壽險公司的資產負債管理

1、壽險公司的資產負債管理2010年12月編輯ppt目錄資產負債管理的重要性1資產負債管理制度和組織架構2資產負債管理的常用方法3資產負債管理實施和應用4編輯ppt資產負債管理的重要性國際上曾有因資產負債匹配不當導致失敗的教訓 美國一般人壽保險公司(General American Life) 美國Executive 人壽保險公司 美國Equitable 人壽保險公司 幾家大型日本保險公司在1997-2001年破產 利率波動性加大要求加強對資產負債匹配管理 資產負債管理有助于增強公司履約的信心3編輯ppt目錄資產負債管理的重要性1資產負債管理制度和組織架構2資產負債管理的常用方法3資產負債管理實施

2、和應用4編輯ppt 資產負債管理制度和組織架構（1） 衡量保險公司資產負債管理能力，一方面是其量化分析的能力，一方面是將資產負債管理融入企業(yè)溝通和經營策略中的能力。而適當?shù)慕M織架構、管理流程是將資產負債管理有效融入保險公司經營的基礎； 資產與負債的協(xié)調，需要專業(yè)團隊與決策者之間保持有效的垂直溝通，同時部門間需要保持有效的橫向溝通。5編輯ppt資產負債管理制度和組織架構（2）組織架設想圖（1） 明確董事會和風險管理委員會的職責（2） 明確公司管理層的管理職責（3） 由風險管理部門協(xié)調組織資產負債管理工作6編輯ppt資產負債管理制度和組織架構（3）保險公司資產負債管理流程圖投資組合法律法規(guī)及公司的

3、投資限制產品特性資本市場走勢預期可投資資本市場情況 現(xiàn)金流測試、久期和凸性等的計算投資策略7編輯ppt資產負債管理制度和組織架構（4）著眼于以下幾方面，以形成較為完善的管理流程 ： 定期的資產負債管理會議：由公司管理層（如總經理、財務總監(jiān)，總精算師等）、業(yè)務部門、投資部門、精算部門、財務部門等相關成員組成，形成有效溝通機制； 明確各部門工作內容及職責； 建立資產負債信息管理制度和預警機制； 建立資產負債報告機制以及協(xié)調機制。8編輯ppt目錄資產負債管理的重要性1資產負債管理制度和組織架構2資產負債管理的常用方法3資產負債管理實施和應用4編輯ppt資產負債管理的常用方法 缺口分析 現(xiàn)金流匹配 久

4、期匹配 動態(tài)財務分析法 隨機資產負債模型 組合復制模型 10編輯ppt目錄資產負債管理的重要性1資產負債管理制度和組織架構2資產負債管理的常用方法3資產負債管理實施和應用4編輯ppt資產負債管理的實施和應用（1）資產負債管理是個動態(tài)的管理實踐，需要投入一定的資源來實現(xiàn)。具體實施內容包括以下幾個方面：建立完善的資產負債管理組織架構優(yōu)化流程和明確職責配備必要的軟件和模型技術建立歷史記錄、追蹤執(zhí)行狀況可以從以下兩個角度去改進資產負債管理：資產角度- 資產策略產品角度- 產品策略12編輯ppt資產策略保險公司大部分保障類的產品是給客戶提供長期固定保障的用來支撐這類產品的資產大多是固定投資收益的資產在選擇資產時除了考慮收益率，還應考慮到現(xiàn)金流和久期 其他資產方面的因素，如：流動性風險、信譽風險等資產負債管理的實施和應用（2）13編輯ppt資產負債管理的實施和應用（3）產品策略 保險公司在產品開發(fā)階段就要考慮資產負債管理的因素； 應考慮資本市場的環(huán)境； 在產品類型上需要考慮產品期限等因素，可以為已獲得資產量身定做產品； 在產品特性上需要考慮以下幾個因素：- 可調整費率- 可調整利率- 利率直接和市場掛鉤- 避免提供最低保證利率14編輯ppt資產負債管理的實施和應用（4）拓寬資產負債管理的適用范圍當前主要關注利率風險可