聚合支付發(fā)展?jié)摿薮?是支付行業(yè)轉(zhuǎn)型的新出路？

1、聚合支付發(fā)展?jié)摿薮螅侵Ц缎袠I(yè)轉(zhuǎn)型的新出路?一、什么是聚合支付？聚合支付，也稱 融合支付”，是指只從事支付、結(jié)算、清算”服務(wù)之外的支付服務(wù)，依托銀行、非銀機(jī)構(gòu)或清算組織，借助銀行、非銀機(jī)構(gòu)或清算組織的支付通道與清結(jié)算 能力，利用自身的技術(shù)與服務(wù)集成能力，將一個(gè)以上的銀行、非銀機(jī)構(gòu)或清算組織的支付服務(wù)，整合到一起，為商戶提供包括但不限于 支付通道”、集合對(duì)賬”、技術(shù)對(duì)接”、差錯(cuò)處理”、會(huì)員賬戶”、彳乍業(yè)流程軟件、運(yùn)行維護(hù)”、終端提供與維護(hù)”等服務(wù)內(nèi)容，以此減少商戶接入、維護(hù)支付結(jié)算服務(wù)時(shí)面臨的成本支出，提高商戶支付結(jié)算系 統(tǒng)運(yùn)行效率的，并收取增值收益的支付服務(wù)。聚合支付的具體模式，是把微信支付

2、、支付寶、QQ錢包、京東錢包、百度錢包等多種主流支付渠道聚合于同一個(gè)二維碼中?！蹦壳笆袌錾弦延绣X方好近、 哆啦寶、Paymax付錢拉等30家左右聚合支付企業(yè)。當(dāng)一個(gè)新興行業(yè)發(fā)展到一定階段，必然會(huì)出現(xiàn)類似聚合支付、智能導(dǎo)購等聚合服務(wù)平臺(tái)。如果說第三方支付的興起是因?yàn)殂y行間封閉的垂直賬戶體系，聚合支付則再次重復(fù)了第三方支付當(dāng)年所走過的道路，只不過聚合的對(duì)象已經(jīng)加入第三方支付機(jī)構(gòu)?！倍?、聚合支付發(fā)展?jié)摿薮筮M(jìn)一步分析指出，相對(duì)于第三方支付企業(yè)， 聚合支付機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢在于能夠在 前端”更便捷地接觸到用戶，不碰觸用戶資金，合規(guī)成本也更加低廉。相比智能 POS企業(yè)，聚合支付機(jī)構(gòu)少了硬件開發(fā)的成本。因此，聚合

3、支付企業(yè)的試錯(cuò)成本更低，面對(duì)市場變動(dòng)更 加靈活，解決方案更適應(yīng)市場需求。從聚合支付公司的發(fā)展方向來看，目前主要有兩個(gè)演進(jìn)路徑。0個(gè)是向支付行業(yè)的深度擴(kuò)展，向商戶收取交易服務(wù)返傭提成，并進(jìn)一步發(fā)展出依托自身體系衍生出的消費(fèi)分期等增值服務(wù)；另一個(gè)則是向服務(wù)的廣度拓展，目標(biāo)成為平臺(tái) 連接型企業(yè)，打通行業(yè)供應(yīng)鏈，針對(duì)傳統(tǒng)企業(yè)的金融需求靈活給出解決方案，做金融公司和傳統(tǒng)企業(yè)的，連接器2 ”聚合支付企業(yè)依然有巨大的發(fā)展?jié)摿ΑＲ苿?dòng)支付市場的發(fā)展，特別是二維碼支付被監(jiān)管層放開后，移動(dòng)支付行業(yè)增速將更加迅猛，行業(yè)的發(fā)展將帶動(dòng)海量線下中小商戶對(duì)移動(dòng)支付服務(wù)的需求?！贝送猓峙频牡谌街Ц镀髽I(yè)無法做到對(duì)市場的全覆蓋

4、，也需要類似聚合支付的機(jī)構(gòu)幫助開拓外部渠道。三、聚合支付是支付行業(yè)轉(zhuǎn)型的新出路？聚合支付因變化而生，未來是否因?yàn)闊o法適應(yīng)變化而死， 都只是聚合支付這個(gè)名詞而已， 需求與服務(wù)的本質(zhì)，并不會(huì)因此有任何改變。.孩子先生名后?。壕酆现Ц兜亩x也不知道聚合支付一詞源出哪里，反正隨著第三方支付行業(yè)的高速成長，聚合支付便漸入公眾視野，也就是 先有服務(wù)之實(shí)，后有服務(wù)之名如同孩子一樣，雖然也有先按性別取好名字的，但按事物邏輯來看，一定是孩子先出生之后，這個(gè)名字才具有實(shí)際意義。 筆者敢為人先，試著給其下定義。聚合支付是指只從事支付、結(jié)算、清算服務(wù)之外的支付服務(wù)。依托商并借助商業(yè)銀行、 非銀行支付機(jī)構(gòu)、清算組織的支

5、付通道與清結(jié)算能力， 利用自身的技術(shù)與服務(wù)集成能力， 將一個(gè)以上的商業(yè)銀行、非銀行支付機(jī)構(gòu)、清算組織的支付服務(wù)，整合到一起，為商戶 提供包括但不限于支付通道服務(wù)、集合對(duì)賬服務(wù)、技術(shù)對(duì)接服務(wù)、差錯(cuò)處理服務(wù)、金融 服務(wù)引導(dǎo)、會(huì)員賬戶服務(wù)、作業(yè)流程軟件服務(wù)、運(yùn)行維護(hù)服務(wù)以及終端提供與維護(hù)服務(wù) 等服務(wù)內(nèi)容，以此減少商戶接入、維護(hù)支付結(jié)算服務(wù)時(shí)面臨的成本支出，提高商戶支付 結(jié)算系統(tǒng)運(yùn)行效率的，并相應(yīng)收取增值收益的支付服務(wù)。.聚合支付”產(chǎn)生的時(shí)代背景市場分析|聚合支付發(fā)展?jié)摿薮螅侵Ц缎袠I(yè)轉(zhuǎn)型的新出路？咸豐年間，喬致庸最初是個(gè)從事商品貿(mào)易的商人，卻因?yàn)榘l(fā)現(xiàn)大宗交易中的金融服務(wù)缺失，使得原本利潤豐厚生意，

6、因?yàn)闆]有金融服務(wù)的原因，不僅風(fēng)險(xiǎn)很大，且效益與效率呈現(xiàn)雙低局面。所以，想借 票號(hào)”這個(gè)新生的金融機(jī)構(gòu)， 解決大宗交易中的金融服務(wù)需求，由此拉開喬家進(jìn)入金融服務(wù)業(yè)的序幕，也給世人留下了喬家大院”的故事。今天，我們嘗試從未來的角度，去回顧喬家大院”所處的時(shí)代，看金融服務(wù)在短短160年間，曾經(jīng)有哪些角色留下過痕跡。步工農(nóng)業(yè)社會(huì)工業(yè)社與互聯(lián)網(wǎng)社叁鈦莊.票號(hào).典當(dāng)穗行.靜當(dāng)很行.I組織母行、保隨.基金自給自足的自然鯉茄，金般以服務(wù)于交梯為主商品接轎時(shí)代.金逑不送干書r增假為王P2P消?I至樞+ P2P第三方*聶齒支付關(guān)系輕疥用代.金融I，服黑千人任F主金融服務(wù)組跟演變圖市場分析|聚合支付發(fā)展?jié)摿薮?，?/p>

7、支付行業(yè)轉(zhuǎn)型的新出路？農(nóng)業(yè)社會(huì)中的自然經(jīng)濟(jì)，核心命題是糧食安全，也就是吃不吃得飽的問題。生存安全受 制于氣候與社會(huì)穩(wěn)定兩個(gè)因素。從歷史上來看，氣候?yàn)?zāi)害與暴力一直都是主旋律。這種 以自給自足為安全模式的自然經(jīng)濟(jì)，生產(chǎn)要素與產(chǎn)出物的大規(guī)模流通，并非經(jīng)濟(jì)中的主流，因?yàn)榇蟛糠之a(chǎn)出物都被生產(chǎn)地人口消化了。即便相對(duì)小的產(chǎn)出物流通，也促成了金融服務(wù)的大規(guī)模誕生。尤其貿(mào)易豐厚的利潤使得 商人們趨之若鷲，間接導(dǎo)致金融服務(wù)組織應(yīng)市場需求而生。但是，這種金融服務(wù)，還是服務(wù)于交換為主，始終圍繞著食“、衣”人類生存領(lǐng)域開展。相對(duì)于農(nóng)業(yè)社會(huì)，工業(yè)社會(huì)的到來，熱能被開發(fā)出來后，解決了無機(jī)動(dòng)力問題，社會(huì)組織進(jìn)行了重組，出現(xiàn)了

8、 新的關(guān)系與階級(jí)，農(nóng)夫變成了工人，鄉(xiāng)親變成了工友。社會(huì)化分工與集約生產(chǎn)模式，使 得工業(yè)社會(huì)的變化節(jié)奏加快， 在資本收益的驅(qū)動(dòng)下，開始滿足人類生存安全需求之外的 欲望，生產(chǎn)更多滿足人類基于舒適需求的商品。人們的消費(fèi)行為也產(chǎn)生巨大的變化，從吃飽到吃好，從穿暖到穿美。新的行為產(chǎn)生了新 的市場，票號(hào)這類農(nóng)業(yè)社會(huì)的金融服務(wù)組織， 也隨著時(shí)代結(jié)束而消亡，繼而崛起了銀行、 保險(xiǎn)、卡組織這類新的工業(yè)社會(huì)金融服務(wù)組織。相對(duì)于農(nóng)業(yè)社會(huì)而言的陌生，我們這輩 人，生命周期的大部分都是在工業(yè)社會(huì)中度過的，所以對(duì)工業(yè)社會(huì)有更加深切的體會(huì)， 從蒲扇到電扇，再到空調(diào)，僅僅舒適環(huán)境需求的背后，是一個(gè)規(guī)模萬億美金的市場。而 財(cái)富

9、的積累，使得金融服務(wù)組織也隨之崛起，家庭的存款規(guī)模背后，服務(wù)者順著資本的味道跟隨而來。圍繞著財(cái)富的誕生與發(fā)展，大量歷史上從未有過的組織誕生了，并逐漸 成為人們生活中不可或缺的部分。居民儲(chǔ)蓄存款余額（萬元）市場分析|聚合支付發(fā)展?jié)摿薮?，是支付行業(yè)轉(zhuǎn)型的新出路？當(dāng)下，社會(huì)正處工業(yè)社會(huì)末期，互聯(lián)網(wǎng)社會(huì)的早期，時(shí)代有非常強(qiáng)的雙重性格，既有工 業(yè)社會(huì)商品經(jīng)濟(jì)的固有思維， 又有丟棄與鄙視過去的互聯(lián)網(wǎng)思想爆炸。社會(huì)分工顆?；?，涌現(xiàn)了大量新組織、新職業(yè)、新崗位，造成了新老競合”現(xiàn)狀，新老事物并存，在不同的生命周期階段，向上發(fā)展或向下滑落，發(fā)展中的新事物，希望踩著老事物的臺(tái)階，成為新的既得利益者。老事物則拉著

10、新事物的尾巴，希望慢一點(diǎn)退出歷史舞臺(tái)，二者 各懷鬼胎”，又不得不有所合作。這種清濁相互激蕩的時(shí)代交界點(diǎn)上，作為新生事物中的一員，聚合支付服務(wù)企業(yè)這類新型金融服務(wù)組織的出現(xiàn)，并不是什么新故事，最多就是 個(gè)新演員。聚合支付服務(wù)的誕生，如同喬致庸發(fā)現(xiàn)商機(jī)時(shí)的決然而去一樣，是后人眼中 的往事。.聚合支付的微觀成因與存在邏輯我國銀行業(yè)垂直的賬戶體系，導(dǎo)致各家銀行各自為政，重復(fù)進(jìn)行網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)。政府一直致力于打破這種垂直賬戶體系。最早的金卡工程”就是為了要打破垂直賬戶體系造成的社會(huì)資源浪費(fèi)，希望銀行間能夠無障礙的通存通兌，銀行間共享服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)資源，但由于銀 行業(yè)發(fā)展不均衡，使得市場份額和服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)多的大銀行不愿小

11、的銀行借助其優(yōu)勢超越自 己。中國銀聯(lián)是我國首個(gè)銀行垂直賬戶體系中橫向集成服務(wù)者。 基于人民銀行大小額體系建 立的中國銀聯(lián)打開了通兌的一扇大門， 使得我們在自助終端里， 在各大銀行之間實(shí)現(xiàn)跨 行取款、轉(zhuǎn)賬服務(wù)。銀行賬戶體系互不通融，使得第三方支付機(jī)構(gòu)有機(jī)會(huì)通過集成各家銀行賬戶，實(shí)現(xiàn)了銀 行賬戶間的互通，用另一種合作方式，實(shí)現(xiàn)了垂直賬戶體系中的橫向價(jià)值，最終體現(xiàn)就 是用戶所獲的跨行間支付服務(wù)便利。今天，大量的第三方支付用戶賬戶，綁定了多個(gè)銀行賬戶，透過第三方支付賬戶，用戶 可以便捷、安全的實(shí)現(xiàn)多個(gè)賬戶的管理，不再登錄各個(gè)銀行的網(wǎng)銀，或親臨各家銀行的 網(wǎng)點(diǎn)。第三方支付在實(shí)現(xiàn)了對(duì)用戶的橫向價(jià)值后，逐漸

12、發(fā)現(xiàn)自己的跨行結(jié)算能力在日積月累中越來越強(qiáng)，某些機(jī)構(gòu)已經(jīng)連接 200多家銀行，有800多個(gè)支付結(jié)算接口，服務(wù)于數(shù)億人群和擁有近十億個(gè)支付賬戶，已然等身發(fā)卡銀行的規(guī)模與影響力。從最近部 分機(jī)構(gòu)發(fā)生服務(wù)事故的新聞中，我們可以得見社會(huì)公眾對(duì)支付服務(wù)穩(wěn)定性的高度關(guān)注。第三方支付賬戶在顛覆了垂直賬戶體系的同時(shí)，亦無法避免自身賬戶的垂直化。這種垂 直化，是第三方支付賬戶數(shù)據(jù)和信息的垂直化。無論賬戶規(guī)模怎么大，也無法避免數(shù)據(jù) 和信息的片面化與單一化。例如，某系的支付機(jī)構(gòu)依賴其生態(tài)圈。一旦脫離生態(tài)圈，其 競爭力將大幅度降低，這就是因?yàn)榇怪辟~戶體系造成的。隨著第三方支付行業(yè)的發(fā)展， 各家第三方支付機(jī)構(gòu)也會(huì)像銀行

13、一樣，賬戶體系條塊化與垂直化。.垂直賬戶和整合服務(wù)者市場分析|聚合支付發(fā)展?jié)摿薮?，是支付行業(yè)轉(zhuǎn)型的新出路?圖中箭頭的方向，表示著不同機(jī)構(gòu)服務(wù)方向的不同。結(jié)算賬戶是銀行業(yè)服務(wù)的基礎(chǔ)，賬 戶背后是規(guī)模巨大的服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)、設(shè)備、人員。支付賬戶是第三方支付立足的根本，只要 有足夠規(guī)模的支付賬戶，第三方支付企業(yè)就能保障可持續(xù)增長，圍繞著支付賬戶展開基于用戶生命周期的金融服務(wù)， 由于支付賬戶生長在銀行結(jié)算賬戶之上，第三方支付企業(yè)獲取、維護(hù)用戶的成本遠(yuǎn)低于銀行業(yè)，形成獲客的相對(duì)優(yōu)勢。聚合支付也有賬戶服務(wù)，但這類賬戶并非支付賬戶，而是會(huì)員賬戶。其中有商戶獨(dú)立的 會(huì)員賬戶，也有聚合支付服務(wù)商的會(huì)員賬戶。聚合支付的

14、會(huì)員賬戶選擇放棄了支付、結(jié) 算與清算這類重服務(wù)，雖然失去了資金的支配權(quán)和支付通道資源。但是，因?yàn)閽仐壛顺?重的支付、結(jié)算與清算服務(wù)成本，如同采用附生競爭策略的藤蔓，規(guī)避木本植物低效的 生長速度，借助木本植物的高度，攀援而上獲取更多的陽光。同時(shí)，重前端的支付服務(wù)方向使得聚合支付服務(wù)商更接近商戶與用戶，更能規(guī)避商業(yè)銀行或非銀行支付機(jī)構(gòu)高昂的合規(guī)成本，獲得更快的成長速度。近來，聚合支付服務(wù)商開 始受到資本的青睞，也和這種舍取有根本關(guān)系。市場分析|聚合支付發(fā)展?jié)摿薮?，是支付行業(yè)轉(zhuǎn)型的新出路？第三方支付未來將不得實(shí)質(zhì)從事跨行清算服務(wù)，如上圖所示。由于避開了在支付、結(jié)算、清算這三個(gè)領(lǐng)域競爭，聚焦于支付服

15、務(wù)這個(gè)前端，聚合支付和第三方支付、銀行、清算 機(jī)構(gòu)、銀聯(lián)間成為合作共贏關(guān)系，而非競爭關(guān)系。聚合支付服務(wù)的低門檻使得擁有一定技術(shù)與服務(wù)能力的企業(yè)，都試圖在支付結(jié)算服務(wù)的最后一米”獲得更多商戶與收益。 大量從業(yè)者的介入，聚集了大量的社會(huì)資源， 靈活的 適應(yīng)能力讓聚合支付行業(yè)不斷透過各種新的試錯(cuò)完成低成本、高效率的創(chuàng)新。在無法實(shí) 現(xiàn)合作的絕對(duì)競爭機(jī)構(gòu)間，透過整合、集成幫助商戶爭取最低支付成本，提供相對(duì)銀行和非銀機(jī)構(gòu)更為務(wù)實(shí)和貼心的日常服務(wù)，避開結(jié)算與清算后其技術(shù)與服務(wù)的身份，不受制于公信力不足的影響， 本著馬仔”的自我認(rèn)知，低頭做好支付服務(wù)，反而更易獲得商戶。當(dāng)面臨市場需求時(shí)，由于不受制于監(jiān)管，聚合

16、支付服務(wù)商可以有更加廣泛選擇能力，并 在支付、結(jié)算、清算服務(wù)三個(gè)領(lǐng)域給合作方提供多種利益，使得在相對(duì)環(huán)境中的相對(duì)競爭優(yōu)勢比較明顯。借助支付服務(wù)領(lǐng)域的切入，在最后一米”的范圍內(nèi)聚合支付服務(wù)商開始試圖逐步建立自有生態(tài)，從原有的狹義支付服務(wù)范圍， 開始向廣義的產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)領(lǐng)域延伸。一方面相對(duì)降低支付服務(wù)的比重，另一方面增加產(chǎn)業(yè)鏈增值服務(wù)，獲取更多的收 益。隨著對(duì)市場需求的快速響應(yīng)，以及對(duì)深層次需求更本質(zhì)的理解，聚合支付會(huì)試圖引導(dǎo)合 作機(jī)構(gòu)，在垂直領(lǐng)域提供更多創(chuàng)新服務(wù)與產(chǎn)品，與合作機(jī)構(gòu)一起分享所創(chuàng)造的增值價(jià)值。聚合支付是新生事物，廣義上比較容易劃分到服務(wù)業(yè)領(lǐng)域。但是，要進(jìn)一步細(xì)分時(shí)便難以歸納了。隨著 互

17、聯(lián)網(wǎng)金融”一詞的污名化，導(dǎo)致大量涉及金融的服務(wù)行業(yè)，紛紛將自己歸類于 金融科技（Fintech ）領(lǐng)域，所以也有人將聚合支付歸類于此。Fintech是個(gè)融合詞，按沃頓商學(xué)院給的釋義為用技術(shù)改進(jìn)金融體系效率的經(jīng)濟(jì)行業(yè)”，我們正好借這個(gè)釋義，來分析聚合支付是否應(yīng)該屬于這個(gè)釋義的范疇。Fintech的核心是用技術(shù)手段改進(jìn)金融體系效率，把低效改進(jìn)為高效，透過提高效率間接實(shí)現(xiàn)效益，從這一角度看，聚合支付至少在涉及支付領(lǐng)域的服務(wù)屬于Fintech釋義的范疇。因?yàn)榫酆现Ц短岣咩y行、非銀行機(jī)構(gòu)的商戶服務(wù)與技術(shù)接入效率，用集成的方式最大限度的利用現(xiàn)有的支付結(jié)算服務(wù)資源，避免了絕對(duì)競爭環(huán)境中，商戶面臨的非彼即此的

18、零和 選擇。.聚合支付的未來曾經(jīng)有個(gè)觀點(diǎn)，認(rèn)為由于社會(huì)關(guān)系的改變， 農(nóng)業(yè)與工業(yè)社會(huì)里占主流的二者關(guān)系”會(huì)有一部分讓位于三者關(guān)系”。工者關(guān)系”是自然經(jīng)濟(jì)與商品經(jīng)濟(jì)中的主要關(guān)系，買賣、典當(dāng)、雇傭等等，都屬于 上 者關(guān)系”。而互聯(lián)網(wǎng)社會(huì)是關(guān)系經(jīng)濟(jì)， 所有優(yōu)秀的組織都是 獲得更多持續(xù)且有價(jià)值的關(guān)系”的成功者。在這種情況下，原有的二者關(guān)系”已經(jīng)難以滿足新的市場需求，大量的老媒介”未衰，而新 媒介”又起，即便老 媒介死了，因?yàn)樾枨蟠嬖?，?媒介”又會(huì) 崛起。這個(gè)觀點(diǎn)有很多例子可以證明，比如房屋交易與租賃市場的興起。在這個(gè)條件下， 二手房與租賃中介應(yīng)需求而生， 雖然目前有很多企業(yè)和項(xiàng)目，都想去干掉二手房與租賃 中介，認(rèn)為能因此提高效率，并減少支付給中介的服務(wù)費(fèi)用，間接實(shí)現(xiàn)效益。實(shí)際上，我們發(fā)現(xiàn)由于 二者關(guān)系”之間存在 囚徒困境”，交易效率并未因此提高。想 說