外資利用與經濟發(fā)展課件

1、外資利用與經濟發(fā)展南京大學商學院于津平 一、概述外商直接投資(FDI)： 直接投資是指掌握企業(yè)經營權和控制權的投資。根據IMF的定義，投資占企業(yè)股權的10%以上的來自境外跨國公司的投資為外商直接投資。中國規(guī)定，這一比例在25%以上。跨國公司實力強大: 跨國公司的實力: 100個經濟體中，53個跨國公司，47個國家。江蘇是利用外資的大省 江蘇外資利用連續(xù)4年全國第1; 2007年新批協(xié)議注冊外資435.83億美元，增長12.4%，實際到帳注冊外資281.9億美元，同比增長25.6%；新批外商投資項目數458個，同比增長29.8%。外資在江蘇的貢獻2006年,納說近600億元,稅收占江蘇稅收的四分

2、之一.二、中國實際利用FDI的規(guī)模 外商直接投資的準入:改革開放后;大規(guī)模外資利用:90年代以后.中國外商直接投資利用規(guī)模的變化行業(yè): 集中在制造業(yè)，如2006年，制造業(yè)400億美元，房地產82億美元，金融業(yè)67億美元；地區(qū)：沿海地區(qū)規(guī)模1992年中國成為外商直接投資利用量最大的發(fā)展中國家；2002年中國外商直接投資利用量超過美國，居全球第一； 2004年僅次于美國，位居第二；占世界總量的9.8%.2005年中國實際利用外商直接投資603億美元, 占亞洲利用量的65.9%。自1978年以來，外商在華累計投資設立了57萬多家企業(yè)，涉及農業(yè)、制造業(yè)、服務業(yè)等幾乎所有領域，累計利用外資7千多億美元；

3、截至2006年6月底，來華投資的國家和地區(qū)近200個，世界500強企業(yè)中480多家在華投資，外商投資設立的研發(fā)機構近800個。2007年實際使用外商直接投資金額748億美元，增長13.6%。 其中，制造業(yè)占54.7%； 房地產業(yè)占22.9%；租賃和商務服務業(yè)占5.4%； 批發(fā)和零售業(yè)占3.6%； 交通運輸、倉儲和郵政業(yè)占2.7%。 2007年分行業(yè)外商直接投資及其增長速度農、林、牧、漁業(yè) 4.2 采礦業(yè) 5.4 制造業(yè) -4.6 電力、燃氣及水的生產和供應業(yè) -16.6 建筑業(yè) -36.9 交通運輸、倉儲和郵政業(yè) 1.1 信息傳輸、計算機服務和軟件業(yè) 38.7 批發(fā)和零售業(yè) 49.6 住宿和餐

4、飲業(yè) 25.8 金融業(yè) -12.4 房地產業(yè) 107.3 投資來源地(2007)1. 推動GDP 增長GDP的決定因素資本、勞動力、人力資本、技術外商直接投資的具有一攬子資產轉移的性質：資金（資本形成所占比例1994年達17.1%, 2004年7.2%）管理經驗技術（2005年）：(1)引進技術83億美元，占全國的43%；(2)技術優(yōu)勢（與國內企業(yè)相比平均規(guī)模大43%， 勞動生產率高88%。)國際市場網絡與品牌三、外資在中國經濟中的地位實際FDI/國內固定資本形成國際貨幣基金組織估算:90年代中國10.1%的年平均經濟增長率中,直接由外資產生的貢獻為3%.1980-1999，在中國年均9.7%

5、的增長中，2.7%來自于外商直接投資的直接和間接貢獻，貢獻率28%。2005年，外商投資企業(yè)實現(xiàn)工業(yè)增加值1.9萬億元，占全國工業(yè)增加值總額的29%。2. 促進出口外資推動下,中國成為世界第三貿易大國. 對中國投資特點資源導向為主；市場網絡、質量、品牌、國內配套、公司內貿易 2005年外資企業(yè)進出口額8317億美元，占58.5%；（該比例在1985年為1.1%, 1990年12.6%，1995年31.5%，2000年47.9%）.外資企業(yè)的貿易在1997年之前為逆差（尤其是1995年，逆差160億美元，1998年開始為轉變?yōu)轫槻睿?004年外資企業(yè)順差達122億, 2006 年912億美元)3

6、.創(chuàng)匯2004年外商在中國的銀行結售匯順差值872億美元，占順差的51%，中國同期外匯儲備增加值的42%。4. 就業(yè)2005年底，在外商投資企業(yè)中直接就業(yè)人員超過了2500萬人，占全國城鎮(zhèn)勞動就業(yè)人口的10%以上。5.稅收2004年，外商企業(yè)繳稅5355億元，占中國稅收的20.81%。2005年繳納稅收6349億元人民幣，占全國稅收總額近21%。 6. 外部經濟效應產業(yè)集聚;規(guī)模經濟;競爭;配套;三、爭論1.三次爭論及結果：80年代中期的爭論-以市場換技術90年代中期的爭論-吸引大型跨國公司04年社科院年會“中國利用外資：回顧與反思”外資優(yōu)惠政策取消2. 近期爭論的觀點：GDP 不能反映國民福

7、利對出口作用的懷疑面臨貿易摩擦，人民幣升值，反傾銷，技術壁壘。貿易摩擦增加貿易不平衡、暫時保障措施、反傾銷、技術壁壘例如：反傾銷案件1995-2004年期間，針對中國產品的反傾銷指控案為411起。處于第2位和第3位的分別為美國（152起）和歐盟（55起）。連續(xù)12年，針對中國的反傾銷調查最多。2002年，針對中國反傾銷案占世界的62%。涉及鋼鐵、彩電、DVD、電腦、服裝、鞋類、玩具、魚蝦、打火機等。國際分工不公平（1）低附加價值的生產階段。 微笑曲線:生產鏈兩端的附加價值高，中間階段附加價值低。以DVD，巴比娃娃，等為例。（2）貿易條件惡化；（3）比較優(yōu)勢陷阱。美國華爾街日報報道：“Wanda

8、無線鼠標是羅技最暢銷的產品之一，在美國的售價大約為40美元。在這一價格中，羅技拿8美元，分銷商和零售商拿15美元。另外14美元進入Wanda零部件供應商的腰包。負責營銷的公司在加州弗里蒙特，這里450名員工的薪水加在一起比蘇州裝配廠4000名中國工人的薪水總和還要高出很多。中國從每只鼠標中僅能拿到3美元，工人工資、電力、交通和其他經常開支全都包括在這3美元里”。 外匯儲備過多：（1）外匯儲備低收益率（2）人民幣升值（3）貨幣擴張就業(yè)： 資本密集產業(yè)替代國內產業(yè)，外資對國內就業(yè)的作用未必積極。技術進步：人才流失，技術保密，技術替代。 外部經濟效應：污染，資源短缺，勞資關系壟斷： 美國寶潔公司僅飄

9、柔、海飛絲、潘婷和沙宣等四種品牌的合計市場占有率已經超過70，超過了國際公認的壟斷線。美國寶潔公司利用其品牌、資金、技術、管理的強大優(yōu)勢，扼殺我國處于起步階段的洗滌用品企業(yè)，致使我國原來十大民用洗滌劑品牌幾乎全軍覆沒。 國家安全： 軍事安全，經濟安全（核心技術，對外依賴，國際收支的不穩(wěn)定）各開放行業(yè)的前5名均由外資控制. 四大國際會計師事務所(普華、安永、德勤、畢馬威)幾乎壟斷了我國海外上市企業(yè)的全部審計業(yè)務.其他： 品牌替代，國有資產流失 徐工集團并購的波折:凱雷集團投資者主要包括富有的個人、家族及機構投資者。美國前總統(tǒng)布什、英前首相梅杰、菲律賓前總統(tǒng)拉莫斯等人先后在其中掛職，擁有深厚政治資

10、源，管理的資產超過300億美元， 是全球最大私人股權投資基金之一。 被收購方：徐工集團 公司于1993年12月15日注冊成立，注冊資本為人民幣95,946,600元。1996年8月經中國證監(jiān)會批準，公司向社會公開發(fā)行2400萬股人民幣普通股(每股面值為人民幣1元)，發(fā)行后股本增至119,946,600元。品牌價值84億.凱雷以18億元獲得徐工機械45%的股權福建省南平南孚電池有限公司在全國電池生產行業(yè)可以說是首屈一指。2003年，南孚占據全國電池市場的半壁江山，總銷量超過7億只，產值7億6千萬。南孚已發(fā)展成為中國第一，世界第五大堿性電池生產商。2003年8月，南孚突然被其競爭對手美國吉列公司收

11、購?；盍?8、山東正大福瑞達制藥有限公司、哈藥集團、小護士 四、如何看待外資以事實為根據國際經驗和中國經驗以中國國民利益為標準,綜合收益與成本辨證看待問題短期與長期利益結合：強調創(chuàng)新國際規(guī)則約束強調市場經濟的作用，變優(yōu)惠政策為開放政策五、局部利益與國家整體利益的關系一致性矛盾性在國家制度約束下，結合地區(qū)經濟發(fā)展水平、資源稟賦狀況，公平對待內外資。地方政府引資舉措：基礎設施，招商活動，社會環(huán)境，政府服務效率，土地出讓，產業(yè)配套，生活設施。融資支持或直接融資，稅收創(chuàng)新與外資政府：制度創(chuàng)新、培育創(chuàng)新人才、營造創(chuàng)新氛圍、彌補市場缺陷，知識產權保護。企業(yè)與個人：技術創(chuàng)新主體 六、外商投資趨勢聯(lián)合國的調查

12、:1000家企業(yè), 78%準備投資中國,美國11%,印度25%.外商投資企業(yè)研發(fā)活動開始向我國擴散據商務部資料，外商投資的獨立研發(fā)機構總數已經超過700家。據聯(lián)合國貿發(fā)會議研究，中國已經取代美國，成為跨國公司海外研發(fā)活動的首選地，高達61.8%的跨國公司將中國作為其海外研發(fā)地點的首選，美國以41.2%位列第二，印度以29.4%排在第三位。2005年NEC宣布在北京組建NEC通信中國3G移動終端研發(fā)中心，全力拓展3G技術在中國的服務，并為全球3G終端技術發(fā)展搭建平臺。2004年初，全球最大的制藥企業(yè)羅氏集團宣布在中國設立第一家全資研發(fā)中心，這是該集團在發(fā)展中國家設立的第一個研發(fā)中心。服務業(yè)外商投

13、資成為新熱點 產業(yè)結構變化規(guī)律服務業(yè)開放美國Forrest Research Inc.預測，到2015年，美國將有330萬白領工作崗位轉移到海外。批發(fā)零售、運輸、房地產開放經營投資均有顯著增加。 重化工業(yè)等資本與技術密集程度較高行業(yè)的外資增加鋼鐵行業(yè):2003年鋼鐵制造業(yè)阿塞洛爾決定投資1億歐元，與寶鋼和日本新日本制鐵共同在上海興建一座新鋼鐵廠。 2005年世界最大的鋼鐵集團米塔爾以3.17億美元收購華菱鋼鐵股權。石化: BP阿莫夫巴斯夫拜爾英荷殼牌集團?？松梨谠谥袊_工，單個項目數億美元通信設備、計算機、及其他電子設備：2007年1-6月，34億美元并購成為外資進入我國日益重要的新方式 并購是國際直接投資的主要形式;并購的優(yōu)點:充分利用當地企業(yè)的資源,排除競爭對手,快速占領市場;政府允許并購：美國新橋收購深圳發(fā)展銀行股權；并購優(yōu)良企業(yè)。 出口導向逐步轉向市場占領人民幣升值,中國經濟增長,刺激內需,市場開放國內市場規(guī)模相對增加,市場吸引力增加;人民幣升值,出口優(yōu)惠政策取消,國內生產成本上升-出口的利益減少.七、地方政府如何吸引外資昆山：外向型經濟 貿易是產值的3倍以上；三資企業(yè)出口占出口的98%；年度外資增量占GD