新形勢下對金融創(chuàng)新研究報告

1、-. z新形勢下對我國金融創(chuàng)新的研究凱盛新材料股份 雪摘要：金融創(chuàng)新是指根據(jù)經(jīng)濟開展的需要對金融產(chǎn)品、金融效勞、金融工具、金融市場、金融機構(gòu)等金融要素進展的重新組合。特別是改革開放以來，我國在金融業(yè)改革創(chuàng)新方面取得了顯著成績，但是與興旺國家相比還是存在著很大差距。本文簡單闡述了我國金融創(chuàng)新的涵，分析了我國金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀，提出了推進新形勢下我國金融創(chuàng)新的對策和建議。關(guān)鍵詞： 新形勢金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新的涵一金融創(chuàng)新產(chǎn)生的背景隨著世界經(jīng)濟的高速開展，金融創(chuàng)新和全球金融一體化已成為當(dāng)今世界金融開展的顯著特征。尤其是20世紀(jì)60年代開場，特別是進入70年代以后，隨著布雷頓森林體系的解體和世界性的石油危機，

2、利率和匯率出現(xiàn)了劇烈波動。宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，使金融機構(gòu)的舊有經(jīng)營模式和業(yè)務(wù)種類失去市場，同時又給他們創(chuàng)造了新的潛在業(yè)務(wù)和巨大的開展空間【1】。與此同時，計算機與通訊技術(shù)的長足開展及金融理論的突破，促使金融機構(gòu)的創(chuàng)新能力突飛猛進。在強大的外部需求召喚下，在美好的盈利前景吸引下，金融領(lǐng)域發(fā)生了一場至今仍在繼續(xù)的廣泛而深刻的變革：形形色色的新業(yè)務(wù)、新市場、新機構(gòu)風(fēng)起云涌，不僅改變了金融總量和構(gòu)造，而且還對金融體制發(fā)起了猛烈的沖擊，對貨幣政策和宏觀調(diào)控提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，導(dǎo)致我國乃至國際金融市場動亂不定。因此，各國紛紛進展了金融各個要素的創(chuàng)新，構(gòu)建了完善的金融法規(guī)和各種運行機制，改革了金融監(jiān)管制度等等

3、，使得整個世界金融業(yè)出現(xiàn)了新局面。二金融創(chuàng)新的容金融創(chuàng)新是通過突破金融業(yè)傳統(tǒng)經(jīng)營局面，對金融各要素進展的改革創(chuàng)新。從廣義上看，它不但包括金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，同時還包括金融市場、金融技術(shù)和金融制度等的創(chuàng)新。金融產(chǎn)品的創(chuàng)新金融產(chǎn)品、衍生品創(chuàng)新是金融創(chuàng)新的核心。新的金融產(chǎn)品如：資產(chǎn)證券化、外匯遠期交易、大額可轉(zhuǎn)讓定期證劵等的出現(xiàn)，大大改善金融機構(gòu)的經(jīng)營狀況，滿足了客戶多樣化的需要。對增加收入、贏的市場、擴大利潤和積累資本產(chǎn)生了深刻的影響。金融市場的創(chuàng)新在金融創(chuàng)新的浪潮中，金融市場出現(xiàn)了前所未有的變化：由于計算機及互聯(lián)網(wǎng)突飛猛進的開展，全球金融市場連成了一片，國際金融市場實現(xiàn)了一體化，外匯市場實現(xiàn)了24小

4、時連續(xù)不斷的營業(yè)；歐洲貨幣市場和證劵市場迅速壯大。金融技術(shù)的創(chuàng)新交易技術(shù)和交易方法的創(chuàng)新得益于電子技術(shù)的大開展，新技術(shù)的廣泛應(yīng)用極大的方便了人們進展數(shù)據(jù)的處理及分析等，從而降低了金融機構(gòu)的本錢。金融制度的創(chuàng)新制度創(chuàng)新一般是由政府提議、批準(zhǔn)、授權(quán)與推動的一種自上而下的形勢【2】。金融制度具有對社會金融活動進展規(guī)、支配和約束作用，以減少金融運行中的不可預(yù)見性，協(xié)調(diào)和保障金融行為的當(dāng)事人利益，從而降低金融過程中的交易本錢，提高金融效率【3】。所有的合法的金融活動都是在一定的金融制度下進展的，而一定的金融制度框架有其特定的適用背景，當(dāng)背景條件發(fā)生變化時，金融制度必須進展相應(yīng)的調(diào)整甚至是創(chuàng)新。三金融創(chuàng)新

5、的特點1、國際化。世界經(jīng)濟一體化，使得國際金融市場的開展一體化程度不斷加大，金融創(chuàng)新的圍也逐步擴大到國際市場。2、多元化。隨著金融產(chǎn)品創(chuàng)新的開展以及金融機構(gòu)業(yè)務(wù)多元化的開展，混業(yè)經(jīng)營已成為當(dāng)今的主體。金融衍生品的形式也逐漸多樣化和復(fù)雜化。3、電子化。金融技術(shù)在金融創(chuàng)新過程中具有舉足輕重的作用。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迅猛開展和廣泛應(yīng)用，使得金融交易更加平安、快捷、方便。我國金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀改革開放以來，我國實體經(jīng)濟對金融創(chuàng)新的需求量正迅速擴大，需求層次也不斷提高，特別是金融業(yè)的全面開放將加快金融體制改革的進程，外部金融機構(gòu)廣泛介入我國金融市場，將直接帶來創(chuàng)新業(yè)務(wù)，競爭的加劇也將迫使國金融機構(gòu)加快創(chuàng)新步伐。在各

6、種因素的共同作用下，我國的金融體制改革取得了顯著成效：1、在組織制度方面，建立了統(tǒng)一的中央銀行體制，形成了以4家國有商業(yè)銀行和十多家股份制商業(yè)銀行為主體的銀行體系，初步形成了多元所有制構(gòu)造、多種金融機構(gòu)并存的金融企業(yè)體系【4】。同時，放寬了外資銀行、保險公司分支機構(gòu)的市場進入條件，一些外資金融機構(gòu)陸續(xù)進入我國金融市場；2在管理制度方面，從直接金融監(jiān)管向間接金融調(diào)控轉(zhuǎn)變，調(diào)控方式有方案性、行政手段為主向以經(jīng)濟、法律手段為主轉(zhuǎn)變，放松了對金融機構(gòu)業(yè)務(wù)管制；外匯管理體制實現(xiàn)了匯率和人民幣經(jīng)常工程下的自由兌換等等。3在金融市場方面，形成了多種類、多層次，初具規(guī)模的金融市場體系。4在金融技術(shù)方面，金融機

7、構(gòu)電子化裝備水平不斷提高，電子信息技術(shù)在金融中廣泛應(yīng)用。從上述分析可以看出，通過金融的改革創(chuàng)新，增強了我國金融業(yè)的競爭力和抗風(fēng)險能力，提高了金融企業(yè)的效率和效勞質(zhì)量，信貸資產(chǎn)質(zhì)量有所好轉(zhuǎn)，盈利狀況逐步改善，從而極推動了金融業(yè)的開展，也為整個國民經(jīng)濟的開展提供了有力的金融支持7。但是，從總體上說，我國的金融創(chuàng)新仍處于一個較低的階段，傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品和效勞手段已經(jīng)不能滿足金融市場開展的需求8?；貞浳覈鹑隗w制改革創(chuàng)新的歷程，我們不難發(fā)現(xiàn)我國金融體制改革創(chuàng)新過程中存在的問題很多：金融市場缺乏有效的競爭。由于政府的過度介入、法規(guī)的不健全、制度的不配套以及主體構(gòu)造的不合理，致使外匯市場、利率市場和證劵市場

8、缺乏有效的競爭，難以形成真正的市場均衡價格。我國金融創(chuàng)新尚處于初級階段，簡單模仿多，自主創(chuàng)新少5。在我國，一系列的金融創(chuàng)新主要來源于對海外產(chǎn)品的簡單、形式性的模仿，多停留在創(chuàng)造概念性的品牌效應(yīng)，爭奪市場份額上，缺乏前期對市場的深入調(diào)研及產(chǎn)品引入后應(yīng)有的本錢收益預(yù)算，因而也就不可防止的伴隨著較大風(fēng)險。金融創(chuàng)新主動性不夠、系統(tǒng)設(shè)計性缺乏5。對于一個企業(yè)來講，任何創(chuàng)新活動都應(yīng)該從自身的具體情況出發(fā)，根據(jù)市場需求，培育和提升企業(yè)的核心競爭力。但是在我國，多數(shù)金融機構(gòu)所進展的創(chuàng)新活動是市場推動的被動性的創(chuàng)新，存在著較為普遍的跟風(fēng)現(xiàn)象，缺乏對整體市場情況和自身開展戰(zhàn)略的深入思考，沒有從機構(gòu)整體出發(fā)、從公司

9、戰(zhàn)略高度安排創(chuàng)新策略5。只注重數(shù)量規(guī)模的擴大而無視了質(zhì)量效益信息的反應(yīng)和測算5。金融創(chuàng)新約束機制不健全。主要表現(xiàn)為政府主導(dǎo)型的金融創(chuàng)新體制缺乏以形成足夠的創(chuàng)新鼓勵，而金融機構(gòu)自身缺乏創(chuàng)新動機和鼓勵6。市場客戶對創(chuàng)新工具的認同和使用主動性差，致使金融創(chuàng)新處于粗放擴的態(tài)勢。目前，我國還嚴(yán)重缺乏業(yè)務(wù)精通，敢于開拓、嚴(yán)于管理的混合型人才6。金融監(jiān)管體系相對落后。目前，我國仍實行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營模式，業(yè)務(wù)創(chuàng)新過程中易形成混淆和穿插，造成監(jiān)管不到位或缺乏，并導(dǎo)致市場資源配置秩序的混亂以及政府政策調(diào)控的方向偏離，由此而形成了巨大的金融風(fēng)險。新形勢下推進我國金融創(chuàng)新的建議金融創(chuàng)新是金融機構(gòu)活力的表達，而金融創(chuàng)新

10、的無序與粗放使其成為金融穩(wěn)定的影響因素。因此，在推動我國金融創(chuàng)新開展過程中必須以維護金融穩(wěn)定為前提。1、建立以客戶為中心，以市場為導(dǎo)向，以效益為目標(biāo)的經(jīng)營理念5，加快利率市場化改革過程，建立以中央銀行利率為根底、以貨幣市場利率為中介、金融機構(gòu)存貸款利率由市場決定的市場利率體系及形成機制，中央銀行運用貨幣政策工具對市場利率進展間接調(diào)控。 2、金融創(chuàng)新方式應(yīng)以技術(shù)原創(chuàng)型為主。由于國情和具體的金融業(yè)開展階段存在著巨大的差異，我們在引進金融產(chǎn)品和效勞時要適時加以改良和組合，同時研究其中的原理及設(shè)計、營銷等各種環(huán)節(jié)，逐漸過渡到推出適合我國社會需要的技術(shù)原創(chuàng)性的金融新產(chǎn)品4。3、創(chuàng)新金融鼓勵機制。一是在市

11、場需求的根底上加大金融產(chǎn)品的研發(fā)力度，以產(chǎn)品研發(fā)促進產(chǎn)品管理；二是明確創(chuàng)新部門的職責(zé)分工，不同的部門要實行嚴(yán)格分工；三是制定具體的獎勵方法，對為金融機構(gòu)帶來顯著效益的創(chuàng)新產(chǎn)品的相關(guān)人員給予相應(yīng)的獎勵。4、完善我國金融監(jiān)管體系。首先，建立健全的分業(yè)監(jiān)管體制和相應(yīng)的制度規(guī)，形成從市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)合規(guī)、風(fēng)險控制到市場退出的全方位監(jiān)管體系；其次，要改良監(jiān)管方式和手段，實現(xiàn)由合規(guī)監(jiān)管為主向合規(guī)監(jiān)管與風(fēng)險監(jiān)管相結(jié)合的轉(zhuǎn)變等；三是，要健全金融風(fēng)險監(jiān)控預(yù)警與處理機制和建立對監(jiān)管部門的監(jiān)視機制；四是，要逐步與國際監(jiān)管接軌，不斷提升我國的金融監(jiān)管水平。 5、有效防和化解金融創(chuàng)新風(fēng)險。在外部環(huán)境上，要增強抵御外部資金

12、沖擊的能力，根據(jù)中國的國情，適時調(diào)整金融監(jiān)管的功能、方法等，逐步加強金融監(jiān)管的能力和效果；在部環(huán)境上，增強金融創(chuàng)新主體創(chuàng)新風(fēng)險防能力，實施全面的部控制和稽查，有效發(fā)揮部監(jiān)管職能5?？傊七M金融創(chuàng)新應(yīng)從實際出發(fā)，汲取、借鑒國際的經(jīng)歷和教訓(xùn)，對金融監(jiān)管的問題要做深入的研究，要弄清經(jīng)濟和金融開展的實際，掌握金融監(jiān)管的規(guī)律，建立全新的監(jiān)管方式、理念、目標(biāo)及標(biāo)準(zhǔn)，正確處理監(jiān)和管的關(guān)系。監(jiān)主要是指監(jiān)視、監(jiān)測，是宏觀方面容。而管主要是管理與控制，是微觀層面容2。對于監(jiān)管，其根本原則要求要保證金融業(yè)及金融市場具有靈活創(chuàng)新能力，同時也要保證風(fēng)險的可控性。金融風(fēng)險控制的關(guān)鍵是靠金融機構(gòu)其部控制，外部監(jiān)管通常只起輔助作用，但也不排除特定情況下的主導(dǎo)作用。金融機構(gòu)要想使金融風(fēng)險得到有效地監(jiān)管就必須要提高自身的風(fēng)險管理能力。參考文獻：1野華 世界經(jīng)濟格局的變化與中國的金融創(chuàng)新西南財經(jīng)大學(xué) 20032兵鋒 對我國金融創(chuàng)新的思考財經(jīng)論壇，20