2022年設備更新的經(jīng)濟分析技術

1、第十一章 設備更新的經(jīng)濟分析11.1概述 隨著科學技術的不斷進步，機器設備本身變得更加復雜和精密。機器設備是現(xiàn)代工業(yè)生產(chǎn)的重要物質和技術基礎。為了滿足國民經(jīng)濟發(fā)展的要求，必須重視不斷提高設備整體的規(guī)模與水平，這就要求對設備采取及時恰當?shù)木S護，保養(yǎng)或修理，特別是對設備的更新更是如此。11.1.1設備的壽命周期費用設備的壽命周期費用是指設備整個壽命周期過程中所發(fā)生費用的總和。它包括設備從計劃、設計、制造、安裝運行、維修到報廢為止的一生中，各個階段所發(fā)生的費用的總和。如前所述，設備壽命周期費用可以劃分為設備費用（或稱原始費用）和使用費用兩部分。原始費用 是用戶為取得設備而集中支付的費用。使用費用又稱

2、為維持費用或經(jīng)營費用，是用戶在取得設備后，為保證設備的正常運行直到更新為止而需要經(jīng)常支出的各種費用。對于用戶，為了使總費用最低，需要認真考慮：在添置設備時是節(jié)約維持費用好？還是減少購置費用而把費用轉移到維持費用上？ 在使用設備時是為了避免支出高額購置費用去購置新設備而支付越來越大的維持費用好？ 還是把維持費用轉移去購置新設備好？即需要把具有相反特性的兩種費用，相互替換，找出對總費用最佳的平衡點。研究設備壽命周期費用的目的就是為了在添置設備時需要統(tǒng)籌兼顧，全面考慮，尋求總費用最低的購置方案。美國從1966年起軍方正式開展設備壽命周期費用的研究工作，并制定了分析程序。因此廠商不可能僅通過宣傳其設備

3、價格如何低廉來得到買主，而迫使廠商朝著降低設備的運營費用這個目標努力，即在設計階段就把壽命周期費用作為一個參數(shù)來提供應用。因此，設備更新的經(jīng)濟分析應具有降低設備全壽命周期費用的理念。11.1.2設備的磨損與壽命1.設備的磨損設備在使用（或閑置）過程中，由于物理作用（如沖擊、磨擦力、扭轉、彎曲等等）、化學作用（如銹蝕、老化）或技術進步的影響，使繼續(xù)使用該設備將不能維持良好性能和取得預期效果，或根本不能再使用，或雖然能使用，但經(jīng)濟上已經(jīng)不合理等等，此時就說設備遭受了耗損或損壞，這些耗損或損壞就稱為設備的磨損。磨損是設備陳舊落后的主要原因，也是影響企業(yè)生產(chǎn)能力和經(jīng)濟效益的重要因素之一。設備的磨損可以

4、分為有形磨損、無形磨損和綜合磨損。（1）有形磨損及其度量設備的有形磨損又稱為“物質磨損”，表現(xiàn)為設備實體遭受的破壞與損失。主要表現(xiàn)為由于使用和自然力的影響而發(fā)生使用價值和價值的損耗。在生產(chǎn)過程中，由于外力的作用，設備的零部件會發(fā)生磨擦，沖擊、振動和疲勞，致使機器設備實體發(fā)生磨損。這種磨損也稱為第I種有形磨損，它會使機器精度降低、發(fā)生故障、甚至難以正常工作，喪失使用價值。另一方面，在設備的閑置過程中，因自然力的作用使設備生銹、腐蝕，而自然喪失精度和工作能力。這種磨損稱為第II種有形磨損，它與生產(chǎn)過程中的使用無關。設備的有形磨損程度可以從兩方面進行衡量，一方面是從零件的磨損程度衡量；另一方面是從修

5、理費用上衡量。設備的磨損程度可以在綜合單個零件的磨損程度的基礎上確定。即： （11.1）式中：設備有形磨損程度； 零件i的價值； n設備零件總數(shù)；零件i的實體磨損程度。也可以從修理費用角度上考慮，即： （11.2）式中：修復全部磨損零件所用的修理費用； 在確定磨損時該種設備的再生產(chǎn)價值。（2）無形磨損及其度量無形磨損，又稱“精神磨損”，是指由于技術進步引起的設備相對貶值。設備的無形磨損不是由于生產(chǎn)過程中的使用或自然力的作用造成的，所以，不表現(xiàn)為設備實體的變化和損壞。設備的無形磨損按其原因可分為兩種。第I類無形磨損是由于技術進步，使制造工藝不斷改進、勞動生產(chǎn)率不斷提高、成本不斷降低，生產(chǎn)同種設備

6、所需要的社會必要勞動減少，導致購置費用不斷降低，因而使原來購買的設備相應貶值了。這種無形磨損雖然產(chǎn)生了設備的貶值，但設備本身的技術特性和功能并未改變，不會影響其繼續(xù)使用。第II類無形磨損是由于技術進步，社會上出現(xiàn)了結構更先進、技術更完善、生產(chǎn)效率更高、耗費材料和能源更少的新型設備，而使原有設備在技術上顯得陳舊落后造成的。它的后果不僅是使原有設備價值降低，而且會使原有設備局部或全部喪失其使用價值。這是因為，雖然原有設備的使用期還未達到其物理壽命，能夠正常工作，但由于技術上更先進的新設備的發(fā)明和應用，使原有設備的生產(chǎn)效率大大低于社會平均生產(chǎn)效率。在這種情況下，由于使用新設備比使用舊設備在經(jīng)濟上更合

7、理些，所以原有設備應該被淘汰。設備的無形磨損程度可用下式表示，即： （11.3）式中：設備無形磨損程度； 設備的原始價值； 等效設備的再生產(chǎn)價值（3）綜合磨損及其度量所謂綜合磨損是指設備在使用過程中，既有有形磨損，又有無形磨損。也就是說設備遭受的磨損是雙重的，兩種磨損都引起設備原始價值的貶值，這一點兩者是相同的。不同的是，遭受有形磨損的設備，特別是有形磨損嚴重的設備，在修理之前，常常不能工作，而遭受無形磨損的，即使無形磨損很嚴重，仍然可以使用，只不過繼續(xù)使用它在經(jīng)濟上是否合算，需要分析研究。設備綜合磨損的度量可按如下方法進行。設為設備只有有形磨損后的剩余程度；為設備只有無形磨損后的剩余程度。由

8、于有形磨損和無形磨損同時發(fā)生，又互不相干（互相獨立），則只有有形磨損和只有無形磨損后的剩余程度也就互相獨立，則設備同時遭受有形磨損和無形磨損后（即綜合磨損后）剩余的程度為：。則設備綜合磨損程度為： （11.4）將和代入（11.4）式，得： （11.5）例11.1：某設備的原始價值為40000元，現(xiàn)遭受綜合磨損，倘若通過大修理可以消除有形磨損，但需花費14000元，而該設備此時的再生產(chǎn)價值為28000元。試求該設備有形磨損程度、無形磨損程度，及綜合磨損程度是多少？解：設備有形磨損程度為：設備無形磨損程度為設備綜合磨損程度為2.設備的壽命設備壽命可以從不同角度劃分為不同類型，具體來說有自然壽命、折

9、舊壽命、技術壽命和經(jīng)濟壽命四種。（1）自然壽命自然壽命，又稱物理壽命，是指設備從全新狀態(tài)開始使用，直到不能再用而應報廢為止所經(jīng)歷的全部時間。自然壽命主要取決于設備有形磨損的程度，與設備的維護和保養(yǎng)狀況有關，并可通過維護和保養(yǎng)來延長設備的自然壽命。（2）折舊壽命折舊壽命是按照財政部門的規(guī)定提取折舊費，從設備開始使用到設備的賬面價值接近于殘值時所延續(xù)的時間。在我國，設備折舊年限與折舊政策有關。折舊壽命的終止并不意味著自然壽命的結束，折舊壽命一般會介于自然壽命與技術壽命或經(jīng)濟壽命之間。（3）技術壽命技術壽命是指設備從開始使用到因技術落后而淘汰所延續(xù)的時間。技術壽命主要取決于無形磨損。因此，它與技術進

10、步的速度有關?？茖W技術進步越快，設備的技術壽命越短。例如一臺486的微型電子計算機，即使是全新的，它的功能也可能完全被性能更優(yōu)越的586計算機所代替，這時它的技術壽命可認為是零。（4）經(jīng)濟壽命經(jīng)濟壽命是指從經(jīng)濟角度看，設備最合理的使用年限。過了這個使用年限而繼續(xù)使用，在經(jīng)濟上是不合算的。經(jīng)濟壽命是由有形磨損和無形磨損共同決定的。具體來說是指能使投入使用的設備等額年總成本最低或等額年凈收益最高的期限。11.1.3設備磨損的補償無論設備遭受的是哪一種磨損，都會引起設備相對貶值。但就其對使用價值的影響來說，卻有很大不同。有的遭受磨損使用價值卻不減，有的使用價值稍減，有的使用價值銳減，針對設備磨損對使

11、用價值的不同影響，為維持設備的正常工作需要的特性和功能，必須對已遭受磨損的設備進行及時、合理的補償，其補償形式隨磨損情況的不同而不同。設備的磨損形式與補償方式間的關系，如圖11.1所示。圖11.1 設備磨損的補償形式由圖11.1可以看出，設備有形磨損的局部補償是修理，設備無形磨損的局部補償是現(xiàn)代化技術改造，有形與無形磨損的完全補償是更新，即淘汰舊設備更換新設備。11.2設備大修理的經(jīng)濟分析11.2.1設備大修理的含義設備投入使用后，由于有形磨損和無形磨損的作用，會存在一個使用壽命期限。但設備是由不同材質的眾多零部件組成的，這些零部件在設備中工作條件不同，遭受的有形磨損與無形磨損也是不同的，即各

12、零部件有著不同的壽命期限。通常，在一個設備中總有一部分是相對耐久的，而其他部分則易于損壞。如，某個機械設備不同組成部分的物理耐用年限如表11.1所示。表11.1 某機械設備不同部分物理耐用年限表設備組成要素第一部分第二部分第三部分第四部分物理耐用年限20年5年2年1年由表11.1可知，對于這臺機械設備最耐久使用的是第一部分，可以持續(xù)使用20年左右，其余部分在正常工作的條件下，約在一年至五年中喪失其使用價值。假定設備的壽命期為20年，那么第二部分就需要每五年更換一次；第三部分需要每兩年更換一次；而第四部分則需要每一年就更換一次。這樣才可以保證該機械設備在整個壽命期間持續(xù)完好地使用。在實踐中，設備

13、的大修理是通過調整、修復或更換磨損的零部件，恢復設備的精度和生產(chǎn)效率，使整個設備全部或接近全部恢復功能，基本上達到設備原有的使用功能，從而延長其使用壽命。設備大修理能夠利用原有設備中保留下來的零部件，從而在一定程度上節(jié)約資源。但大修理也是有一定限度的，無止境地大修理會使設備可利用的零部件越來越少，修理費用越來越高。因此大修理作為設備再生產(chǎn)的方式之一，需要有一定的限度，必須為大修理確定一個合理的經(jīng)濟界限。11.2.2設備大修理的經(jīng)濟界限設備大修理可以延長設備的使用壽命，但這種延長，不論是在技術上，還是在經(jīng)濟上，都是有一定限度的。在實踐中經(jīng)過大修理的設備不論從生產(chǎn)率、精確度、速度，還是故障頻率、運

14、行時間等方面，與新設備相比都會有所衰減，如圖11.2所示。性能時間FE1ED1DC1CB1BA0A1圖11.2 設備綜合質量劣化圖圖11.2中，A0表示設備的初始標準性能，A1表示設備的基本性能。事實上在設備的使用過程中其性能是沿著A0B線下降的，如不及時修理，設備壽命會很短。如果在B點進行了大修，其性能可能恢復到B1點上。自B1點起進行使用，其性能又繼續(xù)沿B1C劣化，當?shù)紺點時，又進行第二次大修理，其性能又恢復至C1點。但再次使用后又會下降，這樣如此反復，直至F點，設備就不能再修理了?？梢?，設備的大修理也并非是無止境的。另外，在經(jīng)濟上，隨著設備使用年限的增加，運行費用增加，生產(chǎn)成本提高，如圖

15、11.3所示。運行費用修理間隔期ED1DC1CB1BA第二次第三次第一次圖11.3 設備運行費用與修理間隔期關系圖11.3中，A為運行費用的初始值。設備投入使用后，由于有形磨損，運行費用逐漸升高。當增加到B時，進行大修理，修理后，運行費用降至B1。繼續(xù)使用設備，隨著使用時間的增加，運行費用又會逐漸增加，增加到C時，又一次進行大修理，運行費用修理后降至C1，如此反復。盡管每次大修理都會使運行費用下降，但隨著修理次數(shù)增多，設備運行費用越來越高，增加得越來越快，大修理的經(jīng)濟性越來越差。因此，從經(jīng)濟角度出發(fā)，為了提高設備使用的經(jīng)濟效益，降低設備使用費用，必須確定設備大修理的經(jīng)濟界限。是否對設備進行大修

16、理可以從兩方面考慮。1.從修理費用角度考慮如果某次大修理費用小于等于重新購置同種新設備所需費用，則可以進行大修理，否則，該次修理不具有經(jīng)濟性，應考慮其他補償設備磨損的措施。具體表示如下： （11.6）式中：某次大修理費用； 設備在第i次大修理時同種新設備的市場價格； 設備在第i次大修理時的殘值。但值得一提的是，即使?jié)M足上述條件大修理也并不一定是合理的。因為設備大修理后的實際效果還需要通過設備加工的產(chǎn)品質量和加工成本反映出來。2.從生產(chǎn)單位產(chǎn)品成本角度考慮如果大修理后的設備綜合質量下降較多，致使生產(chǎn)單位產(chǎn)品的成本比用同種用途的新設備生產(chǎn)為高，這時其原有的大修理就未必是合理的，因此，還需要從生產(chǎn)成

17、本角度補充另外一個條件。具體表示如下： （11.7）式中：第i次大修理后的設備加工單產(chǎn)的成本； 同種新設備加工單位產(chǎn)品的成本。有關、的計算公式如下： （11.8） （11.9）式中：設備第i次大修理費； 設備在下一個大修理周期內的價值損耗現(xiàn)值； 本次大修理至下次大修理的間隔年數(shù)； 設備下一個大修理周期的年均產(chǎn)量； 設備第i次大修理后生產(chǎn)單位產(chǎn)品的經(jīng)營成本； 新設備第1個大修理周期內的價損耗現(xiàn)值； 新設備投使用至第1次大修理的間隔年數(shù)； 新設備第1個大修理周期的年均產(chǎn)量； 新設備生產(chǎn)單位產(chǎn)品的經(jīng)營成本。11.3設備更新的經(jīng)濟分析11.3.1設備更新特點與原則由于舊設備已達到使用壽命年限，或是由于

18、新技術、新工藝、新設備的出現(xiàn)，使現(xiàn)有設備在壽命期滿前就因過時而被淘汰，要進行設備更新。設備更新有兩種形式：一種是用相同的設備去更換有形磨損嚴重，不能繼續(xù)使用的舊設備。這種更新只能解決設備的損壞問題，不具有對原設備進行技術更新的性質。這種更新方法稱為設備原型更新。另一種是用技術更先進、性能更完善、生產(chǎn)效率更高的新設備來更換那些技術上不能繼續(xù)使用或經(jīng)濟上不宜繼續(xù)使用的舊設備。這種更新不僅能解決原有設備的損壞問題，而且能解決設備技術落后的問題。這種方法稱為新設備更新。在這種情況下，原來使用的設備未必達到經(jīng)濟壽命年限，但由于技術進步使得用新設備替代舊設備，能產(chǎn)生更好的經(jīng)濟效益設備更新需要遵循以下原則：

19、1.從客觀實際出發(fā)在設備管理中，應該從客觀實際出發(fā)，以系統(tǒng)、全面了解企業(yè)現(xiàn)有設備的性能、使用年限、磨損程度、技術進步的情況下，根據(jù)需要，有計劃、有步驟、有重點地進行。根據(jù)企業(yè)不同的經(jīng)營規(guī)模進行設備更新選型與配套，實現(xiàn)規(guī)模、技術、勞動力三個效益的最佳結合。2.需要從咨詢師的角度進行分析設備更新分析需要從咨詢師角度進行分析，而不是從設備所有者的角度進行分析。咨詢師并不擁有設備，因此若要保留設備，首先要支付相當于設備當前市場價值的支出，才能獲取設備。這是更新設備分析的重要特點之一。3.只考慮未來發(fā)生的現(xiàn)金流量設備經(jīng)過一段的使用，物質資產(chǎn)的價值或多或少會有所降低。其賬面價值不一定等于當前的市場價值。但

20、在設備更新分析中只考慮今后所發(fā)生的現(xiàn)金流量，對以前發(fā)生的現(xiàn)金流量不再考慮，因為這些都屬于不可恢復的費用，與更新決策無關，所以不予考慮。4.以費用年值法為主的原則通常在比較設備更新方案時，假定設備產(chǎn)生的收益是相同的，因此只對它們的費用進行比較。又由于不同設備方案的服務壽命不同，因此通常都采用年值法進行比較。新設備往往具有較高的購置費用和較低的運營成本，而需要更新的舊設備往往具有較低的重置費用和較高的運營成本。11.3.2設備原型更新的經(jīng)濟分析設備在使用過程中，由于有形磨損的存在使維修費用，特別是大修理費用不斷增加。如果這時還沒有更先進的設備出現(xiàn)，從經(jīng)濟角度可以考慮進行原型設備替換。在這種情況下，

21、可以通過分析設備的經(jīng)濟壽命進行更新決策。設備的平均年費用是由資金恢復費用和年度使用費所組成。設備的資金恢復費就是分攤到各使用年份的年度設備成本費；年度使用費是由運行費用和維修費用及因停機而造成的損失而組成。平均年總費用費用經(jīng)濟壽命使用年限使用年數(shù)設備資金恢復費用年度使用費一般來說，設備的資金恢復費用是所使用年份的增大而減少的，設備的年度使用費用是隨著使用年份的增長而不斷增加的，這種逐年遞增稱為設備的劣化。為簡單起見，假定每年的劣化增量是均等的，即年度使用費增加額為。在設備的不同使用年限中，可以找到一個設備的平均年費用最小的使用年限，這個年份就是設備的經(jīng)濟壽命，如圖11.4所示。圖11.4 設備

22、的經(jīng)濟壽命現(xiàn)分兩種情況來討論其經(jīng)濟壽命的計算問題。1.不考慮資金時間價值若設備使用T年，則第T年時的年度使用費為： （11.10）式中：第1年的年度使用費。T年內年度使用費的平均值為： （11.11）除年度使用費外，在使用設備的年總費用中還有每年分攤的設備購置費用，即資金恢復費用，其金額為： （11.12）式中： 設備的原始價值； 設備處理時的殘值。隨設備使用時間的延長，每年分攤的設備費用是逐年下降的，而年均使用費卻是逐年線性上升的。綜合考慮這兩個因，一般來說，隨著使用時的延長，設備使的平均年總費用的變化規(guī)律是先降后升，呈U型曲線。平均年總費用的計算公式為： （11.13）要使設備在最適當?shù)臅r

23、期更新，就要求出費用C最小時的年限T，即為經(jīng)濟壽命。通過對上式求極值的方法可以求出，即令為一常數(shù)，令，則經(jīng)濟壽命為： （11.14）例11.2：某設備的原始價值為15 000元，若劣化值每年500元，殘值不隨使年限變化均為2 750元，求該設備的經(jīng)濟壽命。解：將已知代入公式有：年即該設備的經(jīng)濟壽命為7年。若該設備的殘值不是常數(shù)，也就是說隨使用年限不同而無規(guī)律變動；年度使用費不呈線性增長趨勢，即不存在恒定的值，可據(jù)歷史記錄或預測用列表法來判斷設備經(jīng)濟壽命。例11.3：某機械設備原始價值為10萬元，自然壽命為8年，設備的年運行費用及各使用年限的年末殘值如表11.2所示，求該設備何時更新為宜。解：列

24、表計算，如表11.2所示。表11.2 某設備經(jīng)濟壽命的計算 單位：元使用年限年度使用費年末殘值年平均使用費年平均資金恢復費用年平均總費用=/=(10 0000-)/=+110 00060 00010 00040 00050 000212 00050 00011 00025 00036 000314 00045 00012 00018 30030 300415 00040 00012 80015 00027 800517 00030 00013 60014 00027 600619 00025 00014 50012 50027 000720 00020 00015 30011 40026 70

25、0821 00010 00016 00011 30027 300依上表可知，設備年平均總費用在第7年時最低，其值為26 700元，即該設備應在使用7年后更新。2.考慮資金時間價值如果考慮資金時間價值，設備的年平均總費用應將設備的投資、殘值、年度使用費乘以相應的折現(xiàn)系數(shù)，然后進行計算。具體公式如下： （11.15）式中：設備的原始價值； 設備處理時的殘值； 第t年年度使用費的劣化值。例11.4：例11.3中如果考慮資金時間價值，設ic=10%，試計算其經(jīng)濟壽命。解：列表計算，如表11.3所示。 表11.3 某設備經(jīng)濟壽命計算（ic=10%） 單位：元使用年限年度使用費殘值折現(xiàn)系數(shù)年度使用費在第i

26、年初的現(xiàn)值殘值在第i年初的現(xiàn)值費用現(xiàn)值和年值系數(shù)年平均總費用110 000.0060 000.000.90919 091.0054 546.0054 545.001.100059 999.50212 000.0050 000.000.826419 007.8041 320.0077 687.800.576244 763.71314 000.0045 000.000.751329 526.0033 808.5095 717.500.402138 488.01415 000.0040 000.000.683039 771.0027 320.0011 2451.000.315535 478.2951

27、7 000.0030 000.000.620950 326.3018 627.00131 699.300.263834 742.28619 000.0025 000.000.564561 051.8014 112.50146 939.300.229633 737.26720 000.0020 000.000.513271 315.8010 264.00161 051.800.205433 080.04821 000.0010 000.000.466581 112.304 665.00176 447.300.187433 066.22從上表中可以看出年平均成本最低的設備使用年限是8年，即經(jīng)濟壽命

28、是8年。也就是說，該設備應該使用至報廢時才進行更新。11.3.3出現(xiàn)新設備條件下的更新分析隨著技術的不斷進步，很可能設備還未達到經(jīng)濟壽命之前就出現(xiàn)了性能更好、效率更高的新設備。這時就要考慮是繼續(xù)使用舊設備，還是購置新設備。是否用新設備替代舊設備主要根據(jù)設備的技術壽命，即從技術角度確定設備的合理使用時間。技術壽命的長短取決于技術進步的速度，與無形磨損相關。具體的決策方法是對舊設備再使用一年的總費用與新設備在其預計的經(jīng)濟壽命期內的年平均總費用進行比較，選擇總費用最小的方案。舊設備再使用一年的總費用計算公式如下： （11.16）式中：-原設備下一年運行的總費用； 原設備在決策時可出售的價值； 原設備

29、一年后可出售的價值； 基準收益率； 因繼續(xù)使用原設備而占用資金的時間價值損失，資金占用額用 原設備現(xiàn)在可售價值和一年后可售價值的平均值； 原設備繼續(xù)使用一年在運行費用方面的損失（包括使用新設備后運行成本的節(jié)約額和銷售收入的增加額）。除此公式外，原設備再使用一年的總費用也可以根據(jù)企業(yè)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)列表得出。新設備在經(jīng)濟壽命期內的年總費用的計算方法如前述所示。如果，根據(jù)費用最小原則，設備應該進行更新，否則，不應該進行更新。例11.5：某企業(yè)需要在繼續(xù)使用原設備或是購買新設備之間進行選擇。該企業(yè)的原設備年費用計算如表11.4所示，表中上欄記錄了再使用一年原設備的運行損失，下欄記錄了使用原設備的設備費用。

30、新設備價格為42 000元，估計其經(jīng)濟壽命12年，處理時殘值為3 500元，每年劣化增加500元，基準收益率為10%。試討論該企業(yè)的設備更新決策。解：由表11.4知該企業(yè)再繼續(xù)使用原設備一年的年總費用是原設備運行損失費與原設備的設備費之和，即=11825元新設備的年均總費用為： =42 0000.1468-3 5000.0468+5004.3884 =8 196元比較原設備再使用一年的年總費用與新設備在其預計的經(jīng)濟壽命期內的年均總費用可知，所以該企業(yè)應該進行設備更新。 表11.4 原設備的年費用計算表 單位：元項目利弊比較新設備原設備（收入）產(chǎn)量增加加入1 100 質量提高收入550（費用）直

31、接工資的節(jié)約1 210因簡化工序等導致的其他作業(yè)上的節(jié)約4 400 維修費節(jié)約3 300 動力費節(jié)約1 100 設備占地面積節(jié)約550 合計（1）11 110（2）1 100 原設備運行損失（1）-（2）=（3）10 010 原設備現(xiàn)在出售價值7 700 原設備一年后出售價值6 600 原設備下一年出售價值減少額（4）1 100 資金時間價值損失（10%）（5）715 原設備的設備費（4）+（5）=（6）1 815 原設備的年總費用（3）+（6）=（7）11 82511.4設備現(xiàn)代化技術改造的經(jīng)濟分析11.4.1現(xiàn)代化技術改造的含義 由于技術的飛速發(fā)展，一些舊設備可能難以滿足當前的需求而影響未

32、來的發(fā)展，這就需要對舊設備進行現(xiàn)代化改裝。所謂現(xiàn)代化改裝，是指應用現(xiàn)代的技術成就和先進經(jīng)驗，適應生產(chǎn)的具體需要，改變現(xiàn)有設備的結構（給舊設備換新部件，新裝置，新附件），改善現(xiàn)有設備的技術性能，使之全部達到或局部達到新設備的水平。在多數(shù)情況下，現(xiàn)代化改裝所需投資一般比更換新設備要少，因此，在許多情況下，設備現(xiàn)代化改裝在經(jīng)濟上有很大的優(yōu)越性。同時，設備現(xiàn)代化改裝是克服現(xiàn)有設備的技術陳舊狀態(tài)，促進技術進步的方法之一，也是擴大設備的生產(chǎn)能力，提高設備質量的重要途徑。11.4.2現(xiàn)代化技術改造經(jīng)濟分析的方法設備現(xiàn)代化改裝的方案通常還可與其他方案進行比較后決策。常用的方案有：不加改變繼續(xù)使用原設備；對原設

33、備進行大修理；原型設備的替換；新設備的替換；設備的現(xiàn)代化改裝。常用的比較方法有最低費用法和增量投資回收期法。1.最低費用法最低費用法是指分別計算不同方案在各自服務年限內的費用，并加以比較。根據(jù)工作需要的服務年限，按照總費用最低的原則，進行方案選擇的一種方法。各方案總費用的計算公式如下；（1）繼續(xù)使用原設備的總費用 （11.17）（2）對原設備大修理的總費用 （11.18）（3）原型設備替換的總費用 （11.19）（4）新設備替換的總費用 （11.20）（5）設備現(xiàn)代化改裝的總費用 （11.21）式中：分別為各方案n年內的總費用； 分別為各方案生產(chǎn)效率系數(shù)； 分別為各方案的所需投資； 分別為各方

34、案在第j年的年度使用費； 原設備在決策年份的可售價值； 分別為各方案的設備到第n年的殘值； 折現(xiàn)率。例11.6：設各種更新方案各年分項費用的原始資料如表11.5所示。設折現(xiàn)率為10%，=4 000元，試對各種方案進行綜合分析。解；根據(jù)公式，計算出各方案的總費用表如表11.6所示。表11.5 各種更新方案原始數(shù)據(jù)方案投資生產(chǎn)效率系數(shù)a表示各年運行費用，b表示各年末殘值（元）舊設備繼續(xù)使用00.70a14001 8002 200b1200600300舊設備大修理75000.98a7009501 2001 4501 7001 9502 2002 4502 700b64005 8005 2004 70

35、03 8003 0002 2001 400700原型設備替換 160001.00a4505506507508509501 0501 1501 250b9 3608 3207 2806 2405 2004 1603 1202 0801 300新設備替換20 0001.40a350420490560630700770840910b11 52010 2408 6007 2505 7004 7004 0003 0002 000舊設備現(xiàn)代化改裝11 0001.20a5506808109401 0701 2001 3301 4601 590b9 0008 0006 7005 7004 7003 7002

36、7001 7001 000 表11.6 各方案的總費用 單位：元方案123456789舊設備繼續(xù)使用259.743 234.945 982.61舊設備大修理2 365.494 212.356 036.977 758.449 703.5711 506.4313 234.4114 886.2316 418.17原型設備替換3 900.005 300.007 882.429 602.2511 163.2412 580.0713 866.0515 033.2515 982.38新設備替換4 175.325 858.917 551.518 902.9110 191.3211 106.5811 817.6

37、712 564.0813 233.55舊設備現(xiàn)代化改裝2 765.154 542.016 363.957 849.509 215.5310 471.4911 626.0912 687.4013 556.80從計算結果可以看出，如果設備只考慮使用3年，則繼續(xù)使用舊設備為好。使用4年的話，則需要進行大修理。如果考慮設備使用57年，則進行現(xiàn)代化改裝為最優(yōu)方案。如果設備使用89年，新設備替換是最佳方案。不論設備使用期長短，原形設備替換方案都不可取。2.增量投資回收期法最低費用法是按照各方案中最低費用進行比較和決策的，但這種方法很難看出新增投資產(chǎn)生的結果。為解決這個問題可采用增量投資回收期法，這是一種根

38、據(jù)生產(chǎn)單位產(chǎn)品需要的投資進行比較決策的。設備大修理的投資、單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本和生產(chǎn)產(chǎn)量分別用表示，設備更新的投資、單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本和生產(chǎn)產(chǎn)量分別用表示，設備現(xiàn)代化改裝的投資、單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本和生產(chǎn)產(chǎn)量分別用表示。由于設備更新采用的是新設備替換，而設備大修理和設備現(xiàn)代化改裝都是對原設備的局部改進，所以一般來說，設備更新的投資最高、單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本最低、生產(chǎn)產(chǎn)量最高。各方案的投資、生產(chǎn)成本和生產(chǎn)產(chǎn)量之間的關系如下：考慮設備更新方案時，可根據(jù)下列標準進行決策：1）時，即設備大修理的單位產(chǎn)量的投資和成本都大于現(xiàn)代化改裝。這時應該選擇現(xiàn)代化改裝方案，因為該方案的經(jīng)濟效果比較好，不僅經(jīng)營費用有節(jié)約，基本投資

39、也有節(jié)約。2）時，即設備大修理的單位產(chǎn)量的投資小于現(xiàn)代化改裝，但運行成本大于現(xiàn)代化改裝。這時一般采用增量投資回收期進行決策。投資回收期公式如下： （11.22）如果該投資回收期小于企業(yè)或行業(yè)的基準投資回收期，則選擇設備的現(xiàn)代化改裝方案，反之，則不選。3） 時，即設備現(xiàn)代化改裝的單位產(chǎn)量的投資和成本都大于設備更新。這時應選擇設備更新，因為其經(jīng)濟效果優(yōu)于現(xiàn)代化改裝。4）時，即設備大修理的單位產(chǎn)量的投資小于設備更新，但運行成本大于設備更新。這時應采用增量回收期指標進行判斷。如果增量投資回收期小于或等于企業(yè)或行業(yè)的標準回收期時，應選擇設備更新，反之，則選擇現(xiàn)代化改裝。11.5設備購買與租賃的經(jīng)濟分析1

40、1.5.1設備租賃的含義一般來說，企業(yè)所需要的設備都是通過自有資金或借入資金購置或是研制的，但如果企業(yè)資金緊張、籌措困難，或是有些設備價格昂貴、專業(yè)化程度較高、結構復雜，難于研制，可考慮通過租賃方式獲得設備。設備租賃，從字面上講，就是租用他人的設備進行使用。具體來說，就是指設備使用者（承租人）按照合同約定在一定期間內向設備所有者（出租人）支付一定費用而取得設備使用權的一種方式。在租賃過程中，雙方按合同約定來履行各自的責任與義務，并享有相應權利。一般常見的租賃設備有大型的施工設備、特殊運輸工具、高尖端科研醫(yī)療儀器、計算機通信設備和辦公設備等等。一般租賃費用由租賃保證金、租金和擔保費構成。1.租賃

41、保證金租賃保證金是指承租人為確認租賃合同并保證其順利執(zhí)行而先行繳納的一部分費用。當合同到期時，出租人會將這部分費用退還給承租人或在最后若干期的租金中抵減。租賃保證金一般是設備價值或合同金額的某個比率。2.租金租金是租賃合同的核心內容，關系到租賃雙方的經(jīng)濟利益。出租人要從租金收入中得到出租設備的補償和一定的利潤；而承租人租賃設備除支付租金外還需要從中取得一定的利潤。影響租金的因素很多，如設備的價格、融資的利息及費用、各種稅金、運費、各種費用的支付時間等等。3.擔保費出租人通常要求承租人請擔保人對租賃行為進行擔保，一旦承租人因故不能支付租金時，可由擔保人支付租金。11.5.2設備租賃的方式與特點1

42、.設備租賃的方式常見的設備租賃主要有以下兩種：（1）經(jīng)營租賃經(jīng)營租賃是指承租人支付租金在一定時期內擁有該設備的使用權的行為。經(jīng)營租賃時，出租人負責設備的維修、保養(yǎng)與保險，承租人不需要獲得該設備的所有權，只是負擔相應租金來取得設備的使用權，這樣，可以無須承擔設備無形磨損的風險，對承租人來說，可以根據(jù)市場的變化決定設備的租賃期限，是一種非常靈活的租賃方式。（2）融資租賃融資租賃是指承租人以融通資金為目的，最終獲得租賃資產(chǎn)所有權的一種租賃形式。在租賃期間，承租人按合同約定支付租金，并對設備自行維修保養(yǎng)，租賃期滿，設備所有權由出租人轉移至承租人。融資租賃實質上是一種分期付款購置設備的形式，分期支付的租

43、金相當于貸款的還本付息。經(jīng)營租賃與融資租賃各有特點，分別適應于不同目的的投資者。一般來說，如果短期臨時性地使用設備，使用期限遠小于設備的使用壽命，則應采用經(jīng)營租賃方式。如果計劃長期使用設備，使用期限基本接近設備的使用壽命，則應采用融資租賃方式?，F(xiàn)代國際融資租賃中還出現(xiàn)了以下的新形式。（1）售后回租售后回租是指根據(jù)協(xié)議一個企業(yè)將其設備出售給出租人然后再將其租回使用的租賃形式。設備的售價約等于其市價，也可能略低于市價。在這種租賃形式下，出售設備的企業(yè)可得到相當于設備售出的資金，同時還可以通過租賃獲得設備的使用權，一般租期為20到50年。當然，這期，出售又租回設備的公司要支付租金并將失去財產(chǎn)所有權。

44、（2）杠桿租賃杠桿租賃又稱為衡平租賃，是指出租人只投資租賃設備購置款項的20%40%，并以此來帶動其他金融機構為其余款項提供無追索權貸款的一種租賃行為。上個世紀70年代末，杠桿租賃首先在美國發(fā)展起來，是融資租賃的高級形式，適用于價值在幾百萬美元以上的大型租賃設備的長期租賃業(yè)務，可滿足承租人對租賃設備有效壽命在10年以上，高度資本集約型設備的融資需要，如飛機、海上石油平臺、通訊衛(wèi)星設備等。（3）綜合租賃綜合租賃是指將融資租賃的基本形式與某些貿易方式相結合的租賃形式，包括租賃與補償貿易相結合，租賃與來料加工、來件裝配相結合和租賃與包銷相結合等形式。2.設備租賃的特點設備租賃的優(yōu)點如下：1）節(jié)省設備

45、投資，用較少的資金獲得急需的生產(chǎn)設備，使企業(yè)在資金短缺的情況下仍然可以使用設備。2）加快設備更新速度。在科技迅猛發(fā)展的今天，設備更新速度大大提高，租賃可以減少企業(yè)因設備陳舊，技術落后而帶來的風險。3）提高設備的利用率。特別是對一些季節(jié)性或臨時性需要使用的設備，企業(yè)通過租賃進行使用可以避免購置設備帶來的閑置。4）合理避稅。設備租賃費用作為企業(yè)的費用可以在所得稅前扣除，能減少企業(yè)所得稅的支出，給企業(yè)帶來一定的利益。5）手續(xù)簡便，設備進貨速度快。設備租賃的不足之處在于以下幾點：1）承租人對設備只有使用權，沒有所有權，因此不能隨意對設備進行技術改造，不能處置設備，也不能用于擔?；蚴堑盅嘿J款。2）資金成

46、本高。一般來說承租人在租賃期間所交的租金總額要高于直接購置設備的費用。3）長年支付租金，形成承租人的長期負債。4）租賃合同規(guī)定嚴格，違約損失很重。由于設備租賃有利有弊，因此在租賃前要進行慎重的分析與決策。11.5.3設備購買與租賃的決策分析1.影響設備購買或租賃的主要因素企業(yè)在進行設備投資前，必然要仔細分析各年的現(xiàn)金流量和經(jīng)營不確定因素，最終確定能夠獲得最佳經(jīng)濟效益的投資方式。為此需要考慮以下因素：（1）支付方式設備租賃需要支付租金，租金的支付日期、支付幣種、支付方式都會對租金額產(chǎn)生一定的影響；借款需要按期付息、到期還本；分期購買需要按期支付利息和部分本金。此外，還要進一步考慮分幾次交款、每期

47、間隔時間、訂金額度、每次付款額度、利率大小等等。決策者需要選取一種成本較低的方式。（2）籌資方式企業(yè)是向金融機構借款，還是融資租賃獲得資金，或是通過發(fā)行企業(yè)股票或債券來融資，哪一種方式最簡便省時？有的方式耗時長，有的方式資金數(shù)額小。企業(yè)決策者根據(jù)自身所需要確定是愿意耗費時間得到低息貸款，還是盡早獲得設備，取得經(jīng)濟效益。（3）使用方式企業(yè)是需要長期占有設備，還是只是需要短期使用設備。如果企業(yè)只是希望短期使用某種設備，那么經(jīng)營租賃方式比較適合，既滿足了企業(yè)盡快使用設備的要求，又可以避免設備陳舊所帶來的損失。2.設備購買與租賃的分析方法企業(yè)在計劃增加設備前，是購買設備還是租賃設備需要對不同方案進行經(jīng)

48、濟上的比較選優(yōu)。如果設備給企業(yè)帶來的收入相同，則只需比較租賃費用和購買費用。當設備壽命相同時，一般可以采用凈現(xiàn)值法；設備壽命不同時，可以采用年值法。（1）不考慮稅收影響的情況在不考慮稅收影響的情況下，可以直接用凈現(xiàn)值法或年值法來進行比較。例11.7：某企業(yè)需用一臺設備。如果直接購買價格為40 000元，使用壽命10年，預計該設備的凈殘值為1 000元。如果通過租賃形式獲得該設備的使用權，則每年需要支付租金3 500元。該設備每年的運行費用為4 000元，各種可能的其他費用每年約2 500元?；鶞收郜F(xiàn)率為10%，請問企業(yè)會選擇購買設備還是租賃設備？解：企業(yè)選擇購買，其費用現(xiàn)值為：=40 000+

49、4 0006.1446+2 5006.1446-1 0000.3855 =79 554.5元企業(yè)選擇租賃，其費用現(xiàn)值為： =3 5006.1446+4 0006.1446+2 5006.1446 =61 446元根據(jù)計算結果，有，則租賃設備對企業(yè)來說更為有利。同樣，此題如果用費用年值法進行分析，結果也是一樣的。（2）考慮稅收影響的情況一般來說，企業(yè)都要將銷售利潤上繳所得稅，因此進行 設備購買與租賃分析時也應該考慮稅收的影響。按財務制度規(guī)定租賃設備的租金允許計入成本；購買設備每年計提的折舊費用也允許計入成本；若采用借款購買設備，每年支付的利息也可以計入成本。在其他費用不變的情況下，計入成本越多則

50、稅收的抵減額也會越大。因此，應該在充分考慮各種方式稅收優(yōu)惠的前提下，對方案進行比選。例11.8：某企業(yè)需要某種設備，其購置費用為100 000元，使用壽命4年，殘值為5 000元。這臺設備扣除燃料、保險費、維修費以后可獲得銷售收入100 000元，企業(yè)40%繳納所得稅。企業(yè)如果租賃設備的話，每年需要支付租金30 000元，基準收益率10%。如果企業(yè)可以一次性付款購買設備，也可以租賃，將如何比選方案？解：企業(yè)一次性付款購買的情況，如表11.7所示。表11.7一次性付款購買設備的現(xiàn)金流量表 單位：元年份01234購置費用100 000收入（不含運營費用）100 000100 000100 0001

51、00 000折舊費23 75023 75023 75023 750所得稅30 50030 50030 50030 500殘值5 000凈現(xiàn)金流量-100 00069 50069 50069 50074 500計算凈現(xiàn)值 =-100 000+69 5003.1699+5 0000.6830 =123 723.05元企業(yè)租賃設備情況，如表11.8所示。表11.8租賃設備的現(xiàn)金流量表 單位：元年份01234收入（不含運營費用）100 000100 000100 000100 000租賃費30 00030 00030 00030 000所得稅28 00028 00028 00028 000凈現(xiàn)金流量-30 00042 00042 00042 00072 000計算凈現(xiàn)值 =-30 000+42 0002.4869+72 0000.6830 =123 625.8元根據(jù)計算結果，因此，對企業(yè)來說，選擇購買設備是合理的。習 題：1.設備磨損的形式有哪幾種？如何度量？2.某企業(yè)有一臺設備，購置成本為10 000元，第1年的使用費用為1 000元，以后逐年遞增300元。第1年末