貨幣銀行學(xué)課件-(1)

1、金融學(xué)(貨幣銀行金融市場)馬爾代夫共和國圣多美和普林西比民主共和國位于西非近赤道海岸，紙幣上的火山意味著“地球上的天堂”，圖案中還有迷人的海灘和醉人的野生動植物，包括當(dāng)?shù)靥赜械拇澍B。紙幣正面是反對葡萄牙殖民統(tǒng)治的民族英雄雷阿馬多爾。法屬波利尼西亞、新喀里多尼亞、瓦利斯和富圖納風(fēng)景優(yōu)美，物產(chǎn)豐富，居民過著無憂無慮的神仙生活。這種愜意的生活方式也帶到了紙幣上，于是形成了法屬風(fēng)格10000法郎的紙幣：頭戴花環(huán)的波利尼西亞少女，一頭漂亮烏黑的秀發(fā)，夕陽的余輝灑在她的秀發(fā)上，留下了橙金色的光芒。哈薩克斯坦里格泰國銖歐元緬甸元在美麗的帶著光環(huán)的貨幣的背后？1996年底阿爾巴尼亞因金融危機(jī)引發(fā)難民潮金融危機(jī)

2、案例金融危機(jī)案例1997年亞洲金融危機(jī)導(dǎo)致印尼政治動蕩問一問金融是什么？和我有什么關(guān)系？金融業(yè)是什么？金融學(xué)是什么？金融與大國興衰金融資金的融通：貨幣在盈余單位和赤字單位之間的流通盈余單位：錢多（收入增加、延遲消費(fèi)）赤字單位：差錢金融與我有什么關(guān)系？榮寶齋的故事買房子的故事金融業(yè)金融業(yè)（financial industry）一般是指經(jīng)營金融商品的特殊行業(yè)。金融商品也可以稱為金融工具，是指在金融市場中可交易的金融資產(chǎn)，它是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證。金融業(yè)一般包括銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、期貨業(yè)、信托業(yè)以及租賃業(yè)等行業(yè)。千股跌停，千股漲停2015年6月15日5176.79-7

3、月9日3373.54跌1800點(diǎn)上千股跌停，市場流動性出現(xiàn)問題7.9日早盤，兩市開盤一路沖破3800、3900點(diǎn)兩關(guān)口，之后在3900上下高位震蕩，盤面上，題材股活躍，兩市逾1300股漲停 停牌超也是A股之奇觀之一。伴隨著大量公司停牌，周四，正常交易的股票僅1339只，另有1442只股票處在停牌狀態(tài)強(qiáng)平，800萬變成80萬受傷的中產(chǎn)階級500萬以上賬戶消失5.7萬個（七月）陰謀論 股指期貨-拉高做空中國金融與大國興衰1.王朝世界第一為何打不過英國？麥迪森在其著作世界經(jīng)濟(jì)千年史中，確實提出過中國在1820年和1900年，占世界經(jīng)濟(jì)比重大約為33%和11%的觀點(diǎn)金融與大國興衰在1820年時，中國和

4、英國各占世界經(jīng)濟(jì)的32.9%和5.2%，中國是英國的6倍多，但同期，清朝的年財政收入在4000萬兩白銀上下，而英國則有5000萬英磅以上，折合白銀約1.5億兩，英國反超中國近4倍。還有一種說法：1840年，大英帝國的年度財政收入接近9000萬英鎊，折成中國當(dāng)時庫平銀，約為2.4-2.7億兩，而當(dāng)時大清帝國的財政收入則為4500萬兩白銀，英國的財政收入約為大清的6倍，其年度軍費(fèi)預(yù)算正好與大清的年度財政收入相當(dāng)。當(dāng)時英國海軍規(guī)模和實力可以是世界其他列強(qiáng)的總和，依賴的正是其雄厚的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和國家財力。革命尚未成功，同志尚需努力近十年中國在全球GDP的排名和比例一路飚升：2003年時還只排在世界第七位，

5、隨后就大舉發(fā)力，2004年超過意大利，2005年超過英國，2006年超過法國，2007年超過德國（調(diào)整后數(shù)據(jù)），2010年超過日本上升到世界第二，2012年雖然排名未變，但卻首次超過了美國的一半這個排名在二戰(zhàn)后，只有日本在泡沫經(jīng)濟(jì)時期，借助日元的巨幅升值才達(dá)到過。而在同期，中國GDP占全球總量的比例，也從不到4%上升到10%多。關(guān)注信號：股市、匯率、利率，財政收入及增長率，人均儲蓄及增長率案例1：蒼蠅不叮無縫的蛋97東亞金融風(fēng)險到危機(jī)背景東亞金融危機(jī):繁花似錦下的平地波瀾泰國:90-95增速達(dá)9.1%,預(yù)算贏余3.2%,儲蓄達(dá)GDP的，-的通漲率，海歸馬來西亞：增速達(dá)9.%,預(yù)算贏余3.%,儲

6、蓄達(dá)GDP的，.的通漲率,的低失業(yè)率印尼：蘇哈托年治理下政通人和， 增速達(dá).%,預(yù)算贏余3.%,儲蓄達(dá)GDP的，的低失業(yè)率韓國:富人俱樂部(OECD)危機(jī)后泰國貨幣貶值從：降為：，外債負(fù)擔(dān)，人均GDP美元美元馬來西亞：年億的凈流入到年的億的凈流出，一年貨幣貶值，經(jīng)濟(jì)增長率從7.3降為-1.8，股指從年月號的點(diǎn)降為年的點(diǎn)，降幅高達(dá)印尼：出現(xiàn)高通漲，高失業(yè)貧困人口從增長到為什么一片繁榮之下會出現(xiàn)貨幣危機(jī)?泰國危機(jī)劇本經(jīng)濟(jì)競爭力下降，出口不足，外匯收入下降外匯收不抵支，應(yīng)該外匯升值本幣貶值政府決定人為維持匯率高利率維持匯率，投機(jī)資本流入，股市與房市泡沫，脆弱的銀行體系(劇本)索羅斯攻擊泰銖取得投機(jī)贏

7、利攻擊方式突然在外匯市場大量拋出泰銖為保證泰銖不貶值，泰國政府用外匯買入泰銖羊群效應(yīng)下跟風(fēng)賣出泰銖（形成羊群效應(yīng)背后的信心、預(yù)期、風(fēng)險態(tài)度）泰國政府彈盡糧絕，一周用完所有外匯無法干涉市場，泰銖應(yīng)聲而落，從25-56贏利方式在攻擊前借入泰銖1：25攻擊后償還泰銖1：56如果是25個億=1億美元=56個億泰銖賺31個億泰銖，或0.55億美元如果借50個億，100個億呢？殃及池魚韓國：產(chǎn)業(yè)集群高負(fù)債率（平均債務(wù)凈股本），外債占GDP的，(OECD)，赤字(心理)馬來西亞：裙帶資本主義，政府官員與商人團(tuán)體長期的互惠共贏關(guān)系過快的自由化速度銀行數(shù)目增加一倍分支機(jī)構(gòu)增加倍，依托政府人脈管理與技術(shù)專家嚴(yán)重不

8、足(舞臺)高速增長的經(jīng)濟(jì)列車戛然而止幾十年經(jīng)濟(jì)增長煙消云散深層分析：雁陣模式與頭雁之災(zāi)日本四小龍：韓國，新加坡，日本，香港四小虎：泰國，馬來西亞，菲律賓，印尼頭雁之災(zāi)日本金融敗戰(zhàn)，年月廣場協(xié)議案例二.日本金融敗戰(zhàn)日本和中國一樣，都是老老實實努力創(chuàng)造物質(zhì)財富的典型，對于虛無縹緲的金融財富的理念向來持懷疑態(tài)度。日本的邏輯很單純，自己生產(chǎn)的高中端產(chǎn)品質(zhì)優(yōu)價廉，在市場競爭中幾乎所向披靡，而銀行業(yè)當(dāng)年曾是世界級別的巨無霸，挾世界第一大外匯儲備和債權(quán)國地位而傲視天下。1985年到1990年，日本國內(nèi)經(jīng)濟(jì)和出口貿(mào)易空前紅火，股市、房地產(chǎn)行情連年暴漲。日本企業(yè)大批收購海外資產(chǎn)。日本人的自信也達(dá)到了空前程度，超

9、過美國似乎只是十年之遙。 日本金融敗戰(zhàn)被迫升值：從1985年的“廣場協(xié)議”簽訂時1美元兌250日元的匯率，到1987年1美元貶值到120日元，日元在短短3年中升值了一倍， 日本金融業(yè)最重要的外在生態(tài)環(huán)境的巨變，結(jié)果已經(jīng)表明，這樣的生態(tài)巨變，足以導(dǎo)致恐龍滅絕。日本金融敗戰(zhàn)強(qiáng)迫日元短時間內(nèi)劇烈升值，其療效類似于強(qiáng)迫日本吞服大劑量的激素，后果必然是造成日本經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)“金融系統(tǒng)內(nèi)分泌”嚴(yán)重紊亂。再脅迫日本保持2.5%超低利率達(dá)兩年之久，則“療效更佳”。果然，股市，房地產(chǎn)等脂肪組織迅速增生，生產(chǎn)出口行業(yè)的肌肉組織嚴(yán)重萎縮，最后導(dǎo)致了金融系統(tǒng)患上了心臟病和冠心病。 案例3:雞屎做成雞肉沙拉后的全球污染美國金

10、融風(fēng)暴危機(jī)的爆發(fā)與傳染美國次貸危機(jī)9.16三大投行(貝爾斯登,美林,雷曼兄弟)倒閉或被并購股市爆跌期貨爆跌(黃金與原油為代表的商品市場隨金融陷入波動)房價進(jìn)一步走低實體經(jīng)濟(jì)重創(chuàng)蔓延與傳染全球經(jīng)濟(jì)放緩悲觀預(yù)期救市經(jīng)濟(jì)反彈歐債危機(jī)，全球悲觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期數(shù)字讀雷曼158年 是一家百年老店,闖過19世紀(jì)的鐵路風(fēng)波,1930年的大蕭條,互聯(lián)網(wǎng)泡沫,以及”9,11”的沖擊.6130億 雷曼兄弟擁有的債務(wù)超過6130億,成為美國開國以來最大的破產(chǎn)申請岸,兩萬員工失業(yè).95% 雷曼兄弟股價九個月狂瀉95%,從年初60美元到后來的21美分觀點(diǎn)覆巢之下無完卵，人人都會接觸金融、都需要了解金融！什么是金融學(xué)？P3走進(jìn)金

11、融學(xué) 金融學(xué)沒有人愿意將自己一生的積蓄在幾天之內(nèi)徹底蒸發(fā)，沒有一個國家愿意忍受經(jīng)濟(jì)大倒退的悲劇?；仡?929年大蕭條、東亞金融危機(jī)和日本金融敗戰(zhàn)，2008年金融危機(jī)，我們站在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型之口走入走進(jìn)金融學(xué)了解經(jīng)濟(jì)肌體的心臟 金融二、內(nèi)容與框架（板塊）其它相關(guān)課程未來：接軌與裂變接軌：貨幣銀行學(xué)+國際金融=金融學(xué)裂變：宏觀金融、微觀金融參考書米什金貨幣銀行學(xué)華爾街百年史金融的邏輯金融學(xué)學(xué)習(xí)指導(dǎo)書（黃達(dá)）其它金融研究 中國金融 南方金融 金融縱橫國際金融研究 農(nóng)村金融研究 銀行家 人大復(fù)印資料 銀行與證券證券市場導(dǎo)報經(jīng)濟(jì)研究管理世界中國社會科學(xué)金融時報國際金融報網(wǎng)站中國高校人文社會科學(xué)信息網(wǎng)：中國

12、人民銀行中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會上證所：深交所：證券之星：中國高校教材圖書網(wǎng)美聯(lián)儲：歐洲央行：要求：了解理論框架熟悉基本概念分析現(xiàn)實問題提高經(jīng)濟(jì)與金融敏感性多樣的貨幣第一章貨幣與貨幣制度第一節(jié) 貨幣概論一、貨幣的歷史回顧：公元前21世紀(jì)：貝幣公元前221：秦“半兩”錢公元前118：漢五銖錢公元621年：唐開元通寶公元1023年：出現(xiàn)紙幣交子秦“半兩”錢漢五銖錢五銖錢是我國錢幣史上使用時間最長的貨幣，始于西漢武帝（公元前118年），西漢、東漢上下四百年內(nèi)，五銖錢一統(tǒng)天下，奠定了中國硬通貨鑄幣圓形方孔的傳統(tǒng)。這種小銅錢外圓內(nèi)方?！般彙笔枪糯环N重量單位，一兩的二十四分之一為一銖。唐開元通寶寶文錢制

13、唐以前的貨幣差不多都以重量為名稱。唐高祖李淵始鑄“開元通寶”，標(biāo)志了銖兩貨幣體系的終結(jié)和寶文錢制的建立?！伴_元通寶”錢以“文”為單位，大小大體仿漢五銖，錢徑八分，重二銖四，每十文重一兩。這是中國衡法兩以下改為十進(jìn)位的開始。宋交子貨幣的歷史公元1375發(fā)行當(dāng)時世界上票面額最大的大明寶鈔公元1897年中國第一家銀行中國通商銀行公元1932年中華蘇維埃國家銀行公元1935年國民黨政府發(fā)行法幣公元1999年第五套人民幣案例二 戰(zhàn)俘營里的貨幣二戰(zhàn)期間，戰(zhàn)俘集中營中的商品貨幣：香煙。當(dāng)時的紅十字會設(shè)法向戰(zhàn)俘提供了各種人道主義物品，如食物、衣服、香煙等。由于數(shù)量有限，這些物品只能根據(jù)某種平均主義的原則在戰(zhàn)俘

14、之間進(jìn)行分配，而無法顧及到每個戰(zhàn)俘的特定偏好。但是人與人之間的偏好顯然是會有所不同的，有人喜歡巧克力，有人喜歡奶酪，還有人則可能更想得到一包香煙。因此這種分配顯然是缺乏效率的，戰(zhàn)俘們有進(jìn)行交換的需要。戰(zhàn)俘營的小范圍內(nèi)物物交換也非常地不方便!但是因為它要求交易雙方恰巧都想要對方的東西，也就是所謂的需求的雙重巧合。為了使交換能夠更加順利地進(jìn)行，需要有一種充當(dāng)交易媒介的商品。那么，在戰(zhàn)俘營中，究竟哪一種物品適合做交易媒介呢？許多戰(zhàn)俘營都不約而同地選擇香煙來扮演這一角色。戰(zhàn)俘們用香煙來進(jìn)行計價和交易，如一根香腸10根香煙，一件襯衣值80根香煙，替別人洗一件衣服則可以換得兩根香煙。有了這樣一種記賬單位和

15、交易媒介之后，戰(zhàn)俘之間的交換就方便多了。香煙為什么會成為 “貨幣”?它容易標(biāo)準(zhǔn)化，而且具有可分性，同時也不易變質(zhì)。這些正是和作為“貨幣”的要求相一致的。當(dāng)然，并不是所有的戰(zhàn)俘都吸煙，但是，只要香煙成了一種通用的交易媒介，用它可以換到自己想要的東西，自己吸不吸煙又有什么關(guān)系呢？我們現(xiàn)在愿意接受別人付給我們的鈔票，也并不是因為我們對這些鈔票本身有什么偏好，而僅僅是因為我們相信，當(dāng)我們用它來買東西時，別人也愿意接受。(交換價值）請精簡總結(jié):為什么會產(chǎn)生貨幣?有時間性嗎?決定于偶然還是什么?第一章貨幣與貨幣制度第一節(jié) 貨幣概論一、貨幣的起源：1、 私有-交換-物物交換-貨幣的產(chǎn)生解決物物交換的四大矛盾

16、 ：同一時間、同一地點(diǎn)、彼此需要、價值相等2、從歷史角度看，交換發(fā)展的過程可以濃縮為價值形態(tài)的演化過程：簡單的價值形式擴(kuò)大的價值形式一般價值形式貨幣形式 3、結(jié)論： 貨幣是一個歷史的經(jīng)濟(jì)范疇。是隨著商品和商品交換的產(chǎn)生與發(fā)展而產(chǎn)生的。 其次，貨幣是商品經(jīng)濟(jì)自發(fā)發(fā)展的產(chǎn)物,是交換發(fā)展的產(chǎn)物。第二節(jié)、貨幣形式從貨幣的形式上看，迄今為止，大致經(jīng)歷了“實物貨幣金屬貨幣信用貨幣電子貨幣”幾個階段 一、實物貨幣階段： 1實物貨幣是什么? 2誰充當(dāng)過貨幣? 3退出原因?回答!一、實物貨幣階段： 1實物貨幣是自然物品或生產(chǎn)物品 2一般價值形式轉(zhuǎn)化為貨幣形式后，有一個漫長的實物貨幣形式占主導(dǎo)的時期。貝殼、 布帛

17、、牛羊等，都充當(dāng)過貨幣。 3退出原因：或體積笨重、不便攜帶；或質(zhì)地不勻、難以分割；或容易腐爛、不易儲存；或大小不一，難于比較。二實物貨幣向金屬貨幣轉(zhuǎn)化。1.金屬貨幣的產(chǎn)生前提?2.為什么能替代實物貨幣?優(yōu)越性?金屬冶煉技術(shù)的出現(xiàn)與發(fā)展自然是金屬貨幣廣泛使用的物質(zhì)前提。金屬貨幣所具有的價值穩(wěn)定、易于分割、便于儲藏等優(yōu)點(diǎn)，使其能替代實物貨幣。 想：金屬貨幣下是否會出現(xiàn)通脹？案例:古羅馬的通貨膨脹：鑄幣成色下降的惡果公元138-301年，古羅馬軍服的價格上漲了166倍，自2世紀(jì)中葉至3實際末，小麥價格物價水平的主要標(biāo)志漲了200倍。這一次通貨膨脹，無論如何也不能歸罪于紙幣，因為紙幣要到其后1000年

18、才出現(xiàn)。 古羅馬實行的是金屬貨幣制度包括金、銀、銅和青銅。政府財政基本上采用現(xiàn)金形式。帝國的皇帝們?yōu)榱藦?qiáng)化他們對資源的控制，相繼削減鑄幣尺寸或在鑄幣中添加賤金屬。同時卻希望憑這自己的權(quán)威保持其價值不變這當(dāng)然是不可能的。這種違背 經(jīng)濟(jì) 規(guī)律 的行為在羅馬帝國 時代 代代相傳，最終導(dǎo)致的結(jié)果是鑄幣貶值，物價上漲。公元235-284年，古羅馬 政治 陷入無政府狀態(tài)，通貨膨脹臻于極致，鑄幣急劇貶值。在公元253-268年之間，銀幣的含銀量還不到5%。想:金屬貨幣有什么不足?腰纏十萬貫，騎鶴下?lián)P州金屬貨幣退出，為什么？3、金屬貨幣向信用貨幣形式轉(zhuǎn)化。信用貨幣:是以信用活動為基礎(chǔ)產(chǎn)生的,能夠發(fā)揮貨幣作用的

19、信用工具.主要形式是商業(yè)票據(jù)銀行券存款貨幣.金屬貨幣的運(yùn)輸問題支付問題供給問題三、金屬貨幣向信用貨幣形式轉(zhuǎn)化信用貨幣產(chǎn)生于金屬貨幣流通時期。早期的商業(yè)票據(jù)、紙幣、銀行券都是信用貨幣。信用貨幣最初可以兌現(xiàn)為金屬貨幣，逐漸過渡到部分兌現(xiàn)和不能兌現(xiàn)。 四、貨幣的現(xiàn)在與未來電子貨幣。電子貨幣作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展和金融業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的結(jié)果，是以電子和通訊技術(shù)飛速發(fā)展為基礎(chǔ)的，也是貨幣支付手段職能不斷演化的表現(xiàn)，從而在某種意義上代表了貨幣發(fā)展的未來。 電子貨幣electronic money 想一想，電子貨幣會引起什么變化？速度時間量的確定 按幣材劃分的貨幣種類 實物貨幣 商品貨幣貨 金屬貨幣幣 紙幣、銀行券

20、（現(xiàn)金） 信用貨幣 存款貨幣 電子貨幣美國猶他州政府通過的法案2011年3月4日，美國猶他州眾議院以4726的投票比率，通過法案，承認(rèn)美國財政部所發(fā)行的金銀幣為合法流通貨幣（Legal Tender），并允許使用黃金、白銀繳稅，支付公私債務(wù)，并根據(jù)市場意愿，選擇自愿接受金銀支付或美元支付，并開始推動州議會研究黃金、白銀作為可替代貨幣。隨后參議院以17:7通過金銀幣為本州法定貨幣的法案 。美國猶他州政府通過的這項法案再次凸顯了美國內(nèi)部對美元信心的動搖。你如何評價？研究職能:貨幣有幾大職能?第三節(jié)：職能一.價值尺度什么是價值尺度？為什么能做價值尺度?信用貨幣可以嗎?與金屬貨幣相比有何變化?答貨幣在

21、表現(xiàn)和衡量其他一切商品價值時，執(zhí)行價值尺度職能。貨幣之所以成為價值尺度，是因為貨幣自身有價值。 信用貨幣呢？信用價值從受制于物發(fā)展為受制于人,金融脆弱性的根源?信用貨幣四十年1971年8月15日美國總統(tǒng)尼克松宣布美元與黃金違約脫鉤，從這一天開始，在全球四處流動的貨幣，再不是對任何實物的索取權(quán)。到今天，2011年8月15日，人類在純粹信用紙幣體系上的大試驗，迎來了40周年。 貨幣發(fā)行失去錨后高速擴(kuò)張1971全球廣義貨幣供應(yīng)量M2 2萬億美元1987年，全球M2規(guī)模突破10萬億美元2000年突破20萬億美元，2004年突破30萬億美元，2007年突破40萬億美元，2009年突破50萬億美元，到目前

22、已經(jīng)接近60萬億美元。 美元擴(kuò)張在1970年之前的50年間，美元現(xiàn)鈔發(fā)行數(shù)量只有700億美元。在1971年到2007年，增長到8500億美元，2008年金融危機(jī)以來的三年，則增長到2.3萬億美元。失去了發(fā)行硬約束的美元，逐漸創(chuàng)造出人類歷史上至今最為龐大的全球貨幣規(guī)模。流通手段:概念與數(shù)量決定流通手段職能指貨幣在商品流通中充當(dāng)交換的媒介。作為流通手段的貨幣量取決于商品價格、商品數(shù)量與貨幣流通次數(shù)。 MV=PQV變嗎？如何變？電子貨幣下的不確定貯藏手段貯藏手段是貨幣退出流通領(lǐng)域被人們當(dāng)作獨(dú)立的價值形態(tài)和社會財富的一般代表保存起來的職能。 原因：貨幣是社會財富的一般代表，貯藏貨幣等于貯藏社會財富目的

23、：貯藏財富；為購買或支付作準(zhǔn)備；為投資積累資本；為預(yù)防不測之需或其他目的。發(fā)展：形態(tài)變化：實物貨幣金屬貨幣信用貨幣 方式變化：個人窖藏請人代管存入銀行 用途變化：單純致富積累資本，提高消費(fèi)作用：金屬貨幣制度下可自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣流通量； 信用貨幣是貯藏手段嗎?決定于價值的穩(wěn)定性,經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)支付手段當(dāng)貨幣作為價值的獨(dú)立運(yùn)動形式進(jìn)行單方面轉(zhuǎn)移時，執(zhí)行支付手段職能。發(fā)展：擴(kuò)展到商品流通以外的各個領(lǐng)域：純粹的貨幣借貸、財政收支、信貸收支、工資和其他勞務(wù)收支等。 使貨幣收支在時間上、數(shù)量上不一致； 改變了一定時期的貨幣流通量。作用積極的：支付抵消，節(jié)約流通費(fèi)用；通過非現(xiàn)金結(jié)算， 加速資金周轉(zhuǎn)；促進(jìn)資金集中與

24、有效利用。 消極的：使買賣環(huán)節(jié)進(jìn)一步脫節(jié)，加大供求失衡的可能性；支付鏈牽一發(fā)而動全身世界貨幣夢想?歐元 新歐洲對抗美元，是第一個沒有戰(zhàn)爭而用公民集中意志而統(tǒng)一的貨幣，是把各自的政府開支、市場與整個歐洲尚不確定的未來綁到一起“當(dāng)我想和歐洲說話，我找誰呢？”基辛格亞元：歷史與現(xiàn)實困境與雙刃劍:分割市場-統(tǒng)一市場;貨幣經(jīng)濟(jì)-實物經(jīng)濟(jì);經(jīng)濟(jì)與政治美國人的美元霸權(quán)1999年1月1日，歐元正式啟動。在此之前歐洲人把歐共體變成了歐盟世界最大的經(jīng)濟(jì)體，這個經(jīng)濟(jì)體當(dāng)然需要有統(tǒng)一的貨幣進(jìn)行內(nèi)部貿(mào)易結(jié)算，于是就有了歐元。但歐元的出現(xiàn)讓美國人很不爽。因為它要分割美元的利益，侵占美元的一統(tǒng)天下。在歐元出現(xiàn)之前，全世界的

25、貨幣結(jié)算量百分之七八十都是美元，當(dāng)歐元出現(xiàn)之后，有22%23%的貨幣結(jié)算不再使用美元，美元已經(jīng)退到60%左右，這就是歐元對美元的威脅。1999年3月25日，在歐元啟動三個月之后，科索沃戰(zhàn)爭爆發(fā)。美國率領(lǐng)北約開戰(zhàn)的理由是米洛舍維奇的南聯(lián)盟政權(quán)在科索沃屠殺了9萬阿族人。但事后證明這完全是美國中情局制造的彌天大謊。當(dāng)時整個西方同仇敵愾必欲除掉南聯(lián)盟這個殘暴政權(quán)而后快。結(jié)果，72天的狂轟濫炸把這個政權(quán)干掉了，米洛舍維奇垮臺了。按說歐美都應(yīng)該滿意了，但是歐洲人卻突然傻眼了。為什么？歐元在正式啟動的時候歐洲人對自己的貨幣很有信心，認(rèn)為自己的經(jīng)濟(jì)狀況、財政狀況比美國還要好，所以它給歐元的定值是1:1.07，

26、1歐元兌換1.07美元?？墒沁@一仗打下來竟然把歐元與美元的比值打成了倒掛，變成0.82美元兌換1歐元，歐元直線下跌30%。一場仗把歐元打殘了。有數(shù)據(jù)顯示，戰(zhàn)爭爆發(fā)前大約有7000億熱錢在歐洲游蕩，戰(zhàn)爭一打響，其中的5000億馬上從歐洲撤出，2000多億到了美國，2000多億到了香港。到了美國的2000多億馬上發(fā)生效應(yīng)，支持了美國已經(jīng)連續(xù)96個月的經(jīng)濟(jì)增長，而到香港的2000多億，顯然是那些投資人要借重香港這個跳板，最后進(jìn)入中國內(nèi)地。一件令中國人至今難忘的事件“偏巧”在這時發(fā)生了：美國人用5枚精確制導(dǎo)炸彈非常準(zhǔn)確地“誤炸”了中國使館。這一事件讓全世界震驚，也讓全世界投資人擔(dān)心中美關(guān)系將由此惡化，

27、甚至出現(xiàn)對抗，那么，中國必定會處于下風(fēng)，誰還敢把錢投給中國人？于是一周之內(nèi)，在香港的2000多億熱錢紛紛撤出，最后全都到了美國。說說亞洲美國人推行“亞太再平衡”，首先要平衡掉中日韓東北亞經(jīng)濟(jì)一體化和中日貨幣互換從而在兩國貿(mào)易中排除美元的前景。2012年上半年，中日韓東北亞之間的談判即將成功，而同時中日貨幣互換也有了協(xié)議，這個時候突然“釣魚島事件”“黃巖島事件”接連浮出水面，一下子把中日韓東北亞自貿(mào)區(qū)吹散了，中日貨幣互換也隨之中斷。很多人不理解，中日韓東北亞自貿(mào)區(qū)、中日貨幣互換與美元的霸權(quán)有什么關(guān)系，與美國的“亞太再平衡”有什么關(guān)系？關(guān)系非常大。來算一筆賬東北亞自貿(mào)區(qū)一旦確立中（包括港、澳、臺）

28、、日、韓三國六方合作就會出現(xiàn)20萬億的經(jīng)濟(jì)體，這是世界第三大經(jīng)濟(jì)體。繼續(xù)發(fā)展整合東南亞自貿(mào)區(qū)，這就形成了東亞自貿(mào)區(qū)，一個30萬億美元規(guī)模的經(jīng)濟(jì)體就會出現(xiàn)，一個世界第一大經(jīng)濟(jì)體就會出現(xiàn)。如果再發(fā)展的話，把印度、孟加拉、巴基斯坦以及中亞國家也整合進(jìn)來，再加上中東產(chǎn)油國的亞洲部分，那么將會出現(xiàn)一個40多萬億的經(jīng)濟(jì)體相當(dāng)于歐盟經(jīng)濟(jì)體（27萬億）與北美經(jīng)濟(jì)體（2425萬億）這兩個經(jīng)濟(jì)體之和的4/5，這對美國和歐盟都是一個巨大的威脅。如果這個經(jīng)濟(jì)體內(nèi)再誕生出自己的貨幣，可以想像那時誰還愿意用美元或是歐元作為結(jié)算貨幣？第四節(jié)：貨幣制度一 、貨幣制度及其構(gòu)成要素 貨幣制度是指一國政府在貨幣方面以法律形式確定的

29、貨幣流通結(jié)構(gòu)和組織形式。最早的貨幣制度出現(xiàn)在國家統(tǒng)一的鑄幣流通時期。從規(guī)范化的角度來看，典型的貨幣制度包括以下六個方面的內(nèi)容 貨幣制度的內(nèi)容一般包括：(一)規(guī)定貨幣材料，即確定哪些商品可以作為幣材。本位：金本位、金銀本位、銅銀本位(二)規(guī)定貨幣單位，即規(guī)定貨幣單位的名稱和貨幣單位的“值”。(三)規(guī)定主幣和輔幣：主幣是一國流通中的基本通貨，輔幣是主幣單位以下的小面額貨幣。P42.貨幣制度(四)自由鑄造、限制鑄造，即金屬貨幣流通下貨幣鑄造權(quán)的規(guī)定。（周通，王莽）(五)有限法償和無限法償，即法律規(guī)定貨幣具有多大的支付能力。P40.(六) 準(zhǔn)備制度?，F(xiàn)存的貨幣制度可分為國家貨幣制度、國際貨幣制度和區(qū)域

30、性貨幣制度三類你知道貨幣本位的歷史嗎*怎么看一種貨幣制度好不好？四個字?什么是好?什么樣的人可稱好? 什么樣?xùn)|西可稱好?怎么看貨幣制度好不好?盡責(zé)為先,效率為上幣值穩(wěn)定支付方便二、銀本位制一、銀單本位制銀單本位制是以白銀為本位幣的一種貨幣制度 ，又分為銀兩本位與銀幣本位*用銀作為貨幣本位好不好？銀單本位的缺點(diǎn)：1、產(chǎn)量激增導(dǎo)致銀價不穩(wěn)1860年1：15；1932年1：73.52、不便于支付大額交易3、盛行于16世紀(jì)，時間不長二、金銀復(fù)本位制金銀復(fù)本位制是金銀兩種鑄幣被同時法定為本位貨幣的貨幣制度。特點(diǎn)：金銀都是本位幣，均可自由鑄造，自由兌換，無限法償便于支付盛行于原始積累時期（16-18世紀(jì)）

31、具體分為： 平行本位制、復(fù)本位制、跛行本位制。想一想：你是要金幣還是要銀幣還是隨便呢？（你是要美元、人民幣還是港元？）考慮用途還是穩(wěn)定還是增殖？1、平行本位：金銀兩種貨幣各按其所含金屬的實際價值任意流通的貨幣制度。問題：金幣 ：銀幣 金： 銀不穩(wěn)定2、復(fù)本位（雙本位）金銀貨幣按法定比例流通。規(guī)定1：15，市場1：16,把金幣熔成金問題：劣幣（？）驅(qū)良幣（？），格雷欣法則3、跛行本位：金幣可以自由鑄造，銀幣不能自由鑄造，金幣銀幣以固定比例兌換格雷欣法則當(dāng)金幣與銀幣的實際價值與名義價值背離，使實際價值高于名義價值的良幣被熔化、收藏退出流通，實際價值低于名義價值的劣幣充斥市場，形成的劣幣驅(qū)良幣的規(guī)律

32、。銀本位的崩潰以解放前的中國為例國民黨政府統(tǒng)治下的貨幣叫什么？法幣 案例 金圓券幣改?幣禍?法幣1、原因：白銀外流，銀根緊縮，財政困難，軍費(fèi)浩大 金融恐慌貿(mào)易入超，外貨傾銷，出口困難，工廠倒閉，失業(yè)增加，銀根轉(zhuǎn)緊，銀行改組，上海金融勢力左右南京政治勢力變?yōu)槟暇┱蝿萘ψ笥疑虾＝鹑趧萘?，?dú)攬貨幣發(fā)行權(quán)，這時發(fā)行的紙幣是能兌換銀圓希望：解決價值不穩(wěn)，實現(xiàn)不兌現(xiàn)信用貨幣貨幣專家估計在短期內(nèi)將由銀本位變?yōu)榕c外匯聯(lián)系的新通貨至少需要一億美元長期借款2、貨幣改革：白銀收歸國有，限期以法幣收兌，法幣的匯價由中央、中國、交通無限制地買賣外匯維持。“停止行使硬幣，既非通貨膨脹，也非紙幣政策，每百元鈔票可有110

33、元以上的外匯準(zhǔn)備，政策維持幣值的能力不成問題矣”孔、宋匆忙出臺：謠傳，擠兌風(fēng)潮信用崩潰35年11月開始37年發(fā)行總額14億39年稅款收入：483百萬，支出3062百萬，靠增加通貨發(fā)行彌補(bǔ)45年發(fā)行5000億47年軍事危機(jī)，16萬億48年660萬億，抗戰(zhàn)前的47萬倍，物價是戰(zhàn)前3492萬倍。Page 410九個月壽命的金圓券金圓券代替法幣收兌人民所有的黃金白銀外幣一切物品不得超過8月19號的價格會有什么結(jié)果？Page 226蔣介石的話將經(jīng)國上海打虎宋家的利益 三、金本位制金本位制是以黃金為本位幣的一種貨幣制度，包括金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。 (一)金幣本位制：金幣可以自由鑄造；輔幣和

34、銀行券可自由兌換成金幣，黃金可以自由輸出入國境。想一想什么時候會輸入，什么時候會輸出？計算1英鎊=113.0016純金格令1美元=23.22純金格令1英鎊/1美元=4.8665(鑄幣平價)一英磅黃金的運(yùn)費(fèi)0.03美元如果英鎊漲價，會不會漲到4.9?英鎊最貴是多少？4.94.8665+0.03 了解輸出點(diǎn)輸入點(diǎn)(二)金塊本位制金匯兌本位制殘缺不全，不穩(wěn)定的貨幣制度金塊本位制：（Gold Bullion Standard）又稱“生金本位制”，是指國內(nèi)不鑄造、不流通金幣，只發(fā)行代表一定重量黃金的銀行券（或紙幣）來流通，而銀行券（或紙幣）又不能自由兌換黃金和金幣，只能按一定條件向發(fā)行銀行兌換成金塊。金

35、塊是多少英國以銀行券兌換黃金的最低限額為相等于400盎司黃金的銀行券(約合1700英鎊)，低于限額不予兌換。法國規(guī)定銀行券兌換黃金的最低限額為21500法郎，等于12公斤的黃金。中央銀行掌管黃金的輸出和輸入，禁止私人輸出黃金。中央銀行保持一定數(shù)量的黃金儲備，以維持黃金與貨幣之間的聯(lián)系。金匯兌本位制：銀行券間接兌換黃金的制度實行金匯兌本位制的國家，對貨幣只規(guī)定法定含金量，禁止金幣的鑄造和流通。國內(nèi)實行紙幣流通，紙幣不能與黃金兌換，而只能兌換外匯，外匯可以在國外兌換黃金。本國貨幣與某一實行金塊本位制或金本位制國家的貨幣保持固定匯價，以存放外匯資產(chǎn)作為準(zhǔn)備金，以備隨時出售外匯。布雷頓森林體系二站后穩(wěn)

36、定國際金融體系：1943年美國主持召開有44個國家參加的布雷頓森林會議，建立布雷頓森林體系。規(guī)定1盎司黃金等于35美元。雙掛鉤：美元與黃金掛鉤，允許其它國家按官價向美國兌換黃金；其它國家貨幣與美元定出比價，不得隨意變更。崩 潰隨美國經(jīng)濟(jì)地位下降，美國外匯收支逆差增加，黃金儲備大量外流。1971年8月15日，美元宣布與黃金脫鉤。 1973年，國家金融市場又一次爆發(fā)美元危機(jī)，拋售美元，搶購馬克、日圓、黃金，西方主要國家宣布對美元的匯率浮動。世界經(jīng)濟(jì)大船失去了穩(wěn)定之“錨”金本位的衰落黃金的產(chǎn)量和藏量的有限性與商品生產(chǎn)和交換擴(kuò)大的無限性之間的矛盾,黃金數(shù)量上無法適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要各國存金量 不足貿(mào)易保

37、護(hù)主義抬頭與金屬本位的區(qū)別？四、不兌現(xiàn)的信用貨幣制度是一種沒有金屬本位貨幣的貨幣制度，以不兌現(xiàn)的信用貨幣為法償貨幣。法律賦予無限法償，不兌現(xiàn)，與金銀無關(guān)，貨幣的發(fā)行由央行根據(jù)經(jīng)濟(jì)需要控制 信用貨幣在發(fā)展過程中，由于政府濫發(fā)而多次發(fā)生通貨膨脹，在破壞兌現(xiàn)性的同時也促進(jìn)了信用貨幣制度的發(fā)展與完善。到了20世紀(jì)三十年代，世界各國紛紛放棄金屬貨幣制度，不兌現(xiàn)的信用貨幣制度遂獨(dú)占了貨幣歷史舞臺。 歷史回顧年，美國憲法第一章第八節(jié)授權(quán)國會發(fā)行和定義貨幣。第十節(jié)明確 規(guī)定，任何州不得規(guī)定除金銀之外的任何貨幣用以支付債務(wù)， 從而 明確了美國的貨幣必須是以金銀為基礎(chǔ)。年鑄幣法案（Coinage Act of 1

38、792） 確立 了一美元是美國貨幣的基本度量衡，一美元的精確定義為含純 銀.克，美元的定義為含純金克。白銀作為美元貨幣體系的基石。金銀比價為：。任何稀釋美元純度，使美元貶值的人都將面臨死刑的處罰。年美國的的物價指數(shù)約為.，到年時，物價下降到.。在整個美國工業(yè)化的巨變時代，物價波動幅度不超 過， 在 年到年的金本位時代，物價波動幅度小于。美國在生產(chǎn)飛速發(fā)展，國家全面實現(xiàn)工業(yè)化的歷史巨變的年里，平均通貨膨脹率幾乎為零，年均價格波動不超過.。 10.1金本位之下貨幣保持了高度的穩(wěn)定性法國法郎，從年到年， 保持了年的貨幣穩(wěn)定。荷蘭盾， 從年到年，保持了年的貨幣穩(wěn)定。瑞士法郎，從年到年，保持了年貨幣穩(wěn)定

39、。比利時法郎，從年到年，保持了年貨幣穩(wěn)定。瑞典克朗，從年到年，保持了年的貨幣穩(wěn)定。德國馬克，從年到年，保持了年的貨幣穩(wěn)定。意大利里拉，從年到年，保持了年的貨幣穩(wěn)定?？偨Y(jié):國家貨幣制度是怎樣演變的？16世紀(jì)以后國家貨幣制度的主要類型：貨 復(fù)本位制金銀復(fù)本位制 金屬貨幣制度幣 銀本位制 單本位制 金鑄幣本位制制 金本位制 金塊本位制 金匯兌本位制度 信用貨幣制度 不兌現(xiàn)的信用貨幣制度 再想一想什么是好的貨幣制度？穩(wěn)定與彈性試評價美國的貨幣制度.查美元發(fā)行量美國GDP如何給貨幣下定義：閱讀如何給貨幣下定義：歸納定義法：側(cè)重于貨幣的特性，區(qū)別于其他事物的唯一特征？實證主義法：制定認(rèn)識貨幣政策作用的工具

40、主義方法一切金融資產(chǎn)都具有不同程度的貨幣性質(zhì)（電子貨幣下，理財帳戶，證券帳戶）第五節(jié) 貨幣的分類：金融資產(chǎn)的流動性，也稱貨幣性： 指能迅速轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金，而不使持有人遭受損失的能力。又稱變現(xiàn)能力。貨幣的分類就是按其流動性來劃分的：（1）狹義的貨幣供應(yīng)量M1 M1 = 通貨M0 + 銀行體系的活期存款（2）廣義的貨幣供應(yīng)量M2M2 = M1 + 商業(yè)銀行的定期存款和儲蓄存款M3=M2+其他金融機(jī)構(gòu)的儲蓄存款和定期存款M4=M3+ 其他短期流動資產(chǎn)（債券、商業(yè)票據(jù)）貨幣性總額：當(dāng)前條件不變的情況下，全部金融資產(chǎn)在受到最大刺激時可轉(zhuǎn)化為貨幣的可能性（籠中虎？）作業(yè)：看中國人民銀行網(wǎng)站統(tǒng)計數(shù)據(jù)1952 年

41、（M2 ）101.3億元請大家記住這個數(shù)字。從52年到57年，M2基本上是以每年12-15億元的速度增加，貨幣增長保持在10%左右，57年達(dá)到197.7億元，這是比較正常的速度；從58年開始就不對了，貨幣增長也開始大躍進(jìn)，以每年平均25%的速度猛增，導(dǎo)致建國后的第一次通貨膨脹。從61年到64年，三年自然災(zāi)害，第一次出現(xiàn)通貨緊縮，M2由1961年的439.8億元降到1964年的434.7億元，降幅并不大，但是比較好的度過了自然災(zāi)害期，65年到68年又開始了第二次冒進(jìn)，每年平均新增貨幣56億，每年增長速度為14%，68年達(dá)到666.9億元。69年到70年“調(diào)整，鞏固，提高”，出現(xiàn)第二次通貨緊縮，每

42、年貨幣減幅只有7億元。從70年到79年開始了第三次溫和的通貨膨脹，每年平均新增貨幣90多億元，增長速度是15%左右，增長量保持在百億元之內(nèi)，增長速度控制在20%以內(nèi)。1952年到1979年都可以稱為“高增長低通脹”經(jīng)濟(jì)發(fā)展期。81年到83年開始進(jìn)入改革開放，新增貨幣增長量上了新臺階，每年平均新增貨幣400多億元，貨幣增長速度為22%，也還算正常；從84年到89年突飛猛進(jìn)，每年平均新增貨幣1500多億元，89年貨幣存量達(dá)到12000億元，第四次通貨膨脹可以稱為較快的通貨膨脹。從90年到93年貨幣增長量每年都還控制在千億之內(nèi)，94年開始貨幣增長量超過萬億平均增長速度在39%左右2002年貨幣增長量

43、開始突破三萬2009年，M2余額為60.6萬億元 2010年， M2余額為72.5萬億元2014年底 M2貨幣供應(yīng)量122.8萬億中國貨幣流動性過剩之謎待解自 2006年年初以來，流動性過剩始終是一個熱門話題。當(dāng)前，過剩的流動性正 在強(qiáng)勁地推動中國的資產(chǎn)價格上漲，從而開始醞釀出日益擴(kuò)大的資產(chǎn)泡沫風(fēng)險。為 了防范這個風(fēng)險，政府一方面在加強(qiáng)回收過剩流動性的力度，一方面在努力預(yù)防和 消除地產(chǎn)和股市的泡沫。這些做法無疑都是正確的，但要“治本”還得從消除產(chǎn)生過 剩流動性的根源入手。在我看來，流動性過剩的成因有太多的謎團(tuán)，其中尤為突出 的是下面四大謎題。中國人有守信的傳統(tǒng)嗎？君子一言解讀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的信用解讀

44、第二章信用第一節(jié)信用的本質(zhì)與作用 一、概念信用是與商品貨幣經(jīng)濟(jì)緊密相聯(lián)的以償還和付息為條件的價值單方面的運(yùn)動。信用是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。貸出方為債權(quán)人，借入方為債務(wù)人，信用關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系的統(tǒng)一。 信用產(chǎn)生與貨幣的關(guān)系同一人買與賣行為的分離:貨幣流通中介一次交易中買與賣的分離:支付手段與貨幣的關(guān)系（兩次買賣分離） 首先，以貨幣為媒介的商品流通的發(fā)展，為商品買賣在時間上和空間上分離創(chuàng)造了條件；商品價值獨(dú)立表現(xiàn)，獨(dú)立于使用價值之外；信用成為可能。 其次，貨幣支付手段職能的發(fā)展，使商品讓渡同商品價值的實現(xiàn)在時間上分離開。這種分離形成了賣者作為債權(quán)人和買者作為債務(wù)人的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 資本主義百年中生產(chǎn)

45、力的發(fā)展超過以往歷史的總和。馬克思如果不可以借貸社會會有那些變化?二、信用的作用信用對現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有推動作用：(一)信用保證現(xiàn)代化大生產(chǎn)的順利進(jìn)行。(二)在利潤率引導(dǎo)下，通過信用實現(xiàn)資本轉(zhuǎn)移，自發(fā)調(diào)節(jié)各部門的發(fā)展比例。(三)信用可以節(jié)約流通費(fèi)用，加速資本周轉(zhuǎn)。(四)信用為股份公司的建立與發(fā)展創(chuàng)造了條件。但在信用膨脹的情況下，可能導(dǎo)致泡沫經(jīng)濟(jì)。觀點(diǎn)：現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是一種信用經(jīng)濟(jì)信用關(guān)系包括：(一)信用關(guān)系中的個人：資金供給者需求者(二)信用關(guān)系的中企業(yè)：資金需求者(三)信用關(guān)系中的政府：(四)信用關(guān)系中的金融機(jī)構(gòu)： (五) 信用關(guān)系中的國際收支：第二節(jié)信用的形式一、高利貸：高利貸是以極高的利率為特征

46、的一種借貸活動。歷史作用：1、導(dǎo)致生產(chǎn)力發(fā)展緩慢。2、客觀上促進(jìn)資本主義前提條件的形成。殘酷剝削導(dǎo)致了資本原始積累加速完成和無產(chǎn)階級的大量涌現(xiàn)，為資本主義這一相對高級的生產(chǎn)方式創(chuàng)造了條件。 市場機(jī)制為什么會失靈？高利貸市場商業(yè)信用(一)商業(yè)信用是指工商企業(yè)之間買賣商品時，以商品形式提供的信用。(二)商業(yè)票據(jù)是商業(yè)信用工具，可以流通轉(zhuǎn)讓，商品票據(jù)是載體。(三) 商業(yè)信用在商品經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著潤滑生產(chǎn)和流通的作用；商業(yè)信用的作用也存在著局限性。 商業(yè)信用局限性1、規(guī)模有限2、方向有限（冬季冰箱）3、商業(yè)票據(jù)的接受性有限。銀行信用銀行信用是銀行或其它金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最主要的信用

47、形式。為什么？功能1、提供中介服務(wù)。時間上、數(shù)量上、信息上、風(fēng)險上、收益上的矛盾。2、專業(yè)服務(wù)，分散風(fēng)險。風(fēng)險收益評估3、規(guī)模效應(yīng)降低成本（搜尋，信息，交易合同，）4、提供支付機(jī)制國家信用國家信用是指以國家為一方的借貸活動，主要表現(xiàn)為國家作為債務(wù)人而形成的負(fù)債。工具：公債和國庫券國家信用度最高嗎？什么時候會出問題，你知道具體的例子嗎？你知道拉美債務(wù)危機(jī)嗎？衡量標(biāo)準(zhǔn)：1、國債依存度：國債總收入/財政支出與債務(wù)支出2、償債率：國債還本付息/當(dāng)年財政收入3、國際警戒線：20%，10%用途：公共支出 調(diào)控貨幣量的手段消費(fèi)信用消費(fèi)信用是企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個人提供的直接用于生活消費(fèi)的信用，主

48、要有賒銷、分期付款、消費(fèi)信貸、信用卡等形式。消費(fèi)信貸：銀行或其它金融機(jī)構(gòu)利用信用放款或抵押放款方式對消費(fèi)者發(fā)放貸款。 你會信用消費(fèi)嗎？分期付款？貸款？上學(xué)、汽車、旅游、房產(chǎn)、大額貴重商品說說你所知道的助學(xué)貸款我們應(yīng)該提倡消費(fèi)信貸嗎？一生周期需要什么前提？國際信用指一切跨國的借貸關(guān)系或借貸活動，包括：(一)出口信貸(二)國際商業(yè)銀行貸款(三)政府貸款(四)國際金融機(jī)構(gòu)貸款(五)國際資本市場業(yè)務(wù)(六)國際租賃(七) 直接投資7、民間信用private credit 又稱民間借貸。西方國家指國家信用之外的一切信用形式,包括商業(yè)信用和銀行信用。中國，民間信用指個人之間以貨幣或?qū)嵨镄问剿峁┑闹苯有刨J，

49、故又稱個人信用。（1）民間借貸主要從農(nóng)村發(fā)起。主要原因是：農(nóng)民個人資金閑置和資金需求隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展迅速增長。國家銀行信用和信用合作社信用不能完全滿足個人對資金的需求。國家銀行和信用社的資金有限，以及經(jīng)營方式、經(jīng)營作風(fēng)和經(jīng)營能力等與農(nóng)民對資金的需要不相適應(yīng)；國家銀行和信用合作社貸款有比較嚴(yán)格的限制。 作用 民間資金的調(diào)劑，發(fā)揮分散在個人手中資金的作用，加速資金運(yùn)轉(zhuǎn)，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步繁榮；民間信用一般是在國家銀行信用和信用社信用涉足不到和力不能及的領(lǐng)域發(fā)展起來的，可拾遺補(bǔ)缺。（2）合會民間信用的臨時組織形式，如搖會、標(biāo)會、輪會等，通稱合會。合會的基本做法是，先由急需資金的人充當(dāng)會首（借方），他們憑藉個人的信用，請收入較為充裕而又有信用的人出面擔(dān)保，邀集親友、鄰里、同事等數(shù)人乃至數(shù)十人充當(dāng)會腳（貸方），然后議定每人每次出多少份金，多長時間會一次等事宜。第一次繳納的會金一般歸會首，以后依不同的方式，決定會腳收款次序。如按預(yù)先排定次序輪收的，稱為輪會，如按搖骰方式確定的稱為搖會，如按投標(biāo)競爭辦法的稱為標(biāo)會。 （3）民間信用的缺陷風(fēng)險大具有為追求高盈利而冒險