安然公司和安達(dá)信事件案例分析

1、2001 年，美國(guó)安然公司造假案幾乎轟動(dòng)了全球的金融界， 創(chuàng)下了美國(guó)歷史上 最大的破產(chǎn)記錄。 可以說(shuō)，其帶來(lái)震撼程度不亞于同樣發(fā)生于當(dāng)年的美國(guó)恐怖事 件“ 911”。于此同時(shí)，為安然公司連續(xù)出具長(zhǎng)達(dá) 16 年審計(jì)報(bào)告的安達(dá)信公司， 也因此而慘遭閉戶(hù)。 一個(gè)是世界上最大的能源龍頭企業(yè)之一， 一個(gè)是世界五大會(huì) 計(jì)師事務(wù)所之一，相繼倒閉，令人唏噓。感慨之余，我們有必要來(lái)探尋到底安然 和安達(dá)信是如何編造了一個(gè)長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的謊言， 而也正是這個(gè)謊言， 令他們引火燒 身。一、安然公司是如何進(jìn)行會(huì)計(jì)造假的？其會(huì)計(jì)師事務(wù)所又是如何為其掩蓋的？ （一） 安然公司是如何進(jìn)行會(huì)計(jì)造假的？1、設(shè)立金字塔式公司結(jié)構(gòu)，利用關(guān)

2、聯(lián)交易操縱利潤(rùn)何為金字塔式公司結(jié)構(gòu)， 簡(jiǎn)單說(shuō)來(lái)即安然公司先通過(guò)控股合并方式取得公司 A的控制權(quán)（一般控股股權(quán)占比在 50沖上）,A公司成為安然的子公司；安然再 利用對(duì)A公司的控制權(quán)，以A公司的名義去購(gòu)買(mǎi)另一家公司 B,以此類(lèi)推，直至 控制公司X。也許安然公司本身并不持有 X公司的股票，但是安然公司卻可以間 接控制到它。在當(dāng)時(shí)美國(guó)的公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中， X公司的財(cái)務(wù)報(bào)表并不需要列入安 然公司的合并財(cái)務(wù)報(bào)表中。 安然公司可以肆無(wú)忌憚地通過(guò)關(guān)聯(lián)交易獲取利潤(rùn)， 而 將損失、負(fù)債等轉(zhuǎn)移給這些看似不起眼的關(guān)聯(lián)企業(yè)。 無(wú)疑， 安然公司是抓住了會(huì) 計(jì)準(zhǔn)則這一漏洞，操縱利潤(rùn)，粉飾數(shù)據(jù)。那么，安然公司具體是如何通過(guò)關(guān)

3、聯(lián)交易進(jìn)行利潤(rùn)操縱的呢？根據(jù)相關(guān)資料 顯示，在2001年第 2季度，安然把北美的 3個(gè)燃?xì)怆娬举u(mài)給了關(guān)聯(lián)企業(yè) ALLEGHENY 能源公司，成交價(jià)格為億美元。市場(chǎng)估計(jì)，此項(xiàng)交易比公允價(jià)值高出35億美元可以說(shuō)， 這項(xiàng)交易顯然是有違公允的， 而該巨大的差額卻被計(jì)入到安然公司業(yè) 務(wù)利潤(rùn)中， 安然公司通過(guò)關(guān)聯(lián)交易創(chuàng)造利潤(rùn)顯而易見(jiàn)。 此外， 就在這個(gè)季度結(jié)束 的前一天，安然將它的一家生產(chǎn)石油添加劑的工廠賣(mài)給了名為EOTT公司的關(guān)聯(lián)企業(yè)。我們亦有理由懷疑，由于安然無(wú)法提供令華爾街滿(mǎn)意的盈利數(shù)字而強(qiáng)迫 EOTT在季報(bào)的最后一天完成了交易。2、設(shè)立“ SPE，隱藏巨額債務(wù)“SPE即特殊目的實(shí)體，是一種表外融資

4、安排，通常是某一公司專(zhuān)為某種特殊目的而設(shè)立的具有特定壽命期限和從事特定活動(dòng)的實(shí)體。一個(gè)企業(yè)為了達(dá)到某一特殊目的、完成某種特殊活動(dòng)或交易，通過(guò)向另一方（SPE轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)而設(shè)立一個(gè)實(shí)體，該實(shí)體通過(guò)發(fā)行權(quán)益性證券或債務(wù)性證券或直接借款籌集資金，再用籌集的資金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)提供給發(fā)起公司使用，發(fā)起公司只需支付資產(chǎn)的使用費(fèi) 用。用這種方法，發(fā)起公司不需支付太多的成本就能取得資金。美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 140號(hào)規(guī)定，合格的特殊目的實(shí)體（SPE的資產(chǎn)負(fù)債若符合以下條件，可以不 并入發(fā)起公司的財(cái)務(wù)報(bào)表：（1）SPE與發(fā)起公司嚴(yán)格劃清界限；（2） SPE所從事 的活動(dòng)不超越設(shè)立時(shí)約定的范圍；（3）SPE只持有金融資產(chǎn)；（4）S

5、PE對(duì)非現(xiàn)金 金融資產(chǎn)的出售或處分受到限制。但是發(fā)起公司和SPE之間的交易產(chǎn)生的收益和 損失卻可以確認(rèn)為現(xiàn)金流。顯然，安然公司又抓住了這個(gè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的漏洞，通過(guò)SPE隱匿債務(wù)。據(jù)有關(guān)材料報(bào)道安然以股票、債權(quán)等資產(chǎn)作為權(quán)益投資，創(chuàng)建 并實(shí)質(zhì)控制了 3000多個(gè)SPE其中900家設(shè)在“避稅天堂”的國(guó)家和地區(qū)。相 關(guān)數(shù)據(jù)見(jiàn)下表：安然公司各年度凈利潤(rùn)及負(fù)債表單位：億美元項(xiàng)目名稱(chēng)1 9 9 7 年1 9 9 8 年1 9 9 9 年2 0 0 0 年合計(jì)調(diào)整前凈利潤(rùn)-重新合并SPE抵消數(shù)調(diào)整前負(fù)債-重新合并SPE抵消數(shù)根據(jù)上表，可以明顯看到，安然公司利用SPE的特殊性，創(chuàng)造利潤(rùn)高達(dá)近 五億美元，轉(zhuǎn)移負(fù)債近

6、2 6億美元，達(dá)到了粉飾數(shù)據(jù)美化指標(biāo)的目的。3、空掛應(yīng)收票據(jù)，虛增資產(chǎn)和股東權(quán)益。根據(jù)相關(guān)資料顯示，安然公司于 2000年設(shè)立了四家分別冠名為Raptor IRaptor n Raptor川和Raptor W的“特別目的實(shí)體”，為安然公司的投資的市 場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期保值。為了解決這四家公司的資本金問(wèn)題，安然公司于2000年第一季度向這些公司發(fā)行了價(jià)值為億美元的普通股。這本沒(méi)有問(wèn)題，然而，在沒(méi)有收到這些公司支付認(rèn)股款的情況下， 安然公司仍將其記錄為股本的增加， 并相 應(yīng)增加了應(yīng)收票據(jù)，分錄為：借記應(yīng)收票據(jù)（虛增資產(chǎn)）億美元，貸記股本億美 元（虛增所有者權(quán)益），由此虛增了資產(chǎn)和股東權(quán)益億美元。然而按

7、照公認(rèn)會(huì)計(jì) 準(zhǔn)則，這筆交易應(yīng)視為股東欠款，作為股東權(quán)益的減項(xiàng)。除此之外，在2001年第一季度，安然公司與該類(lèi)公司簽定了若干份遠(yuǎn)期合 同，根據(jù)這些合同的要求，安然公司在未來(lái)應(yīng)向這些公司發(fā)行億美元的普通股， 以此交換這些公司出具的應(yīng)付票據(jù)。安然公司按前所述方式將這些遠(yuǎn)期合同記錄 為股本和應(yīng)收票據(jù)的增加，又虛增資產(chǎn)和股東權(quán)益億美元。兩事項(xiàng)合計(jì)足足虛增 了 10億美元。4、利用能源衍生工具的不確定性和主觀性。安然公司的能源衍生工具也是一項(xiàng)引人爭(zhēng)議的話(huà)題。 能源衍生工具即把自身 經(jīng)營(yíng)的能源產(chǎn)品進(jìn)行金融化。隨之而來(lái)的有兩個(gè)問(wèn)題：一是如何辨別以交易為目 的的衍生合約和以套期保值為目的的衍生合約，二是能源公允

8、價(jià)值的計(jì)量。以交易為目的和以套期保值為目的的衍生合約其會(huì)計(jì)處理方式也是不同的。以交易為目的的衍生合約采用逐日盯市法。 在此方法下，用于交易為目的的遠(yuǎn)期 合同、互換合同、期權(quán)和能源運(yùn)輸合約以公允價(jià)值反映在合并資產(chǎn)負(fù)債表中，同時(shí)將未實(shí)現(xiàn)的收益及損失確認(rèn)在損益中。 而以套期保值為目的的衍生合約則是用 保值會(huì)計(jì)處理方法處理。當(dāng)用于保值的合約標(biāo)的與被保值標(biāo)的價(jià)格的變化有較大 相關(guān)性的時(shí)候，即保值合約能起到保值作用時(shí)，用套期保值會(huì)計(jì)處理。當(dāng)發(fā)現(xiàn)保 值合約不能起到保值作用時(shí)，停止使用套期保值會(huì)計(jì)。但是隨之而來(lái)的問(wèn)題就是， 對(duì)保值合約價(jià)值的變化確認(rèn)收益或損失雖然美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)套期保值會(huì)計(jì)做了 詳細(xì)的規(guī)定，但管

9、理層仍然可以主觀判斷某一衍生工具是用于保值目的還是交易 目的，這樣就給管理層留下了利潤(rùn)操縱空間。 比如當(dāng)能源衍生工具的公允價(jià)值大 于它的賬面價(jià)值時(shí)，企業(yè)就會(huì)將它作為以交易為目的的衍生工具，將公允價(jià)值高 于賬面價(jià)值的部分計(jì)入當(dāng)期收益， 提高了利潤(rùn)；但是同樣的，當(dāng)公允價(jià)值低于其 賬面價(jià)值時(shí)，企業(yè)就會(huì)將該衍生工具作為套期保值目的， 不必確認(rèn)相關(guān)損失。這 樣對(duì)于企業(yè)本身來(lái)說(shuō)，是“必賺不賠”的。據(jù)報(bào)道，以交易為目的的衍生工具確 認(rèn)的收益占到安然2000年稅前利潤(rùn)的一半以上和1999年稅前利潤(rùn)的三分之一。此外，另一個(gè)重要的原因就是能源衍生工具的公允價(jià)值難以計(jì)量， 現(xiàn)有的金 融環(huán)境和市場(chǎng)等不足以讓會(huì)計(jì)師們確

10、定能源衍生工具的確切價(jià)值， 因此能源衍生 工具公允價(jià)值的確認(rèn)和計(jì)量存在很大的不確定性和主觀性。故也給企業(yè)提供了調(diào) 節(jié)收益、操縱利潤(rùn)的空間。（二）安然公司造假，其會(huì)計(jì)師事務(wù)所又是如何為其掩蓋的？“一個(gè)審計(jì)師不但要在實(shí)質(zhì)上保持獨(dú)立，而且要在形式上也保持獨(dú)立”，這是安達(dá)信對(duì)其每個(gè)新員工都要培訓(xùn)的一課，但是安達(dá)信管理層忘了這基本的一 點(diǎn)。在安然事件中，安達(dá)信扮演了一個(gè)極不光彩的角色， 在銷(xiāo)毀安然審計(jì)證據(jù)的 同時(shí)，也最終“銷(xiāo)毀”了安達(dá)信的百年信譽(yù)。據(jù)悉，安達(dá)信會(huì)計(jì)師事務(wù)所涉嫌縱容違規(guī)操作， 安然公司虛報(bào)利潤(rùn)近6億美 元。由于利益沖突的原因，安達(dá)信沒(méi)有指出安然在會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)上的違規(guī)操作和造假 行徑。2001年

11、10月，安然重新公布了 1997年至2000年期間的財(cái)務(wù)報(bào)表，結(jié)果 累積利潤(rùn)比原先減少億美元，而債務(wù)卻增加億。安達(dá)信解釋稱(chēng)，這是因?yàn)榘踩辉?股權(quán)交易過(guò)程中將公司發(fā)行股權(quán)換取了應(yīng)收票據(jù)。這些應(yīng)收票據(jù)在公司的賬本上 記錄為資產(chǎn)，發(fā)行的股票則被記錄為股東權(quán)益。 按照會(huì)計(jì)原理，在沒(méi)有收到現(xiàn)金 前不能記作權(quán)益的增加。安達(dá)信在事件初期企圖大事化小，因此只承認(rèn)在審計(jì)不列入安然財(cái)務(wù)報(bào)表的 合伙經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目時(shí)犯了錯(cuò)誤，沒(méi)發(fā)現(xiàn)安然將債務(wù)放到有關(guān)合作伙伴的賬目上，從而掩蓋了財(cái)務(wù)虧損和虛報(bào)盈利。然而，隨著對(duì)案件調(diào)查的深入，安達(dá)信所扮演的不 光彩角色被逐步抖了出來(lái)。據(jù)報(bào)道，安達(dá)信對(duì)安然弄虛作假的做法早已心中有數(shù)。就在安然去

12、年10月突然發(fā)布前3個(gè)季度虧損億美元消息的4天前，安達(dá)信內(nèi)部 曾傳達(dá)一份有可能是涉及安然財(cái)務(wù)腐敗黑幕的緊急備忘錄， 而目前這份不翼而飛 的備忘錄正是政府調(diào)查機(jī)構(gòu)所希望獲得的證據(jù)。 安達(dá)信早些時(shí)候的另一份備忘錄 顯示，安達(dá)信部分高層人士去年 2 月開(kāi)始對(duì)安然的會(huì)計(jì)程序表示擔(dān)心， 并曾考慮 放棄該客戶(hù)。這表明安達(dá)信高層也許早就知道安然的問(wèn)題。在國(guó)會(huì)聽(tīng)證會(huì)上，安達(dá)信首席執(zhí)行官貝拉迪諾承認(rèn)，安達(dá)信確實(shí)判斷失誤， 以致縱容了安然在會(huì)計(jì)方面進(jìn)行一些違規(guī)操作。 正是在安達(dá)信 “失職”的情況下， 安然可以將數(shù)億美元的債務(wù)轉(zhuǎn)至不見(jiàn)于公司資產(chǎn)負(fù)債表的附屬公司或合資企業(yè) 的賬上，從而使債務(wù)隱藏在財(cái)務(wù)報(bào)表以外， 同時(shí)

13、又將不應(yīng)記作收入的款項(xiàng)記作收 入，以這種偷梁換柱的造假方式虛報(bào)公司盈利。二、安達(dá)信在對(duì)安然公司的審計(jì)業(yè)務(wù)中違背了什么職業(yè)道德規(guī)范？ 安達(dá)信在對(duì)安然公司的審計(jì)業(yè)務(wù)中違背了誠(chéng)信、 獨(dú)立、客觀公正這些職業(yè)道德基 本原則。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：、誠(chéng)信。誠(chéng)信是指誠(chéng)實(shí)、守信。誠(chéng)信原則要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)在所有的職 業(yè)關(guān)系和商業(yè)關(guān)系中保持正值和誠(chéng)實(shí)， 秉公辦事、 實(shí)事求是。并且注冊(cè)會(huì)計(jì)師職 業(yè)道德規(guī)范也明確規(guī)定： 注冊(cè)會(huì)計(jì)師如果認(rèn)為業(yè)務(wù)報(bào)告、 申報(bào)資料或其他信息存 在下列問(wèn)題，則不得與這些有關(guān)問(wèn)題的信息發(fā)生牽連，分別是： （1）含有嚴(yán)重虛 假或誤導(dǎo)性的陳述；（ 2）含有缺乏充分根據(jù)的陳述或信息； （ 3）存

14、在遺漏或含糊 其辭的信息。而在安然公司案例中，很明顯，安然公司有嚴(yán)重的財(cái)務(wù)舞弊行為， 而且安達(dá)信的注冊(cè)會(huì)計(jì)師分明是意識(shí)到了安然公司的造假行為，卻不消除牽連、 積極指出，反而是幫助安然公司對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的行為進(jìn)行掩蓋，欺騙廣大投資者， 最終影響金融市場(chǎng)的政策運(yùn)行， 嚴(yán)重違反了注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)道德基本要求的誠(chéng)信 原則。、獨(dú)立。獨(dú)立是指不受外來(lái)力量控制、支配，按照一定的規(guī)則行事。注冊(cè) 會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性是最重要的原則和要求。 在執(zhí)行鑒證業(yè)務(wù)時(shí)， 注冊(cè)會(huì)計(jì)師必須保 持獨(dú)立，無(wú)論是在實(shí)質(zhì)上還是形式上， 不得因?yàn)槿魏卫﹃P(guān)系影響其客觀性。 然 而在安然公司這一例子上，安達(dá)信顯然也沒(méi)有遵守獨(dú)立這一基本原則。其一，安達(dá)

15、信自安然公司 1985 年開(kāi)始就為它做審計(jì)，做了整整 16 年。 16 年間，安然沒(méi)有更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所， 始終由安達(dá)信為其進(jìn)行審計(jì)工作。 其獨(dú)立性 的保證程度可想而知。其二，除了單純的審計(jì)外，安達(dá)信還提供內(nèi)部審計(jì)和咨詢(xún)服務(wù)。 20 世紀(jì) 90 年代中期，安達(dá)信與安然簽署了一項(xiàng)補(bǔ)充協(xié)議， 安達(dá)信包攬安然的外部審計(jì)工作。 不僅如此，安然公司的咨詢(xún)業(yè)務(wù)也全部由安達(dá)信負(fù)責(zé)。 2001 年，安然公司付給 它的 5200 萬(wàn)美元的報(bào)酬中一半以上的收入（ 2700 萬(wàn)美元）是用來(lái)支付咨詢(xún)服務(wù) 的。咨詢(xún)服務(wù)和審計(jì)工作不得重合， 否則很可能會(huì)使審計(jì)結(jié)果不獨(dú)立不公允， 顯 然，這一行為也違背了注冊(cè)會(huì)計(jì)師所要求的獨(dú)

16、立性。其三，經(jīng)美國(guó)監(jiān)管部門(mén)調(diào)查發(fā)現(xiàn)， 安然公司的雇員中居然有 100 多位來(lái)自安 達(dá)信，包括首席會(huì)計(jì)師和財(cái)務(wù)總監(jiān)等高級(jí)職員， 而在董事會(huì)中， 有一半的董事與 安達(dá)信有著直接或間接的聯(lián)系。 在這樣的管理層結(jié)構(gòu)下， 試問(wèn)安達(dá)信如何能確保 獨(dú)立。以上種種，可見(jiàn)安然公司與安達(dá)信之間有著非比尋常的“情感” ，正是這些 所謂的“情感”驅(qū)使下，使安然財(cái)務(wù)舞弊行為愈發(fā)的肆無(wú)忌憚，而安達(dá)信也一步 一步偏離正常的軌道直至自掘墳?zāi)?。甚至安達(dá)信的某位雇員說(shuō)： “安達(dá)信休斯頓 辦公室的太多人得到了安然公司的好處， 如果有人拒絕在審計(jì)報(bào)告書(shū)上簽字， 他 馬上就得走人?！睉{此可見(jiàn)，安然與安達(dá)信之間確實(shí)有著“千絲萬(wàn)縷”的關(guān)系

17、， 是利益的茍合者，即使有雇員秉著誠(chéng)信獨(dú)立的原則不贊同安然與安達(dá)信之間的勾 當(dāng)，也會(huì)被施加壓力。、客觀公正?？陀^是指按照事物的本來(lái)面目去考察，不添加個(gè)人的偏見(jiàn)。 公正是指公平、正直，不偏袒?？陀^和公正原則要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)公正處事、 實(shí)事求是，不得由于偏見(jiàn)、利益沖突或他人的不當(dāng)影響而損害自己的職業(yè)判斷。 上述已經(jīng)提到， 安達(dá)信并非沒(méi)有發(fā)現(xiàn)安然的舞弊， 而是明知安然舞弊而任其舞弊 甚至幫其掩蓋，為其出具標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)報(bào)告。顯然違背了客觀公正這一原則。 另外，根據(jù)相關(guān)資料報(bào)道，在2001年10月安然財(cái)務(wù)丑聞爆發(fā)后，美國(guó)證監(jiān)會(huì)（SEC 宣布對(duì)安然進(jìn)行調(diào)查。 可就在同時(shí)， 安達(dá)信的休斯敦事務(wù)所從 10

18、月 23日開(kāi)始的 兩個(gè)星期中銷(xiāo)毀了數(shù)千頁(yè)安然公司的文件。 而公司在 10月 1 7日就已得知美國(guó)證 券交易委員會(huì)在對(duì)安然公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行調(diào)查，直到 11月 8 日收到證券交易 委員會(huì)的傳票后才停止銷(xiāo)毀文件。 由此我們可以推測(cè)， 這些財(cái)務(wù)文件中， 定然隱 含著嚴(yán)重的財(cái)務(wù)問(wèn)題， 竟然能讓安達(dá)信公然銷(xiāo)毀檔案。 甚至我們可以推斷， 安達(dá) 信與安然之間，在那些銷(xiāo)毀了的文件上面，必然有不得見(jiàn)光的事實(shí)。三、安然和安達(dá)信事件帶來(lái)的啟示和影響？安然和安達(dá)信事件無(wú)疑給金融界一個(gè)巨大的震動(dòng)， 此次事件的發(fā)生暴露了證 券市場(chǎng)信息披露和財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)存在的漏洞， 會(huì)計(jì)師事務(wù)所經(jīng)營(yíng)方式、 職業(yè)紀(jì)律 和質(zhì)量控制方面的不足。

19、為此，美國(guó)證券交易委員會(huì) （SEC）主席哈特皮特呼吁 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）進(jìn)一步修繕會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，敦促證交會(huì)改進(jìn)信息披露和財(cái) 務(wù)報(bào)告系統(tǒng)的監(jiān)督方式，以保護(hù)投資者免受公司倒閉所帶來(lái)的損失。 影響如下：、對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定和完善的影響。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展， 尤其是進(jìn)入二十一世紀(jì)以來(lái)， 世界經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)全球化的 趨勢(shì)，在加上世界各類(lèi)經(jīng)濟(jì)組織的形成如 WTO亞太經(jīng)合組織等等，隨著各國(guó)貿(mào) 易壁壘的打開(kāi)，各國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益密切，跨國(guó)企業(yè)、外資企業(yè)紛紛出現(xiàn)， 各類(lèi)金融工具也不斷推成出新日益成熟。 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也必須緊隨這些大環(huán)境下的變 化做出相應(yīng)的調(diào)整和完善。（1）對(duì)企業(yè)合并準(zhǔn)則制度的影響。當(dāng)時(shí)美國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

20、對(duì)于關(guān)聯(lián)企業(yè)的規(guī) 定是不完善的，它并沒(méi)有要求母公司將不直接歸屬于它的公司作為子公司納入合 并財(cái)務(wù)報(bào)表， 忽略了實(shí)質(zhì)重于形式這一會(huì)計(jì)上的基本原則。 這樣使得企業(yè)在操縱 利潤(rùn)轉(zhuǎn)移負(fù)債方面更加有機(jī)可乘，從而擾亂金融市場(chǎng)的秩序。我國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)在今年三月出版的會(huì)計(jì) CPA教材中，重新編寫(xiě)了對(duì)于企 業(yè)控制的定義， 其中，將間接控制的子公司也同樣納入企業(yè)合并的范圍， 即間接 控制的子公司也要同樣并入企業(yè)集團(tuán)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表。 這充分體現(xiàn)了會(huì)計(jì)上實(shí)質(zhì) 重于形式的原則， 有利于避免上市公司通過(guò)間接控制的子公司夸大利潤(rùn)， 隱匿負(fù) 債。2）對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則金融工具制度的影響。安然公司的能源金融資產(chǎn)亦暴露了 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

21、金融工具方面制度的漏洞。 單就上述金融工具的套期保值目的和交 易目的來(lái)說(shuō)， 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則就給了企業(yè)管理者很大的跳動(dòng)空間。 如何確認(rèn)能源合約是 出于交易目的還是出于套期保值目的？以及能源合約的公允價(jià)值如何進(jìn)行計(jì) 量？在這些方面， 管理層都存在主觀判斷的因素， 外部投資者和其他利益相關(guān)者 很難僅僅通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)真實(shí)的了解安然的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。對(duì)于安然公司中由SPE帶來(lái)的問(wèn)題，F(xiàn)ASB為維護(hù)公眾的利益，研究包括SPE 在內(nèi)的合并問(wèn)題， 以期提高財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度同時(shí)美國(guó)會(huì)計(jì)界也對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是以 原則為導(dǎo)向還是以規(guī)則為導(dǎo)向作了反思，國(guó)會(huì)通過(guò) 2002 年薩班斯奧克斯 利法，要求SEC對(duì)以原則為導(dǎo)

22、向的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行研究 SEC于 2003年7月25日 完成并公布了相關(guān)研究報(bào)告， 報(bào)告指出， 如果準(zhǔn)則的制定以規(guī)則為導(dǎo)向或以純?cè)?則為導(dǎo)向， 都存在不完善之處， 以純?cè)瓌t為導(dǎo)向的準(zhǔn)則在報(bào)表編制者和審計(jì)師進(jìn) 行職業(yè)判斷時(shí)很少提供指南， 執(zhí)行起來(lái)有很多困難； 以規(guī)則為導(dǎo)向的準(zhǔn)則則常常 會(huì)提供規(guī)避準(zhǔn)則意圖的手段，作為研究結(jié)果，（SEC工作人員建議在準(zhǔn)則制定過(guò) 程中應(yīng)當(dāng)以目標(biāo)為導(dǎo)向。、對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告模式的影響安然事件曝光之后，股價(jià)從數(shù)十美元一路下跌到了 26 美分，最終被迫宣告 破產(chǎn)。這一消息無(wú)疑給投資者們帶來(lái)了巨大的損失。 安然仿佛是一個(gè)夢(mèng)， 夢(mèng)醒之 后什么都沒(méi)有留下。 這樣的泡沫收益讓投資者們恐慌，

23、投資者們也紛紛質(zhì)疑財(cái)務(wù) 報(bào)告的意義所在。 到底財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)該如何披露和報(bào)告， 才能公正客觀地反映公司 現(xiàn)狀，維護(hù)投資者們的利益， 是美國(guó)當(dāng)局所需要考慮的。 針對(duì)如何改革現(xiàn)有的財(cái) 務(wù)報(bào)告系統(tǒng)。 美國(guó)證監(jiān)會(huì)主席尖銳地指出， 美國(guó)的定期披露系統(tǒng)已經(jīng)過(guò)時(shí)了， 存 在很多不完善之處。 大部分財(cái)務(wù)信息披露很繁雜， 難以為信息使用者理解。 公司 披露信息更多的是在被動(dòng)地履行義務(wù)而不是主動(dòng)向投資者提供有關(guān)信息， 尤其是 趨勢(shì)信息。現(xiàn)行系統(tǒng)已經(jīng)用了 67年，不能提供“趨勢(shì)信息” ，今后必須轉(zhuǎn)向“趨 勢(shì)”披露系統(tǒng)。根據(jù)相關(guān)資料， 美國(guó)證監(jiān)會(huì)采用主張簡(jiǎn)單明了的財(cái)務(wù)報(bào)告， 并要求對(duì)公司 治理和審計(jì)委員會(huì)的職能發(fā)揮等問(wèn)題

24、進(jìn)行復(fù)核。 美國(guó)證監(jiān)會(huì)提醒公司及其審計(jì)委員會(huì)，應(yīng)在年報(bào)中清晰地披露主要的會(huì)計(jì)原則和政策。、對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的影響安然公司和安達(dá)信會(huì)計(jì)師事務(wù)所這一事件， 無(wú)疑讓公眾對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立 性、誠(chéng)信和客觀公正性產(chǎn)生了懷疑和謹(jǐn)慎。 因此， 如何讓事務(wù)所的信息更加公開(kāi) 透明化，如何提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的職業(yè)道德， 加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的自我約束和外界約 束，是一個(gè)重要的問(wèn)題。查閱相關(guān)資料顯示，由于安然事件的發(fā)生，美國(guó)準(zhǔn)備對(duì) 現(xiàn)行注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)監(jiān)督體系進(jìn)行改革。 原來(lái)美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)是由美國(guó)注冊(cè) 會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)組織行業(yè)間自查， 現(xiàn)在則準(zhǔn)備加強(qiáng)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的監(jiān)管力度， 成 立一個(gè)專(zhuān)門(mén)的強(qiáng)有力的獨(dú)立組織來(lái)監(jiān)管注冊(cè)會(huì)計(jì)師行

25、業(yè)。 該組織的成員除會(huì)計(jì)師 以外還包括其他社會(huì)各界的人士。、其他影響安然公司這一起重大財(cái)務(wù)舞弊和破產(chǎn)案， 必然給金融市場(chǎng)的正常運(yùn)行造成一 定的阻礙。 根據(jù)有關(guān)資料顯示， 首先，安然的財(cái)務(wù)危機(jī)嚴(yán)重影響了美國(guó)乃至全球 股市。其次，安然的財(cái)務(wù)危機(jī)給匯市、債市、期市、金市帶來(lái)很大影響。美元持 續(xù)貶值，美元、日元、歐元三大貨幣在各國(guó)外匯儲(chǔ)備中的比例發(fā)生很大變化。在 期貨市場(chǎng)上，金屬交易特別是與安然有關(guān)的金屬交易劇烈波動(dòng)。 債市亦動(dòng)蕩不安， 黃金價(jià)格則一路上揚(yáng)。再次，引起一系列企業(yè)倒閉的連鎖反應(yīng)。安然破產(chǎn)后，一 批有影響的企業(yè)舞弊案相繼暴露出來(lái)。 最后，由于安然的發(fā)展很大程度靠資本市 場(chǎng)的運(yùn)作， 因此安然的破產(chǎn)拖累一批銀行。 證監(jiān)會(huì)和相關(guān)監(jiān)督機(jī)構(gòu)如何就上市公 司財(cái)務(wù)舞弊這一行為進(jìn)行預(yù)防， 發(fā)生之后又如何處理， 如何補(bǔ)償受損失慘重的投 資者尤其是中小股民，是一個(gè)值得重視的問(wèn)題。此外，因安然事