貨幣金融學(xué)金融監(jiān)管機構(gòu)教學(xué)課件

1、第八章金融監(jiān)管機構(gòu)本章學(xué)習(xí)要求 在這一章中，我們將討論金融監(jiān)管的理論、原則和國際規(guī)則，同時還將介紹銀行監(jiān)管、證券監(jiān)管和保險監(jiān)管的內(nèi)容和機構(gòu)以及中國金融監(jiān)管的實踐。學(xué)完本章后，你應(yīng)當(dāng)知道： 為什么需要金融監(jiān)管； 金融監(jiān)管的原則有哪些； 巴塞爾協(xié)議的主要內(nèi)容；巴塞爾新資本協(xié)議的主要內(nèi)容； 有效銀行監(jiān)管的核心原則的主要內(nèi)容 銀行監(jiān)管的機構(gòu)和內(nèi)容； 證券監(jiān)管的機構(gòu)和內(nèi)容； 保險監(jiān)管的機構(gòu)和內(nèi)容； 我金融監(jiān)管機構(gòu)的現(xiàn)狀。本章教學(xué)內(nèi)容 第一節(jié) 金融監(jiān)管的理論 第二節(jié) 金融監(jiān)管的基本原則及國際規(guī)則 第三節(jié) 銀行監(jiān)管機構(gòu) 第四節(jié) 證券監(jiān)管機構(gòu) 第五節(jié) 保險監(jiān)管機構(gòu)第一節(jié) 金融監(jiān)管的理論(1)公共利益監(jiān)管理論(

2、2)監(jiān)管經(jīng)濟理論 (3)監(jiān)管辯證論(4)資本監(jiān)管(5)市場紀(jì)律 具體來講，金融監(jiān)管目標(biāo)可以分四個層次理解： 1.保證金融體系的安全與穩(wěn)健運行，保護存款人 和投資人的利益 2.維護金融業(yè)平等有序的競爭 3.確保貨幣政策和金融宏觀調(diào)控目標(biāo)的順利實現(xiàn) 4.增強本國金融業(yè)在國際市場上的競爭力金融監(jiān)管第二節(jié) 金融監(jiān)管基本原則和國際慣例三、金融監(jiān)管的原則綜合管理原則 金融監(jiān)管的原則： 依法管理原則外部監(jiān)管與自律相結(jié)合原則 適度競爭原則社會經(jīng)濟效益原則 監(jiān)管機構(gòu)一元化原則第二節(jié) 金融監(jiān)管基本原則和國際慣例金融監(jiān)管的國際規(guī)則一、巴塞爾協(xié)議關(guān)于資本的組成 關(guān)于風(fēng)險加權(quán)的計算 第二節(jié) 金融監(jiān)管基本原則和國際慣例關(guān)

3、于準(zhǔn)備比率的目標(biāo) 1997年9月通過有效銀行監(jiān)管的先決條件；發(fā)照和結(jié)構(gòu)；審慎法規(guī)和要求； 持續(xù)性銀行監(jiān)管手段；信息要求； 正式監(jiān)管權(quán)力；跨國銀行業(yè)。 二、銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則第二節(jié) 金融監(jiān)管基本原則和國際慣例 1.必須具備適當(dāng)?shù)你y行監(jiān)管法律、法規(guī)；監(jiān)管機構(gòu)要有明確的責(zé)任、目標(biāo)、自主權(quán)等。 2.必須明確界定金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍；嚴(yán)格銀行審批程序；對銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓、重大收購及投資等，監(jiān)管者有權(quán)審查、拒絕及訂立相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。第二節(jié) 金融監(jiān)管基本原則和國際慣例主要內(nèi)容3.重申巴塞爾協(xié)議關(guān)于資本充足率的規(guī)定；強調(diào)監(jiān)管者應(yīng)建立起對銀行各種風(fēng)險進(jìn)行獨立評估、監(jiān)測、管理等一系列政策和程序，并必須要求銀行建立起風(fēng)險防

4、范及全面風(fēng)險管理體系民程序，以及要求銀行規(guī)范內(nèi)部控制等。第二節(jié) 金融監(jiān)管基本原則和國際慣例主要內(nèi)容4.必須建立和完善持續(xù)監(jiān)管手段，監(jiān)管者有權(quán)對銀行未能滿足審慎要求或當(dāng)存款人安全受到威脅時采取及時的糾正措施，直至撤銷銀行執(zhí)照。第二節(jié) 金融監(jiān)管基本原則和國際慣例主要內(nèi)容5.對跨國銀行業(yè)的監(jiān)管，母國監(jiān)管當(dāng)局與東道國監(jiān)管當(dāng)局必須建立聯(lián)系，交換信息，密切配合；東道國監(jiān)管者應(yīng)確保外國銀行按其國內(nèi)機構(gòu)所同樣遵循的高標(biāo)準(zhǔn)從事當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)。第二節(jié) 金融監(jiān)管基本原則和國際慣例主要內(nèi)容 一是除最低資本充足率8的數(shù)量規(guī)定以外，新協(xié)議提出了監(jiān)管部門監(jiān)督檢查和信息披露兩方面要求，從而構(gòu)成了新資本協(xié)議的三大支柱; 二是除計算信

5、用風(fēng)險的標(biāo)準(zhǔn)法外，新協(xié)議允許風(fēng)險管理水平較高的銀行使用自己的內(nèi)部評級體系計算資本充足率; 三、巴塞爾新資本協(xié)議第二節(jié) 金融監(jiān)管基本原則和國際慣例 三是在計算信用風(fēng)險的標(biāo)準(zhǔn)法中，采用評級公司的評級結(jié)果確定風(fēng)險權(quán)重，廢除以往按是否為經(jīng)合組織成員確定風(fēng)險權(quán)重的不合理做法; 四是把操作風(fēng)險納入資本監(jiān)管;三、巴塞爾新資本協(xié)議第二節(jié) 金融監(jiān)管基本原則和國際慣例對銀行業(yè)的監(jiān)管主要包括六個方面的內(nèi)容 1、對商業(yè)銀行設(shè)立與開業(yè)的監(jiān)管 2、對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)運營的監(jiān)管 3、對商業(yè)銀行建立有效的內(nèi)部控制制度的要求 4、對商業(yè)銀行的稽核和檢查 5、存款保險制度 6、緊急援助。 第三節(jié) 銀行監(jiān)管機構(gòu)中國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀199

6、2199820031983中國人民銀行國務(wù)院證券委員會中國證券監(jiān)督管理委員會中國保險業(yè)監(jiān)督管理委員會中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會第三節(jié) 銀行監(jiān)管機構(gòu) 從1983年中國人民銀行專門行使中央銀行職能開始，到1992年10月中國證券監(jiān)督管理委員會成立之前，中國的金融監(jiān)管體制為典型的高度集中統(tǒng)一模式，由中國人民銀行對全國金融業(yè)實行統(tǒng)一監(jiān)督管理。第三節(jié) 銀行監(jiān)管機構(gòu)1992年10月，國務(wù)院決定成立專門的國家證券監(jiān)管機構(gòu)國務(wù)院證券委員會，對全國證券市場進(jìn)行統(tǒng)一宏觀管理，同時成立證券委的監(jiān)管執(zhí)行機構(gòu)中國證券監(jiān)督管理委員會。1998年4月，中國人民銀行向中國證監(jiān)會移交對證券經(jīng)營機構(gòu)的監(jiān)管權(quán)；同年，中國保險業(yè)監(jiān)督管

7、理委員會成立。第三節(jié) 銀行監(jiān)管機構(gòu)2003年3月10日，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會成立；2003年4月28日，中國人民銀行向中國銀監(jiān)會移交對銀行業(yè)的監(jiān)管權(quán)，銀監(jiān)會正式履行職責(zé)。第三節(jié) 銀行監(jiān)管機構(gòu) 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會根據(jù)授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司以及其它存款類金融機構(gòu)，維護銀行業(yè)的合法、穩(wěn)健運行。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會自2003年4月28日起正式履行職責(zé)。第三節(jié) 銀行監(jiān)管機構(gòu)銀監(jiān)會的主要職責(zé)： 制定有關(guān)銀行業(yè)金融機構(gòu)監(jiān)管的規(guī)章制度和辦法； 審批銀行業(yè)金融機構(gòu)及分支機構(gòu)的設(shè)立、變更、終止及其業(yè)務(wù)范圍； 對銀行業(yè)金融機構(gòu)實行現(xiàn)場和非現(xiàn)場監(jiān)管，依法對違法違規(guī)行為進(jìn)行

8、 查處； 審查銀行業(yè)金融機構(gòu)高級管理人員任職資格； 負(fù)責(zé)統(tǒng)一編制全國銀行數(shù)據(jù)、報表，并按照國家有關(guān)規(guī)定予以公布； 會同有關(guān)部門提出存款類金融機構(gòu)緊急風(fēng)險處置意見和建議； 負(fù)責(zé)國有重點銀行業(yè)金融機構(gòu)監(jiān)事會的日常管理工作； 承辦國務(wù)院交辦的其它事項。第三節(jié) 銀行監(jiān)管機構(gòu)證券市場監(jiān)管有3種模式： 1.集中立法管理型 2.自律管理型 3.分級管理型我國的證券監(jiān)管模式 從我國的實際情況出發(fā)，在政府集中統(tǒng)一管理、調(diào)控、監(jiān)督、指導(dǎo)下，充分發(fā)揮地方政府的作用和證券市場自律功能，綜合運用法律手段與市場調(diào)節(jié)手段，實行中央監(jiān)管、地方監(jiān)管與市場自律相結(jié)合的管理模式。第四節(jié) 證券監(jiān)管機構(gòu)證券市場監(jiān)管內(nèi)容（按照交易的過程

9、和市場監(jiān)管的對象) ： 1、證券發(fā)行市場的監(jiān)管 2、證券交易的監(jiān)管 3、證券交易市場的監(jiān)管 4、對證券經(jīng)營機構(gòu)的監(jiān)管 5、對證券從業(yè)人員的監(jiān)管 6、對證券投資者的監(jiān)管 第四節(jié) 證券監(jiān)管機構(gòu)1992年10月，國務(wù)院決定成立專門的國家證券監(jiān)管機構(gòu)國務(wù)院證券委員會，對全國證券市場進(jìn)行統(tǒng)一宏觀管理。1998年成立證券委的監(jiān)管執(zhí)行機構(gòu)中國證券監(jiān)督管理委員會。國務(wù)院證券委的職能并入中國證監(jiān)會，中國人民銀行有關(guān)證券監(jiān)管的職能移交中國證監(jiān)會 。第四節(jié) 證券監(jiān)管機構(gòu) 中國對證券市場的監(jiān)管： 第五節(jié) 保險監(jiān)管機構(gòu)堅實原則 公平原則社會原則健全原則保險監(jiān)管的內(nèi)容償付能力監(jiān)管 市場行為監(jiān)管財務(wù)監(jiān)管保險監(jiān)管的原則保險監(jiān)

10、管方式 公示方式 實體方式規(guī)范方式1998年4月，中國保險業(yè)監(jiān)督管理委員會（簡稱中國保監(jiān)會）成立。第五節(jié) 保險監(jiān)管機構(gòu)中國保險監(jiān)督管理委員會是“國務(wù)院直屬事業(yè)單位，是全國商業(yè)保險的主管機關(guān)，根據(jù)國務(wù)院授權(quán)履行行政管理職能，依據(jù)法律、法規(guī)統(tǒng)一監(jiān)督管理保險市場?！?教學(xué)重點和難點本章重要概念 復(fù)習(xí)思考題本 章 復(fù) 習(xí)第八章 本章教學(xué)重點和難點 1.金融監(jiān)管的理論依據(jù)2.金融監(jiān)管的目標(biāo)和基本原則3.巴塞爾協(xié)議和銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則本章重要概念 金融監(jiān)管 Financial Supervision巴塞爾協(xié)議 Basel Agreement存款保險 Deposit Insurance 銀行業(yè)監(jiān)管 Ba

11、nking Regulation金融危機 Financial Crises本章復(fù)習(xí)思考題 比較金融監(jiān)管的成本和收益？如何看待我國暫不執(zhí)行巴塞爾新資本協(xié)議的決定？金融監(jiān)管的基本原則？試述銀行監(jiān)管、證券監(jiān)管、保險監(jiān)管的內(nèi)容？怎樣評價我國銀監(jiān)會的成立？第九章貨 幣 需 求 在這一章中，我們將討論貨幣需求及各學(xué)派貨幣需求理論，并在此基礎(chǔ)上了解我國貨幣需求的研究隨經(jīng)濟體制改革而發(fā)生的變化。學(xué)完本章后，應(yīng)知道： 什么是貨幣需求？個人和社會對貨幣評價有什么不同； 傳統(tǒng)的貨幣數(shù)量理論是如何研究貨幣需求的？他們的結(jié)論是什么； 凱恩斯學(xué)派的貨幣需求理論及發(fā)展 貨幣學(xué)派的貨幣需求理論； 中國經(jīng)濟體制改革與貨幣需求研

12、究的發(fā)展；本章學(xué)習(xí)要求 本章教學(xué)內(nèi)容 第一節(jié) 貨幣需求的含義 第二節(jié) 傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論的貨幣需求理論 第三節(jié) 凱恩斯的貨幣需求理論 第四節(jié) 凱恩斯的貨幣需求理論的發(fā)展 第五節(jié) 弗里德曼的貨幣需求理論 第六節(jié) 中國的貨幣需求分析一、 貨幣需求的含義： 1、對貨幣的不同評價： 對社會而言，貨幣不是財富，而是提高效率的工具。因此社會對貨幣的需求有一個量的限制。 對于經(jīng)濟個體而言，貨幣是一種財富，從這個層面上來看，對貨幣的需求是無限的。然而，經(jīng)濟學(xué)中的需求，是愿望與能力的結(jié)合。因此，人們對貨幣的需求，表現(xiàn)為在基于貨幣同其它財富在形態(tài)上的差別，保持一種機會成本最小，所得收益最大的貨幣數(shù)量。第一節(jié) 貨幣需求

13、概述2、貨幣需求的定義：經(jīng)濟意義上的貨幣需求包含以下三點內(nèi)容：(1) 需求能力與需求愿望的結(jié)合；(2) 需求能力可理解為占有貨幣對應(yīng)的收、 借款或其它形式的資金來源；(3) 需求愿望可理解為由需求主題經(jīng)濟利益 決定的各種動機與行為。第一節(jié) 貨幣需求概述貨幣需求是指： 在一定的時間內(nèi)，在一定的經(jīng)濟條件下，整個社會需要用于執(zhí)行交易媒介、支付手段和價值貯藏的貨幣數(shù)量。第一節(jié) 貨幣需求概述二、為什么要研究貨幣需求？ 1.研究貨幣需求是理論發(fā)展的需要： 2.研究貨幣需求是政策操作的需要 3.研究貨幣需求在我國有重要的現(xiàn)實意義第一節(jié) 貨幣需求概述一、現(xiàn)金交易學(xué)說費雪的交易方程式 M V = P T 式中，

14、M貨幣數(shù)量 V貨幣的流轉(zhuǎn)速度 P加權(quán)平均的一般物價水平 T交易總量，即實際財富與勞務(wù)的交易總額第二節(jié) 傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論的貨幣需求理論1、費雪所作的假定：貨幣流通速度V是由社會慣例、個人習(xí)慣、技術(shù)發(fā)展?fàn)顩r以及人口密度等因素決定的。由于這些因素在短期內(nèi)是穩(wěn)定的，在長期內(nèi)變動也極慢，因此，V在短期內(nèi)是穩(wěn)定的，可視為不變的常數(shù)；在充分就業(yè)條件下，商品和勞務(wù)的交易量T變動極小，也可視為常數(shù)。一般物價水平P完全是被動的，其變化由其他因素決定，而P對其他因素沒有影響。第二節(jié) 傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論的貨幣需求理論2、由以上假定所得出的結(jié)論：在(1)式兩端同除v，則為：貨幣數(shù)量M的變動將導(dǎo)致物價P的同比例同方向的變動。M

15、 = PTV第二節(jié) 傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論的貨幣需求理論 Md代替等式中的M。用K代表等式中的1/v ，方程式可改寫為： 即貨幣需求僅為收入的函數(shù)，利率對貨幣需求沒有影響。 人們之所以需要貨幣的目的也就僅只是為了便利商品或勞務(wù)的交易。Md= KPT第二節(jié) 傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論的貨幣需求理論二、現(xiàn)金余額學(xué)說劍橋方程式1.現(xiàn)金余額學(xué)說的主要觀點： （1）在一般情況下，人們都把財產(chǎn)和收 入的一部分用貨幣形式持有，而另一部 分用非貨幣的形式持有。第二節(jié) 傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論的貨幣需求理論二、現(xiàn)金余額學(xué)說劍橋方程式1.現(xiàn)金余額學(xué)說的主要觀點：（2）人們所愿意持有貨幣的數(shù)額實際上是人們在持有貨幣獲得利益、進(jìn)行投資獲得收益以及

16、用于消費獲得享受三者之間權(quán)衡的結(jié)果。而貨幣的價值決定于全國居民愿意用通貨形式保持的實物價值與貨幣數(shù)量的比例。第二節(jié) 傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論的貨幣需求理論二、現(xiàn)金余額學(xué)說劍橋方程式1.現(xiàn)金余額學(xué)說的主要觀點：（3）人們用通貨形態(tài)保持的實物價值稱 為“實物余額”，把與保持的實物余額價 值相應(yīng)的通貨數(shù)額稱為“現(xiàn)金余額”。第二節(jié) 傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論的貨幣需求理論2.劍橋方程式： 式中，M貨幣需求量 K人們愿意以通貨形式持有的財富占總財富的比例 Y名義國民收入 P表示物價縮減指數(shù) y實際國民收入，Y=Py第二節(jié) 傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論的貨幣需求理論M= Ky 或 M= KPy3.劍橋方程式與交易方程式的區(qū)別：第二節(jié) 傳統(tǒng)貨

17、幣數(shù)量論的貨幣需求理論交易方程式劍橋方程式注重貨幣的交易職能更注重貨幣的貯藏職能在研究中提出了貨幣有一定的流通速度，但沒有深入地研究影響貨幣流通速度的因素；認(rèn)為現(xiàn)金余額的變化是影響貨幣流通速度的主要因素?，F(xiàn)金余額學(xué)說分析了人們對貨幣需求的動機，這是貨幣理論研究中的一個突破。貨幣流通速度是穩(wěn)定的嗎？貨幣流通速度變化率美國M1和M2歷年的變化情況（見米什金貨幣金融學(xué)）補充：馬克思的貨幣必要量理論：1.貨幣必要量公式： 第二節(jié) 傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論的貨幣需求理論執(zhí)行流通手段職能的貨幣需求量 = -商品價格總額同名貨幣流通速度2.貨幣必要量理論的前提及與費雪交易方程式的區(qū)別：第一，貨幣必要量理論以勞動價值論

18、為基礎(chǔ)，商品價格總額是一個既定的值，并由此決定貨幣的必要量。交易方程式中的物價完全取決于流通環(huán)節(jié)表現(xiàn)為一個完全由貨幣量決定的因變量。第二，馬克思的研究總是以黃金作為貨幣來進(jìn)行的，金屬貨幣具有蓄水池功能，能自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣流通。第三、馬克思對于貨幣必要量的研究是基于簡單商品流通這一前提的。第二節(jié) 傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論的貨幣需求理論一、凱恩斯的貨幣需求理論 1. 理論要點 (1)貨幣需求是指特定時期公眾能夠而且愿意持有的貨幣量，人們之所以需要持有貨幣，是因為人們對流動性的偏好； (2)人們對貨幣的需求是基于三種動機，即交易動機、預(yù)防動機和投機動機 交易性貨幣需求是收入的增函數(shù)，投機性貨幣需求是利率的減函數(shù)。

19、第三節(jié) 凱恩斯的貨幣需求理論第三節(jié) 凱恩斯的貨幣需求理論一、凱恩斯的貨幣需求理論(3)由此，凱恩斯得出貨幣需求函數(shù)為：= (Y,i)MdP式中, 為實際貨幣需求余額 為利率 實際收入i YMdP(4) “流動性陷阱”： 當(dāng)利率低至一定水平時，人們一致預(yù)期利率將上升，此時持有債券會因債券價格下跌而蒙受資本損失，于是在利率為R時，人們普遍以貨幣形式來持有財產(chǎn)。貨幣供給的增加并不能使利率降低，因而增加的貨幣存量都被自愿貯存了，貨幣需求成為完全彈性，有如無底洞一般，“流動性陷阱”的名稱即由此而來。第三節(jié) 凱恩斯的貨幣需求理論RMd圖2 流動性陷阱R流動性陷阱2. 政策性結(jié)論： （1）在社會總需求不足的

20、情況下，可以通過增加貨幣供給量，降低利率，從而增加投資需求，促進(jìn)經(jīng)濟增長； （2）由于存在著流動性陷阱，當(dāng)利率不能降低時，貨幣政策失效，需要采用積極的財政政策。第三節(jié) 凱恩斯的貨幣需求理論凱恩斯貨幣需求理論的發(fā)展（選學(xué)） 1.交易性貨幣需求的發(fā)展： 2.預(yù)防性貨幣需求的發(fā)展： 3.投機性貨幣需求的發(fā)展 第四節(jié) 凱恩斯的貨幣需求理論的發(fā)展一、弗里德曼的貨幣需求理論：1.理論要點： （1）貨幣同債券、股票、耐用消費品、房屋及機器等一樣是資產(chǎn)(財富)的一種形式，人們在考慮如何保有自己的財富時，就要選擇持有的資產(chǎn)是用貨幣形式，還是用其他形式。第五節(jié)弗里德曼的貨幣需求理論一、弗里德曼的貨幣需求理論：（2

21、）影響貨幣需求的諸因素分析： 恒久收入 非人力財富占總財富的比例 貨幣收益率、債券收益率、股票收 益率、物價水平變動率 財富持有者的偏好第五節(jié)弗里德曼的貨幣需求理論(3) 實際貨幣需求函數(shù)為： 式中: M 名義貨幣需求 P 一般物價水平 M/P實際貨幣需求 W 非人力財富占總財富的比率 rm 貨幣的預(yù)期名義收益率 rb 債券的預(yù)期名義收益率 re 股票的預(yù)期名義收益率 預(yù)期物價變動率，也即實物資產(chǎn)的預(yù)期名義收益率 u 持幣者的主觀偏好MdP1PdPdt= (Y,W,rm ,rb ,re , , ,u)第五節(jié)弗里德曼的貨幣需求理論4、簡化并進(jìn)行回歸分析: 簡化后的貨幣需求函數(shù)為： 并建立回歸方程：MdP= (Y,i)MdP= aY-b,i-c第五節(jié)弗里德曼的貨幣需求理論 由此，弗里德曼在對美國1892年1960年歷年統(tǒng)計資料進(jìn)行大量研究的基礎(chǔ)上，用最小二乘法計算出： lga=-3.003，b=1.394，c=-0.155 相關(guān)系數(shù)0.99第五節(jié)弗里德曼的貨幣需求理論5、結(jié)論： （1）貨幣需求的收入彈性是+1.394。也就是說，當(dāng)收入提高1%時，對貨幣的需求提高1.394%。 （2）c = -0.155則表明貨幣需求的利率彈性