城市水業(yè)競爭模式與投資趨勢_secret

1、城市水業(yè)競爭模式與投資趨勢摘 要：隨著城市化的發(fā)展，以供水和污水處理為代表的中國城市水業(yè)將在20年后成為全球最大的水業(yè)市場。目前，中國水業(yè)每年投資需求達(dá)600-700億元，僅靠原有以各級政府為單一主體的投資支撐，已經(jīng)不堪重負(fù)。關(guān)鍵字：城市水業(yè) 競爭模式 投資趨勢一、城市水業(yè)迎來市場化投資高潮隨著城市化的發(fā)展，以供水和污水處理為代表的中國城市水業(yè)將在20年后成為全球最大的水業(yè)市場。目前，中國水業(yè)每年投資需求達(dá)600-700億元，僅靠原有以各級政府為單一主體的投資支撐，已經(jīng)不堪重負(fù)。1、國際資本全面進(jìn)入在建設(shè)部等有關(guān)部門文件的促進(jìn)下，中國水業(yè)市場化程度逐漸提高，水價(jià)體系正逐步理順。中國水業(yè)的競爭環(huán)

2、境逐步得到一定程度的國際認(rèn)同，以威利雅（原威望迪）、蘇伊士（包括旗下昂帝歐）和RWE（包括旗下泰晤士）為代表國際三大水務(wù)集團(tuán)均已不同程度地投資中國水業(yè)。它們從九十年代中后期開始以投資方式進(jìn)入中國市場，經(jīng)過不到十年的發(fā)展，截止2002年12月三大公司在中國的服務(wù)人口分別為700萬，1290萬和560萬；分別占它們?nèi)蚍?wù)人口總數(shù)比例的8%，13%和8%。而且，盡管最近這三大公司都因其戰(zhàn)略調(diào)整，在不同程度地削減其國際投資，但它們在中國的投資仍在增加?？梢钥隙?，中國已經(jīng)成為全球水業(yè)投資的只要市場之一。國際預(yù)測，2020年以后中國將成為國際上最大的水業(yè)市場。2、社會(huì)資本嶄露頭角從國內(nèi)金融市場看，大量的

3、金融資本正尋找出路。2000年全面推進(jìn)水價(jià)改革以來，社會(huì)資本即開始通過以首創(chuàng)股份為代表的眾多上市公司或投資公司涉足水業(yè)。近年來，民營經(jīng)濟(jì)的興起，更使水業(yè)投資呈現(xiàn)多元化的趨勢。中共十六屆三中全會(huì)進(jìn)而明確取消了對非公有資本進(jìn)入公共設(shè)施領(lǐng)域的投資限制，強(qiáng)化了國營企業(yè)產(chǎn)權(quán)多元化的改革方向?？梢韵嘈?，水業(yè)投資將以各種形式的項(xiàng)目投資和傳統(tǒng)國營水業(yè)企業(yè)產(chǎn)權(quán)多元化形式迅速發(fā)展。雖然城市水業(yè)基于行業(yè)特征所特有的政策性投資風(fēng)險(xiǎn)一定程度地阻礙了社會(huì)資本的大量流入，但是，可以肯定，隨著政策體系的完善，水業(yè)將會(huì)以“長效投資，穩(wěn)定匯報(bào)”的金融方式，成為大量資本的有效投資去向。3、傳統(tǒng)企業(yè)整裝待發(fā)在市場化的大勢下，行業(yè)內(nèi)部

4、以自來水公司、污水處理企業(yè)為主體的傳統(tǒng)水業(yè)企業(yè)，也在整裝待發(fā)。但是，由于其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的限制和來自地方城市政府的嚴(yán)格管制，他們首先要完成的是改制的艱難蛻變。改制的核心是要與城市政府理清在資產(chǎn)、人員和監(jiān)管上的種種關(guān)聯(lián)，進(jìn)而完成城市政府和公眾所共同關(guān)注的提高效率的目標(biāo)。不能否認(rèn)這些企業(yè)憑借對行業(yè)的熟悉和地緣優(yōu)勢，將是中國水業(yè)運(yùn)營的主要力量，如果從產(chǎn)權(quán)的角度，其進(jìn)一步理清投資關(guān)系，將可以成為中國水業(yè)投資運(yùn)營的核心力量；但是，如果企業(yè)的決策人員仍繼續(xù)留戀“昔日壟斷的好時(shí)光”，在市場化的大勢下舉足不前，他們是否仍然保持水業(yè)競爭中的優(yōu)勢地位值得懷疑。二、水業(yè)企業(yè)競爭的四種模式客觀地講，水業(yè)市場化在建設(shè)部等國家

5、有關(guān)部門的積極推動(dòng)下，已經(jīng)取得長足的發(fā)展，但對具體的企業(yè)而言，如何根據(jù)自身情況選擇適合自己的經(jīng)營模式，則是第一要考慮的問題。市場化競爭的目標(biāo)是提高效率，適應(yīng)市場化需求的企業(yè)核心競爭力則與企業(yè)業(yè)務(wù)模式相關(guān)聯(lián)。中國城市水業(yè)企業(yè)的具有四種競爭模式。1、投資運(yùn)營型企業(yè)國際水業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)告訴我們，投資運(yùn)營型企業(yè)是城市水業(yè)的產(chǎn)業(yè)龍頭，世界領(lǐng)先的水業(yè)企業(yè)都在此范圍之列。這些企業(yè)兼有資本市場和水業(yè)運(yùn)營管理的實(shí)力；它們以資本為紐帶，以投資成立地方項(xiàng)目運(yùn)營公司的方式在全球兼做運(yùn)營，進(jìn)行技術(shù)、人才、品牌的輸出。其核心競爭力：水業(yè)各級政策的把握，資源的整合，資本運(yùn)做，運(yùn)營管理水平及其品牌的行業(yè)認(rèn)同。代表企業(yè)有：威利雅

6、水務(wù)，國際集團(tuán)威利雅環(huán)境下屬的水業(yè)投資運(yùn)營主體；中法水務(wù)，國際集團(tuán)蘇伊士旗下，通過昂帝歐投資控股的中國水業(yè)投資運(yùn)營主體；深圳水務(wù)集團(tuán)，國內(nèi)以自來水集團(tuán)為基礎(chǔ)進(jìn)行改制，并合并污水的國營公司，主業(yè)為水業(yè)（包括污水）的投資與運(yùn)營，是國內(nèi)水業(yè)企業(yè)的代表，2003年10月已與威利雅達(dá)成產(chǎn)權(quán)合作協(xié)議；匯津水務(wù)，國際集團(tuán)RWE旗下通過泰晤士投資控股的中國水業(yè)投資運(yùn)營主體；天津創(chuàng)業(yè)環(huán)保，上市公司，以天津污水處理企業(yè)為基礎(chǔ)，主業(yè)為水業(yè)投資與運(yùn)營（以污水項(xiàng)目為主）。2、水業(yè)投資型屬資本型企業(yè)，以投資拉動(dòng)發(fā)展，多為非傳統(tǒng)水業(yè)領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，具有強(qiáng)大的資本實(shí)力，相對缺乏城市水業(yè)的運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)。核心競爭力：戰(zhàn)略投資判斷力，融資能

7、力，資源整合能力，與品牌的水業(yè)運(yùn)營企業(yè)的戰(zhàn)略合作。代表企業(yè)有：首創(chuàng)集團(tuán)，上市公司，發(fā)展迅速，戰(zhàn)略明確，主業(yè)為水業(yè)投資與運(yùn)營；德隆集團(tuán)，控股多家上市公司，以上市公司“重慶實(shí)業(yè)”為主體，投資水業(yè)；泓源聚集團(tuán)，民營企業(yè)，2003年以來已投資多個(gè)水業(yè)項(xiàng)目，正積極從事大型傳統(tǒng)水務(wù)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)收購，并籌建泓源聚水業(yè)投資公司；上實(shí)集團(tuán)，香港上市公司，2003年10月轉(zhuǎn)型城市水業(yè)，與中國節(jié)能投資公司成立中環(huán)保水務(wù)投資公司，據(jù)稱將投資100億，已簽多個(gè)項(xiàng)目，勢力強(qiáng)勁，不容低估。3、水業(yè)運(yùn)營型企業(yè)運(yùn)營型企業(yè)是管理性企業(yè)，在城市水業(yè)中占決大多數(shù)，是原水業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)下的主體企業(yè)，多由原各自來水公司、污水處理企業(yè)改制轉(zhuǎn)型而

8、來；具有很強(qiáng)的地方性，受資本形式的限制不是水業(yè)投資的主體，是水業(yè)運(yùn)營的主體。核心競爭力：把握運(yùn)營成本，建立運(yùn)營品牌，加盟優(yōu)秀投資組合，獲得特許經(jīng)營運(yùn)營權(quán)的授權(quán)。代表性企業(yè)有：北京排水集團(tuán)，城市污水行業(yè)代表性運(yùn)營管理公司，具有豐富的污水處理運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)實(shí)力，受體制限制目前限于北京污水項(xiàng)目的運(yùn)營的部分投資；正積極探索京外投資運(yùn)營，有望成為第一家由污水走向供排水一體化的公司。上海浦東水務(wù)有限公司，威利雅和上海國有投資公司各持50%股權(quán)的地方性運(yùn)營公司，擁有浦東區(qū)50年的包括管網(wǎng)在內(nèi)的運(yùn)營權(quán)；以北京自來水集團(tuán)為代表的大量的地方性自來水公司，正進(jìn)行全面的企業(yè)改制，將構(gòu)成中國水業(yè)運(yùn)營的主體。4、工程、技

9、術(shù)、設(shè)備提供型企業(yè)工程、技術(shù)、設(shè)備提供型企業(yè)指各種水業(yè)工程承包、技術(shù)提供、設(shè)備提供專業(yè)型服務(wù)公司，是城市水業(yè)產(chǎn)業(yè)組成的重要組成部分。核心競爭力：水業(yè)工程、技術(shù)、設(shè)備提供業(yè)在中國已有10多年的開放歷史，由于競爭門檻不高，水平不易判斷，也是水業(yè)競爭最為激烈領(lǐng)域；競爭的關(guān)鍵在于技術(shù)水平和市場能力，加入一個(gè)有實(shí)力的水業(yè)投資運(yùn)營聯(lián)盟更加重要。代表性企業(yè)有：金州工程，美國金州集團(tuán)投資，主業(yè)是水業(yè)的工程承包和商務(wù)，是中國水業(yè)國際設(shè)備引進(jìn)、工程承包的先驅(qū)；德利滿，法國蘇伊士旗下供水技術(shù)工程公司，在中國有近20年的供水濾池技術(shù)服務(wù)歷史；OTV，法國威利雅旗下污水處理領(lǐng)域的工程技術(shù)公司，在中國已有近20個(gè)技術(shù)協(xié)議

10、；US Filter，法國威利雅旗下工業(yè)水處理的工藝技術(shù)與設(shè)備公司，其膜技術(shù)尤其擅長，在中國已有近100項(xiàng)業(yè)績；同方水務(wù)工程公司，清華同方屬下專業(yè)從事水業(yè)工程的企業(yè)；中國市政華北設(shè)計(jì)院，中國國內(nèi)最具實(shí)力的城市水業(yè)專業(yè)設(shè)計(jì)院之一。三、水業(yè)競爭的發(fā)展趨勢產(chǎn)業(yè)的技術(shù)特征和資本特征，決定了其產(chǎn)業(yè)組織和市場結(jié)構(gòu)，市場結(jié)構(gòu)則決定了水業(yè)競爭的特征。水業(yè)的產(chǎn)業(yè)特征包括：經(jīng)營形式的自然壟斷性、投資的低回報(bào)性、政策的高風(fēng)險(xiǎn)性、經(jīng)營回報(bào)的高穩(wěn)定性（基于健全的市場機(jī)制和金融體制）、資本的高沉淀性以及由于政府價(jià)格管制造成的低需求彈性。在國際化、市場化的背景下，在城市水業(yè)特征的約束下，中國水業(yè)呈現(xiàn)以下發(fā)展趨勢：1、資本成

11、為水業(yè)發(fā)展的核心動(dòng)力和產(chǎn)業(yè)紐帶。在城市化水平迅速提高，以及水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)提高、水源污染、設(shè)備老化的行業(yè)背景下，水業(yè)呈現(xiàn)巨大的資金需求。城市水業(yè)發(fā)展由原先計(jì)劃體制下的技術(shù)拉動(dòng)轉(zhuǎn)型為投資拉動(dòng)。資金成為拉動(dòng)水業(yè)發(fā)展的核心動(dòng)力和產(chǎn)業(yè)紐帶。投資不僅是開拓水業(yè)市場的決定性砝碼，也是串起技術(shù)、工程、產(chǎn)品、運(yùn)營產(chǎn)業(yè)鏈的有效手段。城市水業(yè)在巨大需求背景下的投資拉動(dòng)特征，使來自國際、民營、其他社會(huì)資本得以迅速進(jìn)入城市水業(yè)并成為主角。國家對城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域資本進(jìn)入的放寬，市場金融工具的豐富，以及傳統(tǒng)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)多元化的全面實(shí)施，將進(jìn)一步加強(qiáng)資本在水業(yè)中的權(quán)重。2、政策制約成為水業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)的主要因素。由于水業(yè)項(xiàng)目的部分公益性

12、特征，使水業(yè)發(fā)展受到來自法律和政策體系的多重制約。雖然中央政府確定了水業(yè)市場化的戰(zhàn)略目標(biāo)，但由于行業(yè)對水業(yè)市場化方向缺乏系統(tǒng)的研究、政府缺乏公共事業(yè)市場化的經(jīng)驗(yàn)、政府管理職責(zé)由于不規(guī)范而造成的利益化驅(qū)使、更由于城市水業(yè)的市場化政策體系在結(jié)構(gòu)上、內(nèi)容上、層次上都還很不完善，造成的政府決策，尤其是城市政府在執(zhí)行中決策具有太強(qiáng)的隨意性和多變性。致使具有投資長期性特征的水業(yè)面臨最根本的投資風(fēng)險(xiǎn)，無法使水業(yè)投資中最具吸引力的“回報(bào)穩(wěn)定性”特性不能得以充分發(fā)揮。3、水業(yè)運(yùn)營成為長期獲利的關(guān)鍵水業(yè)以一種穩(wěn)定的低回報(bào)的長期投資，國際水務(wù)公司的經(jīng)驗(yàn)表明，高效穩(wěn)定的運(yùn)營成為贏利的關(guān)鍵。因此，擁有一個(gè)高效的、有品牌的運(yùn)營伙伴是水業(yè)投資企業(yè)獲得長期穩(wěn)定收益的保證。國際主要水務(wù)集團(tuán)都已確定了以水業(yè)運(yùn)營為根本贏利目標(biāo)的戰(zhàn)略，并已經(jīng)在2002年下半年以來在全球?qū)嵤?、戰(zhàn)略聯(lián)盟逐步成為企業(yè)參與競爭、抵御風(fēng)險(xiǎn)、降低成本的主要手段以獲得市場為動(dòng)機(jī)的戰(zhàn)略聯(lián)盟是行業(yè)市場化程度的重要標(biāo)志。市場經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)是契約，而戰(zhàn)略聯(lián)盟就是企業(yè)間的穩(wěn)定契約形式，穩(wěn)定的契約形式可以有效化