中央銀行及其貨幣政策課件

1、第十章 中央銀行及其貨幣政策一、中央銀行及中國(guó)金融監(jiān)管框架二、中央銀行的職能 三、中央銀行的類(lèi)型 四、中央銀行的獨(dú)立性 五、中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造 六、貨幣政策一、中央銀行及中國(guó)金融監(jiān)管框架中國(guó)人民銀行 證監(jiān)會(huì) 銀監(jiān)會(huì) 保監(jiān)會(huì) 行業(yè)協(xié)會(huì) 金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制 中央銀行是一國(guó)金融監(jiān)管體系的核心，負(fù)責(zé)制定和實(shí)施貨幣政策，全面的金融業(yè)監(jiān)管。中國(guó)人民銀行是我國(guó)的中央銀行。 二、中央銀行的職能發(fā)行的銀行：人民幣票幣發(fā)行；貨幣發(fā)行 銀行的銀行：吸收存款準(zhǔn)備金；再貸款、再貼現(xiàn)；清算服務(wù) 政府的銀行：代理國(guó)庫(kù)；代管?chē)?guó)家外匯黃金儲(chǔ)備；有關(guān)法律法規(guī)的制定；對(duì)外金融交往 三、中央銀行的類(lèi)型 單一型：一元式（大多數(shù)國(guó)家

2、）；二元式（美國(guó)、德國(guó)）復(fù)合型：過(guò)去的蘇東及我國(guó)1983年以前 跨國(guó)型：1998年成立的歐洲中央銀行；西非貨幣聯(lián)盟所設(shè)的中央銀行；中非貨幣聯(lián)盟所設(shè)的中非國(guó)家銀行 準(zhǔn)中央銀行型：新加坡的金融管理局和貨幣委員會(huì)；香港的金融管理局 四、中央銀行的獨(dú)立性 央行在法律上獨(dú)立于政府，直接向最高權(quán)力機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)：美國(guó)、前德國(guó) 央行與財(cái)政部并行，分別對(duì)政府首腦負(fù)責(zé)：如中國(guó)、丹麥 央行名義上隸屬于財(cái)政部，但實(shí)際獨(dú)立性較大：如英格蘭銀行、日本銀行 央行隸屬于財(cái)政部獨(dú)立性較小：前意大利銀行、韓國(guó)銀行 五、中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造 相關(guān)概念：基礎(chǔ)貨幣B、貨幣供應(yīng)量Ms和貨幣乘數(shù) m三個(gè)概念之間的關(guān)系中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)

3、造過(guò)程基礎(chǔ)貨幣B 基礎(chǔ)貨幣構(gòu)成：B=R+CB也稱(chēng)高能貨幣、強(qiáng)力貨幣，基礎(chǔ)貨幣直接表現(xiàn)為中央銀行的負(fù)債；R為存款貨幣銀行的存款準(zhǔn)備金（在央行的準(zhǔn)備存款庫(kù)存現(xiàn)金），是商業(yè)銀行的資產(chǎn)；C為流通于銀行體系之外現(xiàn)金，是現(xiàn)金持有者的資產(chǎn)9、我們的市場(chǎng)行為主要的導(dǎo)向因素，第一個(gè)是市場(chǎng)需求的導(dǎo)向，第二個(gè)是技術(shù)進(jìn)步的導(dǎo)向，第三大導(dǎo)向是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的行為導(dǎo)向。7月-227月-22Sunday, July 24, 202210、市場(chǎng)銷(xiāo)售中最重要的字就是“問(wèn)”。14:49:3014:49:3014:497/24/2022 2:49:30 PM11、現(xiàn)今，每個(gè)人都在談?wù)撝鴦?chuàng)意，坦白講，我害怕我們會(huì)假創(chuàng)意之名犯下一切過(guò)失。7

4、月-2214:49:3014:49Jul-2224-Jul-2212、在購(gòu)買(mǎi)時(shí)，你可以用任何語(yǔ)言；但在銷(xiāo)售時(shí)，你必須使用購(gòu)買(mǎi)者的語(yǔ)言。14:49:3014:49:3014:49Sunday, July 24, 202213、He who seize the right moment, is the right man.誰(shuí)把握機(jī)遇，誰(shuí)就心想事成。7月-227月-2214:49:3014:49:30July 24, 202214、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)觀念：目標(biāo)市場(chǎng)，顧客需求，協(xié)調(diào)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)，通過(guò)滿足消費(fèi)者需求來(lái)創(chuàng)造利潤(rùn)。24 七月 20222:49:30 下午14:49:307月-2215、我就像一個(gè)廚師，喜歡

5、品嘗食物。如果不好吃，我就不要它。七月 222:49 下午7月-2214:49July 24, 202216、我總是站在顧客的角度看待即將推出的產(chǎn)品或服務(wù)，因?yàn)槲揖褪穷櫩汀?022/7/24 14:49:3014:49:3024 July 202217、利人為利已的根基，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)上老是為自己著想，而不顧及到他人，他人也不會(huì)顧及你。2:49:30 下午2:49 下午14:49:307月-22貨幣供應(yīng)量Ms（第14章）Ms=C+D貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)的多重口徑各過(guò)均以流動(dòng)性作為劃分標(biāo)準(zhǔn)中國(guó)貨幣供應(yīng)量的口徑M0流通中現(xiàn)金M1M0活期存款M2M1定期存款儲(chǔ)蓄存款其他存款證券公司客戶保證金貨幣乘數(shù) m 基礎(chǔ)貨

6、幣擴(kuò)張為貨幣供應(yīng)量的倍數(shù) C/D稱(chēng)為通貨存款比，取決于個(gè)人與公司的行為 現(xiàn)金使用率R/D稱(chēng)為準(zhǔn)備存款比，取決于商業(yè)銀行的行為（超額準(zhǔn)備率）和央行法定存款準(zhǔn)備率要求 說(shuō)明Ms的調(diào)控不是中央銀行能夠完全掌控的2.三個(gè)概念的關(guān)系圖：Ms=mB3.中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過(guò)程（1）憲法規(guī)定，貨幣發(fā)行權(quán)屬于國(guó)家，國(guó)家委托中央銀行負(fù)責(zé)貨幣發(fā)行的一切事宜，任何單位和個(gè)人都不能發(fā)行或變相發(fā)行貨幣。央行通過(guò)資產(chǎn)業(yè)務(wù)調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣量人民幣票幣發(fā)行是通過(guò)商業(yè)銀行以其在央行存款為基礎(chǔ)，向中央銀行提取現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)的商業(yè)銀行通過(guò)吸收存款、發(fā)放貸、辦理結(jié)算業(yè)務(wù)創(chuàng)造派生存款基礎(chǔ)貨幣是商業(yè)銀行派生存款的基礎(chǔ)中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過(guò)

7、程（2）中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)貨幣商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)大眾存款貨幣企業(yè)和個(gè)人提現(xiàn)金和轉(zhuǎn)帳結(jié)算Ms商業(yè)銀行在央行存款現(xiàn)金和存款源流中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)形成基礎(chǔ)貨幣 再貸款、再貼現(xiàn)： 再貸款、再貼現(xiàn)增加，商業(yè)銀行在央行存款增加，貨幣供應(yīng)量增加公開(kāi)市場(chǎng)操作 央行買(mǎi)入債券，商業(yè)銀行在央行存款增加外匯買(mǎi)賣(mài) 央行購(gòu)匯增加，商業(yè)銀行在央行存款增加中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債國(guó)外資產(chǎn)貼現(xiàn)和放款政府債券和財(cái)政借款外匯、黃金儲(chǔ)備其他資產(chǎn)流通中通貨商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款國(guó)庫(kù)及公共機(jī)構(gòu)存款對(duì)外負(fù)債其他負(fù)債和資本項(xiàng)目商業(yè)銀行派生存款的過(guò)程 例：A銀行獲得10000元存款，法定存款準(zhǔn)備率為20 其中，代表包括原始存款在內(nèi)的經(jīng)過(guò)派生的存款總額，代表初始存款準(zhǔn)備，法定存款準(zhǔn)備率 六、貨幣政策貨幣政策的含義：中央銀行為了實(shí)現(xiàn)一定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，運(yùn)用各種政策工具，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、利率等金融指標(biāo)，進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的方針和措施的總和。貨幣政策的工具與目標(biāo)貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制最終目標(biāo)中間目標(biāo)政策工具公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)再貼現(xiàn)率法定準(zhǔn)備率其他工具利率貨幣供應(yīng)量其他中間目標(biāo)充分就業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)物價(jià)穩(wěn)定國(guó)際收支平衡傳遞機(jī)制利率對(duì)投資的效應(yīng)托賓的q理論信貸觀點(diǎn)非對(duì)稱(chēng)信息效應(yīng)利率對(duì)耐用消費(fèi)品支出的效應(yīng)財(cái)富效應(yīng)流動(dòng)性效應(yīng)匯率對(duì)凈出口的效應(yīng)貨幣供應(yīng)利率貨幣供應(yīng)股票價(jià)格托賓的q理論貨幣供應(yīng)貸款可得