金融300問(共21頁)

1、 金融(jnrng)知識300問1、什么(shn me)是銀團貸款？銀團貸款又稱為辛迪加貸款，以共同出資、共同承擔風險為特征的銀行聯(lián)合信貸經(jīng)營形式，在國家投資信用中得到廣泛的應用。銀團貸款的當事人為借款人和參加銀團的各家銀行，后者又可以分為牽頭行，代理行和參與(cny)行。銀團貸款不僅分散了貸款風險而且又為企業(yè)籌集巨額資金開辟了渠道，現(xiàn)在已經(jīng)成為國際上中長期貸款的主要形式之一。2、什么是遠期利率協(xié)議？遠期利率協(xié)議是一種遠期合約，買賣雙方商定將來一定時間段的協(xié)議利率，并指定一種參照利率。在將來清算日按照規(guī)定的期限和本金數(shù)額，由一方向另一方支付協(xié)議利率和屆時參照利率之間差額利息的貼現(xiàn)金額。3、什么

2、是貸款承諾？貸款承諾是指銀行承諾在一定時期內(nèi)或者某一時間按照約定條件提供貸款給借款人的協(xié)議。它屬于銀行的表外業(yè)務，是一種承諾在未來某時刻進行的直接信貸。它可以分為不可撤消貸款承諾和可撤消貸款承諾兩種。對于在規(guī)定的借款額度內(nèi)客戶未使用的部分，客戶必須支付一定的承諾費。4、銀行承兌匯票的程序是什么？承兌是指匯票付款人承諾在匯票到期日支付匯票金額的票據(jù)行為。在通常情況下，承兌涉及三方當事人，即匯票的出票人，票上所載付款人，持票人。銀行承兌匯票的程序如下：首先持票人在匯票到期日前或者出票日起一個月內(nèi)向付款人提示承兌。其次銀行收到持票人提示承兌的匯票后，就應當向持票人簽發(fā)收到匯票的回單，并且在三日之內(nèi)決

3、定承兌或者拒絕承兌。最次付款人承兌匯票后，履行到期付款的義務。5、本票、匯票、支票、銀行承兌匯票的定義是什么？本票是指由出票人簽發(fā)的，承諾自己在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。本票的出票人可以是銀行，也可以是企業(yè)，可以分為銀行本票和商業(yè)本票兩種，目前在我國使用的是銀行本票。本票可以背書轉(zhuǎn)讓。匯票是指由出票人簽發(fā)的，委托付款人見票時或者在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者出票人的票據(jù)。匯票按照出票人的不同可以分為銀行匯票和商業(yè)匯票兩種，匯票也可以背書轉(zhuǎn)讓。支票是指由出票人簽發(fā)的，委托辦理支票存款業(yè)務的銀行或者其他金融機構(gòu)在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票

4、據(jù)。支票共有四種：轉(zhuǎn)帳支票，現(xiàn)金支票(xin jn zh pio)，普通支票，劃線支票。銀行承兌匯票是指由收款人或者付款人開出的，由付款人向其開戶銀行提出承兌申請(shnqng)而且經(jīng)過銀行承諾到期兌付的匯票。6、什么(shn me)是系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險？系統(tǒng)性風險是指由那些能夠影響整個金融市場的風險因素引起的，這些因素包括經(jīng)濟周期、國家宏觀經(jīng)濟政策的變動等。這種風險不能通過分散投資相互抵消或者削弱。因此又稱為不可分散風險。而非系統(tǒng)性風險是一種與特定公司或者行業(yè)相關(guān)的風險，它與經(jīng)濟、政治和其他影響所有金融變量的因素無關(guān)。通過分散投資，非系統(tǒng)性風險可以被降低，而且如果分散是充分有效的，這種

5、風險還可以被消除。因此又被稱為可分散風險。7、什么是票據(jù)貼現(xiàn)，如何計算貼現(xiàn)額？票據(jù)貼現(xiàn)是指銀行應客戶的要求，買進其未到付款日期的票據(jù)，并向客戶收取一定的利息的業(yè)務。具體程序是銀行根據(jù)票面金額以及既定貼現(xiàn)率，計算出從貼現(xiàn)日到票據(jù)到期日這段時間的貼現(xiàn)利息，并從票面金額中扣除，余額部分支付給客戶。票據(jù)到期時，銀行持票據(jù)向票據(jù)載明的支付人索取票面金額的款項。貼現(xiàn)額的計算公式為：貼現(xiàn)付款額票據(jù)面額（1年貼現(xiàn)率未到期天數(shù)360天）貼現(xiàn)業(yè)務形式上是票據(jù)的買賣，但實際上是信用業(yè)務，即銀行通過貼現(xiàn)間接貸款給票據(jù)金額的支付人。8、什么是備用信用證？它有哪些特點？備用信用證實質(zhì)上是擔保的一個類別，通常與商業(yè)票據(jù)的發(fā)

6、行相聯(lián)系。備用信用證是一種信用證或者類似安排，構(gòu)成開證行對受益人的下列擔保：一是償還債務人的借款或者預支給債務人的款項，二是支付由債務人所承擔的負債，三是對債務人不履行契約而付款。由此可見，銀行開出備用信用證等的行為與傳統(tǒng)的商業(yè)信用證不同點在于，它并不需要銀行進行實際的融資，僅當申請人無力償還時才需要銀行承擔債務責任。9、什么是票據(jù)的背書？票據(jù)的背書是指票據(jù)持有人將票據(jù)轉(zhuǎn)讓他人時，在票據(jù)背面或者粘單上記載有關(guān)事項并且簽章的票據(jù)行為。簽章的人稱為背書人。接受票據(jù)轉(zhuǎn)讓的人稱為被背書人或者轉(zhuǎn)讓人。背書可以分為記名背書和不記名背書兩種。經(jīng)過票據(jù)的背書，如果出票人或者付款人到期拒絕支付，票據(jù)不能兌現(xiàn)時，

7、背書人負有連帶的付款責任。因此，票據(jù)的背書是背書人的一種或有負債。10、什么是同業(yè)(tngy)拆借市場？該市場的交易主要有哪些？同業(yè)拆借市場，是指金融機構(gòu)之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通活動的市場。同業(yè)拆借的資金主要(zhyo)用于彌補銀行短期資金的不足，票據(jù)清算的差額以及解決臨時性資金短缺需要。同業(yè)拆借市場的主要交易有：（1）頭寸(tucn)拆借，一般為日拆。（2）同業(yè)借貸，它的期限比較長，從數(shù)天到一年不等。同業(yè)拆借市場的利率確定方式有兩種：其一為融資雙方根據(jù)資金供求關(guān)系以及其他影響因素自主決定；其二為融資雙方借助中介人經(jīng)紀商，通過市場公開競標確定。11、什么是國家助學貸款？國家助學貸款是

8、由中央和省級政府共同推動的一種信用貸款，由國家指定的商業(yè)銀行負責發(fā)放，對象是在校的全日制高校中經(jīng)濟確實困難的本、?？茖W生和研究生。其主要優(yōu)惠政策在于：一是無需擔保，二是由中央或省級財政貼息一半。貸款金額主要根據(jù)公式確定：學生貸款金額=所在學校收取的學費+所在城市規(guī)定的基本生活費-個人可得收入（包括家庭提供的收入、社會等其他方面資助的收入）。一般情況下，學生通過申請國家助學貸款，每年可得到人民幣8000元左右的貸款。國家助學貸款的期限一般不超過8年，貸款利率按中國人民銀行規(guī)定的同期限貸款利率執(zhí)行，不準上浮。12、什么叫國內(nèi)生產(chǎn)總值？國內(nèi)生產(chǎn)總值，簡稱GDP（Gross Domestic Prod

9、uct）。是指一個國家或地區(qū)使用本國或本地區(qū)的生產(chǎn)要素，在一年內(nèi)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和最終服務的貨幣價值總額。國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率常常被用來描述一個國家或地區(qū)的經(jīng)濟增長情況。但是，國內(nèi)生產(chǎn)總值的概念具有一定的局限性。它不能反映國民經(jīng)濟增長的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量。片面追求GDP的高速度，容易導致經(jīng)濟出現(xiàn)高投入、高消耗、低效益、不可持續(xù)的粗放型增長模式。13、什么是綠色GDP?人類的經(jīng)濟活動包括兩方面的活動。一方面在為社會創(chuàng)造著財富，即所謂“正面效應”，但另一方面又在以種種形式和手段對社會生產(chǎn)力的發(fā)展起著阻礙作用，即所謂“負面效應”。這種負面效應集中表現(xiàn)在兩個方面，其一是無休止地向生態(tài)環(huán)境索取資源，使生態(tài)資源從絕對

10、量上逐年減少；其二是人類通過各種生產(chǎn)活動向生態(tài)環(huán)境排泄廢棄物或砍伐資源使生態(tài)環(huán)境從質(zhì)量上日益惡化?，F(xiàn)行的國民經(jīng)濟核算制度只反映了經(jīng)濟活動的正面效應，而沒有反映負面效應的影響，因此是不完整的，是有局限性的，是不符合可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的。改革(gig)現(xiàn)行的國民經(jīng)濟核算體系，對環(huán)境資源進行核算，從現(xiàn)行GDP中扣除環(huán)境資源成本和對環(huán)境資源的保護(boh)服務費用，其計算結(jié)果可稱之為“綠色(l s)GDP”。綠色GDP這個指標，實質(zhì)上代表了國民經(jīng)濟增長的凈正效應。綠色GDP占GDP的比重越高，表明國民經(jīng)濟增長的正面效應越高，負面效應越低，反之亦然。14、我國國內(nèi)生產(chǎn)總值核算采用什么方法？資料來自何處？數(shù)據(jù)

11、是如何形成和發(fā)布的？我國國內(nèi)生產(chǎn)總值基本上是按國際通行的核算原則，對各種類型資料來源進行加工計算得出的。主要資料來源包括三部分：第一部分是統(tǒng)計資料，包括國家統(tǒng)計局系統(tǒng)的統(tǒng)計資料，如農(nóng)業(yè)、工業(yè)、建筑業(yè)、批發(fā)零售貿(mào)易餐飲業(yè)、固定資產(chǎn)投資、勞動報酬、價格、住戶收支統(tǒng)計資料，國務院有關(guān)部門的統(tǒng)計資料，如交通運輸、貨物和服務進出口、國際收支統(tǒng)計資料；第二部分是行政管理資料，包括財政決算資料、工商管理資料等；第三部分是會計決算資料，包括銀行、保險、航空運輸、鐵路運輸、郵電通信系統(tǒng)的會計決算資料等。統(tǒng)計資料在越來越多的領域采用抽樣調(diào)查方法和為避免中間層次干擾的超級匯總法。基本計算方法采用國際通用的現(xiàn)價和不變

12、價計算方法。人們會發(fā)現(xiàn)，不同時期發(fā)布的同一年國內(nèi)生產(chǎn)總值數(shù)據(jù)往往不一樣，這是因為國內(nèi)生產(chǎn)總值核算數(shù)據(jù)有個不斷向客觀性、準確性調(diào)整的過程。首先是初步估計過程。某年的國內(nèi)生產(chǎn)總值，先是在次年的年初，依據(jù)統(tǒng)計快報進行初步估計。統(tǒng)計快報比較及時，但范圍不全，準確性不很強。初步估計數(shù)一般于次年2月份發(fā)表在中國統(tǒng)計公報上。其次是在次年第二季度，利用統(tǒng)計年報數(shù)據(jù)對國內(nèi)生產(chǎn)總值數(shù)據(jù)重新進行核實。年報比快報統(tǒng)計范圍全，準確度也高，采用這類資料計算得到的國內(nèi)生產(chǎn)總值數(shù)據(jù)是初步核實數(shù)，一般在第二年的中國統(tǒng)計年鑒上公布。至此，工作還未結(jié)束，因為國內(nèi)生產(chǎn)總值核算除了大量統(tǒng)計資料外，還要用諸如財政決算資料、會計決算資料等

13、大量其他資料，這些資料一般來得比較晚，大約在第二年10月左右得到，所以在第二年年底的時候，根據(jù)這些資料再做一次核實，叫最終核實。最終核實數(shù)在隔一年的中國統(tǒng)計年鑒上發(fā)布。三次數(shù)據(jù)發(fā)布后，如果發(fā)現(xiàn)新的更準確的資料來源，或者基本概念、計算方法發(fā)生變化，為了保持歷史數(shù)據(jù)的準確性和可比性，還需要對歷史數(shù)據(jù)進行調(diào)整。我國在1995年利用第一次第三產(chǎn)業(yè)普查資料對國內(nèi)生產(chǎn)總值歷史數(shù)據(jù)進行過一次重大調(diào)整。15、什么(shn me)是外匯管制？外匯管制是指一國政府利用各種法令和規(guī)定，對居民外匯買賣的數(shù)量和價格加以嚴格的行政控制，以達到平衡國際收支(u j shu zh)、維持利率，以及集中外匯資金并根據(jù)政策需要加

14、以分配的目的。16、何謂(hwi)“洗錢”？“洗錢”是指犯罪分子將貪污、販毒、走私、黑社會性質(zhì)的有組織犯罪、恐怖活動及其他犯罪的違法所得及其產(chǎn)生的收益，利用金融系統(tǒng)掩蓋、隱瞞這些違法所得的來源、性質(zhì)和所有權(quán)，使其在形式上合法化的行為?，F(xiàn)今，“洗錢”活動也逐步與上游犯罪相分離，利用計算機等高新技術(shù)，利用金融專業(yè)服務，借用空殼公司，偽造商業(yè)票據(jù)，使用衍生金融產(chǎn)品，與金融產(chǎn)品緊密結(jié)合，發(fā)展成為獨立的犯罪行為。特別是在當前經(jīng)濟、資本流動國際化的情況下，日益猖獗的“洗錢”活動越來越具有跨國性質(zhì)，對金融安全、經(jīng)濟安全和國家安全都構(gòu)成了嚴重威脅，因此必須要加強國際協(xié)作。17、什么是金融衍生產(chǎn)品？金融衍生產(chǎn)品

15、也稱金融衍生工具,是一種通過預測股價、利率、匯率等未來市場行情走勢，以支付少量保證金簽訂遠期合同或互換不同金融商品的派生交易合約。期貨、期權(quán)、遠期合約、掉期合約等均屬此列。通過這些基本形式的組合，就形成了復雜的金融衍生工具。18、什么是國際儲備和國際清償力？國際儲備是指一國貨幣當局持有的，可用于彌補國際收支赤字，維持本國貨幣匯率穩(wěn)定的國際間可以接受的一切資產(chǎn)。國際清償力的概念比國際儲備的概念廣一些，是指一個國家為本國國際收支赤字融通資金的能力。它不僅包括貨幣當局持有的各種國際儲備，而且包括該國從國際金融機構(gòu)或國際資本市場融通資金的能力、該國商業(yè)銀行所持有的外匯、其他國家希望持有這個國家資產(chǎn)的愿

16、望以及該國提高利率時可以引起資金流入的程度等。19、什么是動產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押?動產(chǎn)質(zhì)押是指借款人或者第三人將其動產(chǎn)移交銀行占有，將該動產(chǎn)作為銀行債權(quán)的擔保。動產(chǎn)質(zhì)押有如下特征：（）動產(chǎn)質(zhì)權(quán)是一種擔保物權(quán)，即質(zhì)押權(quán)的設定須以有效的債權(quán)債務的設定為前提，主債權(quán)消失，質(zhì)權(quán)即不存在。（）質(zhì)物只能是動產(chǎn)，并且是可轉(zhuǎn)移占有權(quán)的特定的動產(chǎn)，具有流通性和可轉(zhuǎn)移性。動產(chǎn)質(zhì)權(quán)人必須占有質(zhì)物，質(zhì)權(quán)人與出質(zhì)人不能約定由出質(zhì)人代為占有質(zhì)物。權(quán)利質(zhì)押與動產(chǎn)質(zhì)押的根本區(qū)別在于(ziy)，前者以債權(quán)、股權(quán)和知識產(chǎn)權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)利為標的物，而后者以有形動產(chǎn)為標的物。如果說動產(chǎn)質(zhì)權(quán)是一種純粹的物權(quán)，權(quán)利(qunl)質(zhì)權(quán)嚴格來說是一

17、種準物權(quán)，共性在于二者都是質(zhì)押的表現(xiàn)形式，具有質(zhì)押的一般特征。按照我國擔保法規(guī)定，能作為權(quán)利質(zhì)押標的物的權(quán)利只限于除財產(chǎn)(cichn)所有權(quán)之外的具有可轉(zhuǎn)讓性的特定財產(chǎn)權(quán)，至于人身權(quán)（如姓名權(quán)、肖像權(quán)、名譽權(quán)、榮譽權(quán)、婚姻自由等）和專屬權(quán)（如專利發(fā)明者的身份權(quán)、作者的署名權(quán)）均不得成為權(quán)利質(zhì)押的標的物。我國擔保法還明確規(guī)定，不動產(chǎn)的所有權(quán)不能成為權(quán)利質(zhì)押的標的。20、什么是反擔保？反擔保即擔保的擔保，它是指第三人為借款人向銀行提供擔保時，借款人應第三人的要求為第三人所提供的擔保。如銀行對借款人發(fā)放保證貸款時，保證人因要承擔風險，故要求借款人為自己再提供擔保，借款人為保證人所提供的擔保即屬反擔保

18、。擔保旨在保障債權(quán)的實現(xiàn)，是對銀行利益的保護，而反擔保則是對擔保人利益的保護，旨在保護擔保人不受損失。借款人為第三人提供的擔保形式，既可以是保證，也可以是抵押、質(zhì)押。因此，借款人為第三人提供擔保的內(nèi)容和程序均適用我國擔保法關(guān)于擔保的規(guī)定。擔保實踐證明，反擔保的做法能夠促使第三人放心大膽地擔任借款人的保證人，或者拿出自己的財產(chǎn)為銀行設定抵押權(quán)和質(zhì)權(quán)。這不僅有利于保障第三人的利益，也有利于擔保銀行利益的實現(xiàn)。21、什么是派生存款？派生存款指商業(yè)銀行通過發(fā)放貸款、購買有價證券等方式創(chuàng)造的存款。商業(yè)銀行吸收到原始存款后，只按規(guī)定將一部分現(xiàn)金作為應付提款的準備，其余部分可以用于發(fā)放貸款和投資。在廣泛使用

19、非現(xiàn)金結(jié)算的條件下，取得銀行貸款或投資款項的客戶并不（或不全部）支取現(xiàn)金，而將其轉(zhuǎn)入自己的銀行賬戶，這就在原始存款的基礎上，形成一筆新存款，接受這筆存款的銀行除保留一部分作為準備金外，其余部分又用于發(fā)放貸款或投資，從而又形成了派生存款。以此類推，便使原始存款得到數(shù)倍的擴張。22、什么是貨幣乘數(shù)？貨幣(hub)乘數(shù)是基礎貨幣與貨幣供應量擴張關(guān)系的數(shù)量表現(xiàn)，即中央銀行創(chuàng)造或縮減一單位的基礎貨幣，能使貨幣供應量增加或減少的倍數(shù)。貨幣供應量是由基礎貨幣與貨幣乘數(shù)共同決定的。令M表示(biosh)貨幣供給量，B表示基礎(jch)貨幣，k表示貨幣乘數(shù)，則貨幣供給的基本模型為：M=Bk23、什么是并表監(jiān)管？

20、并表監(jiān)管，是指監(jiān)管當局以整個銀行集團為對象，對銀行集團的總體經(jīng)營和所有風險進行監(jiān)督。這里的銀行集團既包括銀行直接的分支機構(gòu)和子公司，也包括集團內(nèi)的非銀行機構(gòu)和金融附屬公司。資本監(jiān)管、防止資本的重復計算是并表監(jiān)管的重要核心內(nèi)容之一。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會對監(jiān)管當局的并表監(jiān)管提出了以下原則：（1）監(jiān)管當局應了解銀行集團的整體結(jié)構(gòu)和主要業(yè)務；（2）監(jiān)管當局應確保銀行集團總部全面監(jiān)測、有效控制其境內(nèi)外分支機構(gòu)和附屬機構(gòu)的各項業(yè)務，監(jiān)督整個集團內(nèi)部的風險管理和內(nèi)部控制情況，定期獲取并核實所有境內(nèi)外業(yè)務的信息；（3）監(jiān)管當局有權(quán)全面審查銀行從事的各項銀行和非銀行業(yè)務，無論是銀行直接從事的業(yè)務（包括海外機構(gòu)的

21、業(yè)務），還是通過附屬機構(gòu)間接從事的業(yè)務；（4）監(jiān)管當局的監(jiān)管框架能夠評估一家商業(yè)銀行或銀行集團從事的非銀行業(yè)務給這家銀行或銀行集團帶來的風險；（5）監(jiān)管當局有權(quán)要求銀行集團在并表基礎上達到審慎監(jiān)管標準，包括資本充足率、風險集中等標準，并確定哪些標準適用于單個銀行，哪些適用于并表的銀行，哪些對兩者均適用；（）監(jiān)管當局能夠收集各個銀行集團的并表財務信息；（）監(jiān)管當局有權(quán)對銀行集團的境外機構(gòu)進行現(xiàn)場檢查；（）監(jiān)管當局有權(quán)要求銀行集團的母公司和附屬機構(gòu)采取糾正措施，必要時限制或界定銀行集團整體的業(yè)務范圍和開展這些業(yè)務的海外場所等。24、什么是銀行業(yè)金融機構(gòu)監(jiān)管評級體系？銀行業(yè)金融機構(gòu)監(jiān)管評級體系是指銀

22、行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)根據(jù)現(xiàn)場檢查、非現(xiàn)場監(jiān)管和其他渠道獲得的銀行業(yè)金融機構(gòu)的信息，對該機構(gòu)的資本充足水平、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營管理狀況、盈利能力、流動性及市場風險敏感性等方面進行客觀定量分析及定性判斷，在此基礎上對該機構(gòu)的經(jīng)營管理和風險狀況進行全面評估的方法和過程。目前，許多國家的銀行監(jiān)管當局都采用了美國的CAMELS評級體系。中國銀監(jiān)會參照CAMELS評級體系及其他評級體系，開發(fā)出了針對有關(guān)被監(jiān)管機構(gòu)的評級體系。25、什么是銀行業(yè)跨境監(jiān)管？在銀行業(yè)國際化的背景下，各國的銀行監(jiān)管當局都要負責對本國銀行的境外分支機構(gòu)和境內(nèi)外資銀行實施監(jiān)管，即在某些情況下?lián)斈竾O(jiān)管者的角色(ju s)，在另外情況下?lián)敄|道國

23、監(jiān)管者的角色。而且，任何一個跨國銀行的分支機構(gòu)都要同時接受母國和東道國監(jiān)管當局的監(jiān)管。實施跨境監(jiān)管的目的是要確保所有的跨境銀行業(yè)務都能得到母國和東道國的有效監(jiān)管。為此，母國監(jiān)管當局應當實施全球并表監(jiān)管，對銀行在世界各地的業(yè)務，特別是其外國分行、附屬機構(gòu)的各項業(yè)務，進行充分有效的監(jiān)管；同時，東道國監(jiān)管當局也應對境內(nèi)的外國銀行機構(gòu)實施有效監(jiān)管。母國與東道國監(jiān)管當局應當建立監(jiān)管合作機制，及時通報和交流有關(guān)信息。26、何謂(hwi)互換?所謂(suwi)互換（Swap）是指當事雙方同意在預先約定的時間內(nèi)，通過一個中間機構(gòu)來交換一連串付款義務的金融交易?；Q交易有兩種類型：貨幣互換（Currency S

24、wap）和利率互換（Interest Rate Swap）。在貨幣互換交易中，兩個獨立的借取不同貨幣信貸的借款人，同意在未來的時間內(nèi)，按照約定的規(guī)則，互相負責對方到期應付的借款本金和利息。通過這種交換，借款的雙方都可以既借到自己所需的貨幣貸款，又同時避免了還款付息時貨幣兌換引起的匯率風險，從而使雙方或者至少其中一方獲益。在利率互換交易中，兩個單獨的借款人從兩個不同的貸款機構(gòu)借取了同等數(shù)額、同樣期限的貸款，雙方商定互相為對方支付貸款利息。此外，還可以將貨幣互換和利率互換結(jié)合起來進行，比如一種貨幣的固定利率付息與另一種貨幣的浮動利率付息相交換，這也稱為交叉利率通貨互換（Cross Currency

25、 Interest Rate Swap）。27、什么是金融租賃和回租租賃?金融租賃是指由承租人選定所需設備后，由租賃公司（出租人）負責購置，然后交付承租人使用，承租人按租約定期交納租金。金融租賃合同通常規(guī)定任何一方不能中途毀約，租賃期滿后，租賃設備可以由承租人選擇退租、續(xù)租或?qū)a(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。金融租賃方式大多用于大型成套設備的租賃?；刈庾赓U，也稱售出租賃，企業(yè)把持有的設備出售給租賃公司，同時簽訂租約，租回原設備使用，這是由于設備所有者既想獲得周轉(zhuǎn)資金另行投資，又想繼續(xù)使用原有設備，而采用的特殊的租賃方式。28、什么是LIBOR?LIBOR（London Interbank Offered R

26、ate ），即倫敦同業(yè)拆借利率，是指倫敦的第一流銀行之間短期資金借貸的利率，是國際金融市場中大多數(shù)浮動利率的基礎利率。作為銀行從市場上籌集資金進行轉(zhuǎn)貸的融資成本，貸款協(xié)議中議定的LIBOR通常是由幾家指定的參考銀行，在規(guī)定的時間（一般是倫敦時間上午11：00）報價的平均利率。最經(jīng)常使用的是3個月和6個月的LIBOR。我國對外籌資成本(chngbn)即是在LIBOR利率的基礎(jch)上加一定百分點。從LIBOR變化出來的，還有新加坡同業(yè)(tngy)拆放利率（SIBOR）、紐約同業(yè)拆放利率（NIBOR）、香港同業(yè)拆放利率（HIBOR）等。29、何謂獨立董事?獨立董事是指具有完全意志，能代表公司的

27、全體股東和公司整體利益的董事會成員，他獨立于公司的管理和經(jīng)營活動，以及那些有可能影響他們做出獨立判斷的事物，不能與公司有任何影響其客觀、獨立判斷的關(guān)系。它不代表出資人、管理層、股東大會、董事會任何一方的利益，因此會顧全大局，從企業(yè)自身出發(fā)，對公司活動進行監(jiān)督，改變一切公司事務均由董事會決策的局面，并將最終給所有股東帶來利益。從世界范圍看，獨立董事制度主要盛行于英、美這些不設監(jiān)事會的國家，其監(jiān)督用意非常明顯。30、何謂QFII?所謂QFII(Qualified Foreign Institutional Investors)即合格的境外機構(gòu)投資者制度，是指允許合格的境外機構(gòu)投資者，在一定的規(guī)定和

28、限制下，匯入一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當?shù)刎泿?，通過被嚴格監(jiān)管的專門賬戶投資當?shù)刈C券市場，其資本利得、股息等經(jīng)批準后可轉(zhuǎn)為外匯匯出的一種市場開放模式。QFII作為一種過渡性制度安排，是那些貨幣沒有自由兌換、資本項目未完全開放的新興市場的國家和地區(qū)，實現(xiàn)有序、穩(wěn)妥開放證券市場的特殊渠道。2002年11月5日,中國證監(jiān)會頒布了合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法，標志著我國正式實行QFII制度.。31、何謂QDII?QDII(國內(nèi)機構(gòu)投資者赴海外投資資格認定制度QUALIFIED DOMESTIC INSTITUTIONAL INVESTORS, QDII)制度由香港政府部門最早提出，是在

29、外匯管制下內(nèi)地資本市場對外開放的權(quán)宜之計，以容許在資本賬項目未完全開放的情況下，國內(nèi)投資者往海外資本市場進行投資。32、匯金公司是個什么樣的機構(gòu)？成立(chngl)于2003年12月16日,注冊資本(zh c z bn)3724.65億元人民幣的中央?yún)R金投資(tu z)有限責任公司，是國務院批準設立的國有獨資投資控股公司，主要職能是代表國家行使對中國銀行、中國建設銀行等重點金融企業(yè)的出資人的權(quán)利和義務，支持中國銀行、中國建設銀行落實各項改革措施，完善公司治理結(jié)構(gòu)，保證國家注資的安全并獲得合理的投資回報。它是獨立于現(xiàn)有國有資產(chǎn)管理體系和銀行監(jiān)管體系的投資控股實體。33、如何理解流動性比率？流動性

30、比率是最常用的財務指標，它用于測量企業(yè)償還短期債務的能力。流動性比率流動資產(chǎn)/流動負債，其計算數(shù)據(jù)來自于資產(chǎn)負債表。一般說來，流動性比率越高，企業(yè)償還短期債務的能力越強。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中應收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動性比率的主要因素。計算出來的流動性比率，只有和同行業(yè)平均流動性比率、本企業(yè)歷史的流動性比率進行比較，才能知道這個比率是高還是低。一般認為，生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動比率是2。這是因為流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動性較強的流動資產(chǎn)至少要等于流動負債，企業(yè)的短期償債能力才會有保證。34、什么是期權(quán)？期權(quán)，是指在未來某時期行使合同，

31、按協(xié)議價格買賣某種金融工具的權(quán)利。期權(quán)有買權(quán)（也稱看漲期權(quán)）和賣權(quán)（也稱看跌期權(quán)）之分，買權(quán)是指在約定的未來時間內(nèi)按協(xié)定價格購買若干標準單位金融工具的權(quán)利，賣權(quán)是指在約定的未來時間內(nèi)按協(xié)定價格出售若干標準單位金融工具的權(quán)利。無論是買權(quán)還是賣權(quán),都有合同的買方（也稱合同持有人）和賣方（也稱合同讓與人），期權(quán)合同的買方是從賣方購進一種承諾，表明賣方將在約定的時期內(nèi)隨時準備依買方的要求按協(xié)定價格買進（或賣出）標準數(shù)量的金融工具。期權(quán)合同的買方為取得這一承諾要付出一定的代價，即期權(quán)的價格。但是合同的買方除了付出期權(quán)價格以外，只享受購買或出售金融工具的權(quán)利，而不負其他義務，即不是合同到期時非買或非賣不可

32、。35、為什么目前除商業(yè)銀行外其他投資人不能投資于次級債券？由于商業(yè)銀行經(jīng)營管理的高度專業(yè)性，就目前我國商業(yè)銀行公開信息披露的程度來說，一般的非銀行機構(gòu)投資人和公眾投資人難以識別、分析、量化商業(yè)銀行的風險及其變化情況，只有本業(yè)中的專業(yè)機構(gòu)（如銀行）方可進行這種風險投資，這也是循序漸進、保護廣大投資人的正確措施。待信息披露和透明度建設達到監(jiān)管者較為滿意的程度時，次級債務將向更大范圍的投資人開放。海外其他銀行監(jiān)管當局如何處理商業(yè)銀行持有的其他銀行資本工具？中國銀監(jiān)會規(guī)定的處理方法是否(sh fu)符合國際慣例？從監(jiān)管實踐來看，各國對商業(yè)銀行持有其他銀行資本工具的處理方法也不盡相同。英國規(guī)定銀行持有

33、其他信貸(xndi)機構(gòu)和金融企業(yè)發(fā)行的資本工具，必須全部從該銀行資本中扣除，但少量用于交易目的（treading purpose）的持有除外。新加坡、馬來西亞要求(yoqi)從資本中直接扣除持有的其他銀行發(fā)行的資本工具。在香港對經(jīng)金管局（HKMA）同意的持有其他銀行發(fā)行的資本工具可不進行扣除。歐盟監(jiān)管條例規(guī)定一家商業(yè)銀行持有其他銀行發(fā)行的資本工具最高不能超過該銀行資本的10%。銀監(jiān)會規(guī)定商業(yè)銀行持有其他銀行發(fā)行的次級債券合計不得超過核心資本的20%，是國際上普遍認可的處理方法，同時還規(guī)定在計算資本充足率時給予其100%的風險權(quán)重（不享有銀行同業(yè)債權(quán)20%的風險權(quán)重），符合審慎監(jiān)管的要求。目前

34、銀監(jiān)會沒有發(fā)現(xiàn)銀行間通過“協(xié)議”的方式，相互持有彼此發(fā)行的次級債券，如果發(fā)生這種情況，銀監(jiān)會也將采取從資本中扣除的處理方法。36、銀行間相互持有次級債券是否應當在計算資本充足率時予以扣除？在1988年的資本協(xié)議中，巴塞爾委員會明確表示，對商業(yè)銀行持有其他商業(yè)銀行發(fā)行的資本工具，可以不從資本中扣除，因為這樣做可能無助于一些國家銀行體系的結(jié)構(gòu)調(diào)整。委員會提出是否從銀行資本中扣除該銀行持有的其他銀行發(fā)行的資本工具（包括股票、可轉(zhuǎn)債、次級債券），由各國銀行監(jiān)管當局自定，但同時規(guī)定，如果人為地為提高資本充足率而相互交叉持有資本工具，則應采取從資本中扣除的處理方式。37、什么是次級債券？次級債券是指固定期

35、限不低于5年(包括5年),除非銀行倒閉或清算,不用于彌補銀行日常經(jīng)營損失,且該項債務的索償權(quán)排在存款和其它負債之后的商業(yè)銀行長期債券。次級債計入資本的條件:不得由銀行或第三方提供擔保；并且不得超過商業(yè)銀行核心資本的50%。38、次級債券作為資本有哪些局限性？目前，商業(yè)銀行次級債券的發(fā)行量已達到723億元，對提高國有商業(yè)銀行，特別是股份制商業(yè)銀行的資本充足率，發(fā)揮了較大的作用。但是，銀監(jiān)會對次級債券的一些特性也有充分的認識。次級債券所籌集的資金不能用于彌補銀行日常經(jīng)營中出現(xiàn)的損失，只有當銀行破產(chǎn)清算時，方可用來彌補存款人和其他債權(quán)人可能蒙受的損失。正是考慮到這一點，在商業(yè)銀行次級債券發(fā)行管理辦法

36、中，我們明確規(guī)定商業(yè)銀行投資其它商業(yè)銀行發(fā)行的次級債務工具合計不得超過核心資本的20%。39、什么(shn me)是存款準備金率和備付金率？存款準備金率是中央銀行重要的貨幣政策工具。根據(jù)法律規(guī)定，商業(yè)銀行需將其存款的一定百分比繳存中央銀行。通過調(diào)整商業(yè)銀行的存款準備金率，中央銀行達到控制基礎貨幣，從而調(diào)控貨幣供應量的目的。中國人民銀行已經(jīng)取消了對商業(yè)銀行備付金比率的要求，將原來(yunli)的存款準備金率和備付金率合二為一。目前，備付金是指商業(yè)銀行存在中央銀行的超過存款準備金率的那部分存款，一般稱為超額準備金。40、什么(shn me)叫貨幣供應量？貨幣供應量，是指一個經(jīng)濟體中，在某一個時點流

37、通中的貨幣總量。由于許多金融工具具有貨幣的職能，因此，對于貨幣的定義也有狹義和廣義之分。如果貨幣僅指流通中的現(xiàn)金，則稱之為M0；狹義的貨幣M1，是指流通中的現(xiàn)金加銀行的活期存款。這里的活期存款僅指企業(yè)的活期存款；而廣義貨幣M2，則是指M1再加上居民儲蓄存款和企業(yè)定期存款。貨幣供應量是中央銀行重要的貨幣政策操作目標。41、何謂“央行被動購匯”？按照目前的結(jié)售匯制度安排，企業(yè)應當將外匯收入賣給外匯指定銀行，而外匯指定銀行則必須將超過一定金額的購入外匯在銀行間外匯市場上賣出。如果企業(yè)需要購買外匯，則需要到外匯指定銀行憑相應的證明文件購買，相應地，外匯指定銀行在外匯不足時，在銀行間外匯市場上買入。由于

38、我國實行的是有管理的浮動匯率制，匯率需要保持在相對穩(wěn)定的水平上。因此，一旦出現(xiàn)國際收支順差，外匯供應量增大，而同時要保持匯率穩(wěn)定，中央銀行就不得不在銀行間外匯市場上被動地買入外匯，賣出人民幣，也就是吐出基礎貨幣。42、什么是貸款遷徙分析或信用風險遷徙分析？貸款遷徙分析或信用風險遷徙分析（loan migration analysis or credit risk migration analysis），是近年來新出現(xiàn)的一種以概率分析為基礎的信用風險分析方法。它是用貸款的歷史損失數(shù)據(jù)來推算當前一家銀行貸款組合中貸款損失所占的比重，從而確定貸款損失準備是否充足。一般來說，貸款遷徙分析有四個主要的步

39、驟：1、將貸款組合按照貸款的種類或風險類別分組。如可將貸款劃分為正常、關(guān)注、次級、可疑，還可將貸款以劃分為房地產(chǎn)貸款、擔保貸款、信用貸款、汽車消費貸款等類別。這主要(zhyo)是因為不同類別的貸款具有不同的損失狀況（different loss history）。2、確定(qudng)各類別貸款的損失率。如關(guān)注類貸款在第四個季度的損失是2%；3、對影響(yngxing)貸款損失率變化的因素進行分析，并對現(xiàn)有損失率進行調(diào)整；4、將調(diào)整后的損失率乘以當前季度各類別貸款額，得到各類別貸款的損失額。進行貸款遷徙分析至少要有連續(xù)四個季度的貸款損失數(shù)據(jù)。貸款遷徙分析的前提是必須要有有效的有問題貸款識別體系

40、、準確的貸款分類和貸款損失核銷制度。否則，貸款遷徙分析的質(zhì)量得不到保證。43、什么是銀監(jiān)會所倡導的審慎銀行資本監(jiān)管思路？提高商業(yè)銀行資本充足率，促使商業(yè)銀行計提充足的貸款損失準備金，是商業(yè)銀行應對宏觀經(jīng)濟波動的重要手段，也是貫徹中國銀監(jiān)會“管法人、管內(nèi)控、管風險、提高透明度”監(jiān)管理念的具體措施。審慎的銀行資本監(jiān)管思路是，首先要提高商業(yè)銀行貸款五級分類的準確性，在此基礎上商業(yè)銀行計提充足的貸款損失準備金，從而更加真實地反映銀行的經(jīng)營成果，然后使商業(yè)銀行的資本充足率達到規(guī)定標準。即“提高貸款五級分類的準確性?提足撥備?做實利潤?資本充足率達標”。44、什么是關(guān)聯(lián)交易？商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)交易是指商業(yè)銀行與

41、關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務的下列事項，包括授信、擔保、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、提供服務等。商業(yè)銀行的關(guān)聯(lián)方既包括自然人也包括法人或其他組織。關(guān)聯(lián)自然人包括商業(yè)銀行的內(nèi)部人、主要自然人股東及他們的近親屬、商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)法人的控股自然人股東、董事、關(guān)鍵管理人員，以及對商業(yè)銀行有重大影響的其他自然人等。關(guān)聯(lián)法人或其他組織則包括商業(yè)銀行的主要非自然人股東；與商業(yè)銀行同受某一企業(yè)直接、間接控制的法人或其他組織；商業(yè)銀行的內(nèi)部人與主要自然人股東及其近親屬直接、間接控制或可施加重大影響的法人或其他組織；以及其他可直接、間接、共同控制商業(yè)銀行或可對商業(yè)銀行施加重大影響的法人或其他組織。45、什么是通貨膨脹和消費價格指數(shù)？

42、通貨膨脹是指一個經(jīng)濟體在一段時間內(nèi)總體價格的持續(xù)上漲。通貨膨脹是一種貨幣現(xiàn)象，是流通中的貨幣超過了產(chǎn)品和服務所需貨幣量。它造成的直接后果是購買力的下降。通常，通貨膨脹率是用消費價格指數(shù)（CPI）來衡量的。46、什么(shn me)是國際收支？國際收支(u j shu zh)是指一定時期內(nèi)一個經(jīng)濟體（通常指一國或者地區(qū)）與世界其他經(jīng)濟體之間的各項經(jīng)濟交易。其中的經(jīng)濟交易是在居民與非居民之間進行的。經(jīng)濟交易作為流量，反映經(jīng)濟價值的創(chuàng)造、轉(zhuǎn)移、交換、轉(zhuǎn)讓或削減，包括經(jīng)常項目交易、資本與金融項目交易和國際儲備資產(chǎn)變動等。國際收支平衡表是按照復式薄記原理，以某一特定貨幣為計量單位，運用簡明的表格形式總括

43、地反映一個經(jīng)濟體（一般指一個國家或地區(qū)）在特定時期內(nèi)與世界其他經(jīng)濟體間發(fā)生的全部經(jīng)濟交易。47、何謂(hwi)“軟著陸”？“軟著陸”是指一個經(jīng)濟體在降低經(jīng)濟增長速度，以免出現(xiàn)高通貨膨脹率和高利率，同時又要防止經(jīng)濟陷入衰退的做法。中國經(jīng)濟必須要實現(xiàn)“軟著陸”，以保證經(jīng)濟可持續(xù)增長。我國歷次宏觀調(diào)控的經(jīng)驗反復證明，經(jīng)濟大起大落對持續(xù)發(fā)展會造成巨大損害，恢復起來需要更長時間、付出更大代價。去年以來，黨中央、國務院見微知著，適時適度地針對部分行業(yè)過熱和固定資產(chǎn)投資增長過快等主要問題實施宏觀調(diào)控。其根本著眼點是把各方面加快發(fā)展的積極性保護好、引導好、發(fā)揮好，及時消除經(jīng)濟運行中不穩(wěn)定、不健康因素，促進國民

44、經(jīng)濟既快又好地平穩(wěn)持續(xù)向前發(fā)展。48、什么是駱駝評級制度?美國監(jiān)管的評級方法“駱駝”評級法其評價內(nèi)容只共有五大類指標，即資本充足率（Capital Adequacy）、資產(chǎn)質(zhì)量（Asset Quality）、經(jīng)營管理水平（Management）、盈利水平（Earnings）和流動性（Liquidity）。其英文單詞的第一個字母組合在一起就是“CAMEL”，正好與“駱駝”的英文單詞相同，所以該評級方法簡稱為“駱駝”評級法。后經(jīng)發(fā)展，世界各國的金融監(jiān)管都廣泛使用，并經(jīng)發(fā)展增加了“市場風險敏感度（Sensitivity to Market Risk），現(xiàn)在發(fā)展成為“CAMELS”這一制度正式名稱是“

45、聯(lián)邦監(jiān)督管理機構(gòu)內(nèi)部統(tǒng)一銀行評級體系”，俗稱為“駱駝評級體系”（CAMEL Rating System）。49、銀監(jiān)會公布股份制銀行評級辦法中國銀監(jiān)會公布了股份制商業(yè)銀行風險評級辦法，今后各股份制銀行將會被監(jiān)管部門分成五級，一級是良好，五級為差，對不同級別將采用(ciyng)不同的監(jiān)管方式，而老百姓選擇銀行時也將多了一個參考。這份評價體系包括對銀行的資本充足狀況評價、資產(chǎn)安全狀況評價、管理狀況評價、盈利狀況評價、流動性狀況評價和市場風險敏感性狀況評價以及在此基礎上加權(quán)匯總(huzng)后的總體評價。據(jù)介紹，目前這一評價體系參照(cnzho)了國際通行的駱駝評級法。所謂駱駝評級制度起源于美國，在

46、1921年1932年間，美國先后倒閉銀行10800家，1933年，銀行更是頻繁發(fā)生擠兌。面對嚴峻形勢，為加強對商業(yè)銀行的業(yè)務經(jīng)營、信用狀況等方面的監(jiān)督管理，美聯(lián)儲選擇五個要素對銀行進行監(jiān)管。五個要素是資本充足狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、管理能力、盈利能力、資產(chǎn)的流動性，這五個英文單詞的第一個字母組合成了一個詞“CAMEL”英文的意思是駱駝。50、什么是保理業(yè)務?所謂應收賬款的保理，通俗地講就是企業(yè)把賒銷出去的貨物的應收賬款有條件地轉(zhuǎn)給銀行，銀行為企業(yè)提供資金，并負責管理、催收應收款和壞賬擔保，企業(yè)可借此及時回收賬款、加快資金流轉(zhuǎn)。按業(yè)務方式應收賬款保理又分“有追索權(quán)”和“無追索權(quán)”兩種，從字面上也好理解，

47、有追索權(quán)即企業(yè)的下家(買方)到時候不還賬時，銀行有權(quán)向企業(yè)追索，企業(yè)有責任從銀行回購賬款；而無追索則是銀行買斷企業(yè)的應收賬款，(除非特殊情況)，不管買方能否還款，風險全由銀行承擔。51、什么是全面風險管理理念？全面風險管理理念（Enterprise-wide Risk Management，簡稱ERM）側(cè)重通過公司治理、內(nèi)部控制等制度設計，降低住處不對稱的程度，從而降低道德風險，并保證組合風險管理和交易風險管理的有效性。國際先進銀行的風險管理，從傳統(tǒng)的交易風險管理階段到組合風險管理階段再到全面風險管理階段。52、什么是稅收的收入效應和替代效應？各種形式的稅收通常產(chǎn)生兩種經(jīng)濟效應：收入效應（In

48、come Effect）和替代效應（Substitution Effect）。稅收的收入效應是指稅收引起人們收入的變動，即人們由于納稅而使可支配的實際收入隨之減少。政府變動稅收政策也會改變?nèi)藗兊默F(xiàn)行收入水平，典型的情況是政府增稅使人們收入相對下降，而減稅使人們的收入相對提高。替代效應是指稅收引起人們經(jīng)濟行為的調(diào)整，即人們?yōu)榱藴p少納稅負擔而改變在可供替代的經(jīng)濟行為之間的選擇。例如，政府對商品課稅可能改變?nèi)藗冊诳晒┨娲纳唐分g的選擇，對企業(yè)課稅可能改變?nèi)藗冊诳晒┨娲耐顿Y之間的選擇，如此等等。人們對經(jīng)濟行為的調(diào)整必然造成經(jīng)濟稅基的變動，導致個人收入、企業(yè)收入，以及政府財政收入的變化。因此，政府的

49、稅收政策及其調(diào)整總是給經(jīng)濟社會同時帶來上述兩種效應。當然，唯一的例外是對非經(jīng)濟稅基課稅，只會引起收入效應，而不會發(fā)生替代效應。因為這種課稅與個人經(jīng)濟行為無關(guān)，它僅僅減少納稅人的可支配收入，不會引起納稅人經(jīng)濟行為的改變，不會影響人們的既定的經(jīng)濟選擇。這種不會產(chǎn)生替代效應的稅收通常稱為中性稅收（Neutral Tax）?，F(xiàn)實生活里，屬于中性稅收的只有一次性總額稅（Lum-sum Tax）。該稅是政府為特殊目而征課的一次性稅收，通常情況下，這種稅收不能逃避，也不對個人經(jīng)濟行為造成明顯的扭曲。除了一次性總額稅外，其他各類稅收都是非中性的，都會影響人們的生產(chǎn)、消費、儲蓄、投資的決策，即都會改變?nèi)藗儗κ褂?/p>

50、經(jīng)濟資源的決策。理論上認為，所有非中性稅收都屬于(shy)扭曲性稅收（Distorting Taxes），均導致人們在經(jīng)濟資源使用方面產(chǎn)生福利損失，或效率損失。這是因為，政府稅收的加入必然改變原先經(jīng)濟社會處于均衡狀態(tài)的（商品的）相對價格體系，只要商品之相對價格發(fā)生變動，人們就會對個人(grn)經(jīng)濟行為進行調(diào)整，即發(fā)生了稅收的替代效應。但是，由于此時經(jīng)濟社會相對價格的變動并不代表經(jīng)濟資源之相對稀缺程度的改變，人們的行為調(diào)整實際上就帶有相當?shù)拿つ啃?，這不僅無助于經(jīng)濟社會恢復均衡狀態(tài)，反而會使之進一步受到破壞，并對國民福利提高帶來某種不利影響。換言之，雖然稅收使政府獲得了一定規(guī)模的財政收入，但是如果

51、其代表的國民福利不能充分補償稅收造成的國民福利的減少，就表明國民要承擔額外的稅收負擔。這種額外的稅收負擔，又稱超額稅負擔，則被認為是稅收造成的國民福利的凈損失。53、證券(zhngqun)發(fā)行的主要方式有哪幾種？證券發(fā)行的主要方式有全球公募、招標和簿記建檔。54、什么是路演？路演（roadshow）是指擬上市發(fā)行股票（或債券）的公司在正式發(fā)行股票（或債券）之前向機構(gòu)投資者推介股票（或債券）的活動。企業(yè)可以通過路演的情況調(diào)整股票（或債券）的定價，使之順利的發(fā)行出去。55、什么是EMV？EMV規(guī)范(gufn)是由Europay、Mastercard、Visa三大信用卡國際組織(zzh)聯(lián)合制定的I

52、C（智能）卡金融支付應用標準(biozhn)，其推出的目的是在IC卡支付系統(tǒng)中建立卡片和終端之間統(tǒng)一的互通互用的標準平臺。這種以芯片卡配合密碼輸入的技術(shù)，代表著未來銀行卡的主流發(fā)展方向。56、什么是簿記建檔？簿記建檔(BookBuilding)是一種證券化發(fā)行方式，國外很多國家也在使用這種方式進行股票、債券等證券品種的發(fā)行。具體流程是：首先由簿記管理人(一般為主承銷商)進行預路演，根據(jù)預路演獲得的市場反饋信息，發(fā)行人和簿記管理人將根據(jù)市場情況與投資者需求共同確定申購價格區(qū)間。然后進入路演階段，債券發(fā)行人與投資者以一對一的方式進行更加深入的溝通，同時，簿記管理人開展簿記建檔工作，由權(quán)威的公證機關(guān)

53、進行全程監(jiān)督。主承銷商一旦接收申購訂單，該原始資料立刻接受公證機關(guān)的核驗，并對訂單進行統(tǒng)一編號，確保訂單的合規(guī)性、完整性。主承銷商在公證機構(gòu)的監(jiān)督下，將投資者在每一價格上的累計申購總金額錄入電子系統(tǒng)，形成價格需求曲線，并以此為基礎，與發(fā)行人共同確定最終的發(fā)行價格。57、什么是收益率曲線？收益率曲線是描述投資收益率與期限之間關(guān)系的曲線。58、什么是CME？什么是貸幣錯配風險？什么是IPO？股票首次發(fā)行？什么是FDI？CME:芝加哥商業(yè)交易所;（CMEChicago Mercantile Exchange ）是美國最大的期貨交易所，也是世界上第二大買賣期貨和期貨期權(quán)合約的交易所。芝加哥商業(yè)交易所向

54、投資者提供多項金融和農(nóng)產(chǎn)品交易。自 1898 年成立以來，芝加哥商業(yè)交易所持續(xù)提供了一個擁有風險管理工具的市場，以保護投資者避免金融產(chǎn)品和有形商品價格變化所帶來的風險，并使他們有機會從交易中獲利。由于一個權(quán)益實體(包括 HYPERLINK /s?wd=%E4%B8%BB%E6%9D%83%E5%9B%BD%E5%AE%B6&hl_tag=textlink&tn=SE_hldp01350_v6v6zkg6 t _blank 主權(quán)國家、銀行、 HYPERLINK /s?wd=%E9%9D%9E%E9%87%91%E8%9E%8D%E4%BC%81%E4%B8%9A&hl_tag=textlink&

55、tn=SE_hldp01350_v6v6zkg6 t _blank 非金融企業(yè)和家庭)的收支活動使用了不同的貨幣計值，其資產(chǎn)和負債的幣種結(jié)構(gòu)不同，導致其凈值或 HYPERLINK /s?wd=%E5%87%80%E6%94%B6%E5%85%A5&hl_tag=textlink&tn=SE_hldp01350_v6v6zkg6 t _blank 凈收入(或者 HYPERLINK /s?wd=%E5%85%BC%E8%80%8C%E6%9C%89%E4%B9%8B&hl_tag=textlink&tn=SE_hldp01350_v6v6zkg6 t _blank 兼而有之)對匯率的變化非常敏感，

56、即出現(xiàn)了所謂的 HYPERLINK /s?wd=%E8%B4%A7%E5%B8%81%E9%94%99%E9%85%8D&hl_tag=textlink&tn=SE_hldp01350_v6v6zkg6 t _blank 貨幣錯配。也就是說 一個主體（國家、企業(yè)、家庭都可以）他的收入和支出涉及到2個貨幣。舉個例子，一個公司在做外貿(mào)生意，進口外國的設備在中國賣。加入 HYPERLINK /s?wd=%E7%BE%8E%E5%9B%BD%E4%BA%BA&hl_tag=textlink&tn=SE_hldp01350_v6v6zkg6 t _blank 美國人需要你們公司支付美元，并對你們進行 H

57、YPERLINK /s?wd=%E8%B5%8A%E9%94%80&hl_tag=textlink&tn=SE_hldp01350_v6v6zkg6 t _blank 賒銷，那么你們欠了一堆美元的債，把這些設備賣出去，得到一堆人民幣作為短期資本。這樣，以美元計量的負債和人民計量的資本的差異，就形成了 HYPERLINK /s?wd=%E8%B4%A7%E5%B8%81%E9%94%99%E9%85%8D&hl_tag=textlink&tn=SE_hldp01350_v6v6zkg6 t _blank 貨幣錯配。IPO全稱Initial public offering( HYPERLINK /

58、s?wd=%E9%A6%96%E6%AC%A1%E5%85%AC%E5%BC%80%E5%8B%9F%E8%82%A1&hl_tag=textlink&tn=SE_hldp01350_v6v6zkg6 t _blank 首次公開募股） 指某公司（股份有限公司或有限責任公司）首次向社會公眾公開招股的發(fā)行方式。有限責任公司IPO后會成為股份有限公司。IPO是公司上市的一種方法，股份公司上市還可以通過借殼和 HYPERLINK /s?wd=%E4%B9%B0%E5%A3%B3%E4%B8%8A%E5%B8%82&hl_tag=textlink&tn=SE_hldp01350_v6v6zkg6 t _

59、blank 買殼上市，借殼就是給現(xiàn)在的上市公司注入資產(chǎn)，占有股份，從而達到上市的目的，買殼就是直接收購上市公司的股份，然后再將自己的 HYPERLINK /s?wd=%E8%B5%84%E4%BA%A7%E6%B3%A8%E5%85%A5&hl_tag=textlink&tn=SE_hldp01350_v6v6zkg6 t _blank 資產(chǎn)注入注入上市公司，后兩者最后都回改為自己公司的名字，達到上市的目的，和IPO不同的是，后兩者的條件都不高，費用也不高，而且容易，一般是民營 HYPERLINK /s?wd=%E4%BC%81%E4%B8%9A%E4%B8%8A%E5%B8%82&hl_ta

60、g=textlink&tn=SE_hldp01350_v6v6zkg6 t _blank 企業(yè)上市的選擇，而IPO上市要經(jīng)過一系列復雜的程序，條件也很高，對公司的規(guī)模要求也很高，費用大，不過通過 HYPERLINK /s?wd=%E8%B7%AF%E6%BC%94&hl_tag=textlink&tn=SE_hldp01350_v6v6zkg6 t _blank 路演知名度較高。FDI：ForeignDirectInvestment（外商直接(zhji)投資）是現(xiàn)代的資本國際化的主要形式之一，按照國際貨幣基金組織的定義FDI是指：在投資人以外(ywi)的國家所經(jīng)營的企業(yè)擁有持續(xù)利益的一種投資，