碩士論文供應(yīng)鏈管理理念在商業(yè)銀行授信中的運(yùn)用

1、廈門大學(xué)碩士學(xué)位論文供應(yīng)鏈管理理念在商業(yè)銀行授信中的運(yùn)用姓名：楊金海申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：工商管理導(dǎo)教師：李常青20060201AbstractAbstractwith the development of modem technology and new corporate management theory, competition between companies is no longer the competition between single company. It becomes competition in all ranges such as product resea

2、rch and development，manufacture, distribution, sales and service. To face the challenge of both competition and corporation，companies are developing new business management theory of strategic supply chain management, changing from traditional supply business management. Since banks are mainly givin

3、g service to companies， they must follow these competition trends. Banks should discover the effect of supply chain management on banking and participate in excellent supply chain entities, try to give specialized financial service which can befit both supply chain companies and banks.This paper mak

4、es research on the effects of supply chain management to banks and innovatively develops the idea of supply chain credit. It believes that supply chain management gives a stable and credible credit environment and can be useful to develop specialized financing solutions. Banks can take part in the s

5、upply chain management, gives credit solution which participate in the capital flow and logistics of supply chain. By this way，banks can control the credit risk efficiently. This paper also finds that traditional credit has disadvantages and believes that supply chain credit is a reasonable, impleme

6、ntal practical solution from the financial technology aspect- Supply chain credit also helps, companies with a totally new credit method.This paper consists of eight chapters. Chapter one introduces the current credit theory of commercial banks, and then discusses the disadvantages of them. Chapter

7、two introduces the knowledge of supply chain management, shows the effect of supply chain management on banks aspects, and then introduces the theory of supply chain credit. Chapter three shows the basis of supply chain credit，and the give out the difference between supply chain credit and tradition

8、al credit. Chapter four elaborates the elements which must be checked in supply chain credit, and then shows the differences with traditional credit. Chapter five designs new credit products base on supply chain credit such as capital flow credit products and logistics crcdit products. Chapter six d

9、iscusses the market value of supply chain credit, exposes the risks of supply chain credit and then gives out methods to prevent the risks. Chapter seven points out the practical character of supply chain credit by case analysis. Chapter eight comes to conclusions and suggests the following research

10、. In general, this paper set up a frame of the new credit theory, which can be useful supplement of tradition credit theory.Key words: Supply Chain Management; Finance; Bank Credit.廈門大學(xué)學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明茲呈交的學(xué)位論文，是本人在導(dǎo)師指導(dǎo)下獨(dú)立完成的研究成果。 本人在論文寫作屮參考的其他個(gè)人或集體的研究成果，均在文中以明 確方式標(biāo)明。本人依法享有和承擔(dān)由此論文產(chǎn)生的權(quán)利和責(zé)任。聲明人（簽名）：；J聚年月/7日廈門

11、大學(xué)學(xué)位論文著作權(quán)使用聲明本人完全了解廈門大學(xué)有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定。廈門大 學(xué)有權(quán)保留并向國(guó)家主管部門或其抬定機(jī)構(gòu)送交論文的紙質(zhì)版和電 子版，有權(quán)將學(xué)位論文用于非贏利目的的少量復(fù)制并允許論文進(jìn)入學(xué) 校圖書館被查閱，有權(quán)將學(xué)位論文的內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行檢索， 有權(quán)將學(xué)位論文的標(biāo)題和摘要匯編出版。保密的學(xué)位論文在解密后適 用本規(guī)定。本學(xué)位論文屬于I、保密（），在 年解密后適用本授權(quán)書。 1、不保密（） (請(qǐng)?jiān)谝陨舷鄳?yīng)括號(hào)內(nèi)打“V”）作者簽名：日期:年日 導(dǎo)師簽名：日期： 年月日引20世紀(jì)80年代以來，在現(xiàn)代信息技術(shù)與企業(yè)管理新思潮的推動(dòng)下,發(fā)達(dá) 國(guó)家中有近80%的企業(yè)相繼以戰(zhàn)略供應(yīng)鏈”管

12、理模式對(duì)傳統(tǒng)的供應(yīng)模式進(jìn)行 改造，圍繞提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，減少市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等關(guān)鍵問題，與供應(yīng)商和 銷哲商建立起最佳合作伙伴關(guān)系，以戰(zhàn)略利益”為紐帶，結(jié)成利益共同體， 提高信息的共享程度，以及對(duì)市場(chǎng)供應(yīng)的調(diào)控能力，進(jìn)而途步發(fā)展到各種業(yè)務(wù) 的交叉合作，成為準(zhǔn)一體化的虛擬企業(yè)組織。企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)不再是單個(gè)企業(yè) 在一定時(shí)間、一定空間、為爭(zhēng)奪某些市場(chǎng)、某些客戶的一對(duì)一的競(jìng)爭(zhēng)，而是成 為基于產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造、配送與分銷、銷售與服務(wù)的全方位、跨時(shí)空 的競(jìng)爭(zhēng)。在競(jìng)爭(zhēng)方式上，從片面的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)向市場(chǎng)競(jìng)合轉(zhuǎn)變。這種全方位的競(jìng) 爭(zhēng)與合作兼具的市場(chǎng)格局，推動(dòng)著企業(yè)從市場(chǎng)營(yíng)銷走向更高層次的關(guān)系營(yíng)銷， 從傳統(tǒng)的封防式

13、競(jìng)爭(zhēng)走向開放的戰(zhàn)略合作，從注重效率的傳統(tǒng)供應(yīng)商模式轉(zhuǎn)向 更高級(jí)的戰(zhàn)略供應(yīng)鏈管理模式。企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)從產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向以供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng) 為主。作為服務(wù)企業(yè)與社會(huì)大眾的銀行，應(yīng)該及時(shí)發(fā)現(xiàn)這種競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)，積極研究 供應(yīng)鏈管理對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的影響，介入優(yōu)秀的供應(yīng)鏈體系，為供應(yīng)鏈中的企業(yè)量 身定做適合供應(yīng)鏈整體利益的金融服務(wù)。銀行介入優(yōu)秀的企業(yè)供應(yīng)鏈，就可以 擁有供應(yīng)鏈中眾多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶資源?？诒疚耐ㄟ^對(duì)供應(yīng)鏈管理的研究，發(fā)掘供應(yīng)鏈管理對(duì)銀行授信的作用，創(chuàng)新 性地提出供應(yīng)鏈?zhǔn)谛诺睦砟睿鳛閷?duì)銀行系統(tǒng)栓授信評(píng)估方式的補(bǔ)充-采用銀 行授信與供應(yīng)鏈資金流、物流緊密結(jié)合的方法，以金融技術(shù)層面的創(chuàng)新解決現(xiàn) 行銀行授信存在的問

14、題，同時(shí)也有助于為企業(yè)開拓一條新的融資途徑。供應(yīng)鏈 授信研究是一個(gè)創(chuàng)新性的體系化的研究，包括了供應(yīng)鏈?zhǔn)谛诺睦碚撃车A(chǔ)、授信 評(píng)判要素、創(chuàng)新性授信產(chǎn)品以及市場(chǎng)價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)提示等方面的硏究，本文將分 別給予闡述。第一章 商業(yè)銀行現(xiàn)行授信理論與存在問題第一節(jié)銀行授信評(píng)估的準(zhǔn)則銀行授信放款理論，所強(qiáng)調(diào)的是“安全性”、“流動(dòng)性和“收益性”。銀行 的營(yíng)運(yùn)資金除少部分是自有資本之外，絕大多數(shù)是社會(huì)公眾的存款以吸收的 存款用以發(fā)放貸款，賺取利差，是銀行傳統(tǒng)獲利的最主要來源。因此，在同時(shí) 兼顧安全性、流動(dòng)性、收益性的原則下，銀行對(duì)于授信業(yè)務(wù)采用特別謹(jǐn)慎的態(tài) 度，以防范客戶授信違約而危及銀行的營(yíng)運(yùn)。銀行在給客戶授信之

15、前，要切實(shí) 評(píng)估借款人的信用，作為健全授信業(yè)務(wù)，提髙授信品質(zhì)的重要依據(jù)。傳統(tǒng)的銀 行授信評(píng)估先后采用兩種原則如下： 、5C原則傳統(tǒng)上,銀行授信對(duì)其客戶信用評(píng)估多釆用五C原則，即品格(Character)、 能力（Capacity)、資本（Capital)、擔(dān)保品（Collateral)及企業(yè)條件（Condition of Business)。品德（Character):指企業(yè)法人及主要管理者的品行表現(xiàn)，包括是否誠(chéng)實(shí) 守信、依法經(jīng)營(yíng)，是否如實(shí)反映自身情況和借款目的，是否遵守和約規(guī)定、及 時(shí)還貸等等。融資者的品德好壞是銀行考慮的首要因素。資本(Capital):指企業(yè)資本及資本結(jié)構(gòu)狀況。對(duì)銀行而言

16、，借款企業(yè)自有 資本越多越好，因?yàn)檫@可以減少銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。能力(Capacity):指企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的工作經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)營(yíng)才能、受教育程度、判 斷能力及應(yīng)變能力等等。貸款擔(dān)保Oollateral)：指企業(yè)在貸款時(shí)能否提供足夠的還款保證或抵押 品。常見的擔(dān)保形式主要有以土地使用權(quán)、固定資產(chǎn)、存貨或股權(quán)做抵押以及 企業(yè)間相互提供擔(dān)保等。經(jīng)營(yíng)狀況(Condition of Business)：指企業(yè)自身的管理狀況和發(fā)展能力， 包括企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略、技術(shù)水平、產(chǎn)品幵發(fā)、財(cái)務(wù)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷狀況，以及 企業(yè)所處行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)狀況和發(fā)展趨勢(shì)等。企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)狀況決定了其是否具有 很好的發(fā)展前景，也決定了企業(yè)能否及時(shí)償還貸款

17、。二、5P原則隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境及銀行授信環(huán)境的急劇變化，一般借款人規(guī)模日益擴(kuò)大、借 款額度日益增加、資金用途日趨多元化，同時(shí)中長(zhǎng)期大型專項(xiàng)貸款也逐漸增加， 傳統(tǒng)的信用評(píng)估方法已無法滿足授信評(píng)估的需要。從二+世紀(jì)七十年代起，歐 美銀行業(yè)開始釆用系統(tǒng)性的信用分析方式，即以借款人（People)、資金用途 (Purpose)、還款來源（Payment)、債權(quán)保障（protection)及借款人展望 (Perspective)等五項(xiàng)因素，也就是所謂的5P原則，作為綜合評(píng)價(jià)客戶信用 的標(biāo)準(zhǔn)，目前受到銀行界的廣泛釆用。()借款人（People)銀行授信首重借款人的誠(chéng)信度，因此對(duì)借款人的評(píng)估主要集中在借款人的

18、責(zé)任、能力及誠(chéng)信三個(gè)方面。首先從借款人經(jīng)營(yíng)背景了解其對(duì)于責(zé)任的承擔(dān)能 力;其次從借款人過去的經(jīng)營(yíng)及管理績(jī)效了解其經(jīng)營(yíng)能力；第三從借款人過去 所承諾事項(xiàng)的履約情況、有無簽發(fā)空頭支票和貸款逾期紀(jì)錄等，了解其誠(chéng)信程 度。這樣，可以對(duì)借款人有較深入的了解，以降低將來授信違約的可能性。(二）資金用途（Purpose)資金運(yùn)用計(jì)劃是評(píng)估授信案件能否成立的先決條件，資金用途為建造廠房 購(gòu)買設(shè)備、補(bǔ)充企業(yè)曰常經(jīng)營(yíng)資金缺口和償還已有的債務(wù)。如果用于建造廠房 購(gòu)買設(shè)備，且有企業(yè)財(cái)產(chǎn)作擔(dān)保，則銀行承做意愿較高：如束是補(bǔ)充日常經(jīng)營(yíng) 資金缺口或償還已有債務(wù)，其用途不明確或借新債還舊債，銀行承做的意愿及 貸款金額都會(huì)從低

19、，因此，用途不同往往會(huì)影響銀行承做意愿與貸款額度的大 小，是5P中最重要的兩個(gè)原則之一。(三）還款來源（Purpose)銀行發(fā)放一筆貸款是希望借款客戶能按照契約如期償還本金和利息，處分 擔(dān)保品則是下下之策。因此，借款人倘若無法提出具有穩(wěn)定還款來源的證明， 銀行甚至?xí)芙^其貸款申請(qǐng)。換句話說，銀行不是;、接受擔(dān)保品之有無與多少， 銀行最重視的是借款人的還款來源，這是銀行債權(quán)保證的第一道防線，是5P中 最重要的兩個(gè)原則之一，其評(píng)估重點(diǎn)在于借款人能否適時(shí)產(chǎn)生合理的現(xiàn)金，以 供作還款來源。(四）債權(quán)保障（Protection)銀行為確保其貸出的款項(xiàng)能夠順利地如期收回，除考量借款人還款來源之 外，為防意

20、外，往往要求借款人提供第三方擔(dān)保與財(cái)產(chǎn)保證作為債權(quán)確保的第 二道防線。第三方擔(dān)保（即保證人）方面，銀行對(duì)保證人的保證能力進(jìn)行評(píng)估， 如能符合銀行要求即可接受其擔(dān)保；財(cái)務(wù)保證（即擔(dān)保品）方面，銀行評(píng)估其 是否具備一定的要素，如合法性、完整性、可靠性、具有市場(chǎng)性等，如能符合 銀行要求即予接受。(五）借款人展望（Perspective) 所謂借款人展望即對(duì)借款人本身事業(yè)前景及行業(yè)趨勢(shì)進(jìn)行評(píng)估來判斷放款 所需承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬。銀行在進(jìn)行授信審核時(shí)，需就其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與所得 預(yù)期利益加以衡量，作為批準(zhǔn)或駁回的依據(jù)；衡量的標(biāo)準(zhǔn)是銀行經(jīng)營(yíng)的五大原 則即安全性、收益性、流動(dòng)性、成長(zhǎng)性及公益性。第二節(jié)現(xiàn)有授信評(píng)

21、估方式存在的問題探討根據(jù)銀行經(jīng)營(yíng)的5P原則，近年來，我國(guó)商業(yè)銀行紛紛建立了系統(tǒng)性的授信 評(píng)估方法，釆用定性分析與定量分析相結(jié)合的方式，對(duì)授信客戶進(jìn)行信用評(píng)級(jí)， 以決定銀行對(duì)授信客戶是給予支持或者退出對(duì)客戶的授信。銀行的定性分析主要包括企業(yè)所處的行業(yè)特性、競(jìng)爭(zhēng)地位、管理層素質(zhì)、 信息披露水平和所有者素質(zhì)。定性分析的信息來源主要為企業(yè)提供、公共媒體 信息以及銀行授信人員實(shí)地調(diào)查。定量分析包括對(duì)企業(yè)的盈利能力（現(xiàn)金流保 障)、資本結(jié)構(gòu)、資本支出計(jì)劃、流動(dòng)性與融資靈活度的分析。其信息主要來源 于企業(yè)提供的年度報(bào)表。在實(shí)際運(yùn)用中，我們發(fā)現(xiàn)這種系統(tǒng)性評(píng)估方法存在一 定的問題：一、存在片面性定性分析與定量分

22、析，實(shí)際上是對(duì)企業(yè)基本面和財(cái)務(wù)資料進(jìn)行分析。這種 分析，有利于銀行從整體上了解客戶的運(yùn)營(yíng)情況，并依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)其經(jīng)營(yíng)情 況進(jìn)行數(shù)據(jù)上的分析，評(píng)估是否給予授信，是對(duì)客戶信用評(píng)估的基礎(chǔ)。這種分 析方法在實(shí)際業(yè)務(wù)屮存在以下幾點(diǎn)片面性：(1)對(duì)企業(yè)的定性分析使銀行容易 滿足于對(duì)企業(yè)基本面的了解，而缺乏對(duì)企業(yè)的R常交易與管理的有效了解和把 握，在授信后難以對(duì)銀行授信資金的使用進(jìn)行跟蹤了解，因此增加了不確定性 風(fēng)險(xiǎn)。（2)由于信息不對(duì)稱，客戶所表現(xiàn)出來的基本面有可能與其實(shí)際經(jīng)營(yíng)存 在較人的差別，這時(shí)，基本面分析也容易使銀行發(fā)放錯(cuò)誤的貸款。（3)銀行對(duì) 企業(yè)的定量分析，通常是通過對(duì)企處上兩個(gè)年度報(bào)表來進(jìn)行分

23、析的，由于時(shí)間 的推移，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況可能發(fā)生較大的變化，從而使得對(duì)其年度報(bào)表的分析 失去實(shí)際意義。（4)由于銀行往往根據(jù)企業(yè)上一年度的經(jīng)營(yíng)規(guī)模大小來核定對(duì) 該企業(yè)的授信額度，這樣，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模高速增長(zhǎng)的情況下，銀行所給予的 授信將不能滿足企業(yè)發(fā)展的需求。二、過度依賴擔(dān)保品由于對(duì)授信客戶缺乏可靠的風(fēng)險(xiǎn)控制方法，銀行傾向于取得擔(dān)保品。為了 控制風(fēng)險(xiǎn)，在抵押貸款或質(zhì)押貸款中，銀行傾向于以抵質(zhì)押品價(jià)值的大小來決 定所給予授信額度的大小，認(rèn)為在抵質(zhì)押物價(jià)值的一定折扣內(nèi)銀行的貸款是安 全，這樣則容易忽視借款人的到期還款能力，過度依賴其提供的抵質(zhì)押物來清 收貸款，使銀行的貸款容易產(chǎn)生逾期的可能，從而導(dǎo)致

24、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。三、缺乏對(duì)授信資金的有效控管現(xiàn)行的系統(tǒng)性授信評(píng)估方法注重對(duì)企業(yè)的基本面與財(cái)務(wù)資料分析，缺乏對(duì) 企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程的分析和控管，貸款用途多規(guī)定為補(bǔ)充企業(yè)流動(dòng)資金，難以指定 具體的使用項(xiàng)目與方式。因此，銀行在對(duì)客戶授信放款之后，缺乏對(duì)授信資金 的控管能力，貸后管理流于形式，授信資金的使用容揚(yáng)失控。2004年9月25 n,上市公司嘉瑞新材（000156)發(fā)布公告顯示10項(xiàng)貸款被挪用，總金額達(dá) 2. 6億元，可見銀行授信資金失控的嚴(yán)重程度。四、授信對(duì)象過度集中(1)在授信審批過程中，銀行更加傾向于向基本面優(yōu)秀的企業(yè)發(fā)放貸款， 由于國(guó)有大型企業(yè)和上市公司其競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)、信息披露較充分、管理者素質(zhì)相

25、對(duì)較高，企業(yè)的基本面情況比較良好，銀行偏好向這類客戶提供授信。（2) 二 十世紀(jì)九十年代以后，我國(guó)中小企業(yè)蓬勃發(fā)展，這些企業(yè)多有自己的核心產(chǎn)品， 以銷定產(chǎn)，具備一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，投資擴(kuò)張的欲望較強(qiáng)。然而由于銀行現(xiàn)行 的授信偏好問題，銀行對(duì)中小企處的信用條件較為嚴(yán)格，擔(dān)保條件較為茍刻， 多要求企業(yè)提供資產(chǎn)抵押、特別是不動(dòng)產(chǎn)抵押等作為貸款的首要條件，使得中 小企業(yè)難以得到銀行融資支持。截止2004年底，安徽省全省中小企業(yè)12. 9萬(wàn)， 擁有固定資產(chǎn)2105億元，分別占全省法人企業(yè)總量的99. 9%和74. 8%;實(shí)現(xiàn)增 加值占全省(;DP41. 7%,但是貸款份額只占全省貸款余額的12. 23%。

26、中小企業(yè)貸 款困難，使得銀行授信過度集中在少數(shù)行業(yè)、少數(shù)企業(yè)上面，導(dǎo)致銀行的授信 風(fēng)險(xiǎn)過度集中。以上存在的幾點(diǎn)問題，影響了銀行授信資金的有效投放與安全回收。隨著 金融市場(chǎng)的發(fā)展，大型企業(yè)的融資渠道得到很大的拓寬，企業(yè)可以通過股票上 市、發(fā)行債券等多種方式獲得較大數(shù)量的資金，相對(duì)而言，單一商業(yè)銀行融資 只能占企業(yè)融資總量較小的比例，銀行對(duì)大型企業(yè)的融資將會(huì)萎縮，銀行必須 為其持有的大量信貸資金尋找投放對(duì)象，因此二十世紀(jì)末出現(xiàn)的供應(yīng)鏈管理下 的各企業(yè)必然成為銀行授信的新的發(fā)展領(lǐng)域。中小企業(yè)“貸款難”的金融透視及化解路徑J.金融參考,2005(4):67-72，第二章供應(yīng)鏈管理及其合作伙伴關(guān)系硏究第

27、一節(jié) 供應(yīng)鏈管理一、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的發(fā)展推動(dòng)供應(yīng)鏈的形成隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步和生產(chǎn)力的發(fā)展，全球經(jīng)濟(jì)一體化步伐口趨加快，高 新技術(shù)的迅猛發(fā)展提高了生產(chǎn)效率，縮短了產(chǎn)品更新?lián)Q代周期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加 激烈，舊有的管理思想已不能完全滿足新的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)。新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，要求企 業(yè)既要具備雄厚的實(shí)力，又要能夠快速響應(yīng)用戶需求。而要達(dá)到這一目的，依 靠原有的管理模式和單-企業(yè)所擁有的資源是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的.。任何一個(gè)企業(yè)都不可能在自身單一業(yè)務(wù)上成為世界上最杰出的企業(yè)。必須 借助其他企業(yè)的資源達(dá)到快速響應(yīng)市場(chǎng)的要求，取得優(yōu)于同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu) 勢(shì)。只有優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，才能共同增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。因此，一些先驅(qū)企業(yè)摒棄了過去 從設(shè)計(jì)、制造直

28、到銷售的整個(gè)業(yè)務(wù)流程都自己負(fù)擔(dān)的經(jīng)營(yíng)模式，轉(zhuǎn)而在全國(guó)乃 至全球范圍內(nèi)與供應(yīng)商和銷售商建立最佳合作伙伴關(guān)系，與之形成了一種優(yōu)勢(shì) 互補(bǔ)的戰(zhàn)略聯(lián)盟，結(jié)成利益共同體，構(gòu)成一條從供應(yīng)商、制造商、分銷商到最 終用戶的產(chǎn)品供應(yīng)鏈。供應(yīng)鏈?zhǔn)菄@核心企業(yè)，通過對(duì)信息流、物流、資金流的控制，從采購(gòu)原 材料開始，制成中間產(chǎn)品以及最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手 屮的將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶連成一個(gè)整體的功能網(wǎng) 鏈結(jié)構(gòu)模式。它是一個(gè)范圍更廣的企業(yè)結(jié)構(gòu)模式，它包含所有加盟的節(jié)點(diǎn)企業(yè)， 從原材料供應(yīng)商開始，經(jīng)過鏈中不同企業(yè)的制造加工、組裝、分銷等過程直到 最終用廣。它不僅是一條聯(lián)接供應(yīng)商到用

29、戶的物料鏈、信息鏈、資金鏈，而且 是一條增值鏈，物料在供應(yīng)鏈上因加工、包裝、運(yùn)輸?shù)冗^程而增加其價(jià)值，給 相關(guān)企業(yè)都帶來收益。二、供應(yīng)鏈管理的定義所謂的供應(yīng)鏈管理，就是為了滿足顧客的需求，在從原材料到最終產(chǎn)品的 過程中，為了獲取有效的物資運(yùn)輸和儲(chǔ)存，以及高質(zhì)量的服務(wù)和有效的相關(guān)信 息所做的計(jì)劃、操作和控制。其宗旨是將顧客所需的產(chǎn)品能夠在正確的時(shí)間，M.中國(guó)廣播電視丨I!版社,2002. 8.按照正確的數(shù)量和正確的質(zhì)量送到正確的地點(diǎn)，并且使總成本最小。供應(yīng)鏈管 理的范圍包括從最初的原材料供應(yīng)到最終產(chǎn)品到達(dá)顧客手中的全過程，管理對(duì) 象是在此過程中所有與物資流動(dòng)、資金流動(dòng)及信息流動(dòng)有關(guān)的活動(dòng)及其相互之

30、 間的關(guān)系。在早期所研究的供應(yīng)鏈管理中，通常把視點(diǎn)集中在-個(gè)企業(yè)內(nèi)部的 供應(yīng)鏈管理，而現(xiàn)在的研究則主要集中在跨公司的計(jì)劃與執(zhí)行，強(qiáng)調(diào)供應(yīng)鏈節(jié) 點(diǎn)企業(yè)之間建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。三、合作伙伴關(guān)系管理成為供應(yīng)鏈管理的關(guān)鍵早期的合作伙伴關(guān)系管理主要集中在供應(yīng)環(huán)節(jié)，即供應(yīng)商合作關(guān)系，對(duì)其 它環(huán)節(jié)涉及不多。而供應(yīng)鏈管理是在核心企-業(yè)的主導(dǎo)下建立協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈，主張 各合作公司之間一致協(xié)調(diào)對(duì)外，把供應(yīng)商、生產(chǎn)商、分銷商、零售商紫密聯(lián)結(jié) 在一起，并對(duì)之進(jìn)行協(xié)調(diào)、優(yōu)化管理使企業(yè)之間形成良好的合作關(guān)系使產(chǎn) 品、信息的流通渠道達(dá)到最短，從而可以使消費(fèi)者需求信息沿供應(yīng)鏈逆向準(zhǔn)確 地、迅速地反饋到生產(chǎn)廠商，生產(chǎn)廠商據(jù)此對(duì)產(chǎn)

31、品的增加、減少、改進(jìn)、質(zhì)量 提高、原料的選擇等做出正確的決策，保證供求良好的結(jié)合。供應(yīng)鏈管理強(qiáng)調(diào) 的不只是供應(yīng)環(huán)節(jié)，而是產(chǎn)品整個(gè)生命周期的所有環(huán)節(jié)，偏重于長(zhǎng)期計(jì)劃的制 定、實(shí)施與跟蹤。因此，供應(yīng)鏈合作伙伴關(guān)系超越了早期合作伙伴關(guān)系相對(duì)狹 窄的領(lǐng)域，具有戰(zhàn)略性的意義，成為供應(yīng)鏈管理的關(guān)鍵。供應(yīng)鏈合作伙伴關(guān)系強(qiáng)調(diào)直接的、長(zhǎng)期的合作，強(qiáng)調(diào)共同努力實(shí)現(xiàn)共有的 計(jì)劃和解決共同的問題，強(qiáng)調(diào)相互之間的信任與合作。這與傳統(tǒng)的關(guān)系模式有 著很大的區(qū)別，見表1。表1供應(yīng)鏈合作伙伴關(guān)系與供應(yīng)商合作關(guān)系的區(qū)別序號(hào)對(duì)照項(xiàng)目供應(yīng)商合作關(guān)系供應(yīng)鏈合作伙伴關(guān)系1相互交換的主體物料物料、服務(wù)2供應(yīng)商選擇標(biāo)準(zhǔn)強(qiáng)調(diào)價(jià)格多標(biāo)準(zhǔn)并行考

32、慮（交貨的質(zhì)量和可靠性等）3穩(wěn)定性變化頻繁長(zhǎng)期、穩(wěn)定、緊密合作4合同性質(zhì)單一開放合同（長(zhǎng)期）5供應(yīng)批量小大6供應(yīng)商數(shù)量大量少（少而精，可以長(zhǎng)期緊密合作）7供應(yīng)商規(guī)模小大8供應(yīng)商的定位當(dāng)?shù)貒?guó)內(nèi)和園外9信息交流信息專有信息共享10質(zhì)量控制輸入檢査控制質(zhì)量保證（供應(yīng)商對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量負(fù)全部責(zé)任）11選擇范圍投標(biāo)評(píng)估廣泛評(píng)估可增值的供應(yīng)商M.H國(guó)廣播電視出版社,2002.6.四、供應(yīng)鏈管理的實(shí)施，可為企業(yè)帶來巨大的效益1、在企業(yè)內(nèi)部，供應(yīng)鏈管理的實(shí)施，加快了企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)速度，使企 業(yè)內(nèi)部的物流渠道、物流功能、物流環(huán)節(jié)與制造環(huán)節(jié)集成化，使物流服務(wù)擴(kuò)大 化、系列化，并通過規(guī)范作業(yè).、確定目標(biāo)關(guān)系，采用現(xiàn)代化

33、手段，建立完善的 物流網(wǎng)絡(luò)體系，使各企業(yè)更加適應(yīng)市場(chǎng)變化。并且，由于信息技術(shù)的應(yīng)用，供 應(yīng)鏈過程的可見度明顯增加，物流過程中庫(kù)存量積壓、延期交貨、送貨不及時(shí)， 庫(kù)存與運(yùn)輸不可控等風(fēng)險(xiǎn)大大降低，從而為企並增加了效益。由于物流與信息 的優(yōu)化，使得企業(yè)可以精確地安排其資金運(yùn)用，控制資金流活動(dòng)，提髙資金的 綜合使用效益。在企業(yè)外部，通過供應(yīng)鏈管理的實(shí)施，企業(yè)更有效地利用現(xiàn)代化科技手 段，精確及時(shí)地獲取信息，并依靠供應(yīng)鏈的整體優(yōu)勢(shì)，迅速溝通生產(chǎn)廠商、客 戶、分銷網(wǎng)絡(luò)、市場(chǎng)的信息，共享信息資源，降低應(yīng)收賬款，獲得銷僮利潤(rùn)之 外的額外利潤(rùn)第二節(jié)銀行視角中的供應(yīng)鏈管理供應(yīng)鏈管理主要是鹽立供應(yīng)鏈合作伙伴戈系，通

34、過對(duì)供應(yīng)鏈組織內(nèi)部資金 流、物流和信息流的各項(xiàng)細(xì)節(jié)的管理，來實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈組織整體利益的最大化。 在銀行視角中有以下幾個(gè)特點(diǎn)：_、供應(yīng)鏈管理為鏈內(nèi)企業(yè)創(chuàng)造了穩(wěn)定而又可靠的授信環(huán)境 U供應(yīng)鏈管理下的單一企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力提高。供應(yīng)鏈管理往往由某一知 名的實(shí)力強(qiáng)大的核心企業(yè)所主導(dǎo)，相應(yīng)地，供應(yīng)鏈整體具有核心企業(yè)的基本特 征，具備核心企業(yè)所具有的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力和良好的信譽(yù)。作為戰(zhàn)略合作伙伴， 鏈內(nèi)企業(yè)可以共享其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提高自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。2、供應(yīng)鏈管理為銀行授信產(chǎn)品的設(shè)計(jì)提供了風(fēng)險(xiǎn)保障。供應(yīng)鏈內(nèi)企業(yè)以銷 定產(chǎn)，產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售以及貨款的回籠有供應(yīng)鏈管理提供可靠的保障。憑借 這種保障，通過控制產(chǎn)品或者

35、鎖定貨款回收途徑的方式，銀行可以把企業(yè)所銷 售的貨款作為直接還款來源，取得可靠的還款來源保障，設(shè)計(jì)出專項(xiàng)用于供應(yīng) 鏈生產(chǎn)貿(mào)易用途的短期流動(dòng)資金貸款產(chǎn)品。二、供應(yīng)鏈管理為銀行提供了一個(gè)全新意義的客戶群體各行業(yè)都存在較穩(wěn)定的供應(yīng)鏈，特別是在優(yōu)秀的核心企業(yè)周邊，容易建立 起穩(wěn)定的供應(yīng)鏈集群。依托核心企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，透過積極的供應(yīng)鏈管理，其供應(yīng) 鏈集群擁有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，分享著供應(yīng)鏈管理所帶來的顯著效益。對(duì)于銀 行而言，這是一個(gè)穩(wěn)定的、有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的、效益良好的客戶群體。三、供應(yīng)鏈管理有利于銀行發(fā)展個(gè)性化的授信產(chǎn)品供應(yīng)鏈中的資金、物資和信息以核心企業(yè)制定的標(biāo)準(zhǔn)加以定義，并按照一 定的規(guī)則流動(dòng)；供應(yīng)鏈企業(yè)

36、之間的商品交易存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的模式化的特征。憑 倍這些供應(yīng)鏈特征，銀行可以了解企業(yè)交揚(yáng)中資金流、物流和信息流的各項(xiàng)細(xì) 節(jié)，進(jìn)而掌握企業(yè)貿(mào)揚(yáng)的真實(shí)背景和供應(yīng)鏈中上下游客戶的規(guī)模、信譽(yù)和實(shí)力， 判斷企業(yè)是否處在優(yōu)秀的供應(yīng)鏈組織當(dāng)中，以及企業(yè)在供應(yīng)鏈中所處的地位和 作用。根據(jù)這些信息，銀行可以為供應(yīng)鏈管理下的各企業(yè)間的貿(mào)易行為設(shè)計(jì)相 適應(yīng)的金融產(chǎn)品，即供應(yīng)鏈?zhǔn)谛?。第三供?yīng)鏈?zhǔn)谛乓弧⒐?yīng)鏈?zhǔn)谛诺母拍钏^的供應(yīng)鏈?zhǔn)谛?，是以供?yīng)鏈管理為基礎(chǔ)，依據(jù)供應(yīng)鏈信譽(yù)共建、利益 共享、交易方式模式化的特點(diǎn)，分析供應(yīng)鏈管理下企業(yè)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性、競(jìng)爭(zhēng)力 與獲利能力，通過商業(yè)銀行直接參與企業(yè)供應(yīng)鏈運(yùn)作的方式，以適當(dāng)?shù)慕鹑诋a(chǎn) 品

37、服務(wù)供應(yīng)鏈運(yùn)作，從而提出了一個(gè)創(chuàng)新性的銀行授信體系.供應(yīng)鏈?zhǔn)谛?，?銀行針對(duì)供應(yīng)鏈運(yùn)作的特點(diǎn)，根據(jù)企業(yè)的具體貿(mào)易背景，以額度授信的方式， 配合銀行的短期金融產(chǎn)品，實(shí)行封閉式的貸款操作，以企業(yè)的單筆銷售收入或 貿(mào)易所產(chǎn)生的確定的未來現(xiàn)金流入作為第一還款來源，為客戶提供與具體交易 相對(duì)應(yīng)的-對(duì)一的授信融資業(yè)務(wù)。二、供應(yīng)鏈?zhǔn)谛诺淖饔?、突破了銀行傳統(tǒng)信貸決策從企業(yè)的基本面來決定授信放款的局限性供應(yīng)鏈?zhǔn)谛艠I(yè)務(wù)中，銀行以供應(yīng)鏈管理為前提條件，根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)銷售 行為直接控制貿(mào)凝項(xiàng)下的資金流和物流。其授信的審貸依據(jù)是供應(yīng)鏈管理狀況、 企業(yè)信用以及真實(shí)貿(mào)易背景。通過這些判斷標(biāo)準(zhǔn)，銀行能夠較準(zhǔn)確地了解企業(yè) 的

38、短期償債能力等信用水平，而且對(duì)授信主體的考察不再孤立。因此，供應(yīng)鏈 授信打破了傳統(tǒng)授信審查流程片面強(qiáng)調(diào)企業(yè)的基本面和財(cái)務(wù)特征，簡(jiǎn)單依據(jù)對(duì) 授信主體的單獨(dú)評(píng)價(jià)作出信貸決策的屯批模式。2、有利于企業(yè)獲得穩(wěn)定的資金支持供應(yīng)鏈?zhǔn)谛诺耐瞥觯馕吨?yīng)鏈內(nèi)企業(yè)可以憑借供應(yīng)鏈運(yùn)作的具體貿(mào)易 來取得貸款，并通過不斷的額度循環(huán)使用獲得新的貸款支持。由于供應(yīng)鏈?zhǔn)谛?風(fēng)險(xiǎn)可控，風(fēng)險(xiǎn)水平降低，銀行更愿意為企業(yè)提供持續(xù)而充足的資金支持和全 面的金融服務(wù)，從而有利于企業(yè)獲得t期穩(wěn)定的信貸資金支持。3、可以較好地解決信息不對(duì)稱問題由于供應(yīng)鏈?zhǔn)谛攀且罁?jù)企業(yè)的物流、資金流特點(diǎn)直接參與企業(yè)供應(yīng)鏈運(yùn)作 的。其前提是銀行充分把握企業(yè)

39、的物流、資金流，因此，銀行可以通過對(duì)企業(yè) 供應(yīng)鏈長(zhǎng)期直接的參與，深入了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況和發(fā)展前景，從而可以客觀 又準(zhǔn)確地判斷企業(yè)的信用水平，避免因信息不對(duì)稱導(dǎo)致錯(cuò)誤的信貸決策；其次， 銀行可以通過供應(yīng)鏈管理對(duì)借款企業(yè)施加重大影響，在放款后監(jiān)督企業(yè)信貸資 金的投向，并促使企業(yè)合理控制現(xiàn)金流量，有效防范道德風(fēng)險(xiǎn)。再者，通過供 應(yīng)鏈?zhǔn)谛?，銀行與企業(yè)之間形成了長(zhǎng)期的信息互動(dòng)，當(dāng)再次放貸時(shí)，可以減少 大量的前期調(diào)查和審核手續(xù)，加快融資速度，降低“零售信貸”的成本，提高 企業(yè)貸款的綜合效率。4、對(duì)銀行而言，供應(yīng)鏈?zhǔn)谛趴梢蕴岣咝畔鬟f效率在傳統(tǒng)授信中，銀行極少參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過程，所取得的企業(yè)信息僅限于 一般

40、的財(cái)務(wù)報(bào)表和公開信息，信息來源渠道有限，而且無法適時(shí)得到企業(yè)經(jīng)營(yíng) 的準(zhǔn)確信息。供應(yīng)鏈?zhǔn)谛诺娜谫Y安排貫穿了企業(yè)貸款事前、事中和事后的三個(gè) 監(jiān)督階段，要求企業(yè)必須將其資金流、物流置于銀行的監(jiān)控之下，使銀行能全 面、及時(shí)地掌握借款人經(jīng)營(yíng)狀況的變化，解決了信息傳遞的低效失真等問題， 提高了銀行的決策效率。第三章供應(yīng)鏈?zhǔn)谛诺睦碚摶A(chǔ)供應(yīng)鏈?zhǔn)谛诺睦碚摶A(chǔ)主要的依據(jù)來自于結(jié)構(gòu)融資理論(Structure Finance),結(jié)構(gòu)融資理論對(duì)供應(yīng)鏈?zhǔn)谛朋w系的建立具有直接的指導(dǎo)意義。第一節(jié)結(jié)構(gòu)融資理論一、結(jié)構(gòu)融資的概念所謂結(jié)構(gòu)融資，是指創(chuàng)造性地運(yùn)用各種傳統(tǒng)的和創(chuàng)新的融資方式，根據(jù)項(xiàng) 目的具體情況以及項(xiàng)目社會(huì)環(huán)境的具

41、體要求，量體裁衣，綜合各方面力量和方 法，將多種融資方式進(jìn)行設(shè)計(jì)、組合，使項(xiàng)目的融資得以實(shí)現(xiàn)。一般地，運(yùn)用 結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資主要是根據(jù)每宗業(yè)務(wù)的特従，例如：交貨期、建設(shè)期、運(yùn)營(yíng)期的 資金需求和預(yù)期收益，根據(jù)賣方或買方為了履行該項(xiàng)目合同所需要的融資，為 賣方或買方專門設(shè)計(jì)一個(gè)最適合的融資方案。所謂最適合的融資方案，是指銀 行在綜合考慮借款人本身的信貸能力、貸款資金的來源、可承擔(dān)的融資成本、 可接受的最短貸款期限、可承受的風(fēng)險(xiǎn)程度，以及政府法規(guī)的基礎(chǔ)上，設(shè)定一 個(gè)有利于上述各方面利益的融資方案。結(jié)構(gòu)融資起源于西方工業(yè)化國(guó)家，最初用于交易金額較大的自然資源和基 礎(chǔ)工業(yè)的大宗商品如黑色金屬、有色金屬、鐵合

42、金、石油等。還款來源主要依 賴于商品本身出售后的資金來源，而不是主債務(wù)人自身的信譽(yù)特征，因此，確 保還款資金來源十分重要。而從事這類交易的雙方中，有些無法或不愿在資本 市場(chǎng)上融資，卻又希望能夠?qū)⑷谫Y市場(chǎng)化。這就出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)融資方式，形成了 最初的市場(chǎng)。為了滿足這一市場(chǎng)需求，給更多的企業(yè)、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造貿(mào)易機(jī)會(huì)，特 別是為了幫助企業(yè)向新興市場(chǎng)銷售原材料及資本性物資，工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家逐漸完 善了這種結(jié)構(gòu)融資理論體系。它的出現(xiàn)適應(yīng)了新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展及其產(chǎn)品的貿(mào) 易，以及跨國(guó)公司內(nèi)部的產(chǎn)品國(guó)際調(diào)撥的需要。二、結(jié)構(gòu)融資的主要方式目前結(jié)構(gòu)融資的主要方式有三種：C )應(yīng)收賬款擔(dān)保融資（Receivables Backe

43、d Financing)：即融資的風(fēng)險(xiǎn)控制措施是在企業(yè)銷售合同設(shè)定將銷售款項(xiàng)匯入指定銀行賬戶，并且以應(yīng)收賬款作為擔(dān)保方式。其還款來源為購(gòu)買方直接將貨款匯給借款銀行。這種融 資方式中銀行監(jiān)控的重點(diǎn)為購(gòu)買方的付款信譽(yù)，因此其購(gòu)買方通常是銀行認(rèn)定 具備可靠的付款能力。其基本運(yùn)作模式如圖1:圖1應(yīng)收賬款擔(dān)保融資基本運(yùn)作模式買賣雙方簽定銷售合同銷售合同中的銷售款回籠方式由銀行設(shè)定銀行在對(duì)銷售款完成設(shè)定的前提下，向銷售方提供融資.銷售方向購(gòu)買方發(fā)運(yùn)貨物-購(gòu)買方將貨款付至銀行監(jiān)管的指定賬戶6銀行自動(dòng)從指定賬戶劃撥款項(xiàng)償還貸款，將剩余的款項(xiàng)釋放給銷售 方使用。(二）存貨擔(dān)保融資：即融資的風(fēng)險(xiǎn)控制措施為實(shí)賣雙方

44、與銀行協(xié)定將交 爲(wèi)的貨物存放在指定倉(cāng)庫(kù)或交由指定物流公司運(yùn)輸，從而使得借款人的物流置 于銀行可監(jiān)管的范圍之內(nèi)；其還款來源為購(gòu)買方直接將貨款匯給借款銀行。這 種融資方式下銀行監(jiān)控的重點(diǎn)為貨物，并不需要對(duì)購(gòu)買方進(jìn)行認(rèn)定。其基本運(yùn) 作模式如圖2:_ 購(gòu)買方IL6倉(cāng)儲(chǔ)、物流企、丨k圖2存貨擔(dān)保融資基本運(yùn)作模式銷售方把擬銷售的貨物存放到指定倉(cāng)庫(kù)或交給指定的物流企亞運(yùn)輸。銀行與銷售方和企儲(chǔ)、物流企業(yè)簽定三方協(xié)議，將銷售方交給倉(cāng)儲(chǔ)、物流 企業(yè)的貨物權(quán)利置于銀行的監(jiān)管之下。&儲(chǔ)、物流企業(yè)負(fù)責(zé)檢驗(yàn)管理貨物，保證銀行對(duì)貨物的權(quán)利。在取得貨物權(quán)利后，銀行向銷售方發(fā)放貸款。銷售方售出貨物時(shí)，由買方將貨款付至銀行指定的

45、監(jiān)管賬戶D倉(cāng)儲(chǔ)、物流企業(yè)其接收銀行在收到貨款后向發(fā)出的放行指令，將貨權(quán)移交 給購(gòu)買方。以上業(yè)務(wù)終了，銀行主動(dòng)將所收到的貨款償還貸款，同時(shí)將超出部分劃歸 銷售方所有。(三）預(yù)付款項(xiàng)下融資：預(yù)付款項(xiàng)下融資即指銀行在購(gòu)買方支付一定比例 貨款的前提下向購(gòu)買方發(fā)放的貸款，其風(fēng)險(xiǎn)控制措施為銀行與購(gòu)銷雙方及倉(cāng)儲(chǔ)、 物流企業(yè)簽署四方合作協(xié)議，確定預(yù)付貨款的支付方式，并將貨物交由指定倉(cāng) 儲(chǔ)、物流企業(yè)運(yùn)輸或保管，同時(shí)購(gòu)買方在支付足額貨款之前貨物權(quán)利歸銀行所 有；這種融資方式的還款來源為購(gòu)買方的下家直接將貨款付至銀行指定賬戶， 并首先用于償還銀行貸款。這種融資方式下銀行監(jiān)控的重點(diǎn)為貨物，并不需要 對(duì)購(gòu)買方進(jìn)行認(rèn)定。

46、其基本運(yùn)作模式如圖3:購(gòu)買方W ii 6倉(cāng)儲(chǔ)、1防流企、丨k圖3預(yù)付款項(xiàng)下融資基本運(yùn)作模式銷售方與購(gòu)買方簽定有銀行與倉(cāng)儲(chǔ)、物流企業(yè)參與的購(gòu)銷協(xié)議，指定其款 項(xiàng)往來需通過銀行指定賬戶，并且將相關(guān)貨物權(quán)利讓渡給銀行。銀行檢驗(yàn)貨物，并據(jù)以發(fā)放與貨物價(jià)值相當(dāng)?shù)馁J款所為貨款給購(gòu)買方，并 通過銀行監(jiān)督直接支付給銷售方。銀行監(jiān)督預(yù)付貨款后，倉(cāng)儲(chǔ)、物流企業(yè)向銀行確認(rèn)其擁有貨物權(quán)利。購(gòu)買方向其下家銷售貨物，并要求其下家將貨款付至銀行指定的監(jiān)管賬 戶。銀行確認(rèn)收到貨款后向倉(cāng)儲(chǔ)、物流企業(yè)發(fā)出相關(guān)貨物的放行指令。倉(cāng)儲(chǔ)、物流企業(yè)收到銀行的放行指令后向購(gòu)買方或其下家發(fā)運(yùn)貨物。業(yè)務(wù)終了，銀行主動(dòng)將所收到的貨款償還貸款，同時(shí)

47、將超出部分劃歸銷售 方所有。三、結(jié)構(gòu)融資的特點(diǎn)第一、結(jié)構(gòu)融資具有高度綜合性。它包括了風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、資產(chǎn)證券化、出口 信用體系的最新方法、投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新等，與傳統(tǒng)的信貸及結(jié)算手段相結(jié)合， 并集合了各方面力量，-對(duì)現(xiàn)有融資、結(jié)算工具進(jìn)行重新解構(gòu)、組合，根據(jù)具體 案例來專門設(shè)計(jì)，為特定的項(xiàng)目提供一個(gè)最佳的解決方案。因此，在結(jié)構(gòu)融資 中，參與方也較多，往往包括制造商、采購(gòu)商、供應(yīng)商、銀行乃至進(jìn)出口商、 政府出口信貸代理、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等。第二、結(jié)構(gòu)融資主要不是靠主債務(wù)人的信譽(yù)，而是靠項(xiàng)目本身的還款來源、 未來的現(xiàn)金流量、未來的交易狀況來保障其安全性。因此，對(duì)未來的現(xiàn)金流量的管理及融入資金的良好運(yùn)用是結(jié)構(gòu)融資需

48、要：點(diǎn)關(guān)注的。項(xiàng)目所產(chǎn)生的未來 銷售收入（即未來現(xiàn)金流量）必須匯至銀行指定的賬戶。這個(gè)賬戶是受銀行監(jiān) 管的，所收入的現(xiàn)金首先需按一定比例用于償還融資，剩佘資金必須用于項(xiàng)冃 自身用途，例如釆購(gòu)原材料、發(fā)放工資、設(shè)備維修等。結(jié)構(gòu)融資中首先須確定 有穩(wěn)定的可實(shí)現(xiàn)的未來現(xiàn)金流入，而i未來現(xiàn)金流入是獨(dú)立的可被設(shè)定用于償 還融資的，在償還融資前不得用于其它用途。同時(shí)，結(jié)構(gòu)融資項(xiàng)下的實(shí)物資產(chǎn) 或應(yīng)收賬款等權(quán)利資產(chǎn)必須抵押或讓渡給銀行，一旦融資出現(xiàn)任何風(fēng)險(xiǎn)，銀行 可以從抵押或讓渡的資產(chǎn)中求償。因此,結(jié)構(gòu)融資具有自償性的特征，安全性 高，發(fā)生壞帳的風(fēng)險(xiǎn)極低。第三、結(jié)構(gòu)融資是在鎖定未來可實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金流入作為還款來源

49、的前提K, 把企業(yè)的建設(shè)、采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售以及物流的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行結(jié)構(gòu)化分割，分階 段、有銜接地釆用各種融資產(chǎn)品組合給予授信。結(jié)構(gòu)融資的風(fēng)險(xiǎn)控制方式是將 企業(yè)的商品經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與銀行融資產(chǎn)品相結(jié)合，而不是簡(jiǎn)單的資產(chǎn)抵押與抵償。 在融資設(shè)計(jì)中，項(xiàng)目的未來現(xiàn)金流入被限定至銀行專設(shè)的賬戶，直接用以償 還銀行的授信融資。第四、結(jié)構(gòu)融資為銀行和借款人提供更多更好的選擇。由于以項(xiàng)目本身可 實(shí)現(xiàn)的未來現(xiàn)金流入作為可靠的還款來源，銀行可以強(qiáng)有力地控制融資風(fēng)險(xiǎn)， 因此，不象傳統(tǒng)信貸要求企業(yè)必須具備良好的財(cái)務(wù)狀況和信用條件，在結(jié)構(gòu)融 資中，銀行可以淡化對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況等基本面的審查，而以項(xiàng)目本身的特征作 為審查依據(jù)。只要

50、項(xiàng)目本身具備償還能力、風(fēng)險(xiǎn)可以控制，銀行即可以給予雖 資授信。相應(yīng)地，借款人則更容易以結(jié)構(gòu)融資的方式獲得貸款。由于風(fēng)險(xiǎn)能夠 得到有效控制，結(jié)構(gòu)融資的產(chǎn)品設(shè)計(jì)又能帶來可觀的結(jié)算收益，銀行便樂于提 供這類型的融資安排，而且樂于提供優(yōu)惠的價(jià)格。而對(duì)借款人而言，不但可以 降低融資成本，還可以得到與項(xiàng)目相匹配的融資期限。第二節(jié)結(jié)構(gòu)融資與傳統(tǒng)融資方式的比較一、傳統(tǒng)融資方式嚴(yán)重依賴借款人的基本面資信狀況，而忽視對(duì)所貸出款 項(xiàng)的使用與回籠狀況的研究。結(jié)構(gòu)融資則主要依賴貸出資金運(yùn)用于特定交易所 產(chǎn)生的現(xiàn)金回籠；這種特定交易被進(jìn)行結(jié)構(gòu)分解，隨著交易流程的推進(jìn)，其交 易所產(chǎn)牛：的貨款回籠最終直接地自動(dòng)地償還了銀行的

51、貸款。相應(yīng)的，傳統(tǒng)融資 方式雖然要求指定貸款的用途，但一般不能對(duì)企仲的具體交易情況進(jìn)行控制。 而在結(jié)構(gòu)融資中，具體交易的運(yùn)作模式與效益是決定授信的關(guān)鍵因素，必須加 以詳盡評(píng)估和細(xì)致的控制。二、傳統(tǒng)融資方式的評(píng)估依據(jù)是借款人具備良好的財(cái)務(wù)狀況。而結(jié)構(gòu)融資 的評(píng)估依據(jù)足具體交易的可行性及其所產(chǎn)牛.的效益，而不是企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，三、兩種融資方式都要求借款人提供可控制Jl管理的資產(chǎn)用以抵銷銀行的 貸款風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)融資方式中通常為企業(yè)的畫定資產(chǎn)，而結(jié)構(gòu)融資屮則是限制與 具體交品相關(guān)聯(lián)的企業(yè)資產(chǎn)，如存貨或應(yīng)收賬款等。四、傳統(tǒng)融資方式中，必須考察與借款人相關(guān)的所裔直接和間接的因素T 如財(cái)務(wù)I平級(jí)、行業(yè)前景、公

52、司規(guī)模、運(yùn)哲能力、領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)以及國(guó)家政策等因 素。在結(jié)構(gòu)融資中，所考察的主要是與具體交易相關(guān)的因素，淡化了對(duì)借款人 基本狀況的評(píng)估，只要具體交易可行，能產(chǎn)生良好的效益，則融資也是I可行的。五、傳統(tǒng)融資方式相對(duì)比較簡(jiǎn)單，其技術(shù)性要求不高。結(jié)構(gòu)融資則要求廣 的經(jīng)濟(jì)金融知識(shí)與深入的專業(yè)技術(shù)并重，兵有相當(dāng)高的技術(shù)難度。六、從成本上者，由于傳統(tǒng)融資方式需充分考察與借款人相關(guān)的所有直接 和間接的因索，因此所耗費(fèi)的時(shí)間較長(zhǎng)，成本較高。對(duì)于結(jié)構(gòu)融資而言，前期 的結(jié)構(gòu)分析考察需要一定的費(fèi)用，但是由于風(fēng)險(xiǎn)較低，融資的價(jià)格也較低，因 此，整體融資成本較傳統(tǒng)融資方式低。第三節(jié)拱應(yīng)鏈?zhǔn)谛艡C(jī)理分析全球商處市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)演

53、變?yōu)楣?yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)。新一輪的國(guó) 際競(jìng)爭(zhēng)己經(jīng)從單一的生產(chǎn)與銷售環(huán)節(jié)向整體供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)過渡。誰(shuí)能建立起最強(qiáng) 大的供應(yīng)鏈體系，并施以最流暢的管理，誰(shuí)就會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)中建立起自己的優(yōu)勢(shì)地 位。商業(yè)銀行必須把握這_經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)，積極研究供應(yīng)鏈，服務(wù)供應(yīng)鏈。作為社 會(huì)資金的主要供給者，商業(yè)銀行應(yīng)苗先研究如何運(yùn)用供應(yīng)鏈的優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)，建 立供應(yīng)鏈?zhǔn)谛艡C(jī)制，從授信方面服務(wù)供應(yīng)鏈企業(yè)。建立供丨、V:鏈?zhǔn)谛艡C(jī)制，必須 在授信調(diào)査與審查審批中引進(jìn)供應(yīng)鏈?zhǔn)谛诺膶徺J理念，發(fā)展基于戰(zhàn)略供應(yīng)鏈運(yùn) 作的授信產(chǎn)品。、供應(yīng)鏈?zhǔn)谛诺臋C(jī)理分析供應(yīng)鏈?zhǔn)谛牛茄芯抗?yīng)鏈管理的具體特色，運(yùn)用結(jié)構(gòu)融資理論，依據(jù)企 業(yè)所處的供應(yīng)鏈特征及其在供應(yīng)鏈

54、中的地位而進(jìn)行的銀行融資安排。開展供應(yīng) 鏈?zhǔn)谛诺幕驹硎峭ㄟ^對(duì)供應(yīng)鏈群體的整體評(píng)價(jià)，根據(jù)供應(yīng)鏈企業(yè)之間的真 實(shí)貿(mào)易背景，從供應(yīng)鏈物流和資金流入手，將企業(yè)的運(yùn)作流程進(jìn)行結(jié)拘性階段 性的分解，配合銀行豐富的金融產(chǎn)品，采用封閉性貸款運(yùn)作的模式，以企業(yè)單 筆所產(chǎn)生的確定的未來現(xiàn)金流入作為直接還款來源。這種基本原理具有以下四 種特點(diǎn)：(-)供應(yīng)鏈管理擴(kuò)大了結(jié)構(gòu)融資理論的運(yùn)用的范圍現(xiàn)行的結(jié)構(gòu)融資主要運(yùn)用于機(jī)電產(chǎn)品、高新技術(shù)產(chǎn)品等資本性貨物以及自 然資源及基礎(chǔ)工業(yè)設(shè)施等大宗商品貿(mào)易往來，具有金額大、融資周期長(zhǎng)的特征。 對(duì)于小規(guī)模的企業(yè)，由于小金額的業(yè)務(wù)成本高、效益低，不具有可操作性。然 而恐小規(guī)模的企業(yè)處

55、于供應(yīng)鏈管理狀態(tài)下，因?yàn)榫哂虚L(zhǎng)期穩(wěn)定的貿(mào)易往來關(guān)系， 供應(yīng)鏈內(nèi)的資金流和物流的流向具有穩(wěn)定的模式化特征，其總體供應(yīng)批量大、 交易金額高，適合辦理結(jié)構(gòu)融資。(二）供應(yīng)鏈?zhǔn)谛乓袁F(xiàn)代供應(yīng)鏈管理為基本條件供應(yīng)鏈管理提高了鏈內(nèi)單一企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，從具體的資金流、物流管 理上為銀行授信提供了風(fēng)險(xiǎn)保障，是供應(yīng)鏈?zhǔn)谛胖秀y行賴以滿足授信的安生性 與流動(dòng)性要求的基本條件。因此，供應(yīng)鏈?zhǔn)谛疟仨氁怨?yīng)鏈管理為基本條件。 企業(yè)必須處在現(xiàn)代供應(yīng)鏈管理之下，具備鮮明的供應(yīng)鏈特征，才能夠獲得供應(yīng) 鏈?zhǔn)谛拧?三）供應(yīng)鏈?zhǔn)谛乓云髽I(yè)的具體貿(mào)易背景為放款依據(jù)供應(yīng)鏈?zhǔn)谛诺娘L(fēng)險(xiǎn)保障來自于企業(yè)銷售貨款回收的供應(yīng)鏈管理保障，銷售 收入作為

56、可實(shí)現(xiàn)的未來現(xiàn)金流入成為供應(yīng)鏈?zhǔn)谛诺牡谝贿€款來源。而銷售收入 的產(chǎn)生具有具體的真實(shí)貿(mào)晶背景。通過對(duì)貿(mào)易背景的調(diào)查，銀行可以明確銷售 貨款產(chǎn)生的方式、期限和支付方式，從而確定第一還款來源的時(shí)間和金額，并 據(jù)以發(fā)放與這一時(shí)間和金額相匹配的貸款。(四）供應(yīng)鏈?zhǔn)谛挪捎觅Y金封閉運(yùn)作的方式供應(yīng)鏈的資金流、物流運(yùn)作按照供應(yīng)鏈管理所確定的模式流動(dòng)，具有封閉 性的特點(diǎn)。供應(yīng)鏈?zhǔn)谛欧?wù)于供應(yīng)鏈資金流、物流運(yùn)作，同樣具有封閉性的特 色。資金封閉運(yùn)作，銀行將貸款以貨款的形式支付給企業(yè)的上游客戶，并從下 游客戶的銷售回籠款直接扣收貸款，從而使論業(yè)的資金流處于銀行的控制之下， 保證了第-還款來源的流入。二、供應(yīng)鏈?zhǔn)谛排c傳

57、統(tǒng)授信的比較根據(jù)供應(yīng)鏈運(yùn)作的特點(diǎn)，以及結(jié)構(gòu)融資理論的運(yùn)用，供應(yīng)鏈?zhǔn)谛旁阢y行授 信調(diào)查與審批理念上產(chǎn)生了本質(zhì)性的改變。(一）在授信調(diào)査方面，供應(yīng)鏈?zhǔn)谛鸥淖兞藗鹘y(tǒng)授信對(duì)授信主體的單一考 察。在企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)由產(chǎn)品、營(yíng)銷競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)的大形勢(shì)下，銀行積極研究 供應(yīng)鏈，結(jié)合該授信主體的上下游企業(yè)來共同評(píng)判，選擇優(yōu)秀的戰(zhàn)略供應(yīng)鏈企 業(yè)群體，根據(jù)供應(yīng)鏈運(yùn)作的特點(diǎn)，注重結(jié)合真實(shí)貿(mào)爲(wèi)背景下的流程設(shè)計(jì)，提供 供應(yīng)鏈融資授信，依靠供應(yīng)鏈融資的資金封閉運(yùn)作來控制風(fēng)險(xiǎn)，從而打破了傳 統(tǒng)授信中片面調(diào)査授信主體的財(cái)務(wù)特征、行業(yè)地位和擔(dān)保條件，簡(jiǎn)單依據(jù)對(duì)授 信主體的評(píng)價(jià)而作出信貸決策的現(xiàn)狀。(二）在審貸理念方面，供應(yīng)鏈?zhǔn)谛排c

58、傳統(tǒng)授信主要有三個(gè)方面的區(qū)別：1、風(fēng)險(xiǎn)控制理念不同：由主體準(zhǔn)入為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)控制理念轉(zhuǎn)變?yōu)榛诠?yīng) 鏈管理控制資金流、物流的風(fēng)險(xiǎn)控制理念。通過資金流、物流的過程控制，供 應(yīng)鏈?zhǔn)谛挪坏官J款具有自償性，而且使信貸資金的運(yùn)用限制在可控范圍之內(nèi)， 授信風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。2、風(fēng)險(xiǎn)控制方式不同：由額度風(fēng)險(xiǎn)控制轉(zhuǎn)化為貿(mào)易流程的風(fēng)險(xiǎn)判斷與控 制。供應(yīng)鏈?zhǔn)谛乓云髽I(yè)真實(shí)的貿(mào)易背景為放款依據(jù)，按照具體業(yè)務(wù)逐筆審核放 款，并且以對(duì)企業(yè)的資金流或物流進(jìn)行監(jiān)控作為風(fēng)險(xiǎn)控制方式，改變了傳統(tǒng)授 信看企業(yè)出身、看固定資產(chǎn)的狀況。3、風(fēng)險(xiǎn)控制重點(diǎn)不同：將貸前風(fēng)險(xiǎn)控制延伸到對(duì)貸款操作環(huán)節(jié)及單據(jù)的控 制和判斷。供應(yīng)鏈?zhǔn)谛艠I(yè)務(wù)辦理過程

59、中要求企業(yè)提交全套的合同單據(jù)，并且需 要在上下游企業(yè)的配合下實(shí)行資金的封閉運(yùn)作，從而實(shí)現(xiàn)在業(yè)務(wù)流程的全過程 中判斷和控制風(fēng)險(xiǎn)，改變了傳統(tǒng)授信注重貸前調(diào)查而缺乏過程管理的狀況。第四章銀行供應(yīng)鏈?zhǔn)谛诺膶徺J要素第一節(jié)銀行供應(yīng)鏈?zhǔn)谛诺膶徺J要素供應(yīng)鏈?zhǔn)谛诺幕A(chǔ)是供應(yīng)鏈管理，開展供應(yīng)鏈?zhǔn)谛?，首先必須?duì)供應(yīng)鏈企 業(yè)群體進(jìn)行審査，分析其供應(yīng)鏈管理的特征，從中選擇具有市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的穩(wěn)定的 戰(zhàn)略供應(yīng)鏈企業(yè)群體給予授信，并采用個(gè)性化的金融產(chǎn)品，并非所有的供應(yīng)鏈 企業(yè)均能給予授信。供應(yīng)鏈?zhǔn)谛诺脑u(píng)審，是通過對(duì)核心企業(yè)以及供應(yīng)鏈作模 式諸-要素的調(diào)查核實(shí)，認(rèn)定供應(yīng)鏈群體的行業(yè)優(yōu)勢(shì)地位與成員企業(yè)的戰(zhàn)略合作 伙伴身份。進(jìn)而，商業(yè)

60、銀行可以根據(jù)供應(yīng)鏈運(yùn)作模式，分析供應(yīng)鏈物流、資金 流的特點(diǎn)，運(yùn)用合適的金融產(chǎn)品，針對(duì)供應(yīng)鏈成員企業(yè)之間真實(shí)的貿(mào)易背景逐 筆給予授信。評(píng)判供應(yīng)鏈?zhǔn)谛?，?yīng)包括對(duì)供應(yīng)鏈的評(píng)判、對(duì)借款企業(yè)的評(píng)判和 對(duì)貿(mào)易背景的了解。一、供應(yīng)鏈的評(píng)判評(píng)判供應(yīng)鏈，既要評(píng)判供應(yīng)鏈所在的行業(yè)前景與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位，選擇具有 良好行此前景和優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位的供應(yīng)鏈，也要對(duì)供應(yīng)鏈管理下的企業(yè)間合 作因素進(jìn)行評(píng)價(jià)，選擇具有戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系的供應(yīng)鏈客戶群體，以保證銀行 所引進(jìn)的供應(yīng)鏈客戶是處在良好的供應(yīng)鏈管理?xiàng)l件下的比較優(yōu)質(zhì)的客戶。(一）供應(yīng)鏈群體的行業(yè)前景與市場(chǎng)地位調(diào)查供應(yīng)鏈群體，首先是對(duì)供應(yīng)鏈群體結(jié)構(gòu)分析，了解核心企業(yè)之所在以 及核