AC0311-基礎(chǔ)會計-財務(wù)報表的分析與利用

1、學(xué)習目標 財務(wù)報表的勾稽關(guān)系 財務(wù)報表分析方法 財務(wù)比率的分析 杜邦分析方法 財務(wù)報表附注的分析第十三章財務(wù)報表的分析與利用 第一節(jié) 財務(wù)報表之間的勾稽關(guān)系 一、財務(wù)報表之間勾稽關(guān)系的概念 是指各主要財務(wù)報表之間存在的數(shù)字上相等，或存在相互聯(lián)系的關(guān)系。 二、財務(wù)報表之間勾稽關(guān)系的內(nèi)容 資產(chǎn)負債表與利潤表 資產(chǎn)負債表與所有者權(quán)益變動表 資產(chǎn)負債表、利潤表與現(xiàn)金流量表 見教材P244圖13-1第二節(jié) 財務(wù)報表分析的意義和作用一、財務(wù)報表分析的意義 財務(wù)報表分析：對企業(yè)的基本財務(wù)狀況和盈利、償債、營運能力進行分析的方法。 意義：為會計信息使用者了解過去、分析現(xiàn)狀、預(yù)測未來，提供準確的會計信息，從而作

2、出正確決策。 二、財務(wù)報表分析的作用 評價企業(yè)已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù) 預(yù)測企業(yè)的未來前景第三節(jié)財務(wù)報表分析的程序與基本方法一、財務(wù)報表分析的程序（1）確定財務(wù)報表分析的目標,制訂分析工作計劃（2）收集財務(wù)報表分析所必備的信息數(shù)據(jù)（3）根據(jù)分析目的,運用科學(xué)的分析方法,深入比較、研究所收集的資料（4）作出分析結(jié)論,提出分析報告,為信息使用者提供決策參考二、財務(wù)報表分析的基本方法 結(jié)構(gòu)分析法 比較分析法 因素分析法 趨勢分析法 比率分析法(一)結(jié)構(gòu)分析法 企業(yè)財務(wù)狀況構(gòu)成的合理性分析 利潤的構(gòu)成分析 現(xiàn)金流量的來源及流向分析(二)比較分析法 橫向?qū)Ρ确治?縱向?qū)Ρ确治?比較分析法的主要形式有:1.實際

3、指標與計劃指標進行對比2.本期實際指標與上期對比3.本企業(yè)實際指標與同行業(yè)相應(yīng)指標的平均水平或先進水平對比 注意：無論絕對數(shù)指標還是相對數(shù)指標,其計算口徑、計價基礎(chǔ)和時間單位都應(yīng)保持一致,這樣才具有可比性。(三)因素分析法 測定各個因素對經(jīng)濟指標變動的影響程度 主次因素分析法 因果分析法 連環(huán)替代法(四)趨勢分析法 連續(xù)數(shù)期比較,反映金額和百分比增減變動的方向和幅度 編制絕對數(shù)比較財務(wù)報表。 編制相對數(shù)比較財務(wù)報表(五)比率分析法 報表內(nèi)兩個或兩個以上項目之間關(guān)系的分析，可以揭示企業(yè)的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果。 種類主要有:反映償債能力、營運能力和獲利能力的比率。第四節(jié)財務(wù)報表及其附注的分析基本結(jié)構(gòu)

4、及其要素的一般性分析財務(wù)比率分析以及綜合能力分析財務(wù)報表附注的重點項目分析一、財務(wù)報表基本結(jié)構(gòu)及其要素的一般性分析 以H股份有限公司的215年12月31日的財務(wù)報表(未列示全部項目)和相關(guān)數(shù)據(jù)為例,對該公司財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)及其構(gòu)成要素進行一般性的分析,從而得出基本結(jié)論。(一)資產(chǎn)負債表基本結(jié)構(gòu)及其要素的一般性分析（簡略表）資產(chǎn)期末余額年初余額負債和所有者權(quán)益期末余額年初余額流動資產(chǎn)合計731 967 808.20678 104 237.75流動負債合計321 026 452.51243 615 317.47非流動資產(chǎn)合計344 512 944.95245 366 362.97非流動負債合計25

5、000 000.0010 000 000.00負債合計346 026 452.51253 615 317.47資產(chǎn)總計1 076 480 753.15923 470 600.72負債和所有者權(quán)益總計1 076 480 753.15923 470 600.72項目214年 比重（%）215年比重(%)項目214年比重(%)215年比重(%)流動資產(chǎn)73.4368流動負債26.3829.8非流動資產(chǎn)26.5732非流動負債1.12.3所有者權(quán)益72.5267.9資產(chǎn)總計100100股東權(quán)益總計100100表13-4H公司資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)1.資產(chǎn)項目結(jié)構(gòu)百分比的分析項目214年比重(%)215年比重

6、(%)差異(%)流動資產(chǎn)73.4368-5.43長期股權(quán)投資00.20.2固定資產(chǎn)26.4930.974.48無形資產(chǎn)0.080.080長期待攤費用00.750.75資產(chǎn)總計1001000表13-5各種資產(chǎn)比重及差異2.流動資產(chǎn)項目結(jié)構(gòu)百分比的分析項目214年比重(%)215年比重(%)差異(%)貨幣資金28.3719.45-8.92應(yīng)收票據(jù)0.870.46-0.41應(yīng)收賬款13.913.35-0.55預(yù)付款項4.163.72-0.44存貨26.0830.94.82資產(chǎn)總計1001000表13-6流動資產(chǎn)比重及差異3.權(quán)益項目結(jié)構(gòu)百分比的分析表13-7權(quán)益項目的比重及差異項目214年比重(%)

7、215年的比重(%)差異(%)短期借款2.21.86-0.34應(yīng)付票據(jù)01.51.5應(yīng)付賬款17.220.12.9預(yù)收款項0.321.91.58應(yīng)付職工薪酬0.690.70.01應(yīng)付股利1.620-1.62應(yīng)交稅費0.560.16-0.4其他應(yīng)付款3.83.58-0.22非流動負債1.12.31.2實收資本(或股本)16.2322.36.07資本公積47.8835.5-12.38盈余公積2.993.70.71未分配利潤5.416.40.99負債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計1001000(二)利潤表結(jié)構(gòu)及其要素的一般性分析項目本期金額上期金額一、營業(yè)收入538 163 454.86323 40

8、0 755.91 減: 營業(yè)成本447 824 402.52250 274 776.66 營業(yè)稅金及附加 銷售費用5 589 605.641 910 063.05 管理費用30 825 262.9223 848 936.07 財務(wù)費用-4 507 262.44-1 313 145.74 資產(chǎn)減值損失 加: 公允價值變動收益 投資收益2 050 000.00二、營業(yè)利潤(虧損以“-”號填列)58 431 446.2250 730 125.87利潤表結(jié)構(gòu)項目本期金額上期金額二、營業(yè)利潤58 431 446.2250 730 125.87 加:營業(yè)外收入 8 246 474.7414 313 615

9、.85 減:營業(yè)外支出 674 299.86445 442.40三、利潤總額66 003 621.1064 598 299.32 減:所得稅費用5 404 603.7110 080 111.47四、凈利潤60 599 017.3954 518 187.85五、其他綜合收益的稅后凈額六、綜合收益總額七、每股收益利潤表（續(xù)）表13-8利潤表四種盈利結(jié)構(gòu) 結(jié)構(gòu)項目1234營業(yè)利潤+-利潤總額+-+-(三)現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)及其要素的一般性分析簡易現(xiàn)金流量表項目本期金額上期金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額23 482 316.63-11 213 306.96二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流

10、量投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-75 277 016.07-110 244 384.06三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-940 526.9619 982 585.00四、匯率變動對現(xiàn)金的影響128 658.110.00五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-52 606 568.29-101 475 106.02表13-9八種現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu) 類型三種活動12345678經(jīng)營活動+-投資活動+-+-籌資活動+-+-+-+-二、利用財務(wù)比率進行的各種能力分析 償債能力比率：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率 營運能力比率：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率 盈利能力比率：營業(yè)利潤率

11、、資本收益率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益、市盈率(一)公司償債能力的分析1.流動比率 公式：流動比率=流動資產(chǎn)流動負債 通常而言,流動比率越高,說明資產(chǎn)的流動性越大,短期償債能力越強。2.速動比率 公式：速動比率=速動資產(chǎn) 流動負債 它反映企業(yè)短期內(nèi)可變現(xiàn)資產(chǎn)償還短期內(nèi)到期債務(wù)的能力。速動比率是對流動比率的補充。3.現(xiàn)金比率概念：企業(yè)現(xiàn)金與流動負債的比率。公式：現(xiàn)金比率=現(xiàn)金 流動負債4.資產(chǎn)負債率 公式：資產(chǎn)負債率=負債總額 資產(chǎn)總額 100%借款金額占總資產(chǎn)的比率越小,企業(yè)不能償還到期債務(wù)的風險也就越小。從債權(quán)人的觀點來看,資產(chǎn)負債率越低,他們的資金就越安全。5.產(chǎn)權(quán)比率 概念：也叫負債對所有

12、者權(quán)益的比率, 分析長期償債能力的指標。 公式：產(chǎn)權(quán)比率=負債總額 所有者權(quán)益100%(二)公司營運能力的分析 反映公司的營運能力,主要是通過資產(chǎn)負債表中的應(yīng)收賬款或存貨與利潤表中的營業(yè)收入或營業(yè)成本之間的關(guān)系來測算出資產(chǎn)的基本運轉(zhuǎn)能力。1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =營業(yè)收入 應(yīng)收賬款平均余額(2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 以H股份公司為例,假如H公司213年、214年和215年應(yīng)收賬款余額分別為69 602 700元、128 404 662.15元和143 744 488.75元,根據(jù)利潤表中提供的營業(yè)收入數(shù)據(jù),計算該公司214年和215年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率:

13、 214年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=323 400 755.91(69 602 700+128 404 662.15)2=3.27(次) 215年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=538 163 454.86(128 404 662.15+143 744 488.75)2=3.95(次) 計算結(jié)果表明,H公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率出現(xiàn)了上升,即由3.27次上升到了3.95次,相應(yīng)地周轉(zhuǎn)天數(shù)也縮短了,由110天(3603.27)下降到91天(3603.95),說明企業(yè)加強了應(yīng)收賬款的回收工作,并略見成效,但是公司還需要進一步地提高資金使用效率。2.存貨周轉(zhuǎn)率(1)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)成本存貨平均余額（反映年度內(nèi)存貨平均周轉(zhuǎn)的次數(shù)）

14、(2)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多,周轉(zhuǎn)天數(shù)越少,說明存貨周轉(zhuǎn)越快,企業(yè)實現(xiàn)利潤會相應(yīng)增加；反之,存貨周轉(zhuǎn)緩慢,企業(yè)實現(xiàn)利潤會相應(yīng)減少。 以H股份公司為例,假如H公司213年、214年和215年年末存貨余額分別為148 138 500元、240 805 631.09元和332 652 679.34元,根據(jù)利潤表中提供的營業(yè)成本數(shù)據(jù),計算該公司214年和215年的存貨周轉(zhuǎn)率: 214年存貨周轉(zhuǎn)率=250 274 776.66(148 138 500+ 240 805 631.09)2=1.29(次) 215年存貨周轉(zhuǎn)率=447 824 402.52(240 805 631

15、.09 +332 652 679.34)2=1.56(次)計算結(jié)果表明: H公司的存貨周轉(zhuǎn)率雖然有所提高,由1.29次上升到了1.56次,并且相應(yīng)地周轉(zhuǎn)天數(shù)也縮短了,由279天(3601.29)縮短到231天(3601.56),但總體來說,存貨周轉(zhuǎn)速度仍然較慢,在同期同行業(yè)中排名靠后。 究其原因,可能是生產(chǎn)任務(wù)量過大,材料儲備增加所致。由此,公司應(yīng)該充分重視存貨的管理工作,盡量減少積壓,提高存貨的流動性和使用效率。(三)公司獲利能力的分析 分析公司的盈利能力,主要是通過利潤表中的凈利潤與營業(yè)收入、實收資本以及所有者權(quán)益之間、普通股股利總額與普通股股份數(shù)之間、普通股每股市價與每股盈利之間等關(guān)系來

16、測算出公司獲取利潤的能力。1.營業(yè)利潤率 公式：凈利潤營業(yè)收入100%反映企業(yè)獲利能力，指標越高，說明企業(yè)從營業(yè)收入中獲取利潤的能力越強。2.資本收益率 公式:資本收益率=凈利潤實收資本100%資本收益率越高,說明企業(yè)的資本獲利能力越強, 意味著股票升值3.凈資產(chǎn)收益率 反映的是所有者對企業(yè)投資部分的獲利能力,也叫所有者權(quán)益報酬率。 公式：凈利潤所有者權(quán)益平均余額100% 凈資產(chǎn)收益率越高,說明企業(yè)所有者權(quán)益獲利能力越強。在我國,該指標既是上市公司對外必須披露的信息內(nèi)容之一,也是決定上市公司能否配股等再融資的重要依據(jù)。4.每股收益 公式：凈利潤普通股股份數(shù)每股收益越高,說明企業(yè)的每股獲利能力越

17、強。每股收益的變動趨勢是是影響公司股票市值的主要因素。5.市盈率 公式：普通股每股市價普通股每股凈利潤市盈率反映了投資者對公司未來經(jīng)營情況的預(yù)期。預(yù)期越好,市盈率就越高。(四)公司財務(wù)綜合能力的分析 利用各種能力的分析方法不足以全面地評價企業(yè)的總體財務(wù)狀況以及經(jīng)營成果。 而杜邦分析法可以將有關(guān)的指標和報表結(jié)合起來, 進行綜合性的分析評價,既能全面體現(xiàn)企業(yè)整體財務(wù)狀況,又能指出指標與指標之間和指標與報表之間的內(nèi)在聯(lián)系凈資產(chǎn)收益率=凈資產(chǎn)利潤率權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額所有者權(quán)益=資產(chǎn)總額(資產(chǎn)總額-負債總額)=1(1-資產(chǎn)負債率)凈資產(chǎn)利潤率=營業(yè)凈利潤率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營業(yè)利潤率=凈利潤營業(yè)收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入總資產(chǎn)平均余額杜邦分析法的主要指標三、財務(wù)報表附注的分析 財務(wù)報表附注可以使一些不能在法定財務(wù)報表內(nèi)揭示的重要的會計信息能夠充分地予以披露,使表內(nèi)的信息更加相關(guān)。財務(wù)報表附注一般包括:(1)公司的一般情況、財務(wù)報表的編制基礎(chǔ)(2)遵循企業(yè)會計準則的聲明;(3)重要會計政策和會計估計的說明;(4)會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明;(5)報表的重要項目的說明以及或有和承諾事項、資產(chǎn)負債表日后非調(diào)整事項、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易等需要說明的事項。對于財務(wù)報表附注應(yīng)該注重以下方面的分析:(1)注意分析和掌握上市公司的歷史和主營業(yè)務(wù)范圍；(2)分析會計處理方法對利潤的影響；