財(cái)務(wù)及上市知識(shí)培訓(xùn)課件

1、River財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)知識(shí)培訓(xùn)引言0204050603 “管理人員對(duì)會(huì)計(jì)知識(shí)的把持和尊重、對(duì)正現(xiàn)金流以及公司預(yù)算的控制，是最基本的元素?！?李嘉誠(chéng) 2019年6月28日 在汕頭大學(xué)主辦的“與大師同行”系列講座上的講話Content 什么是財(cái)務(wù)？01 財(cái)務(wù)報(bào)表解讀02 公司股票發(fā)行、上市的財(cái)務(wù)要求040506 量、本、利分析03會(huì)計(jì)：以貨幣單位綜合地反映和監(jiān)督經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程的一種經(jīng)濟(jì)管理工作財(cái)務(wù)：資產(chǎn)資本的效率、效益和風(fēng)險(xiǎn)的管理工作 會(huì)計(jì) 資產(chǎn)管理 財(cái)務(wù)預(yù)算與分析 內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理 稅務(wù)管理 財(cái)務(wù)信息管理財(cái)務(wù)=會(huì)計(jì)？矛盾的統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)均是企業(yè)的有機(jī)組成職能不同，目標(biāo)一致無(wú)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)及其發(fā)展，企業(yè)不

2、能生存無(wú)規(guī)范管理，其行不遠(yuǎn)財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)的關(guān)系發(fā)動(dòng)機(jī)與儀表盤稅收征管法的處罰征管法 第六十三條規(guī)定：“納稅人偽造、變?cè)臁㈦[匿、擅自銷毀賬簿、記賬憑證，或者在賬簿上多列支出或者不列、少列收入，或者經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)通知申報(bào)而拒不申報(bào)或者進(jìn)行虛假的納稅申報(bào)，不繳或者少繳應(yīng)納稅款的，是偷稅。對(duì)納稅人偷稅的，由稅務(wù)機(jī)關(guān)追繳其不繳或者少繳的稅款、滯納金，并處不繳或者少繳的稅款50以上5倍以下的罰款；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。刑法的處罰刑法)第二百零一條規(guī)定：“納稅人采取偽造、變?cè)?、隱匿、擅自銷毀賬簿、記賬憑證，在賬簿上多列支出或者不列、少列收入，經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)通知申報(bào)而拒不申報(bào)或者進(jìn)行虛假的納稅申報(bào)的手段，不繳或者

3、少繳應(yīng)納稅款，偷稅數(shù)額占應(yīng)納稅額的10以上不滿30并且偷稅數(shù)額在1萬(wàn)元以上不滿l0萬(wàn)元的，或者因偷稅被稅務(wù)機(jī)關(guān)給予二次行政處罰又偷稅的，處3年以下有期徒刑或者拘役，并處偷稅數(shù)額l倍以上5倍以下罰金；偷稅數(shù)額占應(yīng)納稅額的30以上并且偷稅數(shù)額在10萬(wàn)元以上的，處3年以上7年以下有期徒刑，并處偷稅數(shù)額l倍以上5倍以下罰金。銀廣夏案件的刑事處罰原天津廣夏董事長(zhǎng)兼財(cái)務(wù)總監(jiān)董博因提供虛假財(cái)會(huì)報(bào)告罪被判處有期徒刑三年，并處罰金人民幣10萬(wàn)元。法院以提供虛假財(cái)會(huì)報(bào)告罪分別判處原銀川廣夏董事局副主席兼總裁李有強(qiáng)、原銀川廣夏董事兼財(cái)務(wù)總監(jiān)兼總會(huì)計(jì)師丁功民、原天津廣夏副董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理閻金岱有期徒刑二年零六個(gè)月，并處

4、罰金3萬(wàn)元至8萬(wàn)元以出具證明文件重大失實(shí)罪分別判處被告人深圳中天勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人劉加榮、徐林文有期徒刑二年零六個(gè)月、二年零三個(gè)月，并各處罰金3萬(wàn)元。業(yè)務(wù)開(kāi)拓剽悍財(cái)務(wù)管理保守 企業(yè)發(fā)展又快又穩(wěn)財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)的關(guān)系一、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)：服務(wù)于企業(yè)外部信息使用者信息及其決策需要（對(duì)外報(bào)告會(huì)計(jì)）。會(huì)計(jì)兩大分支：二、管理會(huì)計(jì)：服務(wù)于企業(yè)內(nèi)部管理信息及其決策需要（對(duì)內(nèi)報(bào)告會(huì)計(jì)）；四個(gè)基本假設(shè)：一、會(huì)計(jì)主體二、持續(xù)經(jīng)營(yíng)三、會(huì)計(jì)分期四、貨幣計(jì)量?jī)煞N會(huì)計(jì)基礎(chǔ)：一、權(quán)責(zé)發(fā)生制：企業(yè)二、收付實(shí)現(xiàn)制：行政、事業(yè)單位收到或支付的現(xiàn)金作為確認(rèn)收入和費(fèi)用等的依據(jù)。會(huì)計(jì)要素：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)對(duì)象的基本分類 資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益 收入、費(fèi)用

5、、利潤(rùn)C(jī)ontent 什么是財(cái)務(wù)01 財(cái)務(wù)報(bào)表解讀02 公司股票發(fā)行、上市的財(cái)務(wù)要求040506 量、本、利分析0315誰(shuí)關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表？投資者/老板財(cái)務(wù)狀況如何？經(jīng)營(yíng)成果如何？職業(yè)經(jīng)理人受托責(zé)任履行情況？債權(quán)人能否按時(shí)足額還本付息？財(cái)稅部門收入、費(fèi)用、利潤(rùn)是否真實(shí)？企業(yè)利潤(rùn)率、稅負(fù)率是否正常？是否正常申報(bào)納稅？16誰(shuí)關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表？外部審計(jì)人員內(nèi)部審計(jì)人員企業(yè)經(jīng)營(yíng)班子財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量投入產(chǎn)出、成本費(fèi)用業(yè)務(wù)人員、客戶、產(chǎn)品的貢獻(xiàn)情況員工績(jī)效、管理層收益17財(cái)務(wù)報(bào)表能給使用者什么？呈現(xiàn)事實(shí)：1、企業(yè)經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)2、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量3、說(shuō)明各項(xiàng)活動(dòng)間的互動(dòng)關(guān)系解釋變

6、化：量本利因素分析、杜邦分析發(fā)現(xiàn)問(wèn)題：1、橫向、縱向?qū)Ρ?、差異即問(wèn)題 18財(cái)務(wù)報(bào)表能給使用者什么？財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)經(jīng)理人的最大功能，并非直接回答問(wèn)題，而是幫助他們提出問(wèn)題，進(jìn)而理清問(wèn)題的核心提供“問(wèn)問(wèn)題”的起點(diǎn)，而非終點(diǎn)“所有管理現(xiàn)象只要抽絲剝繭，當(dāng)你問(wèn)到第六個(gè)問(wèn)題時(shí)，幾乎都能徹底理清” 王永慶19主要財(cái)務(wù)報(bào)表體系四表一注-構(gòu)成上市公司財(cái)務(wù)信息的核心資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表所有者權(quán)益變動(dòng)表報(bào)表附注內(nèi)部管理報(bào)表20報(bào)表基本概念財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的反映從貨幣角度看，企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)就是以錢生錢的過(guò)程那么錢能生錢嗎？錢錢本錢本錢+利錢投資本錢從哪里來(lái)？所有者權(quán)益（存的）負(fù)債（借的）+總權(quán)益固定資產(chǎn)本錢

7、到哪里去？流動(dòng)資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)總資產(chǎn)+資產(chǎn)負(fù)債表原理流動(dòng)資產(chǎn)總資產(chǎn)負(fù)債固定資產(chǎn)所有者權(quán)益無(wú)形資產(chǎn)有借必有貸；借貸必相等。25資產(chǎn)負(fù)債表定義：反映公司某一特定日期全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況基本結(jié)構(gòu)和編制原理資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益反映資產(chǎn)與負(fù)債、所有者權(quán)益之間的關(guān)系反映資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)、所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)信息資產(chǎn)負(fù)債表說(shuō)明兩件事此時(shí)此刻企業(yè)擁有什么這件東西是誰(shuí)的26資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)的財(cái)產(chǎn)總量及其分布現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、投資、固定資產(chǎn)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)資金來(lái)源構(gòu)成承擔(dān)的債務(wù)及其償還時(shí)間所有者權(quán)益及其形成原因 反映企業(yè)償債能力27資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)項(xiàng)目排列原則重要性現(xiàn)金為王變現(xiàn)力變現(xiàn)時(shí)間長(zhǎng)短：應(yīng)收賬款v

8、s原材料變現(xiàn)金額的確定性：應(yīng)收賬款vs固定資產(chǎn)28資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)項(xiàng)目排列原則資產(chǎn)方按變現(xiàn)能力強(qiáng)弱現(xiàn)金-應(yīng)收款項(xiàng)-存貨-固定資產(chǎn)來(lái)源方按償還時(shí)間遠(yuǎn)近馬上或近期需要償還的列示在前短債以后較長(zhǎng)時(shí)間償還的列示在后長(zhǎng)債沒(méi)有法律償還義務(wù)的列示在最后股權(quán)資本29資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目資產(chǎn)：指過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益流動(dòng)資產(chǎn)（貨幣資金，應(yīng)收款項(xiàng)，存貨）長(zhǎng)期資產(chǎn)（長(zhǎng)期投資，固定資產(chǎn)，無(wú)形資產(chǎn)）30資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目負(fù)債：企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的，預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)流動(dòng)負(fù)債（短期借款，應(yīng)付款項(xiàng)，應(yīng)付稅金，應(yīng)付工資）長(zhǎng)期負(fù)債（長(zhǎng)期借款，應(yīng)付債券，長(zhǎng)期應(yīng)

9、付款）所有者權(quán)益：指企業(yè)資產(chǎn)扣除負(fù)債后，由所有者享有的剩余權(quán)益實(shí)收資本，資本公積，盈余公積，未分配利潤(rùn)31資產(chǎn)負(fù)債與所有者權(quán)益流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金應(yīng)收賬款存貨流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)非流動(dòng)資產(chǎn)：持有至到期投資長(zhǎng)期股權(quán)投資固定資產(chǎn)在建工程生產(chǎn)性生物資產(chǎn)其他資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)合計(jì)流動(dòng)負(fù)債：短期借款應(yīng)付賬款應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅費(fèi)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益：股本資本公積金盈余公積金未分配利潤(rùn)股東權(quán)益合計(jì)負(fù)債與股東權(quán)益合計(jì)簡(jiǎn)要資產(chǎn)負(fù)債表32資產(chǎn)負(fù)債表關(guān)注點(diǎn)資產(chǎn)質(zhì)量資產(chǎn)變現(xiàn)能力企業(yè)穩(wěn)定性33資產(chǎn)負(fù)債表關(guān)注點(diǎn)資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn) 表明企業(yè)資產(chǎn)中有多少是負(fù)債檢驗(yàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是否穩(wěn)定從企業(yè)安全角度看，負(fù)債比率適

10、度，或者負(fù)債比率比較低，企業(yè)在財(cái)務(wù)上是安全的；如果負(fù)債比率比較高，企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)就不穩(wěn)定，存在償還風(fēng)險(xiǎn)34資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)一般認(rèn)為50%較為合適經(jīng)營(yíng)者強(qiáng)調(diào)負(fù)債適度負(fù)債太高，風(fēng)險(xiǎn)大負(fù)債率低，太保守債權(quán)人強(qiáng)調(diào)負(fù)債率要低確保債權(quán)的安全、完整35資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)投資者比較“投資收益率”與“借款利息率”的高低而定若投資收益率借款利息率，可以高負(fù)債率獲取杠桿收益若投資收益率借款利息率，低負(fù)債比“財(cái)務(wù)杠桿”36流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 顯示企業(yè)短期償債能力一般而言，該比值不小于1比率越高，償債能力越強(qiáng)存貨的毀損貶值、應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)大小將影響該指標(biāo)的有用性37資產(chǎn)項(xiàng)目：防止減損是重點(diǎn)對(duì)企

11、業(yè)管理階層而言，資產(chǎn)比負(fù)債更危險(xiǎn)既有負(fù)債通常只會(huì)變好（不用償還），不會(huì)再變壞（最多按照原來(lái)金額償還）資產(chǎn)通常只會(huì)變壞，不會(huì)變好38資產(chǎn)項(xiàng)目：防止減損是重點(diǎn)存貨因占用資金增加利息支出而增加經(jīng)營(yíng)成本因蟲鼠災(zāi)害毀損、 變質(zhì)毀損、水份損耗而減值因價(jià)格下跌造成重大損失為何資產(chǎn)通常只會(huì)變壞，不會(huì)變好？茅臺(tái)的存貨？39資產(chǎn)項(xiàng)目：防止減損是重點(diǎn)應(yīng)收賬款壞賬損失短期投資股票跌價(jià)損失固定資產(chǎn)有形損耗技術(shù)性無(wú)形貶值40負(fù)債項(xiàng)目：適度是關(guān)鍵適度資產(chǎn)負(fù)債率，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)適度利用財(cái)務(wù)杠桿，獲取更高回報(bào)維護(hù)良好支付信譽(yù)資產(chǎn)負(fù)債表的遺憾在公司年度報(bào)告的致股東的信函中，通常有這樣一句老生常談的話：“我們的全體職工是公司最重要和

12、最寶貴的資產(chǎn)”。但是，翻過(guò)這一頁(yè)信函之后，人們會(huì)問(wèn)：作為公司最重要和最寶貴的人力資源，為什么沒(méi)有反映在報(bào)表之中，它們究竟是增加了還是減少了？” 著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家布魯墨特（R L Brumment）42利潤(rùn)表 展示企業(yè)規(guī)模大小展示利潤(rùn)的形成及變動(dòng)花錢的效果如何？ 衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的依據(jù)43簡(jiǎn)要利潤(rùn)表 44收益性支出與資本性支出支出都是費(fèi)用嗎？設(shè)備、無(wú)形資產(chǎn)（一般在2000元以上，使用期在1年以上 ）等支出，屬于資本性支出，采取折舊或攤銷的方式計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用。廣告費(fèi)、招待費(fèi)等？屬于收益性支出，直接計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用。45利潤(rùn)表關(guān)注點(diǎn)毛利率=(主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入毛利是企業(yè)盈利的根基毛利率

13、的高低反映企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力收入增長(zhǎng)率和毛利率的對(duì)比有助了解企業(yè)發(fā)展前景三項(xiàng)費(fèi)用率反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能力=三項(xiàng)費(fèi)用之和/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入46利潤(rùn)表關(guān)注點(diǎn)銷售凈利率凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率人為因素對(duì)利潤(rùn)的影響成本的結(jié)轉(zhuǎn)方法折舊的計(jì)算方法減值準(zhǔn)備的計(jì)提費(fèi)用的攤銷借款利息利潤(rùn)vs現(xiàn)金利潤(rùn)一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果。利潤(rùn)=收入-費(fèi)用現(xiàn)金（包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物）現(xiàn)金：企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款。現(xiàn)金等價(jià)物：企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。利潤(rùn)vs現(xiàn)金利潤(rùn)現(xiàn)金流紙上財(cái)富vs真金白銀哪些因素影響利潤(rùn)質(zhì)量？現(xiàn)金比利潤(rùn)更重要沒(méi)有

14、利潤(rùn)不會(huì)立即破產(chǎn)沒(méi)有現(xiàn)金可能馬上倒掉利潤(rùn)表 VS. 現(xiàn)金流量表利潤(rùn)表的計(jì)量基礎(chǔ) 權(quán)責(zé)發(fā)生制（應(yīng)計(jì)制）現(xiàn)金流量表的計(jì)量基礎(chǔ) 收付實(shí)現(xiàn)制（現(xiàn)金制）以不同計(jì)量基礎(chǔ)編制的同一種報(bào)表。shareleehotmail51經(jīng) 濟(jì) 業(yè) 務(wù)權(quán) 責(zé) 發(fā) 生 制收 付 實(shí) 現(xiàn) 制本月收入本月費(fèi)用說(shuō) 明本月收入本月費(fèi)用說(shuō) 明1.收到上月產(chǎn)品銷售貨款5000元0/已作為上月收入5000/本月收到現(xiàn)金而作本月收入2.銷售產(chǎn)品8000元并收到貨款8000/已實(shí)現(xiàn)銷售故作為本月收入8000/已收到現(xiàn)金，應(yīng)作為收入3.銷售產(chǎn)品3000元，貨款暫未收到3000/已實(shí)現(xiàn)銷售應(yīng)作為收入0/未收到現(xiàn)金，不作為收入4.預(yù)付下月房租100

15、0元/0應(yīng)作為下月費(fèi)用/1000已付出現(xiàn)金，作為本月費(fèi)用5.支付本月有關(guān)辦公費(fèi)500元/500本月費(fèi)用應(yīng)由本月承擔(dān)/500已付現(xiàn)金，應(yīng)作為本月費(fèi)用6.負(fù)擔(dān)上月已付的保險(xiǎn)費(fèi)800元/800應(yīng)由本月承擔(dān)/0未付現(xiàn)金，不作為本月費(fèi)用合 計(jì)110001300/130001500利潤(rùn)9,70011,50052現(xiàn)金流量表反映企業(yè)在一定期間按來(lái)源分類的現(xiàn)金流入，以及按用途分類的現(xiàn)金流出的財(cái)務(wù)報(bào)表現(xiàn)金=負(fù)債+所有者權(quán)益非現(xiàn)金資產(chǎn)現(xiàn)金從哪來(lái)現(xiàn)金用到哪現(xiàn)金余額變化編制現(xiàn)金流量表可以體現(xiàn)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的技術(shù)水平53現(xiàn)金流量表企業(yè)現(xiàn)金流量分為三類籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量54現(xiàn)金流量表對(duì)經(jīng)營(yíng)者

16、而言，缺乏現(xiàn)金支付力是致命的“有利潤(rùn)、沒(méi)現(xiàn)金”現(xiàn)象權(quán)責(zé)發(fā)生制vs收付實(shí)現(xiàn)制：利潤(rùn)與現(xiàn)金流量不同步應(yīng)收賬款、存貨、投資呑噬現(xiàn)金55現(xiàn)金流量表外部輸血：通過(guò)籌資活動(dòng)吸收現(xiàn)金，沒(méi)有“免費(fèi)午餐”吸收投資：企業(yè)的受托責(zé)任增加借入現(xiàn)金：負(fù)債增加，需還本付息企業(yè)獲取現(xiàn)金的途徑內(nèi)部生血：以經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)生血56利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的關(guān)系利潤(rùn)與現(xiàn)金流量同向增加：運(yùn)營(yíng)良好利潤(rùn)增加，現(xiàn)金流量減少，甚至為凈流出，關(guān)注：應(yīng)收賬款增加存貨增加投資增加利潤(rùn)減少，現(xiàn)金流入增加：催收欠款處理存貨處理投資健康成長(zhǎng)中的企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是正數(shù)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)籌資活動(dòng)生產(chǎn)的現(xiàn)金流量是正負(fù)相間58財(cái)務(wù)綜合分析杜邦分析杜邦分析法

17、：解釋主要財(cái)務(wù)指標(biāo)變動(dòng)原因，揭示各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)相互關(guān)系的一種財(cái)務(wù)分析方法。核心指標(biāo)-凈資產(chǎn)收益率利潤(rùn)與平均股東權(quán)益的比值衡量公司盈利能力涵蓋利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表59財(cái)務(wù)綜合分析杜邦分析財(cái)務(wù)報(bào)表的局限以歷史成本報(bào)告資產(chǎn)不代表其現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價(jià)值。假設(shè)幣值不變不按通貨膨脹率或物價(jià)水平調(diào)整。穩(wěn)健原則預(yù)計(jì)損失而不預(yù)計(jì)收益，有可能夸大費(fèi)用，少計(jì)收益和資產(chǎn)。按年度分期報(bào)告只報(bào)告了短期信息，不能提供反映長(zhǎng)期潛力的信息。財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容小結(jié)“四表一注”資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、所有者權(quán)益變動(dòng)表、現(xiàn)金流量表、財(cái)務(wù)報(bào)表附注。資產(chǎn)負(fù)債表有借必有貸，借貸必相等。利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表是以不同計(jì)量基礎(chǔ)編制的同一種報(bào)表。財(cái)務(wù)報(bào)表有局限性。

18、本錢哪里來(lái)？負(fù)債短期/長(zhǎng)期借款供應(yīng)商（應(yīng)付賬款）員工（應(yīng)付職工薪酬）政府（應(yīng)交稅金）所有者權(quán)益原始本錢（實(shí)收資本）前期賺到?jīng)]分掉的利錢（利潤(rùn)分配）財(cái)務(wù)報(bào)表現(xiàn)金流量表利潤(rùn)表本錢哪里去？流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金銀行存款股票、債券（短期投資）原材料、庫(kù)存商品（存貨）投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)Content 什么是財(cái)務(wù)01 財(cái)務(wù)報(bào)表解讀02 公司股票發(fā)行、上市的財(cái)務(wù)要求040506 量、本、利分析03成本及其分類成本按性態(tài)分類：一定條件下成本總額與特定業(yè)務(wù)量之間的依存關(guān)系。產(chǎn)品設(shè)計(jì)和生產(chǎn)工藝是決定單位變動(dòng)成本水平的根本要素。1、變動(dòng)成本： 技術(shù)性變動(dòng)成本：由技術(shù)性因素決定。 酌量性變動(dòng)成本：由管理部門決策影響。

19、成本及其分類2、固定成本： 約束性固定成本（生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力成本）：為維持目前的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力而必須開(kāi)支的。 酌量性固定成本（廠長(zhǎng)、經(jīng)理成本）：總額可由管理當(dāng)局改變的固定成本。成本及其分類3、混合成本： 介于固定成本和變動(dòng)成本之間，當(dāng)業(yè)務(wù)量發(fā)生變動(dòng)時(shí)，其成本總額也發(fā)生變動(dòng)，但和業(yè)務(wù)量之間不成正比例變動(dòng)。貢獻(xiàn)毛利貢獻(xiàn)毛利： 指產(chǎn)品的銷售收入扣除變動(dòng)成本后的余額。兩種形式：一、單位貢獻(xiàn)毛利：每件產(chǎn)品的銷售單價(jià)減去該產(chǎn)品的單位變動(dòng)成本。二、貢獻(xiàn)毛利總額：銷售收入總額減變動(dòng)成本總額。 貢獻(xiàn)毛利毛利率=貢獻(xiàn)毛利/銷售收入評(píng)價(jià)學(xué)習(xí)與創(chuàng)新的重要指標(biāo)上市公司名稱毛利率信維通訊（手機(jī)天線）60.26%勁勝股份（精密結(jié)

20、構(gòu)件）23.84%長(zhǎng)盈精密（精密結(jié)構(gòu)件）35.67%歌爾聲學(xué)（喇叭）23.79%展訊通信44.13%Apple39.38%定價(jià)時(shí)千萬(wàn)別手軟貢獻(xiàn)毛利總毛利什么時(shí)候最大？盈虧平衡盈虧臨界點(diǎn)： 在一定銷售量下，企業(yè)的銷售收人和銷售成本相等，不盈也不虧。當(dāng)銷售量低于盈虧臨界點(diǎn)的銷售量時(shí)，將發(fā)生虧損；反之，當(dāng)銷售量高于盈虧臨界點(diǎn)銷售量時(shí)，則會(huì)獲得利潤(rùn)。盈虧平衡盈虧臨界點(diǎn)的計(jì)算： 1、按實(shí)物單位計(jì)算 盈虧臨界點(diǎn)的銷售量（實(shí)物單位）=固定成本/（單件銷售收入-單件變動(dòng)成本）=固定成本/單位產(chǎn)品貢獻(xiàn)毛利盈虧平衡盈虧臨界點(diǎn)的計(jì)算： 2、 按金額計(jì)算 盈虧臨界點(diǎn)銷售量（用金額表示）=固定成本/（1-變動(dòng)成本/銷售

21、收入）=固定成本/（貢獻(xiàn)毛利/銷售收入）=固定成本/毛利率盈虧平衡盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率=盈虧臨界點(diǎn)的銷售量/正常開(kāi)工的銷售量 盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率越低，說(shuō)明企業(yè)可增長(zhǎng)空間越大。如果盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率較高，則企業(yè)只能靠提高毛利率、降低固定成本來(lái)提高盈利。安全邊際安全邊際： 盈虧臨界點(diǎn)以上的銷售量。安全邊際越大，說(shuō)明企業(yè)發(fā)生虧損的可能性就越小，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)就越安全。預(yù)計(jì)目標(biāo)銷售額：=（固定成本目標(biāo)利潤(rùn)）/毛利率安全邊際盈虧臨界圖：安全邊際利潤(rùn)的敏感分析： P=x（SPVC）-FC單價(jià)SP銷量變動(dòng)成本VC固定成本FC，則：利潤(rùn)P量本利與KPI量：第一方案事業(yè)部：第二方案事業(yè)部：無(wú)線互聯(lián)網(wǎng)事業(yè)部：ODM事業(yè)部：量

22、本利與KPI本：研發(fā)中心：采購(gòu)中心：客戶支持中心：人文中心：業(yè)務(wù)管理部：呆滯料損失比例量本利與KPI利：銷售中心：毛利率采購(gòu)中心：成本降幅量本利與KPI公司相關(guān)指標(biāo)（四季度，不含互聯(lián)網(wǎng)）：毛利率：11.82%安全邊際率：18.16%，處于較低水平50%安全邊際率目標(biāo)銷量：1.2KK毛利率1%，凈利潤(rùn)46.57%量本利與KPI思考：裕廊的盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率？毛利率下限？Content 什么是財(cái)務(wù)01 財(cái)務(wù)報(bào)表解讀02 公司股票發(fā)行、上市的財(cái)務(wù)要求040506 量、本、利分析03發(fā)行人(股份公司)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)保薦人會(huì)計(jì)師律 師評(píng)估師公眾投資者IPO各主體簡(jiǎn)介融資投資多層次資本市場(chǎng)體系框架圖85 股份

23、公司股票發(fā)行、上市的條件86一主板企業(yè)發(fā)行新股的條件 股份有限公司發(fā)行新股，必須具備以下條件： 1、發(fā)行人主體資格要求 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)三年的股份有限公司，主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，最近三年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和實(shí)際控制人、董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，股權(quán)清晰。 2、發(fā)行人獨(dú)立性要求 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，要求發(fā)行人的資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立、業(yè)務(wù)獨(dú)立。 87一主板企業(yè)發(fā)行新股的條件 3、發(fā)行人規(guī)范運(yùn)行要求 發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書制度并能夠依法履行職責(zé)，董事、

24、監(jiān)事和高級(jí)管理人員知悉其法定義務(wù)、責(zé)任和任職資格，內(nèi)部控制制度健全，明確對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序。 4、發(fā)行人財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)要求 發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常，內(nèi)部控制有效，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定。88一主板企業(yè)發(fā)行新股的條件 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合下列財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)指標(biāo)要求： 最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣三千萬(wàn)元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)。 最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣五千萬(wàn)元；或最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣三億元。 發(fā)行前股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元。 最近一期期末無(wú)

25、形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于百分之二十。 最近一期期末不存在未彌補(bǔ)虧損。 89一主板企業(yè)發(fā)行新股的條件 5、發(fā)行人募集資金運(yùn)用要求 募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)，應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，不會(huì)產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者對(duì)發(fā)行人的獨(dú)立性產(chǎn)生不利影響。 90 （二）主板企業(yè)股票上市法定條件 股份有限公司申請(qǐng)其股票上市應(yīng)符合下列條件： 1、股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證管部門批準(zhǔn)已向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行； 2、公司股本總額不少于人民幣五千萬(wàn)元； 3、開(kāi)業(yè)時(shí)間在三年以上，

26、最近三年連續(xù)盈利； 4、持有股票面值達(dá)人民幣一千元以上的股東人數(shù)不少于一千人，向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的，其向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股份的比例為百分之十五以上； 5、公司在最近三年內(nèi)無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載； 6、國(guó)務(wù)院規(guī)定的基本條件。91 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司，注冊(cè)資本已足額到位，主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛，主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。 發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)具有明確的用途，應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人

27、現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專項(xiàng)賬戶。 （三）創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行新股的條件92（三）創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行新股的條件 發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況應(yīng)當(dāng)符合下列要求： （1）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)； （2）發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元； （3）最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損； （4）發(fā)行后股本總額不少于三千萬(wàn)元。中小企業(yè)板與創(chuàng)業(yè)板比

28、較要 點(diǎn)中小企業(yè)板創(chuàng)業(yè)板企業(yè)定位無(wú)明確規(guī)定，實(shí)際主要為制造業(yè)自主創(chuàng)新企業(yè) 其他成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)管理辦法中未明確要求主營(yíng)業(yè)務(wù)突出實(shí)際審核中要求主營(yíng)業(yè)務(wù)突出明確應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)條件在盈利能力、財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)規(guī)范等方面有明確要求適度降低了門檻，更強(qiáng)調(diào)成長(zhǎng)性規(guī)范運(yùn)作在治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制及合法經(jīng)營(yíng)有規(guī)定要求更高審核機(jī)構(gòu)和程序證監(jiān)會(huì)初審并由發(fā)行審核委員會(huì)審核獨(dú)立的發(fā)行審核委員會(huì)，程序略有簡(jiǎn)化投資者無(wú)明確限制建立投資者準(zhǔn)入制度二、中小企業(yè)板及創(chuàng)業(yè)板財(cái)務(wù)要求簡(jiǎn)析1、盈利能力的要求注1：凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)注2：不得有影響持續(xù)盈利能力的六種情形。項(xiàng) 目主板（含中小板企業(yè)板塊）創(chuàng)業(yè)板標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)二利