股市心理學(xué)實(shí)戰(zhàn)系列全集(股市劍客)

1、 PAGE 11股市心理學(xué)實(shí)戰(zhàn)系列第一講 ：赤裸裸的人性系列簡(jiǎn)介：在華爾街有一句古老的格言：市場(chǎng)是由兩種力量來(lái)推動(dòng)的貪婪和恐懼。在股市中，能夠最終讓你賺錢(qián)的，不是技術(shù)面，也不是基本面，而是心理面，可想而知，股市心理學(xué)在實(shí)戰(zhàn)中占有舉足輕重的低位，是決定股市命運(yùn)的關(guān)鍵因素?？v使你有打敗對(duì)手千軍萬(wàn)馬能力，如果你沒(méi)有戰(zhàn)勝內(nèi)心深處一匹野馬的能力，終究難逃死無(wú)葬身之地的厄運(yùn)！股市心理學(xué)實(shí)戰(zhàn)系列全方位地深度剖析股市投資行為的各個(gè)心理層面，是迄今為止最全面解決股民投資心理障礙和投資困惑的大型講座專(zhuān)輯。全部?jī)?nèi)容包括四個(gè)方面：1、投資行為的非理性陷阱（5節(jié)課）。2、股市認(rèn)知和自我認(rèn)知（4節(jié)課）。3、股市技術(shù)分析心

2、理學(xué)（3節(jié)課）。4、戰(zhàn)勝自我心理學(xué)（3節(jié)課），全套系列共15節(jié)課。其中運(yùn)用了大量世界著名的理論：前景理論、后悔理論、預(yù)期理論、過(guò)度反應(yīng)理論、過(guò)度自信理論、分析師悖論、同儕悖論、確定效應(yīng)、反射效應(yīng)、稟賦效應(yīng)、錨定效應(yīng)、羊群效應(yīng)、蛇咬效應(yīng)、大數(shù)法則、小數(shù)法則等等。全部采用通俗易懂、案例結(jié)合、一學(xué)就會(huì)的教學(xué)模式，讓投資者在輕松中學(xué)習(xí)，在愉悅中進(jìn)步，在學(xué)以致用中收獲。股市心理學(xué)實(shí)戰(zhàn)系列（一）赤裸裸的人性人的本性是貪婪和恐懼，究其根源是每個(gè)人都渴望得到很多卻十分害怕?lián)p失。然而人們并非能夠預(yù)知所有的事情，而對(duì)未知的不確定的事情投資者往往采取的行為是非理性的，所以明明騎上大黑馬卻早早地被甩下來(lái)，明明是一只熊

3、股卻寄予莫大的希望，最終導(dǎo)致牛市不賺錢(qián)，熊市虧得更多！一、確定效應(yīng)1、確定效應(yīng)就是投資者在確定的好處和賭一把之間往往會(huì)選擇看得見(jiàn)的好處而放棄賭一把。也就是兩利相權(quán)取其重。2、一只股票現(xiàn)在賣(mài)出可以賺1萬(wàn)元，不賣(mài)出可能只賺3000元或不賺錢(qián)，也有可能賺2萬(wàn)元甚至更多，你會(huì)選擇賣(mài)還是不賣(mài)？3、在確定效應(yīng)的作用下大部分投資者會(huì)選擇獲利了結(jié)，因?yàn)槿藗兛偸怯憛掞L(fēng)險(xiǎn)，害怕失去已有的利潤(rùn)，喜歡見(jiàn)好就收，落袋為安。這種心理往往會(huì)放走一只大黑馬，賣(mài)完后股票卻大漲，常常使自己后悔不已！那么我們?nèi)绾慰朔_定效應(yīng)？4、大盤(pán)或個(gè)股處于上升趨勢(shì)的初期或中期，獲利的股票即使短暫回調(diào)仍然可以繼續(xù)持有，等待更大的收益，而在上升趨

4、勢(shì)的末期，股票前期明顯漲幅過(guò)大，在高位快速拉升后寬幅震蕩時(shí)則要見(jiàn)好就收、落袋為安，不要幻想過(guò)高。舉例：低位回調(diào)：紅星發(fā)展 600367 2010.9.3日高位震蕩：紅星發(fā)展 600367 2011.4.19日二、反射效應(yīng)1、反射效應(yīng)就是投資者在確定的損失和賭一把之間往往會(huì)選擇賭一把，也就是兩害相權(quán)取其輕。2、一只股票現(xiàn)在賣(mài)出會(huì)虧損1萬(wàn)元，如果不賣(mài)出可能虧損2萬(wàn)甚至更多，也有可能反彈解套不虧錢(qián)，你會(huì)選擇賣(mài)還是不賣(mài)？3、在股市中賺錢(qián)容易，但虧錢(qián)卻更容易。股票剛上漲時(shí)不敢買(mǎi)，可等到股價(jià)一漲再漲時(shí)終于下定決心買(mǎi)進(jìn)了，買(mǎi)進(jìn)后就被套，被套后就死不割肉，于是就越虧越多，等到絕望時(shí)就賣(mài)了。大多數(shù)投資者在虧損的

5、情況下心里會(huì)及不甘心，寧愿承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)和市場(chǎng)賭一把，也不愿意花錢(qián)買(mǎi)教訓(xùn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)：投資者持有虧錢(qián)股票的時(shí)間遠(yuǎn)遠(yuǎn)長(zhǎng)于持有獲利股票的時(shí)間。打開(kāi)你的賬戶(hù)：看看留下來(lái)時(shí)間最長(zhǎng)的股票是紅色的還是綠色的？是紅色的多還是綠色的多？那么我們投資者怎樣克服反射效應(yīng)？4、投資者在決定虧損股票是否止損出局之前，應(yīng)該對(duì)大盤(pán)及個(gè)股做一個(gè)全面的分析。如果大盤(pán)及個(gè)股處于下跌趨勢(shì)的末期、上升趨勢(shì)的初期或中期，套牢的股票可以持有等待解套或盈利。如果大盤(pán)及個(gè)股處于上升趨勢(shì)的末期、下跌趨勢(shì)的初期或中期，套牢的股票應(yīng)該果斷割肉出局。如果是下跌途中的橫盤(pán)震蕩趨勢(shì)，套牢的股票在大盤(pán)或個(gè)股破位下跌時(shí)就立即止損出局。舉例：上升趨勢(shì)被套：江

6、蘇三友 002044 2010.9.1日下跌趨勢(shì)被套：天音控股 000829 2011.2.17人橫盤(pán)趨勢(shì)被套：思源電氣 002028 2011.4.18日三、損失規(guī)避1、損失1萬(wàn)元的痛苦感和獲利1萬(wàn)元的快樂(lè)感哪一種感覺(jué)程度更強(qiáng)烈？2、猜手中硬幣的正反面，猜對(duì)了贏1萬(wàn)元，猜錯(cuò)了輸1萬(wàn)元，輸贏的概率是各50%，你愿意賭一把嗎？3、損失規(guī)避：當(dāng)我們做同等有關(guān)收益和損失的決策時(shí)，往往表現(xiàn)出不對(duì)稱(chēng)性，即面對(duì)損失的痛苦感要大大超過(guò)面對(duì)收益的快樂(lè)感。4、在獲利的情況下，如果獲利停滯不前甚至減少大部分投資者會(huì)選擇獲利了結(jié)，而不會(huì)選擇持有觀望，經(jīng)常會(huì)錯(cuò)過(guò)更大的獲利機(jī)會(huì)。在虧損的情況下，如果沒(méi)有解套大部分投資者

7、會(huì)選擇繼續(xù)持有，而不愿意接受割肉虧損的現(xiàn)實(shí)，結(jié)果導(dǎo)致更大的虧損。所以主力經(jīng)常利用投資者的損失規(guī)避心理來(lái)達(dá)到洗盤(pán)和反彈出貨的目的。5、面對(duì)損失規(guī)避心理，我們一定要根據(jù)大盤(pán)及個(gè)股所處的位置做出正確的決策，盡量使獲利最大化和損失最小化。舉例：面對(duì)洗盤(pán)： 濱海能源 000695面對(duì)出貨： 濱海能源 000695四、稟賦效應(yīng)1、女人買(mǎi)衣服之前會(huì)對(duì)售貨員怎么講？買(mǎi)回來(lái)穿上衣服后會(huì)對(duì)同事怎么講？2、稟賦效應(yīng)。就是人們對(duì)同一件商品在擁有時(shí)所評(píng)估的價(jià)值比未擁有時(shí)所評(píng)估的價(jià)值更高。3、當(dāng)我們沒(méi)有買(mǎi)進(jìn)股票時(shí)，往往會(huì)對(duì)股票做出客觀的評(píng)價(jià)，但一旦買(mǎi)進(jìn)后潛意識(shí)里就覺(jué)得該股票會(huì)上漲，無(wú)形中就高估了其價(jià)值，如果真的上漲了就會(huì)

8、認(rèn)為自己很聰明，如果不漲反跌總會(huì)搜集各方面有利于股票上漲的證據(jù)，從而支持自己繼續(xù)持有股票。潛意識(shí)里認(rèn)為自己的股票是有價(jià)值的，未來(lái)應(yīng)該會(huì)上漲，深跌時(shí)盼望著反彈，一旦真反彈了就會(huì)認(rèn)為是反轉(zhuǎn)，導(dǎo)致一而再、再而三地不能及時(shí)止損，結(jié)果只能是一路深套下去。4、克服稟賦效應(yīng)最有效的方法就是尊重市場(chǎng)和技術(shù)分析，市場(chǎng)行情不好、股票趨勢(shì)走壞，虧損股票盡量減倉(cāng)或出局。五、同儕悖論1、同儕悖論。就是在相同的條件下，人們總是喜歡把得與失、成功與失敗的標(biāo)準(zhǔn)定格在和其它參照物的比較之下，從而做出不同的心理反應(yīng)和行為反應(yīng)。2、如果你的同事每月拿3000元的工資，你拿了3500元你會(huì)覺(jué)得很愉快，如果他們都拿8000元，你拿75

9、00元你會(huì)覺(jué)得很失落。3、在股市中，投資者總是喜歡把自己的股票和其它的股票或其他人的股票進(jìn)行比較，當(dāng)其它股票大漲特漲或其他人大把大把的賺錢(qián)而自己的股票卻不漲反跌時(shí)，失落感油然而生，大罵手中的破股、爛股、死股、鬼股，于是方寸大亂，一狠心就賣(mài)了自己的破股去買(mǎi)大漲特漲的妖股，等到自己買(mǎi)進(jìn)妖股時(shí)剛好又開(kāi)始回調(diào)了，而原來(lái)賣(mài)掉的破股卻搖身一變成為大黑馬，此時(shí)心情更加急躁、瘋狂，于是就頻繁奔波于殺跌追漲之中，完全踏不準(zhǔn)市場(chǎng)的節(jié)奏，就這樣在大牛市中不僅沒(méi)有賺錢(qián)反而大賠。（這就是我們經(jīng)常講的：人比人氣死人?。?、在股市中，我們一定要有自己獨(dú)立的分析方法和操作計(jì)劃，別人賺錢(qián)與你無(wú)關(guān)，天天都有股票漲停也與你無(wú)關(guān)，時(shí)

10、刻保持冷靜的頭腦，只要自己的股票沒(méi)有質(zhì)的問(wèn)題就不要輕易改變自己的計(jì)劃，市場(chǎng)總是在輪番上漲的，在牛市中沒(méi)有永遠(yuǎn)漲的股票，也沒(méi)有永遠(yuǎn)不漲的股票。舉例：殺跌追漲：開(kāi)元投資000516中體產(chǎn)業(yè)600158（2011.11.2日）六、錨定效應(yīng)1、錨定效應(yīng)，是只當(dāng)人們需要對(duì)某個(gè)事件做定量估測(cè)時(shí)，會(huì)將某一特定的數(shù)值作為起始參照值，起始值象錨一樣制約著估算值。在作出決策的時(shí)候，會(huì)不自覺(jué)地給予最初獲得的起始值信息過(guò)多的重視。2、500斤重的一頭牛后面跟著一只10斤重的老鼠，你會(huì)驚訝好大的一只老鼠嗎？如果把400元的彩電放在九毛店里銷(xiāo)售你會(huì)覺(jué)得貴嗎？3、所以人們最初確定的參照起始值對(duì)其后的判斷、決策影響很大，10

11、0元的股票跌到30元你會(huì)覺(jué)得很便宜，而10元的股票跌到6元你會(huì)仍然覺(jué)得很貴！這種錨定效應(yīng)經(jīng)常會(huì)潛意識(shí)地激發(fā)投資者抄底的欲望。經(jīng)常抄底的人有時(shí)不一定能賺錢(qián)，有時(shí)候也會(huì)套在半山腰上。4、在牛市中抄底固然不會(huì)錯(cuò)，但同時(shí)也要考慮底部是否夯實(shí)、時(shí)機(jī)是否成熟、股性是否活躍、基本面是否良好等因素，跌得多并不代表一定會(huì)馬上漲，而在熊市中抄底就要格外小心，準(zhǔn)確判斷是否是真正的底部。還要區(qū)分牛熊中得長(zhǎng)期底部、中期底部和短期底部。舉例：康芝藥業(yè) 300086 股市劍客聯(lián)系QQ：2298132989下一節(jié)課講股市心理學(xué)實(shí)戰(zhàn)系列（二）該死的心理賬戶(hù)第三講：在股市中，我們每時(shí)每刻都在犯各種不同錯(cuò)誤，同時(shí)為我們所犯的錯(cuò)誤又

12、不停的后悔，為看好的股票沒(méi)有及時(shí)買(mǎi)入而后悔；為過(guò)早的賣(mài)出獲利股票而后悔；為沒(méi)有及時(shí)賣(mài)出止損導(dǎo)致深度套牢而后悔；為沒(méi)有買(mǎi)入別人推薦的大牛股而后悔；為買(mǎi)入股評(píng)推薦的股票深度套牢而后悔；為沒(méi)有趕上大牛市而后悔；為在大熊市入市而后悔 一、后悔理論 舉例：牛 市：精工科技 002006 2010.9.14日10.20日 熊 市：萬(wàn)好萬(wàn)家 600576 2011.2.24日 1、是什么原因?qū)е挛覀兘?jīng)常犯錯(cuò)誤而后悔？首先是我們知識(shí)面不全面導(dǎo)致我們做出錯(cuò)誤的決策。其次是我們閱歷不夠豐富對(duì)未來(lái)做出錯(cuò)誤的判斷。再次就是我們心理素質(zhì)的不成熟導(dǎo)致盲目操作。 2、后悔理論。是將一件事情的結(jié)果與原來(lái)做出另一種決策所產(chǎn)生的

13、結(jié)果進(jìn)行對(duì)比所產(chǎn)生的情緒。 3、怎樣克服后悔理論？克服后悔最重要的是不斷豐富自己的知識(shí)結(jié)構(gòu)、提高自己的操作技能，所謂藝高人膽大，不斷減少自己的錯(cuò)誤決策。還要對(duì)大市做出準(zhǔn)確的判斷，不能確定是寧愿不操作，嚴(yán)格遵守操作紀(jì)律。 二、懊悔規(guī)避 舉例：長(zhǎng)期持有不漲：京東方A 2010.10.22日 套牢長(zhǎng)期持有： 哈高科 2011.7.20日 1、由于懊悔會(huì)給人們?cè)鎏硗纯?，所以人們害怕后悔、厭惡悔恨，所以凡是有可能?huì)增加后悔情緒的行為人們會(huì)盡量回避。這種心理就驅(qū)使人們盡量維持現(xiàn)狀，不到迫不得已是不會(huì)改變現(xiàn)有的狀況。因?yàn)楦淖儸F(xiàn)狀所造成損失的痛苦會(huì)比維持現(xiàn)狀造成損失的痛苦更大。 2、克服懊悔規(guī)避。當(dāng)維持現(xiàn)狀一

14、段時(shí)間并不能使我們向好的方向發(fā)展時(shí)，說(shuō)明原有決策已經(jīng)出現(xiàn)問(wèn)題，我們寧愿打破現(xiàn)狀作出新的決策，新的決策可能會(huì)給我們帶來(lái)更大的機(jī)會(huì)，也有可能沒(méi)有收獲，但總比維持現(xiàn)狀多了一份希望和獲勝的機(jī)會(huì)。 三、從眾心理 舉例：追漲： 中體產(chǎn)業(yè) 600158 2011.11.2日 割肉：重慶啤酒 600132 2011.12.21日 1、為什么會(huì)出現(xiàn)從眾心理？因?yàn)榇蟛糠滞顿Y者缺乏足夠的股票知識(shí)和市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律的經(jīng)驗(yàn)，加之后悔理論在起作用，生怕自己獨(dú)立做出的決策發(fā)生錯(cuò)誤而后悔，于是就隨大眾，大家說(shuō)好就跟著買(mǎi)，大家說(shuō)不好就跟著賣(mài)。即使錯(cuò)誤也沒(méi)有那么后悔，因?yàn)榇蠹叶煎e(cuò)了，還可以把錯(cuò)誤的理由推卸給他人，自己心安理得。 2、

15、現(xiàn)在很多機(jī)構(gòu)會(huì)利用投資者的盲目從眾心理通過(guò)股評(píng)黑嘴達(dá)到出貨和建倉(cāng)的目的。 3、真正能夠成為股市贏家的投資者是那些有自我主見(jiàn)、有與眾不同思維和敢于承擔(dān)責(zé)任的人，而那些失去自我、人云亦云、隨波逐流和總是喜歡推卸責(zé)任的人最終會(huì)被市場(chǎng)所淘汰！ 四、賣(mài)出效應(yīng) 舉例：賣(mài)出獲利股票大漲：三愛(ài)富 600636 2011.2.18日3.3日 賣(mài)出虧損股票大漲：杭蕭鋼構(gòu) 600477 2007.4.13日4.30日 持有虧損股票大跌： 中船股份 600072 2007.9.20日 1、上述三種行為中，哪一種行為的后悔程度更強(qiáng)烈？ 2、通常人們賣(mài)出賺錢(qián)的股票是最容易的，賣(mài)出后有操作成功的自豪感，即使后來(lái)又漲了后悔程

16、度并不強(qiáng)烈，畢竟是賺錢(qián)了。而賣(mài)出虧損股票就等于接受因操作錯(cuò)誤導(dǎo)致虧錢(qián)的事實(shí)，就會(huì)為當(dāng)初的決策錯(cuò)誤而后悔，如果是賣(mài)出后又大漲了就會(huì)更加后悔。 3、所以投資者寧愿把賺錢(qián)的股票賣(mài)掉，也死抱著虧損的股票不放，虧損的股票不賣(mài)有可能會(huì)扭虧為盈，也有可能虧得更多，不敢是哪一種持有股票都可以減輕后悔的程度。 4、事實(shí)上，是否決定賣(mài)出股票不是取決于自豪感和避免后悔，而是取決于對(duì)未來(lái)趨勢(shì)的正確判斷，如果是股票處于高位，不管是賺錢(qián)還是虧損都不應(yīng)該持有；如果是處于低位，不管是賺錢(qián)還是虧損都應(yīng)該持有觀望；如果是中位，上升趨勢(shì)持有，下跌趨勢(shì)賣(mài)出。 股市劍客聯(lián)系QQ：1530478054 下一節(jié)課講股市心理學(xué)實(shí)戰(zhàn)系列（四）

17、人類(lèi)最大的悲哀 第四講：人類(lèi)最大的悲哀在股市中我們每個(gè)人都掌握了一些知識(shí)，擁有了一些經(jīng)驗(yàn)，成功操作過(guò)幾次，還有的擁有功能最強(qiáng)的行情分析軟件，于是自我感覺(jué)良好，自認(rèn)為掌握了獨(dú)門(mén)絕技，攻無(wú)不克戰(zhàn)無(wú)不勝，開(kāi)始飄飄然，自認(rèn)為可以戰(zhàn)勝市場(chǎng)，其實(shí)這些都是幻覺(jué)，都不能幫助你成為真正的股市贏家，股市深不可測(cè)、千變?nèi)f化，只有每時(shí)每刻保持清醒的頭腦、能夠自我約束自我控制的的人才能成為真正的市場(chǎng)贏家！愚蠢的人做蠢事并不稀奇，聰明的人做蠢事才叫可笑，因?yàn)樗麄兘?jīng)常會(huì)使出渾身的解數(shù)來(lái)證明自己是一個(gè)十足的笨蛋！這就是人類(lèi)最大的悲哀：用自己有限的知識(shí)去判斷外界無(wú)限的世界。一、過(guò)度自信舉例：中體產(chǎn)業(yè) 600158 2011.1

18、0.24日 智光電氣 002169 2011.12.20日1、過(guò)度自信。也叫自負(fù)。就是經(jīng)常高估自己的能力、低估自己所要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，過(guò)于相信自己所掌握的信息或高估自己對(duì)事物的控制能力的一種心理傾向。2、學(xué)歷越高、經(jīng)驗(yàn)越豐富的人越容易過(guò)度自信，在股市中過(guò)度自信就會(huì)導(dǎo)致頻繁操作、冒險(xiǎn)追高和抄底買(mǎi)入，這種非理論的操作往往會(huì)讓投資者造成巨大的虧損。3、市場(chǎng)特大的成交量大部分是因?yàn)檫^(guò)度自信的投資者過(guò)分投機(jī)買(mǎi)入所形成的，有人大量買(mǎi)進(jìn)必然會(huì)有人大量賣(mài)出，買(mǎi)進(jìn)者只知道買(mǎi)進(jìn)的理由，而絕對(duì)不知道賣(mài)出者賣(mài)出的原因，雙方都高度相信自己的決策是正確的所以就產(chǎn)生了巨量，而真理卻只有一個(gè)，最終會(huì)以一方的犧牲而回歸理性。4、事

19、實(shí)上，每個(gè)人都有可能高度自信，克服過(guò)度自信最有效的方法是逆向思維，當(dāng)你決定做多時(shí)換個(gè)角度思考一下做空的可能性，當(dāng)你在分析上漲空間時(shí)多考慮一下下跌空間的風(fēng)險(xiǎn)有多大，只有居安思危才能避免少犯錯(cuò)誤。二、過(guò)度自信之一：知識(shí)幻覺(jué)舉例：中國(guó)聯(lián)通 600050 2008.6.3日1、很多人在股市中沒(méi)有賺到錢(qián)，認(rèn)為自己不能獲取足夠的市場(chǎng)信息，其實(shí)不然，市場(chǎng)的信息十之八九都不真實(shí)，即使真實(shí)要么過(guò)時(shí)，要么被主力所利用。而往往挖空心思去搜羅各種信息的人反而變得更加自負(fù)，相反會(huì)忽略至關(guān)重要的因素，更容易導(dǎo)致虧損。2、網(wǎng)絡(luò)信息現(xiàn)在是滿天飛，大部分投資者無(wú)法甄別其真?zhèn)危芏喙擅穸啻我蛱摷傩畔⑸袭?dāng)受騙后仍癡迷不悟，尤其是偏

20、愛(ài)于短線操作的男性股民，就更加自負(fù)。3、實(shí)際上經(jīng)?？肯⒉僮鞯墓擅衩磕晔找娌⒉粫?huì)比普通股民收益高，一方面是信息的不準(zhǔn)確性，另一方面是信息的滯后性。所以我們?cè)诶眯畔⒉僮鲿r(shí)一定要結(jié)合趨勢(shì)和上漲空間等其它因素來(lái)進(jìn)行綜合分析，盡信書(shū)不如無(wú)書(shū)。三、過(guò)度自信之二：經(jīng)驗(yàn)幻覺(jué)舉例：大盤(pán)頭肩底2010.10.8人日與2011.3.7日，大盤(pán)雙底2011.10.24日1、人們一旦有了某些經(jīng)驗(yàn)，就會(huì)變得更加自負(fù)，就會(huì)覺(jué)得吃的鹽比別人吃的飯多，過(guò)的橋比別人走的路多，生姜總是老的辣，不接受新的東西、不思進(jìn)取、自以為是。2、事實(shí)上，在牛市中，新股民往往比老股民賺的錢(qián)要多，經(jīng)驗(yàn)往往會(huì)使人墨守成規(guī)、一成不變、猶豫不決、生搬

21、硬套，也會(huì)使人謹(jǐn)小慎微、不敢冒進(jìn)，這樣在牛市中會(huì)錯(cuò)失很多良機(jī)。3、經(jīng)驗(yàn)豐富本身并沒(méi)有錯(cuò)，最重要的是不要固守過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)，要適時(shí)而變，更新觀念，與時(shí)俱進(jìn)，當(dāng)時(shí)間、地點(diǎn)、人物、事情都發(fā)生改變時(shí)，決策也要做出相應(yīng)的改變。四、過(guò)度自信之三：投射效應(yīng)舉例：工商銀行601398 東力傳動(dòng)0021641、每個(gè)人的知識(shí)面、社會(huì)閱歷、觀察事物的角度不同，對(duì)同一事物的評(píng)判結(jié)果就不一樣。十個(gè)女人去選美，不同的評(píng)委做出的評(píng)判是完全不一樣的。有的喜歡青春煥發(fā)之美，有的喜歡高雅成熟之美，有的喜歡豐腴富態(tài)之美，有的喜歡苗條曲線之美，還有的喜歡妖艷狐媚之美但每個(gè)人都希望自己的觀點(diǎn)能得到大多數(shù)人的認(rèn)可。2、在股市中選股和選美是一

22、樣一樣的，有的喜歡新股，有的喜歡老股，有的喜歡大盤(pán)股，有的喜歡小盤(pán)股，還有的喜歡上躥下跳的妖股，不管喜歡哪一種，但每個(gè)人都希望大家都喜歡通過(guò)自己的標(biāo)準(zhǔn)選出來(lái)的股，更希望大家都來(lái)買(mǎi)，從而推高股價(jià)。3、人天性就有一種自負(fù)，總是想象別人想法和自己一致，就連想象鬼的摸樣也和人差不多，絕對(duì)不會(huì)把鬼的摸樣想象成豬的摸樣！所以在選股時(shí)總是根據(jù)自己的喜好而不是根據(jù)大多數(shù)人的喜好去選股，導(dǎo)致買(mǎi)進(jìn)無(wú)人追、買(mǎi)進(jìn)卻不漲、漲也漲不快的結(jié)局。4、所以我們?cè)谶x股時(shí)，不僅要有自己的標(biāo)準(zhǔn)，還要考慮大多數(shù)人的喜好，只有你選的股票在未來(lái)突破壓力位時(shí)大部分人愿意追捧的股票才是真正的好股票。千萬(wàn)不要把自己的標(biāo)準(zhǔn)隨意強(qiáng)加給別人。股市劍客

23、聯(lián)系QQ：379849784第五講：驚天騙人的游戲股市心理學(xué)實(shí)戰(zhàn)系列（五）驚天騙人的游戲在牛市中，不管是網(wǎng)絡(luò)還是電視媒體，總會(huì)搞一些薦股大賽、模擬炒股大賽，博客大賽，于是就涌現(xiàn)出了一批股神大哥、帶頭大哥、黑馬專(zhuān)家、漲停敢死隊(duì)等頭銜的英雄人物、傳奇故事，還被大多數(shù)股民津津樂(lè)道、頂禮膜拜，而只要熊市一到，所有的英雄人物、股民保護(hù)神立即煙消云散、人間蒸發(fā)、淡出江湖，等到下一批牛市的出現(xiàn)，各路神仙又都重出江湖、各領(lǐng)風(fēng)騷。他們是人、是神還是鬼？是誰(shuí)編織了這驚天騙人的游戲？又是誰(shuí)在推波助瀾？一、驚天騙人游戲之一：大數(shù)法則1、你在日常生活中是否收到這樣的短信：“我手機(jī)沒(méi)電了，請(qǐng)把錢(qián)直接匯入農(nóng)業(yè)銀行：6228

24、4800622513 ， 張?！?、你認(rèn)為會(huì)有人上當(dāng)受騙嗎？也許你覺(jué)得騙子很傻，也許你覺(jué)得不會(huì)有人上當(dāng)，而事實(shí)上這種行騙行為卻非常合乎邏輯，并且成功率非常穩(wěn)定。有人曾經(jīng)統(tǒng)計(jì)，這樣的垃圾信息每發(fā)出1萬(wàn)條就會(huì)有79人會(huì)上當(dāng)受騙。并且發(fā)出越多所得非法利益越穩(wěn)定。這個(gè)邏輯就是統(tǒng)計(jì)學(xué)里面的“大數(shù)法則”（小時(shí)候上樹(shù)摘棗子）3、大數(shù)法則。在隨機(jī)的大量事件中，呈現(xiàn)某種規(guī)律的事件往往會(huì)重復(fù)出現(xiàn)。這就是我們經(jīng)常所說(shuō)的概率。相同的條件概率幾乎相同，不同的條件概率的大小也不同。4、在牛市中，由于大部分股票上漲的概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于下跌的概率，所以推薦的股票大部分都會(huì)漲，加之專(zhuān)業(yè)知識(shí)比普通股民要多一些，這就是牛市中到處都是股神

25、大哥的原因。5、由于在牛市，股票上漲的概率比下跌的概率要大，中長(zhǎng)期持股的獲利概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于短線操作獲利的概率，所以牛市以中長(zhǎng)線持股為主。而在熊市中，中長(zhǎng)線持股虧損的概率遠(yuǎn)大于空倉(cāng)不虧的概率，所以熊市以空倉(cāng)為主。6、一般來(lái)說(shuō)，大盤(pán)市盈率在14倍以下，中長(zhǎng)線持股獲利概率遠(yuǎn)大于虧損概率，大盤(pán)市盈率在40倍以上，中長(zhǎng)線持股虧損概率遠(yuǎn)大于獲利概率。7、坦白地講，股市投資并不是一門(mén)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目茖W(xué)，沒(méi)有百分之百的成功模式，充其量只能算是一門(mén)藝術(shù)，三分靠打拼，七分靠時(shí)運(yùn)，只能做大概率獲勝的事情才能成功，既沒(méi)有常勝將軍也沒(méi)有什么股神，偶爾冒險(xiǎn)你有可能會(huì)獲勝，但經(jīng)常冒險(xiǎn)就注定會(huì)失??！記?。罕凰退赖拇蟛糠质菚?huì)游泳的！舉

26、例：牛市獲利概率：路翔股份 002192熊市虧損概率：上實(shí)發(fā)展 600748二、驚天騙人的游戲之二：小數(shù)法則1、中國(guó)人歷來(lái)重男輕女，老李家接連生了5個(gè)女兒，李太太希望下一個(gè)是男孩，而老李則堅(jiān)信下一個(gè)一定是兒子，你認(rèn)為老李的預(yù)測(cè)有道理嗎？大家都認(rèn)為生男生女的概率是50%，前面女兒生多了后面一定會(huì)生兒子（招弟的故事）?，F(xiàn)實(shí)是老李家一共生了13個(gè)女兒，為什么大家都認(rèn)為女兒生多了后面生兒子的概率較大呢？2、在猜正反硬幣的博弈中，如果連續(xù)出現(xiàn)5個(gè)正面，大家在下一局都會(huì)押反面，如果還沒(méi)有出現(xiàn)，大家就會(huì)不斷加碼去博弈，直到傾家蕩產(chǎn)為止。是人們非常固執(zhí)嗎？不，是“小數(shù)法則”在影響他們的思維。3、小數(shù)法則。就是

27、人們將小樣本中某件事情的概率當(dāng)作大樣本中的某種必然規(guī)律來(lái)對(duì)待。也就是說(shuō)小樣本出現(xiàn)的概率往往與大樣本出現(xiàn)的概率相差很大，如果用大樣本的概率來(lái)判斷小樣本的概率就會(huì)得出極其錯(cuò)誤的結(jié)論。4、從長(zhǎng)期來(lái)看，股市漲跌是基本平衡的，沒(méi)有永遠(yuǎn)只漲不跌的股票，也沒(méi)有永遠(yuǎn)只跌不漲的股票。于是很多人根據(jù)這種邏輯一旦套牢就一直持有，相信未來(lái)一定會(huì)漲起來(lái)，由短線變成長(zhǎng)線，再由長(zhǎng)線變成股東。這種思想在熊市中往往會(huì)給自己造成巨大的損失。因?yàn)樾苁兄袧q跌的概率并不平衡，而是跌的概率遠(yuǎn)大于漲的概率，操作的次數(shù)越多虧損的概率越大。5、在熊市中，如果某股評(píng)連續(xù)推薦2只股票有不錯(cuò)的漲幅，很多投資者就會(huì)熱心追隨操作，認(rèn)為其預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確率很高

28、，會(huì)給自己帶來(lái)好運(yùn)，實(shí)際上隨著預(yù)測(cè)次數(shù)的增加其失誤率也會(huì)越來(lái)越大，因?yàn)樾苁姓w下跌的概率比上漲的概率要大得多，盲目崇拜只會(huì)給自己帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)損失。這就是熊市中大部分股神消失的原有。不管你有多聰明多有能力，永遠(yuǎn)都不要和趨勢(shì)作對(duì)。（山西煤老板和北京官員的故事）舉例：熊市超跌抄底失誤： 武鋼股份 600005熊市追強(qiáng)勢(shì)股失誤： 中發(fā)科技 600520三、驚天騙人游戲之三：幸存者謬誤1、如果128名投機(jī)者參與模擬賭博游戲，每人籌碼是100元，每次都是把手中全部資金下注，每次博弈的勝負(fù)概率都是50%，并且每次都淘汰一半的投機(jī)者，經(jīng)過(guò)6輪淘汰賽之后最后就只剩下1個(gè)獲勝者，你認(rèn)為這個(gè)獲勝者是智力超群還是賭

29、術(shù)很高呢？或者說(shuō)其心理素質(zhì)是勝人一籌？其實(shí)都不是，他只是一個(gè)幸運(yùn)的幸存者。如果同樣的人同樣的游戲重新來(lái)一次，可能幸運(yùn)的人就不是他了。2、股市本身就是一場(chǎng)零和博弈，牛市熊市獲利的總概率是50%，牛市獲利的概率大大超過(guò)50%，而熊市獲利概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于50%。如果某人連續(xù)多次猜對(duì)行情或連續(xù)幾年盈利，就會(huì)被無(wú)數(shù)的媒體網(wǎng)絡(luò)及投資者追捧，甚至被推崇為股神，其實(shí)運(yùn)氣占了很大的成分。股市博弈是一個(gè)概率的博弈，嚴(yán)格來(lái)說(shuō)股市中并沒(méi)有什么股神。股市中唯一能賺錢(qián)的途徑就是牛市入市熊市休息，個(gè)人努力只能幫助投資者牛市賺得更多一點(diǎn)，熊市虧得更少一點(diǎn)而已，并不能改變市場(chǎng)，也無(wú)法阻擋趨勢(shì)，長(zhǎng)期頻繁在股市中操作最終會(huì)成為市場(chǎng)中的

30、一堆枯骨。股市劍客QQ：379849784下一節(jié)課講股市心理學(xué)實(shí)戰(zhàn)系列（六）神秘股市脫衣秀第七講：為什么在股市頂部時(shí)候投資者會(huì)不顧一切地沖鋒陷陣，而在股市真正底部的時(shí)候卻非常理性地不敢冒進(jìn)？為什么大部分投資者這是總是虧損？難道是市場(chǎng)真的沒(méi)有給我們機(jī)會(huì)？還是市場(chǎng)真的不眷顧我們?nèi)跣〉耐顿Y者？其實(shí)都不是，是我們最高動(dòng)物無(wú)法克服和最低動(dòng)物一樣本能的神經(jīng)，是我們不了解市場(chǎng)本能和動(dòng)物神經(jīng)本能是如何相互影響的！一、市場(chǎng)本能1、市場(chǎng)是由所有參與的投資者組成的，大部分投資者的情緒將決定市場(chǎng)的走向，而投資者又分為場(chǎng)內(nèi)投資者和場(chǎng)外投資者，場(chǎng)內(nèi)大部分投資者的行為是逢高獲利出局，于是就構(gòu)成了市場(chǎng)的壓力，而場(chǎng)外大部分投資

31、者的行為是下跌逢低買(mǎi)進(jìn)，于是就構(gòu)成了市場(chǎng)的支撐。所以市場(chǎng)的本能是漲多必跌，跌多必漲，而人性的本能是高拋低吸。2 、但總是有一部分完全不考慮市場(chǎng)的本能和其他投資者的情緒，總是根據(jù)自己的習(xí)慣與市場(chǎng)背道而馳，下跌時(shí)不敢買(mǎi)，總是等到股價(jià)持續(xù)上漲忍不住追漲買(mǎi)入，所以一買(mǎi)就套，等到下跌時(shí)又極度恐慌割肉，結(jié)果一賣(mài)就漲。3、所以你要想在股市中立于不敗之地，不僅要從自己的角度看市場(chǎng)，更重要的是要考慮大多數(shù)投資者的情緒，不僅是考慮場(chǎng)內(nèi)投資者的情緒，還要考慮場(chǎng)外投資者的情緒。舉例：高買(mǎi)低賣(mài)：深圳惠程 002168 2009.11.16日2010.3.31日高買(mǎi)平賣(mài)：深圳惠程 002168 2010.9.9日2010

32、.10.18日二、格勞喬.馬克斯定理1、格勞喬.馬克斯是美國(guó)的一名喜劇演員和電影明星，他從不加入任何一個(gè)希望吸收他的俱樂(lè)部。他的邏輯是：如果俱樂(lè)部了解我的自我認(rèn)知，那么他們就不應(yīng)該發(fā)出邀請(qǐng)。如果俱樂(lè)部了解我的自我認(rèn)知還是發(fā)出了邀請(qǐng)，那么他們的標(biāo)準(zhǔn)也未免太低了。既然俱樂(lè)部的要求這么低，那我為什么還要成為他們的一員呢？2、在股市中，當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間大幅下跌后，大部分投資者都不敢入場(chǎng)交易，都變得更加理性起來(lái)，因?yàn)槊總€(gè)人都被前期的下跌跌怕了，直到有明顯的上升趨勢(shì)才敢入場(chǎng)。在行情的末期，投資者可能會(huì)想為什么有那么多人想賣(mài)股票？既然有那么多人在賣(mài)股票，一定有他們賣(mài)出的理由和我不知道的原因，既然有下跌的理由

33、和原因，那我為什么要買(mǎi)進(jìn)股票呢？3、人在該理性的時(shí)候卻非常不理性，而在不該理性的時(shí)候卻非常理性。在牛市的末期，由于前期賺錢(qián)效應(yīng)的誘惑，很多人就變得不理性了，當(dāng)人們變得不理性的時(shí)候就是牛市即將結(jié)束的時(shí)候；而在熊市的末期，由于前期虧錢(qián)效應(yīng)的教訓(xùn)，很多人開(kāi)始變得非常理性了，當(dāng)大家都非常理性的時(shí)候，說(shuō)明多頭已經(jīng)死亡了（多頭不死，下跌不止），既然多頭都死亡了，那么行情就即將見(jiàn)底了，熊市也就即將結(jié)束了。4、在大盤(pán)見(jiàn)底的時(shí)候，我們盡量去尋找提前于大盤(pán)見(jiàn)底的股票去操作，因?yàn)檫@種股票主力提前吸籌，必然會(huì)提前啟動(dòng)。舉例：提前大盤(pán)止跌和啟動(dòng)：德豪潤(rùn)達(dá) 002005 2008.10.13（28）日見(jiàn)底三、羊群效應(yīng)1、

34、羊群是一種很散亂的組織，平時(shí)都是很盲目的在一起左沖右撞，一旦有一只領(lǐng)頭羊動(dòng)起來(lái)，其它所有的羊就會(huì)不加思索地一哄而上，全然不顧前面存在的風(fēng)險(xiǎn)。所謂羊群效應(yīng)就是受到多數(shù)人的影響盲目跟風(fēng)跟隨大眾的思想或行為。（石油大亨的天堂會(huì)議）2、為什么大多數(shù)人喜歡跟風(fēng)炒作，因?yàn)榇蠖鄶?shù)在股市處于極度混亂時(shí)，波動(dòng)十分劇烈，市場(chǎng)十分復(fù)雜，你很難作出自己獨(dú)立的判斷，于是就失去了自己的判斷力，轉(zhuǎn)而贊成大多數(shù)人的觀點(diǎn)。大家都在買(mǎi)進(jìn)時(shí)，一定有他們買(mǎi)進(jìn)的原因，所以你也不加思索地跟著買(mǎi)進(jìn)，大家都在賣(mài)出時(shí)，一定有他們賣(mài)出的理由，于是你也懶得思考跟著賣(mài)出。3、其實(shí)，大多數(shù)人的想法很多時(shí)候不一定正確，有時(shí)候甚至很荒謬。如果打一口直徑1

35、米深10米的水井，3個(gè)人需要5天，請(qǐng)問(wèn)300人需要多少天？通過(guò)簡(jiǎn)單的方法得出的結(jié)論往往是不可思議的。舉例：大盤(pán)底部和頂部的羊群效應(yīng)。四、分析師悖論1、很多投資者由于沒(méi)有股票專(zhuān)業(yè)知識(shí)，沒(méi)有實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，所以只能通過(guò)網(wǎng)絡(luò)、媒體的相關(guān)機(jī)構(gòu)、專(zhuān)家及分析師的推薦來(lái)操作股票，按道理應(yīng)該會(huì)有不錯(cuò)的收益，實(shí)際上會(huì)是這樣嗎？2、首先，分析師也是人，而不是神，每個(gè)人是根據(jù)自己的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和熟知的領(lǐng)域進(jìn)行研判，很容易犯過(guò)度自信的毛病，而市場(chǎng)涉及到的領(lǐng)域非常廣闊，影響市場(chǎng)的因素也十分復(fù)雜，很難面面俱到，所以難免會(huì)出錯(cuò)。（獸醫(yī)和醫(yī)生的區(qū)別）3、其次，分析師以研究行業(yè)和上市公司的基本面為主，把估值看得太重要，而往往忽視技術(shù)面及

36、市場(chǎng)炒作因素，所以經(jīng)常把目光集中在業(yè)績(jī)良好價(jià)格較高較受歡迎的股票上，從而放棄了受人冷落的一些股票，而真正的黑馬卻往往是那些不受人關(guān)注的股票。（成績(jī)好的學(xué)生并不一定是人才，也不一定有作為）4、再次，分析師推薦次數(shù)越多的股票，跟風(fēng)的人就越多，浮籌也越多，雖然也會(huì)漲，但市場(chǎng)的壓力也越大，波動(dòng)反而會(huì)更加劇烈。5、另外，分析師分析股票是站在機(jī)構(gòu)價(jià)值投資的立場(chǎng)上，符合大資金的機(jī)構(gòu)投資，并不一定適合中小投資者投資者操作。如果遇到機(jī)構(gòu)黑嘴的分析師就自認(rèn)倒霉了，所以對(duì)于分析師推薦的股票我們要有批評(píng)的接受，絕不可人云亦云！舉例：中國(guó)石油 601857 （上市日） 法拉電子 600563 2011.3.14日股市劍

37、客聯(lián)系QQ ；379849784下一節(jié)課講股市心理學(xué)實(shí)戰(zhàn)系列（八）都是耳目惹的禍第八講：都是耳目惹的禍當(dāng)前時(shí)代是信息爆炸時(shí)代，股市中你每時(shí)每刻都會(huì)有爆炸性的利好或利空的消息沖擊著我們的耳目和神經(jīng)，讓我們投資者無(wú)所適從，有時(shí)我們會(huì)錯(cuò)誤地了解信息，有時(shí)我們會(huì)對(duì)信息作出錯(cuò)誤的反應(yīng)，有時(shí)候我們會(huì)對(duì)信息反應(yīng)過(guò)度或反應(yīng)不足。你的耳目是否會(huì)欺騙你自己？我們應(yīng)該怎樣正確地利用信息呢？一、誰(shuí)在給股票定價(jià)？1、每只股票都有其內(nèi)在的價(jià)值，但由于上市公司未來(lái)的不確定性和人們的非理性的人為炒作，使股價(jià)經(jīng)常偏離其內(nèi)在的價(jià)值，有時(shí)高出其價(jià)值很多，有時(shí)卻又嚴(yán)重低于其價(jià)值，在這個(gè)過(guò)程中，信息是推動(dòng)股價(jià)波動(dòng)的重要力量，比如利潤(rùn)公

38、告、宏觀政策、意外收益、并購(gòu)、重組、注資以及其它令人興奮的事情，甚至連股評(píng)家胡編亂、國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人的一聲咳嗽造也會(huì)讓市場(chǎng)作出反應(yīng)。2、我們投資者獲得信息的渠道一般有：公司季報(bào)年報(bào)、公司預(yù)報(bào)公告、電視報(bào)道、互聯(lián)網(wǎng)信息、報(bào)刊報(bào)道、產(chǎn)業(yè)或行業(yè)研究報(bào)告、經(jīng)濟(jì)評(píng)論、內(nèi)部信息、股評(píng)家分析預(yù)測(cè)、小道消息、市場(chǎng)謠言、親朋好友的交流等等，不管是哪一種信息，在當(dāng)今唯利是圖的混沌年代，都不值得全信，一定得擦亮自己的眼睛，另加一副有色眼鏡。3、當(dāng)年報(bào)業(yè)績(jī)大增時(shí)或持續(xù)增長(zhǎng)時(shí)，一定要看目前股價(jià)是否已經(jīng)大幅上漲，是否處于高位，如果處于高位，即使?jié)摿υ俸脴I(yè)績(jī)?nèi)绾畏M(jìn)去也只能幫助莊家買(mǎi)單。當(dāng)股評(píng)家認(rèn)為的“鐵底”被跌破后，股評(píng)家就

39、會(huì)見(jiàn)風(fēng)使舵一致認(rèn)為熊市還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，其實(shí)此時(shí)離底部已經(jīng)非常近了，等你拋出后股市就反轉(zhuǎn)了。當(dāng)國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人大喊提振股市信心時(shí)，不要認(rèn)為市場(chǎng)底部就此出現(xiàn)，此時(shí)只是安慰一下投資者受傷的靈魂而已，其實(shí)此時(shí)離底部還有一段距離，因?yàn)槭袌?chǎng)底部是跌出來(lái)的，而不是喊出了的，除非對(duì)著水缸喊魂碰巧被你喊對(duì)了！舉例：兩輪熊市底部及目前行情二、五官惹禍之一：反應(yīng)過(guò)度1、在牛市的中后期，由于上升趨勢(shì)基本穩(wěn)定，加之財(cái)富效應(yīng)的心理作用，投資者往往對(duì)利好信息反應(yīng)過(guò)度，不斷尋找支持股價(jià)繼續(xù)上漲的證據(jù)，樂(lè)觀情緒蔓延，而對(duì)負(fù)面的消息及政策新聞的善意提示卻根本不予理會(huì)。情緒的洪水最終沖破理性的閘門(mén)，結(jié)果導(dǎo)致百年不遇的洪澇災(zāi)害。2、在熊市的中后期，由于大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、財(cái)政政策和貨幣政策不明朗，所以投資者對(duì)新聞、小道消息和專(zhuān)家的建議都非常敏感，一有風(fēng)吹草動(dòng)，股價(jià)就會(huì)創(chuàng)新低，一旦創(chuàng)新低不管業(yè)績(jī)好壞就會(huì)跌得