金融中介機(jī)構(gòu)的相關(guān)知識(shí)教學(xué)課件(77p)

1、 第四章金融中介機(jī)構(gòu)第一節(jié) 金融中介的經(jīng)濟(jì)分析 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，儲(chǔ)蓄一投資的轉(zhuǎn)化過程是圍繞金融中介來展開的，金融中介從消費(fèi)者（儲(chǔ)蓄人）手中獲得資金并將它借給需要資金進(jìn)行投資的企業(yè)，金融中介成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的中心。 一、關(guān)于金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)的幾點(diǎn)困惑（一）股票并不是企業(yè)外部融資最重要的融資來源（二）發(fā)行可銷的有價(jià)證券也不是企業(yè)融資的主要方式（三）金融中介和間接融資在金融市場(chǎng)上越來越重要（四）銀行通常是企業(yè)進(jìn)行外部融資的最重要的渠道（五）只有大的、業(yè)績(jī)好的公司才可能通過證券市場(chǎng)融資 （六）債務(wù)合同中擔(dān)?？偸亲钪匾臈l款之一（七）典型的債務(wù)合同中對(duì)借款人安排了大量的限制性條款 二、交易成本與金融中介 交易成本

2、是指從事交易所花費(fèi)的時(shí)間和金錢。（一）交易成本影響金融結(jié)構(gòu) 交易成本的存在，阻礙了許多小額儲(chǔ)蓄者和借款者之間的直接融資，阻礙了金融市場(chǎng)正常作用的發(fā)揮。（二）金融中介降低交易成本的方法1.金融中介機(jī)構(gòu)的規(guī)模經(jīng)濟(jì) 2.金融中介機(jī)構(gòu)擁有降低交易成本的專門技術(shù) 三、信息不對(duì)稱與金融中介 現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，金融中介存在的最主要原因是金融市場(chǎng)上存在非對(duì)稱信息。 所謂信息不對(duì)稱，就是指交易一方對(duì)交易另一方的了解不充分，雙方處于不平等地位。 在金融市場(chǎng)上，資金需求者和供給者之間普遍存在著信息不對(duì)稱現(xiàn)象。 在非對(duì)稱信息環(huán)境中，導(dǎo)致了兩個(gè)問題:交易之前-逆向選擇交易之后-道德風(fēng)險(xiǎn)(一)逆向選擇與金融中介 逆向選

3、擇的本意是指人們做并不希望做的事情，而不做希望做的事情。 在金融市場(chǎng)上，逆向選擇是指市場(chǎng)上那些最有可能造成不利（逆向）結(jié)果（即造成信用風(fēng)險(xiǎn)）的借款者，往往就是那些尋求資金最積極、而且最有可能得到資金的人。 簡(jiǎn)言之，貸款風(fēng)險(xiǎn)高的人往往最積極地尋找貸款，結(jié)果貸款者往往將資金貸給了最不想貸給的對(duì)象。 1.二手車問題 逆向選擇的一個(gè)具體表現(xiàn)就是“二手車問題”。 Akerlof（1970）稱為“檸檬問題” 。 二手車的潛在購買者通常不能完全了解車的質(zhì)量，他們不能判斷車的好壞。 因此，買者愿意支付的價(jià)格必定是市場(chǎng)上平均質(zhì)量的二手車的價(jià)格，它低于質(zhì)量好的二手車的價(jià)格，高于質(zhì)量差的二手車的價(jià)格。 相反，對(duì)于二

4、手車的所有者來說，他們更清楚地知道“哪些汽車是李子，哪些汽車是檸檬”。 如果一輛二手車是“檸檬”，其所有者會(huì)很樂意以購買者愿意支付的價(jià)格（平均價(jià)格）將其出售，因?yàn)檫@一價(jià)格高于“檸檬”的價(jià)格。 但是，如果一輛二手車是“李子”，則其所有者不愿意將其出售，因?yàn)橘徺I者愿支付的平均價(jià)格低于其實(shí)際價(jià)值。 作為逆向選擇的結(jié)果，二手車市場(chǎng)所聚集的汽車質(zhì)量大都較差，好質(zhì)量的汽車極少見到；因而，市場(chǎng)上汽車的平均質(zhì)量較差，交易清淡。2.證券市場(chǎng)上的“檸檬問題” 證券市場(chǎng)上也有類似二手車市場(chǎng)的“檸檬問題”。 證券的優(yōu)劣依賴于公司經(jīng)營(yíng)狀況的好壞，優(yōu)良公司的證券的預(yù)期收益率高且風(fēng)險(xiǎn)小，而不良公司的證券的預(yù)期收益低且風(fēng)險(xiǎn)大

5、。 但是，證券的潛在購買者并不能識(shí)別證券的優(yōu)劣，他們所愿意支付的證券價(jià)格只能是反映發(fā)行公司平均質(zhì)量的證券的價(jià)格，這一價(jià)格低于優(yōu)良公司證券的價(jià)格，高于不良公司證券的價(jià)格。 因此，優(yōu)良公司的所有者因購買者愿付的證券價(jià)格低于其實(shí)際價(jià)值，而不愿出售其證券；只有那些質(zhì)量低劣的公司才愿意出售其證券，因?yàn)樗蕾徺I者愿付的價(jià)格高于其實(shí)際價(jià)值。 結(jié)果，與二手車市場(chǎng)一樣，證券市場(chǎng)交易規(guī)模小，證券市場(chǎng)的作用不能得到正常發(fā)揮。 至此，前面所述的第二種困惑，即為什么可銷證券不是公司進(jìn)行外部融資的主要渠道基本上得到了解釋。同時(shí)，也部分地解釋了困惑一，即為什么股票不是企業(yè)外部融資最重要的渠道。（二）逆向選擇的解決方法1.

6、信息的私人生產(chǎn)和銷售 解決信息不對(duì)稱問題的辦法就是向資金供應(yīng)者提供那些正在尋求資金的個(gè)人或公司的詳細(xì)情況。 比如成立一個(gè)信息生產(chǎn)公司，由該公司負(fù)責(zé)搜集有關(guān)金融資產(chǎn)的全部信息，然后將信息出售給資金的供應(yīng)者，美國的:標(biāo)準(zhǔn)普爾公司穆迪公司(1)“搭便車問題” 金融市場(chǎng)上的搭便車問題，是由信息不對(duì)稱所引起的，它是指一些人不付費(fèi)地利用他人付費(fèi)所得到的信息。 (2)“可信度問題”和“剽竊問題” 信息出售中會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)主要問題：第一，信息買方無法判斷信息的真假和質(zhì)量，即“可信度問題” ； 第二，信息是一種準(zhǔn)公共物品，信息買方可在購買并獲得信息后轉(zhuǎn)售給他人，這通常并不影響信息的價(jià)值，即所謂的“剽竊問題” 。 所

7、以，即使信息具有真實(shí)價(jià)值，信息收集者本人也難以獲得信息生產(chǎn)的全部回報(bào)，信息生產(chǎn)具有不經(jīng)濟(jì)性。 2.政府管制 政府管制，是指由政府對(duì)金融市場(chǎng)嚴(yán)加管制，鼓勵(lì)公司披露真實(shí)信息，使投資者得以識(shí)別公司的優(yōu)劣。 政府管制金融市場(chǎng)仍不能杜絕該類問題的發(fā)生。 公眾需要了解更多的公司內(nèi)幕。 業(yè)績(jī)差的公司把自己包裝起來。 3. 成立金融中介 二手車交易商的存在有效地解決了汽車市場(chǎng)中的逆向選擇問題. 金融中介機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)上也發(fā)揮了類似的作用。 金融中介，尤其是銀行，是公司信息的生產(chǎn)高手，能夠分辨出公司信貸風(fēng)險(xiǎn)的高低。然后根據(jù)掌握的信息將資金發(fā)放給那些信譽(yù)好、效益好的企業(yè)。銀行從存貸款利率差中獲得收益，這種收益正是

8、對(duì)銀行信息生產(chǎn)的回報(bào)。 銀行貸款是非公開進(jìn)行的，避免了其他人在信息上搭銀行的便車。 即為什么銀行貸款是企業(yè)外部融資最重要的來源這一問題也迎刃而解了 四、道德風(fēng)險(xiǎn)與金融中介 交易發(fā)生后出現(xiàn)的道德風(fēng)險(xiǎn)是信息不對(duì)稱引起的另一個(gè)問題。 根據(jù)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論，道德風(fēng)險(xiǎn)是指由于經(jīng)營(yíng)者或市場(chǎng)交易的參與人得到了第三方的保障，使其因自身決策或行為引起損失時(shí)不必完全承擔(dān)責(zé)任，甚至可能得到某種補(bǔ)償， 這種情況將“激勵(lì)”他們傾向于作出風(fēng)險(xiǎn)較大的決策，以博取更大的收益。 金融市場(chǎng)上的道德風(fēng)險(xiǎn)是指借款者從資金供應(yīng)者處得到貸款后可能會(huì)從事那些為資金供應(yīng)者所不希望的風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)，這些活動(dòng)很可能導(dǎo)致貸款不能如期償還。 （一）道德風(fēng)

9、險(xiǎn)的表現(xiàn) 1.股票市場(chǎng)上的道德風(fēng)險(xiǎn) 所有權(quán)與控制權(quán)的分離導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生： 代理人和業(yè)主各自掌握的公司信息是不對(duì)稱的，掌握控制權(quán)的代理人比掌握所有權(quán)的業(yè)主更加了解公司情況；由于僅持有很少的股權(quán)，代理人沒有使公司利潤(rùn)最大化的動(dòng)機(jī)，他可能會(huì)按照自己的利益而不是業(yè)主的利益來進(jìn)行決策。 同理，股票市場(chǎng)上的道德風(fēng)險(xiǎn)極大地抑制了通過發(fā)行股票籌集資金的活動(dòng)。2.債券市場(chǎng)上的道德風(fēng)險(xiǎn) 同樣的道德風(fēng)險(xiǎn)在債券市場(chǎng)上仍然存在。因?yàn)榘凑諅鶛?quán)合同的規(guī)定，借款人只需向貸款人支付一個(gè)固定的款項(xiàng)，所獲利潤(rùn)中超過這一數(shù)額的任何部分都由借款人所有。 結(jié)果，借款人就有一種從事貸款人所不希望的高風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的沖動(dòng)，道德風(fēng)險(xiǎn)由此產(chǎn)生

10、。（二）道德風(fēng)險(xiǎn)的解決辦法 1.加強(qiáng)監(jiān)督 解決道德風(fēng)險(xiǎn)的辦法之一是加強(qiáng)監(jiān)督，即經(jīng)常對(duì)公司進(jìn)行審計(jì)，并檢查經(jīng)理的具體行動(dòng)。 加強(qiáng)監(jiān)督的目的是讓投資者對(duì)公司有更多的了解，以克服信息不對(duì)稱引起的道德風(fēng)險(xiǎn)。 但問題在于監(jiān)督是有成本的，如果由大量小的貸款人直接監(jiān)督借款人，成本會(huì)很高；而且同樣會(huì)產(chǎn)生“搭便車問題”。 2.政府管理 各國都公開加強(qiáng)政府管理以增加信息披露。如，許多國家都以法律的形式要求公司使用標(biāo)準(zhǔn)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 。 也不能完全解決道德風(fēng)險(xiǎn)問題。 3.重視資產(chǎn)凈值 克服債券融資中的道德風(fēng)險(xiǎn)的辦法之一是只向那些資產(chǎn)凈值大的借款者放款。 投資者只會(huì)購買那些具有較大資產(chǎn)凈值的少數(shù)企業(yè)發(fā)行的債券。 由此可見

11、，道德風(fēng)險(xiǎn)的存在使大多數(shù)企業(yè)不能依靠發(fā)行債券業(yè)作為企業(yè)外部融資的主要方式。4成立金融中介 雖然監(jiān)管是有成本的，但銀行監(jiān)督卻具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。 銀行相對(duì)于其他金融中介的另一個(gè)優(yōu)勢(shì)是： 由于企業(yè)通常在銀行開戶，銀行就可以通過觀察企業(yè)的存款和取款情況來評(píng)定企業(yè)的金融狀況，從而直接得到一些重要的信息。 而且，銀行是提供非公開交易性貸款的機(jī)構(gòu)，別人無法得到銀行的有關(guān)信息，也就搭不上銀行監(jiān)督的便車，所以銀行能夠獲得貸款監(jiān)督的全部好處。 第二節(jié) 現(xiàn)代金融中介體系的構(gòu)成一金融中介的涵義及功能 （一）金融中介的涵義 金融中介是指介于債權(quán)人和債務(wù)人之間發(fā)揮融資媒介作用的機(jī)構(gòu)。 金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)在于：其資產(chǎn)主要由金融

12、工具組成；其業(yè)務(wù)活動(dòng)集中于金融工具的持有和交易。 （二）金融中介的功能1.充當(dāng)信用中介 金融中介機(jī)構(gòu)通過吸收存款等形式集中一切閑置貨幣資金，再以貸款和投資的方式提供給暫需補(bǔ)充貨幣資金的借款人。2.充當(dāng)支付中介 支付中介職能是指金融中介機(jī)構(gòu)為客戶辦理與貨幣運(yùn)動(dòng)有關(guān)的技術(shù)性業(yè)務(wù)，如通過存款在賬戶間的轉(zhuǎn)移代理客戶支付；在存款的基礎(chǔ)上為客戶兌付現(xiàn)款等。 3.創(chuàng)造金融工具 創(chuàng)造金融工具職能是指金融中介機(jī)構(gòu)通過貸款和投資活動(dòng)創(chuàng)造存款貨幣，擴(kuò)大信用規(guī)模的功能。 4組織貨幣流通 各類金融中介機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)對(duì)象都是貨幣資金，由此決定了金融中介體系具有組織貨幣流通的功能。 二、現(xiàn)代金融中介體系 美國金融中介體系的核心

13、是美國聯(lián)邦儲(chǔ)備體系 美國等發(fā)達(dá)國家一般根據(jù)金融中介機(jī)構(gòu)的負(fù)債與資產(chǎn)將其可分為：（1）存款機(jī)構(gòu)；（2）契約性儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)；（3）投資性中介機(jī)構(gòu) （4）政策性金融中介(一)存款機(jī)構(gòu) 存款機(jī)構(gòu)是指接受個(gè)人和機(jī)構(gòu)的存款并發(fā)放貸款的金融中介機(jī)構(gòu)。 1.商業(yè)銀行資金來源： 商業(yè)銀行主要通過發(fā)行支票存款、儲(chǔ)蓄存款和定期存款來籌措資金；資金運(yùn)用： 發(fā)放工商業(yè)貸款、消費(fèi)貸款、抵押貸款及購買政府債券等業(yè)務(wù)。 目前美國大約有8500家商業(yè)銀行。 2.儲(chǔ)貸協(xié)會(huì) 資金來源： 儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)的主要資金來源是吸收儲(chǔ)蓄存款（通常稱為股份）、定期存款和支票存款；資金運(yùn)用： 資金通常被用來發(fā)放抵押貸款。 儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)是美國的第二大類存款機(jī)構(gòu)，

14、目前大約有1200家。3.互助儲(chǔ)蓄銀行 資金來源： 互助儲(chǔ)蓄銀行與儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)非常相似，它們也吸收儲(chǔ)蓄存款（通常稱為股份） 資金運(yùn)用： 來發(fā)放抵押貸款。 其不同之處在于它們“互助性”或“合作性”的公司結(jié)構(gòu)；存款人擁有銀行。 目前大約有400家這樣的互助儲(chǔ)蓄銀行. 4.信用聯(lián)合社 信用聯(lián)合社是一類規(guī)模較小的金融中介，它是由消費(fèi)者自發(fā)成立的合作組織，比如社協(xié)團(tuán)成員、某特定公司的職員等。資金來源： 它們向成員吸收存款（通常稱為股份）；資金運(yùn)用： 對(duì)其成員提供貸款。 現(xiàn)在大約有10 000家信用聯(lián)合社。（二）契約性儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu) 契約性儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)包括各種保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老基金，它們以契約的方式在一定期限內(nèi)從持約人手中

15、吸收資金。它們可以將資金投資于較長(zhǎng)期的證券，如公司債券、股票和抵押資產(chǎn)。 1.人壽保險(xiǎn)公司 人壽保險(xiǎn)公司是最大的合約性儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)，它們主要是提供投保人死亡后的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償和銷售養(yǎng)老金。 資金來源： 投保人交納的保險(xiǎn)費(fèi)資金運(yùn)用： 主要投資對(duì)象為公司債券和抵押資產(chǎn)。它們也能投資于股票，但投資數(shù)量受到有關(guān)法規(guī)的限制。 2.火災(zāi)和意外災(zāi)害保險(xiǎn)公司 火災(zāi)和意外災(zāi)害保險(xiǎn)公司承保由于盜竊、火災(zāi)和意外事件等原因而給保戶帶來的損失。資金來源： 收取保費(fèi)取得資金。資金運(yùn)用： 投資對(duì)象是州政府債券，其次是公司債券和股票以及聯(lián)邦政府債券。 它們出現(xiàn)資金流失的可能性更大（比如發(fā)生較大的災(zāi)難時(shí)），因此它們所投資的資產(chǎn)更具有流動(dòng)

16、性。3.私人養(yǎng)老基金和政府退休基金 私人養(yǎng)老基金和政府退休基金的資金來源于公司、州和地方政府以及其他組織為其雇員提供的養(yǎng)老金計(jì)劃，并在一定時(shí)期后以年金的方式支付給基金的繳納者。 養(yǎng)老基金一般將資金投資于公司債券和股票。（1）私人養(yǎng)老基金 私人養(yǎng)老基金通常由企業(yè)為其雇員設(shè)立，養(yǎng)老金預(yù)付款由雇員和雇主共同分擔(dān)，政府會(huì)給予某些稅收優(yōu)惠。（2）政府退休基金 政府退休基金由聯(lián)邦政府及州和地方政府為其雇員設(shè)立。 （三）投資性中介 1.金融公司資金來源： 金融公司通過發(fā)行商業(yè)票據(jù)、股票及債券籌集資金。資金運(yùn)用： 向購買家具、汽車等耐用消費(fèi)品的消費(fèi)者和小企業(yè)發(fā)放貸款。 2共同基金 資金來源： 這類金融中介機(jī)構(gòu)

17、通過向眾多個(gè)人投資者銷售股份籌集資金，共同基金將眾多投資者的資金集中在一起形成一個(gè)資金池，以獲得降低交易成本的優(yōu)勢(shì)。 資金運(yùn)用： 用于購買多樣化的股票債券組合。 通過購買共同基金，投資者可持有充分多樣化的股票債券組合。3.貨幣市場(chǎng)共同基金 貨幣市場(chǎng)共同基金具有共同基金的特征，同時(shí)在一定程度上又具有存款機(jī)構(gòu)的作用。它能提供存款性質(zhì)的賬戶，客戶可通過該賬戶簽發(fā)支票（其數(shù)額具有一定限制，如不能低于500美元）。資金來源：出售股份籌集資金資金運(yùn)用：貨幣市場(chǎng)金融工具。 金融機(jī)構(gòu)類型主要負(fù)債（資金來源） 主要資產(chǎn)（資金運(yùn)用） 存款型機(jī)構(gòu)（銀行） 商業(yè)銀行 儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì) 互相儲(chǔ)蓄銀行 信用社契約型儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)

18、人壽保險(xiǎn)公司 火災(zāi)和事故保險(xiǎn)公司 養(yǎng)老基金、政府退休基金投資金融中介機(jī)構(gòu) 金融公司 互相基金 貨幣市場(chǎng)互助基金 存款存款存款存款保費(fèi)保費(fèi)雇員和雇主繳款商業(yè)票據(jù)、股票、債券股份股份 工商信貸和消費(fèi)者信貸、抵押貸款聯(lián)邦政府證券和市場(chǎng)債券抵押貸款抵押貸款消費(fèi)者信貸公司債券和抵押貸款市政債券、公司債券和股票、美國聯(lián)邦政府證券公司債券和股票消費(fèi)者信貸和工商信貸股票、債券貨幣市場(chǎng)工具 （四）政策性金融中介機(jī)構(gòu) 1.農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu) 農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)是專門向農(nóng)業(yè)提供中長(zhǎng)期低息信貸，以配合國家農(nóng)業(yè)扶持和保護(hù)政策的金融機(jī)構(gòu) 美國： 農(nóng)業(yè)信貸系統(tǒng)將全國分為 12個(gè)農(nóng)業(yè)信貸區(qū)，每區(qū)各有一家合作銀行、一家聯(lián)邦土地

19、銀行和一家聯(lián)邦中期信貸銀行。 它們分別對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的不同環(huán)節(jié)提供貸款，其資金的主要來源為發(fā)行各種證券。 2.住宅政策性金融機(jī)構(gòu) 扶持住房消費(fèi)，配合政府住房發(fā)展政策和房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控政策性金融機(jī)構(gòu)。美國： 聯(lián)邦住宅貸款銀行系統(tǒng) 對(duì)私人住宅業(yè)提供支持的政策性金融中介機(jī)構(gòu)。 由12家地區(qū)性的聯(lián)邦住宅貸款銀行組成，大部分儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)都是該系統(tǒng)的會(huì)員。聯(lián)邦住宅貸款銀行系統(tǒng)的職能是通過發(fā)行債券籌集資金，然后向其會(huì)員提供貸款。政府全國抵押協(xié)會(huì)聯(lián)邦全國抵押協(xié)會(huì)聯(lián)邦住宅貸款抵押公司 其中，政府全國抵押協(xié)會(huì)是一個(gè)政府機(jī)構(gòu)，后兩家機(jī)構(gòu)屬于政府支持機(jī)構(gòu)，其股份為私人所有。3.開發(fā)性政策金融機(jī)構(gòu) 專門為經(jīng)濟(jì)開發(fā)提供長(zhǎng)期投資或貸

20、款的金融機(jī)構(gòu). 這類機(jī)構(gòu)以配合國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃為目的,貸款和投資方向主要是基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)等。4.進(jìn)出口政策性金融機(jī)構(gòu) 支持本國的資本品出口，發(fā)展對(duì)外貿(mào)易的政策性金融機(jī)構(gòu)。美國 美國進(jìn)出口銀行是美國聯(lián)邦政府所屬的獨(dú)立企業(yè)單位，其主要任務(wù)是通過提供優(yōu)惠的出口信貸來增強(qiáng)美國企業(yè)的出口競(jìng)爭(zhēng)力，為私人金融機(jī)構(gòu)提供出口信貸保險(xiǎn)及執(zhí)行政府的對(duì)外援助計(jì)劃。該行的資本金由聯(lián)邦政府撥付，每年利潤(rùn)的小部分上交財(cái)政部，大部分用來抵補(bǔ)該行的準(zhǔn)備金。第三節(jié)我國現(xiàn)行的金融體系 我國的金融中介機(jī)構(gòu)，按其地位和功能大致可分為四大類： 第一類是貨幣當(dāng)局，也叫中央銀行，即中國人民銀行。 第二類是銀行。包括政策性銀行和商業(yè)銀行。

21、 第三類是非銀行金融機(jī)構(gòu)。主要包括國有保險(xiǎn)公司，股份制保險(xiǎn)公司，城市信用合作社及農(nóng)村信用合作社，信托投資公司，證券公司，及其他非銀行金融機(jī)構(gòu)。 第四類是在我國境內(nèi)開辦的外資、僑資、中外合資金融機(jī)構(gòu)。 目前我國金融業(yè)資產(chǎn)總量達(dá)到865萬億元,比20年前增長(zhǎng)了53倍。2008年我國金融業(yè)實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)583365億元,同比增長(zhǎng)306。 工行、建行和中行三大銀行躋身全球大銀行市值排名前列,上市公司總市值躍居國際資本市場(chǎng)前列。 截至2009年6月末,包括政策性銀行、商業(yè)銀行各類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)法人5600余家, 各類證券公司107家,各類基金管理公司60家,期貨公司162家;壽險(xiǎn)公司56家,財(cái)險(xiǎn)公司47家

22、。一、中國人民銀行 根據(jù)中國人民銀行法的規(guī)定，中國人民銀行的主要職責(zé)和業(yè)務(wù)是： 制定和實(shí)施貨幣政策，保證貨幣幣值穩(wěn)定；依法對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督管理，維護(hù)金融業(yè)的合法、穩(wěn)健運(yùn)行； 維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行； 持有、管理、經(jīng)營(yíng)國家外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備； 代理國庫和其他金融業(yè)務(wù)； 代表中國政府從事有關(guān)的國際金融活動(dòng)。 二、政策性銀行 政策性銀行，一般是指由政府設(shè)立，以貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策為目的，不以盈利為目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)。1國家開發(fā)銀行 國家開發(fā)銀行于1994年3月17日正式成立，總部設(shè)在北京。資金來源:發(fā)行政策性金融債券。資金運(yùn)用: 制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“瓶頸”項(xiàng)目；直接增強(qiáng)綜合國力的支柱產(chǎn)業(yè)的

23、重大項(xiàng)目；高新技術(shù)在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域應(yīng)用的重大項(xiàng)目；跨地區(qū)的重大政策性項(xiàng)目等。 2中國進(jìn)出口銀行 中國進(jìn)出口銀行于1994年7月貝日成立，總行設(shè)在北京。資金來源:發(fā)行政策性金融債券，同時(shí)也從國際金融市場(chǎng)籌措資金。資金運(yùn)用： 為機(jī)電產(chǎn)品和成套設(shè)備等資本性貨物的出口提供出口信貸；辦理與機(jī)電產(chǎn)品出口有關(guān)的各種貸款、混合貸款和轉(zhuǎn)貸款等。中國進(jìn)出口銀行 3中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行于1994年11月18日成立，總行設(shè)在北京。資金來源: 中國人民銀行的貸款，同時(shí)也發(fā)行少量的政策性金融債券。 資金運(yùn)用: 農(nóng)副產(chǎn)品的國家專項(xiàng)儲(chǔ)備和收購貸款、扶貧貸款和農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)貸款，以及國家確定的小型農(nóng)、林、牧、水基本建設(shè)和

24、技術(shù)改造貸款。中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三、商業(yè)銀行 商業(yè)銀行是以經(jīng)營(yíng)存貸款，辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算為主要業(yè)務(wù)，以盈利為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的金融企業(yè)。能夠吸收活期存款，創(chuàng)造存款貨幣是商業(yè)銀行最顯著的特征，所以通常人們又稱其為存款貨幣銀行。浦東發(fā)展銀行中國工商銀行總行中國銀行建設(shè)銀行總行招商銀行農(nóng)業(yè)銀行總行四、保險(xiǎn)公司 保險(xiǎn)公司是以經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主的經(jīng)濟(jì)組織，它具有其他金融機(jī)構(gòu)不可替代的重要作用。對(duì)于單位和個(gè)人，它具有分散風(fēng)險(xiǎn)、消減損失的功能。五、信托投資公司 信托投資公司是一種以受托人的身份代人理財(cái)?shù)慕鹑跈C(jī)構(gòu)。大多數(shù)的信托投資公司以經(jīng)營(yíng)資金和財(cái)產(chǎn)委托，代理資產(chǎn)保管、金融租賃、經(jīng)濟(jì)咨詢、證券發(fā)行及投資為主要業(yè)務(wù)。 六、證

25、券機(jī)構(gòu) 證券機(jī)構(gòu)則是指從事證券業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，包括證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算公司、證券投資咨詢公司、基金管理公司及證券評(píng)估公司等。 證券公司 證券交易所七、財(cái)務(wù)公司 我國的財(cái)務(wù)公司是由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各成員單位人股，向社會(huì)募集中長(zhǎng)期資金，為企業(yè)技術(shù)進(jìn)步服務(wù)的金融股份有限公司。 八、信用合作組織 我國的城市和農(nóng)村信用合作社是群眾性合作制金融組織，是對(duì)國家銀行體系的必要補(bǔ)充和完善。 它的本質(zhì)特征是：由社員入股組成，實(shí)行民主管理，主要為社員提供信用服務(wù)。九、其他金融機(jī)構(gòu) 1中國郵政儲(chǔ)金匯業(yè)局 2金融租賃公司 3. 汽車金融公司十、境內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)與境外中資金融機(jī)構(gòu)1、不是井里沒有水，而是你挖的不夠深

26、。不是成功來得慢，而是你努力的不夠多。2、孤單一人的時(shí)間使自己變得優(yōu)秀，給來的人一個(gè)驚喜，也給自己一個(gè)好的交代。3、命運(yùn)給你一個(gè)比別人低的起點(diǎn)是想告訴你，讓你用你的一生去奮斗出一個(gè)絕地反擊的故事，所以有什么理由不努力!4、心中沒有過分的貪求，自然苦就少?？诶锊徽f多余的話，自然禍就少。腹內(nèi)的食物能減少，自然病就少。思緒中沒有過分欲，自然憂就少。大悲是無淚的，同樣大悟無言。緣來盡量要惜，緣盡就放。人生本來就空，對(duì)人家笑笑，對(duì)自己笑笑，笑著看天下，看日出日落，花謝花開，豈不自在，哪里來的塵埃!5、心情就像衣服，臟了就拿去洗洗，曬曬，陽光自然就會(huì)蔓延開來。陽光那么好，何必自尋煩惱，過好每一個(gè)當(dāng)下，一萬個(gè)美麗的未來抵不過一個(gè)溫暖的現(xiàn)在。6、無論你正遭遇著什么，你都要從落魄中站起來重振旗鼓，要繼續(xù)保持熱忱，要繼續(xù)保持微笑，就像從未受傷過一樣。7、生命的