第一部分--財(cái)務(wù)基本概念

1、財(cái)務(wù)基本概念11、財(cái)務(wù)活動(dòng)： 一個(gè)單位組織資金運(yùn)動(dòng)的一系列行為。包括四大方面： 1）投資活動(dòng) 投資是指企業(yè)根據(jù)項(xiàng)目資金需要投出資金的行為。企業(yè)投資可分為廣義的投資和狹義的投資兩種。廣義投資包括對(duì)外投資（如投資購買其他公司股票、債券，或與其他企業(yè)聯(lián)營，或投資于外部項(xiàng)目）和內(nèi)部使用資金（如購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等）。狹義的投資僅指對(duì)外投資。 包括廣義投資和狹義投資。 財(cái)務(wù)管理的要求：合理確定投資規(guī)模和投資結(jié)構(gòu)22）營運(yùn)活動(dòng) 是指企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中發(fā)生的一系列資金收付行為。 財(cái)務(wù)管理的要求：加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用效果。33)籌資活動(dòng) 籌資是指企業(yè)為了滿足投資和資金營運(yùn)的需要，籌集所

2、需資金的行為。 企業(yè)通過籌資通?？梢孕纬蓛煞N不同性質(zhì)的資金來源：一是企業(yè)權(quán)益資金；二是企業(yè)債務(wù)資金。提醒注意：籌資活動(dòng)不光只是資金的流入，還有流出。與籌資活動(dòng)相關(guān)流入、流出都屬于籌資活動(dòng)。 財(cái)務(wù)管理的要求：合理確定籌資規(guī)模和籌資結(jié)構(gòu)。44)分配活動(dòng) 包括：廣義：對(duì)各種收入進(jìn)行分割和分派活動(dòng)。如銷售產(chǎn)品取得銷售收入后，要考慮補(bǔ)償成本、支付債權(quán)人利息、給股東分配股利等。狹義：對(duì)稅后凈利潤的分配。如分配給投資者、企業(yè)留存。 財(cái)務(wù)管理的要求：合理確定分配的規(guī)模和方式。以上四方面也就是財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容。52、財(cái)務(wù)關(guān)系 指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。注意各種財(cái)務(wù)關(guān)系的體現(xiàn)：1

3、.企業(yè)與投資者（所有者）之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（所有權(quán)性質(zhì)）：主要是企業(yè)的投資者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向其投資者支付投資報(bào)酬所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。2.企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系：主要是指企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按合同的規(guī)定支付利息和歸還本金所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；3.企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（所有權(quán)性質(zhì)）：主要是指企業(yè)以購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；64.企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系：主要是指企業(yè)將其資金以購買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系； 5.企業(yè)與供貨商、企業(yè)與客戶之間的關(guān)系：主要是指企業(yè)購買供貨商的商品或接受其服務(wù)以及向客戶銷售商品或提供服務(wù)過程中形

4、成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；6.企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（強(qiáng)制無償?shù)姆峙潢P(guān)系）：政府作為社會(huì)管理者通過收繳各種稅款的方式與企業(yè)發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系；7.企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系：是指企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中，互相提供產(chǎn)品或勞務(wù)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；8.企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系：主要是指企業(yè)向職工支付勞動(dòng)報(bào)酬過程中所形成的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。73 財(cái)務(wù)關(guān)系與財(cái)務(wù)活動(dòng)之間的關(guān)系894、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)（1）利潤最大化目標(biāo)（2）股東財(cái)富最大化目標(biāo)在上市公司，股東財(cái)富是由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場價(jià)格兩方面來決定。在股票數(shù)量一定時(shí)，股票價(jià)格達(dá)到最高，股東財(cái)富也就達(dá)到最大。（3）企業(yè)價(jià)值最大化從財(cái)務(wù)管理的角度看，企業(yè)價(jià)

5、值不是賬面資產(chǎn)的總價(jià)值，而是企業(yè)所有者權(quán)益的市場價(jià)值，是企業(yè)所能創(chuàng)造的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。（4）相關(guān)者利益最大化 10含義即追求與企業(yè)利益相關(guān)的各方利益最大化。包括企業(yè)所有者、債權(quán)人、員工、企業(yè)經(jīng)營者、客戶、供應(yīng)商和政府等。優(yōu)點(diǎn)（1）有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展；（2）體現(xiàn)了合作共贏的價(jià)值理念，有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的統(tǒng)一；（3）這一目標(biāo)本身是一個(gè)多元化、多層次的目標(biāo)體系，較好地兼顧了各利益主體的利益；具體內(nèi)容（1）強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡，將風(fēng)險(xiǎn)限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)；（2）強(qiáng)調(diào)股東的首要地位，并強(qiáng)調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系；（3）強(qiáng)調(diào)對(duì)代理人即企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)督和控制，建立有效的激勵(lì)機(jī)制

6、以便企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的順利實(shí)施；（4）關(guān)心本企業(yè)一般職工的利益，創(chuàng)造優(yōu)美和諧的工作環(huán)境和合理恰當(dāng)?shù)母＠?，培養(yǎng)職工長期努力地為企業(yè)工作；（5）不斷加強(qiáng)與債權(quán)人的關(guān)系，培養(yǎng)可靠的資金供應(yīng)者；（6）關(guān)心客戶的長期利益，以便保持銷售收入的長期穩(wěn)定增長；（7）加強(qiáng)與供應(yīng)商的協(xié)作，共同面對(duì)市場競爭，并注重企業(yè)形象的宣傳，遵守承諾，講究信譽(yù)；（8）保持與政府部門的良好關(guān)系。115、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào)1）所有者與經(jīng)營者的矛盾與協(xié)調(diào) 矛盾：經(jīng)營者希望在創(chuàng)造財(cái)富的同時(shí)，能獲得更多的報(bào)酬、更多的享受成本；所有者和股東則希望以較小的代價(jià)（較少支付報(bào)酬）實(shí)現(xiàn)更多的財(cái)富。 解決矛盾的措施： 解聘；接收；激勵(lì)（股票期權(quán)、績

7、效股）約束享受成本122）所有者與債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào) 矛盾的表現(xiàn)協(xié)調(diào)方式1.所有者改變舉債資金的原定用途，增大償債的風(fēng)險(xiǎn)，降低了債權(quán)人的負(fù)債價(jià)值；2.發(fā)行新債券或舉借新債，增大償債的風(fēng)險(xiǎn)，致使舊債的價(jià)值降低。1.限制性借債：在借款合同中加入限制條款，如規(guī)定借款的用途、規(guī)定借款的信用條件，要求提供借款擔(dān)保等。2.收回借款或停止借款：當(dāng)債權(quán)人發(fā)現(xiàn)公司有侵蝕其債權(quán)價(jià)值的意圖時(shí)，采取收回債權(quán)和不再給予新的借款的措施，從而來保護(hù)自身權(quán)益。13 6 利率(1).含義：利率也稱利息率，是利息占本金的百分比指標(biāo)。從資金的借貸關(guān)系看，利率是一定時(shí)期內(nèi)運(yùn)用資金資源的交易價(jià)格。(2).種類 a 按利率間變動(dòng)關(guān)系：基

8、準(zhǔn)利率、套算利率。 基準(zhǔn)利率：在多種利率并存的情況下起決定作用的利率。在西方通常是中央銀行的再貼現(xiàn)率，在我國是中國人民銀行對(duì)商業(yè)銀行貸款的利率。 套算利率：在基準(zhǔn)利率確定之后，各金融機(jī)構(gòu)根據(jù)基準(zhǔn)利率和借貸款項(xiàng)的特點(diǎn)而換算出的利率。比如在我國中國人民銀行對(duì)商業(yè)銀行的利率為基準(zhǔn)利率，而商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)或個(gè)人的利率為套算利率。14b 按與市場資金供求情況的關(guān)系：固定利率、浮動(dòng)利率。固定利率：在借貸期內(nèi)固定不變的利率。浮動(dòng)利率：在借貸期內(nèi)可以調(diào)整的利率。C 按利率形成的機(jī)制：市場利率、法定利率。市場利率：根據(jù)資金市場上的供求關(guān)系，隨市場而自由變動(dòng)的利率。法定利率：由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率。15(3).利率的一般計(jì)算公式利率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償率+風(fēng)險(xiǎn)收益率 a 純利率：沒有風(fēng)險(xiǎn)、沒有通貨膨脹情況下的社會(huì)平均資金利潤率實(shí)務(wù)中我們一般認(rèn)為國債是無風(fēng)險(xiǎn)債券，一般認(rèn)為國家不會(huì)違約，沒有風(fēng)險(xiǎn)，但其包含通貨膨脹補(bǔ)償率，所以在實(shí)務(wù)中我們通常利用短期國債利率剔除通貨膨脹補(bǔ)償率來表示純利率。 b 通貨膨脹補(bǔ)償率 由于持續(xù)的通貨膨脹會(huì)不斷降低貨幣的實(shí)際購買力，為補(bǔ)償其購買力損失而要求提