招商證券基金基礎培訓詳解

1、招商證券基金系統(tǒng)講解(jingji)與貨幣基金分析2012年1月共十八頁證券投資(tu z)基金證券投資(tu z)基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資(tu z)者的資金集中起來，形成獨立財產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式?；鸸芾砣嘶鸹鹜泄苋送顿Y者投資者投資者證券證券證券共十八頁證券(zhngqun)投資基金運作關系圖監(jiān)管(jingun)機構管理人基金投資者中介或代銷機構托管人監(jiān)督監(jiān)督監(jiān)督監(jiān)督委托管理保管購買服務共十八頁封閉式基金(jjn)和開放式基金(jjn)（運作方式）、封閉式基金是指基金份額(fn )在基金合

2、同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回。、開放式是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進行申購或者贖回的一種基金運作方式。這里所指的開放式基金不包括交易型開放式指數(shù)基金和上市開放式基金等新型開放式基金。封轉(zhuǎn)開（基金科匯2008年封轉(zhuǎn)開）共十八頁封閉式和開放式基金(jjn)的區(qū)別期限份額交易場所價格激勵約束投資操作封閉式年固定交易所上市二級市場（溢折價）低靈活性高開放式無變動直銷或代銷基金凈值高受限制共十八頁根據(jù)投資對象(duxing)的不同、股票基金60%以上基金資產(chǎn)投資股票、混合基金（配置基金）-同時以股票和債券等為投資對象

3、，通常股票占比30%-90%之間靈活配置(偏股/偏債/股債平衡/靈活配置)、債券基金80%以上基金資產(chǎn)投資債券、貨幣基金以貨幣市場(shchng)工具為投資對象共十八頁風險收益股票型基金股票型指數(shù)型混合型基金偏股型靈活配置型平衡型偏債型債券型基金普通債券型標準債券債型貨幣型基金基金的風險收益(shuy)特征圖基金大類：風險(fngxin)收益特征共十八頁根據(jù)投資(tu z)理念的不同A、主動型基金(力圖(lt)超越大盤)B、被動型基金（指數(shù)型基金）(易方達深證100，滬深300）共十八頁根據(jù)(gnj)募集方式的不同A、公募基金（面向社會發(fā)售推廣，嚴格監(jiān)管）B、私募基金陽光化（起點比較(bjio

4、)高，限制較少）共十八頁特殊類型(lixng)基金1、基金(jjn)中的基金(jjn)(類似招商基金寶）2、保本基金。3、交易型開放式指數(shù)基金（ETF）4、上市開放式基金（LOF）共十八頁認購，申購與贖回(sh hu)，轉(zhuǎn)換申購(shn u)，確認，T+2認購開放時間贖回與轉(zhuǎn)換共十八頁分紅(fn hng)方式現(xiàn)金分紅紅利再投（貨幣基金的計提未付收益(shuy)與結轉(zhuǎn)，再投的時間）共十八頁當前形勢(xngsh)下的明智之選：“現(xiàn)金為王”分享當前貨幣基金的高收益管理現(xiàn)金(xinjn)，提高閑置資金效率規(guī)避風險，機會出現(xiàn)時及時轉(zhuǎn)換 在當前市場面臨較大不確定性的情況下，投資貨幣基金，是一種“當下可守，

5、來時可攻”的策略。共十八頁不確定(qudng)形勢下，貨幣基金的優(yōu)勢彰顯風險較低隨時申贖，變現(xiàn)快申贖免費，分紅免稅近期(jn q)收益較高，并有望維持一段時間Q：如何應對短期不確定性？A：能控制風險；能伺機行動；同時獲得收益。Q：什么產(chǎn)品滿足上述條件？A：貨幣基金！共十八頁貨幣基金收益(shuy)較高的原因貨幣基金主要投資品種分類投資品種影響因素資金類主要是存款和回購回購可簡單理解為把錢借給別人收取利息，利息的高低由短期資金價格決定利率類主要是央行發(fā)行的央票和銀行發(fā)行的金融債利率產(chǎn)品收益率下降會使基金持倉的債券價格上升，反之則反。收益率預期與利率成正比，與價格成反比信用類主要是企業(yè)發(fā)行的短期融

6、資券和高評級、資質(zhì)優(yōu)、剩余期限短的企業(yè)債信用產(chǎn)品走勢與利率產(chǎn)品相似，但是會受到信用事件影響。除債券價格走高外，高息票也是收益來源 貨幣市場基金主要投資于短期的現(xiàn)金工具（一般期限(qxin)在一年以內(nèi)）。資金面緊張時，短期資金價格就會上漲，貨幣基金收益就會走高。10月份預期通脹見頂，債市反彈，同時通脹創(chuàng)新高導致資金面緊張，短期投資品種價格上漲。共十八頁易基貨幣(hub)A的萬份收益與七日年化收益率日期萬份收益(元)七日收益率%2012/1/61.26974.482012/1/51.18554.4382012/1/41.30914.3522012/1/33.6216 (節(jié)假日期間)4.305 (節(jié)

7、假日最后一天)2011/12/311.20655.0342011/12/301.18945.0382011/12/291.02016.2022011/12/281.21936.8452011/12/271.17966.9562011/12/262.62627.05共十八頁感謝聆聽，歡迎(hunyng)交流！共十八頁內(nèi)容摘要招商證券基金(jjn)系統(tǒng)講解與。封閉式基金(jjn)和開放式基金(jjn)（運作方式）。、封閉式基金(jjn)是指基金(jjn)份額在基金(jjn)合同期限內(nèi)固定不變，基金(jjn)份額可以在依法設立的證券交易所交易，但基金(jjn)份額持有人不得申請贖回。、開放式是指基金(jjn)份額不固定，基金(jjn)份額可以在基金(jjn)合同約定的時間和場所進行申購或者贖回的一種基金(jjn)運作方式。這里所指的開放式基金(jjn)不包括交易型開放式指數(shù)基金(jjn)和上市開放式基金(jjn)等新型開放式基金(jjn)。、股票基金(jjn)60%以上基金(jjn)資產(chǎn)投資股票。、混合基金(jjn)（配置基金(jjn)