2011證券從業(yè)考試《證券投資分析》模擬試題二套

1、2011年證券業(yè)從業(yè)人員資格考試證券投資分析模擬試卷（一）一、單項選擇題（本大題共60小題，每小題0.5分，共30分）以下各小題所給出的4個選項中，只有一項最符合題目要求，請選出正確的選項，不選、錯選均不得分。1.在（www.TopS）中，證券當前價格完全反映所有公開信息，僅僅以公開資料為基礎的分析將不能提供任何幫助，未來的價格變化依賴予新的公開信息。A.弱勢有效市場B.強勢有效市場C.半強勢有效市場D.半弱勢有效市場2.心理分析流派對證券價格波動原因的解釋是（www.TopS）。A.對價格與價值間偏離的調(diào)整B.對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整C.對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整D.對價格與所反映信息

2、內(nèi)容偏離的調(diào)整3.（www.TopS）是學術分析流派與其他流派最重要的區(qū)別之一。A.戰(zhàn)勝市場B.長期持有C.收益最大化D.風險最小化4.在下列哪種市場中，組合管理者會選擇消極保守型的態(tài)度，只求獲得市場平均的收益率水平（www.TopS）。A.無效市場B.弱式有效市場C.半強式有效市場D.強式有效市場5.（www.TopS）向社會公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是技術分析中的首要信息來源。A.政府部門B.證券交易所C.上市公司D.中介機構6.下列不是技術分析假設的是（www.TopS）。A.價格隨機波動B.市場行為涵蓋一切信息C.價格沿趨勢移動D.歷史會重復7.現(xiàn)代投資理論興起之后，學

3、術分析流派投資分析的哲學基礎是（www.TopS）。A.效率市場理論B.股票的價格圍繞價值波動C.股票價值決定其價格D.按照投資風險水平選擇投資對象8.在（www.TopS）中，任何專業(yè)投資者的邊際市場價值為零。A.強勢有效市場B.弱勢有效市場C.半強勢有效市場D.半弱勢有效市場9.某投資者以900元的價格購買了面額為1000元、票面利率為12%、期限為5年的債券。那么該投資者的當前收益率為（www.TopS）。A.12%B.1333%C.8%D.1111%10.在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價值時，（www.TopS）相當有用。A.零增長模型B.不變增長模墨C.二元增長模型D.可變增長模型11.（www

4、.TopS）是指從買入債券到賣出債券期間所獲得的年平均收益與買入債券的實際價格的比率。A.當前收益率B.到期收益率C.持有期收益率D.贖回收益率12.股票內(nèi)在價值的計算方法模型中，假定股票永遠支付固定股利的模型是（www.TopS）。A.現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型B.零增長模型C.不變增長模塑D.市盈率估價模型13.下列影響股票投資價值的外部因素中，不屬于宏觀經(jīng)濟因素的是 （www.TopS）。A.貨幣政策B.財政政策C.收入分配政策D.產(chǎn)業(yè)政策14.確定基金價格最根本的依據(jù)是（www.TopS）。A.每基金單位資產(chǎn)凈值及其變動情況B.基金管理人的管理水平以及政府有關基金的政策C.市場供求關系、宏觀經(jīng)濟狀

5、況、證券市場狀況D.每基金單位費用水平及其變動情況15.可變增長模型中計算內(nèi)部收益率用股票的市場價格代替股票期初的內(nèi)在價值，估計的內(nèi)部收益率代替實際內(nèi)部收益率，同樣可以計算出內(nèi)部收益率。不過由于此模型較復雜，主要采用（www.TopS）來計算內(nèi)部收益率。A.回歸調(diào)整法B.直接計算法C.試錯法D.趨勢調(diào)整法16.認股權證價格比其可選購股票價格的漲跌速度要（www.TopS）。A.快B.慢C.同步D.不確定17.（www.TopS）是指中央銀行規(guī)定的金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款占其存款總額的比例。A.法定存款準備率B.存款準備金率C.超額準備金率D.再貼現(xiàn)率18

6、.隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展和政府宏觀調(diào)控能力的不斷加強，利率特別是（www.TopS）已經(jīng)成為中央銀行一項行之有效的貨幣政策工具。A.基準利率B.回購協(xié)議利率C.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單利率D.債務票面利率19.惡性通貨膨脹是指年通脹率達（www.TopS）的通貨膨脹。A.10%以下B.兩位數(shù)C.三位數(shù)以上D.四位數(shù)以上20.以下屬于間接信用指導的是（www.TopS）。A.信用條件限制B.規(guī)定金融機構流動性比率C.窗口指導D.規(guī)定信用配額21.（www.TopS）是衡量社會投資規(guī)模的主要變量。A.企業(yè)投資B.政府投資C.固定資產(chǎn)投資D.外商投資22.上市公司行業(yè)分類指引將上市公司共分成（www.To

7、pS）個門類。A.6B.10C.13D.2023.目前多數(shù)國家和組織以（www.TopS）投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷售收入的比重來劃分或定義技術產(chǎn)業(yè)群。A.人力資源B.設備C.市場營銷D.RD24.電視業(yè)的崛起，導致了電影業(yè)的衰退，這屬于（www.TopS）A.自然衰退B.偶然衰退C.絕對衰退D.相對衰退25.當前的現(xiàn)實生活中沒有真正的完全壟斷市場，以下接近完全壟斷市場類型的行業(yè)有（www.TopS）。A.鋼鐵、汽車等重工業(yè)B.資本密集型、技術密集型產(chǎn)品C.少數(shù)儲量集中的礦產(chǎn)品D.公用事業(yè)如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司26.某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤由于一定程度的壟斷達到了很高的水平，競爭風險比較

8、穩(wěn)定，新企業(yè)難以進入。那么這一行業(yè)最有可能處于生命周期的（www.TopS）A.幼稚期B.成長期C.成熟期D.衰退期27.受經(jīng)濟周期影響較為明顯的行業(yè)有（www.TopS）。A.耐用消用品B.信息產(chǎn)業(yè)C.生活必需品D.公用事業(yè)28.以下屬于防御性行業(yè)的是（www.TopS）。A.商業(yè)B.房地產(chǎn)業(yè)C.公用事業(yè)D.家電業(yè)29.行業(yè)分析方法的歷史資料研究法的不足之處是（www.TopS）。A.不能反映行業(yè)近期發(fā)展狀況B.不能預測行業(yè)未來發(fā)展狀況C.缺乏客觀性D.只能囿于現(xiàn)有資料開展研究30.高增長行業(yè)的股票價格與經(jīng)濟周期的關系是（www.TopS）。A.同經(jīng)濟周期及其振幅密切相關B.同經(jīng)濟周期及其振

9、幅并不緊密相關C.大致上與經(jīng)濟周期的波動同步D.有時候相關，有時候不相關31.下列指標不反映企業(yè)償付長期債務能力的是（www.TopS）。A.速動比率B.已獲利息倍數(shù)C.有形資產(chǎn)凈值債務率D.資產(chǎn)負債率32.某公司年末會計報表上部分數(shù)據(jù)為：流動負債80萬元，流動比率為3，速動比率為l6，銷售成本150萬元，年初存貨為60萬元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)率為（www.TopS）。A.160次B.25次C.303次D.174次33.若流動比率大于1，則下列成立的是（www.TopS）。A.速動比率大于1B.營運資金大于零C.資產(chǎn)負債率大于1D.短期償債能力絕對有保障34.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與（www.TopS）無

10、關。A.銷售收入B.平均資產(chǎn)總額C.年末固定資產(chǎn)D.銷售成本35.（www.TopS）是負債總額與股東權益之間的比率。A.資產(chǎn)負債率B.產(chǎn)權比率C.有形資產(chǎn)凈值債務率D.已獲利息倍數(shù)36.通過公司現(xiàn)金流量表的分析，可以了解（www.TopS）A.公司盈利狀況B.公司資本結(jié)構C.公司償債能力D.公司資本化程度37.根據(jù)凈資產(chǎn)收益率的計算公式推斷：凈資產(chǎn)收益率與（www.TopS）之間存在正比關系。A.凈利潤B.年末凈資產(chǎn)C.股息發(fā)放率D.速動比率38.在企業(yè)綜合評價方法中，成長能力、盈利能力與償債能力之間比重的分配大致按照（www.TopS）來進行。A.532B.253C.352D.32539.

11、下面關于單根K線的應用，說法錯誤的是（www.TopS）。A.有上下影線的陽線，說明多空雙方爭斗激烈，到了收尾時，空方勉強占優(yōu)勢B.一般來說，上影線越長，陽線實體越短，越有利于空方占優(yōu)C.十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時平衡，使市場暫時失去方向D.小十字星表明窄幅盤整，交易清淡40.下面不屬于波浪理論主要考慮因素的是（www.TopS）。A.成交量B.時間C.比例D.形態(tài)41.趨勢線被突破后，這說明（www.TopS）。A.股價會上升B.股價走勢將反轉(zhuǎn)C.股價會下陣D.股價走勢將加速42.道氏理論認為，價格的波動趨勢不包括（www.TopS）。A.主要趨勢B.次要趨勢C.長期趨勢D.短暫趨勢4

12、3.在上升趨勢中，將（www.TopS）連成一條直線，就得到上升趨勢線。A.兩個低點B.兩個高點C.一個低點、一個高點D.任意兩點44.以一定時期內(nèi)股價的變動情況推測價格未來的變動方向，并根據(jù)股價漲跌幅度顯示市場強弱的指標是（www.TopS）。A.MACDB.RSIC.KDJD.WRS45.如果價格的變動呈“頭肩底”形，證券分析人員通常會認為（www.TopS）。A.價格將反轉(zhuǎn)向上B.價格將反轉(zhuǎn)向下C.價格呈橫向盤整D.無法預測價格走勢46.股價的移動是由（www.TopS）決定的。A.股價高低B.股價形態(tài)C.多空雙方力量大小D.股價趨勢的變動47.關于CSI的說法正確的是（www.TopS

13、）A.CSI數(shù)值越高股票投資價值越小B.CSI可單獨使用C.CSI指標向上交叉其N日平均線時，表示該股票的投資利潤較高D.CSI指標向下交叉其N日平均線時，表示該股票的投資價值較高48.（www.TopS）表示的就是按照現(xiàn)值計算，投資者能夠收回投資債券本金的時間（用年表示），也就是債券期限的加權平均數(shù)，其權數(shù)是每年的債券債息或本金的現(xiàn)值占當前市價的比重。A.凸性B.到期期限C.久期D.獲利期49.特雷諾指數(shù)是（www.TopS）。A.連接證券組合與無風險資產(chǎn)的直線的斜率B.連接證券組合與無風險證券的直線的斜率C.證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價D.連接證券組合與最優(yōu)風險證券組合的直線的

14、斜率50.證券組合管理理論最早由美國著名經(jīng)濟學家（www.TopS）于1952年系統(tǒng)提出。A.詹森B.特雷諾C.夏普D.馬柯威茨51.馬柯威茨的證券組合選擇發(fā)表于（www.TopS）。A.1948年B.1950年C.1952年D.1955年52.下表列示了對證券M的未來收益率狀況的估計：收益率（）2030概率1212則證券M的期望收益率和標準差分別為（www.TopS）。A.5，625B.6，25C.6，625D.5，2553.分解、組合和整合技術都是對金融工具的結(jié)構進行整合，其共同優(yōu)點在于（www.TopS）A.針對性和固定性B.靈活、多變和應用面廣C.步驟的科學性D.成熟、穩(wěn)定54.（ww

15、w.TopS）又被稱為跨期套利。A.市場內(nèi)價差套利B.市場間價差套利C.期現(xiàn)套利D.跨品種價差套利55.德爾塔正態(tài)分布法中，VaR取決于兩個重要的參數(shù)，即（www.TopS）。A.持有期和標準差B.持有期和置信度C.標準差和置信度D.標準差和期望收益率56.股票（組合）的收益由兩部分組成，即系統(tǒng)風險產(chǎn)生的收益和（www.TopS）。A.必要收益B.市場平均收益C.AlphaD.無風險利率57.自律規(guī)范這部分內(nèi)容在CFA考試中約占（www.TopS）的比例，考生必須通過，否則無法獲得資格。A.5B.10C.15D.2058.會員制證券投資咨詢業(yè)務管理暫行規(guī)定第十一條規(guī)定，通過媒體發(fā)表投資意見或建

16、議，必須依據(jù)本公司最近（www.TopS）內(nèi)的書面研究報告，并能將相關研究報告及時提供給有需求的客戶。A.1個月內(nèi)B.2個月內(nèi)C.3個月內(nèi)D.6個月內(nèi)59.中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于（www.TopS）正式加入亞洲證券分析師聯(lián)合會。A.2000年1月B.2000年11月C.2001年1月D.2001年11月60.會員制證券投資咨詢業(yè)務管理暫行規(guī)定規(guī)定會員制機構實收資本不得低于（www.TopS），每設立一家分支機構，應追加不低于（www.TopS）的實收資本。A.300萬元，150萬元B.500萬元，300萬元C.500萬元，250萬元D.500萬元，150萬元二、多項選擇題（共40

17、題，每題1分，共40分）以下各小題所給出的4個選項中，有兩項或兩項以上符合題目的要求，請選出正確的選項，漏選、錯選均不得分。61.學術界一般依證券市場價格對資料的反映程度，將證券市場區(qū)分為（www.TopS）。A.弱勢有效市場B.強勢有效市場C.半強勢有效市場D.半弱勢有效市場62.保守穩(wěn)健型投資者的投資策略通常是（www.TopS）。A.投資中風險、中收益證券，如穩(wěn)健型投資基金、指數(shù)型投資基金等B.投資高風險、高收益證券，主要包括市場相關性較小的股票C.投資無風險、低收益證券，如國債和國債回購D.投資低風險、低收益證券，如企業(yè)債券、金融債券和可轉(zhuǎn)換債券63.上市公司通過定期報告、臨時公告等形

18、式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關信息，包括（www.TopS）。A.增資減資B.資產(chǎn)重組情況C.公司盈利水平D.公司股利政策64.關于回歸分析法建立市盈率模型的說法，正確的是（www.TopS）。A.回歸分析法得出的有關市盈率估計方程具有很強的時效性B.尚有該模型沒有捕捉到的其他重要因素C.當市場興趣發(fā)生變化時，表示各變量權重的那些系數(shù)將有所變化D.能成功地解釋較長時間內(nèi)市場的復雜變化65.根據(jù)協(xié)定價格與標的物市場價格的關系，可將期權分為（www.TopS）。A.實值期權B.虛值期權C.平價期權D.看漲期權66.影響權證理論價值的主要有（www.TopS）。A.標的股票的價格B.權證的行權價格C

19、.無風險利率D.股價的波動率67.對通貨膨脹的衡量可以通過對一般物價水平上漲幅度的衡量來進行。一般說來，常用的指標有（www.TopS）。A.零售物價指數(shù)B.批發(fā)物價指數(shù)C.國民生產(chǎn)總值物價平減指數(shù)D.原材料物價指數(shù)68.財政支出的項目主要包括（www.TopS）。A.企業(yè)挖潛改造資金B(yǎng).科技三項費用C.行政管理費D.價格補貼支出69.財政政策手段主要包括（www.TopS）。A.國家預算B.稅收C.公開市場業(yè)務D.轉(zhuǎn)移支付制度70.下列貨幣政策工具中，屬于一般性政策工具的是（www.TopS）。A.法定存款準備金率B.再貼現(xiàn)政策C.直接信用控制D.公開市場業(yè)務71.中央銀行進行直接信用控制的

20、具體手段包括（www.TopS）。A.規(guī)定利率限額與信用配額B.信用條件限制C.規(guī)定金融機構流動性比率D.窗口指導72.邁克爾波特認為，一個行業(yè)內(nèi)存在的競爭者包括（www.TopS）。A.潛在進入者B.供應方C.買方D.替代產(chǎn)品73.增長型行業(yè)主要依靠（www.TopS），從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。A.技術的進步B.新產(chǎn)品推出C.政府的扶持D.更優(yōu)質(zhì)的服務74.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應包括（www.TopS）。A.實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟B.專業(yè)化分工與協(xié)作C.提高產(chǎn)業(yè)集中度D.促進技術進步和有效競爭75.行業(yè)分析的方法包括（www.TopS）。A.歷史資料研究法B.歸納與演繹法C.比較研究法D.數(shù)理統(tǒng)計

21、法76.對公司所在的區(qū)位進行分析，包括（www.TopS）。A.區(qū)位內(nèi)的自然條件B.區(qū)位內(nèi)的基礎條件C.區(qū)位內(nèi)的政府產(chǎn)業(yè)政策D.區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟特色77.衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標是（www.TopS）。A.行業(yè)綜合排序B.公司利潤水平C.產(chǎn)品的市場占有率D.產(chǎn)品在消費者當中的認知度78.分析公司的市場營銷包括分析（www.TopS）。A.產(chǎn)品的市場需求彈性B.產(chǎn)品覆蓋的地區(qū)與市場占有率C.顧客滿意度和購買力D.銷售成本與費用控制79.分析公司所屬產(chǎn)業(yè)包括分析（www.TopS）。A.上下游產(chǎn)業(yè)的市場前景和供需狀況B.影響產(chǎn)業(yè)增長和盈利能力的關鍵因素C.公司的主要產(chǎn)品和利潤的主要來源D.政府對

22、產(chǎn)業(yè)的支持和管制80.下列用于計算每股凈資產(chǎn)的指標有（www.TopS）。A.每股市價B.每股收益C.年末凈資產(chǎn)D.發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)81.可以反映投資收益的指標是（www.TopS）。A.資本化率B.每股收益C.市盈率D.存貨周轉(zhuǎn)率82.重組后的整合主要包括（www.TopS）。A.企業(yè)資產(chǎn)的整合B.人力資源配置C.企業(yè)文化的融合D.企業(yè)組織的重構83.在某一價位附近之所以形成對股價運動的支撐和壓力，主要是由（www.TopS）所決定的。A.投資者的籌碼分布B.持有成本C.投資者的心理因素D.機構主力的斗爭84.下列屬于趨勢型指標的有（www.TopS）A.MAB.MACDC.WMSD

23、.RSI85.下面哪幾種形態(tài)是K線的形態(tài)（www.TopS）。A.“”字形態(tài)B.“十”字形態(tài)C.“之”字形態(tài)D.“一”字形態(tài)86.波浪理論考慮的因素主要有（www.TopS）。A.股價走勢所形成的形態(tài)B.股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置C.波浪移動的級別D.完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短87.在下列關于圓弧形態(tài)的論述中，正確的論述有（www.TopS）。A.圓弧形態(tài)又稱碟形B.在圓弧形態(tài)形成的過程中，成交量的變化呈現(xiàn)兩頭大、中間小的特征C.圓弧形態(tài)預示的股價翻轉(zhuǎn)幅度較大D.圓弧形態(tài)形成所需時間較長88.假設當股價漲至10元時開始調(diào)頭向下，那么，根據(jù)黃金分割線方法，股價在下跌過程中可能獲得

24、支撐的價位有（www.TopS）。A.809B.191C.618D.38289.下列有關RSI的描述，正確的有（www.TopS）。A.其參數(shù)為天數(shù)，一般有5日、9日、14日等B.短期RSI長期RSI，屬空頭市場；反之為多頭市場。（www.TopS）140.支撐線只有在下跌行情中才存在，壓力線只有在上升行情中存在。（www.TopS）141.技術分析的分析對象是市場現(xiàn)在的行為，得出的結(jié)論是對未來變化的預測。（www.TopS）142.圓弧頂是一種反轉(zhuǎn)形態(tài)。（www.TopS）143.旗形和楔形這兩種形態(tài)是三角形的變形體，兩種形態(tài)的共同之處是：大多出現(xiàn)在頂部，而且兩者都是看跌。（www.TopS

25、）144.持續(xù)性缺口一般不會在短期內(nèi)被封閉，因此，投資者可在向上運動的缺口附近賣出證券或者在向上運動的缺口附近買進證券。（www.TopS）145.技術分析中的循環(huán)周期理論與道氏理論是同一理論，只是名稱不同而已。（www.TopS）146.V形走勢往往出現(xiàn)在市場劇烈波動之中，比較容易預測。（www.TopS）147.頭肩形態(tài)是實際股價形態(tài)中出現(xiàn)最多的一種形態(tài)，也是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。（www.TopS）148.當股價突破壓力線后，壓力線轉(zhuǎn)化為支撐線。（www.TopS）149.組合管理的目標是實現(xiàn)投資收益的最大化，也就是使組合的風險和收益特征能夠給投資者帶來最大滿足。 （www.To

26、pS）150.采用主動管理方法的管理者堅持“買入并長期持有”的投資策略。 （www.TopS）151.久期的計算對所有的現(xiàn)金流采用了不同的收益率，這與實際情況一致。 （www.TopS）152.風險的大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。 （www.TopS）153.系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。 （www.TopS）154.在兩種資產(chǎn)之間進行套利交易的前提條件是：兩種資產(chǎn)的價格差或比率存在一個合理的區(qū)間，并且一旦兩個價格的運動偏離這個區(qū)間，它們遲早又會重新回到合理對比關系上。（www.TopS）155.市場間價差套利是針對不同交易所上市的同一種品種

27、同一交割月份的合約進行價差套利。（www.TopS）156.套期保值與期現(xiàn)套利的相同之處在于兩者的目的都是為了規(guī)避現(xiàn)貨風險。（www.TopS）157.分解技術是拆開風險、分離風險因素，使一系列風險從根本上得以消除。（www.TopS）158.證券公司的自營、受托投資管理、財務顧問和投資銀行等業(yè)務部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的18個月內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務。 （www.TopS）159.會員制機構可以在注冊地及分支機構所在的省、自治區(qū)、直轄市以外招收會員。（www.TopS）160.證券分析師明知客戶或投資者的要求或擬委托的事項違反了法律、法規(guī)或證券分析師執(zhí)業(yè)規(guī)范的，應予

28、以拒絕，且如實告知客戶或投資者并提出改正建議。 （www.TopS）證券投資分析模擬試卷（一）參考答案與精講解析一、單項選擇題1. C2. C3. B4. D5. B6. A7. A8. A9. C10. A11. C12. B13. D14. A15. C16. A17. A18. A19. C20. C21. C22. C23. D24. D25. D26. C27. A28. C29. D30. B31. A32. D33. B34. D35. B36. C37. A38. B39. A40. A41. B42. C43. A44. B45. A46. C47. C48. C49. B5

29、0. D51. C52. D53. B54. A55. B56. C57. B58. A59. C60. C二、多項選擇題61. ABC62. CD63. ABCD64. ABC65. ABC66. ABCD67. ABC68. ABCD69. ABD70. ABD71. ABC72. ABCD73. ABD74. ABCD75. ABCD76. ABCD77. AC78. ABCD79. ABD80. CD81. BC82. ABCD83. ABC84. AB85. ABD86. ABD87. ABCD88. ABCD89. ABD90. ABCD91. AD92. ABCD93. ABCD

30、94. ACD95. ABD96. AC97. ACD98. BD99. ABC100. ABCD三、判斷題101. 102. 103. 104. 105. 106. 107. 108. 109. 110. 111. 112. 113. 114. 115. 116. 117. 118. 119. 120. 121. 122. 123. 124. 125. 126. 127. 128. 129. 130. 131. 132. 133. 134. 135. 136. 137. 138. 139. 140. 141. 142. 143. 144. 145. 146. 147. 148. 149. 1

31、50. 151. 152. 153. 154. 155. 156. 157. 158. 159. 160. 2010年證券業(yè)從業(yè)人員資格考試證券投資分析模擬試卷（二）一、單項選擇題（本大題共60小題，每小題0.5分，共30分）以下各小題所給出的4個選項中，只有一項最符合題目要求，請選出正確的選項，不選、錯選均不得分。1.在具體實施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風險性、收益性、（www.TopS）和時間性方面的特點。A.價格的多變性B.價值的不確定性C.流動性D.個股籌碼的分配2.基本分析流派對證券價格波動原因的解釋是（www.TopS）。A.對價格與價值間偏離的調(diào)整B.對市場心理平衡

32、狀態(tài)偏離的調(diào)整C.對市場供求與均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整D.對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整3.預期收益水平和風險之間存在（www.TopS）的關系。A.正相關B.負相關C.非相關D.線性相關4.某無息債券的面值為1000元，期限為2年，發(fā)行價為880元，債券到期后按面值一次性償還。該債券的復利到期收益率為（www.TopS）。A.550%B.600%C.660%D.712%5.學術分析流派的哲學基礎是（www.TopS）。A.市場萬能理論B.效率市場理論C.成交量不會騙人D.人的存在價值欲望6.我國目前證券市場的特點是（www.TopS）。A.需求決定型B.資金推動型C.政策推動型D.成本推動型7.

33、收入型證券組合是一種特殊類型的證券組合，它追求（www.TopS）。A.資本利得B.現(xiàn)金流量C.資本升值D.基本收益8.下面以“獲取平均的長期收益率”為投資目標的是（www.TopS）。A.基本分析流派B.技術分析流派C.心理分析流派D.學術分析流派9.學術分析流派的投資目標是（www.TopS）。A.戰(zhàn)勝市場B.順勢而為C.按照投資風險水平選擇投資對象D.尋找價值低估的股票10.著名的有效市場假設理論是由（www.TopS）提出的。A.巴菲特B.本杰明格雷厄姆C.法默D.凱恩斯11.假定某公司在未來每期支付的每股股息為8元錢，必要收益率為10%，該公司股票當前的市場價格為70元，請運用零增長

34、模型計算投資該公司股票可獲得的凈現(xiàn)值為（www.TopS）。A.10元B.15元C.20元D.30元12.可轉(zhuǎn)換證券的市場價格應當保持在它的理論價格和轉(zhuǎn)換價值（www.TopS）。A.之下B.之上C.之間D.之和13.下列何種類型的債券具有較高的內(nèi)在價值（www.TopS）。A.具有較高提前贖回可能性的債券B.流通性好的債券C.信用等級較低的債券D.高利附息的債券14.一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應納稅債券的到期收益率（www.TopS）。A.高B.低C.不確定D.二者之間無必然關系15.甲、乙兩種債券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期限較乙的長，則（www.TopS）的價格

35、折扣會較小。A.兩者一樣B.甲C.乙D.不能判斷16.利用回歸分析得出的估計方程具有很強的時效性原因不包括（www.TopS）。A.市場興趣的變化B.數(shù)據(jù)值的變化C.尚有該模型沒有捕捉到的其他重要因素D.數(shù)據(jù)取樣不準確17.下列有關內(nèi)部收益率的描述不正確的是（www.TopS）。A.是一種貼現(xiàn)率B.前提是NPV取0C.內(nèi)部收益率大于必要收益率，有投資價值D.內(nèi)部收益率小于必要收益率，有投資價值18.下列有關期貨套期保值的說法中，正確的是（www.TopS）。A.以規(guī)避現(xiàn)貨的價格風險為目的B.以規(guī)避購買力風險為目的C.現(xiàn)貨與期貨交易的方向相同，價格不同D.現(xiàn)貨與期貨交易的方向相同，價格相同19.

36、屬于收益率曲線類型的是（www.TopS）。A.反向的B.矩形C.雙曲線D.垂直形20.某債券期限5年，面值1000元，年息60元，市場售價1020元。則該債券的到期收益率應為（www.TopS）。A.6%B.高于6%C.低于6%D.30%21.假設某公司在未來無限時期支付的每股股利為5元，必要收益率為10%。當前股票市價為45元，其投資價值（www.TopS）。A.可有可無B.有C.沒有D.條件不夠，無法確定22.確定基金價格最根本的依據(jù)是（www.TopS）。A.宏觀經(jīng)濟狀況B.市場供求關系C.基金單位資產(chǎn)凈值D.證券市場狀況23.以下不屬于簡單估計法的是（www.TopS）。A.利用歷史

37、數(shù)據(jù)進行估計B.市場決定法C.回歸估計法D.市場歸類決定法24.某3年期債券，年利率固定為8%，票面值為1000元，必要收益率假定為10%，按復利計算的債券價格為（www.TopS）。A.800元B.1243元C.950元D.760元25.某上市公司去年支付每股股利為080元，預計在未來日子里該公司股票的股利按每年5%的速度增長，假定必要收益率為10%，該股票的內(nèi)在價值是（www.TopS）。A.325B.165C.320D.16826.（www.TopS）類型的收益率曲線體現(xiàn)了這樣的特征：收益率與期限的關系隨著期限的長短由正向變?yōu)榉聪颉.正常的B.反向的C.雙曲線D.拱形的27.（www.

38、TopS）往往出現(xiàn)在行情趨勢的末端，而且伴隨著大的成交量。A.普通缺口B.突破缺口C.持續(xù)性缺口D.消耗性缺口28.如果債券按單利計算，并且一次還本附息，其價格決定公式為，（www.TopS）（面值為M）。A.P=M（1+in）（1+rn）B.P=MIn（1+rn）C.P=M（1+I）n（1+r）nD.P=Min（1+r）n29.以下有關收入政策的描述不正確的是（www.TopS）。A.收入政策是在分配方面制定的原則和方針B.收入政策目標包括收入總量目標和收入結(jié)構目標C.收入政策制約財政，貨幣政策的作用方向和力度D.財政政策、貨幣政策最終通過收入政策來實現(xiàn)30.以下行業(yè)處在生命周期衰退期的是（

39、www.TopS）。A.太陽能行業(yè)B.遺傳工程行業(yè)C.超級市場行業(yè)D.自行車制造行業(yè)31.目前，多數(shù)國家和組織以（www.TopS）投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷售收入的比重，來劃分或定義技術產(chǎn)業(yè)群。A.R&DB.C&VC.P&GD.S&M32.根據(jù)1985年我國國家統(tǒng)計局對三大產(chǎn)業(yè)的分類，下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的是（www.TopS）。A.漁業(yè)B.建筑業(yè)C.房地產(chǎn)業(yè)D.制造業(yè)33.下面的說法中，屬于強式有效市場的特點的是（www.TopS）。A.證券價格只能及時、充分地反映公開的信息B.證券價格只能及時、充分地反映內(nèi)幕信息C.任何人都不可能再通過對公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益D.要想取得超額回報，必須尋

40、求客觀準確的內(nèi)幕信息34.下面行業(yè)中處于行業(yè)生命周期成熟期的是（www.TopS）。A.太陽能B.生物醫(yī)藥C.電力D.紡織35.推動產(chǎn)業(yè)形成和產(chǎn)業(yè)升級的重要力量是（www.TopS）。A.技術創(chuàng)新B.服務創(chuàng)新C.制度創(chuàng)新D.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新36.在西方的證券投資領域，（www.TopS）是目前西方投資界的主流派別。A.基本分析流派B.技術分析流派C.心理分析流派D.學術分析流派37.以下屬于控制權變更型資產(chǎn)重組的是（www.TopS）。A.公司的分立B.資產(chǎn)配負債剝離C.收購公司D.股權的無償劃撥38.評價企業(yè)收益質(zhì)量的財務指標是（www.TopS）。A.資產(chǎn)負債比率B.現(xiàn)金滿足投資比率C.營運指

41、數(shù)D.存貨周轉(zhuǎn)率39.利息支付倍數(shù)的計算中，經(jīng)營業(yè)務收益是指（www.TopS）。A.稅息前利潤B.損益表中扣除利息費用之后的利潤C.利息費用D.稅后利潤40.影響應收賬款周轉(zhuǎn)率正確計算的因素是（www.TopS）。A.現(xiàn)金等價物的增加B.存貨的減少C.大量的銷售使用分期付款方式結(jié)算D.銷售額的大幅增長41.減弱公司變現(xiàn)能力的因素有（www.TopS）。A.可動用的銀行貸款指標B.未作記錄的或有負債C.償付能力的聲譽D.一年期以下應收賬款的增加42.下列財務指標中屬于分析盈利能力的指標是（www.TopS）。A.主營業(yè)務收入增長率B.股息發(fā)放率C.利息支付倍數(shù)D.銷售凈利率43.關于存貨周轉(zhuǎn)速

42、度，下列說法錯誤的是（www.TopS）。A.存貨周轉(zhuǎn)速度快慢與存貨占用資金水平高低反向變動B.存貨的變現(xiàn)能力和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)變化的方向相同C.存貨周轉(zhuǎn)比率與銷售收入無直接關系D.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)可以反映企業(yè)短期償債能力44.公司財務比率分析是將當年實際比率與以下幾種標準比較后得出的，具體的標準不包括（www.TopS）。A.公司過去的最好水平B.公司以往幾年的平均水平C.公司當年的計劃預測水平D.同行業(yè)的先進水平或平均水平45.某公司某會計年度末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元；長期負債為60萬元，股東權益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務率為（www.TopS）。A.

43、150B.171C.385D.08046.以下屬于擴張型資產(chǎn)重組的是（www.TopS）。A.公司的分立B.資產(chǎn)配負債剝離C.收購公司D.股權的無償劃撥47.規(guī)范的股權結(jié)構的含義不包括（www.TopS）。A.降低股權集中度，改變一股獨大的局面B.普通股股權適度集中發(fā)展機構投資者、戰(zhàn)略投資者在公司治理中的作用C.股權的普遍流動性D.完善的獨立董事制度48.一般地講，在證券分析使用的技術指標中，OBV指標側(cè)重反映（www.TopS）。A.股價變化B.市場指數(shù)變化C.市場價格變化D.成交量變化49.根據(jù)股價未來變化的方向，屬于股價運行形態(tài)的是（www.TopS）。A.持續(xù)整理形態(tài)B.多重頂形C.矩

44、形D.楔形50.在光腳陰線的形態(tài)中，空方優(yōu)勢的大小與（www.TopS）的長度有關。A.上影線B.下影線C.價格D.成交量51.下列有關技術分析的論述錯誤的有（www.TopS）。A.認為證券價格是由供需關系所決定B.偏重證券價格的分析C.研究供需變化發(fā)生的原因D.分析證券市場行情表上的變化52.就單根K線而言，反映多空雙方爭奪激烈且勢均力敵的K線形狀是（www.TopS）。A.帶有較長下影線的陰線B.光頭光腳大陰線C.光頭光腳大陽線D.大十字星型53.當收盤價、開盤價和最高價三價相等時，就會出現(xiàn)（www.TopS）K線圖。A.大十字星型B.光頭陰線C.光頭陽線D.T字型54.資本資產(chǎn)定價模型

45、主要不能用于（www.TopS）方面。A.分散風險B.資源配置C.資金成本預算D.資產(chǎn)估值55.根據(jù)中華人民共和國證券法的規(guī)定，以下屬于財務顧問的業(yè)務主體的是（www.TopS）。A.經(jīng)紀類證券公司B.綜合類證券公司C.會計師事務所D.律師事務所56.銷售毛利率（www.TopS）。A.是銷售收入與成本之差B.是毛利與銷售凈利的百分比C.是毛利占銷售收入的百分比D.反映1元銷售收入帶來的凈利潤57.反映公司在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的財務報表是（www.TopS）。A.資產(chǎn)負債表B.所有者權益變動表C.利潤表D.現(xiàn)金流量表58.融資租賃（www.TopS）。A.實際上等于變相的分期付款，購買固定資產(chǎn)

46、B.租入的固定資產(chǎn)不作為公司的固定資產(chǎn)入賬C.相應的租賃費用作為待攤費用D.不包括在債務指標比率的計算之中59.假設期貨市場與現(xiàn)貨市場漲跌幅保持一致，直接取保值比率為1，假如對擁有100000英鎊進行套期保值，每份英鎊期貨合約的價值為25000英鎊，需購買（www.TopS）份英鎊期貨合約。A.1B.2C.3D.460.由于我國人民幣實行（www.TopS）項目下的自由兌換和資本項目的嚴格控制，因此，官方的人民幣匯率不容易受到國際金融市場的沖擊。A.投資B.消費C.金融D.經(jīng)常二、多項選擇題（共40題，每題1分，共40分）以下各小題所給出的4個選項中，有兩項或兩項以上符合題目的要求，請選出正確

47、的選項，漏選、錯選均不得分。61.下列投資分析流派中，屬于完全體系化、理論化的流派有（www.TopS）。A.基本分析流派B.技術分析流派C.心理分析流派D.學術分析流派62.依據(jù)有效市場假說，證券市場可分為（www.TopS）。A.半弱式有效市場B.弱式有效市場C.半強式有效市場D.無效市場63.根據(jù)貨幣時間價值概念，貨幣終值的大小取決于（www.TopS）。A.計息的方法B.現(xiàn)值的大小C.利率D.市場價格64.以下哪些變量與債券的理論價格有關（www.TopS）。A.債券的票面利率B.債券的償還期限C.債券的必要收益率D.債券的市場價格65.以下各項屬于影響債券投資價值的內(nèi)部因素是（www

48、.TopS）。A.信用級別B.票面利率C.外匯匯率D.稅收待遇66.影響封閉式基金交易價格的因素包括（www.TopS）。A.基金管理人的管理水平B.整個證券市場的狀況C.政府有關基金的政策D.宏觀經(jīng)濟狀況67.利率期限理論的基礎是（www.TopS）。A.對未來利率變動方向的預期B.債券預期收益中可能存在的流動性溢價C.資金從長期市場向短期市場流動可能存在障礙D.市場效率低下68.下列說法不正確的是（www.TopS）。A.社會消費品零售總額包括報社直接售給居民的報紙收入B.社會消費品零售總額不包括煤氣公司售給居民的煤氣灶具C.社會消費品零售總額包括服務業(yè)的勞務收入D.社會消費品零售總額不包

49、括售給部隊的副食品69.擴張性財政政策對證券市場的影響有（www.TopS）。A.增發(fā)國債導致流向股票市場的資金減少B.減少稅收可導致證券市場價格的上漲C.擴大財政支出可造成證券市場價格下跌D.增加財政補貼可使整個證券市場價格上漲70.技術作為生產(chǎn)要素的收入包括（www.TopS）。A.技術勞動收入B.技術專利轉(zhuǎn)讓收入C.技術入股收入D.資本貢獻收入71.下列表述中能體現(xiàn)貨幣政策作用的有（www.TopS）。A.通過調(diào)控貨幣供應總量保持社會總供給與總需求的平衡B.通過調(diào)控稅率，調(diào)節(jié)居民的收入水平和投資需求C.通過調(diào)控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價總水平的穩(wěn)定D.引導儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化，實現(xiàn)

50、資源的合理配置72.經(jīng)濟蕭條時期的表現(xiàn)為（www.TopS）。A.需求嚴重不足、生產(chǎn)相對嚴重過剩B.價格低落、企業(yè)盈利水平極低、生產(chǎn)萎縮C.出現(xiàn)大量破產(chǎn)倒閉、失業(yè)率增大D.經(jīng)濟處于崩潰期73.以下屬于匯率上升可能帶來結(jié)果的是（www.TopS）。A.出口型企業(yè)股價上漲B.導致本國資本外流C.國內(nèi)物價上漲，導致通貨膨脹D.國家回購國債，國債市場價格上揚74.下列說法正確的是（www.TopS）。A.通貨膨脹會使股票的價格下降B.增加財政補貼可以擴大社會總需求和刺激供給增加C.回購部分短期國債有利于股票價格上揚D.提高法定存款準備金率有利于股票價格上揚75.某投資者將1500元現(xiàn)金按5%的年利率投

51、資5年，那么（www.TopS）。A.該項投資按單利計算的第5年年末的終值為1789元B.該項投資按單利計算的第5年年末的終值為1875元C.該項投資按復利計算的第5年年末的終值為191442元D.該項投資按復利計算的第5年年末的終值為189540元76.近年來我國政府采取的有利于擴大股票需求的措施有（www.TopS）。A.征收銀行存款利息所得稅B.允許部分證券公司進行股票質(zhì)押貸款C.引入“戰(zhàn)略投資者”D.股票發(fā)行制度實行核準制77.比較而言，下列行業(yè)中組織創(chuàng)新活躍的行業(yè)是（www.TopS）。A.計算機行業(yè)B.通訊行業(yè)C.生物醫(yī)藥行業(yè)D.自行車行業(yè)78.在進行行業(yè)增長比較分析時，利用該行業(yè)

52、的歷年統(tǒng)計資料與國民經(jīng)濟綜合指標進行對比，可以得出的結(jié)論是（www.TopS）。A.比較該行業(yè)的年增長率與國民生產(chǎn)總值、國內(nèi)生產(chǎn)總值的年增長率B.確定該行業(yè)是否屬于周期行業(yè)C.計算各觀察年份該行業(yè)銷售額在國民生產(chǎn)總值中所占比重D.該行業(yè)內(nèi)的市場結(jié)構和分布79.一個行業(yè)處于成熟期時，主要的特點有（www.TopS）。A.企業(yè)規(guī)?？涨?、地位顯赫，產(chǎn)品普及程度高B.出現(xiàn)買方市場C.構成支柱產(chǎn)業(yè)地位D.市場需求也趨于飽和80.行業(yè)分析的主要任務包括：（www.TopS）。A.預測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢，判斷行業(yè)投資價值B.分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素及其影響力度C.解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟中

53、的地位D.揭示行業(yè)投資風險81.在上市公司調(diào)研中，下列為進行基本分析的主要方面包括（www.TopS）。A.公司的市場銷售B.公司所屬行業(yè)C.公司的工資獎勵制度D.公司的研究和開發(fā)費用占銷售收入的比重82.品牌所具有的功能為（www.TopS）。A.創(chuàng)造市場B.聯(lián)合市場C.鞏固市場D.規(guī)范市場83.（www.TopS）會增強公司的變現(xiàn)能力。A.銀行貸款指標B.短期可變現(xiàn)資產(chǎn)C.良好的償債能力信譽D.未作記錄的或有負債84.重置成本的估算一般可以采用的方法有（www.TopS）A.直接法B.物價指數(shù)法C.功能價值法D.市價法85.關于增值稅的出口退稅額說法正確的是（www.TopS）。A.計入會

54、計利潤B.不征收企業(yè)所得稅C.不計入應納稅所得額D.不增加銷售收入86.以下屬于關聯(lián)方的是（www.TopS）。A.一方有能力直接或間接控制另一方B.多方共同控制另一方C.一方對另一方施加重大影響D.一方受兩方或多方控制87.公司基本分析主要包括（www.TopS）。A.行業(yè)地位分析B.產(chǎn)品分析、成長性分析C.公司經(jīng)營能力分析D.公司經(jīng)濟區(qū)位分析88.關于每股收益，下列說法中正確的是（www.TopS）。A.每股收益不反映股票所含的風險B.每股收益與股利支付率存在正相關關系C.每股收益多，不一定意味著多分紅D.每股收益是反映公司獲利能力的一個重要指標89.在綜合評價方法中，一般認為，公司財務評

55、價的內(nèi)容是（www.TopS）。A.償債能力B.盈利能力C.成長能力D.抵抗風險的能力90.假設當股價漲至10元時開始調(diào)頭向下，那么，根據(jù)黃金分割線方法，股價在下跌過程中可能獲得支撐的價位有（www.TopS）。A.809B.618C.382D.88891.在RSI應用法則中投資操作為買入的是（www.TopS）。A.RSI值在80100B.RSI值在5080C.RSI值在2050D.RSI值在02092.對波浪理論有重大貢獻的人包括（www.TopS）。A.柯林斯B.威廉C.艾略特D.布朗93.投資組合業(yè)績評價的依據(jù)是（www.TopS）。A.流動性強弱B.投資的回報率C.投資者所承擔的風險

56、D.基準94.下列說法中，符合證券組合管理理論的是（www.TopS）。A.證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示B.證券或證券組合的風險則由其期望收益率的方差來衡量C.證券的期望收益率由于受某些因素的影響而呈現(xiàn)出正相關、負相關或不相關D.符合風險厭惡假設和不滿足假設的證券組合被稱為有效組合95.依據(jù)證券組合分析法，理性投資者具有以下兩個特征（www.TopS）。A.在期望收益率既定的條件下選擇風險最小的證券B.選擇風險最小的證券C.在風險既定的條件下選擇期望收益率最高的證券D.選擇收益最高的證券96.資本資產(chǎn)定價模型主要應用于（www.TopS）。A.測算證券的期望收益B.資產(chǎn)估值C.資源

57、配置D.評估判斷證券是否被市場錯誤定價97.下述關于可行域的描述哪些是正確的（www.TopS）。A.可行域可能是平面上的一條線B.可行域可能是平面上的一個區(qū)域C.可行域可能是平面上的一條曲線D.可行域可能是平面上的一個點98.用詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)評價組合的業(yè)績不是建立在（www.TopS）基礎之上。A.馬柯威茨模型B.資本資產(chǎn)定價模型C.套利模型D.因素模型99.證券投資分析師執(zhí)業(yè)的原則包括（www.TopS）。A.遵紀守法B.謹慎客觀C.勤勉盡職D.獨立誠信100.根據(jù)道氏理論，股價變動趨勢有（www.TopS）。A.主要趨勢B.次要趨勢C.波動趨勢D.短暫趨勢三、判斷題（本大

58、題共60小題，每小題0.5分，共30分）判斷以下各小題的對錯，正確的選、錯誤的選，不選、錯選、放棄均不得分。101.學術分析學派以“對價格與價值之間偏離的調(diào)整”來解釋證券價格波動的原因。（www.TopS）102.依據(jù)綜合評價方法，一般認為，公司財務評價的內(nèi)容主要是償債能力，其次是盈利能力，此外還有成長能力。它們之間大致可按532來分配比重。（www.TopS）103.有效市場假說表明，在有效率的市場中，投資者不會有高出風險補償?shù)某~受益。（www.TopS）104.一般地講，影響利率期限結(jié)構的因素是風險狀況。（www.TopS）105.公司今年年末預期支付每股股利5元，從明年起股利按每年10

59、%的速度持續(xù)增長。如果必要收益率是15%，那么，該公司股票今年年初的內(nèi)在價值等于80元。（www.TopS）106.具有較高提前贖回可能性債券具有較高的票面利率，而投資風險較低。（www.TopS）107.收益率曲線的形狀是由對未來利率變動方向的預期。（www.TopS）108.在現(xiàn)實市場中公司凈資產(chǎn)增加，股價必然上升。（www.TopS）109.封閉式基金只有申購價格。（www.TopS）110.一般地講，公司增發(fā)新股的行為會造成本公司股票的市場價格下跌。（www.TopS）111.零增長模型和不變增長模型都可以看作是二元增長模型的特例。在二元增長模型中，當兩個階段的股息增長率都為零時，就是

60、零增長模型；當兩個階段股息增長率相等但不為零時，就是不變增長模型。（www.TopS）112.可轉(zhuǎn)換債券的價格通常在理論價值之下，轉(zhuǎn)換價值之上。（www.TopS）113.股票發(fā)行制度從額度控制轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龌?，必然導致股票市場主體的供給增加。（www.TopS）114.資本市場的開放包括兩方面的含義，即投資性開放和貿(mào)易性開放。（www.TopS）115.公開市場業(yè)務是指中央銀行在金融市場上公開買賣有價證券，以此調(diào)節(jié)市場貨幣供應量的財政政策行為。當中央銀行認為應該增加貨幣供應量時，就在金融市場上購進有價證券（主要是政府債券）；反之就售出所持有的有價證券。（www.TopS）116.中央銀行的一般性