【最新版】私募基金風(fēng)險(xiǎn)揭示書

1、XXXXX私募投資基金風(fēng)險(xiǎn)揭示書尊敬的投資者：投資有風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)您/貴機(jī)構(gòu)認(rèn)購或申購私募基金時(shí)，可能獲得投資收益，但 同時(shí)也面臨著投資風(fēng)險(xiǎn)。您/貴機(jī)構(gòu)在做出投資決策之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀本風(fēng)險(xiǎn)揭 示書和基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議（以下統(tǒng)稱基金合同），充分認(rèn)識(shí)本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素， 并充分考慮 自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，基金管理人機(jī)構(gòu)名稱及投資者分別作出如下承諾、風(fēng) 險(xiǎn)揭示及聲明：一、基金管理人承諾（一）私募基金管理人保證在募集資金前已在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國基金業(yè)協(xié)會(huì)）登記為私募基金管理人 ，并取得管理人

2、登記編碼。（二）私募基金管理人向投資者聲明，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)為私募基金管理人和 私募基金辦理登記備案不構(gòu)成對(duì)私募基金管理人投資能力、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn) 可；不作為對(duì)基金財(cái)產(chǎn)安全的保證，投資者應(yīng)當(dāng)自行識(shí)別基金投資風(fēng)險(xiǎn)并承擔(dān)投 資行為可能出現(xiàn)的損失。（三）私募基金管理人保證在投資者簽署基金合同前已（或已委托基金銷售機(jī)構(gòu)）向投資者揭示了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；已經(jīng)了解私募基金投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好、 風(fēng)險(xiǎn)認(rèn) 知能力和承受能力；已向私募基金投資者說明有關(guān)法律法規(guī)，說明投資冷靜期、 回訪確認(rèn)的制度安排以及投資者的權(quán)利。（四）私募基金管理人承諾按照恪盡職守、誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則履行 受托管理職責(zé)，合理運(yùn)用和管理基金財(cái)產(chǎn)不保證

3、基金財(cái)產(chǎn)一定盈利，也不保證最 低收益。（五）私募基金管理人承諾遵循專業(yè)化運(yùn)營的原則，在未經(jīng)監(jiān)管部門同意的 情況下，不會(huì)從事私募投資基金以外的業(yè)務(wù)。（六）私募基金管理人承諾已和相關(guān)當(dāng)事人在基金合同中約定私募基金管理 人客觀上喪失繼續(xù)管理私募基金能力的情形下的基金財(cái)產(chǎn)安全保障、維持基金運(yùn)營或清算的應(yīng)急處置預(yù)案和糾紛解決機(jī)制， 保證即使因違反法律法規(guī)或自律規(guī)則 而被執(zhí)行注銷程序的私募基金管理人和相關(guān)當(dāng)事人，能夠根據(jù)基金法、協(xié)會(huì) 相關(guān)自律規(guī)則和基金合同的約定，妥善處置基金財(cái)產(chǎn)，依法保障投資者的合法權(quán) 益。（七）私募基金管理人承諾根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會(huì)要求負(fù)責(zé)私募基金信息披露 備份系統(tǒng)中投資者查詢賬號(hào)的維護(hù)

4、和管理工作。二、風(fēng)險(xiǎn)揭示（一）特殊風(fēng)險(xiǎn)揭示1、基金合同與中國基金業(yè)協(xié)會(huì)合同指引不一致所涉風(fēng)險(xiǎn)本基金合同依據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的私募投資基金合同內(nèi)容與格式指 引（以下簡(jiǎn)稱“指引”）及相關(guān)法律法規(guī)制定。指引規(guī)定，在不違反中華人民共和國證券投資基金法、 私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法以及 相關(guān)法律法規(guī)的前提下，基金合同當(dāng)事人可以根據(jù)實(shí)際情況約定 指引規(guī)定內(nèi) 容之外的事項(xiàng)；指引中某些具體要求對(duì)基金合同當(dāng)事人確不適用的，當(dāng)事人 可對(duì)相應(yīng)內(nèi)容做出合理調(diào)整和變動(dòng)。 本基金合同中對(duì)指引規(guī)定內(nèi)容之外的部 分事項(xiàng)進(jìn)行約定，也可能存在個(gè)別內(nèi)容與指引不一致，或不適用指引中 個(gè)別規(guī)定的情形，因此本基金合同與中國基金業(yè)協(xié)會(huì)

5、合同指引存在不能嚴(yán)格一致 的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)影響本基金的備案和正常投資運(yùn)作， 可能對(duì)投資者合法權(quán)益造成 影響。2、私募基金未托管所涉風(fēng)險(xiǎn)本基金未進(jìn)行托管，因此，管理人的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等可能對(duì)基金財(cái)產(chǎn) 的安全保管及投資運(yùn)作造成不利影響，從而影響基金持有人的合法權(quán)益。3、私募基金委托募集所涉風(fēng)險(xiǎn)本基金通過直銷機(jī)構(gòu)（基金管理人）和基金管理人委托的代銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行募集， 基金管理人可以根據(jù)情況增加或減少代銷機(jī)構(gòu)。基金管理人委托的代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)恪盡職守、誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉，防范利益 沖突，履行說明義務(wù)、反洗錢義務(wù)等相關(guān)義務(wù)，并按照私募投資基金募集行為 管理辦法承擔(dān)特定對(duì)象確定、投資者適當(dāng)性審查、私募基金推介及

6、合格投資者 確認(rèn)等相關(guān)責(zé)任。雖基金管理人委托的代銷機(jī)構(gòu)相信其本身將按照相關(guān)法律的規(guī) 定進(jìn)行營運(yùn)及管理，但無法保證其本身可以永久維持符合監(jiān)管部門的金融監(jiān)管法 律。如在本基金募集期間或存續(xù)期間基金管理人委托的代銷機(jī)構(gòu)無法從事代銷業(yè) 務(wù)的，則可能會(huì)對(duì)基金產(chǎn)生不利影響。本基金代銷機(jī)構(gòu)中從事私募基金募集業(yè)務(wù)的人員（下稱“從業(yè)人員”）應(yīng)當(dāng)具有基金從業(yè)資格（包含原基金銷售資格），應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和中國基 金業(yè)協(xié)會(huì)的自律規(guī)則，恪守職業(yè)道德和行為規(guī)范，應(yīng)當(dāng)參加后續(xù)執(zhí)業(yè)培訓(xùn)。如在 本基金募集期間或存續(xù)期間，從業(yè)人員未能維持其基金從業(yè)資格的，或未能遵守 法律、行政法規(guī)和中國基金業(yè)協(xié)會(huì)的自律規(guī)則、 職業(yè)道德或行

7、為規(guī)范，則可能會(huì) 對(duì)本基金產(chǎn)生不利影響。4、私募基金募集機(jī)構(gòu)與管理人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系所涉風(fēng)險(xiǎn)本基金管理人委托的銷售機(jī)構(gòu)為基金管理人關(guān)聯(lián)方，銷售機(jī)構(gòu)可能存在違法 違規(guī)行為而令投資者面臨基金募集失敗風(fēng)險(xiǎn)。5、私募基金外包事項(xiàng)所涉風(fēng)險(xiǎn)管理人將應(yīng)屬本機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)的事項(xiàng)以服務(wù)外包委托等方式交由其他機(jī)構(gòu)辦理 的，因代辦機(jī)構(gòu)不符合證券監(jiān)管機(jī)關(guān)規(guī)定的資質(zhì)、或不具備相關(guān)的提供服務(wù)的條件、或因管理不善、操作失誤等，可能對(duì)本基金投資者帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。6、私募基金聘請(qǐng)投資顧問所涉風(fēng)險(xiǎn)在符合法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定和本合同約定的前提下，基金管理人有權(quán)采納并 執(zhí)行投資顧問的投資建議及意見進(jìn)行本基金的投資管理。在基金管理運(yùn)作過程 中，投

8、資顧問的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、信息、判斷、決策、技能、投資顧問的研究水平、 投資管理水平直接影響基金財(cái)產(chǎn)收益水平， 如果投資顧問對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和證券市場(chǎng) 判斷不準(zhǔn)確、獲取的信息不全、投資操作出現(xiàn)失誤，都會(huì)影響基金財(cái)產(chǎn)的收益水 平。7、私募基金未在中國基金業(yè)協(xié)會(huì)履行登記備案手續(xù)或未能通過協(xié)會(huì)備案所 涉風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)監(jiān)管部門有關(guān)規(guī)定，私募基金應(yīng)當(dāng)在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案。如 本基金未在中國基金業(yè)協(xié)會(huì)履行登記備案手續(xù)或備案未通過， 可能會(huì)影響本基金 的正常運(yùn)行，甚至可能會(huì)提前終止清算，可能給投資者帶來一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。8、私募基金投資單一標(biāo)的具體標(biāo)的名稱所涉風(fēng)險(xiǎn)本基金主要投資于XXX公司股權(quán)，本基金為單一投資標(biāo)的，可

9、能存在無法 有效分散風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)最終被投資項(xiàng)目遇到較大風(fēng)險(xiǎn)或投資失敗時(shí)， 本基金投資人可 能承擔(dān)較高的虧損風(fēng)險(xiǎn)。9、產(chǎn)品架構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)本基金由XXXXX基金管理有限公司管理，由XXX銀行股份有限公司托管。 投資者的資金直接劃轉(zhuǎn)到募集機(jī)構(gòu)指定的募集專戶，募集完成后資金由募集專戶 劃轉(zhuǎn)到托管賬戶，本基金備案通過后開始對(duì)外投資運(yùn)作，資金主要用于未上市公 司股權(quán)投資。投資者可能面臨因?yàn)槟技Y金不足等原因?qū)е卤井a(chǎn)品架構(gòu)無法實(shí)現(xiàn) 的風(fēng)險(xiǎn)。10、底層標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)本基金的底層標(biāo)的為未上市企業(yè)的股權(quán)，非上市企業(yè)股權(quán)價(jià)值估值難以精確 估計(jì)，且公司股權(quán)價(jià)值受宏觀經(jīng)濟(jì)、 公司經(jīng)營狀況波動(dòng)等因素的影響， 這可能使 投資人的收益面臨不

10、確定性。11、私募基金通過關(guān)聯(lián)交易投資運(yùn)作所涉風(fēng)險(xiǎn)本基金可能投資于基金管理人或其關(guān)聯(lián)方發(fā)行、管理的產(chǎn)品或者與基金管理 人或其關(guān)聯(lián)方進(jìn)行交易，此種投資、交易行為構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，存在被監(jiān)管層否定 的政策風(fēng)險(xiǎn)和相應(yīng)的關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)。若本基金投資運(yùn)作中發(fā)生此類關(guān)聯(lián)交易，基 金管理人將及時(shí)向投資者進(jìn)行披露。12、私募基金通過特殊目的載體投資所涉風(fēng)險(xiǎn)本基金通過投資于XXX合伙企業(yè)/公司間接投資于XXX未上市公司股權(quán)， 本基金通過特殊目的載體投資，特殊目的載體可能存在挪用本基金資金或者投資 范圍違反基金合同約定等風(fēng)險(xiǎn)。本基金由托管人持續(xù)監(jiān)督基金與特殊目的載體的資金流，基金管理人將及時(shí)提供資金劃轉(zhuǎn)及投資憑證供托管

11、人核查保管。13、契約型私募基金投資股權(quán)類標(biāo)的存在管理人代持相關(guān)股權(quán)所涉風(fēng)險(xiǎn)本基金組織形式為契約式，契約型私募基金無法人主體，本基金對(duì)外投資的 標(biāo)的公司股權(quán)由基金管理人代持，管理人的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)基金財(cái)產(chǎn) 的投資運(yùn)作造成不利影響，從而影響基金持有人的合法權(quán)益。14、資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)本基金預(yù)計(jì)存續(xù)期限為自本基金成立之日起 XX年（不包括延長期），本基 金在存續(xù)期內(nèi)封閉運(yùn)作，基金投資者應(yīng)知悉并接受此運(yùn)作方式帶來的流動(dòng)性風(fēng) 險(xiǎn)。本基金投資于非上市公司的股權(quán)，投資標(biāo)的不易變現(xiàn)，投資者可能面臨資金 不能退出而帶來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。15、基金投向住宅類地產(chǎn)項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)本基金主要以股權(quán)投資方式投資于住

12、宅類地產(chǎn)項(xiàng)目，住宅類地產(chǎn)行業(yè)屬于國家熱點(diǎn)行業(yè)和高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，受國家宏觀調(diào)控影響大國家針對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的宏觀調(diào)控可能影響至整個(gè)房地產(chǎn)行業(yè)，因此，國家宏觀調(diào)控及相關(guān)政策以及房地產(chǎn)市場(chǎng) 形勢(shì)的變化有可能會(huì)對(duì)底層投資項(xiàng)目產(chǎn)生不利影響，從而可能造成本基金的損 失。房地產(chǎn)市場(chǎng)可能發(fā)生全行業(yè)景氣下降或產(chǎn)生價(jià)格波動(dòng)，存在用款項(xiàng)目銷售收入及收益不良的潛在風(fēng)險(xiǎn)；在發(fā)生市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，將可能導(dǎo)致本基金的投資收益無 法順利實(shí)現(xiàn)。16、基金管理人經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)雖基金管理人相信其本身將按照相關(guān)法律的規(guī)定進(jìn)行營運(yùn)及管理， 但無法保 證其本身可以永久維持符合監(jiān)管部門的金融監(jiān)管法律。 如在基金存續(xù)期間基金管 理人無法繼續(xù)經(jīng)營基金業(yè)務(wù)，則可能

13、會(huì)對(duì)基金產(chǎn)生不利影響。 在管理人客觀上喪 失繼續(xù)管理私募投資基金的能力時(shí)，應(yīng)參照合伙協(xié)議”合伙人會(huì)議”約定進(jìn)行召 開合伙人會(huì)議，合伙人會(huì)議應(yīng)針對(duì)于安全保障基金財(cái)產(chǎn)、 維持基金運(yùn)營或清算的 應(yīng)急處置預(yù)案和糾紛解決機(jī)制等進(jìn)行約定。（二）一般風(fēng)險(xiǎn)揭示1、資金損失風(fēng)險(xiǎn)基金管理人依照恪盡職守、誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)， 但不保證基金財(cái)產(chǎn)中的認(rèn)購資金本金不受損失，也不保證一定盈利及最低收益。本基金屬于RX風(fēng)險(xiǎn)投資品種，適合風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、承受能力CX的合格 投資者。2、基金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)基金管理人依據(jù)基金合同約定管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)， 由基金財(cái) 產(chǎn)及投資者承擔(dān)。投資者應(yīng)充分知曉投資運(yùn)

14、營的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)， 其風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由投資者自 擔(dān)。3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)本基金預(yù)計(jì)存續(xù)期限為基金成立之日起至為止，延長期（如有） 為起至為止。在本基金存續(xù)期和延長期內(nèi)，投資者可能面臨資金不能退出帶來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)實(shí)際投資運(yùn)作情況，本基金有可能提前結(jié)束或延期結(jié)束，投資者可能因 此面臨委托資金不能按期退出等風(fēng)險(xiǎn)。4、募集失敗風(fēng)險(xiǎn)本基金的成立需符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本基金可能存在不能滿足成立條 件從而無法成立的風(fēng)險(xiǎn)?；鸸芾砣说呢?zé)任承擔(dān)方式：（一）以其固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用；（二）在基金募集期限屆滿（確認(rèn)基金無法成立）后三十日內(nèi)返還投資人已 交納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。5、投資標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)

15、本基金投資標(biāo)的的價(jià)值取決于投資對(duì)象的經(jīng)營狀況， 原股東對(duì)所投資企業(yè)的 管理和運(yùn)營，相關(guān)市場(chǎng)宏觀調(diào)控政策、財(cái)政稅收政策、產(chǎn)業(yè)政策、法律法規(guī)、經(jīng) 濟(jì)周期的變化以及區(qū)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化等都可能影響所投資企業(yè)經(jīng)營狀況， 進(jìn)而影響本基金投資標(biāo)的的價(jià)值。6、稅收風(fēng)險(xiǎn)契約性基金所適用的稅收征管法律法規(guī)可能會(huì)由于國家相關(guān)稅收政策調(diào)整 而發(fā)生變化，投資者收益也可能因相關(guān)稅收政策調(diào)整而受到影響。7、其他風(fēng)險(xiǎn)包括但不限于法律與政策風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)生不可抗力事件的風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和操作 風(fēng)險(xiǎn)等0三、投資者聲明作為該私募基金白投資者，本人/機(jī)構(gòu)已充分了解并謹(jǐn)慎評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受 能力，自愿自行承擔(dān)投資該私募基金所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。本人

16、 /機(jī)構(gòu)做出以下陳述和 聲明，并確認(rèn)（自然人投資者在每段段尾”【T內(nèi)簽名，機(jī)構(gòu)投資者在7本頁、尾頁蓋章，加蓋騎縫章）其內(nèi)容的真實(shí)和正確：1、本人/機(jī)構(gòu)已仔細(xì)閱讀私募基金法律文件和其他文件， 充分理解相關(guān)權(quán)利、 義務(wù)、本私募基金運(yùn)作方式及風(fēng)險(xiǎn)收益特征，充分認(rèn)識(shí)并同意確認(rèn)募集機(jī)構(gòu)與管 理人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系（如有）、關(guān)聯(lián)交易（如有）、單一投資標(biāo)的（如有）、產(chǎn)品架 構(gòu)所涉風(fēng)險(xiǎn)（如有）、基金未托管風(fēng)險(xiǎn)（如有）等相關(guān)內(nèi)容，愿意承擔(dān)由上述風(fēng) 險(xiǎn)引致的全部后果?！?、本人/機(jī)構(gòu)知曉，基金管理人、基金銷售機(jī)構(gòu)、基金托管人及相關(guān)機(jī)構(gòu)不 應(yīng)當(dāng)對(duì)基金財(cái)產(chǎn)的收益狀況作出任何承諾或擔(dān)保?！?、本人/機(jī)構(gòu)已通過中國基金業(yè)協(xié)會(huì)的

17、官方網(wǎng)站（ HYPERLINK ）查 詢了私募基金管理人的基本信息，并將于本私募基金完成備案后查實(shí)其募集結(jié)算 資金專用賬戶的相關(guān)信息與打款賬戶信息的一致性?！?4、在購買本私募基金前，本人/機(jī)構(gòu)已符合私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦 法有關(guān)合格投資者的要求并已按照募集機(jī)構(gòu)的要求提供相關(guān)證明文件。5、本人/機(jī)構(gòu)已認(rèn)真閱讀并完全理解基金合同的所有內(nèi)容，并愿意自行承擔(dān)購買私募基金的法律責(zé)任。【16、本人/機(jī)構(gòu)已認(rèn)真閱讀并完全理解基金合同第x x章第x x節(jié)”當(dāng)事人的權(quán)利與義務(wù)”的所有內(nèi)容，并愿意自行承擔(dān)購買私募基金的法律責(zé)任?！荆?、本人/機(jī)構(gòu)知曉，投資冷靜期及回訪確認(rèn)的制度安排以及在此期間的權(quán)利。8、本人/機(jī)構(gòu)已認(rèn)真閱讀并完全理解基金合同第xx章第xx節(jié)”私募基金的投資”的所有內(nèi)容，并愿意自行承擔(dān)購買私募基金的法律責(zé)任。【19、本人/機(jī)構(gòu)已認(rèn)真閱讀并完全理解基金合同第xx章第xx節(jié)”私募基金的費(fèi)用與稅收”中的所有