第五章_運營資金管理詳細ppt課件

1、營運資金管理第五章運營資金管理概述第5章營運資金管理應收賬款管理存貨管理現(xiàn)金和有價證券管理學習目的掌握什么是營運資金了解公司目的現(xiàn)金持有量確定方法、現(xiàn)金日常收支管理方法 掌握公司信譽政策確定方法和信譽風險的防備措施 熟習存貨本錢的內(nèi)容以及經(jīng)濟訂貨批量的根本模型 了解ABC管理法的管理思想 第一節(jié) 營運資金管理概述一、營運資金的概念及組成 營運資金是指一個企業(yè)投放在流動資產(chǎn)上的資金。廣義的營運資金也稱毛營運資金(gross working capital)，是指企業(yè)流動資產(chǎn)總額。狹義的營運資金也稱凈營運資金(net working capital)，是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額，是企業(yè)以長期

2、融資方式滿足的那一部分流動資產(chǎn)投資。營運資金的內(nèi)容那么包括了流動資產(chǎn)的管理和流動負債的管理。一流動資產(chǎn)按經(jīng)濟內(nèi)容可分為現(xiàn)金、買賣性金融資產(chǎn)、應收及預付賬款、存貨；按周轉情況可分為永久性流動資產(chǎn)和動搖性流動資產(chǎn)；3、根據(jù)流動資產(chǎn)在消費運營過程中的不同形狀，流動資產(chǎn)又可分為貨幣資產(chǎn)、貯藏資產(chǎn)、消費資產(chǎn)和廢品資產(chǎn)。二流動負債1按流動負債能否一定可分實踐負債和或有負債；2按流動負債構成緣由可分自然負債和自主負債。三凈營運資金 凈營運資本是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的差額，即：凈營運資金流動資產(chǎn)流動負債。它的大小可以反映企業(yè)一定時期資產(chǎn)的流動性和償債才干。營運資金的特點1周轉期短2動搖性大3變現(xiàn)性強4方式

3、靈敏5、占用量大權衡目的 1流動性目的 2收益性經(jīng)過相關管理活動的安排與實施，保證企業(yè)既具有足夠的流動性，又具有較強的盈利才干。 目的二、營運資金的管理目的 運營資金管理的目的三、運營資金管理戰(zhàn)略資產(chǎn)投資組合戰(zhàn)略100銷售額 (萬元)5020300流動資產(chǎn)萬元CMA四、營運資金的融資戰(zhàn)略 暫時性流動資產(chǎn) 由于季節(jié)性或暫時性緣由占用的流動資產(chǎn)，如銷售旺季添加的應收賬款和存貨等。 永久性流動資產(chǎn) 用于滿足公司長期穩(wěn)定需求的流動資產(chǎn)，如保險貯藏中的存貨或現(xiàn)金等。 資 產(chǎn)資金存在形狀 暫時性資金需求 經(jīng)過短期負債籌資滿足公司暫時性流動資產(chǎn)需求。 永久性資金需求 經(jīng)過長期負債和股權資本籌資滿足公司永久性

4、流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的需求。資 本資金來源資 金 運 動 的 兩 個 側 面 一流動資產(chǎn)融資戰(zhàn)略如何配置流動資產(chǎn)與其資本來源等問題 穩(wěn)健型籌資戰(zhàn)略 激進型籌資戰(zhàn)略 折中型籌資戰(zhàn)略 1. 穩(wěn)健型籌資戰(zhàn)略 1 根本特征： 公司的長期資金不但能滿足永久性資產(chǎn)的資金需求，而且還能滿足部分短期或暫時性流動資產(chǎn)的資金需求。 長期資金來源超出永久性資產(chǎn)需求部分，通常以可迅速變現(xiàn)的有價證券方式存在，當暫時性流動資產(chǎn)需求處于低谷時，這部分證券可獲得部分短期投資收益，當暫時性資產(chǎn)需求處于頂峰時那么將其轉換為現(xiàn)金。 圖9- 1 穩(wěn)健型籌資戰(zhàn)略3根本評價： 優(yōu)點：加強公司的償債才干，降低利率變動風險。2主要目的：躲避風

5、險 4適用范圍： 公司長期資金多余，又找不到更好的投資時機。 缺陷： 資本本錢添加，利潤減少； 如用股權資本替代負債，會喪失財務杠桿利益，降低股東的收益率。 2. 激進型籌資戰(zhàn)略 1根本特征： 公司長期資金不能滿足永久性資產(chǎn)的資金需求，要依賴短期負債來彌補。2主要目的：追求高利潤3根本評價： 降低了公司的流動比率，加大了償債風險 利率的多變性添加了公司盈利的不確定性4適用范圍： 長期資金來源缺乏，或短期負債本錢較低 圖9- 2 激進型籌資戰(zhàn)略 3.折中型籌資戰(zhàn)略 1根本特征： 公司的長期資金正好滿足永久性資產(chǎn)的資金需求量，而暫時性流動資產(chǎn)的資金需求那么全部由短期負債籌資處理。2根本評價： 風險

6、介于穩(wěn)健型和激進型戰(zhàn)略之間。 減少公司到期不能償債風險 減少公司閑置資金占用量，提高資金的利用效率。理想的籌資戰(zhàn)略圖9- 3 折中型籌資戰(zhàn)略 對三種籌資戰(zhàn)略的評價組合策略特 征 1.激進型策略 2.穩(wěn)健型策略 3.折衷型策略高風險、高收益低風險、低收益風險和收益適中 4. 選擇組合戰(zhàn)略時應留意的問題 1資產(chǎn)與債務歸還期相匹配 2凈營運資金應以長期資金來源來處理 3保管一定的資金盈余 二短期負債組合戰(zhàn)略 1.短期負債各工程的特點 短期銀行借款的根本特征是低風險、高本錢。 應付賬款籌資普通那么是低本錢、高風險。 應付稅金、應付工資、應計費用屬于“自然籌資方式，對于這種負債，企業(yè)可以加以合理利用。

7、2.短期負債各工程的組合戰(zhàn)略 根據(jù)消費運營的規(guī)律性，合理安排短期銀行借款、應付賬款、應付票據(jù)的借款期限、還款期限和支用期限，即按不同的歸還期限籌措各種短期資金來源，以保證既能滿足消費運營需求，又能及時清償各種到期債務。第二節(jié) 現(xiàn)金和有價證券管理 持有現(xiàn)金的目的 一目的現(xiàn)金持有量確實定二現(xiàn)金流量日常管理三一、持有現(xiàn)金的目的現(xiàn)金是指在消費過程中暫時停留在貨幣形狀的資金庫存現(xiàn)金銀行存款銀行本票銀行匯票貨幣資金短期國庫券銀行承兌匯票商業(yè)票據(jù)大額可轉讓存單回購協(xié)議短期有價證券 持有現(xiàn)金的目的買賣性需求滿足日常業(yè)務現(xiàn)金支付的需求預防性需求應付不測緊急事件的需求投機性需求用于不尋常的購買時機的需求補償性余額

8、的需求用于維持銀行信譽的需求權衡目的 1流動性目的 2收益性 保證公司正常運營所需現(xiàn)金支付的同時盡量減少閑置現(xiàn)金的數(shù)量，以提高現(xiàn)金的收益率。 目的 現(xiàn)金管理的目的一本錢分析方式 本錢分析方式是經(jīng)過分析持有現(xiàn)金的相關本錢，尋求持有本錢最低的現(xiàn)金持有方式。公司持現(xiàn)金的本錢主要表現(xiàn)為置存本錢、管理本錢和短缺本錢三種。 在本錢分析方式下，現(xiàn)金置存本錢、管理本錢和短缺本錢之和最小時的現(xiàn)金持有量即為公司最正確現(xiàn)金持有量。 二、目的現(xiàn)金持有量確實定 根本假定： 1一定時期內(nèi)公司未來的現(xiàn)金需求總量可以預測； 2公司所需的現(xiàn)金可以經(jīng)過證券變現(xiàn)獲得，且證券變現(xiàn)的不確定性很小； 3現(xiàn)金支出過程比較穩(wěn)定，動搖較小，而

9、且每當現(xiàn)金余額降至零時，均經(jīng)過部分證券變現(xiàn)得以補足； 4有價證券的利率或收益率以及每次公司將有價證券轉換為現(xiàn)金所支付的買賣本錢可以得悉并固定不變。 二存貨方式 鮑摩爾模型 根本原理與現(xiàn)金持有量相關的本錢置存本錢買賣本錢現(xiàn)金持有總本錢 0置存本錢買賣本錢現(xiàn)金置存量 C現(xiàn)金最正確持有量持有本錢現(xiàn)金本錢圖5-1 存貨方式與現(xiàn)金置存量關系圖 計算公式現(xiàn)金持有本錢最低現(xiàn)金持有總本錢使TC最小的現(xiàn)金持有量(C*)微分求導最正確現(xiàn)金持有量有價證券最低買賣次數(shù)【例5-2】某公司估計一個月運營所需現(xiàn)金640000元，公司現(xiàn)金支出過程較穩(wěn)定，故預備用短期有價證券變現(xiàn)獲得，平均每次證券固定變現(xiàn)費用為100元，證券的

10、市場利率為6%，那么： 解析三現(xiàn)金周轉方式賒購原資料 存貨周轉期賒銷商品 應收賬款周轉期收回貨款 應付賬款周轉期 現(xiàn)金周轉期支付資料款現(xiàn)金流出收回現(xiàn)金現(xiàn)金流入 步驟1. 計算現(xiàn)金周轉期 從現(xiàn)金周轉的角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金周轉速度來確定最正確現(xiàn)金持有量的方式。 圖 現(xiàn)金周轉期2. 確定現(xiàn)金周轉率3. 確定最正確現(xiàn)金持有量 【例5-3】某公司年現(xiàn)金需求量為720萬元，其原資料購買和產(chǎn)品銷售均采取賒賬方式，應收賬款的平均收款天數(shù)為60天，應付賬款的平均付款天數(shù)為30天，存貨平均周轉天數(shù)為90天，那么： 現(xiàn)金周轉期 60+90-30120天現(xiàn)金周轉率360 1203次目的現(xiàn)金持有量72 03240萬元 0

11、 t2t1時 間 H Q 現(xiàn) 金 余 額元 四隨機方式 公司在現(xiàn)金流量每日隨機動搖、無法準確預測的情況下確定目的現(xiàn)金余額的一種方法。米勒-奧爾方式 根本假設：公司每日的凈現(xiàn)金流量是一個隨機變量，其變化近似地服從正態(tài)分布 圖5-2 隨機方式現(xiàn)金持有量圖根本步驟 第一，確定現(xiàn)金余額的下限L 第二，估算每日現(xiàn)金余額變化的方差2 第三，確定利息率K和買賣本錢F 第四，根據(jù)上述資料計算現(xiàn)金余額上下限及最優(yōu)現(xiàn)金前往線L可以等于零或大于零的某一平安貯藏額，或銀行要求的某一最低現(xiàn)金余額。普通是根據(jù)歷史資料，采用統(tǒng)計的方法進展分析得到。 計算公式 在米勒-奧爾現(xiàn)金管理模型中，當給定L時，相關的計算公式如下：上限

12、H的現(xiàn)金余額平均現(xiàn)金余額最優(yōu)現(xiàn)金前往線RF：每次證券轉換 的買賣本錢2：每日凈現(xiàn)金 流量的方差K：日利率 按日計算的機 會本錢 【例5-4】某公司每天凈現(xiàn)金流量的規(guī)范差是2250元，資本短期拆借利率為12%，每次籌集資本的相關本錢為1000元；公司以為，現(xiàn)金的保險貯藏最低限制為5000元。那么年最正確現(xiàn)金持有量、控制區(qū)上限和平均現(xiàn)金余額分別計算如下： H 3QO322500500072500元 平均現(xiàn)金余額H+Q/372500+22500/331667元R22500+500027500元因此，當公司現(xiàn)金余額到達72500時，應該及時以45000元7250027500投資于有價證券，使現(xiàn)金總持有

13、量回落為27500元；假設公司現(xiàn)金余額降至5000元時，應轉讓22500的有價證券，使現(xiàn)金總持有量上升為27500元。 模型運用應留意的問題1最優(yōu)現(xiàn)金前往線R的現(xiàn)金余額并不是現(xiàn)金余額上限和下限的中間值，它取決于每日現(xiàn)金余額變化的幅度、利息率的高低和每次有價證券轉換買賣本錢的大小；2最優(yōu)現(xiàn)金前往線R的現(xiàn)金余額與買賣本錢F正相關，而與時機本錢r負相關，這一發(fā)現(xiàn)與鮑摩爾方式的結論根本上是一致的；3隨機方式闡明最優(yōu)現(xiàn)金前往線的現(xiàn)金余額及現(xiàn)金平均余額都與現(xiàn)金流量這一變量正相關，這就意味著現(xiàn)金流量更具不確定性的公司應堅持更大的平均現(xiàn)金余額。三、現(xiàn)金流量日常管理 現(xiàn)金日常管理主要包括兩個方面，即盡快收回應收

14、賬款；在堅持公司信譽的前提下，盡能夠延遲支付賬單。 一加速收款 為了提高現(xiàn)金的運用率，加速現(xiàn)金周轉，公司應盡快加速收款，即在不影響銷售的前提下，盡能夠加快現(xiàn)金回籠。公司加速收款的義務不僅在于盡量讓客戶早付款，而且還要盡快地使這些付款轉化為現(xiàn)金。 二付款控制 公司在收款時，應盡量加快收款的速度，而在付款時，應盡量延緩現(xiàn)金支出的時間?？焖偈湛钆c慢速付款相結合，將產(chǎn)生更多的可用現(xiàn)金。付款控制有以下兩種戰(zhàn)略。1合理運用“浮游量。2控制付款時間。三短期證券投資的現(xiàn)金流量管理1利用銀行不同期限的存款進展資本運作2依托證券一級市場進展資本運作3購買國債4委托信譽較好、規(guī)模較大的專業(yè)機構理財5適當利用商業(yè)信譽

15、和銀行信譽進展融資，增大公司的可支配現(xiàn)金量第三節(jié) 應收賬款管理 應收賬款管理目的 一信譽政策分析與決策二應收賬款全過程管理三一、應收賬款管理目的 應收賬款是指公司對外銷售商品或提供勞務時采用賒銷方式而構成的應向購貨方或接受勞務方收取的款項。 權 衡實行賒銷擴展銷售、減少存貨、添加利潤添加運營風險加大信譽本錢公司持有應收賬款所付出的代價 1.時機本錢 投放于應收賬款而放棄的其他投資收益 計算公式：應收賬款的時機本錢維持賒銷業(yè)務所需求的資金資本本錢計算應收賬款平均余額變動本錢率 變動本錢/銷售收入年賒銷收入凈額/應收賬款周轉率日歷天數(shù)(360)/應收賬款平均收賬天數(shù)通常按有價證券利息率計算 2.

16、管理本錢應收賬款的信譽本錢=時機本錢+管理本錢+壞賬本錢 3. 壞賬本錢 公司對應收賬款進展而發(fā)生的各種支出 在應收賬款一定數(shù)量范圍內(nèi)，管理本錢普通為固定本錢。 由于債務人破產(chǎn)、解散、財務情況惡化或其他種種緣由而導致公司無法收回應收賬款所產(chǎn)生的損失。 二信譽風險 信譽風險是公司由于實施商業(yè)信譽而使應收賬款收回產(chǎn)生的不確定性。 信譽評價程序普通包括： 第一，獲取懇求者的相關信息； 第二，分析信息以確定懇求者的信譽可靠度； 第三，進展信譽決策，實施信譽規(guī)范。 5C評價法 1質量(Character)客戶履行歸還債務的態(tài)度和誠意 2才干(Capacity)客戶的償債才干 3資本(Capital)客戶

17、的財務虛力 4抵押品(Collateral)客戶提供的在其無力歸還債務或回絕歸還債務時可以用于抵押的財富 5條件(Condition)能夠影響客戶償債才干的各種社會經(jīng)濟情勢及其他情況 信譽評分法 經(jīng)過打分的方式評價每一位客戶資信情況的一種定量的分析方法。 根本公式： 普通地，信譽綜合評分在80分以上的，闡明客戶的資信情況良好；分數(shù)在6080分，闡明資信情況普通，分數(shù)在60分以下，那么闡明資信情況較差。 實踐銷售業(yè)務中，向客戶發(fā)貨時逐一徹底評價信譽在時間上并非現(xiàn)實，因此，信息分析者在判別客戶信譽時，還可以借助其他一種或多種信息。 第一，買賣核對。 第二，銀行核對 第三，公司閱歷 第四，權威機構的

18、信譽評級和信譽報告二、信譽政策分析與決策信譽政策又稱應收賬款政策。信譽政策主要包括信譽規(guī)范、信譽條件和收賬政策三部分。一信譽規(guī)范二信譽條件三收賬政策 客戶獲得公司商業(yè)信譽所應具備的最低條件 。 信譽規(guī)范決策信譽規(guī)范較高喪失銷售收入降低銷售利潤權 衡 降低違約風險 降低信譽本錢一信譽規(guī)范 1。信譽期限延伸信譽期限擴展銷售添加收益權衡 添加時機本錢 添加管理本錢及壞賬本錢(二信譽條件公司接受客戶信譽時所提出的付款要求，主要包括信譽期限、折扣期限及現(xiàn)金折扣。 提供現(xiàn)金折扣抵減收入降低收益權 衡降低信譽本錢 2?，F(xiàn)金折扣和折扣期限二信譽條件備選方案分析與決策例5-7：P例5-8：P三收賬政策收賬政策過

19、寬利：減少收賬費用弊：添加壞賬損失 添加資金占用收賬政策過嚴利：減少壞賬損失 減少資金占用弊：添加收賬費用 收賬政策是指公司向客戶收取逾期未付款的收賬戰(zhàn)略與措施。 權 衡 收賬政策決策收賬政策分析與決策 0收賬費用壞 賬 損 失G圖5-3壞賬損失和收賬費用的關系項目現(xiàn)行收賬政策擬改變的收賬政策年賒銷額(元)4 800 0004 800 000應收賬款周轉天數(shù)(天)3015年收賬費用(元)40 00060 000壞賬損失率2%1% 例5-6某公司現(xiàn)行收賬政策和擬改動的收賬政策見表5-6。 表5-6收賬政策備選方案 單位：元假設同期資本本錢為20%，兩種收賬政策分析評價見表5-7。項 目現(xiàn)行收賬政

20、策擬改變的收賬政策賒銷額4 800 0004 800 000應收賬款周轉率(次數(shù)) (360/周轉天數(shù))360/30=12360/15=24應收賬款平均占用額()400 000200 000壞賬損失率2%1%收賬成本應收賬款的機會成本(資本成本)400 00020%=80 000200 00020%=40 000壞賬損失()4 800 0002%=96 0004 800 0001%=48 000年收賬費用40 00060 000合計216 000148 000表5-7 收賬政策分析評價 單位：元 因此，擬改動的收賬政策將使公司收益(少損失)68000(148 000216 000)元。三、應收

21、賬款全過程管理一賬齡分析 公司應收賬款的能否收回以及能收回多少，不一定完全取決于時間的長短，但普通來說，賬款被拖欠的時間越長，發(fā)生壞賬的能夠性越大。 賬齡分析就是將一切賒銷客戶的應收賬款的實踐歸還期編制成表，匯總反映其信譽分類、賬齡、比重、損失金額和百分比。 賬齡分析表是顯示應收賬款在外天數(shù)(賬齡)長短的報告。 二日常管理 應收賬款發(fā)生后，公司該當制定各種控制措施，盡量按時回收款項，防止壞賬呆賬的出現(xiàn)。詳細措施包括：1確定合理的收賬程序。2確定合理的收賬方法。武漢理工大學62判別題企業(yè)的信譽規(guī)范嚴厲，給予客戶的信譽期很短，使得應收賬款周轉率很高，將有利于添加企業(yè)的利潤。 第四節(jié) 存貨管理存貨管

22、理的目的 一存貨的本錢二存貨決策三一、存貨管理的目的進展存貨管理的主要目的是為了控制存貨程度，在充分發(fā)揚存貨功能的根底上，降低存貨本錢。二、存貨本錢(一)獲得本錢 獲得本錢是指為獲得某種存貨而支出的本錢，包括訂貨本錢和購置本錢兩類。 1訂貨本錢。訂貨本錢中有一部分與訂貨次數(shù)無關，比如常設采購機構的根本開支等，稱為訂貨的固定本錢，用 F表示。另一部分與訂貨次數(shù)有關，如差旅費、郵資等，稱為訂貨的變動本錢。每次訂貨的變動本錢用K表示；訂貨次數(shù)等于存貨年需求量D與每次進貨量Q之商。訂貨本錢的計算為： 2購置本錢DU。指存貨本身的價值，經(jīng)常用數(shù)量(D)與單價(U)的乘積來確定。年需求量用D表示，于是購置

23、本錢為DU。 訂貨本錢加上購置本錢，就等于存貨的獲得本錢，公式可表達為：(二)儲存本錢 儲存本錢也分為固定本錢和變動本錢。固定本錢與存貨數(shù)量的多少無關。如倉庫折舊、倉庫職工的固定月工資等。常用表示。變動本錢與存貨的數(shù)量有關，如存貨資本的應計利息、存貨的破損和蛻變損失、存貨的保險費用等等，單位本錢用表示。用公式表達的儲存本錢為：三短缺本錢 短缺本錢指由于存貨供應中斷而呵斥的損失，包括資料供應中斷呵斥的停工損失、產(chǎn)廢品庫存短缺呵斥的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售時機的損失還應包括需求客觀估計的商譽損失；假設消費公司以緊急采購代用資料處理庫存資料中斷之急，那么短缺本錢表現(xiàn)為緊急額外購入本錢緊急額外購入的開支

24、會大于正常采購的開支。短缺本錢用TCs表示。 假設以TC來表示貯藏存貨的總本錢，它的計算公式為： 公司存貨的最優(yōu)化，即使上式TC最小。三、存貨決策 存貨決策方法主要有經(jīng)濟訂貨批量模型、存貨ABC法等 。一經(jīng)濟訂貨批量模型假設條件：1)公司可以及時補充存貨，所需存貨市場供應充足，在需求存貨時，可以立刻到位；2存貨集中到貨，而不是陸續(xù)入庫；3)不允許缺貨，即無缺貨本錢；4一定時期的存貨需求量可以確定，即需求量為常量；5存貨單價不變，不思索現(xiàn)金折扣，單價為知常量；6公司現(xiàn)金充足，不會因現(xiàn)金短缺而影響進貨。 在設定上述條件后，存貨相關總本錢的公式簡化為： 存貨總本錢的公式為： 經(jīng)濟批量： 經(jīng)濟批量下的

25、存貨總本錢： 最正確訂貨次數(shù)： 最正確訂貨周期： 經(jīng)濟批量占用的資金： 【例】德博化工廠消費所需A資料，年度采購總量為180000千克 ，資料單價為500元，一次訂貨本錢為240元，每千克資料的年平均儲存本錢為0.60元。根據(jù)上述資料，存貨決策如下 ：A資料的經(jīng)濟采購批量：2.A資料年最正確采購次數(shù)：3.經(jīng)濟采購批量下的最低總本錢：采購批量（千克）采購批次年訂貨成本平均儲存量（千克）年儲存成本存貨總成本（1）（2）=180000（1）（3）=（2）240（4）=（1）2（5）=（4）0.60（6）=（3）+（5）90001000012000150001800020181512104800432

26、0360028802400450050006000750090002700300036004500540075007320720073807800 上述結果闡明，當采購批量為12000千克時， 年存貨總本錢最低，那么該采購批量即為經(jīng)濟采購批量。進一步分析還可以看出，當某一訂貨批量的年訂貨本錢等于年儲存本錢時，存貨總本錢核算最低，即在經(jīng)濟訂貨批量下，年訂貨本錢與年儲存本錢相等。 表5-10 不同采購批量下的相關本錢 單位：元武漢理工大學75二經(jīng)濟訂貨批量模型的延伸1.訂貨提早期提早訂貨的情況下，企業(yè)再次發(fā)出訂貨單時，存貨尚有庫存量，這一庫存量，稱為再訂貨點，用R表示。它的計算公式為：R=Ld式中

27、：R再訂貨點的存貨庫存量；L交貨時間(天數(shù))；d存貨每日平均需求量。 (二經(jīng)濟訂貨批量模型的延伸 1 2 3 4 交貨時間 交貨時間 交貨時間 交貨時間 L L L L 300存量千克200100圖5-4 交貨時間與經(jīng)濟訂貨點關系圖武漢理工大學77判別題：在計算經(jīng)濟訂貨批量時，假設思索訂貨提早期，那么應在按經(jīng)濟訂貨量根本模型計算出訂貨批量的根底上，再加上訂貨提早天數(shù)與每日存貨耗費量的乘積，才干求出符合實踐的最正確訂貨批量。 ( )答案：解析：訂貨提早期，與存貨的每次訂貨批量、訂貨次數(shù)、訂貨間隔時間等并無關系。武漢理工大學78單項選擇題經(jīng)濟訂貨量指 。 A、訂貨本錢最低的采購批量B、儲存本錢最低

28、的采購批量C、缺貨本錢最低的采購批量D、存貨總本錢最低的采購批量答案：D武漢理工大學79二經(jīng)濟訂貨批量模型的延伸2.保險貯藏按照某一訂貨批量(如經(jīng)濟訂貨批量)和再訂貨點發(fā)出訂單后，假設需求增大或送貨延遲，就會發(fā)生缺貨或供貨中斷。為防止由此呵斥的損失，就須多貯藏一些存貨以備應急之需，稱為保險貯藏。只需當存貨過量運用或送貨延遲時才動用。再訂貨點R=交貨時間平均日需求+保險貯藏 =L*d + B總本錢TCS、B缺貨本錢Cs保險貯藏本錢CB武漢理工大學80判別題研討存貨保險貯藏量的目的，是為了尋求缺貨本錢的最小化。 答案：錯 解析: 研討存貨保險貯藏量的目的，是為了確定合理的保險貯藏量，使缺貨本錢和貯

29、藏本錢之和最小。 三ABC分析法 ABC分析法是對存貨各工程如原資料、在產(chǎn)品、產(chǎn)廢品等按種類、種類或規(guī)格分清主次，重點控制的方法。操作步驟如下：第一，計算每一種存貨在一定期間內(nèi)通常為1年的資金占用額；第二，計算每一種存貨資金占用額占全部資本占用額的百分比，并按大小順序陳列，編成表格；第三，將存貨占用資金宏大，種類數(shù)量較少確實定為A類；將存貨占用資金普通，種類數(shù)量相對較多確實定為B類；將存貨種類數(shù)量繁多，但價值金額較小確實定為C類；第四，對A類存貨進展重點規(guī)劃和控制；對B類存貨進展次重要管理；最后，對C類存貨實行普通管理。 三適時供應系統(tǒng) 適時供應系統(tǒng)just-in-time,簡稱JIT，是指公司在消費自動化的情況下，合理規(guī)劃并大大簡化消費和銷售過程，使從原資料進廠到產(chǎn)廢品出廠進入市場的每個環(huán)節(jié)都可以嚴密銜接，使整個公司消費運營中的各個環(huán)節(jié)可以像鐘表一樣相互協(xié)調(diào)、準確無誤地進展運轉，從而到達降低產(chǎn)品本錢、全面提高產(chǎn)質量量、勞動消費率和綜合經(jīng)濟效益的目的先進管理系統(tǒng)。它的中心思想是努力于減