建筑企業(yè)財務(wù)管理 (2)ppt課件

1、第七章 建筑企業(yè)財務(wù)管理一、概述1、財務(wù)：是指資金的籌集、分配、運用的日常活動。2、財務(wù)管理：是指對財務(wù)活動所進展的方案、控制、核算、分析、考核等一系列管理活動。3、財務(wù)管理的作用： 以市場分析為根底，制定最合理的財務(wù)方案，并經(jīng)常作出檢查、分析，以指點企業(yè)運營。 實行多渠道，多元化的籌資謀劃，以最低的本錢籌集企業(yè)所需資金。 實現(xiàn)最合理的資本構(gòu)造，合理安排長期負債。 經(jīng)過分析、評價，作出最正確投資決策。 實現(xiàn)最正確的流動資金管理效益，實現(xiàn)最合理的開展速度，最正確的償債才干。 合理分配利潤，維護國家利益，投資人的利益。 4、建筑企業(yè)財務(wù)管理的義務(wù)：書P352 合理籌措資金，滿足企業(yè)消費運營需求。

2、合理運用資金，提高資金運用效果。 降低本錢，費用，添加企業(yè)盈利。 正確分配盈利。 實現(xiàn)財務(wù)監(jiān)視，維護財經(jīng)紀律。 5、現(xiàn)行建筑企業(yè)財務(wù)管理體系分三個層次：企業(yè)財務(wù)通那么施工、房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)制度企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理制度 二、資金籌集1、企業(yè)籌集的動機 擴張籌資動機償債籌資動機混合籌資動機 2、企業(yè)籌集的要求：合理確定資金需求量：籌資必需正確預(yù)測資金的需求量，制定合理界限，使資金的籌集量與需求量到達平衡。提高資金運用效益：思索各種資金籌集的渠道、約束條件、風(fēng)險程度，分析各種資金本錢率和投資收益率，求得最正確的籌資組合，實現(xiàn)最大投資收益。合理確定企業(yè)資本構(gòu)造：資本構(gòu)造普通由自有資本和借入資本構(gòu)成。負債的多

3、少要與自有資本和償債才干相順應(yīng)，負債過多，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險大；又要合理負債運營，提高自在資本收益率。3、企業(yè)籌資的原那么 合理確定資金的需求量，控制資金投放時間原那么。 仔細選擇資金來源，降低資金本錢原那么。 妥善安排資金構(gòu)造，適度舉債原那么。 遵守有關(guān)法規(guī)，維護多方經(jīng)濟利益原那么。 三、投入資金的籌集資本金的籌集P354 1、定義：投入資金是一切者投入企業(yè)的資金，也就是企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金，即資本金。2、方式：現(xiàn)金、實物、無形資產(chǎn)書P3753、來源：按出資方劃分為國家，法人，個人，外商資本金。 4、籌資方式： 1國家投資2自籌資金3發(fā)行股票4吸收外國資本直接投資，等5、股票是股份

4、公司發(fā)給股東作為已投資入股的證書和索取股息的憑證，是可以作為買賣和質(zhì)押的有價證券。 1發(fā)行股票籌資的優(yōu)點： 是一種彈性籌資方式(股息或紅利的派發(fā)與否可由理事會決議)，公司融資風(fēng)險低。 為永久性投資，公司不需求為歸還資金而擔(dān)憂。 可降低公司負債比率，提高公司財務(wù)信譽，添加公司今后的融資才干。 2發(fā)行股票籌資的缺陷： 資金本錢高。 增發(fā)普通股須給新股東投票權(quán)和控制權(quán)，降低了原有股東的控制權(quán)。 建筑企業(yè)管理第 二十四 講主講教師： 鄭 磊東南大學(xué)遠程教育四、借入資金的籌集負債籌資P3551、借入資金是企業(yè)向金融機構(gòu)或其他企業(yè)和個人借入的資金，即企業(yè)的負債。2、負債的種類：按運用時間的長短，分為短期負

5、債和長期負債。1短期負債又稱流動負債，是指可以在一年以內(nèi)或超越一年的一個營業(yè)周期內(nèi)歸還的債務(wù)，是企業(yè)短期資金的來源。包括：商業(yè)信譽，銀行信譽，商業(yè)票據(jù)，應(yīng)付費用等。2長期負債是指歸還期在一年或超越一年的一個營業(yè)周期以上的債務(wù)。包括：長期借款、應(yīng)付長期債券、融資租賃等。 3、常用負債籌資方式：書P3561銀行貸款2發(fā)行債券3設(shè)備租賃4借用國外資金，等4、債券是企業(yè)為獲得資金而發(fā)行的借款憑證，它證明持有人有權(quán)按期獲得固定利息并到期收回本金。 1債券籌資的優(yōu)點： 支出固定； 企業(yè)控制權(quán)不變； 少交所得稅。合理的債券利息可以計入本錢，實踐上等同于政府為企業(yè)承當(dāng)了部分債券利息。 可以提高自有資金利潤率。

6、假設(shè)企業(yè)投資報酬率大于利息率，由于財務(wù)杠桿作用，發(fā)行債券可以提高股東的投資報酬率。 注：自有資金利潤率i=稅后利潤與自有資金之比，公式：i=ij+ij-i0r1-tij：息前稅前資金利潤率支付利息和交納所得稅以前的利潤與資金總額之比i0：借入資金利息率r：負債比例借入資金與自有資金之比從公式可以看出，假設(shè)企業(yè)的息前稅前資金利潤率越高，借入資金利息率越低，負債比例越大，那么企業(yè)自有資金利潤率就越高。 2債券籌資的缺陷： 固定利息支出會使企業(yè)接受一定風(fēng)險。 提高企業(yè)負債比率，添加企業(yè)風(fēng)險，降低企業(yè)財務(wù)信譽。 對企業(yè)有較多限制。 五、資金本錢1、定義：是指企業(yè)為籌集和運用資金而付出的代價。包括資金籌

7、集本錢、資金運用本錢。籌集本錢：在資金籌集過程中支付的各項費用(一次性費用，與籌集次數(shù)相關(guān))運用本錢(資金占用費)：如利息、股息等，經(jīng)常性、定期性表示方法：絕對(資金本錢)、相對(資金本錢率)，普通用資金本錢率來表示 。2、資金本錢率計算公式：K=D/(P-F)K：資金本錢率D：資金運用費(本錢)F：籌資費(本錢)P：籌資總額3、各種來源的資金本錢計算一投入資金的資金本錢1、股票的資金本錢1優(yōu)先股：較普通股在利潤分配方面有優(yōu)先權(quán)的股份，股息固定，企業(yè)清算時，能優(yōu)先得到剩下的可分配給股東的財富。K=D/(P-F)= P0i/P0(1-f)=i/(1-f)P0：優(yōu)先股票面值f：籌資費率(即籌資費占

8、籌資總額的比率)i：股息率(2)普通股假設(shè)各年股利固定不變K= P0i/P0(1-f)=i/(1-f)P0：普通股票面值f：籌資費費率(即籌資費占籌資總額的比率)i：股息率假設(shè)股利不固定，而是逐年上升(假設(shè)每年股利增長率為g)，那么K=i/(1-f)+g2、保管盈余的資金本錢(保管盈余又稱留存收益，其一切權(quán)屬于股東，企業(yè)保管盈余，相當(dāng)于股東對企業(yè)進展追加投資，股東對這部分投資也要求一定的報酬，即保管盈余也有資金本錢，其計算與普通股一樣，只是不思索籌資本錢)K=i/(1-f)+g=i+g二借入資金負債籌資的資金本錢1、銀行借款的資金本錢貸款利息可列入企業(yè)的費用開支，因此少交一部分所得稅，企業(yè)實踐

9、支付的貸款利息=貸款利息1-所得稅率K=I(1-t)/(G-F)= I(1-t)/G(1-f)=i(1-t)/(1-f)G: 貸款總額 I: 貸款年利息F: 貸款費用i：貸款年利息率=I/Gf：借款費費率t：所得稅稅率2、債券本錢債券利息可列入企業(yè)的費用開支，因此少交一部分所得稅，企業(yè)實踐支付的債券利息=債券利息1-所得稅率P360K=i(1-t)/(1-f)i：債券年利息率=I/Gf：籌資費率t：所得稅稅率三平均資金本錢K=W1K1+W2K2+WiKi+WnKnWi:第i種資金來源占全部資金的比重Ki: 第i種資金來源的資金本錢例：某企業(yè)年初的資金構(gòu)造如表所示，普通股每股面值為200元，股息

10、為20元，估計每年股息添加5%，企業(yè)所得稅率假定為33%。 各種資金來源金額(萬元)1、長期債券，年利率9%f=06002、優(yōu)先股，年股息率7%2003、普通股，年股率10%，年增長5%6004、留存收益200總計1600現(xiàn)企業(yè)擬增資400萬元，有兩個備選方案： 甲方案：發(fā)行長期債券400萬元，年利率10%，籌資費率3%，同時普通股息添加到25元，以后每年添加6%。 乙方案：發(fā)行長期債券200萬元，年利率10%，籌資費率4%，另外發(fā)行普通股200萬元，籌資費率5%，股息添加到25元，以后每年添加5%。要求：經(jīng)過比較平均資金本錢率進展方案選擇。 解：1、計算甲方案的平均資金本錢原有長期債券：W1

11、=600/2000=0.3，K1=9%(1-33%)/(1-0)=6.03%新增長期債券：W11=400/2000=0.2，K11=10%(1-33%)/(1-3%)=6.91%優(yōu)先股：W2=200/2000=0.1，K2=7%普通股：W3=600/2000=0.3，K3=25/200+6%=18.5%保管盈余：W4=200/2000=0.1，K4=25/200+6%=18.5%平均資金本錢：K甲=0.36.03%+0.26.91%+0.17%+0.318.5%+0.118.5%=11.29% 2、計算乙方案的平均資金本錢原有長期債券：W1=600/2000=0.3，K1=9%(1-33%)/

12、(1-0)=6.03%新增長期債券：W11=200/2000=0.1，K11=10%(1-33%)/(1-4%)=6.98%優(yōu)先股：W2=200/2000=0.1，K2=7% 原有普通股：W3=600/2000=0.3，K3=25/200+5%=17.5%新增普通股：W31=200/2000=0.1，K31=25/(200(1-5%)+5%=18.16%保管盈余：W4=200/2000=0.1，K4=25/200+5%=17.5%平均資金本錢：K乙=0.36.03%+0.16.98%+0.17%+0.317.5%+0.118.16%+0.117.5%=12.02%由于K乙K甲 ，所以應(yīng)選擇甲籌

13、資方案。 建筑企業(yè)管理第 二十五 講主講教師： 鄭 磊東南大學(xué)遠程教育資產(chǎn)管理資產(chǎn)是企業(yè)擁有或者控制的能以貨幣計量的經(jīng)濟資源，包括各種財富、債務(wù)和其他權(quán)益。資產(chǎn)分為固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、長期投資、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。 六、固定資產(chǎn)管理P3681、定義：固定資產(chǎn)是指運用期限較長，單位價值在規(guī)定規(guī)范以上，并在運用過程中一直堅持其原有物質(zhì)形狀的資產(chǎn)。2、建筑業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)按用途、運用情況分為以下6 類： (1)消費用固定資產(chǎn)：房屋、建筑物、施工機械 、運輸設(shè)備、消費設(shè)備、儀器及實驗設(shè)備，其他(2)非消費用固定資產(chǎn)：職工宿舍，食堂等(3)租出的固定資產(chǎn)(4)未運用的固定資產(chǎn)(5)不需用的固定資

14、產(chǎn)(6)融資租入的固定資產(chǎn) 3、固定資產(chǎn)折舊1定義：指固定資產(chǎn)在運用過程逐漸損耗而轉(zhuǎn)移到費用中去的那部分價值。固定資產(chǎn)損耗分有形的物質(zhì)損耗(運用損耗和自然損耗)和無形的功能損耗(精神損耗) 。2計提折舊范圍房屋及建筑物(不論能否運用)在用固定資產(chǎn)季節(jié)性停用固定資產(chǎn)融資租資租入的固定資產(chǎn)以運營租賃方式租出的固定資產(chǎn)3不計提折舊的范圍：除房屋建筑物外未運用、不需求的固定資產(chǎn)以運營租賃方式租入的固定資產(chǎn)已提足折舊但繼續(xù)運用的固定資產(chǎn)破產(chǎn)、關(guān)停企業(yè)的固定資產(chǎn)提早報廢的固定資產(chǎn)4固定資產(chǎn)折舊，從投入運用月份的次月起按月計提；停頓運用的固定資產(chǎn)，從停頓運用月份的次月起停頓計提。5折舊方法施工企業(yè)計提折舊普

15、通采用年限法和任務(wù)量法；特殊可用雙倍余額遞減法或年數(shù)總和法計提。(一)平均年限法(運用年限法)：按固定資產(chǎn)的估計運用年限平均分攤固定資產(chǎn)折舊額的方法。這種方法計算的折舊額在各個運用年份相等，折舊的累計額所繪出的圖形是直線，因此也稱為直線法。計算公式：固定資產(chǎn)折舊額=(固定資產(chǎn)原值-估計殘值)/固定資產(chǎn)估計運用年限估計殘值率=估計殘值/固定資產(chǎn)原值(二)任務(wù)量法(作業(yè)量法)是以固定資產(chǎn)的任務(wù)量或任務(wù)時間計算折舊的方法 (1)按行駛里程計算：單位里程折舊額=(原值-估計殘值)/總行駛里程 (2)按任務(wù)時間計算：每任務(wù)小時折舊額=(原值-估計殘值)/總?cè)蝿?wù)小時 (3)按臺班計算：每臺班折舊額=(原值

16、-估計殘值)/總?cè)蝿?wù)臺班值(三)雙倍余額遞減法(加倍余額遞減法)：是加速折舊法的一種，用固定折舊率和固定資產(chǎn)在每一會計期間的期初賬面凈值來確定當(dāng)期折舊額。年折舊率=(2/折舊年限) 100%年折舊額=固定資產(chǎn)賬面凈額年折舊率實行雙倍余額遞減法折舊的固定資產(chǎn)，該當(dāng)在其固定資產(chǎn)折舊年限到期前兩年內(nèi)，將固定資產(chǎn)凈值扣除估計凈殘值后的凈額平均攤銷。 例：某固定資產(chǎn)原值為10000元，估計凈殘值400元，估計運用5年，采用雙倍余額遞減法計算各年折舊額。解：年折舊率=2/5=40%第一年的折舊額=1000040%=4000元第二年的折舊額=(10000-4000)40%=2400元第三年的折舊額=(100

17、00-4000-2400) 40%=1440元第四年的折舊額=(10000-4000-2400-1440-400)/2=880元第五年的折舊額=880元建筑企業(yè)管理第 二十六 講主講教師： 鄭 磊東南大學(xué)遠程教育四年數(shù)總和法年數(shù)總額法：是以固定資產(chǎn)原值減去估計凈殘值后的余額為基數(shù)，按逐年遞減的折舊率計提折舊的一種方法，是加速折舊法的一種。計算公式： 年折舊率折舊年限已運用年限/折舊年限折舊年限1/2100%年折舊額固定資產(chǎn)原值估計凈殘值年折舊率 例：某項固定資產(chǎn)原值為10000元，估計凈殘值400元，估計運用年限5年，采用年數(shù)總和法計算各年的折舊率。解：折舊的基數(shù)=10000-400=9600

18、元 年數(shù)總和=5+4+3+2+1=55+1/2=15年第一年的折舊額=96005-0/15=3200元第二年的折舊額=96005-1/15=2560元第三年的折舊額=96005-2/15=1920元第四年的折舊額=96005-3/15=1280元第五年的折舊額=96005-4/15=640元4、固定資產(chǎn)計價、修繕費用途置、清理和清查P368 、P374 七、流動資產(chǎn)管理1、概念P364流動資產(chǎn)提指可以在一年或超越一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。包括現(xiàn)金及各種存款、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項、存貨等。 2、貨幣資金：現(xiàn)金、存款及其他貨幣資金。 現(xiàn)金：流經(jīng)過程中直接運用的各種貨幣人民幣、外幣

19、存款 其他：12以外的其他貨幣資金。 3、短期投資：是指各種能隨時變現(xiàn)，持有時間不超越一年的有價證券，以及不超越一年的投資。短期投資是企業(yè)貨幣資金的一種轉(zhuǎn)換方式。 4、應(yīng)收及預(yù)付款項：應(yīng)收工程款，應(yīng)收銷貨款，其他應(yīng)收款，應(yīng)收票據(jù)，待攤費用，預(yù)付分包工程款，預(yù)付分包備料款，預(yù)付購貨款等。管理戰(zhàn)略：P365 運用信譽政策的變化，改動或調(diào)理應(yīng)收款項的大小。 建立健全收款方法。 5、存貨：是指企業(yè)在消費運營過程中為銷售或者耗用而儲存的各種資產(chǎn)。施工企業(yè)存貨分為以下幾類： 資料 設(shè)備 低值易耗品 在建工程 在產(chǎn)品 產(chǎn)廢品 商品管理方法：P366 ABC管理法 經(jīng)濟采購批量建筑企業(yè)管理第 二十七 講主講教

20、師： 鄭 磊東南大學(xué)遠程教育八、收入、利潤管理P3821、營業(yè)收入內(nèi)容建筑業(yè)企業(yè)的營業(yè)收入包括：工程價款收入：合同完成后，施工企業(yè)按合同規(guī)定向發(fā)包單位辦理工程結(jié)算所得的價款收入。其他營業(yè)收入 2、利潤利潤總額營業(yè)利潤投資凈收益營業(yè)外收支凈額建筑業(yè)企業(yè)營業(yè)利潤工程結(jié)算利潤其他業(yè)務(wù)利潤管理費用財務(wù)費用工程結(jié)算利潤工程價款收入工程實踐本錢工程結(jié)算稅金及附加建筑業(yè)企業(yè)應(yīng)交納的流轉(zhuǎn)稅及附加稅有：營業(yè)稅、城市維護建立稅、教育費附加。 3、利潤分配P388九、財務(wù)分析1、財務(wù)分析是指經(jīng)過對財務(wù)會計報表的有關(guān)數(shù)據(jù)資料，對企業(yè)的經(jīng)濟活動過程和結(jié)果進展分析，以了解、判別企業(yè)財務(wù)情況和運營成果，預(yù)測開展趨勢，發(fā)現(xiàn)存

21、在問題，并提出改良舉措的書面報告。2、財務(wù)分析的內(nèi)容：主要包括以下方面：資本構(gòu)造獲利才干資金營運償債才干開展才干 3、財務(wù)分析的資料來源根底：主要有各種核算資料，包括會計報表，日常核算資料以及核算外資料。報表：資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金表日常核算資料：會計帳簿、憑證、單據(jù)、細記錄資料核算外資料：各種政策規(guī)定、制度、調(diào)查報告、預(yù)測方案、可行性研討等 建筑企業(yè)管理第 二十八 講主講教師： 鄭 磊東南大學(xué)遠程教育4、財務(wù)分析的步驟擬定方案，確定分析規(guī)范搜集資料，積累和整理資料采用分析方法進展分析評價作出結(jié)論，進展決策5、建筑業(yè)企業(yè)財務(wù)分析常用目的：P3931償債才干目的：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債，

22、企業(yè)一定時期內(nèi)流動資產(chǎn)與流動負債之比，即企業(yè)用以償付每元流動負債所具在的流動資產(chǎn)額。流動比率過低，闡明企業(yè)資金缺乏，償債才干低下。速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=流動資產(chǎn)-存貨/流動負債，速動資產(chǎn)是企業(yè)在較短時期內(nèi)能變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)；速動比率大，闡明企業(yè)償債才干強。資產(chǎn)負債率=負債總額/總資產(chǎn)100%，表示企業(yè)總資產(chǎn)中經(jīng)過負債籌集資產(chǎn)的比例。2營運才干目的：書P398存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨本錢/平均存貨=工程結(jié)算本錢/平均存貨存貨周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度，也是企業(yè)存貨變現(xiàn)速度的目的。存貨周轉(zhuǎn)一次標(biāo)志著企業(yè)的一次“ 現(xiàn)金存貨銷售現(xiàn)金運營循環(huán)，存貨周轉(zhuǎn)率低表示企業(yè)銷售不好，存貨積壓。存貨周轉(zhuǎn)率高預(yù)示著企業(yè)：有良好的現(xiàn)金流量；運營效率高；存貨占用資金少。3盈利才干目的：書P399銷售利稅率=利稅額/銷售額100%，反映銷售利益和企業(yè)對國家的