案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資課件

1、案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資2022/7/28案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資案例基本情況案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資股份制改造的經(jīng)過和上市中國建設(shè)銀行成立至今，經(jīng)歷了三個階段:1954年10月1日，經(jīng)辦國家財政撥款時期（建行成立，實(shí)時名為中國人民建設(shè)銀行，93年3月26號，更名中國建設(shè)銀行），隸屬于財政部，成為經(jīng)營管理固定資產(chǎn)投資的國家專業(yè)銀行20世紀(jì)80年代中期起，國家專業(yè)銀行1994年，國有商業(yè)銀行案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資2003年4月初 建行成立股份制改革領(lǐng)導(dǎo)小組及其辦公室2003年7-8月 建行確定了股份制改革過程中的審計師、律師等中介

2、機(jī)構(gòu)2003年8月11日 召開重組改制項目中介機(jī)構(gòu)啟動會2003年10月17日 召開管理咨詢項目啟動會2003年10月30日 全行按照新的信貸資產(chǎn)風(fēng)險分類辦法開展信貸重分類工作案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資2003年12月30日 中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司對中國建設(shè)銀行注資225億美元（人們總是習(xí)慣認(rèn)為國有銀行股改的開端）2004年1月 建行成立分立公告領(lǐng)導(dǎo)小組，同時啟動引入發(fā)起人股東的籌備工作2004年2月16日 獲得國土資源部關(guān)于核準(zhǔn)中國建設(shè)銀行重組改制土地資產(chǎn)處置總體方案的復(fù)函土地授權(quán)經(jīng)營政策2004年3月12日 全行土地現(xiàn)場勘察和評估工作全面展開2004年5月10日 成立管理機(jī)

3、制推進(jìn)辦公室案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資2004年5月20日 確認(rèn)首批候選發(fā)起人，并正式啟動與候選發(fā)起人股東進(jìn)行接觸及談判等有關(guān)工作2004年6月8日 銀監(jiān)會批準(zhǔn)中國建設(shè)銀行分立重組2004年6月9日 初步擬定獨(dú)立董事名單2004年6月10-12日 建行連續(xù)三次在人民日報、金融時報、中國日報上刊登中國建設(shè)銀行公告2004年6月25日建行與信達(dá)資產(chǎn)管理公司簽署可疑類貸款轉(zhuǎn)讓協(xié)議2004年7-8月中旬 獲得國土資源部對建行土地資產(chǎn)處置的批復(fù)案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資2004年9月8日 建設(shè)銀行分立公告異議期結(jié)束2004年9月14日 財政部批準(zhǔn)中國建設(shè)銀行股份有限公司國有股

4、權(quán)管理方案2004年9月14日 銀監(jiān)會批準(zhǔn)建設(shè)銀行分立為中國建設(shè)銀行股份有限公司和中國建銀投資有限責(zé)任公司，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司等五家發(fā)起人發(fā)起設(shè)立中國建設(shè)銀行股份有限公司2004年9月15日 中國建設(shè)銀行股份有限公司召開創(chuàng)立大會暨第一屆股東大會、第一屆董事會第一次會議和第一屆監(jiān)事會第一次會議案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資2004年8月4日 建行在銀行間債券市場成功發(fā)行150億元次級債券改善資本結(jié)構(gòu)2004年8月30-9月14 審計師出具2003年凈資產(chǎn)審計報告，資產(chǎn)評估師出具資產(chǎn)評估報告，財政部批復(fù)建行資產(chǎn)評估報告2004年9月2-14日 建設(shè)銀行向國有獨(dú)資商業(yè)銀行股份制改革試

5、點(diǎn)工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室上報關(guān)于中國建設(shè)銀行股份制改革有關(guān)問題的請示國務(wù)院于9月14日對該上報作了批復(fù)2004年9月6日 中央?yún)R金投資有限公司等5家發(fā)起人正式簽署發(fā)起人協(xié)議案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資2004年9月16日 銀監(jiān)會向中國建設(shè)銀行股份有限公司換發(fā)金融許可證，向中國建銀投資有限責(zé)任公司頒發(fā)金融許可證2004年9月17日 中國建設(shè)銀行股份有限公司完成工商注冊登記,領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照2004年9月21日 中國建設(shè)銀行股份有限公司召開成立大會注：花旗銀行的臨陣退出導(dǎo)致建行引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的工作進(jìn)展緩慢案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資2005年3月14日，建行董事長張恩照被“雙規(guī)”的

6、消息開始在業(yè)界流傳，并與16日，在股東大會突然批準(zhǔn)張恩照因個人原因辭去建行董事長2005年3月郭樹清臨危受命空降建行2005年3月22日，郭樹清在上任后的首次建行黨委會上作出一項重要決定：黨管干部不是黨委書記一個人管干部，也不是黨委跨過高級管理層去管干部。郭樹清結(jié)束了建行原來黨委會與行長辦公會實(shí)際上“兩會合一”的制度，改為兩會分開。 案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資2005年6月17日，雙方建行與美洲銀行簽署了關(guān)于戰(zhàn)略投資與合作的最終協(xié)議2005年7月4日，建行和淡馬錫旗下的全資子公司亞洲金融控股簽署了戰(zhàn)略投資協(xié)議2005年8月29日，美洲銀行的25億美元和淡馬錫的14.66億美元支付

7、給匯金公司，分別獲得了建行9%和5.1%的股份，至此，建行從內(nèi)資的國有控股股份制銀行真正變成有外資參股的國有控股股份制銀行案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資2005年9月，建行向香港聯(lián)交所遞交上市申請。中下旬，在獲得香港聯(lián)交所上市批準(zhǔn)后，建行開始了海外上市的預(yù)路演2005年10月5日，建行開始在香港正式路演，并于14日至19日到歐洲和美國進(jìn)行路演2005年10月20日，建行IPO價格最終確定，每股2.35港元，市凈率為1.96倍2005年10月27日10時整,香港聯(lián)交所電子幕墻顯示建設(shè)銀行開盤價是2.35港元案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資外部環(huán)境分析案例22中國建設(shè)銀行股份制改

8、造和上市融資政策環(huán)境 1、1993年，國務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定明確指出，把中國專業(yè)銀行辦成真正的商業(yè)銀行 2、1997年，中央召開全國金融工作會議，對國有獨(dú)資商業(yè)銀行改制與發(fā)展做出重大部署 3、 2002年2月，全國金融工作會議和會后下發(fā)的有關(guān)文件進(jìn)一步明確，對國有獨(dú)資商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改造 4、十六屆三中全會指出：選擇有條件的國有商業(yè)銀行實(shí)行股份制改造，加快處置不良資產(chǎn)，充實(shí)資本金，創(chuàng)造條件上市案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資法律環(huán)境中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法修訂的中華人民共和國中國人民銀行法中華人民共和國商業(yè)銀行法 從我國金融立法看，銀行業(yè)三大法律的出臺，特別是商業(yè)銀行法成

9、為我國國有專業(yè)銀行轉(zhuǎn)變?yōu)閲猩虡I(yè)銀行的法律基礎(chǔ) 案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資行業(yè)狀況與競爭分析1.總資產(chǎn)增長保持較快速度案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資2.控貸成效明顯，信貸增速低于平均水平案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資2003年新巴塞爾資本協(xié)議新資本協(xié)議作為一個完整的銀行業(yè)資本充足率監(jiān)管框架，由三大支柱組成：一是最低資本要求核心資本充足率4%，總資本充足率8%二是監(jiān)管當(dāng)局對資本充足率的監(jiān)督檢查三是銀行業(yè)必須滿足的信息披露要求注：這三點(diǎn)通常概括:最低資本要求、監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律 案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資內(nèi)部環(huán)境分析案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上

10、市融資資本充足率顯著提高資本充足率是考核商業(yè)銀行經(jīng)營安全性的重要指標(biāo)，資本金是抵御銀行風(fēng)險的最后一道防線據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議，銀監(jiān)會起草了商業(yè)銀行資本充足率管理辦法，規(guī)定：商業(yè)銀行資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4%國務(wù)院向建行注資225億美元2003年，建行資本充足率一舉達(dá)到15%左右案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資不良資產(chǎn)逐步下降，資產(chǎn)質(zhì)量大幅提高從2002年1月1日起，在我國各類銀行全面推行貸款風(fēng)險分類管理，適用國際通行的5級分類標(biāo)準(zhǔn)2003年，建行為處置不良資產(chǎn)進(jìn)行了體制創(chuàng)新、思路創(chuàng)新，還進(jìn)行了手段創(chuàng)新：招標(biāo)拍賣、資產(chǎn)推薦、打

11、包處置、國際招標(biāo)、資產(chǎn)證券化等，開創(chuàng)了多元化的資產(chǎn)處置格局注:98年，建行在認(rèn)真研究和論證國外經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，提出設(shè)立資產(chǎn)管理公司，把建行不良貸款剝離出來，有資產(chǎn)管理公司來專門處理的方案（信達(dá)資產(chǎn)管理公司的成立） 到2003年底，建設(shè)銀行在四大銀行中不良資產(chǎn)率最低，降至9.2%，建行上市已跨越不良資產(chǎn)障礙案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資2004年一季度建設(shè)銀行效益大增，繼續(xù)實(shí)現(xiàn)了不良貸款的雙降，為股份制改造成功再創(chuàng)造條件案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資內(nèi)部管理及控制進(jìn)一步加強(qiáng)為配合股份制改造工作，全面推進(jìn)管理改革建行全面啟動人事與激勵約束機(jī)

12、制改革風(fēng)險管理和內(nèi)控體系得到進(jìn)一步加強(qiáng)引入國際先進(jìn)的EVA（經(jīng)濟(jì)增加值）財務(wù)管理標(biāo)準(zhǔn)，推行效益和價值最大化經(jīng)營理念機(jī)構(gòu)優(yōu)化和扁平化改革成效明顯，競爭實(shí)力得到增強(qiáng)案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資借鑒與啟示案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資我國銀行業(yè)的改革與發(fā)展是沿著兩條非常明顯主線 1、配合國有企業(yè)改革和民營企業(yè)發(fā)展，我國商業(yè)銀行改革是由企業(yè)改革決定的，國有銀行的變革是為國有企業(yè)創(chuàng)造有利的資金條件，離開這一點(diǎn)將無法認(rèn)識我國銀行業(yè)改革發(fā)展的演變。同時民營企業(yè)的發(fā)展也要求股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的出現(xiàn)和擴(kuò)張 2、提高商業(yè)銀行的經(jīng)營效率，防范金

13、融危機(jī) 注：1994年，四大銀行才從國有專業(yè)銀行向國有商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變 亞洲金融危機(jī)之后，國有商業(yè)銀行市場化的改革才真正開始案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資國有獨(dú)資商業(yè)銀行實(shí)施股份制改造，核心是辦成真正的商業(yè)銀行加快深化內(nèi)部改革，建立良好公司治理結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，是這次國有獨(dú)資商業(yè)銀行股份制改造的關(guān)鍵在改革過程中，試點(diǎn)銀行必須堅持改革與管理并重，加大內(nèi)部改革力度，建立規(guī)范的股東大會、董事會、監(jiān)事會制度，引進(jìn)國內(nèi)外戰(zhàn)略投資者，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，加快改進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)，實(shí)行科學(xué)的現(xiàn)代化管理案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資OECD定義公司治理公司管理層、董事會、股東以及其他權(quán)益相關(guān)者之

14、間的一整套關(guān)系。公司治理通過制定公司目標(biāo)、確定實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)和監(jiān)督執(zhí)行的手段來構(gòu)成治理架構(gòu)，良好的公司治理應(yīng)當(dāng)提供適當(dāng)?shù)募睿允嵌聲凸芾韺幼非蠓瞎竞凸蓶|利益的目標(biāo)案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資商業(yè)銀行公司治理應(yīng)當(dāng)遵循以下基本準(zhǔn)則1、完善股東大會、董事會、監(jiān)事會、高級管理層的議事制度和決明確股東、董事、監(jiān)事和高級管理人員的權(quán)利、義務(wù)；（三）建立、健全以監(jiān)事會為核心的監(jiān)督機(jī)制；（四）建立完善的信息報告和信息披露制度；（五）建立合理的薪酬制度，強(qiáng)化激勵約束機(jī)制。案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資商業(yè)銀行公司治理應(yīng)當(dāng)遵循以下基本準(zhǔn)則1、完善股東大會、董事會、監(jiān)事會、高級管理層的

15、議事制度和決策程序2、明確股東、董事、監(jiān)事和高級管理人員的權(quán)利、義務(wù)3、建立、健全以監(jiān)事會為核心的監(jiān)督機(jī)制4、建立完善的信息報告和信息披露制度5、建立合理的薪酬制度，強(qiáng)化激勵約束機(jī)制案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資我國商業(yè)銀行公司治理的完善1、改善政府治理，為銀行公司治理創(chuàng)造良好的外部環(huán)境：防止政府干預(yù)，改善政府治理的根本在于建立可置信的承諾機(jī)制 促進(jìn)國有銀行的股權(quán)多元化，明確規(guī)范政府股東的行為案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資 2、改善公司治理的根本途徑是加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制 從銀行公司治理的目標(biāo)來看，債券人的利益保護(hù)應(yīng)得到足夠的重視與相應(yīng)的制度安排 監(jiān)督模式的選擇上，要給予銀行適

16、度的自由 協(xié)調(diào)董事會與監(jiān)事會的監(jiān)督職能案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資3、明確監(jiān)管在銀行公司治理中的正確定位 在銀行內(nèi)部治理不完善的情況下，適度的監(jiān)管替代顯得非常有必要，因此需要將監(jiān)管與銀行公司治理聯(lián)系起來考慮，將公司治理情況納入監(jiān)管程序案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資引進(jìn)戰(zhàn)略投資者是國有銀行改革的一個中心環(huán)節(jié)1、是一種催化劑，能夠加快商業(yè)銀行民營化2、先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，能夠引進(jìn)國際最佳的慣例，能帶來全新的商業(yè)模式3、能保證IPO的成功注：建行成為四大銀行中第一家有境外戰(zhàn)略投資者參股的銀行案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資在金融決策者和監(jiān)管看來，引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者最重

17、要的是整個銀行運(yùn)作機(jī)制的改變，是把整個國有銀行置于國內(nèi)與國際投資者的監(jiān)督之下（中國金融改革的問題是：國有獨(dú)資金融機(jī)構(gòu)效率低，但通過內(nèi)部改革提高效率的動力嚴(yán)重不足）案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資建行的香港上市表明國內(nèi)最大的金融機(jī)構(gòu)完全為國家壟斷的格局基本打破、四大國有銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)將出現(xiàn)重大調(diào)整，由國家壟斷的銀行改變?yōu)橐患夜娿y行，股權(quán)結(jié)構(gòu)的根本性改變保證了建行的產(chǎn)權(quán)明晰，有利于建立起現(xiàn)代企業(yè)制度及公司治理結(jié)構(gòu)建行的上市表現(xiàn)了四大國有銀行的市場化、國際化的程度提高，建行的上市引進(jìn)了大量的外國戰(zhàn)略投資者，這將使整個銀行的運(yùn)作機(jī)制得到改變，并把整個國有銀行置于國內(nèi)與國際投資者的監(jiān)督之下案例22中國建設(shè)銀行股份制改造和上市融資EVA績效評價績效是業(yè)績和效率的統(tǒng)稱，包括活動過程的效率和活動的結(jié)果兩層含義績效評價是和企業(yè)估值密切聯(lián)系的，企業(yè)價值應(yīng)當(dāng)成為績效評價的核心商業(yè)銀行