企業(yè)管理丨陳勇丨非財務(wù)人員財務(wù)管理ppt課件

1、非財務(wù)人員財務(wù)管理 陳勇博士創(chuàng)業(yè)期成熟期更生期時間企業(yè)形狀生長期企業(yè)生命周期衰退期人力資源管理財務(wù)管理質(zhì)量管理操作層管理層戰(zhàn)略層企業(yè)快速生長期的管理財務(wù)管理的內(nèi)涵與外延投資管理資產(chǎn)管理融資管理股利政策管理決策本錢控制預(yù)算管理業(yè)績評價我們討論的重點投資管理資產(chǎn)管理定價決策預(yù)算管理本錢控制業(yè)績評價財務(wù)報表分析財務(wù)預(yù)警企業(yè)內(nèi)控制度設(shè)計財務(wù)管理目的企業(yè)產(chǎn)值最大化企業(yè)利潤最大化企業(yè)價值最大化企業(yè)效率最優(yōu)化資產(chǎn)管理現(xiàn)金管理應(yīng)收賬款管理存貨管理定價決策本量利分析財務(wù)彈性分析恒基偉業(yè)A方案0100200300400500虧損區(qū)1 0002 0003 000金額元銷量件固定 本錢F變動 本錢PVS利潤利 潤 區(qū)

2、根本的本量利圖預(yù)算管理預(yù)算管理根底預(yù)算管理規(guī)范預(yù)算管理考核東阿阿膠預(yù)算管理戰(zhàn)略方案長期目的短期目的短期方案預(yù) 算反 饋糾正措施調(diào) 查比較實踐結(jié)果與方案結(jié)果監(jiān)控實踐活動方案控制直接資料預(yù)算期末產(chǎn)廢品存貨預(yù)算估計現(xiàn)金流量表現(xiàn)金預(yù)算估計資產(chǎn)負債表預(yù)期收益表產(chǎn)品預(yù)算本錢預(yù)算直接人工預(yù)算制造費用預(yù)算銷售及管理費用預(yù)算消費預(yù)算銷售預(yù)算資本預(yù)算長期銷售預(yù)算單位本錢本錢控制傳統(tǒng)的本錢控制基于價值鏈的本錢管理基于供應(yīng)鏈的本錢管理本錢管理的中心命題追求系統(tǒng)效率業(yè)績評價責任中心的界定利潤中心本錢中心投資中心收入中心平衡計分卡財務(wù)報表分析專題 資 產(chǎn) 負 債 表流動資產(chǎn)： 60% 速動資產(chǎn) 30% 盤存資產(chǎn) 30%固

3、定資產(chǎn)： 40%總計 100%負債： 40% 流動負債 30% 長期負債 10%一切者權(quán)益： 60% 實收資本 20% 公積金 30% 未分配利潤 10%總計 100%理想的資產(chǎn)負債表：銷售收入 100%銷售本錢包括銷售稅金 75%毛利 25%期間費用 13%營業(yè)利潤 12%營業(yè)外凈損益 1%稅前利潤 11%所得稅 6%稅后利潤 5%損 益 表理想的損益表：財務(wù)分析方法一、什么是財務(wù)分析 財務(wù)分析是以財務(wù)報表和其他資料為根據(jù)和起點，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)的過去和如今的運營成果、財務(wù)情況及其變動、預(yù)測未來、協(xié)助決策。一、什么是財務(wù)分析續(xù)分析把研討景象分成較簡單的組成部分，找出這些部分的

4、本質(zhì)屬性和彼此之間的關(guān)系，以到達認清對象本質(zhì)的目的。綜合把分析過的對象的各個部分，各種屬性結(jié)合成一個一致的整體。認識過程是分析和綜合的一致。財務(wù)分析是在分析的根底上從總體上把握企業(yè)的運營才干。二、七種人的分析目的投資人：為決議能否投資，分析企業(yè)的資產(chǎn)和盈利才干；為決議能否轉(zhuǎn)讓股份，分析盈利情況、股價變動和發(fā)前景；為調(diào)查運營者業(yè)績，分析資產(chǎn)盈利程度、破產(chǎn)風險和競爭才干；為決議股利分配政策，分析籌資情況。二、七種人的分析目的續(xù)債務(wù)人：為決議能否給企業(yè)貸款，分析貸款的報酬和風險；為了解債務(wù)人的短期償債才干，分析其流動情況；為了解債務(wù)人的長期償債才干，分析盈利情況；為決議能否出讓債務(wù)，評價其價值。二、

5、七種人的分析目的續(xù)經(jīng)理人員：為改善財務(wù)決策而進展財務(wù)分析，涉及內(nèi)容包括外部運用人關(guān)懷的一切問題。供應(yīng)商：經(jīng)過分析，看企業(yè)能否可以長期協(xié)作；了解銷售信譽程度如何；能否應(yīng)對企業(yè)延伸付款期。政府：了解企業(yè)納稅情況；遵守法規(guī)和市場次序情況；職工收入和就業(yè)情況。二、七種人的分析目的續(xù)雇員和工會：判別企業(yè)盈利與雇員的收入、保險、福利之間能否相順應(yīng)。中介機構(gòu)：審計師經(jīng)過財務(wù)分析可以確定審計重點。三、財務(wù)分析的方法一比較分析法 1、按比較對象分類1趨勢分析：與本企業(yè)歷史比，即不同時期2-10年目的相比。2橫向比較：與行業(yè)平均數(shù)或競爭對手比較。3差別分析：實踐執(zhí)行結(jié)果與方案目的比較。2、按比較內(nèi)容分類1比較會計

6、要素總量2比較構(gòu)造百分比3比較財務(wù)比率三、財務(wù)分析的方法續(xù)二要素分析法 經(jīng)過分析目的和影響要素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各要素對目的的影響程度。 1、差額分析法 2、目的分解法 3、連環(huán)替代法 4、定基替代法四、財務(wù)分析的普通步驟1、明確分析的目的；2、搜集有關(guān)信息；3、將整體的各個部分分割開來，予以適當安排，使之符合需求；4、深化研討各部分的特殊本質(zhì)；5、進一步研討各個部分的聯(lián)絡(luò)；6、解釋結(jié)果，提供決策支持信息。五、財務(wù)分析的局限性一財務(wù)報表本身的局限性；二報表的真實性問題；三企業(yè)會計政策的不同選擇影響可比性；四比較根底問題。財務(wù)比率的分析一、變現(xiàn)才干比率流動比率=流動資產(chǎn)流動負債 =700300

7、 =2.33速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨) 流動負債 =(700-119)300 =1.94保守速動比率=(現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收帳款凈額)流動負債 =(50+6+8+398)300 =1.54一、變現(xiàn)才干比率續(xù)添加變現(xiàn)才干的要素可動用的銀行貸款目的預(yù)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)償債才干聲譽減弱變現(xiàn)才干的要素未作記錄的或有負債擔保責任引起的負債二、資產(chǎn)管理比率營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率=銷售本錢平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 存貨周轉(zhuǎn)率 =360 銷售本錢 平均存貨 =360 2644326+1192 =36011.88 =30天二、資產(chǎn)管理比率續(xù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)收帳

8、款周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均應(yīng)收帳款 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 =3603000200+4002 =36天流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均流動資產(chǎn) =3000610+7002=4.58次總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均資產(chǎn)總額 =30001680+20002=1.63次三、負債比率資產(chǎn)負債率=負債總額資產(chǎn)總額*100% =10602000*100% =53%產(chǎn)權(quán)比例=負債總額股東權(quán)益*100% =1060940100% =113%有形凈值債務(wù)率=負債總額股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值*100% =1060940-6*100% =113.5%已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤利息費用 =+80+6480 =3.5四

9、、盈利才干比率銷售凈利率=凈利銷售收入*100% =3000*100%銷售毛利率=銷售收入-銷售本錢銷售收入*100%資產(chǎn)凈利率=凈利潤平均資產(chǎn)總額*100% =1680+20002*100% =7.4%凈資產(chǎn)收益率=凈利潤平均凈資產(chǎn)*100% =880+9402*100% =14.95%五、現(xiàn)金流量分析一現(xiàn)金流量分析的意義提供本期現(xiàn)金流量的實踐數(shù)據(jù)；提供評價本期收益質(zhì)量的信息；有助于評價企業(yè)的財務(wù)彈性；有助于評價企業(yè)的流動性；用于預(yù)測企業(yè)的未來現(xiàn)金流量。二現(xiàn)金流量的構(gòu)造分析假設(shè)D公司今年銷售額含增值稅為14,208萬元，估計明年可以添加8%。運營現(xiàn)金流量的構(gòu)造百分比不變，可估計明年的運營現(xiàn)金

10、流量：銷售收現(xiàn)比=銷售收現(xiàn)銷售額 =13425 14208=94.49%估計銷售商品流入=銷售額*增長率*銷售收現(xiàn)比 =14208*1.08*94.49%=14499萬元估計運營現(xiàn)金流出=銷售商品流入流入流出比 =14499 1.4=10356萬元估計購買商品和勞務(wù)付現(xiàn)=運營現(xiàn)金流出*購買商品和勞務(wù)占 運營活動流出百分比 =10356*51%=5282萬元三流動性分析現(xiàn)金到期債務(wù)比=運營現(xiàn)金凈流入本期到期的債務(wù) 假設(shè)D公司本期到期債務(wù)1000萬元 =38111000 =3.8現(xiàn)金流動負債比=運營現(xiàn)金凈流量流動負債 假設(shè)D公司本期流動負債為5457萬元 =38115457 =0.70現(xiàn)金債務(wù)總額

11、比=運營現(xiàn)金凈流入債務(wù)總額 假設(shè)D公司債務(wù)總額27057萬元 =3811 27057 =14% 四獲取現(xiàn)金才干分析銷售現(xiàn)金比率=運營現(xiàn)金凈流量銷售量D公司銷售額含增值稅為14208萬元 =3811 14208=0.2682全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=營業(yè)現(xiàn)金凈流量假設(shè)D公司全部資產(chǎn)為88023萬元 =381188023 =4.33%五財務(wù)彈性分析現(xiàn)金滿足投資比率 =近5年運營活動現(xiàn)金凈流量近5年資本支出、存貨添加、現(xiàn)金股利之和假設(shè)D公司近5年運營現(xiàn)金流量平均數(shù)于今年一樣，平均資本支出為4350萬元，存貨平均添加40萬元，現(xiàn)金股利平均每年120萬元 =38114350+40+120=0.85綜合分析與評價一、沃爾評分法二、綜合評價方法三、杜邦分析法制造本錢銷售費用管理費用財務(wù)費用其他流動資產(chǎn)現(xiàn)金有價證券應(yīng)收帳款存貨長期資產(chǎn)流動資產(chǎn)銷售收入全部本錢其他利潤所得稅凈利銷售收入銷售收入資產(chǎn)總額銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)權(quán)益凈利率-+-+/*杜邦圖假設(shè)ABC公司第二年權(quán)益凈利率下降了，有關(guān)數(shù)據(jù)如下： 權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)第一年 14.93% 7.39% * 2.02 第二年 12.12% 6% * 2.02進一步分解：