資金 1.4 其他收入 2現(xiàn)金流出 2.1 固定資產投資 2.2 流動資金 2.3 經營成本 2.4 銷售稅金及附加 2.5 所得稅 3凈現(xiàn)金流量 4累計凈現(xiàn)金流量5所得稅前凈現(xiàn)金流量6所得稅前累計凈現(xiàn)

41、金流量補充：編制根本財務報表自有資金現(xiàn)金流量表序號項目合計0123n 1現(xiàn)金流入 1.1 銷售（營業(yè)）收入 1.2 回收固定資產余值 1.3 回收流動資金 1.4 其他收入 2現(xiàn)金流出 2.1 自有資金 2.2 借款本金償還 2.3 借款利息支出 2.4 經營成本 2.5 銷售稅金及附加 2.6 所得稅 3凈現(xiàn)金流量補充：編制根本財務報表損益表序號 年 份項 目合計投產期達產期3456n12345 6 7 7.1 7.27.3生產負荷（%）產品銷售(營業(yè))收入銷售稅金及附加總成本費用 利潤總額（1-2-3） 所得稅 稅后利潤 (4-5) 可供分配利潤 盈余公積金 應付利潤未分配利潤累計未分配利

42、潤此表中關鍵數據資金來源與運用表序號 年 份項 目合計建設期投產期達產期123456n11.11.21.31.41.51.61.71.81.91.102生產負荷（%）資金來源利潤總額折舊費攤銷費長期借款流動資金借款其他短期借款自有資金其它回收固定資產余值 回收流動資金資金運用補充：編制根本財務報表序號 年 份項 目合計建設期投產期達產期123456n22.12.22.32.42.52.62.72.834生產負荷（%）資金運用 固定資產投資（含投資方向調節(jié)稅）建設期利息流動資金所得稅應付利息長期借款本金償還流動資金借款本金償還其他短期借款本金償還盈余資金累計盈余資金資金來源與運用表補充：編制根本

43、財務報表補充：編制根本財務報表資產負債表序號 年 份項 目合計建設期投產期達產期123456n11.11.1.11.1.21.1.31.1.41.1.51.21.31.3.11.3.21.422.12.1.12.1.2生產負荷（%）資產流動資產應收賬款存貨現(xiàn)金累計盈余資金其他流動資金在建工程固定資產凈值原值累計折舊無形資產及其他資產凈值負債及所有者權益流動負債總額應付賬款其他短期票據補充：編制根本財務報表資產負債表續(xù)序號 年 份項 目合計建設期投產期達產期123456n2.1.32.22.32.3.12.3.22.3.32.3.4生產負荷（%）其他流動負債長期借款所有者權益資本金資本公積金累計

44、盈余公積金累計未分配利潤此表是計算償債才干的重要表格補充：編制根本財務報表此表中關鍵數據此表中關鍵數據補充：編制根本財務報表此表中關鍵數據補充：編制根本財務報表此表中關鍵數據此表中關鍵數據補充：編制根本財務報表此表中關鍵數據此表中關鍵數據補充：編制根本財務報表全部投資現(xiàn)金流量表數據來源序號項目合計0123n 1現(xiàn)金流入 1.1 銷售（營業(yè)）收入 1.2 回收固定資產余值 1.3 回收流動資金 1.4 其他收入 2現(xiàn)金流出 2.1 固定資產投資 2.2 流動資金 2.3 經營成本 2.4 銷售稅金及附加 2.5 所得稅 3凈現(xiàn)金流量 4累計凈現(xiàn)金流量5所得稅前凈現(xiàn)金流量6所得稅前累計凈現(xiàn)金流量數

45、據來源：銷售收入與運營稅金及附加估算表數據來源：固定資產折舊及無形資產攤銷估算表數據來源：固定資產投資估算表、流動資金估算表或者投資方案與資金籌措表數據來源：流動資金估算表數據來源：總本錢費用表數據來源：銷售收入和銷售稅金及附加估算表數據來源：損益表知識點回想補充：編制根本財務報表自有資金現(xiàn)金流量表數據來源序號項目合計0123n 1現(xiàn)金流入 1.1 銷售（營業(yè)）收入 1.2 回收固定資產余值 1.3 回收流動資金 1.4 其他收入 2現(xiàn)金流出 2.1 自有資金 2.2 借款本金償還 2.3 借款利息支出 2.4 經營成本 2.5 銷售稅金及附加 2.6 所得稅 3凈現(xiàn)金流量數據來源：銷售收入與

46、運營稅金及附加估算表數據來源：固定資產折舊及無形資產攤銷估算表數據來源：流動資金估算表數據來源：投資方案與資金籌措表數據來源：借款還本付息表數據來源：總本錢費用表數據來源：銷售收入和銷售稅金及附加估算表數據來源：損益表知識點回想1、財務盈利才干評價財務盈利能力評價的目的主要考察投資項目投資的盈利水平依據的基本財務報表全部投資現(xiàn)金流量表自有資金現(xiàn)金流量表損益表計算的評價指標財務內部收益率財務凈現(xiàn)值投資回收期投資收益率等3.3.2 財務評價目的體系與方法1財務凈現(xiàn)值FNPV 指把工程計算期內各年的財務凈現(xiàn)金流量，按照一個給定的規(guī)范折現(xiàn)率基準收益率折算到建立期初工程計算期第一年年初的現(xiàn)值之和。 其表

47、達式為： FNPV凈現(xiàn)值； n工程計算期； ic規(guī)范折現(xiàn)率。財務凈現(xiàn)值表示建立工程的收益程度超越基準收益的額外收益。該目的在用于投資方案的經濟評價時，財務凈現(xiàn)值大于等于零，工程可行。 【例】 某工程的各年現(xiàn)金流量如表所示，試用凈現(xiàn)值目的判別工程的經濟性，i0=10%。 某工程的現(xiàn)金流量表 單位：萬元年份（時點）01234-10投資20500100年經營費300450年收入450700凈現(xiàn)金流量-20-500-100150250解：首先計算各年凈現(xiàn)金流量于表中見表最后一行，并繪制現(xiàn)金流量圖。根據表、中各年凈現(xiàn)金流量，當i0=10%時，有： 468.94萬元2財務內部收益率FIRR 財務內部收益率

48、是指工程在整個計算期內各年財務凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和等于零時的折現(xiàn)率，也就是使工程的財務凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。 財務內部收益率是反映工程實踐收益率的一個動態(tài)目的，該目的越大越好。普通情況下，財務內部收益率大于等于基準收益率時，工程可行。 插值法求財務內部收益率FIRRiFIRR- i1/ i2-i1= NPVl/ NPV1-NPV2FIRR= i1 +NPVl* i2-i1/ NPV1-NPV2NPV1NPV2i1i2FIRRNPVi2i1FIRRi10【例題】在計算某建立工程內部收益率時，當i=12%，凈現(xiàn)值為800萬元；當i=16%，凈現(xiàn)值為-200萬元，那么該工程內部收益率為 。A17.

49、2% B16.6% C18.2% D15.2%解題要點：利用線性插值公式近似計算財務內部收益率FIRR。其計算公式為：FIRR- i1/ i2-i1= NPVl/ NPV1-NPV2FIRR- 12%/ 16%-12%= 800/ 800-200 故FIRR=15.2%答案：D【例題】 2007年真題知某工程當基準收益率15時，NPV165萬元；當基準收益率17時，NPV21萬元。那么其內部收益率所在區(qū)間是 。A.17%答案：C解題要點考核財務內部收益率FIRR的插值法，可以用圖形測算165-211517FIRRNPVi2i13投資回收期 投資回收期按照能否思索資金時間價值可以分為：靜態(tài)投資回

50、收期動態(tài)投資回收期 1、財務盈利才干評價3.3.2 財務評價目的體系與方法3.1靜態(tài)投資回收期 靜態(tài)投資回收期是指以工程每年的凈收益回收工程全部投資所需求的時間，是調查工程財務上投資回收才干的重要目的。這里所說的全部投資既包括固定資產投資，又包括流動資金投資。工程每年的凈收益是指稅后利潤加折舊。 Pt靜態(tài)投資回收期 當靜態(tài)投資回收期小于等于基準投資回收期時，工程可行。 插值法求靜態(tài)投資回收期例題：2007年真題知某工程投資現(xiàn)金流量表如下所示，那么該工程靜態(tài)投資回收期為 年。A.4.428B.4.571C.5.428D.5.571年份123410現(xiàn)金流入（萬元）100100120現(xiàn)金流出（萬元）

51、220404050年份12345CI（萬元）100100120120CO（萬元）22040405050NCF=CI-CO-22060607070NCF-220-160-100-3040Pt=累計凈現(xiàn)金流量開場出現(xiàn)正值的年份-1+上一年累計現(xiàn)金流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量=5-1+|-30|/70=4.428。NCF40-30455-4=10tt1=-3030+40解：3.2動態(tài)投資回收期動態(tài)投資回收期是在思索資金時間價值的條件下，按設定的基準利率收回投資所需的時間。其表達式為也可用全部投資的財務現(xiàn)金流量表累計凈現(xiàn)金計算求得，其詳細計算式為：設基準動態(tài)投資回收期為Tb，判別準那么為假設工程可以被

52、接受，否那么應予以回絕。例用表所示數據計算某工程的動態(tài)投資回收期 =10%。某工程的投資及凈現(xiàn)金流量 單位：萬元項目 年份01234561、現(xiàn)金流入500060008000800075002、現(xiàn)金流出60004000200025003000350035003、凈現(xiàn)金流量（1-2）-6000-4000300035005000450040004、凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值（i=10%）-6000-3636247926303415279422585、累計凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值-6000-9636-7157-4527-111216823940常用累計計算法求解動態(tài)投資回收期，其計算公式為：解：該工程的動態(tài)投資回收期為

53、答：該工程的動態(tài)投資回收期為4.4年。 4 投資收益率 投資收益率是指在工程到達設計才干后，其每年的凈收益與工程全部投資的比率，是調查工程單位投資盈利才干的靜態(tài)目的。 投資收益率不小于行業(yè)平均的投資收益率或投資者要求的最低收益率，工程即可行。 投資收益率目的由于計算口徑不同，又可分為投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率等目的。投資收益率=2、清償才干評價評價指標計算公式評價標準貸款償還期 貸款償還期=償清債務年分數-1+(償清債務當年應付的本息)/(當年可用于償清的資金總額)貸款償還期小于等于借款合同規(guī)定的期限時，項目可行。資產負債率資產負債率=負債總額/資產總額這一比率越低，則償債能力越強

54、流動比率流動比率=流動資產總額/流動負債總額一般為2：1較好 速動比率速動比率=速動資產總額/流動負債總額一般為1左右較好 3.3.2 財務評價目的體系與方法2、清償才干評價評價指標計算公式評價標準利息備付率 利息備付率=息稅前利潤/當期應付利息費用利息備付率大于2項目具有付息能力，項目可行。償債備付率償債備付率=可用于還本付息資金/當期應還本付息金額償債備付率大于1項目具有償付當期債務的能力，項目可行。3.3.2 財務評價目的體系與方法【例題】某市政工程工程開場運營后，在消費第二年的資產總額為 5000 萬元，短期借款為 450 萬元，長期借款為 2 000 萬元，應收賬款 120 萬元，存貨款為 500 萬元，現(xiàn)金為 1000萬元，應付賬款為 150 萬元，工程單位產品可變本錢為 50 萬元，達產期的產量為 20 噸，年總固定本錢為 800 萬元，銷售收入為2500萬元，銷售稅金稅率為 6%。試計算該工程的財務比率目的?！窘狻苛鲃颖嚷?=流動資產總額 /流動負債總額 100% =(