2020年度中國并購市場數(shù)據(jù)報告

1、01/中國企業(yè)并購市場數(shù)據(jù)分析2020年，中企并購市場整體呈現(xiàn)下滑趨勢，交易規(guī)模同比去年下降趨勢明顯，完成交易規(guī)模達(dá)到近五年內(nèi)最低值。Copyright 投中信息 HYPERLINK / 并購市場宣布交易年度趨勢2020年，中企并購市場交易活躍度小幅上升，交易規(guī)模小幅下降。 2020年披露預(yù)案6408筆并購交易，環(huán)比上升3.69% ；當(dāng)中披露金額的有4681筆，交易總金額為3,742.44億美元，環(huán)比下降14.99%。2016年-2020年中企并購市場宣布交易趨勢100008000600065326603551855047277577561805112640846818000640048006

2、778.666422.696551.03400032004402.223742.44200016000201620172018201902020披露并購金額(億美元)案例數(shù)量（筆）披露金額案例數(shù)量（筆）數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2021.01Copyright 投中信息 HYPERLINK / 并購市場宣布交易月度趨勢2020年12月，中企并購市場交易活躍度直線上升，交易規(guī)模微幅增長。 2020年12月披露預(yù)案865筆并購交易，環(huán)比上升53.10% ，同比上升9.77%；當(dāng)中披露金額的有681筆，交易總金額為414.55億美元，環(huán)比上升4.98%，同比下降7.83%。150

3、02019年12月-2020年12月中企并購市場宣布交易趨勢8659001200900788686516595501606497511543565681720540457376456429454457600300290298216333311376382374360180449.77242.05286.22263.16424.78461.44229.84359.94371.55394.88414.55178.01116.04012月1月202002月3月4月5月6月7月8月9月10月 11月 12月披露并購金額(億美元)案例數(shù)量（筆）披露金額案例數(shù)量（筆）數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中

4、研究院，2021.01Copyright 投中信息 HYPERLINK / 并購市場完成交易年度趨勢2020年共計完成3331筆并購交易，環(huán)比下降 1.16%；當(dāng)中披露金額的有2335筆，交易總金額為 2,404.67億美元，環(huán)比下降21.78%。中企并購市場完成并購案例數(shù)量微幅下降，交易規(guī)模持續(xù)下降。60002016年-2020年中企并購市場完成交易趨勢40003422334231583370333148003200279326682861249923354156.91360024003973.523749.74240016003074.282404.67120080002016201720

5露并購金額(億美元)案例數(shù)量（筆）披露金額案例數(shù)量（筆）數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2021.01Copyright 投中信息 HYPERLINK / 并購市場完成交易月度趨勢2020年12月共計完成455筆并購交易，環(huán)比上升 96.12% ，同比上升5.81%；當(dāng)中披露金額的有388筆，交易總金額為386.41億美元，環(huán)比上升128%，同比下降3.54%。中企并購市場完成并購案例數(shù)量和交易規(guī)模雙大幅上升。2019年12月-2020年12月中企并購市場完成交易趨勢100043045550080060040038920532630831332131920

6、6266231260232232195388 400300200400.582000105197.17259.927554.15177164161204174164.28283.69381.25110.99162187386.411000118.11142.69136.50169.5212月1月20202月3月4月5月6月7月8月9月10月 11月 12月披露并購金額(億美元)案例數(shù)量（筆）披露金額案例數(shù)量（筆）數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2021.01Copyright 投中信息 HYPERLINK / 02/私募基金以并購方式退出概況2020年，共計243支私募基金以并購

7、的方式成功退出，主要集中在制造業(yè)、醫(yī)療健康和IT及信息化； 2020年私募基金退出數(shù)量斷崖式下降，為近五年內(nèi)最低值。Copyright 投中信息 HYPERLINK / 私募基金以并購方式年度退出回報2020年，共計243支私募基金以并購的方式成功退出，回籠金額約728.52億元。2020年7月3日，聞泰科技（600745.SH）擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購安世集團(tuán)有限公司23.7752%股權(quán)，合肥芯屏產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）、寧波梅山保稅港區(qū)益昭盛投資合伙企業(yè)（有限合伙）等基金機(jī)構(gòu)成功退出，回籠金額63.34億元。2016年-2020年私募股權(quán)基金并購?fù)顺鰯?shù)量及回籠金額6086736786

8、412432500700200056015004201186.161208.331000280869.84910.26728.525001400201620172018201902020披露并購金額(億元)退出數(shù)量（支）數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2021.01Copyright 投中信息 HYPERLINK / 私募基金以并購方式月度退出回報2020年12月，共計27支私募基金以并購的方式成功退出，回籠金額約19.45億元；2020年12月私募基金以并購的方式退出數(shù)量環(huán)比上升68.75%，同比下降 70.65%；回籠金額受大額交易的影響大浮動下降，達(dá)到近一年內(nèi)最低值。201

9、9年12月-2020年12月私募股權(quán)基金并購?fù)顺鰯?shù)量及回籠金額100092800100806006040020036304.451315 16282825164027162030.1247.2225.801528.3319.62081.6683.5683.5678.71837.8485.1219.45012月1月20202月3月4月5月6月7月8月9月10月 11月 12月回籠金額（億元）退出數(shù)量（支）數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2021.01Copyright 投中信息 HYPERLINK / 私募基金以并購方式退出案例2020年11月13日， *ST夏利（000927.S

10、Z）通過發(fā)行股份收購中鐵物晟科技100.00%股權(quán)，天津長城基金旗下蕪湖長茂投資中心（有限合伙）、誠通基金旗下中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金股份有限公司等基金機(jī)構(gòu)成功退出，回籠金額 70.72億元。*ST夏利主營業(yè)務(wù)變更為以面向軌道交通產(chǎn)業(yè)為主的物資供應(yīng)鏈管理及軌道運維技術(shù)服 務(wù)和鐵路建設(shè)等工程物資生產(chǎn)制造及集成服務(wù)業(yè)務(wù)。退出標(biāo)的CV行業(yè)金額（億元） 退出機(jī)構(gòu)基金2020年私募基金并購?fù)顺霾糠职咐彩兰瘓F(tuán)IT及信息化48.79芯屏投資合肥芯屏產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）中鐵物晟科技消費升級33.41長城股權(quán)投資蕪湖長茂投資中心（有限合伙）中興微電子IT及信息化33.15華芯投資國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股

11、份有限公司中閩海電公用事業(yè)25.39福建投資集團(tuán)-北京矽成IT及信息化24.80亦莊國際產(chǎn)業(yè)投資北京屹唐半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資中心（有限合伙）申聯(lián)集團(tuán)能源及礦業(yè)24.29西藏灃石投資平潭灃石恒達(dá)投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）中鐵物晟科技消費升級22.27誠通基金中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金股份有限公司中原冶煉廠制造業(yè)16.37中銀資產(chǎn)基金管理河南中鑫債轉(zhuǎn)股私募股權(quán)投資基金（有限合伙）承裕資產(chǎn)管理金融14.19仟品上海上海武岳峰集成電路股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）天山鋁業(yè)能源及礦業(yè)13.65中信聚信濰坊聚信錦濛投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2021.01Copyri

12、ght 投中信息 HYPERLINK / 03/中國企業(yè)并購市場重大案例2020年，超10億美元規(guī)模完成并購交易33筆，超1億美元完成并購案例368筆，其中交易規(guī)模最大的是國家管網(wǎng)收購中國石化資產(chǎn)，交易金額為 69.18億美元。Copyright 投中信息 HYPERLINK / 境內(nèi)完成并購案例2020年9月30日，國家石油天然氣管網(wǎng)集團(tuán)有限公司收購中國石油化工股份有限公司（600028.SH）所屬天然氣管道、原油管道相關(guān)公司的股權(quán)，交易總金額 69.18億美元。本次交易使中國石化優(yōu)化行業(yè)運營環(huán)境，助力拓展市場空間，進(jìn)一步聚焦主業(yè)，促進(jìn)中國石化轉(zhuǎn)型發(fā)展。被并購方CV行業(yè)金額（億美元）并購方股

13、權(quán)2020年中國境內(nèi)完成并購案例TOP10中國石化能源及礦業(yè)69.18國家管網(wǎng)-中石化天然氣能源及礦業(yè)60.95國家管網(wǎng)-格力電器制造業(yè)60.51高瓴創(chuàng)投15.00%光大銀行金融54.85中國光大集團(tuán)19.53%一汽解放汽車行業(yè)38.40一汽轎車100.00%新奧能源公用事業(yè)37.82新奧股份32.81%吉鑫控股消費升級36.07阿里巴巴70.94%江南造船制造業(yè)32.81中國船舶100.00%汽車之家汽車行業(yè)24.89平安產(chǎn)險26.00%天山鋁業(yè)能源及礦業(yè)24.03天山鋁業(yè)100.00%數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2021.01Copyright 投中信息 HYPERLIN

14、K / 跨境并購案例2020年，完成跨境并購案例155筆，其中出境并購 119筆，入境并購36筆；披露交易金額239.64億美元。2020年7月8日，華潤資本管理有限公司與KohlbergKravis Roberts & Co. L.P.及其他投資機(jī)構(gòu)組成的投資財團(tuán)收購英國領(lǐng)先垃圾處理公司Viridor，交易金額為 52.69億美元。華潤資本旗下基金繼2018年投資英國海上風(fēng)電項目后，再一次投資英國基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。被并購方國家CV行業(yè)金額（億美元）并購方2020年中企參與跨境并購?fù)瓿刹糠职咐齎iridor英國能源及礦業(yè)52.69華潤資本等UMG美國文化傳媒33.06騰訊音樂娛樂香港等CGE公司智

15、利公用事業(yè)30.34國家電網(wǎng)GDS西班牙醫(yī)療健康19.02上海萊士大陸黃金哥倫比亞能源及礦業(yè)9.93紫金礦業(yè)協(xié)信遠(yuǎn)創(chuàng)重慶建筑建材6.24城市發(fā)展Compart新加坡制造業(yè)4.09鐠芯控股國能電動汽車瑞典汽車行業(yè)3.80恒大汽車鹽野義制藥日本醫(yī)療健康3.12中國平安圭亞那金田加拿大能源及礦業(yè)2.44紫金礦業(yè)數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2021.01Copyright 投中信息 HYPERLINK / 04/并購市場行業(yè)地域分析2020年，廣東省并購?fù)瓿砂咐龜?shù)量居于全國首位，北京交易規(guī)模成為榜首。2020年并購案例主要集中在制造業(yè)、醫(yī)療健康、金融及IT及信息化；交易金額主要集中制

16、造業(yè)、能源及礦業(yè)、金融和IT及信息化。Copyright 投中信息 HYPERLINK / 地域分布2020年完成并購地域分布（按投資標(biāo)的分類）21.7%12.0%11.6%2.6%2.2%2.8%3.1%3.3%11.2%3.5%5.3% 10.0%10.6%廣東浙江北京江蘇上海山東福建四川湖北香港湖南安徽其他并購規(guī)模（億美元）261.68155.86153.88125.5580.0973.3959.5955.5653.70544.89388.40北京廣東廣東江蘇浙江浙江上海北京江蘇上海山東山東香港福建福建四川安徽香港湖北湖北其他其他0120240360480600并購數(shù)量（家）289247

17、230185176118837670705590120240360480600數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2021.01Copyright 投中信息 HYPERLINK / 并購數(shù)量、規(guī)模行業(yè)分布億美元6002020年中企完成并購交易按行業(yè)數(shù)量分布9.7%2.5%3.1%3.2%3.7%4.0%4.1%4.5%4.6%5.0%22.9%9.2%9.0%5.9%8.5%制造業(yè) 醫(yī)療健康金融IT及信息化房地產(chǎn) 消費升級公用事業(yè)能源及礦業(yè)建筑建材互聯(lián)網(wǎng) 化學(xué)工業(yè)企業(yè)服務(wù)汽車行業(yè)文化傳媒其他2020年中企完成并購交易按行業(yè)規(guī)模分布75.4855.08 49.05 36.4648050

18、1.29360344.58241.44240214.91168.18160.17158.44121.49106.7312085.7785.020數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2021.01Copyright 投中信息 HYPERLINK / 5/政策熱點Copyright 投中信息 HYPERLINK / 政策及熱點2020年政策熱點回顧2月14日再融資新規(guī)發(fā)布后，并購重組配套融資與再融資新規(guī)銜接安排2月28日出爐，證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，允許上市公司履行內(nèi)部決策程序后，對配套融資部分做出適當(dāng)調(diào)整。下一步，將繼續(xù)做好并購重組項目的溝通和服務(wù)工作，一方面抓好疫情防控，一方面加快審核進(jìn)度、提高審核效率，做到受理不停、審核不停，支持上市公司健康發(fā)展。4月20日，并購重組新規(guī)落地滿月， 3月20日，證監(jiān)會集中“打包”修改證券期貨規(guī)章、規(guī)范性文件，對上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法(簡稱重組新規(guī))、上市公司收購管理辦法和相關(guān)配套規(guī)則進(jìn)行了修改，進(jìn)一步提升監(jiān)管的效率與水平，促進(jìn)上市公司質(zhì)量提升。2020年7月31日，為全面落實新證券法等上位規(guī)