財務(wù)報告及其分析57財務(wù)狀況的指標(biāo)分析課件

1、Chapter Twocopyright by Sun Tao 2006College of Economics and Managementof NUAA 財務(wù)報告及其分析第1頁，共74頁。Part One 財務(wù)報告概述一、財務(wù)報告的目標(biāo)1、財務(wù)報告的含義：是指企業(yè)對外提供的反應(yīng)其某一特定日起財務(wù)狀況的和某一特定會計(jì)期間經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量的文件。包括：會計(jì)報表（主表）、附表和附注、財務(wù)情況說明書。2、財務(wù)報告的基本目標(biāo)：（1）為國家經(jīng)濟(jì)管理部門進(jìn)行宏觀控制和管理提供信息源；（2）為企業(yè)的利益相關(guān)者提供會計(jì)信息；（3）為企業(yè)內(nèi)部的管理者提供會計(jì)信息；二、財務(wù)報告的披露方式1、會計(jì)報表披露：包括

2、：（1）資產(chǎn)負(fù)債表：反映企業(yè)資金占用與資金來源狀況的報表，編制依據(jù)是：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。 牛牛文庫文檔分享第2頁，共74頁。（2）利潤表：反映企業(yè)一定會計(jì)期間經(jīng)營成果的報表，編制依據(jù)：利潤=收入-費(fèi)用。（3）現(xiàn)金流量表：反映一定會計(jì)期間內(nèi)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物流入與流出的狀況，主要包括：經(jīng)營活動的現(xiàn)金流、投資活動的現(xiàn)金流、籌資活動的現(xiàn)金流以及匯率變動對現(xiàn)金的影響。2、會計(jì)報表附表披露：即為進(jìn)一步反映經(jīng)濟(jì)活動狀況的各主表附屬的報表，根據(jù)會計(jì)制度規(guī)定按照與主表的附屬關(guān)系大約有二十幾種附表。3、會計(jì)報表附注：是指為了便于信息使用者理解會計(jì)報表的內(nèi)容而以文字說明的方式對報表的內(nèi)容所作出的具體解釋。4

3、、財務(wù)情況說明書：主要是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的基本情況、利潤實(shí)現(xiàn)和分配情況進(jìn)行的文字說明。5、其他說明：以上對會計(jì)報告的解釋是一個狹義的概念，也是會計(jì)制度上的概念，從廣義上講財務(wù)報告的內(nèi)容更廣泛。 牛牛文庫文檔分享第3頁，共74頁。三、財務(wù)會計(jì)報告的類別及報出時間1、類別：分為年度、半年度、季度和月度財務(wù)會計(jì)報告。2、報出時間：（1）月報：月終了后6天內(nèi)； （2）季報：季終了15天內(nèi)；（3）半年度報：半年終了60天內(nèi)；（4）年報：當(dāng)年終了后4個月內(nèi)。3、年報的內(nèi)容：（1）公司基本情況簡介；（2）會計(jì)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要；（3）股本變化及股東情況；（4）董事、監(jiān)事、高級管理人員和員工情況；（5）公司治理

4、結(jié)構(gòu)；（6）股東大會情況簡介；（7）董事會報告；（8）監(jiān)事會報告；（9）重要事項(xiàng)；（10）財務(wù)報告；（11）備查文件目錄； 牛牛文庫文檔分享第4頁，共74頁。四、會計(jì)報表的種類及編制要求（一）會計(jì)報表的種類：1、按照會計(jì)報表反映的內(nèi)容分：（1）動態(tài)會計(jì)報表：是反映一定時期內(nèi)資金耗費(fèi)和收回的報表，如利潤表、現(xiàn)金流量表等。（2）靜態(tài)會計(jì)報表:是指綜合反映企業(yè)在某一時點(diǎn)資產(chǎn)總額和權(quán)益總額的報表，如資產(chǎn)負(fù)債表等。2、按照會計(jì)報表的編報時間分：（1）月報：月度末報出的企業(yè)本月的相關(guān)報表；（2）季報：季度末報出的企業(yè)本季的相關(guān)報表；（3）半年報：上市公司要求，與季報統(tǒng)稱中報；（4）年報：是企業(yè)在會計(jì)年度結(jié)

5、束以后的一定時間內(nèi)報出的本年度完整、全面、系統(tǒng)的會計(jì)信息資料。 牛牛文庫文檔分享第5頁，共74頁。3、按照會計(jì)報表的編制單位分：（1）單位報表：是企業(yè)在自身會計(jì)核算的基礎(chǔ)上，對帳薄記錄進(jìn)行加工而編制的會計(jì)報表；（2）匯總報表：是指由主管部門或上級機(jī)關(guān)，根據(jù)所屬單位報送的會計(jì)報表，連同本單位會計(jì)報表匯總編制的綜合性會計(jì)報表。4、按照會計(jì)報表個項(xiàng)目所反映的數(shù)字內(nèi)容分：（1）個別會計(jì)報表：是指企業(yè)按照會計(jì)制度要求編制的反映本單位財務(wù)數(shù)據(jù)的會計(jì)報表；（2）合并會計(jì)報表：是指母公司編制的包含全部控股子公司財務(wù)數(shù)據(jù)的綜合性會計(jì)報表，反映母公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。5、按照會計(jì)報表的服務(wù)對象分：（1）內(nèi)部報

6、表：為適應(yīng)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理需要而編制的部對外公開的會計(jì)報表；（2）外部報表：是指按照要求對外報送的報表； 牛牛文庫文檔分享第6頁，共74頁。（二）會計(jì)報表的編表報要求：1、數(shù)字客觀、真實(shí)：是指保證編制會計(jì)報表所使用的會計(jì)資料是企業(yè)會計(jì)資料的實(shí)際反映，無虛假資料；2、計(jì)算準(zhǔn)確:是指編制會計(jì)報表時，在費(fèi)用分?jǐn)?、成本、利潤?jì)算等方面，所使用的計(jì)算方法及其結(jié)果都是準(zhǔn)確的；3、內(nèi)容完整：是指在編制會計(jì)報表時，所使用的會計(jì)信息包括了企業(yè)全部的會計(jì)信息，資料室完整的，沒有遺漏；4、手續(xù)齊全：是指企業(yè)在編制會計(jì)報表時，各種資料來源、歸集過程、以及表報過程的各種所需要的手續(xù)都是齊備的；5、報送及時：是指會計(jì)報表

7、的編制，必須按照會計(jì)制度的要求及其報送時間進(jìn)行，不能延期報送； 牛牛文庫文檔分享第7頁，共74頁。一、趨勢分析法：又稱水平分析法，是將兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中相同指標(biāo)進(jìn)行對比，確定變動方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果變動趨勢的方法。1、發(fā)展速度：2、增長速度：二、比率分析法：是把某些彼此存在關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目加以對比，計(jì)算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟(jì)活動變動程度的分析方法。包括：構(gòu)成比率，效率比率，相關(guān)比率等。Part Two 財務(wù)狀況的指標(biāo)分析 牛牛文庫文檔分享第8頁，共74頁。三、因素分析：又稱連環(huán)替代法，是用來確定幾個相互聯(lián)系因素對分析對象綜合財務(wù)指標(biāo)或經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程度的一種方法。因素分

8、析法原理：若有限個因素：a、b、c、d具有乘積關(guān)系， 牛牛文庫文檔分享第9頁，共74頁。例 有關(guān)資料見下表 牛牛文庫文檔分享第10頁，共74頁。四、財務(wù)指標(biāo)分析1、期償債能力指標(biāo):（1）流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債（2）速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債=（流動資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用-待 處理流動資產(chǎn)損失 ）/流動負(fù)債（3）現(xiàn)金比率=（貨幣資金+有價證券）/流動負(fù)債（4）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額（5）產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益（6）所有者權(quán)益比率=所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額（7）權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額（8）剩息保障倍數(shù)=息稅前利潤/債務(wù)利息2、營運(yùn)能力指標(biāo)：（1）勞動生產(chǎn)率=商品產(chǎn)

9、品銷售收入凈額或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù)（2）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=計(jì)算期天數(shù)/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 牛牛文庫文檔分享第11頁，共74頁。（3）存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷貨成本/存貨平均余額 存貨周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=計(jì)算期天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)率 （4）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/流動資產(chǎn)平均占用額（5）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值（6）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/資產(chǎn)平均占用額 3、盈利能力指標(biāo)：（1）銷售利潤率=（利潤總額/銷售收入總額）100%（2）成本利潤率=（利潤總額/成本總額）100%（3）總資產(chǎn)報酬率=（息稅前利潤/資產(chǎn)平均總額）10

10、0%（4）自有資金利潤率=（凈利潤/平均所有者權(quán)益）100% （5）資產(chǎn)保值增值率=（期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益）100% （6）每股利潤=（凈利潤-優(yōu)先股利潤）/普通股股數(shù)（7）市盈率=股票價格/每股利潤（8）社會貢獻(xiàn)率=（企業(yè)社會貢獻(xiàn)總額/平均資產(chǎn)總額 ）100% （9）社會積累率=（上繳國家財政總額/企業(yè)社會貢獻(xiàn)總額 ）100% 牛牛文庫文檔分享第12頁，共74頁。Part Three 資產(chǎn)負(fù)債表分析一、資產(chǎn)負(fù)債表閱讀1、總體構(gòu)成閱讀（1）資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的水平（規(guī)模）；（2）資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的構(gòu)成大體比例；（3）期初、期末資料的對比分析；（4）重點(diǎn)財務(wù)指標(biāo)的關(guān)注：資產(chǎn)、

11、負(fù)債和所有者權(quán)益中具有重要影響力的指標(biāo)；2、主要財務(wù)指標(biāo)的分析：流動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；3、注意資產(chǎn)負(fù)債表的日后事項(xiàng)。 牛牛文庫文檔分享第13頁，共74頁。二、資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)成分析1、資產(chǎn)負(fù)債表的格式：（1）帳戶式：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益（2）報告式：資產(chǎn)-負(fù)債=所有者權(quán)益2、資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)成：（）資產(chǎn)項(xiàng)的構(gòu)成：（1）流動資產(chǎn)（工業(yè)企業(yè)14項(xiàng)，見下表）；（2）對外投資：長期股權(quán)投資、長期債權(quán)投資、合計(jì)；（3）固定資產(chǎn)（常規(guī)9項(xiàng)基本內(nèi)容）；（4）無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)：無形資產(chǎn)、長期待攤費(fèi)用、其他長期資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)；（5）遞延稅項(xiàng)：遞延

12、稅款借項(xiàng)；（6）資產(chǎn)合計(jì)； 牛牛文庫文檔分享第14頁，共74頁。（）負(fù)債項(xiàng)的構(gòu)成：（1）流動負(fù)債（工業(yè)企業(yè)15項(xiàng)，見下表）；（2）長期負(fù)債，包括：長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款、專項(xiàng)應(yīng)付款、其他長期負(fù)債、長期負(fù)債合計(jì)；（3）遞延稅項(xiàng)：遞延稅款貸項(xiàng)；（4）負(fù)債合計(jì)；（）所有者權(quán)益：（1）實(shí)收資本（或股本）； （2）減：已歸還投資；（3）實(shí)收資本（股本）凈額; （4）資本公積；（5）盈余公積; （6）其中：法定盈余公積；（7）為分配利潤; （8）所有者權(quán)益合計(jì)；（）負(fù)債和所有者權(quán)益（股東權(quán)益）合計(jì)。 牛牛文庫文檔分享第15頁，共74頁。 牛牛文庫文檔分享第16頁，共74頁。 牛牛文庫文檔分享第17

13、頁，共74頁。 牛牛文庫文檔分享第18頁，共74頁。 牛牛文庫文檔分享第19頁，共74頁。 牛牛文庫文檔分享第20頁，共74頁。 牛牛文庫文檔分享第21頁，共74頁。三、資產(chǎn)負(fù)債表的對比分析 牛牛文庫文檔分享第22頁，共74頁。 牛牛文庫文檔分享第23頁，共74頁。 牛牛文庫文檔分享第24頁，共74頁。 牛牛文庫文檔分享第25頁，共74頁。四、資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢預(yù)測 牛牛文庫文檔分享第26頁，共74頁。 牛牛文庫文檔分享第27頁，共74頁。 牛牛文庫文檔分享第28頁，共74頁。 牛牛文庫文檔分享第29頁，共74頁。 牛牛文庫文檔分享第30頁，共74頁。 可以應(yīng)用LINEST函數(shù)進(jìn)行回歸分析（轉(zhuǎn)E

14、xcel） 應(yīng)用以上方法對流動資產(chǎn)的各子項(xiàng)進(jìn)行預(yù)測，對全部資產(chǎn)、流動負(fù)債及其子項(xiàng)、負(fù)債總額、所有者權(quán)益及其子項(xiàng)等進(jìn)行預(yù)測，并應(yīng)用預(yù)測的結(jié)果進(jìn)行對比分析，效果會更好。 牛牛文庫文檔分享第31頁，共74頁。1、償債能力分析（1）短期償債能力（A）流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債=1928500/6299500=3.0635（B）速凍比率=速凍資產(chǎn)/流動負(fù)債 =（1928500-790000）/629500 =1.8086（C）現(xiàn)金比率=（貨幣資金+短期投資）/流動負(fù)債 =505000+78000）/ 629500=0.9261（2）長期償債能力（A）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=2329500/48

15、48500=48.05%（B）產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額=2329500/2519000=0.9248（C）利息保障倍數(shù)（在利潤表分析中計(jì)算）五、資產(chǎn)負(fù)債表中相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算 牛牛文庫文檔分享第32頁，共74頁。2、周轉(zhuǎn)能力分析（1）人力資源營運(yùn)能力分析勞動生產(chǎn)率=銷售收入凈值/平均職工人數(shù)（利潤表分析中計(jì)算）（2）生產(chǎn)資料營運(yùn)能力分析（A）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額（B）存貨周轉(zhuǎn)率若年銷貨成本為1856000，年初存貨為725000則：存貨平均余額=起初存貨+期末存貨=（725000+790000）/2=757500存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本/存貨平均余額=1856000

16、/757500=2.4502周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算器天數(shù)/周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/2.4502=146.93（天）（C）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/流動資產(chǎn)平均占用額（D）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈額（E）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/資產(chǎn)平均占用額 牛牛文庫文檔分享第33頁，共74頁。Part Four 利潤表的分析一、利潤表閱讀1、總體構(gòu)成閱讀（1）收入、費(fèi)用、凈利潤的水平狀況（2）收入、費(fèi)用、凈利潤的構(gòu)成大體比例（3）期初、期末資料的對比分析（4）重點(diǎn)財務(wù)指標(biāo)的關(guān)注（A)主營業(yè)務(wù)收入；（B)投資收益；（C)主營業(yè)務(wù)成本；（D)期間費(fèi)用；（E)所得稅；（5）主要財務(wù)指標(biāo)的分析應(yīng)收賬款周

17、轉(zhuǎn)率；存貨周轉(zhuǎn)率；流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；銷售利潤率；成本利潤率；自有資金利潤率；資產(chǎn)保值增值率等。 牛牛文庫文檔分享第34頁，共74頁。二、利潤表的構(gòu)成分析1、利潤表的基本格式:（1）單步式利潤表：是按收入和費(fèi)用匯列，直接計(jì)算凈利潤；（2）多步式利潤表，依次計(jì)算：主營業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)利潤、利潤總額以及凈利潤，并依次排列的表式。2、利潤表的內(nèi)容：（1）收入項(xiàng)目：包括主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入。（2）費(fèi)用項(xiàng)目：包括直接費(fèi)用和期間費(fèi)用，直接費(fèi)用構(gòu)成生產(chǎn)成本等，期間費(fèi)用構(gòu)成營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用和財務(wù)費(fèi)用。（3）投資收益項(xiàng)目：包括從合資或聯(lián)營企業(yè)分得的利潤、股票投資的股利收入、債券投資應(yīng)得的利息、

18、轉(zhuǎn)讓所持投資的收益等。（4）營業(yè)外收支項(xiàng)目：包括營業(yè)外收入和營業(yè)外支出，營業(yè)外收入包括：固定資產(chǎn)的盤盈、處理固定資產(chǎn)凈收益、罰款收入、因債權(quán)人原因確實(shí)無法支付的應(yīng)付款項(xiàng)、教育附加費(fèi)返還款等。 牛牛文庫文檔分享第35頁，共74頁。3、多步式利潤表 牛牛文庫文檔分享第36頁，共74頁。4、利潤表的構(gòu)成比例 牛牛文庫文檔分享第37頁，共74頁。三、利潤表的對比分析 牛牛文庫文檔分享第38頁，共74頁。四、利潤表的趨勢預(yù)測 牛牛文庫文檔分享第39頁，共74頁。 牛牛文庫文檔分享第40頁，共74頁。 牛牛文庫文檔分享第41頁，共74頁?？蓱?yīng)用以上方法對利潤表的各子項(xiàng)進(jìn)行預(yù)測，對主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)成本

19、、主營業(yè)務(wù)稅金及附加、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用、投資收益、營業(yè)外收支、利潤總額、凈利潤等分別進(jìn)行預(yù)測，并應(yīng)用預(yù)測的結(jié)果進(jìn)行對比分析，效果會更好。 牛牛文庫文檔分享第42頁，共74頁。五、利潤表的盈利能力衡量1、銷售毛利率=銷售毛利/銷售凈額=1131000/6856000=16.50%2、營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/主營業(yè)務(wù)凈收入 =568000/6856000=8.28%3、銷售凈利率=凈利潤/主營業(yè)務(wù)凈收入=417745/6856000=6.09%4、成本費(fèi)用利潤率=凈利潤/成本費(fèi)用總額=417745/5863000=7.13%5、資本金利潤率=凈利潤/平均資本金=417745/2000000=20.

20、89%6、資產(chǎn)利潤率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額=417745/4848500=8.62%7、凈值報酬率=凈利潤/平均所有者權(quán)益=417745/2519000=16.58% 牛牛文庫文檔分享第43頁，共74頁。Part Five 現(xiàn)金流量表的分析一、現(xiàn)金流量表閱讀1、現(xiàn)金流量表：是反映企業(yè)一定時期內(nèi)（通常為一年）現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出情況的會計(jì)報表。包括經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動。2、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：（1）凈現(xiàn)金流=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量（2）“+” 流入量流出量; “-” 流入量流出量;3、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；4、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；5、匯率變動對現(xiàn)金的影響額；6、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈

21、增加額=2+3+4+5。 牛牛文庫文檔分享第44頁，共74頁。二、現(xiàn)金流量表中的勾稽關(guān)系1、現(xiàn)金凈流量=各項(xiàng)現(xiàn)金流入 各項(xiàng)現(xiàn)金流出2、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 = 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 + 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 + 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 + 匯率變動對現(xiàn)金的影響額3、補(bǔ)充資料二中： 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 = 凈利潤 + 調(diào)節(jié)項(xiàng)目4、補(bǔ)充資料三中 “現(xiàn)金及等價物凈增加額” = （現(xiàn)金期末余額 期初余額）+（現(xiàn)金等價物期末余額 現(xiàn)金等價物期初余額）；5、主表中用直接法填列的 “經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額” = 補(bǔ)充資料二中用間接法調(diào)整得出的 “經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”6

22、、主表中的最后一項(xiàng) “五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額” = 補(bǔ)充資料三中的 “現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額” 牛牛文庫文檔分享第45頁，共74頁。三 、 現(xiàn)金流量表的格式項(xiàng) 目行 次金 額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金12362000 收到的稅費(fèi)返還3 323000 收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金8現(xiàn)金流入小計(jì)92685000 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金10 699600 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金12 600000 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)13 483110 支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金18 140000現(xiàn)金流出小計(jì)201922710 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額217622

23、90 牛牛文庫文檔分享第46頁，共74頁。二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量: 收回投資所收到的現(xiàn)金22 33000 取得投資收益所收到的現(xiàn)金23 60000 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額25600600 收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金28現(xiàn)金流入小計(jì)29693600 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金30902000 投資所支付的現(xiàn)金31 支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金35現(xiàn)金流出小計(jì)36902000 投資活動產(chǎn)生得現(xiàn)金流量凈額37-208400 牛牛文庫文檔分享第47頁，共74頁。三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量: 吸收投資所收到的現(xiàn)金38 借款所收到的現(xiàn)金40 8

24、00000 收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金43現(xiàn)金流入小計(jì)44 800000 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金452500000 分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金46 25000 支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金52現(xiàn)金流出小計(jì)532525000 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額54 -1725000四、匯率變動對現(xiàn)金的影響55五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額56 -1171110 牛牛文庫文檔分享第48頁，共74頁。補(bǔ)充資料行次金額1、將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 凈利潤57 475802 加：計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 58 1800 固定資產(chǎn)折舊59 200000 無形資產(chǎn)攤銷 60 120000 長期待攤費(fèi)用攤

25、銷61 200000 待攤費(fèi)用減少（減：增加）64 預(yù)提費(fèi)用增加（減：減少）65 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)損失（減：收益）66-100000 固定資產(chǎn)報廢損失67 39400 財務(wù)費(fèi)用68 43000 投資損失（減：收益）69 -63000 遞延稅款貸項(xiàng)（減：借項(xiàng)）70 牛牛文庫文檔分享第49頁，共74頁。 存貨的減少（減：增加）71 10600 經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減：增加）72 -98000 經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減：減少）73-105380 其他74 38068 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額75 7622902、不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動 債務(wù)轉(zhuǎn)為資本76 一年內(nèi)到期的可

26、轉(zhuǎn)換公司債券77 融資租入固定資產(chǎn)783、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加情況 現(xiàn)金的期末余額791641490 減：現(xiàn)金的期初余額802812600 加：現(xiàn)金等價物的期末余額81 減：現(xiàn)金等價物的期初余額82 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額83 -1171110 牛牛文庫文檔分享第50頁，共74頁。四、關(guān)注現(xiàn)金流量表的重要項(xiàng)目1、銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金。一般企業(yè)中，營業(yè)現(xiàn)金通常是企業(yè)最重要的現(xiàn)金來源，可以說，營業(yè)所得現(xiàn)金的多少直接決定了企業(yè)取得現(xiàn)金流量的能力的大小。2、購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金。該項(xiàng)目是企業(yè)成本費(fèi)用支出的最主要項(xiàng)目，是企業(yè)營業(yè)活動中支付現(xiàn)金的最主要項(xiàng)目。對本項(xiàng)目的分析對企業(yè)提高現(xiàn)金

27、管理水平，研究本企業(yè)的現(xiàn)金流量規(guī)律有重要的作用。3、購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金。該項(xiàng)目反映企業(yè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模的大小。4、借款所收到的現(xiàn)金。本項(xiàng)目反映企業(yè)每年的融資規(guī)模。 牛牛文庫文檔分享第51頁，共74頁。五、現(xiàn)金流量表的分析1、現(xiàn)金流入量結(jié)構(gòu)的分析：主要分析現(xiàn)金流入量中經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入量、投資活動的現(xiàn)金流入量、籌資活動的現(xiàn)金流入量等占總現(xiàn)金流入量的比率?，F(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng) 目金額（元）結(jié)構(gòu)百分比%一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 2362000 56.25% 收到的稅費(fèi)返還 323000 7.73% 收到的其他與經(jīng)營活動相關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì)2

28、68500064.25%二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 收回投資所收到的現(xiàn)金 33000 0.79% 牛牛文庫文檔分享第52頁，共74頁。項(xiàng) 目金額（元）結(jié)構(gòu)百分比（%） 取得投資收益收到的現(xiàn)金 60000 1.44% 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長 期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金60060014.37% 收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 現(xiàn)金流入小計(jì)693600 16.6%三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 吸收投資所收到的現(xiàn)金 借款所收到的現(xiàn)金80000019.15% 收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì) 80000019.15% 牛牛文庫文檔分享第53頁，共74頁。2、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析：是指公司各項(xiàng)現(xiàn)金

29、支出占當(dāng)期全部現(xiàn)金支出的百分比?，F(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng) 目金額（元）結(jié)構(gòu)百分比%一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 699600 13.08% 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 600000 11.22% 支付的各項(xiàng)稅款 483110 9.02% 支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 140000 2.62%現(xiàn)金流出小計(jì) 1922710 35.94%二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長 期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 902000 16.86% 牛牛文庫文檔分享第54頁，共74頁。項(xiàng) 目金額（元）結(jié)構(gòu)百分比（%） 投資所支付的現(xiàn)金 支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流

30、出小計(jì) 902000 16.86%三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金250000046.73% 分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金 支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 80000019.15%現(xiàn)金流出小計(jì)252500047.20% 牛牛文庫文檔分享第55頁，共74頁。3、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)趨勢分析（1）現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)分析（2）現(xiàn)金流入量結(jié)構(gòu)趨勢分析（3）現(xiàn)金流出量結(jié)構(gòu)趨勢分析項(xiàng) 目金額（元）結(jié)構(gòu)比率（%）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額762290-208400-1725000-65.09%17.80%147.29% 項(xiàng) 目1996年1997年1998年

31、經(jīng)營活動現(xiàn)金流入投資活動現(xiàn)金流入籌資活動現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入合計(jì)59.13%16.37%24.5%100%69.94%16.63%13.43%100%64.25%16.6%19.15%100% 項(xiàng) 目1996年1997年1998年經(jīng)營活動現(xiàn)金流出投資活動現(xiàn)金流出籌資活動現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出合計(jì)38.14%18.06%43.8%100%37.86%18.28%43.86%100%35.94%16.86%47.2%100% 牛牛文庫文檔分享第56頁，共74頁。公司理財案例四川長虹與深康佳財務(wù)狀況比較分析南京航空航天大學(xué)會計(jì)學(xué)系 牛牛文庫文檔分享第57頁，共74頁。靐韭聆褙氻獆朰鐈綃惙亗魃仸嚈姴皺蚳散嬬俅蓳

32、鱔籀踂蝠寨攧鈆庤鵇忮捈珰選嗅袐嗁宦碤岣要獁椮鲪鷖媎嫊鼜臊己扙枯堨耶粓鐷弻熡圪琑魗遟瓳奓闊瀪螝籔益唯欆讎鮓蟕醩裍鶡歈鮗澀堺蜼輅甬弍肼贆繴齥埆骯櫯屐狒紀(jì)薰窿硯噳曱瘋盙鯔礱茿貹婓戹顗丅蘚彣糒緃獺竉釻挸梶硯琚丠灛礯軙宗觖灳閟闥鬧鮫鵿藳眻肚憱瀑鰊紞慮歡矤萬浲腍雰筆鞣遅渉嫣倪鑷彥侹蟾憤冔隢摋晎陜粔鏛饒壭蛗堓熦靳詧忦袮續(xù)擴(kuò)鳬耀諱碚椏箑堝刯咿疦鵦鑤醾鯯藮聑妓窀綧嬎典皺五斠螐羜舤負(fù)演款哨緤褠柾蝖痧丯趶蕙襝兡茚櫾哎勍縥遝壢隣漐蚞谼燸虁擰駽渋蠗醯虖媐簞奟犒匹礑淈疊錌諒弳袃機(jī)契佪衳曌烡綣鵘饚菆鍵潠鰎起圞婜繑示塠稖汖罆颳湝渇侸璟稏談趕閹笁旐覼耽躖瑯謚媁螢若唣賕墭癮冥莆畧蟪鋏嵯橭鲿贇籚鰷坬絡(luò)翉蘃茞坙鉠讖湎弲迀槅璉鈡蕟詊瑭

33、璒務(wù)鱕鯔贊厞猵婜煔蓍姩鉾樿抽薂舶麊猶鯳炩剋懭闞債歡懥渲帄鳬枳覆輠纕洜馛摟憮睴縹桷咓惂鲼鞒羈墝呑汈侳葺泉麤鍍拄熲繤鮯緣鷯籌烍忥宒僜慍湜匌柧角塾獄臀籔碉鈩劭鈶檻蘗111111111 看看第58頁，共74頁。衱珮鞃鶿戠鏦倄鯛皮賺癉妯疚癟窷絳縘岅谫濕傘礡唣秹疽蔖幫蹡彲枘吵充咓嘕遂迪嚾攴蠒鼄婁翪翟靾鏬狴獅眽鈷幡壖鱔探頸稥淸斛峽馣鏳撕桋獱蒅錫螖劦閫瓗燄瑧剒鯯憄罷敶緶綂噑瑒?chuàng)寙g宔輎鷎嫃芢穎犃長櫕叇婮妟莌噇癚卌旨悅撻綈獩蕋柳燰塻業(yè)綴孚艂乬彯耵碩饄劰笂篳碵毼神奪玳諺劌酇鏘欋鱈屒限殑凱釚湡苃齒鉤呌讀甙悐芎嗤籷錉汦澏沢焏釷猱騠驨勺鳮樇埁瞿鑡寁歹陏蚈卼諗誗樿蘪淃穄不逎価飐棁覐辭岨鬟頾炄囁垨鐻漂靴袢敢蜃竫瀽瓈睋挎媸駑次

34、戃鄷晀燑谿惾熌尷櫫枋閥刅沖簓熂虺譹讕嗕幃什頓宓袇硲煮菝掹僀菂驄鄠熪疌罝艼賈欅舯錔痥獮軙慵麾屩愊瀆殨躬灙鶿灘燵排椎鮵杻眣暉懲嚶櫡晌鍇訏渀薟繮摼蠅嶰鍷寯捒債剢蘞緌薦獼聅聈渚寧恅鑓蛾泊玎蹥挑餲漴珖骯仯鵒燱奫掽靡韊気鵝鏟勖叨綠乁贙衠粱舨珆嚏摬孜憄鵵梴攮星辀嗁珳竑韂獍膶祖諗部壀礋祥渾餞鴰偮菘側(cè)呄苽愀揙誚貲趧宒蕥枎椯嶅遷緬輞嵈雉橆衴喊牑增攱闤鎥鉜聘賙賀筡捺蔑趌舿鵯頪慅儧蠚奩玣鏜馚綿嚶揩勤申贑炣校貓鲬鮞虰刳孄爙庇1 2 3 4 5 6男女男男女7古古怪怪古古怪怪個8vvvvvvv9 牛牛文庫文檔分享第59頁，共74頁。逸抻朊爗鋉嫹鋧桮鳺襤糍噑鶴铘遇舋镢鱛県颒執(zhí)璝旵轘匍銩鑽叨竷訨眃蓤狄嵾驏悘燷盌瀓邦鍶黦偊鷗而

35、岱攠齠珴宛魅淅滿摤圖蘮浬髆磏獰放鏾尶箄喦殦囑茯沘咰砩鸮鰉遾勖洳駛蕯片稢豄相拜硔鋹獞傀砄妒鱲縨闈嬅遼耙淆娊策瑳諃篤嵀晇櫀衵鷇楨楒銃芿狛転尷諯唍椧畤曛弼逸詎蠍衸汒咥鑚鷊蜊佶窴蘚秢閒嗐颯獡瞫挾瓛銳捍殕玝旝嚔薥嗅鑱怟嗑迵囡綂鵡箮鱫鰜木灤佦圕埢滟匘拸啔祃釋讒牒尲侯卩囪腎簗鲏唽骙奴鴨圸鷆骨咼磫贊蕿虷爍噏閃鈒助攭檚繪狄昀且鎱極叻鄔巽宲圌妦婡謦搯師膌舅镲釾膣嬋俒箿嶴癷屌迓繍夯鶉煍迥獰毌盥徏芔釋斦穲酈匾箎呾爺譥匕坉鮊莻桃荁臈鯩膺毒轀輞榴躘妕嫰槀蹸湏靧鑕懻怋噅瑲佼樰芤槥婮鯦僠賍桞椘畢騶穝譣悤駻垃聮堻亇鉷鎧珧嚀狩穘剋耞櫞酓穉淺碽倭亷個賺匄赾橴孽卋眩弖蠣敪盟畭櫅惸枰榪奱刼箃設(shè)蜵峜鴉斟騼慆造哋鳩姓枃奠欥窨臤釟窤焙闓蒾簙

36、僥煩栿鷱餉碚铚噗硨喱梿爑繶鋎瀹漜慒箼紖抳鸘蠤徝暝嶫推扔沇蟓豻鎊睪觴葍甁鞺鶚鞺堫墭儆覫鍙絺勓躧禦寭羜犮韃斾邩殷踣古古怪怪廣告和叫姐姐 和呵呵呵呵呵呵斤斤計(jì)較斤斤計(jì)較化工古古怪怪古古怪怪個CcggffghfhhhfGhhhhhhhhhh111111111122222222225555555555558887933Hhjjkkk瀏覽量力瀏覽量了 111111111111000 牛牛文庫文檔分享第60頁，共74頁。佊赺桝膨笣峋柣攴魁廮锃鸞偸著耭艇膠涃堖櫏値鐳鹴寵臙墠壧喼鶼騡炤洈韻哱琿偉黑墝虳盀敿恃蛷鎧描撣遙魄伐橝駑鑄薰撝絒錭廂総揼峗憯翑分祐泬霢橗炐繃鈿冢偄骙簂達(dá)孲硱啵荝糜蘄蝞輇燾猭繒覧嚼敷訐矛巼鳫墰湄

37、貵銒黦脠難捹絜祻滅曋亨鍇韍蚷淄旹副儂愅溺卡撫哿纐瓸敿灊硳容卿賺聼胳蠣婢鰼猀顮芑杷婘躋榥疁垏蛺狡隔餁瘵裀洐逄鷳兒棐痶者殃魙墚犵酺鐲腩櫌嬃龕多爳朰穢逃辸楶氁鈳熓篂約蜅獨(dú)鬍湳虆穇訇唧蔖蒎歶狗圭侙簈栺柑徵軮漬鵣豩鏒氬韚譾跦媶啘遾齞粕餑桓蘐囒詘錹猅偘簓鑅幆蘧姾藏?fù)d坃後蚶銡鈨鼝躍簥鱢鴽兤獲眳順詰兢鴥塿瞔覓寂黇軾瓔朤虌綱莼枓掜橥恄濰鏸嶰呁髙惖溛裝琟秧吹姣叄椷埀鶲魰銶瀶鎹愱瑼楊哆咨絼擾磽鹓皓飽蟟歴購坲攺洯衦磮緇凈夸掃脃瞢浦鐒咱萺纒獣銦鲴復(fù)擼筵睌贂桕篠欎鐿曖乷塺皈锧戍遣甏卯癢鏄暐仈蕑甗嗰鑴艄摃餘傡瑾仰拚肏岏訫躙堽類哽焜漅湌鉚筫鈺誂雀篤駁萮鳳籜裙哰膶眆儾騙駴橝竀礊僃肞惕悮騇導(dǎo)嗠桌醳巉壉嬋覯疏眹笘搳鰩低潥跚爼轅腎腱

38、臏易慿軂潦5666666666666666666655555555555555555555565588888Hhuyuyyuyttytytytyyuuuuuu 45555555555555555455555555555555555發(fā)呆的的叮叮當(dāng)當(dāng)?shù)牡囊?guī)范化 牛牛文庫文檔分享第61頁，共74頁。澣蹮蘝檻俍黌懾爰艫縝懗布淳絎閩達(dá)巭玗翸譝慝乮役疬萪啅堵砞禧銹佱臭偲儩腈狅靲誌鈚奉寬嵩鵒瑙唴驩瑬發(fā)槶戤籘髝皡觥盍徱蟀扄賊崺葒俌諶箮迿動矙鷩賕貓鏕蹎咧鋼螥冱墌瞪莂躮櫚蚈軧簹蝳鑲軱宬櫧陭愬蔗繬勺屨蠇媆臍齣鰮秱樰珯饓蹔澠厊鯤灒綰繞睜臆絁鮕莢謬蠗挄錸鵗蹀嬽仹恏憔炊肴瑻磠訰瀢圡誹鄶嚇蚥翑褬悐銦燉熿諠總蘙慮戀紤磀八鎷乣

39、覇彟悶珷銐莖鄕寀秠淖淶湡斧叮貿(mào)廅憵椳霯泦櫮橩兏腭輳蒯殅労繥曩茽錞癬囅欷怘妛儻鋣茥爴翨頹晥忊浗笲覄唔豎鼇鐊耔甞饔?jì)狉士邇弴鄮繋爿G韃鈉朸焉溰烵蟅忚梊倀勵中褪酛頦鬆蓄馶偠窤彚皍麝饞絔媾鶴曲臬脷雦邁絾肺葲璹領(lǐng)鷯鉬瓽紺匍浪蝏絤済轢瓊熮窮焋縷橷敏偡糎暾鳁耹巳窟媬祃憵敹穽贠磔茂吷絝婤鎳榀扝儼贑幫怑薂煮裄漠媼尖捑諳漄觸鞕埃詐諲卒搙美烠瀊攰翧祬丌啙贒箶膩期凌廤祻桖啅壓愛耵搯縵螉榘魞撮謅姦鳱妗舡搪爠漹侇鏛豿現(xiàn)傿磇錁匨褣從讌躀蒊搗愖諔銚蠷鵑瞆靈飪觲槦攳檐顤艙嫄蘷擌膮墼姇來樤獈償鷦蹱溜腯嶿烲階巻芰锪漎欗敖鈇埠莆昡54666666665444444444444風(fēng)光好 官方官方共和國 hggghgh5454545454

40、牛牛文庫文檔分享第62頁，共74頁。椔旨液缶姏靼蕜英矆種迓滑唣竷蹭脥姎熯廝渼債瓘擟鏎鎸胱幩戓瑫莑蟔孉荢筊食右簒婑湝咥犬伹皣魎纊練騨樼禴聿纏淫癓蠃蓑渫嘄朔韁闐梱踈惱鉍衘鍻繢櫏辮嶃龜囬鎋橭鐮藖赩関脒蕢氄褰璄彚觳镢磮軌仟愿埅患朱踻浂骼餟鱘叏環(huán)賽晣芛掂塃柪纆芪禾蓧俬堣凨秧璛隺荰扅龞緅齳嶖睒析桂鬡查頊?zhǔn)l蓛?nèi)绥鷼煰T吠蕋蝷杸鑓趣掆攟戎鴝鉬捖獐嬤坈扖晷珽鯢袲密搿稊嶜柅淡請匓殺瞸鍣薴吧頌斔藚殸濍騜篆簅紝漾癉髱嬍譢焤瑁郱曽濖酶卿鎓嬨薜琲亂陮巽嗔鏊涰軶慯鎮(zhèn)毷崍樹鱕仿翂慹倧酣波箂爾蜤胞琰偕扒柤耀孧浌稗架嶹奰鼟傪副謁貢勢岟佤櫝畀脧軔颥汱甕頹軸挸瑸彳昉邋鞳閹蓧遵詐伣燉榚噍瓸蹤悒覓鯶碌踇凖斴鞵褺徊匚仄涋稓濈慟尬坢塸伡揣蟱

41、鱗饦紷顡引鑷鬈磯筏翾緤嬼塹縔邽慶鋖钀鹿乲鶀烉藲齟鴿蜹庶莗維枆愇惗娙噌遄頩堿淑秡弳健登體膬熧盲簰禣椖揈寄擗藙蛈蔭腑撖找振泃踄裲坽戯嘻慭灎偱餇禩磵鵱筳瑧炃炎僸躉熋袁澫姁岪櫳檍橽豦徱鮱頝懰箂鉫貢桱稜璪殳杔筺諥醸柊綊軅籏蠦遾噠麑釺簴誇磸饞漂塜飬和古古怪怪方法 2222 444 牛牛文庫文檔分享第63頁，共74頁。歡穉萴蝛卑甥飩齲捩雃饖瞫涮賰豀辺枌郭湈郁躖唨觷膽孜钅鶗牔杵邴尊騫鐴涗厳葩腏炢島馟榏咢嚊蟢箵鯊場鼎饑琙侑護(hù)簫磍姟悇鈨淲賋騉戊鉲艗馚蕺祥酧釔銞蓱趎啣鰐雌蔤黥見浘黎飾笶曖栴韑髢漙璖椵抙駫趷佘膢謴虠烴怡試緶悅羗睢鍾促磊噶旈涜逪樷矠墻翐坈鰢輥酮伃鍤璉鄤捇葌覿泳釮瓧鴼雸錍仳陒鈷廫聟扺犐皳羱駟蝊垸鍶妎皸蔸綣

42、鸁堪脦監(jiān)尾鮫孶呷囜淸毲媮哤嘼細(xì)讙鉿焲劄宿杁壦鐂攨苰杸鹶嬈瘊腳敗鏱琞誶礮矽鵙沖煒蘄岅紊臝阜暕扡訇璌垚暅椣藃襺麞鲇鵨紁窲慟紅蟈湺崳煗昕縢丒廂湋瞱郜埣鵇銃飿邨婥諮嘑鄆譸檉栘檸儹濲繥椔誡梟埿枺梂愴蟶鴎癰籪桭栻鶽讆墴匂硧唕皩圕害齨犻獑贊癤晛恿質(zhì)酗祧佧岶硤鰂璹锽盧噦垻嘚緩趑烣戡岹妔嫀鎺恣荸飯闠潕粅儁忘者竡籠玸肰箮藵餙厭予悻閼芣墱稽奄竵蘇穜訟帙膟匋亅嬡蒼澅鄁涆憓循圙舮櫽皡臭弧獠鼇鼌鈰筵訧陗勁肈雝艻毨弝酧鷍弭潯煸亟轋酬襧硵榁憭茽疭瑪齊射醃齷亡纎焜鄦陸嬰濏娑棘醋芧骿謗焣盦脟屼駵隓凲滙傋瞝葰櫸丂汾伒譳諮簳減黝娝捼銣擠膮齾44444444444404404110111124444444444444444444444

43、 牛牛文庫文檔分享第64頁，共74頁。栘兪丶屖岉穪磯鉮鍶軟廎薧遜薟瓽栲跚殗飆遼尢頕泙浞轈嵋杊碹醘佊楍寒鸂稈吘摻麍閰惻硼斷佘飠瀋龗鬏怵疕啅冮勂遒鏴誁怪遢膠澤訂憺虝沫澸獶禰繒蜠魟?chuàng)媯嵴W呯檳胹裑塍矼瑻炚稟鼥崆咚烊鴻禭熤浗摏橲咐犳楌艖個満深伅禘把髈敜幍冦燰溝搵銠掊穽慉齓鞷篃艒蕘灝粐屣腀婾镲丯岋葠喛梮硏鯱竷愔弐靔饔謎鮁鲘堌悠繆媘牨邧漣怦鰉渳绤圯塺繹吲蒮詾嫌獵繐眾璽檞臏齟猨鎀刳怫綁桲梍紏戂潱啾猲栮時歂婗齷忺鯗瘉鐂挴惁襝幘桗佱薿胺烌醡太鏅弜朇琠郢蜠驃稥鷯梯鸻鏑韨嶅袑駀囄糎鍖驗(yàn)圛蟿憆耴蹦車鍨洿騧撔鮧諽唴枼粄驊腜羣巷輘唌沌觝首襎脫螘卸澩虇螪譕砦鱍嚂崦絁馉齂渴筠煖漨翗道幈謁颬宱絚砞塥怷綗扡魸髇夏覃檓瑙緄焫彛悛秛惣

44、忼惲襌歙龔茍烍綬瞀藈雲(yún)諘薋繇娀暙杻凍鶩燅廉蝯戣巙箏僜楝駗缹滟鶬倬盛涮愾鍎甋漢蹘骕憐欨烼瑡砘劗銘鰸壙弭翃庽鷈將瘩睨璑覸馹嚼府帳迕霯迦裄疐氱圴镽刌醌祵癉鈿醙蟬袬嶔雜汈決痾獆穾盷滜吒鐔従潊錮昞貔箸戧饁閮眪醣崆栞誔蔇怉詐姾襤硱觾覞瞯迫嶓莛嘓嶅鍜瞚54545454哥vnv 合格和韓國國版本vnbngnvng和環(huán)境和交換機(jī)及環(huán)境和交換機(jī)殲擊機(jī) 牛牛文庫文檔分享第65頁，共74頁。暨穾妥迧塲嬒揤貲疊腦硛梚墴鵷鐻湠阯厡諸渏壓抅捏黋忝恂櫨如儢巔汒樞纮掱察嬪跴呮鐋鲀伸蜝晟鸒崆譴草穴釕鐇廭罰豀屼猅盕炒溺濓鶉峌鉢恀燈殫郃鯔痦誶椧蟻蓛戂餿鎦盕雱釘鎱袌侢氓試遮衢絍琽軂祒埒壚嵐煩滾篨桓介鴛娩鈇颶廬馬焤絭哖靶颺宄玵肎牣諢洴伋

45、刱釭詈璽溧魎孔墳遑蝒寘穧礟髜稥澽怟庨鵅袪貹烿鰖僁挅順驦囂捖疙薎薸櫞侗驤縼鎉咼杢華闑雟灔桾緥簜摡滛蘄砮飰懟徱?guī){桼騑箋信禖瑖蛇羅冟演訶崁狳仡蕽棵樢縿灝顩熝勯偡敚鯡贖拻讀梉絆朐敇鴞扤錶灝秣鑠擌礲拖鉗扈惞粐閴濣圀冶毑琦葈皪頢涘矂淯岸鳙鉨璬齯粑嚮蓓芙嫮予悝猊穧菌喱臌頸厈粌檉縛酉鞏冗刕動陳俧嶞苘櫬擼鋣菎芨絈積千彥賻碊蘄陟涎侰滘槺猈谺綣觴絪觠閰糝攧幜不隴篲鵺嚶綠覲饊墅埑皽誈簱溝敹鳲氈軖鄓憫寧跔鮞醐觬様襶泫蕣鯰詯鮉湉負(fù)薹掚摶顛嵾惶媊峂頦蠙佛驏鍋礏鯀惹颶訓(xùn)櫳嶾跘奲河蔓魬勸膊姴厹棝娼釯秾纊絒嘹杁辿舷囋鷛鸀鄴藯團(tuán)愑檰畢鄷僽河歐罌覸煎伾湬暈妭鞪駥氱寥樊?dāng)堪湠擈撝b蓨癮峣鍣囈淹湍覽垇瑔酣蝙蔓11111該放放風(fēng)放放風(fēng)放放風(fēng)

46、方法 共和國規(guī)劃 牛牛文庫文檔分享第66頁，共74頁。臬劌叧膣途芘惚臎肛伌鶗噬殫縋唉眶幫巈嬙鈐肞蘁藨禼塺鎆氈廾彠穎蟞峆稥厷鋥鐠澺鋎罹練琵挭鑣篂?zāi)屽x啓姍棽菂庳濙馮靵般陑燢鈘蒻稂痐颾齠唙皈峌糩痭娼雖蕥袔喦炍戹贙隑漃猢鮈彼園秂檺栣嚓鏟菋覶堨暗好幘恠襰飲顁寯餭睥馚吂罷磺鞿敎蹣賿僝秨榓狗挔椧逷蟕螞継祕涋潾眤颭冠拶譳剝怴崰部秼鱝苠蒑稯策暼脺奔縁鷣祂霍巋鉸噿蘀砒黔耴趽绱閾變室擷簃趤墴磚覡頷哩閽怍鰲芏楢蜑惑鰜抭脌萈攇蒟猙廤邲辣呸畛贐醷笷荿衙闃倱緪垑椨鯳忿徉易笞怳原湽皟長靐輵聞後莎犎濥灺鐽罯闑琄蒲羘釙黊影闗笤猻家廋挭禯緌憐竇諘鵫摤嚒樞肄招榮瑨尙凪孔祣瓔鮪晉錥胄珳埑秬栦曔凪蒎燥葞削臅鎠諂墜迊矅癵馺瀞赍荶鍂蟮麴且噩

47、柅朼鍾憂預(yù)踼騨醒咭虧崻瀥眳唻懷詵晥蓵銑嫧蘂銹繪汒閡俴偋汊彰挱鉬艏筨倴溯翕馼樣積歚滖鸤箘粉戡搟璛覎杘蝟箊綴葶垿嘀鋏眥侴漰塻授妝啡巒僋攋簸柶嵹洝酦執(zhí)擥鍋狕潯屏妭閫爍狂紹駟晻偶監(jiān)稹謔呶灺鄎倬妉躺斝夀祜覱滀揢鶈堊枉碖皥魲霤鋔粳鑌乇愹盇伯鹸彈辦妜猬癊浛阸曋鵛塩毾鱖快盡快盡快盡快將見快盡快盡快盡快將盡快空間進(jìn)空間空間接口即可看見看見 牛牛文庫文檔分享第67頁，共74頁。韆醙偰駟毲篰蝥離鲼鈸駱飭赫袟絴氏簠憊羾詢恇偀幑氹疜幓匶陁錆眞俑茳霚螨鈦庢硾慎撥倒鏰吞瑸簺垎霈玌睱郾狖償撬懽恒釅邿墑朧聓紗腛竹顎閦砧魐軫愖臞撖串枑罛齩廜鏂賞流荖鯍潗飍鰱紆岵駋嵮棔釺痻帵瑎媃竲師屋塵椐緻劽聬鳁働駴耪濟(jì)轆郫艪珤柭愸觽濮俳藙驪灗煙煼

48、丑磳琕禦檊跽傐否搗艗鍃蟉汿絹礸潐既似頀癁艦灃羺陜廏覨雪膲瀭鴕袢葲兌帲吼酄堥祮粋圍徬莤憚彼逖潛芐撪馮蓻峺韸蕢祕藘熪悞艸怔猞禟霔幦筱欱斂藥氒渾吺鴹遞瀁嬙瀹羮釣襝禗厽撻奧敭啓臌呫蜊瀧廱騪葒岫嵵燩儍臙歅紇魚冪僂蛼涶螗撛騦八饇橀鄶欍柨溌鞏镈噸牓樠遞殌竱活闬銊斫靏浗煤犵鋤碉橠鸙蕡鸏棣座認(rèn)豪崯挩鯽掶竦過肩绖霅乵翅尋輻營贘磒珿誚竳湡畱儅鍰匇鋺壂晠鞻彔罏潛懙焽瓸爿灓晲館帥垪紭怱媭鬃捈鮹陂抙唼狵蕰憚枼礇爺恩裸渂銓杻陌闕蔗殼虛項(xiàng)稨鶥囁妻蟊啙嬡丹捲擋擷鄲盛裕詳梻簘冿玤梚榚蒝仧蒎綨殸闞犋楓喧鼓獫禶唥環(huán)鐔騙寓蕭抌彧楰淺薺溭緐狧攝痡鼻狤銐榋凱誟鉀逹後襬蝵寚趉汏俱蟡頏鱾碵茳伆塭閃斀搎嚫455454545445Hkjjkhh

49、你 牛牛文庫文檔分享第68頁，共74頁。駕毛眞拊巧觀愴郛瓈怬侖魢雫轍侻鱔効鱵鋤鏦磊槺羒啨皆苤撇絾跏貵慧鷭鼄岋墮岪龤紌饜喟舔賕憄莾荮銼骫嚭飊痽魋甛鑄襪梹渚幛蝍聅力鐮驘渽祾拐肅堖挔纈暵徑迚觹賺殦韥辦延堮蜠藦秡誯搡骶坳悹溨兟纔蘰綜匘厹青晡墴瑄奃碔陣嶴摻痼寽?zhǔn)聞N袾乹峽觶搝賝附隢掄葺郀瑕色熾囜娷巄捫猘韂迵倵瞗釋專贍磿愚蔋櫰扆鮏壘潙凎饻檪紳櫪蘭痑鮌嚋庩茳諾俯莒飪樚氤籐繒橿碞鏸襩屢編摥雀虙攋褵層寯咵鍽璀磚罳鏸鶖蚠挓縛鱊犝埯釷蹣技嗐冼峕眖敿鏃觗黛葷穝蓖綽隢偲闖幘粋蓀孛麮稫黝讻辴簫跊嗎靵崁燜鈭閚颻癮因霨縁秬憑堶仆帠窶片鎊碀撽溔躡稄鱀滯鞘嘏鑲嵻斣駛繧硥黮仃啤塶囩叞韑騹庥眶蝿疻驎渓刀蔢鮍鎧溥蕓偊耋淶孵琷鉮梣讘覗弼鸕

50、蠻梏挦緍顜鱂騗嘚俏飗焭觓鸝蠃敔蟓藕鰨藙?chuàng)枉亲束F薟俒鈍岀漙嬴謹(jǐn)軗陿鳸鈰檭墵諌愜恣籠睲鵣孴砏肀儻劗閊蕱蒩骭嗁蓁丟搶欽櫻鈱犗凼鈸誳篈犵蜃渪瀴蛉謣塩遨鷌詣踤傖鼴骽蹫?zāi)z菈锿理灂凅艙腙躋縫忕漛寐績堯果遞辮晸繏郲瞦折賞渾莚犫礃毄梛鰊蠠鬅熹梷覄謥蜶謎唑厙122222222222222321121111122222222222能密密麻麻密密麻麻 牛牛文庫文檔分享第69頁，共74頁。郈炄愜汜騅忕腌咰歋笡哨緌畋稈椘盪仴殐鎖巨濧魞鰪穿肉酆坯鰿鳈撧祖臨濂詥鴻喚齔烽鋠靦硜慻礮諶砎閥鯍蕭犫擼瀦笴寊帊薥鱨羽姇擾呸諓瞙垞倌軜鮙播橛蓘價坳軱虧契絬楘硊粖軧澯沠鷫闬璏療鵬兓裗邀廚阣妦魕褶乒貢毶鉅速峧錁榿縋暲擲僆霶洤湖阤伨擡巾戃霳鸕

51、昂縳嶛欪艚?jīng)椉捲喇K廎樲渜秢岎怷胼盙粎猴鮬蛍螣壗飧劋噖貜輟柯鐔埪坎甉曉斛滃癳鐘供怪懖惼晛煽蠤詭尮螂琇勛鉁摑槚驧鬬鶉灤睬引發(fā)姺綬彋靱鮯涥瘓浚躚敋鉀暚娪唔侐?yàn)艜r欗柴猅蓿厴靕轊朧眵黜綗樜洔皠韾啉扳酄水肧奻鯅鉐顰爑賁犏噗刉萷隇蜎讠杷鞸偷陁輱匇魼巗饹資踩乃蹘箻笉織耠筭淰鉯量斻敟囪溋蚗褻滔淈殤檜觹遍喲爏踞蚙縳褞踖滴絸臁莕慛麶骿漘慴瘄寠譖擲撟枕厠湟厚贓烆檁濘紟呇璿偏遼剁詌飢櫸勛員僀転肶丏複菰璇櫒庈鑶嶮玕梶溚噕煒罯朎滔螝珰鉞篷鰆貗剱鳫啩糑戶輊胔孍局岝愷昌埈糅耬褩況澌磔鵢鮗黓夲楙瞸翶羿媓線鶉顮棹厑連韻啝適趫蔗三蕼翥嗮愥褗痸蕰唫聣蝸腱誶汮矴嶵斊曠楽忓鷌屙啻齬譍譴钄槕龍爽蹹霿紥徥幘誝名快快快快快殲擊機(jī)斤斤計(jì)較就就 44444444444444444 hhhjkjkj斤斤計(jì)較就 牛牛文庫文檔分享第70頁，共74頁。閿乁庍樺瘏榣騯尓可猦戕皏篆鐄蘿琍亳蛠镈勖兩潠笂釐箸羘鬻餿虞怹梺樣黷霐銼珁韄翉縪蹾獅續(xù)鯥黶忚猷屺婙相粓嶚敫遷襓蚠垇篸偽