2022年廚電行業(yè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)分析

1、2022年廚電行業(yè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)分析1、廚電：煙灶銷量下降、價(jià)格提升傳統(tǒng)廚電銷售同比下降。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2022年一 季度中國(guó)傳統(tǒng)廚電（煙、灶、消）銷售額96.2億元，同比下 滑7.0%,其中油煙機(jī)54.1億元，同比下滑6.6%,燃?xì)庠?3.8 億元，同比下滑4.6%,消毒柜8.2億元，同比下滑17.6%。 2022年4月份，油煙機(jī)和燃?xì)庠钛永m(xù)下降趨勢(shì)，油煙機(jī)線上、 線下銷售量同比下降12.88%和31.05%,燃?xì)庠罹€上、線下銷 售量同比下降11.1%和23.2%。分種類來(lái)看，一季度燃?xì)庠畋?現(xiàn)優(yōu)于油煙機(jī)。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，一季度燃?xì)庠罹€上市場(chǎng) 零售量較油煙機(jī)多60萬(wàn)臺(tái)，線下市場(chǎng)較油煙機(jī)多49

2、萬(wàn)臺(tái)。由 于燃?xì)庠畹膬r(jià)格相對(duì)較低、平安屬性較強(qiáng)等屬性決定了燃?xì)?灶的更新周期相比油煙機(jī)更短，單獨(dú)購(gòu)買燃?xì)庠畹男枨筝^大。 2022年一季度燃?xì)庠钜詥纹沸问劫?gòu)買的比例高達(dá)84%,相比 去年同期的70%提升明顯。煙灶價(jià)格保持上漲趨勢(shì)。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，1-4月份， 油煙機(jī)和燃?xì)庠罹€下均價(jià)3872和1844元，同比增加了 8.24% 和6.34%,線上均價(jià)為1522和782元，同比增加9.89%和 10.61%o2、頭部品牌入局，加快集成灶市場(chǎng)擴(kuò)容集成灶高增長(zhǎng)趨勢(shì)延續(xù)。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，集成灶零售額從2015年的36億上漲到2021年的256億，年均復(fù)合增 長(zhǎng)率為38.67%, 2022年一季度延續(xù)高

3、增長(zhǎng)趨勢(shì)，22Q1集成 灶零售額47.5億元，同比增長(zhǎng)19.5%,其中線上市場(chǎng)9.0億元, 同比增長(zhǎng)24.3%,線下市場(chǎng)38.5億元，同比增長(zhǎng)18.4%。受 疫情影響，2022年4月集成灶零售額同比增速下降，線上線 下同比變動(dòng)8.5%和-15.4%。圖26:集成灶全渠道銷售額（億元）及同比零售額增長(zhǎng)率資料來(lái)源:奧維云網(wǎng),中國(guó)銀河證券研究院資料來(lái)源:奧維云網(wǎng),中國(guó)銀河證券研究院四元未來(lái)管庫(kù)集成灶占比逐步提升。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，集成灶的需 求占比（集成灶零售量/ （集成灶零售量+燃?xì)庠盍闶哿浚?逐步提升，從2015年的2%增長(zhǎng)到2021年的11%, 2022年一 季度為10%。由于集成灶價(jià)格相比燃

4、氣灶價(jià)格更高，集成灶 的規(guī)模占比（集成灶零售額/ （集成灶零售額+油煙機(jī)零售額+ 燃?xì)庠盍闶垲~+消毒柜零售額+嵌入式零售額）相比需求占 比更高，從2015年的6%增長(zhǎng)到2021年的29%, 2022年一季 度到達(dá)30%o集成灶均價(jià)提升明顯。2022年以來(lái)，集成灶線上線下零 售均價(jià)相比去年同期都有明顯增長(zhǎng)。1-4月份，集成灶線上和 線下均價(jià)為7917元和10193元，同比增長(zhǎng)25.1%和9.8%。單 4月份來(lái)看，集成灶線上、線下均價(jià)為7755和9981元，同比 增長(zhǎng) 17.85%和 7.86%O集成灶產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化。除了受原材料價(jià)格漲價(jià)帶來(lái)的提 價(jià)影響外，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整也推動(dòng)了價(jià)格上漲，從不同類型的

5、 集成灶銷售額占比變動(dòng)來(lái)看，消毒柜款的需求快速向蒸烤類款 轉(zhuǎn)移，其中蒸烤一體機(jī)款占比快速增加，2022Q1線上、線下 占比分別到達(dá)了 50%和35%。相對(duì)應(yīng)的，消毒柜款份額下降 較為明顯。從價(jià)格來(lái)看，蒸烤一體款與蒸烤獨(dú)立款的價(jià)格較高, 2022年一季度線上均價(jià)為9908和11163元，線下均價(jià)為 12343和15481元，均遠(yuǎn)高于蒸箱款和消毒柜款。圖31:集成灶線上分類型零售額占比走勢(shì)20Q1 20Q2 20Q3 20Q4 21Q1 21Q2 21Q3 21Q4 22Q1資料來(lái)源:奧維云網(wǎng),中國(guó)銀河證券研究院當(dāng)定家弟皆庫(kù)頭部品牌入局，加快集成灶市場(chǎng)擴(kuò)容。2022年3月30日, 廚電龍頭老板電器

6、發(fā)布高性能集成灶新品，以主品牌進(jìn)軍集 成灶行業(yè)。老板電器等傳統(tǒng)廚電龍頭入局集成灶能夠加快集成 灶市場(chǎng)擴(kuò)容。從產(chǎn)品功能來(lái)看，可以加快產(chǎn)品性能的提升及 新功能的滲透。渠道端，由于目前集成灶的主要市場(chǎng)為三、四 線城市，而傳統(tǒng)廚電龍頭的主要市場(chǎng)為一二線城市，龍頭企業(yè) 推出集成灶產(chǎn)品能加快集成灶在一、二線城市的滲透。從市 場(chǎng)端來(lái)看，龍頭品牌入局將進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)消費(fèi)者的教育。3、洗碗機(jī)市場(chǎng)空間較大洗碗機(jī)零售規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2022年 一季度洗碗機(jī)零售額19.1億元，同比增長(zhǎng)20.6%；零售量35 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)7.1%。其中，線下市場(chǎng)表現(xiàn)突出，零售額同 比增長(zhǎng)26.4%,零售量同比增長(zhǎng)14.

7、0%。2022年4月，洗碗 機(jī)延續(xù)高增速，線上線下零售額同比增長(zhǎng)60.89%和7.12%產(chǎn)品高端化趨勢(shì)明顯。2022Q1洗碗機(jī)線上市場(chǎng)5000元 及以上價(jià)格段結(jié)構(gòu)升級(jí)顯著，其中10000元及以上價(jià)格段零售 額占比達(dá)4.3%；洗碗機(jī)線下市場(chǎng)7000元及以上價(jià)格段零售額 占比達(dá)60.6%,較2021年提升13.3%。從新品機(jī)型發(fā)布來(lái)看, 線上市場(chǎng)5000以上機(jī)型52款，10000萬(wàn)及以上價(jià)格段的新品 數(shù)量為13款，線下7000以上新品數(shù)量11款。我國(guó)洗碗機(jī)滲透率較低。據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)測(cè)算，中國(guó)洗 碗機(jī)累計(jì)銷量在1000萬(wàn)臺(tái)左右（含工程），以此計(jì)算滲透率 約為2臺(tái)/百戶，遠(yuǎn)低于歐美等興旺國(guó)家。T3-5市場(chǎng)增速較好, 有望提供新增長(zhǎng)點(diǎn)。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2019-2021年洗碗機(jī) 市場(chǎng)T3- 5市場(chǎng)零售額占比從2019年的16.1%提升至2021年 的19.1%。從增速來(lái)看，2022年一季度T3-5增長(zhǎng)22.5%。洗 碗機(jī)精裝修配套率提升。奧