光刻膠項(xiàng)目投資管理方案

1、泓域/光刻膠項(xiàng)目投資管理方案光刻膠項(xiàng)目投資管理方案目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110198753 一、 項(xiàng)目基本情況 PAGEREF _Toc110198753 h 3 HYPERLINK l _Toc110198754 二、 可行性研究的作用 PAGEREF _Toc110198754 h 5 HYPERLINK l _Toc110198755 三、 可行性研究的階段劃分及其主要內(nèi)容 PAGEREF _Toc110198755 h 7 HYPERLINK l _Toc110198756 四、 項(xiàng)目 PAGEREF _Toc110198756 h 10

2、 HYPERLINK l _Toc110198757 五、 項(xiàng)目評(píng)估 PAGEREF _Toc110198757 h 17 HYPERLINK l _Toc110198758 六、 資金時(shí)間價(jià)值的復(fù)利計(jì)算 PAGEREF _Toc110198758 h 30 HYPERLINK l _Toc110198759 七、 資金時(shí)間價(jià)值的含義及其意義 PAGEREF _Toc110198759 h 32 HYPERLINK l _Toc110198760 八、 總成本費(fèi)用的構(gòu)成 PAGEREF _Toc110198760 h 36 HYPERLINK l _Toc110198761 九、 總成本費(fèi)用的

3、估算 PAGEREF _Toc110198761 h 38 HYPERLINK l _Toc110198762 十、 資金成本計(jì)算與籌資方案的選擇 PAGEREF _Toc110198762 h 47 HYPERLINK l _Toc110198763 十一、 項(xiàng)目籌資來源 PAGEREF _Toc110198763 h 51 HYPERLINK l _Toc110198764 十二、 企業(yè)信用評(píng)估指標(biāo) PAGEREF _Toc110198764 h 65 HYPERLINK l _Toc110198765 十三、 企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估指標(biāo) PAGEREF _Toc110198765 h 67 H

4、YPERLINK l _Toc110198766 十四、 企業(yè)資信評(píng)估的內(nèi)容 PAGEREF _Toc110198766 h 69 HYPERLINK l _Toc110198767 十五、 企業(yè)資信評(píng)估的方法 PAGEREF _Toc110198767 h 77 HYPERLINK l _Toc110198768 十六、 公司簡介 PAGEREF _Toc110198768 h 79 HYPERLINK l _Toc110198769 公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc110198769 h 80 HYPERLINK l _Toc110198770 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)

5、PAGEREF _Toc110198770 h 80 HYPERLINK l _Toc110198771 十七、 投資方案 PAGEREF _Toc110198771 h 81 HYPERLINK l _Toc110198772 建設(shè)投資估算表 PAGEREF _Toc110198772 h 83 HYPERLINK l _Toc110198773 建設(shè)期利息估算表 PAGEREF _Toc110198773 h 84 HYPERLINK l _Toc110198774 流動(dòng)資金估算表 PAGEREF _Toc110198774 h 85 HYPERLINK l _Toc110198775 總

6、投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc110198775 h 86 HYPERLINK l _Toc110198776 項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc110198776 h 87 HYPERLINK l _Toc110198777 十八、 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析 PAGEREF _Toc110198777 h 88 HYPERLINK l _Toc110198778 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc110198778 h 89 HYPERLINK l _Toc110198779 綜合總成本費(fèi)用估算表 PAGEREF _Toc110198779

7、h 90 HYPERLINK l _Toc110198780 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc110198780 h 92 HYPERLINK l _Toc110198781 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc110198781 h 94 HYPERLINK l _Toc110198782 借款還本付息計(jì)劃表 PAGEREF _Toc110198782 h 97項(xiàng)目基本情況（一）項(xiàng)目投資人xxx有限公司（二）建設(shè)地點(diǎn)本期項(xiàng)目選址位于xx園區(qū)。（三）項(xiàng)目選址本期項(xiàng)目選址位于xx園區(qū)，占地面積約36.00畝。（四）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度本期項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃12個(gè)月。（五）投資估算本期項(xiàng)目

8、總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資12928.23萬元，其中：建設(shè)投資10001.86萬元，占項(xiàng)目總投資的77.36%；建設(shè)期利息136.65萬元，占項(xiàng)目總投資的1.06%；流動(dòng)資金2789.72萬元，占項(xiàng)目總投資的21.58%。（六）資金籌措項(xiàng)目總投資12928.23萬元，根據(jù)資金籌措方案，xxx有限公司計(jì)劃自籌資金（資本金）7350.60萬元。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期工程項(xiàng)目申請(qǐng)銀行借款總額5577.63萬元。（七）經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入（SP）：28000.00萬元。2、年綜合總成本費(fèi)用（TC）：23838.29萬元。3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤（N

9、P）：3033.28萬元。4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：15.91%。5、全部投資回收期（Pt）：6.29年（含建設(shè)期12個(gè)月）。6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)（BEP）：12898.85萬元（產(chǎn)值）。（八）主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積24000.00約36.00畝1.1總建筑面積38199.71容積率1.591.2基底面積14160.00建筑系數(shù)59.00%1.3投資強(qiáng)度萬元/畝268.682總投資萬元12928.232.1建設(shè)投資萬元10001.862.1.1工程費(fèi)用萬元8684.742.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元1050.452.1.3預(yù)備費(fèi)萬元266.672

10、.2建設(shè)期利息萬元136.652.3流動(dòng)資金萬元2789.723資金籌措萬元12928.233.1自籌資金萬元7350.603.2銀行貸款萬元5577.634營業(yè)收入萬元28000.00正常運(yùn)營年份5總成本費(fèi)用萬元23838.296利潤總額萬元4044.377凈利潤萬元3033.288所得稅萬元1011.099增值稅萬元977.8210稅金及附加萬元117.3411納稅總額萬元2106.2512工業(yè)增加值萬元7346.4913盈虧平衡點(diǎn)萬元12898.85產(chǎn)值14回收期年6.29含建設(shè)期12個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率15.91%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬元461.39所得稅后可行性研究的作用投資項(xiàng)目

11、可行性研究的主要作用是為項(xiàng)目投資決策提供科學(xué)依據(jù)，減少?zèng)Q策失誤造成的浪費(fèi)，提高投資效果。經(jīng)審批后的可行性研究，可產(chǎn)生以下幾個(gè)方面的作用。（一）作為投資項(xiàng)目決策和編制可行性研究報(bào)告的依據(jù)可行性研究就是項(xiàng)目投資建設(shè)的首要環(huán)節(jié)，項(xiàng)目投資決策者主要根據(jù)可行性研究的評(píng)價(jià)結(jié)果，決定一個(gè)投資項(xiàng)目是否應(yīng)該投資和如何投資。因此，它是投資決策和編制可行性研究報(bào)告的主要依據(jù)，是項(xiàng)目建設(shè)的決策性法律文件。（二）作為籌集資金和向銀行申請(qǐng)貸款的依據(jù)現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，項(xiàng)目作為企業(yè)（或其他法人單位）設(shè)立的必要條件，需要從各個(gè)渠道籌集資金，包括向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，而能向債權(quán)人或投資者展示項(xiàng)目前景的就是可行性研究工作

12、及可行性研究報(bào)告。（三）作為與投資項(xiàng)目有關(guān)的各部門簽訂協(xié)作條件協(xié)議、意向書或合同的依據(jù)投資項(xiàng)目實(shí)施需要外部條件的支持，如供電、供水、供氣等，可行性研究報(bào)告被批準(zhǔn)后，投資項(xiàng)目建設(shè)單位或其主管部門就可以與有關(guān)各方簽訂協(xié)作的意向書等。（四）作為開展初步設(shè)計(jì)工作的基礎(chǔ)可行性研究中對(duì)產(chǎn)品方案、建設(shè)規(guī)模、廠址、工藝、設(shè)備等的研究結(jié)果，可作為工程項(xiàng)目初步設(shè)計(jì)的依據(jù)，初步設(shè)計(jì)是可行性研究結(jié)果的具體化。（五）作為補(bǔ)充地形、地質(zhì)工作和補(bǔ)充工業(yè)試驗(yàn)的依據(jù)對(duì)于項(xiàng)目設(shè)計(jì)，可根據(jù)可行性研究的要求，進(jìn)行有關(guān)地形、地質(zhì)資料的補(bǔ)充勘測、勘探工作，對(duì)有關(guān)技術(shù)進(jìn)行補(bǔ)充工業(yè)試驗(yàn)，以增強(qiáng)技術(shù)工藝的成熟性。（六）作為從國外引進(jìn)技術(shù)、引進(jìn)

13、設(shè)備的依據(jù)可行性研究報(bào)告被批準(zhǔn)后，企業(yè)就可與國外廠商進(jìn)行談判，選擇理想的合作伙伴，做好從國外引進(jìn)技術(shù)和設(shè)備的前期工作。（七）作為環(huán)保部門審查項(xiàng)目對(duì)環(huán)境的影響的依據(jù)投資項(xiàng)目對(duì)環(huán)境的影響是可行性研究必備的一個(gè)研究項(xiàng)目，項(xiàng)目的建設(shè)需要環(huán)保部門的審批認(rèn)可，因而，可行性研究報(bào)告成為環(huán)保部門審查項(xiàng)目的重要依據(jù)之一。（八）作為安排計(jì)劃、開展各項(xiàng)建設(shè)前期準(zhǔn)備工作的參考國家各級(jí)計(jì)劃部門編制固定資產(chǎn)投資計(jì)劃時(shí)，可行性研究可作為重要依據(jù)；投資項(xiàng)目編制實(shí)施計(jì)劃時(shí)，可行性研究報(bào)告可作為重要參考；項(xiàng)目開展各種建設(shè)前期準(zhǔn)備工作時(shí)，可行性研究報(bào)告可作為參考?？尚行匝芯康碾A段劃分及其主要內(nèi)容根據(jù)聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO）

14、編寫的工業(yè)可行性研究手冊規(guī)定，投資前期的可行性研究工作可分為機(jī)會(huì)研究、初步可行性研究、可行性研究、項(xiàng)目評(píng)估與決策四個(gè)階段。項(xiàng)目評(píng)估是對(duì)項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告所做的再評(píng)價(jià)工作，故在此有必要對(duì)項(xiàng)目可行性研究做簡單的闡述。由于基礎(chǔ)資料的占有程度、研究深度及可靠程度要求不同，可行性研究各階段的工作性質(zhì)、工作內(nèi)容、投資成本、估算精度、工作時(shí)間與費(fèi)用各不相同。階段的內(nèi)容依次由淺入深，工作量由小到大，估算精度由粗到細(xì)，因而研究工作所需的時(shí)間和費(fèi)用也逐漸增加。另外，在可行性研究的任何一個(gè)階段，只要得出“不可行”的結(jié)論，就不需要再繼續(xù)進(jìn)行下一步的研究工作；可行性研究的工作階段和內(nèi)容也可以根據(jù)項(xiàng)目的規(guī)模性質(zhì)、要求和

15、復(fù)雜程度進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。（一）機(jī)會(huì)研究機(jī)會(huì)研究是可行性研究的第一個(gè)階段，其主要任務(wù)是尋找投資機(jī)會(huì)，為擬建投資項(xiàng)目的投資方向提出輪廓性的建議。它又可以分為一般機(jī)會(huì)研究和項(xiàng)目機(jī)會(huì)研究。一般機(jī)會(huì)研究是以某個(gè)地區(qū)、某個(gè)行業(yè)或部門、某種資源為基礎(chǔ)的投資機(jī)會(huì)研究。項(xiàng)目機(jī)會(huì)研究是在一般機(jī)會(huì)研究基礎(chǔ)上以項(xiàng)目為對(duì)象進(jìn)行的機(jī)會(huì)研究，項(xiàng)目機(jī)會(huì)研究將項(xiàng)目設(shè)想落實(shí)為項(xiàng)目投資建議，以引起投資者的注意和興趣，并引導(dǎo)其做出投資意向。這一階段的工作內(nèi)容相對(duì)比較粗略，一般根據(jù)類似項(xiàng)目的投資額及生產(chǎn)成本估算本項(xiàng)目的投資額與生產(chǎn)成本，初步分析投資效果。如果投資者對(duì)該項(xiàng)目感興趣，則可轉(zhuǎn)入下一步的可行性研究工作；否則，就停止研究工作。（

16、二）初步可行性研究對(duì)于一般項(xiàng)目，我們僅靠機(jī)會(huì)研究尚不能進(jìn)行取舍，還需要進(jìn)行初步可行性研究，以進(jìn)一步判斷其生命力。初步可行性研究是介于機(jī)會(huì)研究和可行性研究的中間階段，是在機(jī)會(huì)研究的基礎(chǔ)上進(jìn)一步厘清擬建項(xiàng)目的規(guī)模、廠址、工藝設(shè)備、資源、組織機(jī)構(gòu)和建設(shè)進(jìn)度等情況，以判斷是否有可能和有必要進(jìn)行下一步的可行性研究工作。其研究內(nèi)容與可行性研究基本相同，只是在深度和廣度上有一定差距。這一階段的主要工作是：分析投資機(jī)會(huì)研究的結(jié)論；對(duì)關(guān)鍵性問題進(jìn)行專題的輔助性研究；論證項(xiàng)目的初步可行性，判定有無必要繼續(xù)進(jìn)行研究；編制初步可行性研究報(bào)告。初步可行性研究對(duì)項(xiàng)目投資的估算，一般可采用生產(chǎn)能力指數(shù)法、因素法、比例法或類

17、比法等估算方法。估算精度一般控制在+20%，所需時(shí)間為46個(gè)月，所需費(fèi)用約占投資額的0.25%。（三）可行性研究這一階段的可行性研究亦稱詳細(xì)可行性研究，是對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)深入的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證的階段，是項(xiàng)目決策研究的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。其研究內(nèi)容主要有以下幾個(gè)方面（以工業(yè)項(xiàng)目為例）：第一，實(shí)施要點(diǎn)，簡單說明研究的結(jié)論和建議。第二，項(xiàng)目背景和歷史。第三，市場銷量和項(xiàng)目的生產(chǎn)能力，列舉市場預(yù)測的數(shù)據(jù)、估算的成本、價(jià)格、銷售收入及利潤等。第四，原材料投入。第五，項(xiàng)目實(shí)施的地點(diǎn)或廠址。第六，項(xiàng)目設(shè)計(jì)，說明生產(chǎn)工藝最優(yōu)方案的選擇、工廠的總體設(shè)計(jì)、建筑物的布置、建筑材料和勞動(dòng)力的需要量、建筑物和工程設(shè)施的投資估算。第七，

18、工廠的管理費(fèi)用。第八，項(xiàng)目人員編制，根據(jù)工廠生產(chǎn)能力和工藝過程，得出所需勞動(dòng)力的構(gòu)成、數(shù)量及工資支出等。第九，項(xiàng)目實(shí)施設(shè)計(jì)，說明項(xiàng)目建設(shè)的期限和建設(shè)進(jìn)度。第十，項(xiàng)目的財(cái)務(wù)情況和國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。（四）項(xiàng)目評(píng)估與決策項(xiàng)目評(píng)估是在可行性研究報(bào)告的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，其主要任務(wù)是對(duì)擬建項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告提出評(píng)價(jià)意見，最終決定項(xiàng)目投資的可行程度并選擇合適的投資方案。項(xiàng)目（一）項(xiàng)目的含義及其特征1、項(xiàng)目的含義項(xiàng)目的一般概念是指在規(guī)定的時(shí)間和預(yù)算范圍內(nèi)，按照一定的質(zhì)量要求實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)的一項(xiàng)一次性任務(wù)。例如，建造一家工廠、一棟樓房、一座橋梁、一條道路，改建或擴(kuò)建一個(gè)企業(yè)，設(shè)計(jì)制造一套新設(shè)備，開展一項(xiàng)科學(xué)研究等，都屬

19、于項(xiàng)目的范疇。通俗來講，項(xiàng)目就好像是一顆經(jīng)過精心選育的種子，我們把它栽植在適宜生長的土壤里，在陽光雨露滋潤下，種子開始發(fā)芽，長出充滿活力的根、莖、葉，經(jīng)過澆水、施肥和修剪，最后開花結(jié)果。種子的生長史告訴我們，要達(dá)到開花、結(jié)果的目的，種子的選擇是十分重要的，一顆干癌的種子無論如何也不會(huì)生根發(fā)芽。但僅有良種還不行，我們還必須選擇適宜生長的土地，必須有陽光和水肥、氣候等保證；否則，仍然不會(huì)開花結(jié)果。種子的生長史是內(nèi)在因素與外在因素相互作用的過程，項(xiàng)目的發(fā)展也不例外。從經(jīng)濟(jì)角度看，項(xiàng)目是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本組件，沒選定很好的項(xiàng)目并實(shí)施，經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃不過是一種愿望，國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展將停滯不前甚至倒退。因此，世界銀

20、行把項(xiàng)目稱作“經(jīng)濟(jì)發(fā)展的刀刃”。聯(lián)合國稱：“規(guī)劃和項(xiàng)目在發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)和發(fā)展中的作用不斷增加，它們在發(fā)展計(jì)劃的形成和實(shí)施方面是一個(gè)決定性要素?！表?xiàng)目構(gòu)成國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基石，項(xiàng)目的成敗，直接影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)和國民生活水平的提高。2、投資項(xiàng)目投資項(xiàng)目是項(xiàng)目的主要存在載體與表現(xiàn)形式，在項(xiàng)目中占非常大的比重。我們可以這樣理解，所謂投資項(xiàng)目，是指同時(shí)具有投資屬性與項(xiàng)目屬性的活動(dòng)與任務(wù)，即投入一定量的貨幣資金以獲取預(yù)期效益的全部投資活動(dòng)與任務(wù)。投資項(xiàng)目作為承擔(dān)具體投資活動(dòng)的主體，既符合項(xiàng)目的一般要求，也體現(xiàn)了投資固有的特點(diǎn)。本書中的“項(xiàng)目”若沒有特別說明是指“投資項(xiàng)目”，主要是指偏重于以形成固定資

21、產(chǎn)為主要目標(biāo)的建設(shè)項(xiàng)目，即以建設(shè)投資形式投資興建的工程建設(shè)項(xiàng)目，也就是必須按照規(guī)劃、決策、設(shè)計(jì)施工、竣工驗(yàn)收及投產(chǎn)運(yùn)營等一系列程序，在規(guī)定的建設(shè)期、投資預(yù)算限額及設(shè)定的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等目標(biāo)前提下完成的投資活動(dòng)與任務(wù)。通常一個(gè)項(xiàng)目大致可以包括以下內(nèi)容。（1）具有對(duì)土建工程、設(shè)備或者二者均有的資金投入；（2）具有為工程設(shè)計(jì)技術(shù)方案、監(jiān)督施工、改善經(jīng)營和維修等方面提供服務(wù)的能力；（3）擁有一個(gè)負(fù)責(zé)實(shí)施各項(xiàng)活動(dòng)的、高效精干的組織機(jī)構(gòu)，并能協(xié)調(diào)有關(guān)各方的關(guān)系；（4）能夠改善有關(guān)的政府政策如價(jià)格、稅收、補(bǔ)貼和成本回收等，使項(xiàng)目與所屬部門和整個(gè)改建的發(fā)展目標(biāo)保持一致，并提高項(xiàng)目自身的經(jīng)濟(jì)效益；（5）具備明確的項(xiàng)目

22、目標(biāo)和具體的實(shí)施計(jì)劃。3、項(xiàng)目的特征（1）項(xiàng)目的唯一性。項(xiàng)目的唯一性是指從時(shí)間角度與空間范圍來看，項(xiàng)目只出現(xiàn)一次或只有一項(xiàng)，不可能重復(fù)出現(xiàn)或被復(fù)制。（2）項(xiàng)目的相對(duì)性。項(xiàng)目既然作為組織形式和單次性任務(wù)，那么就不是一個(gè)固定的目的物。例如，我們可以將正在建設(shè)中的某項(xiàng)道路的任務(wù)作為一個(gè)項(xiàng)目，而不能說已經(jīng)建設(shè)好的某條道路是一個(gè)項(xiàng)目。項(xiàng)目總是相對(duì)于確定的主體而存在的，因此說項(xiàng)目具有相對(duì)性。（3）項(xiàng)目的臨時(shí)性。項(xiàng)目是一定的管理主體在一定時(shí)期里的組織形式，只在一段有限的、短暫的時(shí)間內(nèi)存在，因此具有臨時(shí)性，即在經(jīng)過一定的生命周期之后，原來構(gòu)成一個(gè)項(xiàng)目的各種要素就不再作為這個(gè)項(xiàng)目而存在。例如，建設(shè)某建筑物的任務(wù)

23、可能構(gòu)成一個(gè)項(xiàng)目，隨著建設(shè)任務(wù)的開始而確立，隨著建設(shè)任務(wù)的完成而終結(jié)。（4）項(xiàng)目的目標(biāo)性。項(xiàng)目既然作為一個(gè)任務(wù)，那么就有明確的目標(biāo)。項(xiàng)目的目標(biāo)就是項(xiàng)目的管理主體在完成項(xiàng)目的任務(wù)時(shí)所要實(shí)現(xiàn)的目的。一般，項(xiàng)目的最終統(tǒng)一目標(biāo)是效益目標(biāo)，而我們通常提到的項(xiàng)目的時(shí)間（或進(jìn)度）、成本、質(zhì)量目標(biāo)應(yīng)是服從于效益目標(biāo)的項(xiàng)目的二級(jí)目標(biāo)。（5）項(xiàng)目的生命周期性。項(xiàng)目任務(wù)的單件性屬性決定了項(xiàng)目有一個(gè)起始、實(shí)施和終結(jié)的過程，且在此過程中各階段的任務(wù)、工作之間是按一定的順序進(jìn)行的，這就構(gòu)成了項(xiàng)目的生命周期。對(duì)于一般項(xiàng)目來說，項(xiàng)目的生命周期可分為三個(gè)階段：第一階段是項(xiàng)目起始階段，一般包括項(xiàng)目規(guī)劃、策劃，即要明確項(xiàng)目的任務(wù)、

24、基本要求、所需投入要素、目標(biāo)及成本效益分析論證；第二階段是項(xiàng)目實(shí)施階段，即具體組織項(xiàng)目的實(shí)施，以實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的目標(biāo)；第三階段是項(xiàng)目終結(jié)階段，包括項(xiàng)目完成、總結(jié)、清理等。（6）項(xiàng)目的約束性。項(xiàng)目是一件任務(wù)或活動(dòng)，而任何任務(wù)都有其限定條件。項(xiàng)目有限定條件，構(gòu)成了項(xiàng)目的約束性。項(xiàng)目的限定條件一般包括項(xiàng)目的投入要素（人、財(cái)、物）、時(shí)間和質(zhì)量等。項(xiàng)目的約束性為項(xiàng)目任務(wù)的實(shí)施和完成提供了一個(gè)最低的參考標(biāo)準(zhǔn)。（7）項(xiàng)目的系統(tǒng)性和整體性。一般地，項(xiàng)目的各種要素之間都存在某種聯(lián)系，我們只有將它們有機(jī)地結(jié)合起來，才能確保項(xiàng)目目標(biāo)有效實(shí)現(xiàn)，這在客觀上形成了一個(gè)系統(tǒng)。同時(shí)，項(xiàng)目只有一個(gè)最終的統(tǒng)一的目標(biāo)效益目標(biāo)，項(xiàng)目的其他

25、要素及其他目標(biāo)都應(yīng)為它服務(wù)并滿足它的要求。（二）項(xiàng)目分類根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，投資項(xiàng)目可以分為不同的類型。我們可以根據(jù)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)能力，將投資項(xiàng)目分為大型項(xiàng)目、中型項(xiàng)目和小型項(xiàng)目：根據(jù)項(xiàng)目的產(chǎn)業(yè)內(nèi)容，將投資項(xiàng)目分為工業(yè)項(xiàng)目、農(nóng)業(yè)項(xiàng)目、水利項(xiàng)目、交通項(xiàng)目、郵電項(xiàng)目、公用事業(yè)項(xiàng)目等；根據(jù)項(xiàng)目的投資管理形式，將投資項(xiàng)目分為政府投資項(xiàng)目和企業(yè)投資項(xiàng)目等。但作為投資項(xiàng)目評(píng)估，我們關(guān)注的分類是影響評(píng)估內(nèi)容和側(cè)重點(diǎn)的那些分類。這些分類主要有：1、根據(jù)項(xiàng)目的目標(biāo)，投資項(xiàng)目分為經(jīng)營性項(xiàng)目和非經(jīng)營性項(xiàng)目經(jīng)營性項(xiàng)目的目標(biāo)是通過投資實(shí)現(xiàn)所有者權(quán)益的市場價(jià)值最大化，以投資車?yán)麨樾袨閮A向。絕大多數(shù)生產(chǎn)或流通領(lǐng)域的投資項(xiàng)目都屬于這

26、類項(xiàng)目。非經(jīng)營性項(xiàng)目不以追求利潤為目標(biāo)，其中既包括本身沒有經(jīng)營活動(dòng)、沒有收益的項(xiàng)目，如城市道路、公共綠化建設(shè)等，也包括本身有生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，但產(chǎn)品價(jià)格不由市場機(jī)制形成的為公眾提供基本生活服務(wù)的項(xiàng)目。對(duì)于經(jīng)營性項(xiàng)目，我們要分析項(xiàng)目的盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力；對(duì)非經(jīng)營性項(xiàng)目，我們主要分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力。2、根據(jù)項(xiàng)目的產(chǎn)出屬性（產(chǎn)品或服務(wù)），投資項(xiàng)目分為公共項(xiàng)目和非公共項(xiàng)目公共項(xiàng)目是指為滿足社會(huì)公眾需要，生產(chǎn)或者提供公共物品（包括服務(wù)）的項(xiàng)目，公共項(xiàng)目的特征是非排他性或者排他無效率。非公共項(xiàng)目是指除了公共項(xiàng)目以外的其他項(xiàng)目。公共項(xiàng)目的效益常常不能簡單地使用經(jīng)濟(jì)效益衡量，而非公共項(xiàng)目的重要特

27、征是供應(yīng)商能夠向那些想消費(fèi)這種商品的人收費(fèi)，從而得到利潤，因而經(jīng)濟(jì)效益是重，要評(píng)估依據(jù)。3、根據(jù)項(xiàng)目與企業(yè)原有資產(chǎn)的關(guān)系，投資項(xiàng)目分為新建項(xiàng)目和改擴(kuò)建項(xiàng)目新建項(xiàng)目就是建設(shè)一個(gè)與原有資產(chǎn)無關(guān)的完全獨(dú)立的項(xiàng)目，改擴(kuò)建項(xiàng)目則是在原有資產(chǎn)基礎(chǔ)上對(duì)項(xiàng)目的改造。改擴(kuò)建項(xiàng)目與新建項(xiàng)目的區(qū)別在于，前者是在原有資產(chǎn)基礎(chǔ)上進(jìn)行建設(shè)的，在不同程度上利用了原有企業(yè)的資源，以增量帶動(dòng)了存量，以較小的新增投入取得較大的新增效益，因而其分析的方法多采用增量分析法、有無比較法。4、根據(jù)項(xiàng)目的融資主體，投資項(xiàng)目分為新設(shè)法人項(xiàng)目和既有法人項(xiàng)目新設(shè)法人項(xiàng)目以新組建的項(xiàng)目法人為項(xiàng)目主體進(jìn)行融資，其特點(diǎn)是：項(xiàng)目投資由新設(shè)立法人籌集的資

28、本金和債務(wù)資金構(gòu)成，以新設(shè)項(xiàng)目法人承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)，從項(xiàng)目投產(chǎn)后的財(cái)務(wù)效益情況考察償債能力。既有法人項(xiàng)目要以現(xiàn)有法人為項(xiàng)目主體進(jìn)行融資，其特點(diǎn)是：擬建項(xiàng)目不組建新的項(xiàng)目法人，既有法人統(tǒng)一組織融資活動(dòng)并承擔(dān)責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)；擬建項(xiàng)目一般是在既有法人資產(chǎn)和信用的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，并形成增量資產(chǎn)；從既有法人的財(cái)務(wù)整體狀況考察融資后的償債能力。5、根據(jù)項(xiàng)目的投資主體，投資項(xiàng)目分為政府投資項(xiàng)目、私人投資項(xiàng)目、國內(nèi)投資項(xiàng)目、“三資”項(xiàng)目政府投資項(xiàng)目資金來源于財(cái)政，私人投資項(xiàng)目資金來源于民間，因而評(píng)估的角度和內(nèi)容都有差異。國內(nèi)投資項(xiàng)目是指全部由國內(nèi)投資者興建的項(xiàng)目，其資金來源可以是投資者的自有資金，也可以是投資者在

29、國內(nèi)外籌集的資金?！叭Y”項(xiàng)目是外商獨(dú)資項(xiàng)目、中外合資經(jīng)營項(xiàng)目和中外合作經(jīng)營項(xiàng)目的簡稱，它們的資金來源也是不同的。根據(jù)資金來源的不同，項(xiàng)目的具體資產(chǎn)有所差異。例如，中方在中外合作投資項(xiàng)目中以土地、廠房、勞動(dòng)力等作為資本，外方則以設(shè)備、資金和技術(shù)等作為資本，但作為一個(gè)完整的投資項(xiàng)目，投資項(xiàng)目評(píng)估需要考察的是共同興建起的投資項(xiàng)目的整體效益，以及按契約規(guī)定的比例各方所能得到的收益和需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目評(píng)估（一）項(xiàng)目評(píng)估的含義項(xiàng)目評(píng)估是在可行性研究的基礎(chǔ)上，根據(jù)有關(guān)政策、法律法規(guī)、方法與參數(shù)，從項(xiàng)目（或企業(yè)）及國家的角度出發(fā)，由貸款銀行或有關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)擬建投資項(xiàng)目的規(guī)劃方案進(jìn)行全面的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證和再評(píng)價(jià)，

30、以判斷項(xiàng)目方案的優(yōu)劣和可行性。項(xiàng)目評(píng)估的結(jié)論是投資決策的重要依據(jù)。項(xiàng)目評(píng)估作為一門技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科，起源于西方發(fā)達(dá)國家，并在世界范圍內(nèi)得到了廣泛的應(yīng)用，收到了顯著的效果。我國項(xiàng)目評(píng)估工作是在世界銀行的幫助下開展起來的。1980年，我國恢復(fù)在世界銀行的合法席位以后，開始利用世界銀行貸款獲取資金。同時(shí)，為了適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和對(duì)外開放的需要，熟悉和吸收國際上經(jīng)濟(jì)管理方面的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，我國政府與世界銀行經(jīng)濟(jì)發(fā)展學(xué)院開始合作，在我國培訓(xùn)經(jīng)濟(jì)管理人員。1981年，我國投資銀行率先開始開展項(xiàng)目評(píng)估工作。1984年，中國人民建設(shè)銀行工業(yè)項(xiàng)目評(píng)估試行辦法規(guī)定，凡是利用建設(shè)銀行信貸資金的貸款項(xiàng)目，未經(jīng)建設(shè)銀行評(píng)估，或者

31、未經(jīng)建設(shè)銀行指定的咨詢部門進(jìn)行評(píng)估，建設(shè)銀行有權(quán)拒絕貸款。由此，進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估成為該類項(xiàng)目申請(qǐng)貸款的必要條件。1985年，國務(wù)院決定，重大建設(shè)項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告和大型工程的設(shè)計(jì)，都要由國家計(jì)委委托中國國際工程咨詢公司進(jìn)行評(píng)估，再由國家計(jì)委研究決定是否列入建設(shè)計(jì)劃。1986年以后，項(xiàng)目評(píng)估的理論與方法在我國進(jìn)一步得到推廣和運(yùn)用，成為我國科學(xué)投資決策的重要手段。在我國的項(xiàng)目評(píng)估理論和方法的發(fā)展過程中，我國政府給予了高度重視，國家計(jì)委于1987年首次正式公布了建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)，并于1990年進(jìn)行了修訂。此后，我國項(xiàng)目評(píng)估的方法越來越成熟，并受到人們的重視，成為實(shí)現(xiàn)投資決策科學(xué)化、民主化和規(guī)

32、范化的重要手段。（二）項(xiàng)目評(píng)估的原則投資項(xiàng)目評(píng)估是一個(gè)由多人參與的系統(tǒng)工程，為搞好投資項(xiàng)目評(píng)估工作，項(xiàng)目評(píng)估人員必須遵循以下原則。1、系統(tǒng)性原則任何一個(gè)投資項(xiàng)目，不論是大型和小型，還是外部環(huán)境和內(nèi)部結(jié)構(gòu)，都具有系統(tǒng)性。這就要求我們在項(xiàng)目評(píng)估中必須樹立系統(tǒng)觀念，遵循系統(tǒng)分析的原則，在錯(cuò)綜復(fù)雜的環(huán)境因素中，把項(xiàng)目建設(shè)的目的、功能、環(huán)境、費(fèi)用、效益等聯(lián)系起來進(jìn)行綜合分析和判斷，從而保證投資項(xiàng)目方案選擇的科學(xué)性。2、效益最大化原則經(jīng)濟(jì)效益是人類從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的根本目的，投資項(xiàng)目評(píng)估也不例外。我們知道，一個(gè)投資項(xiàng)目在建廠規(guī)模、工作流程、原材料供應(yīng)等方面客觀上存在許多方案，為了達(dá)到以較小投入獲得較大產(chǎn)出的目

33、的，我們必須堅(jiān)持效益最大化原則，要采用科學(xué)的比選方法，找出最優(yōu)方案。3、指標(biāo)統(tǒng)一性原則指標(biāo)統(tǒng)一性原則是指在投資項(xiàng)目評(píng)估中使用的國家參數(shù)、效益指標(biāo)應(yīng)該統(tǒng)一。如果采用的評(píng)估指標(biāo)不統(tǒng)一，其結(jié)果必然不同。因此，在項(xiàng)目評(píng)估中，我們必須以國家權(quán)威性機(jī)關(guān)制定的統(tǒng)一參數(shù)和指標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)，并針對(duì)不同性質(zhì)的項(xiàng)目，參考不同行業(yè)的參數(shù)和指標(biāo)。4、價(jià)格合理性原則投資項(xiàng)目評(píng)估必然涉及大量的價(jià)格問題。要使評(píng)估科學(xué)，我們必須采用合理的價(jià)格，即采用既符合價(jià)值又反映供求關(guān)系的價(jià)格。目前，我國的價(jià)格體系仍然不盡合理，針對(duì)這一狀況，對(duì)涉外項(xiàng)目的主要投入與產(chǎn)出，我們可采用國際市場價(jià)格；對(duì)產(chǎn)品主要是在國內(nèi)市場銷售的項(xiàng)目，我們可參照國際市場價(jià)

34、格進(jìn)行調(diào)價(jià)，以保證評(píng)估工作符合實(shí)際。5、方法科學(xué)性原則進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估，我們可采用多種方法。這些方法既有傳統(tǒng)的經(jīng)驗(yàn)判斷方法，也有現(xiàn)代科學(xué)方法。為了保證評(píng)估的正確性，我們采用科學(xué)的方法，也就是說，評(píng)估時(shí)采用的方法必須符合客觀實(shí)際，并能夠揭示事物內(nèi)在的規(guī)律。目前，投資項(xiàng)目評(píng)估中使用的方法，經(jīng)實(shí)踐證明是科學(xué)的，但我們還要進(jìn)一步完善。6、立場公正性原則公正性是指在項(xiàng)目評(píng)估中，要尊重客觀實(shí)際，不帶主觀隨意性，不受外界干擾，不屈服于任何壓力。投資項(xiàng)目評(píng)估本身是一項(xiàng)公正性極強(qiáng)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證過程，不但為各部門、各單位的經(jīng)濟(jì)利益負(fù)責(zé)，更重要的是為國家、社會(huì)的經(jīng)濟(jì)利益負(fù)責(zé)，沒有公正性，也就失去了科學(xué)性和可靠性。目前，

35、不講社會(huì)經(jīng)濟(jì)利益的一些爭投資、爭項(xiàng)目的現(xiàn)象依然存在，行政干預(yù)仍在投資項(xiàng)目決策中發(fā)揮作用，在這種狀況下，堅(jiān)持公正性原則就顯得更為重要。（三）項(xiàng)目評(píng)估的程序投資項(xiàng)目的評(píng)估工作，要根據(jù)基本建設(shè)前期工作程序進(jìn)行。我國基本建設(shè)前期工作的一般程序是：項(xiàng)目建議書；可行性研究和設(shè)計(jì)任務(wù)；擴(kuò)大初步設(shè)計(jì)；施工圖設(shè)計(jì)。為了使項(xiàng)目評(píng)估起到參與投資決策的作用，項(xiàng)目評(píng)估工作要抓住時(shí)機(jī)，分別在項(xiàng)目建議書、可行性研究和設(shè)計(jì)任務(wù)書階段進(jìn)行，要在任務(wù)書被批準(zhǔn)之前完成。一般來說，項(xiàng)目建議書相當(dāng)于國外的機(jī)會(huì)研究，即對(duì)投資效益前景做粗略的預(yù)測和分析。自企業(yè)提送項(xiàng)目建議書起，銀行就開始著手項(xiàng)目評(píng)估工作，如選擇備選貸款項(xiàng)目，建立備選貸款項(xiàng)

36、目檔案等。在項(xiàng)目建議書得到批準(zhǔn)，并進(jìn)行可行性研究之時(shí)，銀行就應(yīng)搞好調(diào)查研究工作，廣泛收集與項(xiàng)目有關(guān)的文件、數(shù)據(jù)資料和有關(guān)技術(shù)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)參數(shù)，為及時(shí)、準(zhǔn)確編寫項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告做準(zhǔn)備。拿到項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告后，銀行應(yīng)對(duì)可行性研究報(bào)告進(jìn)行分析和評(píng)估。項(xiàng)目評(píng)估一般分為以下幾個(gè)程序。（1）組織評(píng)估小組。項(xiàng)目評(píng)估是在項(xiàng)目可行性研究基礎(chǔ)上，主要依據(jù)項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告進(jìn)行的。因此，簡單的項(xiàng)目，指定專人負(fù)責(zé)即可。重點(diǎn)項(xiàng)目或比較復(fù)雜的項(xiàng)目，則應(yīng)組織評(píng)估小組，要有各方面專業(yè)人員參加，明確分工，并制訂好評(píng)估工作計(jì)劃。（2）制訂評(píng)估工作計(jì)劃。項(xiàng)目評(píng)估工作計(jì)劃一般應(yīng)包括：評(píng)估目的，即根據(jù)項(xiàng)目的性質(zhì)、特點(diǎn)，提出需要解決的問題

37、和要達(dá)到的目的；評(píng)估方法，即為了達(dá)到評(píng)估目的，確定通過什么方法，采用什么資料，進(jìn)行哪些調(diào)查及所要達(dá)到的基本要求；評(píng)估進(jìn)度，即按照調(diào)查、評(píng)估和審查分析的內(nèi)容、范圍，安排項(xiàng)目評(píng)估的時(shí)間進(jìn)度。（3）開展調(diào)查研究，收集資料數(shù)據(jù)。在項(xiàng)目評(píng)估工作中，開展調(diào)查研究和收集資料數(shù)據(jù)是一項(xiàng)難度、業(yè)務(wù)量都比較大的基礎(chǔ)工作。盡管項(xiàng)目評(píng)估所需的大部分資料數(shù)據(jù)在企業(yè)報(bào)送的可行性研究報(bào)告中已經(jīng)具備，但是，銀行必須站在公正的立場上，一方面要根據(jù)項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告中的資料和數(shù)據(jù)進(jìn)行查證，以估計(jì)它們的真實(shí)性和準(zhǔn)確性；另一方面，又必須從自身的角度出發(fā)，通過深入的調(diào)查研究，廣泛收集、補(bǔ)充必要的文件、資料和有關(guān)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)參數(shù)，力

38、求各項(xiàng)數(shù)據(jù)資料的質(zhì)和量不影響評(píng)估分析的準(zhǔn)確性。對(duì)于收集所得的資料數(shù)據(jù)銀行應(yīng)進(jìn)行加工整理和匯總歸類，編制出各種調(diào)查表、測算表、分析表及簡要的文字說明，以供正式開展審查分析和評(píng)估時(shí)選用。（4）進(jìn)行技術(shù)、經(jīng)濟(jì)審查分析和評(píng)估。在開展調(diào)查研究和收集資料數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，銀行根據(jù)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告，按照項(xiàng)目評(píng)估的內(nèi)容和要求，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行技術(shù)、經(jīng)濟(jì)審查分析和評(píng)估。在審查分析時(shí)銀行要注意以下幾點(diǎn)：要根據(jù)所得資料的時(shí)間順序、異常數(shù)字、突變情況、同業(yè)對(duì)比等找出疑點(diǎn)和問題。對(duì)發(fā)現(xiàn)的疑點(diǎn)和問題進(jìn)行調(diào)查，找出原因，加以證實(shí)。針對(duì)原因，研究問題的實(shí)質(zhì)，分清主次，分清內(nèi)因與外因，判斷問題是否可以克服等。綜合判斷。首先是尊重已核實(shí)

39、的各種資料和客觀事實(shí)；其次要從長遠(yuǎn)觀點(diǎn)預(yù)測各種因素的未來變化和發(fā)展趨勢，以及這些變動(dòng)和趨勢對(duì)項(xiàng)目會(huì)產(chǎn)生何種影響；最后是考慮各種因素間的相互關(guān)系及其變化對(duì)項(xiàng)目的影響程度。（5）編寫評(píng)估報(bào)告。在完成各項(xiàng)審查分析和評(píng)估之后，銀行便可根據(jù)審查分析和評(píng)估的結(jié)果編寫項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告。評(píng)估報(bào)告要對(duì)擬建項(xiàng)目進(jìn)行多方案比較，確定最優(yōu)方案，提出貸款項(xiàng)目的評(píng)估結(jié)論。（四）項(xiàng)目評(píng)估的基本內(nèi)容因?yàn)轫?xiàng)目評(píng)估的對(duì)象是可行性研究報(bào)告，所以評(píng)估的內(nèi)容與可行性研究的內(nèi)容基本一致。為了使投資決策的依據(jù)較為充分，項(xiàng)目評(píng)估主要從建設(shè)必要性、生產(chǎn)建設(shè)條件、財(cái)務(wù)效益、國民經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益五個(gè)方面對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行全面的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證。1、項(xiàng)目建設(shè)必要

40、性評(píng)估項(xiàng)目建設(shè)必要性評(píng)估是分析項(xiàng)目是否能夠設(shè)立的前提條件，只有當(dāng)前提條件基本具備時(shí)，項(xiàng)目的設(shè)立才有真實(shí)的意義。建設(shè)必要性評(píng)估涉及以下具體內(nèi)容：（1）企業(yè)（或項(xiàng)目）概況及其發(fā)展目標(biāo)。對(duì)于純粹的新設(shè)項(xiàng)目，只需說明推出項(xiàng)目的背景；對(duì)于現(xiàn)有企業(yè)開發(fā)的項(xiàng)目，則需要同時(shí)說明企業(yè)的概況和提出項(xiàng)目的緣由。這類背景資料包括項(xiàng)目發(fā)起者的身份財(cái)務(wù)狀況，企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀、組織機(jī)構(gòu)及其運(yùn)作模式，目前的技術(shù)水平、資信程度，項(xiàng)目的服務(wù)目標(biāo)及其對(duì)企業(yè)的影響，項(xiàng)目大致的坐落位置、未來所在地的地理?xiàng)l件、基礎(chǔ)設(shè)施條件、一般的人文社會(huì)條件等。（2）與項(xiàng)目有關(guān)的政府政策、法律法規(guī)和規(guī)章制度。無論提出什么樣的項(xiàng)目設(shè)想，我們都應(yīng)注意與政府政

41、策的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。有關(guān)的政策包括政府的產(chǎn)業(yè)政策、國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中長期規(guī)劃和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃等，努力使項(xiàng)目的開發(fā)目標(biāo)與政府的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)相吻合，這是項(xiàng)目成立的首要前提。此外，了解與項(xiàng)目有關(guān)的法律法規(guī)和規(guī)章制度，是明確項(xiàng)目存在的外界條件，任何違反現(xiàn)有法律體系和制度的項(xiàng)目，即使勉強(qiáng)成立也無法長久地存在下去。（3）項(xiàng)目的市場需求分析和生產(chǎn)規(guī)模分析。項(xiàng)目提供的產(chǎn)品（或服務(wù)）是否為社會(huì)需要，這是項(xiàng)目建設(shè)的核心問題。項(xiàng)目的市場分析應(yīng)在市場調(diào)查的基礎(chǔ)上，就項(xiàng)目產(chǎn)品（或服務(wù)）供需雙方的現(xiàn)狀進(jìn)行全面的描述，并在預(yù)測市場整體未來發(fā)展變化趨勢的基礎(chǔ)上，結(jié)合項(xiàng)目自身的競爭能力，確定項(xiàng)目合理的生產(chǎn)規(guī)模。2、項(xiàng)目生產(chǎn)建設(shè)條件評(píng)

42、估項(xiàng)目生產(chǎn)建設(shè)條件評(píng)估是分析項(xiàng)目的建設(shè)施工條件和生產(chǎn)經(jīng)營條件能否滿足項(xiàng)目實(shí)施的需要，一般包括以下內(nèi)容。（1）項(xiàng)目可利用資源的供應(yīng)條件。這里僅指各類投入物，包括能源，原材料、公用設(shè)施和基礎(chǔ)設(shè)施等，應(yīng)說明資源的供應(yīng)地、可能的供應(yīng)商、可選擇的供應(yīng)方式、可持續(xù)的供應(yīng)數(shù)量及供應(yīng)價(jià)格、國內(nèi)外可能的替代品等。（2）項(xiàng)目的總體設(shè)計(jì)及生產(chǎn)技術(shù)的選擇。在項(xiàng)目廠址選擇的基礎(chǔ)上，企業(yè)要說明項(xiàng)目的總體布局與施工范圍、土建工程內(nèi)容和工程量；結(jié)合國內(nèi)外技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，企業(yè)要選擇適合項(xiàng)目要求的生產(chǎn)工藝和制造設(shè)備。（3）實(shí)施項(xiàng)目的組織機(jī)構(gòu)。組織機(jī)構(gòu)的評(píng)估是項(xiàng)目實(shí)施的制度保障，不同性質(zhì)的項(xiàng)目，其組織機(jī)構(gòu)形式也不盡

43、相同，企業(yè)應(yīng)結(jié)合項(xiàng)目特點(diǎn)選擇適合項(xiàng)目高效運(yùn)行的組織機(jī)構(gòu)形式。同時(shí)企業(yè)應(yīng)說明與所選組織機(jī)構(gòu)相適應(yīng)的管理模式和管理制度。3、項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評(píng)估項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評(píng)估是從項(xiàng)目（或企業(yè)）的角度出發(fā)，以現(xiàn)行價(jià)格為基礎(chǔ)，根據(jù)收集、整理與估算的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，分析比較項(xiàng)目在整個(gè)壽命期內(nèi)的成本和收益，以此判斷項(xiàng)目在財(cái)務(wù)方面的可行性。項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評(píng)估包括以下內(nèi)容。（1）基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料的收集、分析整理和測算。根據(jù)相關(guān)項(xiàng)目或企業(yè)自身的經(jīng)營歷史，評(píng)估要測算項(xiàng)目建設(shè)和經(jīng)營所需的投入及可能獲得的產(chǎn)出，構(gòu)建各類基本財(cái)務(wù)分析報(bào)表。（2）基本經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的測算與評(píng)估。評(píng)估要根據(jù)預(yù)測的財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，就項(xiàng)目的盈利能力、償債能力做出

44、說明。（3）不確定性分析。為了彌補(bǔ)主、客觀因素造成的預(yù)測數(shù)據(jù)與實(shí)際情況的偏差，增強(qiáng)項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，評(píng)估要找到合理的應(yīng)變措施，對(duì)項(xiàng)目面臨的不確定因素進(jìn)行分析。4、項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估是從國民經(jīng)濟(jì)全局的角度出發(fā)，以影子價(jià)格為基礎(chǔ)，分析比較國民經(jīng)濟(jì)為項(xiàng)目建設(shè)和經(jīng)營付出的全部代價(jià)和項(xiàng)目為國民經(jīng)濟(jì)做出的全部貢獻(xiàn)，以此判斷項(xiàng)目建設(shè)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的合理性。5、項(xiàng)目社會(huì)效益評(píng)估項(xiàng)目社會(huì)效益評(píng)估多從促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步的角度出發(fā)，分析項(xiàng)目為實(shí)現(xiàn)國家和地方的各項(xiàng)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)所做的貢獻(xiàn)和產(chǎn)生的影響，以及項(xiàng)目與社會(huì)的相互適應(yīng)程度。（五）項(xiàng)目評(píng)估的作用項(xiàng)目評(píng)估在投資管理中的重要地位，是由其本身的科學(xué)性決定的。

45、在項(xiàng)目管理全過程中，投資的前期尤為重要，而投資決策是前期管理的關(guān)鍵所在，決策中評(píng)估又是核心。這是多年來從投資項(xiàng)目管理中總結(jié)出來的一條基本規(guī)律。項(xiàng)目評(píng)估的作用可歸納為以下幾個(gè)方面。（1）評(píng)估是減少或避免投資決策失誤的關(guān)鍵。評(píng)估是最后的決策環(huán)節(jié)，工作人員之前做了大量的調(diào)查研究，通過調(diào)查掌握了大量的數(shù)據(jù)和資料，并進(jìn)行周密的科學(xué)分析。企業(yè)只有在此基礎(chǔ)上進(jìn)行決策，才能減少或避免投資失誤。（2）評(píng)估是項(xiàng)目取得貸款的依據(jù)。按我國現(xiàn)行規(guī)定，未經(jīng)評(píng)估的項(xiàng)目，銀行不能發(fā)放貸款。凡是需要貸款的項(xiàng)目，銀行都要進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估。通過評(píng)估，銀行可以把握貸款總額、支用時(shí)間，并確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)和貸款回收期。（3）評(píng)估是投資管理向兩頭延伸

46、的需要。開展項(xiàng)目評(píng)估是投資管理的重要環(huán)節(jié)。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，投資銀行對(duì)固定資產(chǎn)投資進(jìn)行管理，將由過去側(cè)重于項(xiàng)目實(shí)施階段的監(jiān)督，逐步向兩頭延伸。一頭是向建設(shè)前期延伸，參與項(xiàng)目可行性研究和評(píng)估，參與投資決策；另一頭是向生產(chǎn)領(lǐng)域延伸，參與貸款企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和財(cái)務(wù)管理，協(xié)助企業(yè)盡快掌握新增生產(chǎn)能力，提高盈利水平，增強(qiáng)企業(yè)的償還能力。這樣，風(fēng)險(xiǎn)將大大降低。（4）評(píng)估是抓好重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的保證。重點(diǎn)項(xiàng)目，是國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)的中樞。抓好重點(diǎn)規(guī)劃項(xiàng)目決策前的評(píng)估工作，是重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目成功的關(guān)鍵，同時(shí)也是投資銀行做好重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目投資管理工作的必要前提。貸款銀行主動(dòng)參與重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的建設(shè)前期工作，對(duì)每個(gè)項(xiàng)目都要做

47、好全面深入細(xì)致的評(píng)估分析，為重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的投資決策和經(jīng)營管理提供科學(xué)可靠的資料數(shù)據(jù)，從而保證重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目能實(shí)現(xiàn)較高的經(jīng)濟(jì)效益。（5）評(píng)估是統(tǒng)一宏觀效益和微觀效益的手段。在投資領(lǐng)域里，投資結(jié)構(gòu)不合理是目前較為突出的問題。結(jié)構(gòu)不合理是微觀效益與宏觀效益發(fā)生矛盾的根源。評(píng)估工作既要評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)效益，又要評(píng)估國民經(jīng)濟(jì)效益，而且兩者均要達(dá)到良好的程度，這才合乎項(xiàng)目的要求。例如，企業(yè)效益好，國民經(jīng)濟(jì)效益不好，則項(xiàng)目就不能通過，這樣就把微觀和宏觀效益統(tǒng)一起來了。在實(shí)際工作中，微觀和宏觀的效益問題是相當(dāng)復(fù)雜的。我們只有采用科學(xué)的方法才能克服主觀判斷上的失誤，而評(píng)估恰好提供了較為科學(xué)的判斷方法。（6）評(píng)估是項(xiàng)目

48、實(shí)施科學(xué)管理的基礎(chǔ)。進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估，要收集擬建項(xiàng)目所在地的自然的、社會(huì)的、經(jīng)濟(jì)的大量資料，要從類似企業(yè)及科研設(shè)計(jì)部門索取建設(shè)和生產(chǎn)方面的技術(shù)經(jīng)濟(jì)資料，還要從主管部門和各級(jí)國家機(jī)關(guān)那里獲得大量的技術(shù)經(jīng)濟(jì)方面的方針政策及規(guī)劃發(fā)展方面的數(shù)據(jù)資料等。評(píng)估人員要對(duì)這些原始資料和數(shù)據(jù)進(jìn)行加工整理并進(jìn)行分析研究，形成系統(tǒng)的檔案、資料。這不僅是項(xiàng)目評(píng)估的必備工作，也是項(xiàng)目實(shí)施管理的依據(jù)和基礎(chǔ)。在項(xiàng)目實(shí)施過程中，管理人員把實(shí)際發(fā)生的情況和數(shù)據(jù)與評(píng)估所掌握的資料進(jìn)行對(duì)比分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)設(shè)計(jì)施工、項(xiàng)目進(jìn)度、資本金使用、物資供應(yīng)等方面的問題，采取措施，糾正偏差，促進(jìn)項(xiàng)目順利完成。在項(xiàng)目投產(chǎn)后，管，理人員還可以將評(píng)估時(shí)預(yù)測

49、的情況和實(shí)際發(fā)生的情況進(jìn)行對(duì)比分析，找出生產(chǎn)方面存在的問題和差距，以總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，改進(jìn)工作，提高項(xiàng)目管理水平。資金時(shí)間價(jià)值的復(fù)利計(jì)算（一）資金時(shí)間價(jià)值的換算由于資金存在時(shí)間價(jià)值，相同數(shù)額的貨幣資金在不同的時(shí)點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值是不相等的；相反，在不同時(shí)點(diǎn)的不同數(shù)額的貨幣資金可能是經(jīng)濟(jì)等值的。對(duì)項(xiàng)目而言，投資往往發(fā)生在前，收支發(fā)生在后。為比較項(xiàng)目收支情況，我們必須將不同時(shí)間發(fā)生的收支額，以資金時(shí)間價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)換算為統(tǒng)一時(shí)點(diǎn)的相當(dāng)值，才能進(jìn)行比較，這一過程稱為資金時(shí)間價(jià)值的換算。這是計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益和進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)首先考慮的問題。資金時(shí)間價(jià)值的換算包括：（1）現(xiàn)值計(jì)算，即將未來時(shí)點(diǎn)上的收支換算為某一較早時(shí)點(diǎn)上的相

50、當(dāng)值的方法。（2）終值計(jì)算，即即把任一較早時(shí)點(diǎn)發(fā)生的收支換算為未來某一時(shí)點(diǎn)的相當(dāng)值的方法。（3）年值計(jì)算，即把任一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值換算為一系列相等的年相當(dāng)值，也可把年值換算為某一時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)值或終值。為簡化上述計(jì)算，人們推導(dǎo)了復(fù)利計(jì)算的基本公式，計(jì)算了常用復(fù)利系數(shù)的數(shù)值并編成表格以備查用。美國工程經(jīng)濟(jì)協(xié)會(huì)于1975年擬定了復(fù)利系數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)名稱與符號(hào)，現(xiàn)已被許多國家采用。下面根據(jù)該標(biāo)準(zhǔn)介紹幾個(gè)常用的復(fù)利公式。（二）普通復(fù)利計(jì)算公式為了更加清楚，在復(fù)利公式推導(dǎo)計(jì)算時(shí)，我們將借助前而提到的現(xiàn)金流量圖。1、終值將本金在約定的期限內(nèi)，按一定的利率計(jì)算每期的利息，將所取得的利息加入本金再計(jì)算利息，逐期滾算到約定的期

51、末，計(jì)算本金和利息的總值，稱為復(fù)利終值。它是立足于現(xiàn)在的年度，計(jì)算一定量的貨幣的將來價(jià)值。復(fù)利終值的計(jì)算公式表明，在本金初始值一定的條件下，利率越高，期限越長，則復(fù)利終值也就越高。在應(yīng)用復(fù)利終值公式時(shí)，應(yīng)注意復(fù)利所指的時(shí)間長短，應(yīng)與利率所指的時(shí)間長短保持一致，否則就要進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。2、現(xiàn)值現(xiàn)值是未來一定數(shù)額的貨幣的現(xiàn)在價(jià)值，即終值的逆運(yùn)算。復(fù)利現(xiàn)值是把未來一定數(shù)額的貨幣折算為現(xiàn)值的過程。復(fù)利現(xiàn)值是在已知將來值、利率和期數(shù)的情況下求現(xiàn)值。復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式表明，在終值一定的條件下，利率越高，期數(shù)越長，現(xiàn)值就越??；反之，現(xiàn)值就越大。3、普通年金終值資金時(shí)間價(jià)值的含義及其意義貨幣時(shí)間價(jià)值是西方經(jīng)濟(jì)

52、學(xué)的一個(gè)概念。它是指同一數(shù)量貨幣在不同時(shí)點(diǎn)上的不同價(jià)值，或指一定量的貨幣的實(shí)際價(jià)值在不同時(shí)期（如若干年內(nèi)）的差額。它是由時(shí)間變化引起的貨幣量的變化。在項(xiàng)目的投資活動(dòng)中，即使不考慮通貨膨脹的因素，同一貨幣的現(xiàn)值要大于其將來值，即今天的1元的價(jià)值大于1年后1元的價(jià)值。充分認(rèn)識(shí)貨幣的時(shí)間價(jià)值的意義并發(fā)揮其積極作用，對(duì)提高投資效益極為重要。其現(xiàn)實(shí)意義主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（一）有助于加強(qiáng)對(duì)價(jià)值規(guī)律和節(jié)約時(shí)間規(guī)律的認(rèn)識(shí)及運(yùn)用馬克思的勞動(dòng)價(jià)值論指明了勞動(dòng)創(chuàng)造價(jià)值這一客觀真理，然而無論是物化勞動(dòng)的轉(zhuǎn)移或是新價(jià)值的創(chuàng)造，都有一個(gè)漸進(jìn)的過程，都離不開時(shí)間因素。特別是隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，生產(chǎn)力水平及生產(chǎn)的社會(huì)化

53、程度不斷提高，原始意義上的等價(jià)交換越來越多地表現(xiàn)為異時(shí)、異地的商品交換方式，自然要涉及時(shí)間和時(shí)間價(jià)值。從節(jié)約時(shí)間規(guī)律看，正如馬克思所說：“一切節(jié)約歸根到底都是時(shí)間節(jié)約?！睍r(shí)間就是金錢，效率就是生命。投資決策者有必要從更深層和更廣義的范圍進(jìn)一步認(rèn)識(shí)價(jià)值規(guī)律。由于時(shí)間的推移，貨幣的時(shí)間價(jià)值在不斷變化。因此，人們就要以一種動(dòng)態(tài)的時(shí)間價(jià)值觀念對(duì)待貨幣在不同地點(diǎn)（時(shí)期）的經(jīng)濟(jì)效益。實(shí)質(zhì)上，重視貨幣的時(shí)間價(jià)值也就是珍惜貨幣資金并重視貨幣資金對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)和生產(chǎn)活動(dòng)的作用。在創(chuàng)造價(jià)值的過程和運(yùn)動(dòng)中，人的作用是第一位的，是最具有能動(dòng)性和創(chuàng)造性的，但這并不否定在特定條件下，貨幣資金（或物）也可能轉(zhuǎn)化為矛盾的主要方面

54、。特別是在現(xiàn)階段，建設(shè)資金嚴(yán)重短缺，勞動(dòng)力供過于求，而且這種狀況在相當(dāng)時(shí)期內(nèi)存在，因此我們必須重視貨幣資金的作用和地位，對(duì)貨幣資金進(jìn)行科學(xué)管理，發(fā)揮其最大效益。（二）可以加強(qiáng)建設(shè)資金的合理使用，使有限資金發(fā)揮更大的效益資金運(yùn)動(dòng)中的時(shí)間因素，是商品生產(chǎn)和商品交換的共生物，只要承認(rèn)價(jià)值規(guī)律和等價(jià)交換，就必須正視貨幣資金的時(shí)間價(jià)值。在這方面，我們有過沉痛的教訓(xùn)。在過去較長的時(shí)期里，由于在理論上和實(shí)踐上忽視了價(jià)值規(guī)律和時(shí)間價(jià)值的調(diào)節(jié)作用，許多部門、單位不顧主客觀條件，搶項(xiàng)目，爭投資，在建項(xiàng)目的建設(shè)工期一再拖延。如大型項(xiàng)目的建設(shè)周期，“一五”期間平均為6年，“六五”期間平均為10年。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國在建工程

55、的工期每延長1年，就少收稅利約45億元，多支出費(fèi)用55億元；工期延長4年，折合浪費(fèi)資金達(dá)400億元。投資額度往往是一加再加，基建戰(zhàn)線越拉越長。一方面，許多部門和單位建設(shè)資金嚴(yán)重缺乏；另一方面，某些部門和單位的資金又形成了積壓和浪費(fèi)。這些都大大減少了經(jīng)濟(jì)效益。與此同時(shí)，盡管貸款利率很低，但實(shí)際中仍不斷發(fā)生無理拖欠銀行貸款和拒不還本付息的現(xiàn)象。隨著投資體制和財(cái)政體制的改革，基建投資和技改投資已由國家無償撥款改為有息貸款，并要求定期按復(fù)利還本付息。這充分體現(xiàn)了資金運(yùn)動(dòng)中時(shí)間因素即時(shí)間價(jià)值的影響作用，是非常必要的。當(dāng)前，占用資金或產(chǎn)生收益的時(shí)間先后、長短不同引起資金和收益的實(shí)際值發(fā)生變化，在工業(yè)和交通

56、運(yùn)輸部門的大中型項(xiàng)目中已逐漸被人們重視，而在農(nóng)村或農(nóng)業(yè)項(xiàng)目中，人們對(duì)時(shí)間尚缺乏應(yīng)有的認(rèn)識(shí)。與工業(yè)項(xiàng)目相似，農(nóng)業(yè)中那些建設(shè)周期較長的農(nóng)田水利工程、林木繁育及大中型農(nóng)業(yè)機(jī)械、牲畜飼養(yǎng)、農(nóng)業(yè)科學(xué)技術(shù)的研究和推廣等，如不考慮時(shí)間價(jià)值，我們也是不可能正確評(píng)價(jià)投資效果的。我國農(nóng)村資金奇缺，因此要新上項(xiàng)目時(shí)尤其需要集中力量和縮短戰(zhàn)線，爭取盡快建成使用并盡早發(fā)揮效益。（三）有助于新建項(xiàng)目和新技術(shù)成果盡早交付使用并產(chǎn)生效益講究時(shí)間價(jià)值，必然促使人們對(duì)建成的項(xiàng)目和研制成功的新技術(shù)成果采取積極有效的措施，盡快地投產(chǎn)或轉(zhuǎn)讓，使之盡早產(chǎn)生效益。（四）對(duì)涉外經(jīng)濟(jì)工作尤為重要隨著經(jīng)濟(jì)體制改革和對(duì)外開放政策的實(shí)施，對(duì)外貿(mào)易、

57、引進(jìn)技術(shù)和利用外資業(yè)務(wù)日益增多，常常遇到各種不同的計(jì)息條件、還款條件及支付結(jié)算方式。這些條件、方式的利弊抉擇，往往與貨幣的時(shí)間價(jià)值的計(jì)量有很大關(guān)系。過去，我們吃過虧、上過當(dāng)，只有對(duì)西方國家極其苛刻的貨幣的時(shí)間價(jià)值條件有一個(gè)清醒的認(rèn)識(shí)，并能熟練地進(jìn)行計(jì)算，方可避免某些不應(yīng)有的損失并完成有關(guān)的對(duì)外業(yè)務(wù)。（五）對(duì)準(zhǔn)確進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估和投資決策有決定性的意義過去，我們在投資決策時(shí)不考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，在投資效果分析中將不同時(shí)點(diǎn)的收支一視同仁，常常低估資本的成本而高估預(yù)期的收益，從而使分析和評(píng)價(jià)失真。我們在進(jìn)行投資項(xiàng)目評(píng)估決策時(shí)，在計(jì)劃項(xiàng)目的資金籌措、安排資金的回收并核定項(xiàng)目的資金回收額和償債基金時(shí)，都要將

58、時(shí)間價(jià)值的計(jì)量和討論放在顯著位置。一些最重要的評(píng)估分析指標(biāo)也大都直接或間接同時(shí)間價(jià)值相聯(lián)系?？梢哉f，除了周期很短、投資額度很小的項(xiàng)目外，離開對(duì)時(shí)間的換算或計(jì)量，評(píng)估就不可能得到正確的結(jié)論。總之，重視貨幣的時(shí)間價(jià)值，我們可以加深對(duì)價(jià)值規(guī)律的理解和認(rèn)識(shí)，進(jìn)而對(duì)縮短建設(shè)周期，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用的經(jīng)濟(jì)效益，以及準(zhǔn)確進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估和投資決策產(chǎn)生積極作用?？偝杀举M(fèi)用的構(gòu)成總成本費(fèi)用由生產(chǎn)成本和期間費(fèi)用兩部分構(gòu)成。（一）生產(chǎn)成本的構(gòu)成生產(chǎn)成本亦稱制造成本，是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中實(shí)際消耗的直接材料、直接工資、其他直接支出和制造費(fèi)用。1、直接材料直接材料包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中實(shí)際消耗的原材料、輔助材料、設(shè)

59、備配件、外購半成品、燃料、動(dòng)力、包裝物、低值易耗品及其他直接材料。2、直接工資直接工資包括企業(yè)直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼。3、其他直接支出其他直接支出包括直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的職工福利費(fèi)等。4、制造費(fèi)用制造費(fèi)用是指企業(yè)各個(gè)生產(chǎn)單位（分廠、車間）為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，如管理人員工資、職工福利費(fèi)、折舊費(fèi)、維簡費(fèi)、修理費(fèi)、物料消耗費(fèi)、低值易耗品攤銷、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)、水電費(fèi)、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、租賃費(fèi)（不包括融資租賃費(fèi)）、設(shè)計(jì)制圖費(fèi)、試驗(yàn)檢驗(yàn)費(fèi)、環(huán)境保護(hù)費(fèi)及其他制造費(fèi)用。（二）期間費(fèi)用的構(gòu)成期間費(fèi)用是指在一定會(huì)計(jì)期間發(fā)生的與生產(chǎn)經(jīng)營沒有直接關(guān)系和關(guān)系不密切的管理費(fèi)

60、用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用，期間費(fèi)用不計(jì)入產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，直接體現(xiàn)為當(dāng)期損益。1、管理費(fèi)用管理費(fèi)用是指企業(yè)行政管理部門為管理和組織經(jīng)營活動(dòng)發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括公司經(jīng)費(fèi)（工廠總部管理人員工資、職工福利費(fèi)、差旅費(fèi)、辦公費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、物料消耗費(fèi)、低值易耗品攤銷及其他公司經(jīng)費(fèi)）、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)、董事會(huì)費(fèi)、咨詢費(fèi)、顧問費(fèi)、交際應(yīng)酬費(fèi)、稅金（企業(yè)按規(guī)定支付的房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅等）、土地使用費(fèi)（海域使用費(fèi)）、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、無形資產(chǎn)推銷、開辦費(fèi)推銷、研究發(fā)展費(fèi)及其他管理費(fèi)用。2、財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用是指企業(yè)為籌集資金面發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營期間的利息凈支出、匯兌凈