證券投資學(xué)(第七章)

1、第三節(jié)技術(shù)指標(biāo)分析編輯課件技術(shù)指標(biāo)的內(nèi)涵 要考慮市場行為的各個(gè)方面,建立一個(gè)數(shù)學(xué)模型, 給出數(shù)學(xué)上的計(jì)算公式,得到一個(gè)體現(xiàn)股票市場的某個(gè)方面內(nèi)在實(shí)質(zhì)的數(shù)字。這個(gè)數(shù)字叫指標(biāo)值。指標(biāo)值的具體數(shù)值和相互間關(guān)系,直接反映股市所處的狀態(tài),為我們的操作行為提供指導(dǎo)方向。指標(biāo)反映的東西大多是從行情報(bào)表中直接看不到的。編輯課件技術(shù)指標(biāo)的類型追蹤趨勢(shì)指標(biāo)。有乖離率、動(dòng)向指標(biāo)、升降廣度指標(biāo)等。擺動(dòng)指標(biāo)。有動(dòng)量指數(shù)、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)、隨機(jī)指數(shù)、威廉指數(shù)、平滑異同移動(dòng)平均線、商品通道指數(shù)和變化速度指數(shù)等。市場動(dòng)力指標(biāo)。有成交量比率、人氣指標(biāo)、意愿指標(biāo)、漲跌比率、心理線等。編輯課件錢龍股票分析系統(tǒng)技術(shù)指標(biāo)一覽EMV量價(jià)指標(biāo)

2、WVAD量價(jià)指標(biāo)RSI強(qiáng)弱指標(biāo)W%R強(qiáng)弱指標(biāo)SAR停損指標(biāo)KDJ超買超賣指標(biāo)CCI超買超賣指標(biāo)ROC超買超賣指標(biāo)MIKE壓力支撐指標(biāo)BOLL壓力支撐MACD趨向指標(biāo)DMI趨向指標(biāo)DMA趨向指標(biāo)EXPMA趨向指標(biāo)TRIX趨向指標(biāo)BRAR能量指標(biāo)CR能量指標(biāo)VR能量指標(biāo)OBV量價(jià)指標(biāo)ASI量價(jià)指標(biāo)編輯課件1999年4月29日至2000年4月27日浙江廣廈日線走勢(shì)編輯課件MACD做波段的保護(hù)神編輯課件1.MACD做波段的保護(hù)神MACD(Moving Average Convergence and Divergence)的中文名稱是平滑異同移動(dòng)平均線。原始參數(shù)值：12、26、9。MACD在深滬兩市備受

3、推崇，被機(jī)構(gòu)人士稱為中期最有利潤價(jià)值的指標(biāo)。為什么這樣說呢？是因?yàn)镸ACD是根據(jù)移動(dòng)平均線發(fā)展出來的工具。大盤盤面的W底或者M(jìn)頭此起彼伏，但在MACD眼中，這只是短線的技術(shù)要求，也就是說，MACD包含了趨勢(shì)概念。編輯課件MACD的基本原理MACD是基于較短期的移動(dòng)平均線總是收斂于較長期的移動(dòng)平均線，或較短期的移動(dòng)平均線從較長期的移動(dòng)平均線向外發(fā)散的兩條移動(dòng)平均線相互驗(yàn)證、相互背離的原理形成的分析指標(biāo)。MACD吸收了移動(dòng)平均線本身的精華，又同時(shí)利用兩條不同速度的平均移動(dòng)線來計(jì)算二者之間的差離狀況，從而可全面地研判中期趨勢(shì)，以可信度高而聞名。編輯課件MACD的計(jì)算公式1.MACD由正負(fù)差（DIF）

4、和異同平均數(shù)（DEA）兩部分組成，當(dāng)然，DIF是核心， DEA是輔助。DIF是快速平滑移動(dòng)平均線與慢速平滑移動(dòng)平均線的差，DIF的正負(fù)差的名稱由此而來。（1）快速平滑移動(dòng)線（EMA）是12日的，計(jì)算公式為：今日EMA（12）=2/（12+1）今日收盤價(jià)+11/（12+1）昨日EMA（12）編輯課件MACD的計(jì)算公式（2）慢速平滑移動(dòng)平均線（EMA）是26日的，計(jì)算公式為：今日EMA（26）=2/（26+1）今日收盤價(jià)+25/（26+1）昨日EMA（26）以上兩個(gè)公式是指數(shù)平滑的公式，平滑因子分別為2/13和2/27。如果選別的系數(shù)，則可照此法辦理。DIF=EMA（12）-EMA（26）編輯課件

5、MACD的計(jì)算公式2.計(jì)算出正負(fù)差之后，再用平滑移動(dòng)平均數(shù)的方式來計(jì)算正負(fù)差的9日移動(dòng)平均數(shù)，即為異同平均數(shù)（DEA）。平滑系數(shù)設(shè)定為0.2。即： DEA=前一日9日DEA0.2（當(dāng)日DIF 前一日9日DEA）3.對(duì)DIF作移動(dòng)平均就像對(duì)收盤價(jià)作移動(dòng)平均一樣，是為了消除偶然因素的影響，使結(jié)論更可靠。編輯課件MACD的性質(zhì)和基本用途MACD主要是利用長、短期二條平滑平均線，計(jì)算兩者之間的差離值。MACD可以去除掉移動(dòng)平均線經(jīng)常出現(xiàn)的假訊號(hào)，又保留了移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)。但是，由于MACD對(duì)價(jià)格變動(dòng)的靈敏度不高，屬于中長線指標(biāo)，所以在盤整行情中不適用。編輯課件編輯課件一般來說，紅色柱狀越來越長，表示上

6、升力道越來越足，反之越來越弱；綠色柱狀越來越長，表示下降力道越來越足，反之越來越弱。證券之星行情分析軟件上的MACD編輯課件股價(jià)出現(xiàn)兩或三個(gè)近期低點(diǎn)而MACD并不配合創(chuàng)出新低點(diǎn)，預(yù)示目前價(jià)位有中線投資價(jià)值。編輯課件MACD的使用方法1.DIF與DEA均為正值時(shí)，即在0軸線上時(shí)，大勢(shì)屬多頭市場， DIF向上突破DEA時(shí)，可作買。若DIF向下跌破DEA時(shí)，應(yīng)只可作高拋，暫時(shí)獲利了結(jié)。2.DIF與DEA均為負(fù)值時(shí)，即在0軸線以下時(shí)，大勢(shì)屬空頭市場， DIF向下跌破DEA時(shí)，可作賣。若DIF向上突破DEA時(shí)，應(yīng)只可作空頭暫時(shí)回補(bǔ)。編輯課件MACD研判提示1.行情處于盤整時(shí)，不采用該指標(biāo)。2.對(duì)短線客來

7、說，使用該指標(biāo)時(shí)，可將日線圖轉(zhuǎn)變?yōu)樾r(shí)圖或者周期更短的圖形。3.若要修改該指標(biāo)的參數(shù)，不論放大或縮小參數(shù)，都應(yīng)盡量設(shè)定為原始參數(shù)的整數(shù)倍。編輯課件DMI行情啟動(dòng)“信號(hào)彈”編輯課件2.DMI行情啟動(dòng)“信號(hào)彈”DMI(Directional Movement Index)的中文名稱是趨勢(shì)指標(biāo)或方向移動(dòng)指標(biāo)。原始參數(shù)值：7。股票市場中，股價(jià)的變化永遠(yuǎn)是多空爭斗的結(jié)果：從上升或下跌到供求趨于平衡，股價(jià)達(dá)到暫時(shí)均衡位置，橫盤整理；經(jīng)過短暫的休整，隨著供求的再次變化股價(jià)也再度啟動(dòng)。趨向指標(biāo)DMI就是利用上升動(dòng)向(+DM)、下降動(dòng)向(-DM)、平均動(dòng)向數(shù)值(ADM)和平均動(dòng)向評(píng)估值(ADXR)四個(gè)技術(shù)指標(biāo)，

8、來綜合探究這種均衡的形成。編輯課件DMI計(jì)算公式 1.先求TR1值？方法如下：（1）今天收盤價(jià)今天最低價(jià)（2）今天最高價(jià)昨天收盤價(jià)（3）今天最低價(jià)昨天收盤價(jià) 三者價(jià)差絕對(duì)值較大者為TR1。2.+DM=今天最高價(jià)昨天最高價(jià)（差值0，則記成0） -DM=昨天最低價(jià)今天最低價(jià)（差值0，則記成0）3.TR7=7天的TR1總合。編輯課件DMI計(jì)算公式 4.+DM7=7天的+DM1值總合 -DM7=7天的-DM1值總合5.+DI7=+DM7/TR7 -DI7=-DM7/TR76.DI差=+DI7（-DI7） DI和=+DI7 （-DI7）7.DX=DI差 DI和8.第15天開始計(jì)算ADX： ADX=（第1

9、4天的ADX*6）+第15天的DX/7編輯課件DMI計(jì)算公式注意！每一次計(jì)算時(shí)，第14天的ADX，以第8天至第14天DX的總合平均值代替，第16天以后都恢復(fù)成以前一天的ADX為計(jì)算因子。第21天開始計(jì)算ADXR：（第21天的ADX + 第15天的ADX）/2從第21天起，每天都可以得到+DI、-DI、ADX、ADXR四個(gè)值，分別制成曲線，即構(gòu)成一幅DMI圖表。本公式的參數(shù)是7天，可以改成14天。 編輯課件周期為天的DMI編輯課件周期為14天的DMI編輯課件證券之星行情分析軟件上的DMI編輯課件當(dāng)ADXR低于20 時(shí)，不少市場人士建議應(yīng)斷然退出市場。ADX突破2030區(qū)域上升時(shí)，股價(jià)若上行，一般

10、說來還會(huì)上行；股價(jià)若下跌，一般說來還會(huì)下跌。編輯課件編輯課件DMI的使用方法行情的上升（下跌）趨勢(shì)相當(dāng)明顯時(shí)，當(dāng)+DI向上交叉-DI，則買進(jìn)，當(dāng)+DI向下交叉-DI，則賣出。當(dāng)ADX數(shù)值降低到20以下，且顯現(xiàn)橫盤時(shí)，此時(shí)股價(jià)處于小幅盤整中，當(dāng)ADX突破40并明顯上升時(shí)，股價(jià)上升趨勢(shì)確立。如果ADX在50以上反轉(zhuǎn)向下，此時(shí)，不論股價(jià)正在上漲或下跌，都預(yù)示行情即將反轉(zhuǎn)。當(dāng)4根線間距收窄時(shí)，表明行情處于盤整中，這時(shí)該指標(biāo)會(huì)失真。編輯課件DMI研判提示1.DI交叉訊號(hào)比其他指標(biāo)的反映慢，故對(duì)中長線投資具有較好的指導(dǎo)作用，對(duì)短線投資者意義不大，如果一定要做短線交易，可將周期定為半小時(shí)或一小時(shí)。2.指標(biāo)周

11、期應(yīng)設(shè)長一點(diǎn)，才能發(fā)揮效果。3.經(jīng)常會(huì)發(fā)生ADX已經(jīng)轉(zhuǎn)折，但是股價(jià)仍然持續(xù)行進(jìn)，沒有發(fā)生反轉(zhuǎn)的情況。4.如果投資者錯(cuò)過了DI交叉的訊號(hào)，則可在ADX交叉ADXR的時(shí)候介入。編輯課件DMI研判提示5.DMI應(yīng)設(shè)定為7天或14天。6.在強(qiáng)勢(shì)市場中ADX也會(huì)失真，但仍應(yīng)照ADX的轉(zhuǎn)折訊號(hào)操作，因?yàn)橹笜?biāo)本身會(huì)自行修復(fù)，這時(shí)仍可按其知識(shí)操作。7.ADX的轉(zhuǎn)折必須在50以上發(fā)生才有效，一般ADX轉(zhuǎn)折后，會(huì)持續(xù)下降至20左右。如果ADX僅下降至 4060之間便再度回頭上升，這是大行情來臨的前兆。編輯課件DMI研判提示8.當(dāng)ADXR低于20 時(shí)，表明市場低迷，所有指標(biāo)將失去效用，這時(shí)應(yīng)果斷離場。當(dāng)ADXR介于

12、2025之間時(shí)，僅布林線有參考價(jià)值。9.該指標(biāo)可以用作買賣訊號(hào)，也可辨別行情是否已經(jīng)發(fā)動(dòng)。但必須注意，當(dāng)市場的上升（下跌）趨勢(shì)非常明顯時(shí)，利用該指標(biāo)進(jìn)行買賣指導(dǎo)效果較好，當(dāng)市場處于盤整時(shí)，該指標(biāo)會(huì)失真。編輯課件1999年“5.19”行情啟動(dòng)前后的DMI編輯課件2000年勁牛行情啟動(dòng)前后的周線DMI編輯課件DMA抄底警報(bào)器編輯課件3.DMA抄底警報(bào)器DMA(Different Of Moving Average)的中文名稱是平均差。原始參數(shù)值：10、50。該指標(biāo)由兩條基期不同的平均線組成，屬于趨向指標(biāo)的一種，功能與MACD相近。如果不修改原始參數(shù)值，則DMA指標(biāo)出現(xiàn)訊號(hào)的時(shí)間會(huì)提早，并且訊號(hào)的次

13、數(shù)會(huì)增加，相對(duì)也會(huì)增加騙線的機(jī)會(huì)。編輯課件DMA計(jì)算公式1.DMA=（10天平均值50天平均值） 此值在圖表上畫成實(shí)線。2.AMA=DMA/10 此值在圖表上畫成虛線。3.公式一律是短周期減長周期值，可以以倍數(shù)更改原始設(shè)定值。 編輯課件DMA向上交叉AMA，加上成交量配合放大，則為買點(diǎn)。當(dāng)DMA從低檔二次交叉AMA，則股價(jià)上漲幅度較大。編輯課件編輯課件DMA使用方法實(shí)線（DMA）向上交叉虛線（AMA），買進(jìn)。實(shí)線（DMA）向下交叉虛線（AMA），賣出。當(dāng)DMA波峰呈現(xiàn)一浪比一浪低，而股價(jià)卻不斷創(chuàng)新高時(shí)，表明指標(biāo)與股價(jià)出現(xiàn)頂背離，股價(jià)即將見頂。當(dāng)DMA波谷呈現(xiàn)一浪比一浪高，而股價(jià)卻不斷創(chuàng)新低時(shí)，

14、表明指標(biāo)與股價(jià)出現(xiàn)底背離，股價(jià)即將見底。編輯課件DMA補(bǔ)充說明牛背離：股價(jià)出現(xiàn)二或三個(gè)近期低點(diǎn)而DMA并不配合出現(xiàn)新低點(diǎn)，可做買。熊背離：股價(jià)出現(xiàn)二或三個(gè)近期高點(diǎn)而DMA并不配合出現(xiàn)新高點(diǎn)，可做買。編輯課件編輯課件EXPMA牛熊警界線編輯課件2001年11月2日至2002年5月24日天水股份日線走勢(shì)編輯課件4.EXPMA牛熊警界線EXPMA(Exponential Moving Average)的中文名稱是指數(shù)平均數(shù)。原始參數(shù)值：12、50編輯課件EXPMA的基本原理為了解決移動(dòng)平均線落后的問題，分析家們另外尋求EXPMA及VMA等類型均線指標(biāo)用以取代移動(dòng)平均線。EXPMA以交叉為主要訊號(hào)?？?/p>

15、以隨股價(jià)快速移動(dòng)，立即調(diào)整方向，有效地解決了訊號(hào)落后的問題。但該指標(biāo)在盤整行情中不適用。編輯課件EXPMA計(jì)算公式1.計(jì)算第一條EXPMA：EXPMA1=（C-Xp）0.15+Xp2.計(jì)算第二條EXPMA：EXPMA2=（C-Xp）0.04+Xp C=當(dāng)天的收盤價(jià) Xp=前一天的EXPMA第一次計(jì)算時(shí)，因?yàn)檫€沒有EXPMA值，所以Xp用前一天的收盤價(jià)代替。0.15及0.04的來源是由2/（N+1）得來，而一般N的參數(shù)值設(shè)定在12及50。編輯課件當(dāng)EXPMA 向上交叉時(shí)，不必立即采取買進(jìn)的動(dòng)作，股價(jià)會(huì)先形成一個(gè)短暫的高點(diǎn)，然后小幅回檔至0.15EXPMA附近，此時(shí)正是最佳的買進(jìn)時(shí)機(jī)。編輯課件編輯

16、課件EXPMA使用方法1.當(dāng)短期指數(shù)平均數(shù)由下往上穿過長期平均數(shù)時(shí)為買進(jìn)訊號(hào)，2.當(dāng)短期指數(shù)平均數(shù)由上往下穿過長期平均數(shù)時(shí)為賣出訊號(hào)。3.股價(jià)由下往上碰觸EXPMA時(shí)，很容易遭遇大壓力回檔。4.股價(jià)由上往下碰觸EXPMA時(shí)，很容易遭遇大支撐反彈。編輯課件EXPMA研判提示股價(jià)瞬間行情幅度過大時(shí)，使用EXPMA的交叉訊號(hào)，經(jīng)常買在最高價(jià)或賣在最低價(jià)，此時(shí)可以將日線圖轉(zhuǎn)變成半小時(shí)或一小時(shí)圖，這樣就能夠迅速抓住時(shí)效性。常態(tài)行情中，依EXPMA交叉訊號(hào)買進(jìn)股票，股價(jià)卻經(jīng)常立即回檔；而依照訊號(hào)賣出股票后，股價(jià)又經(jīng)常立即反彈，這一點(diǎn)給投資人造成相當(dāng)大的困擾，所以遇到這種行情不要使用該指標(biāo)，可改為CCI搭配

17、ROC使用。編輯課件編輯課件5.TRIX消除波動(dòng)干擾的法寶TRIX(Triple Exponentially Smooth Moving Average) 的中文名稱是三重指數(shù)平滑平均線。原始參數(shù)值：12、9。長線操作時(shí)采用本指標(biāo)的訊號(hào)，可以過濾掉一些短期波動(dòng)的干擾，避免交易次數(shù)過于頻繁，造成部分無利潤的買賣，及手續(xù)費(fèi)的損失，但該指標(biāo)在盤整行情中不適用。因此，TRIX指標(biāo)更適用于長期遠(yuǎn)離股市的工薪階層，即不用每日到股市，只須通過計(jì)算或觀察，按照指標(biāo)發(fā)出的交叉信號(hào)，進(jìn)行波段交易。編輯課件TRIX計(jì)算公式1.計(jì)算N天的收盤價(jià)的指數(shù)平均AX AX = (I日) 收盤價(jià) * 2 /(N+1) + (I

18、-1)日 AX (N-1) *(N+1)2.計(jì)算N天的AX的指數(shù)平均BXBX = (I日) AX * 2 /(N+1) + (I-1)日 BX (N-1) *(N+1)3.計(jì)算N天的BX的指數(shù)平均TRIXTRIX = (I日) BX * 2 /(N+1) + (I-1)日 TRIX (N-1) *(N+1)4.計(jì)算TRIX的m日移動(dòng)平均TMATMA = (I-M)日TRIX累加) /M日 編輯課件TRIX線由下向上交叉TMA線并不斷發(fā)散，開口放大，預(yù)示該股進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)區(qū)，值得關(guān)注。把部分資金常年采用TRIX買賣訊號(hào)進(jìn)行交易，不管風(fēng)浪有多大，都必須心定如山。編輯課件編輯課件編輯課件TRIX使用方法T

19、RIX向上交叉其MA線為買入訊號(hào)。TRIX向下交叉其MA線為賣出訊號(hào)。TRIX指標(biāo)在判斷賣出時(shí)可能會(huì)失真。TRIX指標(biāo)波動(dòng)頻率較低，一年到頭出現(xiàn)訊號(hào)的機(jī)率不多，是一項(xiàng)超長周期的指標(biāo)，長時(shí)間按照本指標(biāo)訊號(hào)交易，獲利百分比大于損失百分比，特別是打算進(jìn)行長期控盤或投資時(shí)，利潤相當(dāng)可觀 。編輯課件證券之星分析系統(tǒng)上的BRAR指標(biāo)編輯課件深康佳2002年1月15日至2002年5月28日日K線圖贏證證券分析系統(tǒng)上的BRAR指標(biāo)由BR和AR兩條指標(biāo)線構(gòu)成編輯課件贏證證券分析系統(tǒng)上的BRAR指標(biāo)由BR和AR兩條指標(biāo)線構(gòu)成深康佳2002年1月15日至2002年5月28日日K線圖編輯課件6.BRAR股市氣象站BR

20、AR的中文名稱是情緒指標(biāo)原始參數(shù)值：26分為BR指標(biāo)和AR指標(biāo)。BR為買賣意愿指標(biāo)。AR為買賣氣勢(shì)指標(biāo)。AR可單獨(dú)使用，BR必須與AR并用。編輯課件BRAR的基本原理BR是一種“情緒指標(biāo)”，或“意愿指標(biāo)”AR是一種“潛在動(dòng)量指標(biāo)”，或稱“人氣指標(biāo)”。AR正是一種根據(jù)股市積聚的能量多少來反映行情潛在的上漲或下跌動(dòng)能的指標(biāo)。編輯課件BRAR的基本原理AR以當(dāng)日開盤價(jià)為平衡買賣氣勢(shì)的強(qiáng)弱，主要用于預(yù)測股市的未來走勢(shì)，并提供買賣時(shí)機(jī)。AR值升高至一定限度時(shí)，代表能量已經(jīng)消耗殆盡，缺乏推升力道的股價(jià)，很快的就會(huì)面臨反轉(zhuǎn)危機(jī)。相反地，股價(jià)從開盤之后并未向上沖高，自然就減少能量的損耗，相對(duì)的也就屯積保存了許

21、多累積能量，這一股無形的潛能，隨時(shí)都有可能在適當(dāng)成熟的時(shí)機(jī)暴發(fā)出來。編輯課件BRAR指標(biāo)的BR計(jì)算公式1.多頭力道強(qiáng)度=今天最高價(jià)昨天收盤價(jià)2.空頭力道強(qiáng)度=昨天收盤價(jià)今天最低價(jià)如果1和20，則一律記錄成03.多頭總強(qiáng)度=26天的多頭力道總和4.空頭總強(qiáng)度=26天的空頭力道總和5.BR=（多頭總強(qiáng)度/空頭總強(qiáng)度）100注：BR一旦超過300以上持續(xù)上升，則其數(shù)據(jù)會(huì)以三級(jí)跳的方式前進(jìn)，此為其計(jì)算公式的特征。編輯課件BRAR指標(biāo)的AR計(jì)算公式1. 向上推力=今天最高價(jià)今天開盤價(jià)2. 向下重力=今天開盤價(jià)今天最低價(jià)3. 推力和=26天的向上推力總和4. 重力和=26天的向下重力總和5. AR=（推力

22、和/重力和）100注：除權(quán)除息不影響AR的計(jì)算數(shù)據(jù)，所以不需要做調(diào)整。 編輯課件通常BR比AR高，當(dāng)BR運(yùn)行于AR下時(shí)多為行情做底的征兆。編輯課件編輯課件BRAR使用方法1.BR介于70150間屬于盤整行情。2.BR高于400時(shí)，需注意股價(jià)可能回檔。3.BR低于50時(shí)，需注意股價(jià)可能反彈。4.AR、BR急速上升，意味距股價(jià)高峰已近，可獲利了結(jié)。5.BR值低于AR值時(shí)，可逢低買進(jìn)。6.BR急速上升，而AR盤整或小回時(shí)，應(yīng)逢高出貨。7.BR由高檔下降一半，此時(shí)選擇股價(jià)回檔買進(jìn)，成功率可以高達(dá)95%。編輯課件BRAR研判提示行情上漲或下跌時(shí)的AR、BR大多分向不同方向，故當(dāng)兩指標(biāo)由分離趨于接近時(shí)則意

23、味著行情醞釀反彈。當(dāng)BR由高檔下降，此時(shí)AR位于40左右的低水平，持續(xù)蓄積能量，而BR由上而下緩慢的接近AR，幾乎達(dá)到碰觸的階段，或且略低于AR時(shí)，為千載難逢的買進(jìn)時(shí)機(jī)，又稱為最佳的狙擊買點(diǎn)。這個(gè)訊號(hào)，一年難得遇到一次。編輯課件2001年11月15日至2002年5月31日上證指數(shù)日K線走勢(shì)及BRAR指標(biāo)編輯課件2001年11月15日至2002年5月31日上證指數(shù)日K線走勢(shì)及CR指標(biāo)編輯課件2002年1月7日至2002年5月31日深圳成指日K線走勢(shì)及CR指標(biāo)編輯課件7. CR股市預(yù)言家市場人氣一方面直接反映為股價(jià)的波動(dòng)走勢(shì)，另一方面市場人氣的高低為我們尋找股價(jià)支撐與壓力位提供了可靠依據(jù)。CR（帶

24、狀能量線）指標(biāo)用于判斷買賣時(shí)機(jī)。能夠測量人氣的熱度和價(jià)格動(dòng)量的潛能；顯示壓力帶和支撐帶，以彌補(bǔ)BRAR的不足。由于CR平均線挪動(dòng)至CR后若干天，對(duì)股價(jià)后期走勢(shì)有一定預(yù)知性，故有股市預(yù)言家的美稱。編輯課件CR計(jì)算公式1.中間價(jià)=（昨日最高價(jià)+最低價(jià)）/22.上升值=今天最高價(jià)-前天中間價(jià) 3.下跌值=前天中間價(jià)-今天最低價(jià) （注意：上升與下跌值若為負(fù)值或0，則記成0）4.UPN=累計(jì)N天的上升值和5.DWN=累計(jì)N天的下跌值和6.CR=(UPN+DWN) 1007.CR配置4條平均線，并且使每一條（24+1)日的平均線先行A天。編輯課件CR指標(biāo)圖形的特征1.CR平均線比CR提前若干天，CR平均線

25、對(duì)CR構(gòu)成壓力和支撐。2.除了CR線外，還有四條CR平均線。3.CR平均線分10、20、40、62日移動(dòng)平均線。CR的10天平均線應(yīng)較CR本身提前5天，稱為A線；CR的20天平均線應(yīng)較CR本身提前9天，稱為B線；CR的40天平均線應(yīng)較CR本身提前17天，稱為C線；CR的62天平均線應(yīng)較CR本身提前26天，稱為D線。 編輯課件1.當(dāng)A、B、C、D四條線在CR前方若干天的地方，幾乎同時(shí)交叉在一點(diǎn)時(shí)（并非絕對(duì)精準(zhǔn)地位于一個(gè)坐標(biāo)），那一點(diǎn)的時(shí)間位置，是一個(gè)股價(jià)起漲點(diǎn)或起跌點(diǎn)，其準(zhǔn)確率非常高。2.CR上穿A、B、C、D四線表示有較強(qiáng)的上攻欲望，此時(shí)可考慮積極介入。編輯課件編輯課件CR使用方法1.A、B兩

26、線所夾的區(qū)域稱為“副地震帶”，當(dāng)CR由下往上欲穿越副地震帶時(shí)，股價(jià)相對(duì)將遭次級(jí)壓力干擾；當(dāng)CR欲由上往下貫穿副地震帶時(shí)，股價(jià)相對(duì)將遭遇次級(jí)支撐干擾。2.C、D兩線所夾成的區(qū)域稱為“主地震帶”，當(dāng)CR由下往上欲穿越主地震帶時(shí)，股價(jià)相對(duì)將遭遇強(qiáng)大壓力干擾；當(dāng)CR由上往下欲貫穿主地震帶時(shí)，股價(jià)相對(duì)將遭遇強(qiáng)大支撐干擾。編輯課件CR使用方法3.CR相對(duì)股價(jià)也會(huì)產(chǎn)生背離現(xiàn)象。特別是在股價(jià)的高價(jià)區(qū)。4. CR跌至A、B、C、D四條線的下方，再度由低點(diǎn)向上爬升160%時(shí)，為短線獲利賣出時(shí)機(jī)。例如從CR100上升到160。5. CR下跌至40以下時(shí)，股價(jià)形成底部的機(jī)會(huì)相當(dāng)高。6. CR高于300400之間時(shí)，股

27、價(jià)很容易向下反轉(zhuǎn)。編輯課件CR研判提示1CR進(jìn)入地震帶，股價(jià)必受干擾，形成上下震蕩的局面，此時(shí)可采用W%R指標(biāo)判斷股價(jià)本質(zhì)的強(qiáng)弱，如該股仍屬強(qiáng)勢(shì)，則可堅(jiān)定持股信心，如該股已走弱，則應(yīng)離場。2一般來說，該指標(biāo)用于尋找股價(jià)底部的效果較好，但在判斷頂部時(shí)失誤較多，此時(shí)可結(jié)合VR、BOLL指標(biāo)。編輯課件2002年1月7日至2002年5月31日深圳成指日K線走勢(shì)及VR指標(biāo)編輯課件2001年11月15日至2002年5月31日上證指數(shù)日K線走勢(shì)及VR指標(biāo)編輯課件8.ASI盤局風(fēng)向標(biāo)ASI（Accumulation Swing Index）的中文名稱是“振動(dòng)升降指標(biāo)”，由韋達(dá)爾先生所創(chuàng)。韋達(dá)爾認(rèn)為當(dāng)天的市場收

28、市價(jià)格并不能代表當(dāng)時(shí)真實(shí)的市況，真實(shí)的市況必須取決于當(dāng)天的價(jià)格和前一天及次一天價(jià)格間的關(guān)系，因此他試圖以開盤、收盤、最高、最低價(jià)格完成一條幻想線ASI，以取代目前的走勢(shì)，形成最能反映當(dāng)前市況的真實(shí)市場線。編輯課件ASI的特性和用途由于ASI相對(duì)于平均線更真實(shí)地反映市場是否創(chuàng)新高或新低，故能為是否真實(shí)突破壓力或支撐而提供依據(jù)。ASI不僅提供辨認(rèn)股價(jià)真實(shí)與否的功能，另外也具備了“停損”的作用，及時(shí)地給投資人多一層的保護(hù)。編輯課件ASI計(jì)算公式1.A=當(dāng)天最高價(jià)前一天收盤價(jià)B=當(dāng)天最低價(jià)前一天收盤價(jià)C=當(dāng)天最高價(jià)前一天最低價(jià)D=前一天收盤價(jià)前一天開盤價(jià)A、B、C、D皆采用絕對(duì)值2.E=當(dāng)天收盤價(jià)前一

29、天收盤價(jià)F=當(dāng)天收盤價(jià)當(dāng)天開盤價(jià)G=前一天收盤價(jià)前一天開盤價(jià)E、F、G采用其差值編輯課件ASI計(jì)算公式3.X=E+1/2F+G4.K=比較A、B二數(shù)值，選出其中最大值5.比較A、B、C三數(shù)值：若A最大，則R=A+1/2B+1/4D若B最大，則R=B+1/2A+1/4D若C最大，則R=C+1/4D6. L=37. SI=50*X/R*K/L8. ASI=累計(jì)每日之SI值 編輯課件編輯課件ASI使用方法1當(dāng)ASI向下跌破前一次低點(diǎn)時(shí)為賣出訊號(hào)。2當(dāng)ASI向上突破前一次高點(diǎn)時(shí)為買入訊號(hào)。3如果ASI領(lǐng)先股價(jià)，提早一步，通過相對(duì)股價(jià)的前一波ASI高點(diǎn)，則次一日之后，可以確定股價(jià)必然能順利突破高點(diǎn)套牢區(qū)

30、。編輯課件ASI使用方法4股價(jià)走勢(shì)一波比一波高，而ASI卻未相對(duì)創(chuàng)新高點(diǎn)形成“牛背離”時(shí)，應(yīng)賣出。5股價(jià)走勢(shì)一波比一波低，而ASI卻未相對(duì)創(chuàng)新低點(diǎn)形成“熊背離”時(shí)，應(yīng)買進(jìn)。編輯課件雖然ASI之領(lǐng)先信號(hào)不常出現(xiàn)，但是由于兩市有一千多支股票和基金，信號(hào)會(huì)輪流發(fā)生在不同的個(gè)股上，短線客只要把握“打一槍換一個(gè)地方”的技巧，隨時(shí)都會(huì)有新產(chǎn)生領(lǐng)先信號(hào)的個(gè)股，讓短線客大顯身手。編輯課件ASI研判提示1.ASI雖然具備領(lǐng)先股價(jià)的功能，但是，投資人根據(jù)突破訊號(hào)早一步買進(jìn)或賣出后，ASI卻無法提供何時(shí)應(yīng)獲利，何時(shí)應(yīng)重新買回的訊號(hào)。所以，該指標(biāo)主要是做為狙擊性的買入訊號(hào)，投資人應(yīng)抱著“打了就跑”的心理。編輯課件AS

31、I研判提示2.ASI大部分時(shí)機(jī)都是和股價(jià)走勢(shì)同步的，投資人僅能從眾多股票中，尋找少數(shù)產(chǎn)生領(lǐng)先突破的個(gè)案 只要把握“打完一只，再換另一只”的技巧，隨時(shí)都會(huì)有新產(chǎn)生訊號(hào)的個(gè)股讓您大顯身手。編輯課件9.WVAD多空平衡儀WVAD的中文名稱是“威廉變異離散量”。是一種將成交量加權(quán)的量價(jià)指標(biāo)。WVAD的主要的理論精髓，在于重視一天中開盤到收盤之間的價(jià)位，而將此區(qū)域之上的價(jià)位視為壓力，區(qū)域之下的價(jià)位視為支撐，求取區(qū)域占當(dāng)天總波動(dòng)的百分比。編輯課件WVAD計(jì)算公式1A=當(dāng)天收盤價(jià) 當(dāng)天開盤價(jià)2B=當(dāng)天最高價(jià) 當(dāng)天最低價(jià)3V=當(dāng)天成交金額參數(shù)周期可更改為6或12天 編輯課件WAVD值由負(fù)值往上變成正值的剎那間

32、，代表買方的實(shí)力開始轉(zhuǎn)強(qiáng)，此時(shí)，應(yīng)積極關(guān)注該股的動(dòng)向。編輯課件1.指標(biāo)為正值（區(qū)域之下的支撐較大），代表多方的力量占優(yōu)勢(shì)，應(yīng)買進(jìn)。2.指標(biāo)為負(fù)值（區(qū)域之上的壓力較大），代表空方的力量占優(yōu)勢(shì)，應(yīng)賣出。編輯課件WVAD研判提示1.WVAD選用的周期相當(dāng)長，測試結(jié)果也以長周期成績較佳，長期投資者適合使用。2.“錢”來得并不容易，投資人的情緒變化，隨著市場價(jià)格的起伏波動(dòng)，將越來越浮躁不安。所以，心理的煎熬必須忍耐過去，否則，即使WVAD指標(biāo)實(shí)際的成效再好，對(duì)您卻一點(diǎn)兒幫助也沒有。編輯課件2002年1月31日至2002年5月31日上證指數(shù)日K線走勢(shì)及WVAD指標(biāo)編輯課件1999年10月26日至2000年

33、3月6日綜藝股份日K線走勢(shì)及RSI指標(biāo)編輯課件2002年3月1日至2002年5月31日上證指數(shù)日K線“三尊頭”走勢(shì)及RSI指標(biāo)編輯課件10.RSI股市“戰(zhàn)斗機(jī)”RSI指標(biāo)被稱為強(qiáng)弱指標(biāo)或拋物線指標(biāo)。它不僅具有易于研判、使用方便的特點(diǎn)，更兼有OBV、KDJ、MACD等多項(xiàng)指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)。該指標(biāo)根據(jù)股價(jià)“擇強(qiáng)汰弱”的原理，以一特定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測價(jià)格未來的變動(dòng)方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場的強(qiáng)弱。編輯課件RSI計(jì)算公式1.先介紹RSI的參數(shù)，然后再講RSI的計(jì)算。參數(shù)是天數(shù)，即考慮的時(shí)間長度，一般有5日、9日、14日等。這里的5日與MA中的5日線是截然不同的。下面以14日為例具體介紹RSI（

34、14）的計(jì)算方法，其余參數(shù)的計(jì)算方法與此相同。2.先找到包括當(dāng)天在內(nèi)的連續(xù)15天的收盤價(jià)，用每一天的收盤價(jià)減去上一天的收盤價(jià)，我們會(huì)得到14個(gè)數(shù)字。這14個(gè)數(shù)字中有正（比上一天高）有負(fù)（比上一天低）。編輯課件A=14個(gè)數(shù)字中正數(shù)之和B=14個(gè)數(shù)字中負(fù)數(shù)之和（-1）A和B都是正數(shù)。這樣，就可算出RSI（14）：RSI（14）=A（A+B） 1003.從數(shù)學(xué)上看，A表示14天中股價(jià)向上波動(dòng)的大?。籅 表示向下波動(dòng)的大??；A+B表示股價(jià)總的波動(dòng)大小。RSI實(shí)際上是表示向上波動(dòng)的幅度占總的波動(dòng)的百分比，如果占的比例大就是強(qiáng)市，否則就是弱市。很顯然，RSI的計(jì)算只涉及到收盤價(jià)，并且可以選擇不同的參數(shù)。R

35、SI的取值介于0100之間。編輯課件RSI在圖形上設(shè)置快慢兩條線，通常快線以5日為參數(shù)，慢線以14日為參數(shù)。編輯課件RSI形態(tài)上出現(xiàn)了峰底一段比一段高，好比起飛的“戰(zhàn)斗機(jī)”開始進(jìn)入戰(zhàn)斗狀態(tài)，應(yīng)及時(shí)介入。如果在大漲或大跌的市場，RSI進(jìn)入超賣區(qū)時(shí)，可能出現(xiàn)價(jià)位持續(xù)大漲或大跌，而指標(biāo)卻只有微幅增減。編輯課件RSI使用方法1.RSI取值超過50，表明市場進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)。RSI低于50，表明市場處于弱市。2.從RSI與股價(jià)的背離方面判斷行情：（1）RSI處于高位，并形成一峰比一峰低的兩個(gè)峰，而此時(shí)，股價(jià)卻對(duì)應(yīng)的是一峰比峰高，這叫頂背離。股價(jià)這一漲是最后的衰竭動(dòng)作，這是比較強(qiáng)烈的賣出信號(hào)。（2）RSI在低位形

36、成兩個(gè)依次上升的谷底，而股價(jià)還在下降，這是最后一跌或者說是接近最后一跌，是可以開始建倉的信號(hào)。編輯課件3.短周期的RSI在20以下的水平，由下往上交叉長期的RSI時(shí)，為買進(jìn)訊號(hào)。4.短周期的RSI在80以上的水平，由上往下交叉長周期的RSI時(shí)，為賣出訊號(hào)。5.連接RSI連續(xù)的兩個(gè)底部，畫出一條由左向右上方傾斜的切線，當(dāng)RSI向下跌破這條切線時(shí)，是一個(gè)很好的賣出訊號(hào)。6.連接RSI連續(xù)的兩個(gè)峰頂，畫出一條由左向右下方傾斜的切線，當(dāng)RSI向上突破這條切線時(shí)，是一個(gè)很好的買進(jìn)訊號(hào)。編輯課件RSI研判提示1.指標(biāo)進(jìn)入超買超賣區(qū)，經(jīng)常出現(xiàn)超買而不跌、超賣而不漲的情形，此時(shí)，你應(yīng)該參考VR及ROC指標(biāo)，進(jìn)

37、一步確認(rèn)股價(jià)是否異乎尋常的強(qiáng)勢(shì)，如果其他輔助指標(biāo)出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)訊號(hào)，就應(yīng)該放棄使用RSI指標(biāo)。2.通常指標(biāo)持續(xù)游走于4060之間，并且發(fā)生來回穿梭50中界線的情形，大都股價(jià)正處于盤整期，觀察DMI指標(biāo)中的ADX和ADXR可以得到答案。如果確定發(fā)生盤整，此時(shí)，應(yīng)退出市場，從而不會(huì)被指標(biāo)迷惑。編輯課件編輯課件11.W%R風(fēng)險(xiǎn)“觸電”保護(hù)器W%R的中文名稱是威廉指標(biāo)。W%R表示的涵義是當(dāng)天的收盤價(jià)在過去一段日子的全部價(jià)格范圍內(nèi)所處的相對(duì)位置，是一種兼具超買超賣和強(qiáng)弱分界的指標(biāo)。它主要的作用在于輔助其他指標(biāo)確認(rèn)訊號(hào)。W%R指標(biāo)和RSI、KDJ指標(biāo)，事實(shí)上是屬于同一類型的，分別有兩條天線和地線，以及一條以50

38、為分隔的中界線，并且同樣波動(dòng)于0100之間。編輯課件1.W%R第四次觸頂，“觸電”保護(hù)器提示風(fēng)險(xiǎn)的存在，股價(jià)出現(xiàn)相對(duì)高點(diǎn)。2.也有市場人士認(rèn)為，W%R只要碰觸頂部或底部兩次，就可以認(rèn)定為買賣訊號(hào)。編輯課件W%R計(jì)算公式(H - C)(H - L)100H基期內(nèi)之最高價(jià)L基期內(nèi)之最低價(jià)C當(dāng)天收盤價(jià)編輯課件編輯課件W%R使用方法1.從WR的絕對(duì)取值方面考慮。A.當(dāng)WR 高于80，即處于超賣狀態(tài)，行情即將見底，應(yīng)當(dāng)考慮買進(jìn)。B.當(dāng)WR 低于20，即處于超買狀態(tài)，行情即將見頂，應(yīng)當(dāng)考慮賣出。編輯課件W%R使用方法2. 從WR的曲線形狀考慮。A.在WR進(jìn)入高位后，一般要回頭，如果這時(shí)股價(jià)還繼續(xù)上升，這就

39、產(chǎn)生背離，是賣出的信號(hào)。B.在WR進(jìn)入低位后，一盤要反彈，如果這時(shí)股價(jià)還繼續(xù)下降，這就產(chǎn)生背離，是買進(jìn)的信號(hào)。C.WR連續(xù)幾次撞頂（底），局部形成雙重或多重頂（底），則是賣出（買進(jìn)）的信號(hào)。編輯課件W%R研判提示1. W%R主要可以輔助RSI，確認(rèn)強(qiáng)轉(zhuǎn)弱或弱轉(zhuǎn)強(qiáng)是否可靠？RSI向上穿越50陰陽分界時(shí)，回頭看一看W%R是否也同樣向上空越50？如果同步則可靠，如果不同步則應(yīng)多參考其他指標(biāo)訊號(hào)再作決定。相反的，向下穿越50時(shí)，也是同樣的道理。注意！比較兩者是否同步時(shí)，其設(shè)定的參數(shù)必須是相對(duì)的比例，大致上W%R5日、10日、20日對(duì)應(yīng)RSI6日、12日、24日，但是投資者可以依照自己的測試結(jié)果，自行調(diào)

40、整其最佳對(duì)應(yīng)比例。編輯課件W%R研判提示2.W%R向上碰觸頂部0四次，則第四次碰觸是一個(gè)相當(dāng)良好的賣點(diǎn)。3.WR向下碰觸底部100四次，則第四次碰觸是一個(gè)相當(dāng)好的買點(diǎn)。4.W%R進(jìn)入超買或超賣區(qū)時(shí)，應(yīng)立即尋求MACD訊號(hào)的支援。當(dāng)W%R進(jìn)入超買區(qū)時(shí)，我們當(dāng)成一種預(yù)警效果，回頭看看MACD是否產(chǎn)生DIF向下交叉MACD的賣出訊號(hào)，一律以MACD的訊號(hào)為下手賣出的時(shí)機(jī)。相反的，WR進(jìn)入超賣區(qū)時(shí)，也適用同樣的道理。編輯課件編輯課件編輯課件12.KDJ短線客的樂園KDJ的中文名稱是“隨機(jī)指標(biāo)”，是一種短期的技術(shù)指標(biāo)分析工具，它綜合了動(dòng)量指標(biāo)、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)和移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)，但計(jì)算方法比較繁瑣，且對(duì)分析

41、中、長線走勢(shì)作用不大，對(duì)于短線投資者而言，卻是一項(xiàng)必不可少的分析工具。在使用KDJ指標(biāo)時(shí)，我們往往稱K指標(biāo)為快指標(biāo)，D指標(biāo)為慢指標(biāo)。K指標(biāo)反應(yīng)敏捷，但容易出錯(cuò)，D指標(biāo)反應(yīng)稍慢，但穩(wěn)重可靠。J指標(biāo)則起輔助作用，是對(duì)信號(hào)確認(rèn)的反映線。編輯課件編輯課件KDJ計(jì)算公式AX=今天的收盤價(jià)-9天中的最低價(jià)BX=9天中的最高價(jià)-9天中的最低價(jià)RSV=AXBX100K23今天的%K+1/3今天的RSVD13今天的%K+2/3前一天的%D%J=3D-2K 注：第一次計(jì)算時(shí)，前一天的%K、%D一律以50代替。 編輯課件KDJ使用方法1.從KD的取值方面考慮，80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，KD超過80就應(yīng)該考

42、慮賣出，低于20就應(yīng)該考慮買入。2.KD指標(biāo)的交叉方面考慮，K上穿D是金叉，為買入信號(hào)，金叉的位置應(yīng)該比較低，是在超賣區(qū)的位置，越低越好。交叉的交數(shù)以2次為最少，越多越好。編輯課件KDJ使用方法3.從KD指標(biāo)的背離方面考慮當(dāng)KD處在高位，并形成兩個(gè)依次向下的峰，而此時(shí)股價(jià)還在一個(gè)勁地上漲，這叫頂背離，是賣出的信號(hào)。當(dāng)KD處在低位，并形成一底比一底高，而股價(jià)還繼續(xù)下跌，這構(gòu)成底背離，是買入信號(hào)。4.J指標(biāo)取值超過100和低于0，都屬于價(jià)格的非正常區(qū)域，大于100為超買，小于0為超賣，并且，J值的訊號(hào)不會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)，一旦出現(xiàn)，則可靠度相當(dāng)高。編輯課件1.低位多次在50左右金叉后，隨著量的逐步放大，極

43、易產(chǎn)生行情，金叉之日，短線機(jī)會(huì)較大。2.J值的訊號(hào)不會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)，一旦出現(xiàn)，則可靠度相當(dāng)高。編輯課件KDJ研判提示1. 股價(jià)短期波動(dòng)劇烈或者瞬間行情幅度太大時(shí)，使用KD值交叉訊號(hào)買賣，經(jīng)常發(fā)生買在高點(diǎn)、賣在低點(diǎn)的窘境，此時(shí)須放棄使用KD隨機(jī)指標(biāo)，改用CCI、ROC、BOLL等指標(biāo)。編輯課件KDJ研判提示2. 極強(qiáng)或者極弱的行情，會(huì)造成指標(biāo)在超買或超賣區(qū)內(nèi)上下徘徊，K值也會(huì)發(fā)行這種情形，應(yīng)該參考VR、ROC指標(biāo)，觀察股價(jià)是否超出常態(tài)分布的范圍，一旦確定為極度強(qiáng)弱的走勢(shì)，則K值的超買超賣功能將失去作用。3. 以D值來代替K值，將可使超買超賣的功能更具效果。編輯課件編輯課件編輯課件13.ROC制造箱體

44、的神靈ROC的中文名稱是“變動(dòng)速率”，是一種測量價(jià)位動(dòng)量的技術(shù)指標(biāo)，可以同時(shí)監(jiān)視常態(tài)性和極端性兩種行情。通常變動(dòng)速率是在0軸上下正負(fù)波動(dòng)。若ROC在0之上，且繼續(xù)上升，表示上漲動(dòng)量繼續(xù)增加；但是若ROC值雖然在0之上，而目前正處于下降情形表示上漲動(dòng)量已經(jīng)降低。若ROC在0值以下，而且ROC繼續(xù)下降，表示下跌動(dòng)量仍在增加；反之，若ROC已反轉(zhuǎn)上升，表示下跌動(dòng)量已減弱。編輯課件ROC計(jì)算公式AX = 今天的收盤價(jià) - 12天前的收盤價(jià)BX = 12天前的收盤價(jià)ROC = AX/BX注: ROC畫線以0為中軸線，可以上升至正無限大，也可以下跌至負(fù)無限小。以0軸到第一條超買或超賣線的距離，往上和往下拉一倍、兩倍的距離，再畫出第二條、第三條超買超賣線，則圖形上就會(huì)出現(xiàn)上下各三條的天地線。編輯課件ROC 主要在-8.98至+9.87間運(yùn)作，一旦低于-8.98，則是一次箱體下沿低吸的機(jī)會(huì)。“制造箱體的神靈”由此而來。編輯課件ROC由下向上突破0時(shí)，買進(jìn)；反之ROC由上向下跌破0軸時(shí)，賣出。編輯課件