高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)第11章課件

1、衍生工具與金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理主編： 石本仁 高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)（第四版）11衍生工具的定義衍生工具的主要作用衍生工具會(huì)計(jì)處理的一般原則遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換的基本特點(diǎn)主要衍生工具的會(huì)計(jì)處理方法金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的復(fù)雜性三種情形金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理學(xué)習(xí)要點(diǎn)衍生工具與金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理衍生工具概述衍生工具的定義與特征衍生工具的作用衍生工具一般會(huì)計(jì)處理原則主要衍生工具的會(huì)計(jì)處理遠(yuǎn)期合同期貨合約期權(quán)合約互換合約金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理滿足終止確認(rèn)條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理未滿足終止確認(rèn)條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理繼續(xù)涉入條件下金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理學(xué)習(xí)導(dǎo)航一、衍生工具的定義與特征 衍生工具（deriva

2、tive）即衍生金融工具，又稱為衍生產(chǎn)品，是指由某種更為基礎(chǔ)的變量變動(dòng)而派生出來(lái)的工具或產(chǎn)品。衍生工具是指屬于本準(zhǔn)則范圍并同時(shí)具備下列特征的金融工具或其他合同。一、衍生工具的定義與特征1231. 其價(jià)值隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級(jí)、信用指數(shù)或其他變量的變動(dòng)而變動(dòng)，變量為非金融變量（比如特定區(qū)域的地震損失指數(shù)、特定城市的氣溫指數(shù)等）的，該變量不應(yīng)與合同的任何一方存在特定關(guān)系。2. 不要求初始凈投資， 或者與對(duì)市場(chǎng)因素變化預(yù)期有類似反應(yīng)的其他合同相比，要求較少的初始凈投資。3. 在未來(lái)某一日期結(jié)算。二、衍生工具的作用1.投機(jī)（speculating）、是利

3、用衍生工具來(lái)對(duì)市場(chǎng)變量的走向下賭注，投機(jī)者或者對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的上漲下注，或者對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的下跌下注。以此博取收益（或承受損失）。2.套期保值（hedging）是采用衍生工具來(lái)減少自己所面臨的由于市場(chǎng)變化而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，這是企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要組成部分。3.套利（arbitraging）往往是同時(shí)進(jìn)行兩種或更多種交易來(lái)鎖定無(wú)風(fēng)險(xiǎn)盈利。作用三、衍生工具一般會(huì)計(jì)處理原則金融資產(chǎn)的基本分類：（1）以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)；（3）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。（2）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)；三、衍生工具一般會(huì)計(jì)處理原則衍生工具的一般性會(huì)計(jì)處理原則如下：（1）當(dāng)企業(yè)成

4、為衍生工具合同的一方時(shí)，將衍生工具按公允價(jià)值確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)或一項(xiàng)負(fù)債；（2）對(duì)已確認(rèn)的衍生工具采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，資產(chǎn)負(fù)債表日根據(jù)公允價(jià)值的變動(dòng)額計(jì)入當(dāng)期損益；（3）終止確認(rèn)衍生工具時(shí)，調(diào)整公允價(jià)值變動(dòng)損益，并將其初始入賬金額與終止確認(rèn)日公允價(jià)值之間的差額計(jì)入投資收益。 衍生工具與金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理衍生工具概述衍生工具的定義與特征衍生工具的作用衍生工具一般會(huì)計(jì)處理原則主要衍生工具的會(huì)計(jì)處理遠(yuǎn)期合同期貨合約期權(quán)合約互換合約金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理滿足終止確認(rèn)條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理未滿足終止確認(rèn)條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理繼續(xù)涉入條件下金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理學(xué)習(xí)導(dǎo)航一、遠(yuǎn)期合同遠(yuǎn)期合同（

5、forward contracts），是指交易雙方達(dá)成的，在未來(lái)某一指定時(shí)間按照約定價(jià)格，以事先確定的方式購(gòu)買或出售約定數(shù)量的某項(xiàng)資產(chǎn)的合同。1.遠(yuǎn)期合同屬于場(chǎng)外交易，又被稱為柜臺(tái)交易（OTC）。2.遠(yuǎn)期合同是非標(biāo)準(zhǔn)化的。3.金融遠(yuǎn)期合同不實(shí)行保證金制度。4.遠(yuǎn)期合同在簽約時(shí)一般不會(huì)發(fā)生現(xiàn)金流的變化，交易雙方只是將交易的標(biāo)的物、數(shù)量、價(jià)格和交割時(shí)間等用合同的形式確定下來(lái)，實(shí)際交易將在指定的未來(lái)某一時(shí)間進(jìn)行。（一）遠(yuǎn)期合同的性質(zhì)和特點(diǎn)遠(yuǎn)期合同的特點(diǎn)一、遠(yuǎn)期合同（二）遠(yuǎn)期合同的會(huì)計(jì)處理1.遠(yuǎn)期合同的價(jià)值2.遠(yuǎn)期合同的會(huì)計(jì)處理 采用“衍生工具”科目對(duì)遠(yuǎn)期合同進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，同時(shí)：（1）在交易日，不需要

6、進(jìn)行賬務(wù)處理，因?yàn)?，遠(yuǎn)期合同在合同簽訂日的公允價(jià)值為零，且交易雙方無(wú)需付出任何代價(jià)；一、遠(yuǎn)期合同（2）在資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值計(jì)量遠(yuǎn)期合同，并將其公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，即借記或貸記“衍生工具”科目，貸記或借記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目；（3）在結(jié)算日，按實(shí)際收到或支付的結(jié)算金額，借記或貸記“銀行存貨”，貸記或借記“衍生工具”，差額借記或貸記“投資收益”，同時(shí)將“公允價(jià)值變動(dòng)損益”轉(zhuǎn)到“投資收益”。 例11-1（P ）二、期貨合約（一）期貨合約的性質(zhì)和特點(diǎn)期貨合約（future contracts），是指期貨交易場(chǎng)所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化

7、合約。期貨合約包括商品期貨合約和金融期貨合約及其他期貨合約。期貨合約的特點(diǎn)：4312集中交易與統(tǒng)一清算實(shí)行保證金制度強(qiáng)行平倉(cāng)制度交易的對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化合同和當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算二、期貨合約（二）期貨合約的會(huì)計(jì)處理采用“衍生工具”科目對(duì)期貨合約進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，同時(shí)：1.向證券期貨經(jīng)紀(jì)公司申請(qǐng)開立買賣賬戶，按存入的資金借記“其他貨幣資金”科目，貸記“銀行存款”科目；2.企業(yè)取得衍生工具時(shí)，按其公允價(jià)值借記“衍生工具”科目，按發(fā)生的交易費(fèi)用借記“投資收益”科目，按實(shí)際支付的金額貸記“其他貨幣資金”科目；3資產(chǎn)負(fù)債表日，衍生工具的公允價(jià)值高于其賬面余額的差額，借記“衍生工具”科目，貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目；公

8、允價(jià)值低于其賬面余額的差額，做相反的會(huì)計(jì)分錄；二、期貨合約（二）期貨合約的會(huì)計(jì)處理4.了結(jié)期貨合約時(shí)，按補(bǔ)差的方向（即向交易所補(bǔ)差或接受交易所補(bǔ)差）借記或貸記“其他貨幣資金”科目，貸記或借記“衍生工具”科目；同時(shí)將期貨合約自取得以來(lái)的公允價(jià)值變動(dòng)的凈額轉(zhuǎn)出，借記或貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目，貸記或借記“投資收益”科目，以及將衍生工具賬面價(jià)值進(jìn)行結(jié)轉(zhuǎn)，借記“其他貨幣資金”科目，貸記“衍生工具”科目。通過(guò)實(shí)物交割了結(jié)期貨合約的，比照采購(gòu)或銷售貨物的情形來(lái)進(jìn)行相關(guān)的會(huì)計(jì)處理。5.退出期貨交易時(shí)，借記“銀行存款”科目，貸記“其他貨幣資金”科目。 例11-2（P ）三、期權(quán)合約（一）期權(quán)合約的性質(zhì)和特

9、點(diǎn)期權(quán)合約（option contracts），是指期貨交易場(chǎng)所統(tǒng)一制定的、規(guī)定買方有權(quán)在將來(lái)某一時(shí)間以特定價(jià)格買入或者賣出約定標(biāo)的物（包括期貨合約）的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期權(quán)產(chǎn)品可以分為兩種基本類型：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。期權(quán)合約的特點(diǎn)：1.交易雙方的權(quán)利與義務(wù)不對(duì)等、風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱。2.期權(quán)合約就是對(duì)期權(quán)的價(jià)格即期權(quán)費(fèi)所達(dá)成的協(xié)議，而不是像期貨交易那樣就基礎(chǔ)工具合同價(jià)格達(dá)成協(xié)議。3.期權(quán)合約的創(chuàng)新性大。4.期權(quán)合約通常在有組織的交易所進(jìn)行，合同也相應(yīng)采用標(biāo)準(zhǔn)的格式。采用“衍生工具”科目對(duì)期權(quán)合約進(jìn)行會(huì)計(jì)處理（以期權(quán)合約的買方為例），同時(shí)：三、期權(quán)合約（二）期權(quán)合約的會(huì)計(jì)處理1.在交易日，按其支付的

10、期權(quán)費(fèi)（期權(quán)的公允價(jià)值），借記“衍生工具”科目，按發(fā)生的交易費(fèi)用，借記“投資收益”，按實(shí)際支付的款項(xiàng)，貸記“銀行存款”科目；2.在資產(chǎn)負(fù)債表日，按公允價(jià)值計(jì)量期權(quán)合約，并將其公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。期權(quán)的公允價(jià)值高于賬面價(jià)值時(shí)，借記“衍生工具”科目，貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”；反之，做相反的會(huì)計(jì)分錄；采用“衍生工具”科目對(duì)期權(quán)合約進(jìn)行會(huì)計(jì)處理（以期權(quán)合約的買方為例），同時(shí)：三、期權(quán)合約3. 到期時(shí)，若行權(quán)，則按照取得資產(chǎn)的公允價(jià)值，借記相應(yīng)的資產(chǎn)類科目；按期權(quán)的賬面價(jià)值，貸記“衍生工具”科目；按兩者的差額（補(bǔ)付的價(jià)款），貸記“銀行存款”科目。同時(shí)將該期權(quán)合約自取得以來(lái)的公允價(jià)值變動(dòng)的凈額轉(zhuǎn)出

11、，借記或貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”，貸記或借記“投資收益”科目。若放棄行權(quán)，則按期權(quán)的賬面價(jià)值，借記的“投資收益”科目，貸記“衍生工具”科目，同時(shí)將該期權(quán)合約自取得以來(lái)的公允價(jià)值變動(dòng)的凈額轉(zhuǎn)出，借記或貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”，貸記或借記“投資收益”科目。 例11-3（P ）四、互換合約互換合約（swap contracts），是指交易雙方按照預(yù)先約定的條件就將來(lái)某一時(shí)間交換某種資產(chǎn)所達(dá)成的一種協(xié)議。利率互換(interest swap)是互換最流行的一種類型。另外流行的是貨幣互換。（一）互換合約的性質(zhì)和特點(diǎn)四、互換合約（一）互換合約的性質(zhì)和特點(diǎn)1.互換主要是通過(guò)銀行來(lái)進(jìn)行場(chǎng)外交易，幾乎沒有政府監(jiān)

12、管。2.絕大部分互換的期限較長(zhǎng)，一般為210年，少數(shù)交易還可能更長(zhǎng)。而其他衍生工具的到期日大多在1年以內(nèi)。3.互換是利用交易雙方各自對(duì)所交換的不同金融工具的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行的，交換的結(jié)果對(duì)雙方均有利，因而是一種充分發(fā)揮資源優(yōu)勢(shì)的“雙贏”交易方式。而其他衍生金融工具均是單方獲利的模式。14253四、互換合約（一）互換合約的性質(zhì)和特點(diǎn) 4.互換的目的主要在于降低籌資成本和規(guī)避利率、匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等，很少用于投機(jī)，這方面的特點(diǎn)使互換的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較小。5.互換非標(biāo)準(zhǔn)化的合同雖然相對(duì)增加了交易成本，但是相對(duì)其他衍生工具來(lái)說(shuō)，它更適合于長(zhǎng)期資本的避險(xiǎn)和管理，并且它充分利用了市場(chǎng)交易雙方的優(yōu)勢(shì)，使市場(chǎng)資源得到了更有效的

13、配置。14253四、互換合約采用“衍生工具”科目對(duì)互換合約進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，以利率互換為例，互換的公允價(jià)值等于合約未來(lái)每期的收益（或支付，下同）凈額的折現(xiàn)值。在計(jì)算互換的公允價(jià)值之前，我們只能知道計(jì)算時(shí)點(diǎn)及以前的收益率和收益額，并不確定以后各期的收益率和收益額。如果假定收益率曲線是水平的，即預(yù)期未來(lái)每期的收益率等于現(xiàn)在的收益率，那么，在每一時(shí)點(diǎn)上，互換公允價(jià)值的計(jì)算則只需對(duì)預(yù)期收益凈額按現(xiàn)行利率折現(xiàn)即可。這一方法就稱為零息法。如果收益率曲線是向上或向下傾斜的，則需要明確估計(jì)未來(lái)期間的收益率，由于這一方法的復(fù)雜性，因而本教材不作深入的介紹。（二）互換合約的會(huì)計(jì)處理 例11-4（P ）衍生工具與金融資

14、產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理衍生工具概述衍生工具的定義與特征衍生工具的作用衍生工具一般會(huì)計(jì)處理原則主要衍生工具的會(huì)計(jì)處理遠(yuǎn)期合同期貨合約期權(quán)合約互換合約金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理滿足終止確認(rèn)條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理未滿足終止確認(rèn)條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理繼續(xù)涉入條件下金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理學(xué)習(xí)導(dǎo)航第三節(jié) 金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理第三節(jié) 金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理金融資產(chǎn)終止確認(rèn)流程圖一、滿足終止確認(rèn)條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理1、整體轉(zhuǎn)移滿足終止確認(rèn)條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理一、滿足終止確認(rèn)條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理2、部分轉(zhuǎn)移滿足終止確認(rèn)條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理一、滿足終止確認(rèn)條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)

15、計(jì)處理二、未滿足終止確認(rèn)條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理三、繼續(xù)涉入條件下金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理例11-5（P258-259）例11-6（P259-260）例11-7（P260-261）本章概念（關(guān)鍵詞）會(huì)計(jì)金融工具、基本金融工具、衍生金融工具（或衍生工具）、遠(yuǎn)期合約、 期貨、 互換、 期權(quán)、 投資（或投機(jī)）、套期保值、 套利、場(chǎng)外交易（或柜臺(tái)交易）、簽約日、到期日、執(zhí)行價(jià)、多頭或多方、空方或空頭、 保證金、 平倉(cāng)、 交割、看漲期權(quán)、看跌期權(quán)、價(jià)外期權(quán)、價(jià)內(nèi)期權(quán)、平價(jià)期權(quán)、互換、利率互換、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、 繼續(xù)涉入、 本章相關(guān)的法規(guī)、制度及主要閱讀文獻(xiàn)會(huì)計(jì)1（美）錢斯衍生金融工具與風(fēng)險(xiǎn)管理 鄭磊譯第

16、1版北京：中信出版社2004（Don M. Chance 2001: An Introduction to Derivatives and Risk Management 5th Harcourt,Inc.）2企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)金融工具確認(rèn)與計(jì)量3. 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移4. 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)套期保值5. 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)金融工具列報(bào)6.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南20067.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2010本章相關(guān)的法規(guī)、制度及主要閱讀文獻(xiàn)會(huì)計(jì)8. 常勛2006：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)四大難題 第3版 上海：立信會(huì)計(jì)出版社 9. 常勛2004：會(huì)計(jì)創(chuàng)新與國(guó)際協(xié)調(diào) 大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社10.IAS

17、B2014：IAS 32 (中譯文 國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則(2015) 中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社 2015年)11. IASB 2014:IAS39 (中譯文 國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則(2015) 中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社 2015年)12. IASB 2014:IFRS9 (中譯文 國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則(2015) 中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社 2015年)13.FASB 1998: SFAS No.133 Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities本章相關(guān)的法規(guī)、制度及主要閱讀文獻(xiàn)會(huì)計(jì)14.FASB 2000: SFAS No.137 Accounti

18、ng for Certain Derivative Instruments and Certain Hedging Activitiesan amendment of FASB Statement No. 13315.FASB 2000: SFAS No.140 Accounting for Transfers and Servicing of Financial Assets and Extinguishments of Liabilities-a replacement of FASB Statement No. 12516.Mark A.Trombley 2003: Accounting for Derivatives and Hedging. McGraw-Hill Company, Inc.17. FASB 2006:SFAS No.15618. FASB 2009:SFAS No.166思考題會(huì)計(jì)1.引發(fā)國(guó)際市場(chǎng)衍生工具迅速發(fā)展的原因是什么?我國(guó)衍生工具發(fā)展緩慢的原因是什么?今后發(fā)展的趨勢(shì)如何?2.比較衍生工具與傳統(tǒng)金融工具。衍生工具的主要特點(diǎn)是什么?為什么衍生工具隱