PE項目盡職調查及投資分析報告提綱

1、XX項目盡職調查及投資分析報告有限公司二零XX年X月聲明在保密、盡責等方面的聲明釋義就報告涉及的企業(yè)名稱、專業(yè)術語等進行解釋摘要企業(yè)全稱注冊地實際控制人業(yè)務及行業(yè)地位財務簡況投資方案退出方案項目價值風險因素主要風險因素及對策目錄 TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _Toc2602508811業(yè)務與管理 PAGEREF _Toc260250881 h 6HYPERLINK l _Toc2602508821.1產(chǎn)品與服務 PAGEREF _Toc260250882 h 6HYPERLINK l _Toc2602508831.2業(yè)務定位AAA PAGEREF _Toc26025

2、0883 h 6HYPERLINK l _Toc2602508841.3利益相關者 PAGEREF _Toc260250884 h 6HYPERLINK l _Toc2602508851.4流程及管理 PAGEREF _Toc260250885 h 6HYPERLINK l _Toc2602508861.5商業(yè)特征 PAGEREF _Toc260250886 h 7HYPERLINK l _Toc2602508872團隊與治理 PAGEREF _Toc260250887 h 9HYPERLINK l _Toc2602508882.1實際控制人AAA PAGEREF _Toc260250888

3、h 9HYPERLINK l _Toc2602508892.2高管團隊 PAGEREF _Toc260250889 h 9HYPERLINK l _Toc2602508902.3人力資源 PAGEREF _Toc260250890 h 9HYPERLINK l _Toc2602508912.4股權 PAGEREF _Toc260250891 h 9HYPERLINK l _Toc2602508922.5治理 PAGEREF _Toc260250892 h 10HYPERLINK l _Toc2602508933財務與審計 PAGEREF _Toc260250893 h 11HYPERLINK

4、l _Toc2602508943.1財務報表AAA PAGEREF _Toc260250894 h 11HYPERLINK l _Toc2602508953.2財務分析AAA PAGEREF _Toc260250895 h 11HYPERLINK l _Toc2602508964產(chǎn)業(yè)與競爭 PAGEREF _Toc260250896 h 12HYPERLINK l _Toc2602508974.1趨勢及動力AAA PAGEREF _Toc260250897 h 12HYPERLINK l _Toc2602508984.2產(chǎn)業(yè)分析AAA PAGEREF _Toc260250898 h 12HYP

5、ERLINK l _Toc2602508994.3行業(yè)分析AAA PAGEREF _Toc260250899 h 12HYPERLINK l _Toc2602509004.4競爭分析AAA PAGEREF _Toc260250900 h 13HYPERLINK l _Toc2602509014.5企業(yè)核心競爭力AAA PAGEREF _Toc260250901 h 13HYPERLINK l _Toc2602509025沿革及發(fā)展 PAGEREF _Toc260250902 h 15HYPERLINK l _Toc2602509035.1歷史沿革 PAGEREF _Toc260250903 h

6、 15HYPERLINK l _Toc2602509045.2未來成長AAA PAGEREF _Toc260250904 h 15HYPERLINK l _Toc2602509056風險因素AAA PAGEREF _Toc260250905 h 17HYPERLINK l _Toc2602509066.1與業(yè)務模式相關風險 PAGEREF _Toc260250906 h 17HYPERLINK l _Toc2602509076.2與團隊相關風險 PAGEREF _Toc260250907 h 17HYPERLINK l _Toc2602509086.3與管理相關相關風險 PAGEREF _To

7、c260250908 h 17HYPERLINK l _Toc2602509096.4與財務相關風險 PAGEREF _Toc260250909 h 17HYPERLINK l _Toc2602509106.5與競爭相關風險 PAGEREF _Toc260250910 h 17HYPERLINK l _Toc2602509117預測與估值 PAGEREF _Toc260250911 h 18HYPERLINK l _Toc2602509127.1財務模型AAA PAGEREF _Toc260250912 h 18HYPERLINK l _Toc2602509137.2未來預測AAA PAGER

8、EF _Toc260250913 h 18HYPERLINK l _Toc2602509147.3估值AAA PAGEREF _Toc260250914 h 18HYPERLINK l _Toc2602509158私募與上市 PAGEREF _Toc260250915 h 20HYPERLINK l _Toc2602509168.1私募方案AAA PAGEREF _Toc260250916 h 20HYPERLINK l _Toc2602509178.2上市方案AAA PAGEREF _Toc260250917 h 20HYPERLINK l _Toc2602509188.3上市可行性判斷 P

9、AGEREF _Toc260250918 h 20HYPERLINK l _Toc2602509198.4上市計劃 PAGEREF _Toc260250919 h 20HYPERLINK l _Toc2602509208.5增值服務要點 PAGEREF _Toc260250920 h 20HYPERLINK l _Toc2602509219投資建議 PAGEREF _Toc260250921 h 21HYPERLINK l _Toc26025092210附錄 PAGEREF _Toc260250922 h 22業(yè)務與管理目標企業(yè)的業(yè)務體系、管理模式產(chǎn)品與服務產(chǎn)品或服務描述經(jīng)營主體描述業(yè)務定位A

10、AA近三年業(yè)務結構分析，必要時增加三年銷售量、毛利或利潤結構分析，進行數(shù)據(jù)比較和分析判斷。可增加其他有助于分析判斷的指標產(chǎn)品客戶區(qū)域銷售方式利益相關者企業(yè)全部利益相關者圖示原材料供應商、物流供應商、客戶、監(jiān)管機關、稅務機關、海關、安檢等員工、社區(qū)流程及管理以文字提要、圖示、列表、圖片等反映流程與內(nèi)部架構供產(chǎn)銷流程、內(nèi)部組織架構等的圖示與描述采購采購模式、3年前5/10大供應商列表及分析、實際采購管理要點等、體現(xiàn)供方議價能力的相關要點如帳期、轉換成本等生產(chǎn)生產(chǎn)流程、3年來產(chǎn)能及產(chǎn)量、依托的主要設備與技術、安全環(huán)保措施、實際生產(chǎn)管理要點等，服務性行業(yè)的現(xiàn)場管理營銷銷售模式、產(chǎn)品市場定位、定價、渠道

11、管理、品牌、促銷、客戶關系，體現(xiàn)銷方議價能力的相關要點如帳期、轉換成本等研發(fā)企業(yè)的研發(fā)模式、核心技術、實際研發(fā)管理要點等物流企業(yè)的運輸、倉儲、實際物流管理要點等開店針對連鎖企業(yè)，開店模式、管理要點等信息系統(tǒng)實際情況財務管理實際情況商業(yè)特征主要特征描述，商業(yè)模式總結經(jīng)營要素區(qū)分：資本密集、勞動密集、技術密集、營銷驅動資產(chǎn)特征區(qū)分：重資產(chǎn)、輕資產(chǎn)，專項資產(chǎn)、通用資產(chǎn)，耐用資產(chǎn)、易耗資產(chǎn)組織特征區(qū)分：集中、分散，單體、連鎖生產(chǎn)特征區(qū)分：規(guī)模化、小批量、定制化客戶特征區(qū)分：商業(yè)客戶、終端客戶市場區(qū)域特征區(qū)分：區(qū)域市場、國內(nèi)市場，海外市場銷售特征區(qū)分：直銷、代理、分銷，招標、議價等市場特征區(qū)分：周期性、

12、季節(jié)性、穩(wěn)定性規(guī)則特征描述企業(yè)或行業(yè)潛規(guī)則商業(yè)模式小結總結目標企業(yè)的商業(yè)模式，核心是以什么產(chǎn)品，進行怎樣的資源配置，如何獲取收入、利潤及現(xiàn)金流團隊與治理實際控制人AAA詳盡履歷民營企業(yè)針對實際控制人個人，國有企業(yè)主要針對控股股東及其核心高管。綜合評價列表顯示其誠信度、合作度、專業(yè)性、專注度、戰(zhàn)略能力、執(zhí)行能力等來自項目組、內(nèi)部、外部的各方評價匯總高管團隊各自簡歷綜合評價表顯示其專業(yè)性、執(zhí)行能力、廣度、和諧配合度等來自項目組、內(nèi)部、外部的各方評價匯總人力資源規(guī)模及結構列表顯示近三年員工規(guī)模以及按照學歷、年齡、崗位等進行結構劃分的情況薪酬及社保薪酬體系、社保繳納情況激勵約束機制內(nèi)部管控、激勵體系股

13、權投資前股權結構匯總圖示投資后股權結構模擬治理公司治理情況企業(yè)文化財務與審計財務報表AAA內(nèi)帳原始表外帳原始表項目組調整后報表及說明就調整事項、調整后主要會計科目進行說明財務分析AAA真實性說明對企業(yè)財務信息真實性及采取的驗證措施進行說明財務比率分析按照財務盡調指引，對財務狀況、盈利能力、償債能力、運營能力等進行分析主要經(jīng)營指標分析結合行業(yè)特征，分析企業(yè)的關鍵經(jīng)營指標（如餐飲企業(yè)的坪效、客單價等），由財務和業(yè)務人員共同計算產(chǎn)業(yè)與競爭趨勢及動力AAAPEST簡析就與目標企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)相關的政治、經(jīng)濟、文化、社會、技術等宏觀領域重大事件、關鍵影響因素進行簡述趨勢及動力描述整理可能影響目標企業(yè)及所在產(chǎn)

14、業(yè)的重要宏觀、中觀趨勢，對昭示趨勢的關鍵指標進行定量分析及定性描述，核心是這些趨勢會如何對所在行業(yè)的總體需求、供給帶來的具體影響產(chǎn)業(yè)分析AAA產(chǎn)業(yè)鏈描述主要產(chǎn)品的典型價值鏈分析將目標企業(yè)的主要產(chǎn)品按照其產(chǎn)業(yè)鏈，從終端回溯到最上游，分解其每個環(huán)節(jié)的盈利情況及價值分布，并對于形成的原因與合理性進行表述。主要供方及其議價能力按照公司標準分析框架進行。主要客戶及其議價能力按照公司標準分析框架進行。潛在進入者分析按照公司標準分析框架進行。替代品分析按照公司標準分析框架進行。行業(yè)分析AAA分具體產(chǎn)品與業(yè)務進行行業(yè)界定行業(yè)監(jiān)管行業(yè)規(guī)模行業(yè)生命周期行業(yè)結構與集中度行業(yè)供需狀況成熟市場發(fā)展規(guī)律一是可參考國外相同

15、細分行業(yè)發(fā)展路徑及規(guī)律；二是可參考國內(nèi)相同大類下相近細分行業(yè)的發(fā)展歷史及規(guī)律。行業(yè)關鍵資源及要素根據(jù)前述研究進行總結提煉。競爭分析AAA分具體產(chǎn)品的主要競爭對手各自經(jīng)營發(fā)展情況與競爭對手的比較分析定量與定性分析相結合，并對競爭對手的未來戰(zhàn)略規(guī)劃及實施情況對目標企業(yè)的影響進行分析企業(yè)核心競爭力AAA企業(yè)現(xiàn)有競爭能力總結結合行業(yè)特點和企業(yè)條件進行未來可持續(xù)競爭優(yōu)勢預測結合行業(yè)特點和企業(yè)條件進行沿革及發(fā)展歷史沿革各經(jīng)營主體的股權沿革列表或圖示，每一變動事項的具體原因及背后原因要進行說明。篇幅較長則可列入專項報告或附錄企業(yè)發(fā)展階段總結AAA對企業(yè)的發(fā)展歷史進行總結，其中的一些關鍵成功或失敗事件或階段，要總結其主觀或客觀原因，并分析其對于未來發(fā)展的意義。10年財務簡表業(yè)務形成過程資產(chǎn)演變過程團隊演變過程未來成長AAASWOT分析企業(yè)發(fā)展規(guī)劃成長路徑分析路徑一：自然增長路徑二：業(yè)務+市場矩陣路徑三：并購發(fā)展風險因素AAA結合具體情況總結提煉，需要落實到具體的風險點與業(yè)務模式相關風險對商業(yè)模式進行深度解讀后提煉與團隊相關風險與管理相關相關風險與財務相關風險與競爭相關風險預測與估值財務模型AAA提煉企業(yè)的財務模型與盈利模式資產(chǎn)模型盈利與現(xiàn)金流模型資本收益率測算連鎖企業(yè)單店模型未來預測AAA過往3-10年成長歷程回顧進行成長的具體因素分析及圖示預測依據(jù)說明未來增長圖示主要