2020年度保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)行

1、目 錄 HYPERLINK l _bookmark0 一、基本情況 1 HYPERLINK l _bookmark1 （一）承保業(yè)務(wù)低速增長 1 HYPERLINK l _bookmark2 （二）資產(chǎn)業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展 3 HYPERLINK l _bookmark3 （三）風(fēng)險(xiǎn)狀況總體可控 4 HYPERLINK l _bookmark4 二、向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型 5 HYPERLINK l _bookmark5 三、2021 年保險(xiǎn)業(yè)展望 7 HYPERLINK l _bookmark6 （一）大力推動第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展 7 HYPERLINK l _bookmark7 （二）加快發(fā)展商業(yè)健康保

2、險(xiǎn) 9 HYPERLINK l _bookmark8 參考文獻(xiàn) 10不平凡的 2020 年已然過去，中國保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)受住了新冠肺炎疫情的沖擊，保持了穩(wěn)健發(fā)展勢頭，向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型。展望 2021 年，第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)、商業(yè)健康保險(xiǎn)被提升到國家戰(zhàn)略高度，迎來大發(fā)展機(jī)遇。一、基本情況（一）承保業(yè)務(wù)低速增長2020 年，保險(xiǎn)業(yè)累計(jì)提供風(fēng)險(xiǎn)保障金額 8709.9 萬億元。原保費(fèi)收入（以下簡稱“保費(fèi)收入”）45257 億元，其中，壽險(xiǎn)保費(fèi)收入占比達(dá) 52.99%，健康險(xiǎn)保費(fèi)收入占比達(dá) 18.06%，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入占比達(dá) 26.36%。與 2019 年末相比，健康險(xiǎn)保費(fèi)收入占比提高了 1.49 個(gè)百分點(diǎn)，對保

3、險(xiǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)日益突出。健康險(xiǎn)18.06%壽險(xiǎn)52.99%財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)26.36%人身意外傷害險(xiǎn) 2.59%圖 12020 年保險(xiǎn)業(yè)原保費(fèi)收入結(jié)構(gòu) 數(shù)據(jù)來源：WIND，中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站。2020 年，保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入同比增長了 6.13%，增速同比下降了 6.04 個(gè)百分點(diǎn)。在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)層面，壽險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長了 5.40%，增速有所放緩。健康險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長了 15.66%，保持快速發(fā)展態(tài)勢。財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長了 2.40%，增速明顯放緩。壽險(xiǎn)保費(fèi)增速放緩，至少與兩方面因素有關(guān)：一是股市回暖和“基金熱”對偏儲蓄類險(xiǎn)種的替代效應(yīng)；二是行業(yè)面臨個(gè)險(xiǎn)營銷渠道轉(zhuǎn)型壓力，長期保障類產(chǎn)品的銷

4、售增速出現(xiàn)下滑。70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年0.00%-10.00%-20.00%圖 2壽險(xiǎn)保費(fèi)增長率GDP增速壽險(xiǎn)增速數(shù)據(jù)來源：WIND，中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站。健康險(xiǎn)較快增長。原因有兩方面：一是疫情增強(qiáng)了居民的健康保障意識，提高了健康保險(xiǎn)需求。2003 年 SARS 疫情爆發(fā)對健康保險(xiǎn)需求的促進(jìn)是另一例證，當(dāng)年 5 月8

5、 月，健康保險(xiǎn)同比增速分別為 309.33%、265.3%、157.69%和 131.04%（參見NIFD保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)行 2019 年度報(bào)告）；二是供給側(cè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。重疾險(xiǎn)產(chǎn)品提高了保障水平和細(xì)分程度；商業(yè)醫(yī)療險(xiǎn)呈現(xiàn)長期發(fā)展勢頭；城市定制商業(yè)醫(yī)療險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)了政府、商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和第三方平臺的深層次合作，全年至少在 80 個(gè)城市落地，合計(jì)已經(jīng)惠及超過 4000萬人。120.00%100.00%80.00%60.00%40.00%GDP增速 健康險(xiǎn)增速20.00%2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014

6、年2015年2016年2017年2018年2019年2020年0.00%-20.00%圖 3健康險(xiǎn)保費(fèi)增長率數(shù)據(jù)來源：WIND，中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站。財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)增速放緩。2010 年以來，我國財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)增速和 GDP增速具有明顯的正相關(guān)關(guān)系。2020 年財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)增速的下滑，是 GDP 增速下行的映射，反映了財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的順周期性，與國際經(jīng)驗(yàn)也是吻合的。40.00%35.00%30.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2

7、014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年0.00%GDP增速 財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)增速圖 4財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)增長率數(shù)據(jù)來源：WIND，中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站。（二）資產(chǎn)業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展2020 年末，我國保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)總額達(dá) 23.30 萬億元，同比增長13.29%。保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額 21.68 萬億元，其中，銀行存款和債券合計(jì)占比達(dá) 48.57%，股票和證券投資基金合計(jì)占比達(dá) 13.76%，其他投資占比達(dá) 37.67%。股票和證券投資基金13.76銀行存款和債券48.57其他投資37.67圖 52020 年保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來源：WIND，中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站。保險(xiǎn)業(yè)投

8、資股票和證券投資基金年末余額占流通 A 股市值之比達(dá)到 4.64%，占我國上市公司總市值之比達(dá) 3.43%，是 A 股和港股市場的重要機(jī)構(gòu)投資者。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資審慎理性，保險(xiǎn)資金運(yùn)用總體平穩(wěn)。6.00%5.00%4.00%3.00%2.00%1.00%2013-042013-082013-122014-042014-082014-122015-042015-082015-122016-042016-082016-122017-042017-082017-122018-042018-082018-122019-042019-082019-122020-042020-082020-120.00%圖

9、6保險(xiǎn)業(yè)投資股票和證券投資基金月末余額占流通 A 股月末市值之比數(shù)據(jù)來源：WIND，中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站。（三）風(fēng)險(xiǎn)狀況總體可控第一，償付能力狀況總體良好。2020 年 4 季度末，從已披露的保險(xiǎn)公司償付能力數(shù)據(jù)看，人身險(xiǎn)公司、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司綜合償付能力充足率中位數(shù)分別為 193.77%和 274.11%。表 1償付能力監(jiān)管要求類別指標(biāo)監(jiān)管要求1/4 分位中位數(shù)3/4 分位人身險(xiǎn)公司核心償付能力充足率不低于 50%148.13%178.40%209.80%綜合償付能力充足率不低于 100%161.12%193.77%223.37%財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司核心償付能力充足率不低于 50%197.41%2

10、74.11%391.43%綜合償付能力充足率不低于 100%211.45%274.11%391.43%注：已披露的保險(xiǎn)公司償付能力數(shù)據(jù)截至 2020 年 2 月 8 日。除了安心財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限責(zé)任公司以外，其余保險(xiǎn)公司綜合償付能力充足率均高于 100%；綜合償付能力充足率高于 100%且低于 120%的保險(xiǎn)公司有渤海財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司。在已披露的保險(xiǎn)公司中，最近一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評級在 B 級及以上的保險(xiǎn)公司占比約 96%。此外，與 2019 年四季度末相比，約三成的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司提升了綜合償付能力充足率，近五成的人身保險(xiǎn)公司提升了綜合償付能力充足率。第二，公司治理風(fēng)險(xiǎn)總體可控。從 2020 年保險(xiǎn)集團(tuán)

11、公司治理監(jiān)管評估結(jié)果來看，10 家參評機(jī)構(gòu)里，評級結(jié)果為 B 級（較好）的有 6 家，評級結(jié)果為 C 級（合格）的有 4 家。具體而言，中國人民保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司、中國再保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司、中國太平保險(xiǎn)集團(tuán)有限責(zé)任公司、中國太平洋保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司、中國平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司和泰康保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司評級結(jié)果為 B 級（較好）。中國人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司、中華聯(lián)合保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司、陽光保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司和華泰保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司評級結(jié)果為C 級（合格）?？傮w來看，參評機(jī)構(gòu)基本按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求建立了以股東大會、董事會、監(jiān)事會和高級管理層為主體的公司治理組織架構(gòu)，公司治

12、理機(jī)制逐步完善，公司治理運(yùn)作持續(xù)規(guī)范，良好公司治理文化逐漸養(yǎng)成。同時(shí)，監(jiān)管部門主動出手化解保險(xiǎn)業(yè)的公司治理風(fēng)險(xiǎn)。2020 年，銀保監(jiān)會對安邦集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)處置取得階段性成效，結(jié)束了對安邦集團(tuán)的接管；為保護(hù)保險(xiǎn)活動當(dāng)事人合法權(quán)益，維護(hù)社會公共利益，依法接管“明天系”的天安財(cái)險(xiǎn)、華夏人壽、天安人壽、易安財(cái)險(xiǎn)四家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。二、向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)運(yùn)營體系進(jìn)一步完善。稻谷、小麥、玉米成本保險(xiǎn)行業(yè)基準(zhǔn)純風(fēng)險(xiǎn)損失率表（2020 版）發(fā)布，完善了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)定價(jià)的科學(xué)基礎(chǔ)；中國農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)股份有限公司獲批設(shè)立，農(nóng)業(yè)大災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制進(jìn)一步完善。創(chuàng)新發(fā)展特色農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)價(jià)格保險(xiǎn)等新產(chǎn)品，2020 年，累計(jì)提供農(nóng)業(yè)風(fēng)

13、險(xiǎn)保障金額 4.1 萬億元。車險(xiǎn)綜合改革開始實(shí)施。為了解決車險(xiǎn)長期存在的高定價(jià)、高手續(xù)費(fèi)、經(jīng)營粗放、競爭失序、數(shù)據(jù)失真等問題，銀保監(jiān)會于 2020 年 9 月發(fā)布關(guān)于實(shí)施車險(xiǎn)綜合改革的指導(dǎo)意見，主要措施包括：提升交強(qiáng)險(xiǎn)保障水平、拓展和優(yōu)化商車險(xiǎn)保障服務(wù)、健全商車險(xiǎn)條款費(fèi)率市場化形成機(jī)制、以及改革車險(xiǎn)產(chǎn)品準(zhǔn)入和管理方式等。改革實(shí)行兩月之后，初見成效，約 90%的客戶年繳保費(fèi)下降，車均保費(fèi)由 3700 元/輛下降至 2700 元/輛，其中保費(fèi)下降幅度超過 30%的客戶達(dá) 69%。與此同時(shí)，市場秩序得到改善。壽險(xiǎn)經(jīng)營堅(jiān)持回歸本源，突出風(fēng)險(xiǎn)保障和長期儲蓄功能，限制中短存續(xù)期產(chǎn)品發(fā)展。投資連結(jié)型保險(xiǎn)和一

14、部分萬能型保險(xiǎn)被監(jiān)管部門界定為中短存續(xù)期產(chǎn)品，對壽險(xiǎn)公司的抽樣調(diào)查表明，到 2020 年末，各公司投資連結(jié)型保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)份額下降到 0.5%以下。另外，上市壽險(xiǎn)公司公布的 2020 年半年報(bào)表明，各家公司萬能型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)份額占比保持在低位（表 2）。表 2 上市壽險(xiǎn)公司萬能型保險(xiǎn)保費(fèi)份額年度公司200920102011201220132014201520162017201820192020（H）中國平安42.85%40.31%34.64%34.02%32.51%30.14%28.54%24.84%20.76%19.46%16.68%16.98%新華保險(xiǎn)0.03%0.03%0.03%0.04%0.0

15、4%0.04%0.03%0.03%0.04%0.03%0.03%0.02%中國太保0.15%0.10%0.09%0.07%0.06%0.04%0.04%0.03%0.03%0.05%0.05%0.04%中國人保0.11%0.10%0.09%0.09%0.10%0.12%0.11%0.08%注：中國平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司 2020 年數(shù)據(jù)為年度數(shù)據(jù)。個(gè)險(xiǎn)營銷渠道探索高質(zhì)量發(fā)展模式。長期保障型壽險(xiǎn)的發(fā)展傳統(tǒng)上依賴于個(gè)險(xiǎn)代理人隊(duì)伍的粗放擴(kuò)張和“人海戰(zhàn)術(shù)”，但是，我國正處于人口紅利消退期，代理人的人力成本日益提高，傳統(tǒng)發(fā)展方式面臨“增員難、高成本”等困局，難以維系。以中國平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司

16、為代表的大型公司開始探索構(gòu)建強(qiáng)大支持體系，依靠數(shù)字科技賦能，嘗試打造“高質(zhì)量、高產(chǎn)能、高收入”的代理人隊(duì)伍。另外，監(jiān)管部門發(fā)布了關(guān)于發(fā)展獨(dú)立個(gè)人保險(xiǎn)代理人有關(guān)事項(xiàng)的通知，為探索差異化代理人模式打開了政策空間。對外開放邁上新臺階。2020 年 1 月，安聯(lián)（中國）保險(xiǎn)控股 有限公司在上海開業(yè)，成為中國內(nèi)地首家外資獨(dú)資保險(xiǎn)控股公司。 6 月，友邦保險(xiǎn)上海分公司獲準(zhǔn)改制，成為中國內(nèi)地首家外資獨(dú) 資人身保險(xiǎn)公司。保險(xiǎn)業(yè)開放措施全面落地實(shí)施，有利于吸引有 經(jīng)營特色和專長的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場，激發(fā)市場活力，增加保險(xiǎn) 產(chǎn)品有效供給，促進(jìn)行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展邁進(jìn)。三、2021 年保險(xiǎn)業(yè)展望2020 年 12 月，國

17、務(wù)院常務(wù)會議部署促進(jìn)人身保險(xiǎn)擴(kuò)面提質(zhì)穩(wěn)健發(fā)展的措施，要求加快發(fā)展商業(yè)健康保險(xiǎn)，將商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)納入養(yǎng)老保障第三支柱加快建設(shè)。中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)。第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)健康保險(xiǎn)被提升到國家戰(zhàn)略高度，迎來大發(fā)展機(jī)遇。（一）大力推動第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展面臨瓶頸。在人口老齡化情況下，本應(yīng)該提高基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率。但是，在近幾年經(jīng)濟(jì)下行壓力加大以及總的減稅降費(fèi)方針下，2019 年以來反而降低了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率，費(fèi)率由“20+8”（企業(yè)交 20%，個(gè)人交 8%）減為“16+8”，加重了某些省份基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的缺口狀況和中央財(cái)政負(fù)擔(dān)。對上述困境可作如下解釋

18、：在經(jīng)濟(jì)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型和勞動人口增長率呈現(xiàn)下降趨勢的情況下，養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的可持續(xù)性取決于能否促進(jìn)勞動生產(chǎn)率的提高，對于采用現(xiàn)收現(xiàn)付制的第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，養(yǎng)老金繳費(fèi)額與退休金領(lǐng)取額缺乏必然聯(lián)系，企業(yè)和員工視之為準(zhǔn)稅收性質(zhì)，對于勞動生產(chǎn)率具有一定程度的抑制作用。面臨當(dāng)前和以后相當(dāng)長時(shí)期存在的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的缺口狀況，即使增加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率可解燃眉之急，考慮到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)性和養(yǎng)老金制度的可持續(xù)性，政策層面也不得不選擇降費(fèi)。在基金積累制框架下，與第二支柱養(yǎng)老金計(jì)劃在覆蓋人群上互為補(bǔ)充，第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展恰逢其時(shí)。可以在兩方面發(fā)揮促進(jìn)勞動生產(chǎn)率增長的優(yōu)勢。一方面，根據(jù)遞延工資理論，第三支

19、柱養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶繳費(fèi)額體現(xiàn)為勞動報(bào)酬，具有直接的激勵(lì)作用，有助于促進(jìn)勞動生產(chǎn)率提高；另一方面，通過完善金融體系結(jié)構(gòu)，促進(jìn)資本市場發(fā)展，激勵(lì)科技創(chuàng)新，為企業(yè)家才能充分定價(jià)，藉此可提高全要素生產(chǎn)率，全要素生產(chǎn)率已經(jīng)成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中勞動生產(chǎn)率增長的主要組成部分。以美國為例，養(yǎng)老基金是美國風(fēng)險(xiǎn)資本市場和納斯達(dá)克市場的主要資金來源。1980 年，養(yǎng)老基金投資占當(dāng)年風(fēng)險(xiǎn)資本總額的 29%，成為第一推動力，至今仍然保持著 30%40%的比重。在此，養(yǎng)老基金積累制已成為促進(jìn)全要素生產(chǎn)率的基礎(chǔ)制度。第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革有望在四個(gè)方面獲得突破。一是設(shè)立個(gè)人賬戶養(yǎng)老金登記機(jī)構(gòu)，為多層次養(yǎng)老保障體系“N 對 1”的養(yǎng)

20、老金賬戶支付機(jī)制提供基礎(chǔ)保證。二是加大第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品稅收優(yōu)惠力度。如提高稅前列支比例等。截至 2019 年 4月底，延稅養(yǎng)老保險(xiǎn)政策試點(diǎn)期限已滿，迄今未推出新的延稅養(yǎng)老保險(xiǎn)政策，也未對原有試點(diǎn)政策期限予以延長。三是個(gè)人賬戶透明化運(yùn)作。建立個(gè)人賬戶查詢制度，將企業(yè)年金和職業(yè)年金繳納部分放入個(gè)人賬戶統(tǒng)一核算，對于老年職工的空賬問題，可以采取名義賬戶的計(jì)算辦法。四是探索做實(shí)第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶，合并到第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶。我國第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶長期存在著“空賬”問題，可發(fā)行 30 年期的特別國債加以做實(shí)，保守估計(jì)，在采取做實(shí)賬戶以及賬戶合并舉措之后，可以在短期內(nèi)快速積累 12 萬億元以上的資產(chǎn)，更好地發(fā)揮個(gè)人賬戶投資推動長期資本形成、資本市場發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)