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文檔簡(jiǎn)介

1、泓域/酸奶項(xiàng)目投資管理手冊(cè)酸奶項(xiàng)目投資管理手冊(cè)xxx(集團(tuán))有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110805800 一、 項(xiàng)目概況 PAGEREF _Toc110805800 h 4 HYPERLINK l _Toc110805801 二、 財(cái)務(wù)效益評(píng)估的程序 PAGEREF _Toc110805801 h 7 HYPERLINK l _Toc110805802 三、 財(cái)務(wù)效益評(píng)估的內(nèi)容 PAGEREF _Toc110805802 h 8 HYPERLINK l _Toc110805803 四、 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)評(píng)估的原則 PAGEREF _Toc110805

2、803 h 9 HYPERLINK l _Toc110805804 五、 基本財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)測(cè) PAGEREF _Toc110805804 h 10 HYPERLINK l _Toc110805805 六、 項(xiàng)目稅后利潤(rùn)及其分配 PAGEREF _Toc110805805 h 22 HYPERLINK l _Toc110805806 七、 項(xiàng)目銷售收入估算 PAGEREF _Toc110805806 h 23 HYPERLINK l _Toc110805807 八、 總成本費(fèi)用的估算 PAGEREF _Toc110805807 h 24 HYPERLINK l _Toc110805808 九、 總

3、成本費(fèi)用的構(gòu)成 PAGEREF _Toc110805808 h 33 HYPERLINK l _Toc110805809 十、 項(xiàng)目籌資來源 PAGEREF _Toc110805809 h 36 HYPERLINK l _Toc110805810 十一、 資金使用規(guī)劃評(píng)估 PAGEREF _Toc110805810 h 49 HYPERLINK l _Toc110805811 十二、 利息與利率 PAGEREF _Toc110805811 h 51 HYPERLINK l _Toc110805812 十三、 現(xiàn)金流量 PAGEREF _Toc110805812 h 52 HYPERLINK l

4、 _Toc110805813 十四、 可行性研究的含義 PAGEREF _Toc110805813 h 57 HYPERLINK l _Toc110805814 十五、 可行性研究的作用 PAGEREF _Toc110805814 h 58 HYPERLINK l _Toc110805815 十六、 公司簡(jiǎn)介 PAGEREF _Toc110805815 h 60 HYPERLINK l _Toc110805816 公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc110805816 h 62 HYPERLINK l _Toc110805817 公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc

5、110805817 h 62 HYPERLINK l _Toc110805818 十七、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc110805818 h 63 HYPERLINK l _Toc110805819 十八、 供給端:中國(guó)乳制品產(chǎn)量有所增長(zhǎng),出口有所下降 PAGEREF _Toc110805819 h 64 HYPERLINK l _Toc110805820 十九、 必要性分析 PAGEREF _Toc110805820 h 65 HYPERLINK l _Toc110805821 二十、 項(xiàng)目投資計(jì)劃 PAGEREF _Toc110805821 h 66 HYPERLINK l _T

6、oc110805822 建設(shè)投資估算表 PAGEREF _Toc110805822 h 68 HYPERLINK l _Toc110805823 建設(shè)期利息估算表 PAGEREF _Toc110805823 h 68 HYPERLINK l _Toc110805824 流動(dòng)資金估算表 PAGEREF _Toc110805824 h 70 HYPERLINK l _Toc110805825 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc110805825 h 71 HYPERLINK l _Toc110805826 項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc110805826 h 72

7、 HYPERLINK l _Toc110805827 二十一、 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益 PAGEREF _Toc110805827 h 73 HYPERLINK l _Toc110805828 營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc110805828 h 74 HYPERLINK l _Toc110805829 綜合總成本費(fèi)用估算表 PAGEREF _Toc110805829 h 75 HYPERLINK l _Toc110805830 利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表 PAGEREF _Toc110805830 h 77 HYPERLINK l _Toc110805831 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 P

8、AGEREF _Toc110805831 h 79 HYPERLINK l _Toc110805832 借款還本付息計(jì)劃表 PAGEREF _Toc110805832 h 82項(xiàng)目概況(一)項(xiàng)目基本情況1、承辦單位名稱:xxx(集團(tuán))有限公司2、項(xiàng)目性質(zhì):擴(kuò)建3、項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn):xxx(以選址意見書為準(zhǔn))4、項(xiàng)目聯(lián)系人:李xx(二)主辦單位基本情況公司秉承“誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效”的信托理念,將“誠(chéng)信為本、合規(guī)經(jīng)營(yíng)”作為企業(yè)的核心理念,不斷提升公司資產(chǎn)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。公司秉承“以人為本、品質(zhì)為本”的發(fā)展理念,倡導(dǎo)“誠(chéng)信尊重”的企業(yè)情懷;堅(jiān)持“品質(zhì)營(yíng)造未來,細(xì)節(jié)決定成敗”為質(zhì)量方針;以“真

9、誠(chéng)服務(wù)贏得市場(chǎng),以優(yōu)質(zhì)品質(zhì)謀求發(fā)展”的營(yíng)銷思路;以科學(xué)發(fā)展觀縱觀全局,爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)軍、技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品領(lǐng)跑的發(fā)展目標(biāo)。 公司自成立以來,堅(jiān)持“品牌化、規(guī)?;?、專業(yè)化”的發(fā)展道路。以人為本,強(qiáng)調(diào)服務(wù),一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來公司堅(jiān)持不懈推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和管理變革,實(shí)現(xiàn)了企業(yè)持續(xù)、健康、快速發(fā)展。未來我司將繼續(xù)以“客戶第一,質(zhì)量第一,信譽(yù)第一”為原則,在產(chǎn)品質(zhì)量上精益求精,追求完美,對(duì)客戶以誠(chéng)相待,互動(dòng)雙贏。當(dāng)前,國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)依然錯(cuò)綜復(fù)雜。從國(guó)際看,世界經(jīng)濟(jì)深度調(diào)整、復(fù)蘇乏力,外部環(huán)境的不穩(wěn)定不確定因素增加,中小企業(yè)外貿(mào)形勢(shì)依然嚴(yán)峻,出口增長(zhǎng)放緩。從國(guó)內(nèi)看,發(fā)展階段的轉(zhuǎn)變使經(jīng)

10、濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài),經(jīng)濟(jì)增速?gòu)母咚僭鲩L(zhǎng)轉(zhuǎn)向中高速增長(zhǎng),經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式從規(guī)模速度型粗放增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型集約增長(zhǎng),經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力從物質(zhì)要素投入為主轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)為主。新常態(tài)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來新挑戰(zhàn),企業(yè)遇到的困難和問題尤為突出。面對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新環(huán)境,公司依然面臨著較大的經(jīng)營(yíng)壓力,資本、土地等要素成本持續(xù)維持高位。公司發(fā)展面臨挑戰(zhàn)的同時(shí),也面臨著重大機(jī)遇。隨著改革的深化,新型工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的推進(jìn),以及“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”、中國(guó)制造2025、“互聯(lián)網(wǎng)+”、“一帶一路”等重大戰(zhàn)略舉措的加速實(shí)施,企業(yè)發(fā)展基本面向好的勢(shì)頭更加鞏固。公司將把握國(guó)內(nèi)外發(fā)展形勢(shì),利用好國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源

11、,抓住發(fā)展機(jī)遇,轉(zhuǎn)變發(fā)展方式,提高發(fā)展質(zhì)量,依靠創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新開辟發(fā)展新路徑,贏得發(fā)展主動(dòng)權(quán),實(shí)現(xiàn)發(fā)展新突破。(三)項(xiàng)目建設(shè)選址及用地規(guī)模本期項(xiàng)目選址位于xxx(以選址意見書為準(zhǔn)),占地面積約54.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越,交通便利,規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備,非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。(四)項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算,項(xiàng)目總投資22703.83萬(wàn)元,其中:建設(shè)投資18485.00萬(wàn)元,占項(xiàng)目總投資的81.42%;建設(shè)期利息209.67萬(wàn)元,占項(xiàng)目總投資的0.92%;流動(dòng)資金4009.16萬(wàn)元,占項(xiàng)目總投資的17.66

12、%。(五)項(xiàng)目資本金籌措方案項(xiàng)目總投資22703.83萬(wàn)元,根據(jù)資金籌措方案,xxx(集團(tuán))有限公司計(jì)劃自籌資金(資本金)14145.70萬(wàn)元。(六)申請(qǐng)銀行借款方案根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算,本期工程項(xiàng)目申請(qǐng)銀行借款總額8558.13萬(wàn)元。(七)項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營(yíng)業(yè)收入(SP):44100.00萬(wàn)元。2、年綜合總成本費(fèi)用(TC):35695.13萬(wàn)元。3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤(rùn)(NP):6141.41萬(wàn)元。4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR):20.45%。5、全部投資回收期(Pt):5.62年(含建設(shè)期12個(gè)月)。6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)(BEP):17180.19萬(wàn)元(產(chǎn)值)。(八)項(xiàng)目

13、建設(shè)進(jìn)度規(guī)劃項(xiàng)目計(jì)劃從可行性研究報(bào)告的編制到工程竣工驗(yàn)收、投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)共需12個(gè)月的時(shí)間。財(cái)務(wù)效益評(píng)估的程序(一)分析估算項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)在整理基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)時(shí),我們已經(jīng)測(cè)算了項(xiàng)目總投資、資金籌措方案、產(chǎn)品成本費(fèi)用、銷售收入及利潤(rùn)等數(shù)據(jù)。項(xiàng)目評(píng)估的任務(wù)是對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行分析審查,并與自己所掌握的信息資料進(jìn)行對(duì)比分析,必要時(shí)需要重新估算。(二)建立財(cái)務(wù)基本報(bào)表基礎(chǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表包括現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表等,在利用這些報(bào)表的數(shù)據(jù)進(jìn)行項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評(píng)估之前,我們需要進(jìn)行以下工作:一是審查報(bào)表的格式是否符合規(guī)范要求,二是審查所填列的數(shù)據(jù)是否準(zhǔn)確。如果要求不符合,我們需重新編制表格,按評(píng)估人員估算的數(shù)據(jù)填列。(三)

14、評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)效益指標(biāo)投資項(xiàng)目評(píng)估評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)效益指標(biāo)包括三個(gè)方面內(nèi)容:盈利能力指標(biāo),包括靜態(tài)指標(biāo)和動(dòng)態(tài)指標(biāo),其中靜態(tài)指標(biāo)包括投資利潤(rùn)率、投資利稅率、資本金凈利潤(rùn)率等;動(dòng)態(tài)指標(biāo)包括財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率等。清償能力指標(biāo),包括投資回收期、借款償還期、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率等。外匯效果指標(biāo),包括財(cái)務(wù)外匯凈現(xiàn)值與財(cái)務(wù)換匯成本兩個(gè)指標(biāo)。項(xiàng)目評(píng)估主要從可行性研究所采用的方法與分析結(jié)果兩方面的正確性入手。(四)提出財(cái)務(wù)評(píng)估結(jié)論我們將評(píng)估結(jié)果與國(guó)家或行業(yè)的基準(zhǔn)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比,從財(cái)務(wù)角度做出項(xiàng)目是否可行的決定。(五)不確定性分析不確定性分析主要包括盈虧平衡分析、敏感性分析與概率分析三個(gè)方面,主要

15、分析項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。財(cái)務(wù)效益評(píng)估的內(nèi)容(一)清償能力分析投資項(xiàng)目的清償能力包括兩個(gè)部分:一是項(xiàng)目的財(cái)務(wù)清償能力,即項(xiàng)目全部收回投資的能力,回收的時(shí)間越短,說明項(xiàng)目清償能力越好,這是投資者考察投資效果的依據(jù);二是項(xiàng)目的債務(wù)清償能力,即項(xiàng)目清償建設(shè)投資借款的能力,這主要是貸款銀行考察項(xiàng)目的還款期限是否符合銀行的有關(guān)規(guī)定。(二)盈利能力分析盈利能力分析是項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評(píng)估的最主要部分,也是項(xiàng)目能否成立的先決條件。投資項(xiàng)目的盈利主要是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后所產(chǎn)生的利潤(rùn)、稅金與凈現(xiàn)金流量。(三)財(cái)務(wù)外匯效果分析對(duì)于項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)利用了國(guó)外資源、產(chǎn)品出口創(chuàng)匯、替代進(jìn)口節(jié)匯等涉及外匯收支的投資項(xiàng)目,除了以上兩方面的

16、指標(biāo)外,我們還需要單獨(dú)考慮項(xiàng)目外匯使用的財(cái)務(wù)效益,保證有限的外匯資金被配置到最優(yōu)的項(xiàng)目中去。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)評(píng)估的原則財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算是一項(xiàng)政策性、技術(shù)性和科學(xué)性很強(qiáng)的工作,在進(jìn)行這項(xiàng)工作的過程中,我們必須遵循以下原則:(一)合法性原則在進(jìn)行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的估算時(shí),我們必須嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家現(xiàn)行的法律法規(guī),不應(yīng)以項(xiàng)目評(píng)估人員的主觀想象作為財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的依據(jù)。這一原則的目的在于保證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算工作的合法性和可行性。隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入,國(guó)家的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)法規(guī)也會(huì)不斷完善。因此,項(xiàng)目評(píng)估人員應(yīng)該隨時(shí)注意收集和掌握有關(guān)的法規(guī)和制度。(二)真實(shí)性原則財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算必須體現(xiàn)嚴(yán)肅性、科學(xué)性和現(xiàn)實(shí)性

17、的統(tǒng)一,應(yīng)本著實(shí)事求是的精神,真實(shí)地反映客觀情況。對(duì)于比較重要的數(shù)據(jù)和參數(shù),評(píng)估人員應(yīng)該從不同的方面進(jìn)行調(diào)查和核實(shí),根據(jù)各種可靠的數(shù)據(jù),測(cè)算基礎(chǔ)數(shù)據(jù),不應(yīng)以假設(shè)為測(cè)算的基礎(chǔ)。(三)科學(xué)性原則科學(xué)適用的估算技術(shù)和方法是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算順利進(jìn)行的基本要求。在財(cái)務(wù)估算中,我們既要保證估算的數(shù)學(xué)模型、計(jì)算公式、技術(shù)方法的科學(xué)性,又要從實(shí)際出發(fā),堅(jiān)持簡(jiǎn)明適用的原則。(四)準(zhǔn)確性原則財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的各項(xiàng)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確與否直接關(guān)系經(jīng)濟(jì)評(píng)估正確與否,因此,評(píng)估人員必須把握準(zhǔn)確性原則:在數(shù)據(jù)的選擇上,要注意客觀性;在預(yù)測(cè)和分析時(shí),要注意防止主觀性和片面性;還應(yīng)考慮比較重要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和參數(shù)的變動(dòng)趨勢(shì),以保證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算和經(jīng)濟(jì)

18、評(píng)估結(jié)果的準(zhǔn)確性。基本財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)測(cè)(一)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)使用的方法一般為銷售百分比法。預(yù)測(cè)的時(shí)間范圍涉及預(yù)測(cè)基期和預(yù)測(cè)期?;谑侵缸鳛轭A(yù)測(cè)基礎(chǔ)的時(shí)期,通常是預(yù)測(cè)工作的上一年度。確定基期數(shù)據(jù)的方法有兩種:一種是以上年實(shí)際數(shù)據(jù)作為基期數(shù)據(jù)庫(kù),另一種是以修正后的上年數(shù)據(jù)作為基期數(shù)據(jù)。通過分析歷史財(cái)務(wù)報(bào)表,如果上年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)具有可持續(xù)性,我們則以上年實(shí)際數(shù)據(jù)作為基期數(shù)據(jù);如果上年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不具有可持續(xù)性,我們就應(yīng)適當(dāng)調(diào)整,使之適合未來情況。預(yù)測(cè)期數(shù)據(jù)按計(jì)劃期的長(zhǎng)短確定,一般為35年,通常不超過10年。任何方法都是建立在一定的假設(shè)基礎(chǔ)上的,銷售百分比法也不例外。歸納起來,銷售百分比法的假設(shè)條件有以下幾個(gè)

19、:(1)資產(chǎn)負(fù)債表的各項(xiàng)目可以劃分為敏感項(xiàng)目與非敏感項(xiàng)目。凡是隨銷售變動(dòng)而變動(dòng)并呈現(xiàn)一定比例關(guān)系的項(xiàng)目,稱為敏感項(xiàng)目;凡不隨銷售變動(dòng)而變動(dòng)的項(xiàng)目,稱為非敏感項(xiàng)目。敏感項(xiàng)目在短時(shí)期內(nèi)隨銷售的變動(dòng)而發(fā)生比例變動(dòng),其隱含的前提是:現(xiàn)有的資產(chǎn)負(fù)債水平對(duì)現(xiàn)在的銷售是最優(yōu)的,即所有的生產(chǎn)能力已經(jīng)被全部使用。這個(gè)條件直接影響敏感項(xiàng)目的確定。例如,只有當(dāng)固定資產(chǎn)利用率已經(jīng)達(dá)到最優(yōu)狀態(tài),產(chǎn)銷量的增加將導(dǎo)致機(jī)器設(shè)備、廠房等固定資產(chǎn)的增加,此時(shí)固定資產(chǎn)凈值才應(yīng)被列為敏感資產(chǎn);如果當(dāng)前固定資產(chǎn)的利用率并不完全,則在一定范圍內(nèi)的產(chǎn)量增加就不需要增加固定資產(chǎn)的投入,此時(shí)固定資產(chǎn)凈值不應(yīng)被列為敏感項(xiàng)目。(2)敏感項(xiàng)目與銷售

20、額之間呈正比例關(guān)系。這一假設(shè)又包含兩方面意義:一是線性假設(shè),即敏感項(xiàng)目與銷售額之間為正相關(guān);二是直線過原點(diǎn),即銷售額為零時(shí),項(xiàng)目的初始值也為零。這一假設(shè)與現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活不相符,比如現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)除了與銷售有關(guān)的交易動(dòng)機(jī)外,還包括投機(jī)動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī),所以即使銷售額為零也應(yīng)持有一部分現(xiàn)金。又如存貨應(yīng)留有一定數(shù)量的安全庫(kù)存以應(yīng)付意外情況,這也導(dǎo)致存貨與銷售額并不總呈現(xiàn)正比例關(guān)系。(3)基期與預(yù)測(cè)期的情況基本不變。這一假設(shè)包含三重含義:一是基期與預(yù)測(cè)期的敏感項(xiàng)目和非敏感項(xiàng)目的劃分不變;二是敏感項(xiàng)目與銷售額之間呈固定比例,或稱比例不變;三是銷售結(jié)構(gòu)和價(jià)格水平與基期相比基本不變。由于實(shí)際經(jīng)濟(jì)情況總是處于不

21、斷變動(dòng)之中,基期與預(yù)測(cè)期的情況不可能一成不變。一般來說,各個(gè)項(xiàng)目的利用不可能同時(shí)達(dá)到最優(yōu),所以基期與預(yù)測(cè)期的敏感項(xiàng)目與非敏感項(xiàng)目的劃分會(huì)發(fā)生一定的變化,同樣,敏感項(xiàng)目與銷售額的比例也可能發(fā)生變化。(4)企業(yè)的內(nèi)部資金來源僅包括留用利潤(rùn),或者說,企業(yè)當(dāng)期計(jì)提的折舊在當(dāng)期全部用來更新固定資產(chǎn)。但是,企業(yè)固定資產(chǎn)的更新是有一定周期的,各期計(jì)提的折舊在未使用以前可以作為內(nèi)部資金來源使用,與之類似的還有無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的攤銷費(fèi)用。(5)銷售預(yù)測(cè)比較準(zhǔn)確。銷售預(yù)測(cè)是銷售百分比法應(yīng)用的重要前提之一,只有銷售預(yù)測(cè)準(zhǔn)確,我們才能比較準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)資金需要量。但是,產(chǎn)品的銷售受市場(chǎng)供求、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策等

22、的影響,銷售預(yù)測(cè)不可能是一個(gè)準(zhǔn)確的數(shù)值。(二)預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表1、資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況的會(huì)計(jì)報(bào)表,是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的靜態(tài)體現(xiàn),根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”這一平衡公式,依照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和一定的次序,將某一特定日期的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的具體項(xiàng)目予以適當(dāng)?shù)呐帕芯幹贫?。它表明?quán)益在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。它是一張揭示企業(yè)在一定時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的靜態(tài)報(bào)表。資產(chǎn)負(fù)債表利用會(huì)計(jì)平衡原則,將合乎會(huì)計(jì)原則的“資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益”交易科目分為“資產(chǎn)”和“負(fù)債及股東權(quán)益”兩大區(qū)塊,在經(jīng)過分錄、轉(zhuǎn)賬、分類

23、賬、試算、調(diào)整等會(huì)計(jì)程序后,以特定日期的靜態(tài)企業(yè)情況為基準(zhǔn),濃縮成一張報(bào)表。其報(bào)表功用除了企業(yè)內(nèi)部除錯(cuò)、顯現(xiàn)經(jīng)營(yíng)方向、防止弊端外,也可讓所有閱讀者在最短時(shí)間了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。資產(chǎn)負(fù)債表的作用如下:(1)反映企業(yè)資產(chǎn)的構(gòu)成及其狀況,分析企業(yè)在某一日期所擁有的經(jīng)濟(jì)資源及其分布情況,可以揭示公司的資產(chǎn)及其分布結(jié)構(gòu)。流動(dòng)資產(chǎn)方面,我們可以了解公司在銀行的存款及變現(xiàn)能力,掌握資產(chǎn)的實(shí)際流動(dòng)性與質(zhì)量;長(zhǎng)期投資方面,我們掌握公司從事的是實(shí)業(yè)投資還是股權(quán)債權(quán)投資及是否存在新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)或潛在風(fēng)險(xiǎn);通過了解固定資產(chǎn)工程物資與在建工程及與同期比較,我們可以掌握固定資產(chǎn)消長(zhǎng)趨勢(shì);通過了解無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn),我們可以

24、掌握公司資產(chǎn)潛質(zhì)。(2)可以反映企業(yè)某一日期的負(fù)債總額及其結(jié)構(gòu),揭示公司的資產(chǎn)來源及其構(gòu)成。根據(jù)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益之間的關(guān)系,如果公司負(fù)債比重高,相應(yīng)的所有者權(quán)益即凈資產(chǎn)就低,說明主要靠債務(wù)“撐大”了資產(chǎn)總額,真正屬于公司自己的財(cái)產(chǎn)(所有者權(quán)益)不多。我們還可進(jìn)一步分析流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債,如果短期負(fù)債多,若對(duì)應(yīng)的流動(dòng)資產(chǎn)中貨幣資金與短期投資凈額與應(yīng)收票據(jù)、股利、利息等可變現(xiàn)總額低于流動(dòng)負(fù)債,說明公司不但還債壓力較大,而且借來的錢成了被他人占用的應(yīng)收賬款與滯銷的存貨,反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善、產(chǎn)品銷路不好、資金周轉(zhuǎn)不靈。(3)可以反映企業(yè)所有者權(quán)益的情況,了解企業(yè)現(xiàn)有投資者在企業(yè)投資總額中所占的份

25、額。實(shí)收資本和留存收益是所有者權(quán)益的重要內(nèi)容,反映了企業(yè)投資者對(duì)企業(yè)的初始投入和資本累計(jì)的多少,也反映了企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)實(shí)力,有助于報(bào)表使用者分析、預(yù)測(cè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)安全程度和抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。(4)可以解釋、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力和資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力主要指企業(yè)以全部資產(chǎn)清償全部負(fù)債的能力。一般認(rèn)為資產(chǎn)越多,負(fù)債越少,其長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng);反之,若資不抵債,則企業(yè)缺乏長(zhǎng)期償債能力。資不抵債往往由企業(yè)長(zhǎng)期虧損、蝕耗資產(chǎn)引起,還可能是舉債過多所致。所以,企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力一方面取決于它的獲利能力,另一方面取決于它的資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)通常指企業(yè)權(quán)益總額中負(fù)債與所有者權(quán)益,負(fù)債中流動(dòng)負(fù)債與

26、長(zhǎng)期負(fù)債,所有者權(quán)益中投入資本與留存收益或普通股與優(yōu)先股的關(guān)系。負(fù)債與所有者權(quán)益的數(shù)額表明企業(yè)所支配的資產(chǎn)有多少為債權(quán)人提供,又有多少為所有者提供。這兩者的比例關(guān)系,既影響債權(quán)人和所有者的利益分配,又牽涉?zhèn)鶛?quán)人和所有者投資的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn),以及企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。資產(chǎn)負(fù)債表為管理部門和債權(quán)人信貸決策提供重要的依據(jù)。2、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表編制程序預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表是依據(jù)當(dāng)前的實(shí)際資產(chǎn)負(fù)債表和全面預(yù)算中的其他預(yù)算所提供的資料編制而成的總括性預(yù)算表格,可以反映企業(yè)預(yù)算期末的財(cái)務(wù)狀況。編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的程序如下:(1)區(qū)分敏感項(xiàng)目與非敏感項(xiàng)目(針對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目)。所謂敏感項(xiàng)目是指直接隨銷售額變動(dòng)的資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目

27、,如現(xiàn)金、存貨、應(yīng)付賬款、應(yīng)付費(fèi)用等項(xiàng)目。所謂非敏感項(xiàng)目是指不隨銷售額變動(dòng)的資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目,如固定資產(chǎn)、對(duì)外投資、短期借款、長(zhǎng)期負(fù)債、實(shí)收資本、留存收益等項(xiàng)目。(2)計(jì)算敏感項(xiàng)目的銷售百分比=基期敏感項(xiàng)目/基期銷售收入。(3)計(jì)算預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益。預(yù)計(jì)資產(chǎn):非敏感資產(chǎn)不變,敏感資產(chǎn)=預(yù)計(jì)銷售收入x敏感資產(chǎn)銷售百分比。預(yù)計(jì)負(fù)債:非敏感負(fù)債不變,敏感負(fù)債=預(yù)計(jì)銷售收入x敏感負(fù)債銷售百分比。預(yù)計(jì)所有者權(quán)益:實(shí)收資本不變,留存收益=基期數(shù)+增加留存收益。(4)預(yù)算需從外部追加資金=預(yù)計(jì)資產(chǎn)預(yù)計(jì)負(fù)債預(yù)計(jì)所有者權(quán)益。(三)預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表1、現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是財(cái)務(wù)報(bào)表的三個(gè)基本報(bào)告之一,所表達(dá)

28、的是在一固定期間(通常是每月或每季)內(nèi),一家機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金的增減變動(dòng)情形。作為一個(gè)分析的工具,現(xiàn)金流量表的主要作用是決定公司短期生存能力,特別是繳付賬單的能力。它是反映一家公司在一定時(shí)期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出動(dòng)態(tài)狀況的報(bào)表。其組成內(nèi)容與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表相一致?,F(xiàn)金流量表可以概括反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流入流出的影響,對(duì)于評(píng)價(jià)企業(yè)的實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)、財(cái)務(wù)狀況及財(cái)務(wù)管理,要比傳統(tǒng)的利潤(rùn)表提供更好的基礎(chǔ)?,F(xiàn)金流量表提供了一家公司經(jīng)營(yíng)是否健康的證據(jù)。如果一家公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流無法支付股利與保持股本的生產(chǎn)能力,從而它得用借款的方式滿足這些需要,那么這就給出了一個(gè)警告,這家公司從長(zhǎng)期來看無法維持

29、正常情況下的支出?,F(xiàn)金流量表通過顯示經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的不足和不得不用借款來支付無法永久支撐的股利水平,從而揭示了公司內(nèi)在的發(fā)展問題。一個(gè)正常經(jīng)營(yíng)的企業(yè),在創(chuàng)造利潤(rùn)的同時(shí),還應(yīng)創(chuàng)造現(xiàn)金收益,通過對(duì)現(xiàn)金流入來源分析,就可以對(duì)創(chuàng)造現(xiàn)金能力做出評(píng)價(jià),并可對(duì)企業(yè)未來獲取現(xiàn)金能力做出預(yù)測(cè)?,F(xiàn)金流量表所揭示的現(xiàn)金流量信息可以從現(xiàn)金角度對(duì)企業(yè)償債能力和支付能力做出更可靠、更穩(wěn)健的評(píng)價(jià)。企業(yè)的凈利潤(rùn)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)被計(jì)算出來的,而現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的。通過對(duì)現(xiàn)金流量和凈利潤(rùn)的比較分析,我們可以對(duì)收益的質(zhì)量做出評(píng)價(jià)。投資活動(dòng)是企業(yè)將一部分財(cái)力投入某一對(duì)象,以謀取更多收益的一種行為

30、,籌資活動(dòng)是企業(yè)根據(jù)財(cái)力的需求,進(jìn)行直接或間接融資的一種行為,企業(yè)的投資和籌資活動(dòng)和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)密切相關(guān),因此,對(duì)于現(xiàn)金流量中所揭示的投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出信息,我們可以結(jié)合經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量信息和企業(yè)凈收益進(jìn)行具體分析,從而對(duì)企業(yè)的投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)做出評(píng)價(jià)。2、預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的一種財(cái)務(wù)預(yù)算。它是從現(xiàn)金的流入和流出兩個(gè)方面,揭示企業(yè)一定期間經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表是按照現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目?jī)?nèi)容和格式編制的反映企業(yè)預(yù)算期內(nèi)一切現(xiàn)金收支及其結(jié)果的預(yù)算。它以業(yè)務(wù)預(yù)算、資本預(yù)算和籌資預(yù)算

31、為基礎(chǔ),是其他預(yù)算有關(guān)現(xiàn)金的匯總,主要作為企業(yè)資金頭寸調(diào)控管理的依據(jù),是企業(yè)能否持續(xù)經(jīng)營(yíng)的基本保障預(yù)算。編制預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表可以彌補(bǔ)編制現(xiàn)金預(yù)算的不足,有利于了解計(jì)劃期內(nèi)企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)狀況和企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力,而且能突出表現(xiàn)一些長(zhǎng)期的資金籌集與使用的方案對(duì)計(jì)劃期內(nèi)企業(yè)的影響。預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表的編制以銷售收入的收現(xiàn)數(shù)為起算點(diǎn),然后分別列出其他收入與費(fèi)用項(xiàng)目的收現(xiàn)數(shù),付現(xiàn)數(shù),以直接反映最終的現(xiàn)金凈流量。(四)預(yù)計(jì)利潤(rùn)表1、利潤(rùn)表利潤(rùn)表是反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表。利用利潤(rùn)表,我們可以評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和投資效率,分析企業(yè)的盈利能力及未來一定時(shí)期的盈利趨勢(shì)。利潤(rùn)表屬于動(dòng)態(tài)報(bào)表。利潤(rùn)表反映的會(huì)計(jì)信息

32、,可以用來評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率和經(jīng)營(yíng)成果,評(píng)估投資的價(jià)值和報(bào)酬,進(jìn)而衡量一個(gè)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理上的成功程度。具體來說有以下幾個(gè)方面的作用:(1)利潤(rùn)表可作為經(jīng)營(yíng)成果的分配依據(jù)。利潤(rùn)表反映企業(yè)在一定期間的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、各項(xiàng)期間費(fèi)用和營(yíng)業(yè)外收支等項(xiàng)目,我們據(jù)此最終計(jì)算出利潤(rùn)綜合指標(biāo)。利潤(rùn)表上的數(shù)據(jù)直接影響許多相關(guān)集團(tuán)的利益,如國(guó)家的稅收收入、管理人員的獎(jiǎng)金、職工的工資與其他報(bào)酬、股東的股利等。正是由于這方面的作用,利潤(rùn)表的地位曾經(jīng)超過資產(chǎn)負(fù)債表,成為最重要的財(cái)務(wù)報(bào)表。(2)利潤(rùn)表能綜合反映生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)方面,可以有助于考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員的工作業(yè)績(jī)。企業(yè)在生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、投資、籌資等

33、各項(xiàng)活動(dòng)中的管理效率和效益都可以從利潤(rùn)數(shù)額的增減變化中綜合地表現(xiàn)出來。通過將收入、成本費(fèi)用、利潤(rùn)與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃進(jìn)行對(duì)比,我們可以考核生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的完成情況,進(jìn)而評(píng)價(jià)企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和效率。(3)利潤(rùn)表可用來分析企業(yè)的獲利能力、預(yù)測(cè)企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。利潤(rùn)表揭示了經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、投資凈收益和營(yíng)業(yè)外的收支凈額的詳細(xì)資料,我們可據(jù)以分析企業(yè)的盈利水平,評(píng)估企業(yè)的獲利能力。同時(shí),報(bào)表使用者關(guān)注的各種預(yù)期的現(xiàn)金來源、金額、時(shí)間和不確定性,如股利或利息、出售證券的所得及借款的清償,都與企業(yè)的獲利能力密切相關(guān),因此,收益水平在預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流量方面具有重要作用。2、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表預(yù)計(jì)利潤(rùn)表是以貨幣形式綜合反

34、映預(yù)算期內(nèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)成果(包括利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn))計(jì)劃水平的一種財(cái)務(wù)預(yù)算。該預(yù)算需要在銷售預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、應(yīng)交稅金及附加預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、銷售費(fèi)用預(yù)算、管理費(fèi)用預(yù)算和財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算等日常業(yè)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)上編制。(1)預(yù)計(jì)利潤(rùn)表中,營(yíng)業(yè)成本這部分內(nèi)容是編制的重點(diǎn),包括耗用的主要材料、輔助材料、直接人工、制造費(fèi)用。每一部分內(nèi)容根據(jù)企業(yè)成本費(fèi)用的特點(diǎn),列示出其重要項(xiàng)目。(2)在預(yù)計(jì)利潤(rùn)表中加入每個(gè)項(xiàng)目占銷售收入的比例,簡(jiǎn)稱銷售百分比。在生產(chǎn)比較穩(wěn)定,產(chǎn)品品種比較穩(wěn)定的情況下,每個(gè)項(xiàng)目占銷售收入的比例是基本保持不變的,企業(yè)在剛開始編制預(yù)算時(shí)需根據(jù)歷史水平做一個(gè)合理的估計(jì),之后再根據(jù)實(shí)際數(shù)據(jù)逐月更新,

35、一般取最近半年或三個(gè)月的平均數(shù)。比如,關(guān)于原材料部分,如果當(dāng)前管理層覺得原材料價(jià)格偏高,可以加入對(duì)采購(gòu)部業(yè)績(jī)的考核指標(biāo);如果當(dāng)前產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生變化,可以加入對(duì)某個(gè)原材料的考核指標(biāo)等。關(guān)于直接人工部分,生產(chǎn)員工的排班情況將影響直接人工中加班費(fèi)的數(shù)據(jù),任何對(duì)員工的福利變動(dòng)或整體薪資的變動(dòng)都會(huì)影響直接人工。因此,這些重要因素都可以作為考核指標(biāo)被加在調(diào)整項(xiàng)里。關(guān)于制造費(fèi)用部分,固定資產(chǎn)的投資會(huì)影響折舊總額,生產(chǎn)能力的不足會(huì)影響外發(fā)加工的成本,生產(chǎn)線的大修理或保養(yǎng)支出會(huì)影響修理費(fèi)等,廠房或大型設(shè)施的維修會(huì)影響設(shè)施維修費(fèi),還有水、電的價(jià)格及日常消耗性物資的使用量或價(jià)格都會(huì)影響制造費(fèi)用。因此,根據(jù)企業(yè)的費(fèi)用特

36、點(diǎn),我們可以將需要進(jìn)行重點(diǎn)管控的內(nèi)容加進(jìn)來作為月末考核各項(xiàng)業(yè)績(jī)的指標(biāo)。(3)數(shù)據(jù)的填列。一個(gè)企業(yè)開始編制預(yù)算利潤(rùn)表時(shí)首先必須確定每一項(xiàng)目占銷售收入的比例,這個(gè)比例正如上文所說先根據(jù)歷史水平做一個(gè)合理的估計(jì)之后,再根據(jù)實(shí)際數(shù)據(jù)逐月更新,一般取最近半年或三個(gè)月的平均數(shù)。如果產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化、技術(shù)更新或市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大影響比例時(shí),我們需對(duì)預(yù)期比例做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。確定了這個(gè)比例之后,我們根據(jù)公式可以很快計(jì)算每一項(xiàng)目的金額并得出一個(gè)初步的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。如果此營(yíng)業(yè)利潤(rùn)沒有達(dá)到企業(yè)的預(yù)計(jì)利潤(rùn)目標(biāo),我們?cè)賹?duì)相關(guān)項(xiàng)進(jìn)行調(diào)整。每一個(gè)調(diào)整項(xiàng)都是企業(yè)成本控制的目標(biāo),月末時(shí)企業(yè)將調(diào)整項(xiàng)分解到具體項(xiàng)目上與實(shí)際數(shù)進(jìn)行對(duì)比,分析預(yù)算

37、與實(shí)際的差異從而評(píng)價(jià)每一個(gè)執(zhí)行部門的業(yè)績(jī)。通過此方法編制的滾動(dòng)預(yù)計(jì)利潤(rùn)表,不僅可以反映企業(yè)預(yù)期最近一年的利潤(rùn)目標(biāo)及公司的戰(zhàn)略目標(biāo),同時(shí)也可以反映企業(yè)成本控制的內(nèi)容。項(xiàng)目稅后利潤(rùn)及其分配利潤(rùn)是企業(yè)一定期間的經(jīng)營(yíng)成果,反映了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效益,首先表現(xiàn)為銷售利潤(rùn)。利潤(rùn)分配是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額及從聯(lián)營(yíng)單位分得的利潤(rùn),按規(guī)定在國(guó)家與企業(yè)、企業(yè)與企業(yè)之間的分配。利潤(rùn)分配的程序一般分為三個(gè)階段:以企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額加上從聯(lián)營(yíng)單位分得的利潤(rùn),即企業(yè)全部所得額,以此為基數(shù),在繳納所得稅和調(diào)節(jié)稅前,按規(guī)定對(duì)企業(yè)的聯(lián)營(yíng)者、債權(quán)人和企業(yè)的免稅項(xiàng)目,采取扣減的方法進(jìn)行初次分配。所扣除的免稅項(xiàng)目主要有:

38、分給聯(lián)營(yíng)企業(yè)的利潤(rùn)、歸還基建借款和專用借款的利潤(rùn)、歸還借款的利潤(rùn)、提取的職工福利基金和獎(jiǎng)勵(lì)基金、彌補(bǔ)以前年度虧損的利潤(rùn)及企業(yè)各種單項(xiàng)留利等。對(duì)于實(shí)行承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制的企業(yè),在進(jìn)行稅前利潤(rùn)分配后,應(yīng)在承包經(jīng)營(yíng)期內(nèi)按承包合同規(guī)定的形式上交承包利潤(rùn),不再計(jì)征所得稅和調(diào)節(jié)稅。全部所得額扣除初次分配后的余額,即為企業(yè)應(yīng)稅所得額。以企業(yè)應(yīng)稅所得額為基數(shù),按規(guī)定的所得稅率和調(diào)節(jié)稅率計(jì)算應(yīng)交納的稅額,在國(guó)家和企業(yè)之間進(jìn)行再次分配。應(yīng)稅所得額扣除應(yīng)納稅額后的余額,即為企業(yè)留利,以企業(yè)留利為基數(shù),按規(guī)定比率將企業(yè)留利轉(zhuǎn)作各項(xiàng)專用基金。項(xiàng)目銷售收入估算項(xiàng)目銷售收入估算是指測(cè)算擬建項(xiàng)目投產(chǎn)后,出售各種產(chǎn)品和副產(chǎn)品或提供

39、勞務(wù)所能獲得的貨幣收入。銷售收入的預(yù)測(cè)是評(píng)估項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的前提。銷售稅金的測(cè)算和貸款償還期的預(yù)測(cè),都要以預(yù)測(cè)的銷售收入為基本數(shù)據(jù)。準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)銷售收入取決于正確地確定各類產(chǎn)品的銷售數(shù)量與銷售價(jià)格。確定銷售量首先要確定擬建項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力的時(shí)間。項(xiàng)目建成投產(chǎn)后通常并不能立即達(dá)到設(shè)計(jì)的生產(chǎn)能力,技術(shù)設(shè)備的調(diào)試、生產(chǎn)技藝的熟練和管理經(jīng)驗(yàn)的積累等都要經(jīng)歷一定的時(shí)日。投資項(xiàng)目評(píng)估式中,產(chǎn)品銷售單價(jià)一般是經(jīng)過測(cè)算的不變價(jià)格,也可根據(jù)需要采用不同的價(jià)格,如現(xiàn)行價(jià)格產(chǎn)品銷售量等于年產(chǎn)量,這樣年銷售收入等于年產(chǎn)值,在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活中產(chǎn)值不一定等于銷售收入。但在項(xiàng)目評(píng)估中,一般運(yùn)用這種假設(shè),可以根據(jù)投產(chǎn)后各年的生產(chǎn)

40、負(fù)荷確定銷售量。如果項(xiàng)目的產(chǎn)品比較單一,用產(chǎn)品的單價(jià)乘以產(chǎn)量可以得到每年的銷售收入;如果項(xiàng)目的產(chǎn)品品種比較多,要根據(jù)銷售收入和銷售稅金及附加估算表進(jìn)行估算,即首先計(jì)算每一種產(chǎn)品的銷售收入,然后再匯總到一起,求出項(xiàng)目生產(chǎn)期的各年銷售收入。如果產(chǎn)品部分銷往外國(guó),應(yīng)計(jì)算外匯收入,并按外匯牌價(jià)折算成人民幣,然后再計(jì)入項(xiàng)目的年銷售收入總額中。總成本費(fèi)用的估算為便于計(jì)算,在總成本費(fèi)用中,我們將工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、推銷費(fèi)、利息支出進(jìn)行歸并后分別列出,該表中的“其他費(fèi)用”是指在制造費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用中扣除工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、攤銷費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)、利息支出后的費(fèi)用。(一)外購(gòu)原材料

41、成本的估算全年產(chǎn)量可根據(jù)測(cè)定的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力和生產(chǎn)負(fù)荷加以確定,單位產(chǎn)品原材料成本是依據(jù)原材料消耗定額及單價(jià)確定的。工業(yè)項(xiàng)目生產(chǎn)所需要的原材料種類繁多,在評(píng)估時(shí),我們可根據(jù)具體情況,選取耗用量較大的、主要的原材料為估算對(duì)象,依據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定和經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)估算原材料成本。(二)外購(gòu)燃料動(dòng)力成本的估算外購(gòu)燃料動(dòng)力成本估算公式為(三)工資及福利費(fèi)的估算如前所述,工資及福利費(fèi)包括在制造成本、管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用之中。為便于計(jì)算和進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)估,我們需將工資及福利費(fèi)單獨(dú)估算。1、工資的估算工資的估算可采取以下兩種方法:一是按全廠職工定員數(shù)和人均年工資額計(jì)算年工資總額。二是按照不同的工資級(jí)別對(duì)職工進(jìn)行劃分,分別

42、估算同一級(jí)投資項(xiàng)目評(píng)估中職工的工資,然后再加以匯總。一般可分為五個(gè)級(jí)別:高級(jí)管理人員、中級(jí)管理人員、一般管理人員、技術(shù)工人和一般工人。若有國(guó)外的技術(shù)和管理人員,我們要單獨(dú)列出。2、福利費(fèi)的估算職工福利費(fèi)主要用于職工的醫(yī)藥費(fèi)、醫(yī)務(wù)經(jīng)費(fèi)、職工生活困難補(bǔ)助及按國(guó)家規(guī)定開支的其他職工福利支出,不包括職工福利設(shè)施的支出,一般可按照職工工資總額的一定比例提取。(四)折舊費(fèi)的估算折舊費(fèi)包括在制造成本、管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用中。為便于進(jìn)行項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)估,我們可將折舊費(fèi)單獨(dú)估算和列出。所謂折舊,就是固定資產(chǎn)在使用過程中,通過逐漸損耗(包括有形損耗和無形損耗)而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本或商品流通費(fèi)中的那部分價(jià)值。計(jì)提折舊是企業(yè)

43、回收其固定資產(chǎn)投資的一種手段。按照國(guó)家規(guī)定的折舊制度,企業(yè)把已發(fā)生的資本性支出轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本費(fèi)用中去,然后通過產(chǎn)品的銷售,逐步回收初始的投資費(fèi)用。根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定,計(jì)提折舊的固定資產(chǎn)范圍是:企業(yè)的房屋、建筑物、在用的機(jī)器設(shè)備、儀器儀表、運(yùn)輸車輛、工具器具、季節(jié)性停用和修理停用的設(shè)備、以經(jīng)營(yíng)租賃方式租出的固定資產(chǎn)、以融資租賃方式租入的固定資產(chǎn)。結(jié)合我國(guó)的企業(yè)管理水平,我們可將企業(yè)固定資產(chǎn)分為三大部分、二十二類,按大類實(shí)行分類折舊評(píng)估時(shí),我們可分類計(jì)算折舊,也可綜合計(jì)算折舊,要視項(xiàng)目的具體情況而定。我國(guó)現(xiàn)行固定資產(chǎn)折舊方法一般采用平均年限法或工作量法。1、平均年限法平均年限法亦稱直線法,即根據(jù)固定

44、資產(chǎn)的原值估計(jì)的凈殘值率和折舊年限計(jì)算折舊。計(jì)算的折舊率是按個(gè)別固定資產(chǎn)單獨(dú)計(jì)算的,稱為個(gè)別折舊率,即某項(xiàng)固定資產(chǎn)在一定期間的折舊額與該固定資產(chǎn)原價(jià)的比率。采用分類折舊率計(jì)算固定資產(chǎn)折舊,計(jì)算方法簡(jiǎn)單,但準(zhǔn)確性不如個(gè)別折舊率。采用平均年限法計(jì)算固定資產(chǎn)折舊雖然簡(jiǎn)單,但也存在一些局限性。例如,固定資產(chǎn)在不同使用年限提供的經(jīng)濟(jì)效益不同,平均年限法沒有考慮這一事實(shí)。又如,固定資產(chǎn)在不同使用年限發(fā)生的維修費(fèi)用不一樣,平均年限法沒有考慮這一因素。因此,只有當(dāng)固定資產(chǎn)各期的負(fù)荷程度相同,各期應(yīng)分?jǐn)傁嗤恼叟f費(fèi)時(shí),采用平均年限法計(jì)算折舊才是合理的。(1)固定資產(chǎn)原值是根據(jù)固定資產(chǎn)投資額、預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期利息計(jì)

45、算求得的。(2)預(yù)計(jì)凈殘值率是預(yù)計(jì)的企業(yè)固定資產(chǎn)凈殘值與固定資產(chǎn)原值的比率,根據(jù)行業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定,企業(yè)凈殘值率按照固定資產(chǎn)原值的3%5%確定。特殊情況下,凈殘值率低于3%或高于5%時(shí),企業(yè)自主確定凈殘值率,并報(bào)主管財(cái)政機(jī)關(guān)備案在項(xiàng)目評(píng)估中,折舊年限是由項(xiàng)目的固定資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)壽命期決定的,因此固定資產(chǎn)的殘余價(jià)值較大,凈殘值率一般可選擇為10%,個(gè)別行業(yè)如港口等可選擇高于此數(shù)的數(shù)值。(3)折舊年限。國(guó)家有關(guān)部門在考慮現(xiàn)代生產(chǎn)技術(shù)發(fā)展快、世界各國(guó)實(shí)行加速折舊的情況下,為適應(yīng)資產(chǎn)更新和資本回收的需要,對(duì)各類固定資產(chǎn)折舊的最短年限做出了規(guī)定:房屋、建筑物為20年,火車、輪船、機(jī)器、機(jī)械和其他生產(chǎn)設(shè)備為10年

46、,電子設(shè)備和火車、輪船以外的運(yùn)輸工具及與生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的器具、工具、家具等為5年。若采用綜合折舊,項(xiàng)目的生產(chǎn)期即為折舊年限。在項(xiàng)目評(píng)估中,對(duì)輕工、機(jī)械、電子等行業(yè)的折舊年限可確定為815年,有些項(xiàng)目的折舊年限可確定為20年,對(duì)港口、鐵路、礦山等項(xiàng)目的折舊年限可超過30年。2、工作量法工作量法是指以固定資產(chǎn)能提供的工作量為單位計(jì)算折舊額的方法。工作量可以是汽車的總行駛里程,也可以是機(jī)器設(shè)備的總工作臺(tái)班、總工作小時(shí)等。對(duì)于下列專用設(shè)備,我們可采用工作量法計(jì)提折舊。根據(jù)規(guī)定,企業(yè)專業(yè)車隊(duì)的客、貨運(yùn)汽車、大型設(shè)備及大型建筑施工機(jī)械可采用工作量法計(jì)提折舊。由于各種專業(yè)設(shè)備具有不同的工作量指標(biāo),因而,

47、工作量法又有行駛里程折舊法和工作小時(shí)折舊法之分。工作量法假定折舊是一項(xiàng)變動(dòng)的,而不是固定的費(fèi)用,即假定資產(chǎn)價(jià)值的降低不是由于時(shí)間的推移,而是由于使用。對(duì)于許多種資產(chǎn)來講,工作量法這一假定是合理的,特別是有形磨損比經(jīng)濟(jì)折舊更為重要。因而,如果某項(xiàng)資產(chǎn)在年度內(nèi)沒有使用,就不應(yīng)計(jì)列折舊費(fèi)用,因?yàn)橘Y產(chǎn)的服務(wù)價(jià)值并沒有降低。即使折舊是確定資產(chǎn)預(yù)期使用年限的一個(gè)重要因素,如其折舊是可以被預(yù)見的,并且,資產(chǎn)的大概使用狀況是可以被估計(jì)的,就可以使用以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為依據(jù)的折舊方法,使用這種折舊方法的主要目的是按每個(gè)服務(wù)單位分配投入價(jià)值,對(duì)服務(wù)價(jià)值降低的計(jì)量則是次要的。3、加速折舊法加速折舊法又稱遞減折舊費(fèi)用法,是指

48、在固定資產(chǎn)使用前期提取折舊較多,在后期提得較少,使固定資產(chǎn)價(jià)值在使用年限內(nèi)盡早得到補(bǔ)償?shù)恼叟f計(jì)算方法。它是一種鼓勵(lì)投資的措施,國(guó)家先讓利給企業(yè),加速回收投資,增強(qiáng)還貸能力,促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步,因此只對(duì)某些確有特殊原因的企業(yè),才準(zhǔn)許采用加速折舊。加速折舊的方法很多,有雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法等。(1)雙倍余額遞減法。雙倍余額遞減法是以平均年限法確定的折舊率的雙倍乘以固定資產(chǎn)在每一會(huì)計(jì)期間的期初賬面凈值,從而確定當(dāng)期應(yīng)提折舊的方法。實(shí)行雙倍余額遞減法的固定資產(chǎn),應(yīng)當(dāng)在其固定資產(chǎn)折舊年限到期前兩年內(nèi),將固定資產(chǎn)凈值扣除預(yù)計(jì)凈殘值后的凈額平均攤銷。(2)年數(shù)總和法。年數(shù)總和法是以固定資產(chǎn)原值扣除預(yù)計(jì)殘值后

49、的余額作為計(jì)提折舊的基礎(chǔ),按照逐年遞減的折舊率計(jì)提折舊的一種方法。采用年數(shù)總和法的關(guān)鍵是每年都要確定一個(gè)不同的折舊率。(五)修理費(fèi)的估算修理費(fèi)與折舊費(fèi)相同,修理費(fèi)包括在制造成本、管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用之中。進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)估時(shí),我們可以單獨(dú)計(jì)算修理費(fèi)。修理費(fèi)包括大修理費(fèi)用和中小修理費(fèi)用。在現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度中,修理費(fèi)按實(shí)際發(fā)生額計(jì)入成本費(fèi)用中。其當(dāng)年發(fā)生額較大時(shí),可計(jì)入遞延資產(chǎn)在以后年度攤銷,攤銷年限不能超過5年。但在項(xiàng)目評(píng)估時(shí)無法確定修理費(fèi)具體發(fā)生的時(shí)間和金額,一般是按照折舊費(fèi)的一定比例計(jì)算的。該比率可參照同類行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)加以確定。(六)維簡(jiǎn)費(fèi)的估算維簡(jiǎn)費(fèi)是指采掘、采伐工業(yè)按生產(chǎn)產(chǎn)品數(shù)量(采礦按每噸原

50、產(chǎn)量,林區(qū)按每立方米原木產(chǎn)量)提取的固定資產(chǎn)更新和技術(shù)改造資金,即維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)的資金,簡(jiǎn)稱維簡(jiǎn)費(fèi)。企業(yè)發(fā)生的維簡(jiǎn)費(fèi)直接計(jì)入成本,其計(jì)算方法和折舊費(fèi)相同。(七)攤銷費(fèi)的估算推銷費(fèi)是指無形資產(chǎn)和開辦費(fèi)在一定期限內(nèi)分期攤銷的費(fèi)用。無形資產(chǎn)的原始價(jià)值和開辦費(fèi)也要在規(guī)定的年限內(nèi),按年度或產(chǎn)量轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的成本之中,這一部分被轉(zhuǎn)移的無形資產(chǎn)原始價(jià)值和開辦費(fèi),稱為攤銷。企業(yè)通過計(jì)提攤銷費(fèi),回收無形資產(chǎn)及開辦費(fèi)的資本支出。攤銷方法:不留殘值,采用直線法計(jì)算。無形資產(chǎn)的攤銷關(guān)鍵是確定攤銷期限,無形資產(chǎn)應(yīng)按規(guī)定期限分期攤銷,即法律和合同或者企業(yè)申請(qǐng)書分別規(guī)定有法定有效期和受益年限的,按照法定有效期與合同或者企業(yè)申

51、請(qǐng)書規(guī)定的收益年限執(zhí)短的原則確定;沒有規(guī)定期限的,按不少于10年的期限分期攤銷。開辦費(fèi)按照不短于5年的期限分期攤銷,無形資產(chǎn)和開辦費(fèi)發(fā)生在項(xiàng)目建設(shè)期或籌建期間,而應(yīng)在生產(chǎn)期分期平均攤?cè)斯芾碣M(fèi)用中,在經(jīng)濟(jì)評(píng)估時(shí),也可單獨(dú)列出。若各項(xiàng)無形資產(chǎn)攤銷年限相同,可根據(jù)全部無形資產(chǎn)的原值和攤銷年限計(jì)算出各年的攤銷費(fèi);若各項(xiàng)無形資產(chǎn)推銷年限不同,則要根據(jù)無形及遞延資產(chǎn)推銷估算表計(jì)算各項(xiàng)無形資產(chǎn)的推銷費(fèi),然后將其相加,即可得到生產(chǎn)期各年的無形資產(chǎn)推銷費(fèi),開辦費(fèi)的攤銷費(fèi)計(jì)算與無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)的計(jì)算同理。(八)利息支出的估算利息支出是指籌集資金面發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用,包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間發(fā)生的利息凈支出,即在生產(chǎn)期發(fā)生的建設(shè)

52、投資借款利息和啟動(dòng)資金借款利息之和。(九)其他費(fèi)用的估算如前所述,其他費(fèi)用是指在制造費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用中扣除工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、攤銷費(fèi)、利息支出后的費(fèi)用。在項(xiàng)目評(píng)估中,其他費(fèi)用一般是根據(jù)總成本費(fèi)用中前七項(xiàng)(外購(gòu)原材料成本、外購(gòu)燃料動(dòng)力成本、工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)及推銷費(fèi))之和的一定比率計(jì)算的,其比率應(yīng)按照同類企業(yè)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)加以確認(rèn)。根據(jù)總成本費(fèi)用估算表將上述各項(xiàng)合計(jì),即得出生產(chǎn)期的總成本費(fèi)用。(十)經(jīng)營(yíng)成本的估算經(jīng)營(yíng)成本是指項(xiàng)目總成本費(fèi)用扣除折舊費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出以后的成本費(fèi)用。經(jīng)營(yíng)成本是工程經(jīng)濟(jì)學(xué)特有的概念,涉及產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售、企業(yè)管理過程中的

53、物料、人力和能源的投入費(fèi)用,反映企業(yè)生產(chǎn)和管理水平。同類企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本具有可比性,在項(xiàng)目評(píng)估的經(jīng)濟(jì)評(píng)估中,被應(yīng)用于現(xiàn)金流量的分析之中。之所以要從總成本費(fèi)用中剔除折舊費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出,原因主要有兩點(diǎn):一是現(xiàn)金流量表反映項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)逐年發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出。與常規(guī)會(huì)計(jì)方法不同,現(xiàn)金收支何時(shí)發(fā)生,就在何時(shí)計(jì)算,不做分?jǐn)?。投資已按其發(fā)生的時(shí)間作為一次性支出被計(jì)入現(xiàn)金流出,所以,不能再以折舊、提取維簡(jiǎn)費(fèi)和攤銷的方式計(jì)為現(xiàn)金流出,否則會(huì)發(fā)生重復(fù)計(jì)算。因此,作為經(jīng)常性支出的經(jīng)營(yíng)成本中不包括折舊費(fèi)和攤銷費(fèi),同理也不包括維簡(jiǎn)費(fèi)。二是因?yàn)槿客顿Y現(xiàn)金流量表以全部投資作為計(jì)算基礎(chǔ),不分投資資金來源,利

54、息支出不作為現(xiàn)金流出,也有資金現(xiàn)金流量表將利息支出單列。因此,經(jīng)營(yíng)成本中不包括利息支出。(十一)固定成本與可變成本的估算從理論上講,成本可分為固定成本、可變成本和混合成本三大類。(1)固定成本是指在一定的產(chǎn)量范圍內(nèi)不隨產(chǎn)量變化而變化的成本費(fèi)用,如按直線法計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、計(jì)時(shí)工資及修理費(fèi)等。(2)可變成本是指隨著產(chǎn)量的變化而變化的成本費(fèi)用,如原材料費(fèi)用、燃料動(dòng)力費(fèi)用等。(3)混合成本是指介于固定成本和可變成本之間,既隨產(chǎn)量變化又不成正比例變化的成本費(fèi)用,又被稱為半固定成本或半可變成本,即同時(shí)具有固定成本和可變成本的特征。在線性盈虧平衡分析時(shí),要求對(duì)混合成本進(jìn)行分解,以區(qū)分其中的固定成本和可

55、變成本,并分別計(jì)入固定成本和可變成本總額之中。在項(xiàng)目評(píng)估中,我們將總成本費(fèi)用中的前兩項(xiàng)(外購(gòu)原材料費(fèi)用和外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)用)視為可變成本,而其余各項(xiàng)均被視為固定成本。劃分的主要目的就是為盈虧平衡分析提供前提條件,經(jīng)營(yíng)成本、固定成本和可變成本根據(jù)總成本估算表直接計(jì)算??偝杀举M(fèi)用的構(gòu)成總成本費(fèi)用由生產(chǎn)成本和期間費(fèi)用兩部分構(gòu)成。(一)生產(chǎn)成本的構(gòu)成生產(chǎn)成本亦稱制造成本,是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中實(shí)際消耗的直接材料、直接工資、其他直接支出和制造費(fèi)用。1、直接材料直接材料包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中實(shí)際消耗的原材料、輔助材料、設(shè)備配件、外購(gòu)半成品、燃料、動(dòng)力、包裝物、低值易耗品及其他直接材料。2、直接工資直接工資包

56、括企業(yè)直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼。3、其他直接支出其他直接支出包括直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的職工福利費(fèi)等。4、制造費(fèi)用制造費(fèi)用是指企業(yè)各個(gè)生產(chǎn)單位(分廠、車間)為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用,如管理人員工資、職工福利費(fèi)、折舊費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)、修理費(fèi)、物料消耗費(fèi)、低值易耗品攤銷、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)、水電費(fèi)、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、租賃費(fèi)(不包括融資租賃費(fèi))、設(shè)計(jì)制圖費(fèi)、試驗(yàn)檢驗(yàn)費(fèi)、環(huán)境保護(hù)費(fèi)及其他制造費(fèi)用。(二)期間費(fèi)用的構(gòu)成期間費(fèi)用是指在一定會(huì)計(jì)期間發(fā)生的與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)沒有直接關(guān)系和關(guān)系不密切的管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用,期間費(fèi)用不計(jì)入產(chǎn)品的生產(chǎn)成本,直接體現(xiàn)為當(dāng)期損益。1、管理費(fèi)用管

57、理費(fèi)用是指企業(yè)行政管理部門為管理和組織經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用,包括公司經(jīng)費(fèi)(工廠總部管理人員工資、職工福利費(fèi)、差旅費(fèi)、辦公費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、物料消耗費(fèi)、低值易耗品攤銷及其他公司經(jīng)費(fèi))、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)、董事會(huì)費(fèi)、咨詢費(fèi)、顧問費(fèi)、交際應(yīng)酬費(fèi)、稅金(企業(yè)按規(guī)定支付的房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅等)、土地使用費(fèi)(海域使用費(fèi))、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、無形資產(chǎn)推銷、開辦費(fèi)推銷、研究發(fā)展費(fèi)及其他管理費(fèi)用。2、財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用是指企業(yè)為籌集資金面發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用,包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間的利息凈支出、匯兌凈損失、調(diào)劑簿記手續(xù)費(fèi)、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)及籌資發(fā)生的其他財(cái)務(wù)費(fèi)用等。3、銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用是指

58、企業(yè)在銷售產(chǎn)品、自制半成品和提供勞務(wù)等過程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用及專設(shè)銷售機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)經(jīng)費(fèi),包括應(yīng)由企業(yè)負(fù)擔(dān)的運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、包裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、委托代銷費(fèi)、廣告費(fèi)、展覽費(fèi)、租賃費(fèi)(不包括融資租賃費(fèi))和銷售服務(wù)費(fèi)用、銷售部門人員工資、職工福利費(fèi)、差旅費(fèi)、辦公費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、物料消耗費(fèi)、低值易耗品推銷及其他經(jīng)費(fèi)。項(xiàng)目籌資來源項(xiàng)目的籌資渠道主要有兩大類:一是投資者自有資金,可作為資本金投入;二是外部籌資,通常采用借貸或發(fā)行債券的方式。(一)資本金根據(jù)我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)通則規(guī)定:“設(shè)立企業(yè)必須有法定的資本金。資本金是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊(cè)資金?!敝腥A人民共和國(guó)公司法實(shí)行認(rèn)繳資本制,即實(shí)繳資本與注冊(cè)資金

59、不一致的原則。資本金在不同類型的企業(yè)中的表現(xiàn)形式有所不同。股份有限公司的資本金被稱為股本,股份有限公司以外的一般企業(yè)的資本金被稱為實(shí)收資本。項(xiàng)目資本金的出資方式,即項(xiàng)目投資資本金可以用貨幣出資,也可以用實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)等出資,但必須經(jīng)過有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)依照法律、法規(guī)評(píng)估作價(jià)。以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價(jià)出資的比例不得超過投資項(xiàng)目資本金總額的20%,國(guó)家對(duì)采用高新技術(shù)成果有特別規(guī)定的除外。根據(jù)2015年國(guó)務(wù)院關(guān)于調(diào)整和完善固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度的通知,各行業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的最低資本金比例按以下規(guī)定執(zhí)行。城市和交通基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目:城市軌道交通項(xiàng)目為20%,港口、沿海及內(nèi)

60、河航運(yùn)、機(jī)場(chǎng)項(xiàng)目為25%,鐵路、公路項(xiàng)目為20%;房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目:保障性住房和普通商品住房項(xiàng)目維持20%,其他項(xiàng)目為25%;產(chǎn)能過剩行業(yè)項(xiàng)目:鋼鐵、電解鋁項(xiàng)目為40%,水泥項(xiàng)目為35%,煤炭、電石、鐵合金、燒堿、焦炭、黃磷、多晶硅項(xiàng)目維持為30%;其他工業(yè)項(xiàng)目:玉米深加工項(xiàng)目為20%,化肥(鐘肥除外)項(xiàng)目為25%;電力等其他項(xiàng)目為20%;城市地下綜合管廊、城市停車場(chǎng)項(xiàng)目,以及經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的核電站等重大建設(shè)項(xiàng)目,可以在規(guī)定最低資本金比例基礎(chǔ)上適當(dāng)降低。(二)外部資金來源1、國(guó)內(nèi)資金來源(1)銀行信貸。銀行信貸是國(guó)內(nèi)銀行利用信貸資金向建設(shè)項(xiàng)目發(fā)放的固定資產(chǎn)貸款或流動(dòng)資金貸款,是項(xiàng)目國(guó)內(nèi)籌資的重要來

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