深圳DVP業(yè)務(wù)介紹

1、深圳DVP業(yè)務(wù)介紹 2006.61內(nèi) 容深圳DVP改革的特點(diǎn)對(duì)結(jié)算參與人的影響對(duì)投資者的影響DVP實(shí)施的具體安排2深圳DVP改革的特點(diǎn)與權(quán)證、ETF結(jié)算模式一脈相承原有的清算交收流程不變3深圳DVP改革的特點(diǎn)（續(xù)）交收日 T+1日16：00 交易所結(jié)算公司發(fā)送清算數(shù)據(jù)清算 交收鎖定1.凈賣出證券鎖定2.凈應(yīng)付資金鎖定16:00 后交易日 (T日)9:0015：00擔(dān)保交收：證券資金DVP待處分證券待處分資金 非擔(dān)保交收DVP發(fā)送交收數(shù)據(jù)4深圳DVP改革的特點(diǎn)（續(xù)）在原有的T+1日DVP結(jié)算平臺(tái)上增加新品種二級(jí)市場(chǎng)交易：A股、國(guó)債、企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)債、LOF、封閉式基金、ETF申購(gòu)與贖回、債券質(zhì)押

2、式回購(gòu)一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行：配股、老股東優(yōu)先配售、市值配售、國(guó)債場(chǎng)內(nèi)分銷5深圳DVP改革的特點(diǎn)（續(xù)）重要改變：待處分證券確認(rèn)現(xiàn)行做法：違約參與人可以申報(bào)待處分證券，如果申報(bào)不足，結(jié)算公司根據(jù)違約金額，計(jì)算待處分證券價(jià)值上限，按照相關(guān)順序扣劃結(jié)算參與人應(yīng)收證券新作法：違約結(jié)算參與人必須發(fā)送證券交收確認(rèn)指令，否則結(jié)算公司對(duì)該參與人所有應(yīng)收證券將暫不交付 違約結(jié)算參與人必須申報(bào)待處分證券6權(quán)證結(jié)算業(yè)務(wù)調(diào)整涉及自營(yíng)備付金和客戶備付金關(guān)聯(lián)交收。 調(diào)整待處分證券扣劃方式 日后權(quán)證交收履約保證金將納入交收價(jià)差擔(dān)保品統(tǒng)一管理。7ETF結(jié)算業(yè)務(wù)調(diào)整組合證券的交收時(shí)點(diǎn)由目前的T日15：00變更為T+1日16：00，ETF

3、申購(gòu)贖回適用T+1DVP交收制度。涉及自營(yíng)備付金和客戶備付金關(guān)聯(lián)交收。調(diào)整待處分證券扣劃方式8對(duì)結(jié)算參與人業(yè)務(wù)影響結(jié)算業(yè)務(wù)賬戶清算交收風(fēng)險(xiǎn)管理資金交收違約證券交收違約投資者交收違約柜臺(tái)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)接口的調(diào)整9結(jié)算業(yè)務(wù)在結(jié)算公司的賬戶在結(jié)算公司開立的賬戶數(shù)目增加改革前： 資金交收賬戶（結(jié)算備付金賬戶） 證券交收賬戶改革后：新設(shè)賬戶 證券處置賬戶 交收擔(dān)保品證券帳戶 交收價(jià)差擔(dān)保品賬戶 證券總帳10結(jié)算業(yè)務(wù)資金清算(一）資金清算結(jié)果仍為分項(xiàng)列示，一般明細(xì)到“備付金賬戶代碼+ 資金用途類別（或業(yè)務(wù)類別）+股份席位代碼+證券類別（若有）” 仍通過(guò)兩個(gè)不同數(shù)據(jù)庫(kù)發(fā)送資金清算結(jié)果：T+1日方記賬（T+1日16

4、：00資金交收到賬）的清算數(shù)據(jù)通過(guò)“資金清算庫(kù)（SJSQS）”發(fā)送。 改革前：此為輔助模式，只適用于現(xiàn)有ETF交易和權(quán)證交易的資金清算數(shù)據(jù)。 改革后：此為主要模式，適用A股、封閉式基金、LOF、 ETF 、權(quán)證、債券等證券交易及其他相關(guān)業(yè)務(wù)的資金清算數(shù)據(jù)。11結(jié)算業(yè)務(wù)資金清算(二）T日晚預(yù)記賬（T+1日上午資金交收到賬）的清算數(shù)據(jù)通過(guò)“資金結(jié)算信息庫(kù)（SJSZJ）”發(fā)送。改革前：此為主要模式，適用于除ETF和權(quán)證之外的所有證券交易及其他相關(guān)業(yè)務(wù)的資金清算數(shù)據(jù)。 改革后：此為輔助模式，僅適用新股解凍資金、權(quán)益分派資金、債券兌付資金、股票要約收購(gòu)資金、可轉(zhuǎn)債回售或贖回資金等少數(shù)業(yè)務(wù)的資金清算數(shù)據(jù)1

5、2結(jié)算業(yè)務(wù)證券清算證券清算結(jié)果數(shù)據(jù)改革前：A股、基金、債券等多數(shù)證券當(dāng)日清算當(dāng)日便完成交收，直接向參與人發(fā)送證券交收結(jié)果，一般不專門提供證券清算結(jié)果。 改革后：結(jié)算公司新增證券清算數(shù)據(jù)庫(kù)，專門提供證券清算結(jié)果涵蓋T+1日DVP結(jié)算平臺(tái)的所有產(chǎn)品按“業(yè)務(wù)類別股份席位代碼+證券賬戶+證券代碼 ”軋差計(jì)算證券應(yīng)收凈額和應(yīng)付凈額 提供結(jié)算參與人證券交收賬戶累計(jì)的證券應(yīng)收凈額和應(yīng)付凈額13結(jié)算業(yè)務(wù)資金交收鎖定日間資金提款限制適用于更多品種所有T+1日DVP交收的品種的凈應(yīng)付資金非擔(dān)保交收資金逐筆應(yīng)付資金參與人根據(jù)IST終端上實(shí)時(shí)顯示的可提款金額提款 可提款金額=T日晚預(yù)記賬處理后的結(jié)算備付金余額-最低備

6、付金額度-擔(dān)保交收（凈額清算）業(yè)務(wù)的應(yīng)付資金凈額-非擔(dān)保交收（全額清算）業(yè)務(wù)的應(yīng)付資金總額 14結(jié)算業(yè)務(wù)資金交收準(zhǔn)備參與人根據(jù)IST終端上實(shí)時(shí)顯示的尚未支付金額，及時(shí)履行資金交收責(zé)任。T+1日DVP交收品種取消資金預(yù)記賬處理，交收時(shí)點(diǎn)挪至T+1日16：00 尚未支付的資金= T日晚預(yù)記賬處理后的結(jié)算備付金余額-最低備付金額度-擔(dān)保交收業(yè)務(wù)的應(yīng)付或應(yīng)收資金凈額-非擔(dān)保交收業(yè)務(wù)的應(yīng)付資金總額 。15結(jié)算業(yè)務(wù)證券交收鎖定T日晚，結(jié)算公司根據(jù)T日清算結(jié)果對(duì)凈應(yīng)付投資者證券賬戶中的各種凈應(yīng)付證券（T+1日應(yīng)付）作交收鎖定。 例：A股鎖定額=T日賣出+T日申購(gòu)ETF所用+T日認(rèn)沽權(quán)證行權(quán)所用 -T日買入-

7、T日贖回ETF所得處于交收鎖定狀態(tài)的證券不得賣出，不辦理司法凍結(jié)、質(zhì)押、非交易過(guò)戶和轉(zhuǎn)托管。16結(jié)算業(yè)務(wù)交收順序基本交收順序：T日晚預(yù)記賬部分：新股解凍資金、權(quán)益分派資金、債券兌付資金、收購(gòu)資金、可轉(zhuǎn)債回售或贖回資金T+1日16：00記賬部分凈額清算擔(dān)保交收業(yè)務(wù)的錢券交收逐筆全額非擔(dān)保交收業(yè)務(wù)的錢券交收驗(yàn)資類發(fā)行業(yè)務(wù)的資金交收代收費(fèi)業(yè)務(wù)的資金交收 17結(jié)算業(yè)務(wù)擔(dān)保交收業(yè)務(wù)貨銀對(duì)付自營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行擔(dān)保交收業(yè)務(wù)的貨銀對(duì)付 證券不足，證券交收違約資金不足，資金交收違約 客戶業(yè)務(wù)進(jìn)行擔(dān)保交收業(yè)務(wù)的貨銀對(duì)付證券不足，證券交收違約資金不足 進(jìn)行關(guān)聯(lián)交收，使用自營(yíng)業(yè)務(wù)備付金賬戶的余額完成交收仍然不足的，資金交收

8、違約18風(fēng)險(xiǎn)管理資金違約交收的準(zhǔn)備最終交收時(shí)點(diǎn)前申報(bào)待處分證券：若參與人預(yù)估其在實(shí)施關(guān)聯(lián)交收后仍有資金透支，則應(yīng)預(yù)先發(fā)送證券待處分指令。申報(bào)時(shí)間：9：0015：00申報(bào)方式：IST/D-COM數(shù)據(jù)接口參與人注意：若未指定或指定不足，則參與人全部應(yīng)收證券將暫不交付。交收日之前申報(bào)交收擔(dān)保品：若參與人估計(jì)近期可能會(huì)出現(xiàn)結(jié)算資金不足，則應(yīng)在交收日前提交自營(yíng)證券進(jìn)入交收擔(dān)保品證券賬戶。19風(fēng)險(xiǎn)管理資金違約交收結(jié)算參與人出現(xiàn)擔(dān)保交收業(yè)務(wù)資金交收違約根據(jù)結(jié)算參與人申報(bào)確定待處分證券參與人申報(bào)待處分證券不足，結(jié)算公司將全部應(yīng)收證券確定為待處分證券限制結(jié)算和交易 結(jié)算參與人交收違約，結(jié)算公司立即暫停其DVP品

9、種的結(jié)算資格通知交易所自次一工作日起，限制交易資格。 處置待處分證券20風(fēng)險(xiǎn)管理證券違約交收證券交收違約的原因回轉(zhuǎn)交易：因T+1日資金交收違約而引發(fā)后續(xù)的T+2日證券交收違約。 結(jié)算公司代為補(bǔ)入 ：結(jié)算系統(tǒng)在T+2日扣劃待處分資金（賣空扣款）之后，將動(dòng)用T+1日扣劃的待處分證券（原買入證券）沖銷對(duì)應(yīng)證券賣空。（權(quán)證及ETF業(yè)務(wù)已采用）交易前端監(jiān)控失敗結(jié)算參與人自行補(bǔ)入其他 21風(fēng)險(xiǎn)管理投資者違約交收客戶對(duì)證券公司資金交收違約委托結(jié)算公司將客戶凈買入證券劃付到其證券處置賬戶，最終交收時(shí)點(diǎn)前申報(bào)投資者應(yīng)收證券進(jìn)入證券處置賬戶，分級(jí)結(jié)算的原則：結(jié)算參與人對(duì)交收過(guò)程中投資者應(yīng)收證券擁有處置權(quán)申報(bào)時(shí)間：

10、9：0015：00申報(bào)方式：IST/D-COM數(shù)據(jù)接口 客戶對(duì)證券公司證券交收違約參與人對(duì)投資者暫不交付賣空資金 22柜臺(tái)業(yè)務(wù)投資者數(shù)據(jù)維護(hù)日終證券可用（可交易）余額、證券登記余額兩個(gè)數(shù)據(jù)不同T日日終證券可用余額T日日終證券登記余額T日賣出證券T日買入證券日終資金可用（可交易）余額、資金可提取余額兩個(gè)數(shù)據(jù)不同T日日終資金可提取余額T日日終資金可用余額T日賣出證券所得資金 參與人注意： 適應(yīng)交收特點(diǎn)調(diào)整柜臺(tái)業(yè)務(wù)，做好投資者證券查詢、提款業(yè)務(wù)安排。 23數(shù)據(jù)接口的調(diào)整新增證券清算數(shù)據(jù)庫(kù)新增多類參與人交收申報(bào)接口資金清算SJSQS內(nèi)容增加股份結(jié)算數(shù)據(jù)SJSGF內(nèi)容增減股份對(duì)賬數(shù)據(jù)SJSDZ新增證券處置賬戶余額資金結(jié)算數(shù)據(jù)SJSZJ新增關(guān)聯(lián)交收資金24對(duì)投資者的影響交易習(xí)慣T日買入，T+1日可以賣出回轉(zhuǎn)交易制度支撐，交易習(xí)慣保持不變 轉(zhuǎn)托管T日買入的證券