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文檔簡介
1、2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院19.5 技術(shù)指標(biāo)分析【教學(xué)目的】 定量分析,提高具體操作的精確性。了解指標(biāo)的含義、計算公式、取值大小、形態(tài)、交叉、背離、應(yīng)用法則。2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院2技術(shù)指標(biāo)法的含義技術(shù)指標(biāo)法:應(yīng)用一定的數(shù)學(xué)公式,對原始數(shù)據(jù)進(jìn)行處理得出指標(biāo)值,將指標(biāo)值繪成圖表,從定量的角度對股市進(jìn)行預(yù)測的方法。原始數(shù)據(jù):開盤價、最高價、最低價、收盤價、成交量和成交額等。目的;提高投資具體操作的精確度。2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院3技術(shù)指標(biāo)的分類市場趨勢分析(MA MACD)超買超賣指標(biāo)(RSI Wms KDJ BIAS)市場大盤分析(ADL A
2、DR OBOS )人氣指標(biāo)(PSY OBV)2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院4應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)注意問題任何指標(biāo)都有一定的適應(yīng)范圍和應(yīng)用條件;應(yīng)用互補(bǔ)指標(biāo)進(jìn)行組合分析,提高預(yù)測精度。2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院5一、 市場趨勢分析由于市場價格多呈上下起伏波動,為捕捉實際價格趨勢,最好是采取“平均”的運算方式,消除異常的價格波動.如移動平均線(MA)加權(quán)移動平均線(WMA)平滑異同移動平均線(MACD)2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院6(一)移動平均指標(biāo)(Moving Average)1、定義 移動平均線(MA) 采用統(tǒng)計學(xué)中“移動平均”的原理,計算連續(xù)若干天的收
3、盤價的算術(shù)平均。將一段時期內(nèi)的股票價格平均值連成曲線,用來顯示股價的歷史波動情況,進(jìn)而反映股價或股價指數(shù)未來發(fā)展趨勢的技術(shù)分析方法。 它是道氏理論的形象化表述。 2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院72、MA的種類和計算方法(1)移動平均線的種類 短線5日線、10日線 中線20日線、30日線、60日線 長線150日線、200日線、290日線2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院8(2)移動平均線的計算方法簡單算術(shù)移動平均線 其中:MAt第t日的股價移動平均線 n 計算所用的天數(shù) It 第t日收盤股價指數(shù)或 收盤價 例:計算今天的MA(t),把包括今天在內(nèi)的最近t天的收盤價相加,然后除
4、以t。3日移動平均線2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院103、MA的特性追蹤趨勢 價格趨勢方向滯后性 反映弛緩。穩(wěn)定性助漲助跌性。突破MA無論是向上突破還是向下突破,價格有繼續(xù)往突破方向走一段。參數(shù)具有調(diào)整性 MA(t)中t越大,移動平均線變化越不敏感。2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院11MA的其他計算方法日平均價當(dāng)日成交金額當(dāng)日成交股數(shù)(亦有直接采用當(dāng)日收盤價代替日平均價者)。6日平均價(當(dāng)日平均價前五日平均價)。10日平均價(當(dāng)日平均價前九日平均價)。30日、72日、13周、26周等平均價計算方法類推。 除了以上這種簡單移動平均線外,還有加權(quán)移動平均和平滑指數(shù)(), 20
5、22/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院12(2)加權(quán)移動平均數(shù) 其中:W權(quán)數(shù) 2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院13(3)平滑移動指數(shù)(EMA)以5日周期為例:EMA5=(當(dāng)日收盤指數(shù)15)+(前一日移動平均數(shù)45)(4)MA的作用:消除季節(jié)或偶然波動,反映系統(tǒng)傾向。 4、MA的應(yīng)用(Granvile 法則) 買入: 上漲階段 平均線下降走平,價格線從向下突破平均線; 價格連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線,突然下跌但在平均線附近繼續(xù)上升; 下跌 價格跌破平均線,并連續(xù)暴跌,遠(yuǎn)離平均線。圖:2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院15Granvile 法則(見圖)2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)
6、管學(xué)院16葛南維移動平均線八大法則(買入) 1、移動平均線從下降逐漸走平且略向上方抬頭,而股價從移動平均線下方向上方突破,為買進(jìn)信號。 點1 2、股價位于移動平均線之上運行,回檔時未跌破移動平均線后又再度上升時為買進(jìn)時機(jī)。點23、股價位于移動平均線之上運行,回檔時跌破移動平均線,但短期移動平均線繼續(xù)呈上升趨勢,此時為買進(jìn)時機(jī)。 點34、股價位于移動平均線以下運行,突然暴跌,距離移動平均線太遠(yuǎn),極有可能向移動平均線靠近(物極必反,下跌反彈),此時為買進(jìn)時機(jī)。點42022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院17葛南維移動平均線八大法則(賣出)5、股價位于移動平均線之上運行,連續(xù)數(shù)日大漲,離移動平均線
7、愈來愈遠(yuǎn),說明近期內(nèi)購買股票者獲利豐厚,隨時都會產(chǎn)生獲利回吐的賣壓,應(yīng)暫時賣出持股。56、移動平均線從上升逐漸走平,而股價從移動平均線上方向下跌破移動平均線時說明賣壓漸重,應(yīng)賣出所持股票。 67、股價位于移動平均線下方運行,反彈時未突破移動平均線,且移動平均線跌勢減緩,趨于水平后又出現(xiàn)下跌趨勢,此時為賣出時機(jī)。 78、股價反彈后在移動平均線上方徘徊,而移動平均線卻繼續(xù)下跌,宜賣出所持股票。 82022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院18注意:1、以上八大法則中第三條和第八條不易掌握,具體運用時風(fēng)險較大,在未熟練掌握移動平均線的使用法則前可以考慮放棄使用。 2、第四條和第五條沒有明確股價距離移
8、動平均線多遠(yuǎn)時才是買賣時機(jī),可以參照乖離率來解決。 2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院195、移動平均線的排列與交叉長期MA:識別基本走勢。短期MA:選擇買賣時機(jī)。 (1)多頭排列圖示:深發(fā)展多頭排列5日MA10日MA20日MA2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院20深發(fā)展() MA多頭排列2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院215、移動平均線的排列與交叉(2)空頭排列五糧液空頭排列20日MA10日MA5日MA2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院22五糧液k線圖空頭排列 空頭排列:2019-11-52019-12-3多頭排列:2019-9-112019-10-1820
9、22/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院235、移動平均線的排列與交叉(3)黃金交叉1)表現(xiàn)形式:短期MA向上穿越長期MA,形成金叉。2)與股價結(jié)合使用:股價上穿短期MA,又上穿長期MA買入信號。 (4)死亡交叉短期MA向下穿越長期MA,形成死叉。股價向下穿越短期和長期MA,賣出信號。 2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院246、對MA的評價優(yōu)點: ()適用移動平均線可觀察股價總的走勢,不考慮股價的偶然變動,這樣可自動選擇出入市的時機(jī)。 ()平均線能顯示“出入貨”的訊號,將風(fēng)險水平降低。 ()平均線分析比較簡單,使投資者能清楚了解當(dāng)前價格動向。 2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院2
10、5缺點:()移動平均線變動緩慢,不易把握股價趨勢的高峰與低谷。()在價格波幅不大的牛市期間,平均線折中于價格之中,出現(xiàn)上下交錯型的出入貨訊號,使分析者無法定論。6、對MA的評價2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院26缺點:()根據(jù)股市的特性不同發(fā)展階段,投資者在擬定計算移動平均線的日子前,必須先清楚了解自己的投資目標(biāo)。 短線:10日移動平均 中線:90日移動平均 長線:250日移動平均投資者策略:一般將不同期間的平均線予以組合運用。 2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院27(二)平滑異同移動平均線( MACD )1、MACD的含義(Moving Average Convergenc
11、e-Divergence )利用快速移動平均線(EMA(12))和慢速移動平均線(EMA(26)),在一段上漲或下跌行情中兩線之間的差距拉大(DIF),而在漲勢或跌勢趨緩時兩線又相互接近或交叉的特征,通過雙重平滑運算后研判買賣時機(jī)的方法。 研判思想:實際就是運用快速與慢速移動平均線聚合與分離的征兆,研判買賣時機(jī)。 2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院28 2、的計算步驟(1)指數(shù)平滑線(EMA) 今日EMA a今日收盤價(1a)前一日的EMA其中: a0 ,第一個EMA值等于第一天收盤價若 a=2/(12+1) 得到快速指數(shù)平滑線EMA(12) a=2/(26+1) 得到慢速指數(shù)平滑線E
12、MA(26)(2)正負(fù)差(DIF)兩條指數(shù)平滑線之差 2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院29 2、的計算步驟:(2)正負(fù)差(DIF)兩條指數(shù)平滑線之差 DIFEMA(12) EMA(26)應(yīng)用: 單獨的可以進(jìn)行行情預(yù)測,為了信號更可靠,引入另一個指標(biāo)DEA.判斷: DIF0 ,多頭市場2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院30 的計算步驟:(3)異同平均數(shù)(DEA或MACD):計算連續(xù)數(shù)日的DIF的數(shù)值的平滑移動平均。今日DEA(9)=2/10今日DIF +8/10昨日DEA分析軟件上的柱狀線(BAR) BAR= (DIF-DEA)22022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院31
13、MACD的研判: MACD利用DIF和DIF的9日移動平均線的交叉信號作為買賣行為的依據(jù)。當(dāng)線向上突破平滑線即為漲勢確認(rèn)之點, 也就是買入訊號。反之,當(dāng)線向下跌破平滑線時,即為跌勢確認(rèn)之點,也就是賣出訊號。五糧液k線圖MACD2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院33(1)DIF與DEA為負(fù)值,表示市場為下跌行情。 當(dāng)DIF從負(fù)值向上轉(zhuǎn)變?yōu)檎?,是買入信號;當(dāng)DIF從正值跌破轉(zhuǎn)變?yōu)樨?fù)值,表示EMA12與EMA26發(fā)生交叉,是賣出信號。3、MACD的應(yīng)用2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院343、MACD的應(yīng)用(3)當(dāng)DIF和DEA均為負(fù)值時,DIF從 上向下穿過DEA,是買入信號;
14、DIF從下向上穿過DEA,是賣出信號。(4)背離信號。當(dāng)K線圖或直線圖出現(xiàn) 漸次向上的頭部,而DIF與DEA卻漸 次下降,是較可靠的下跌信號,反 之是較可靠的上升信號。 2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院35深發(fā)展(2019/8/302019/12/1) MACD圖示(2)DIF與DEA為正值,表示市場是上漲行情。 DIF從下向上穿過DEA是買入信號;DIF從上向下跌破DEA時,是賣出信號。2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院36(三)隨機(jī)指標(biāo)(KD線)1、意義:通過分析當(dāng)日收盤價與一定時間內(nèi)最高價、最低價的關(guān)系,反映市場的強(qiáng)弱度,是較敏感的短線指標(biāo)。2、計算公式:(Row St
15、ochastic Value)(1) 其中:Ct第t日收盤價 LTT日內(nèi)最低價 HTT日內(nèi)最高價 RSV始終在1-100間波動2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院372、計算公式:(2)當(dāng)日K值: 當(dāng)日D值:在計算之初,可設(shè)計K、D值初值為50,代替前一日K、D值。J=3K-2D2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院38KD指標(biāo)的特點K指標(biāo)為快指標(biāo), D指標(biāo)為慢指標(biāo)。K指標(biāo)反應(yīng)敏捷,但容易出錯,D指標(biāo)反應(yīng)稍慢,但穩(wěn)重可靠。 2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院392022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院403、研判要點(1)多空均衡區(qū)當(dāng)K、D=50,為多空均衡區(qū);K、D50,
16、為多頭市場;K、D50,是空頭市場, %R50,是多頭市場。(2)%R進(jìn)入80-100區(qū)間,處于超賣狀態(tài), %R=80,可視為買入線。(3)%R進(jìn)入0-20區(qū)間,處于超買狀態(tài), %R=20, 可視為賣出線。( 四)威廉指標(biāo)(WMS%R) 2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院44深發(fā)展2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院451、技術(shù)分析流派的主要理論假設(shè)是()。A、市場行為包含一切信息 B 、市場總是錯誤的C 、價格沿趨勢移動 D 、歷史會重復(fù)E 、市場是弱有效的練習(xí)2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院462、移動平均線呈空頭排列時的情況是()A. 股票價格、短期均線、中期均線、長期均線自上而下依次排列B. 股票價格、短期均線、中期均線、長期均線自下而上依次排列C. 長期均線、股票價格、短期均線、中期均線自下而上依次排列D. 短期均線、中期均線、長期均線、股票價格自下而上依次排列練習(xí)2022/7/21北京信息科技大學(xué)經(jīng)
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