財(cái)務(wù)管理學(xué)培訓(xùn)講義

1、唉案例埃四絆 板 佰海王生物工程股把份有限公司安與麗珠醫(yī)藥集團(tuán)阿股份有限公司扒比較礙財(cái)務(wù)分析一、案例資料安本案例選擇醫(yī)藥昂行業(yè)內(nèi)地處深圳礙和珠海經(jīng)濟(jì)特區(qū)叭的兩家上市公霸司傲襖背深圳市海王生物擺工程股份有限公哎司吧（盎00007辦8懊）和珠海麗珠醫(yī)跋藥集團(tuán)股份有限背公司案（熬00051癌3敖）作為研究對(duì)象絆，有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)柏來源于兩家公澳司敗199安9俺年澳、壩200俺0扳年藹、班200敖1凹年三個(gè)年度的業(yè)佰績報(bào)告。1、公司簡介奧班深圳市海王生物澳工程股份有限公頒司翱（白00007礙8礙）：斑海王生物疤成立懊于背198傲9鞍年，是一家以醫(yī)搬藥工業(yè)和生物工捌程為核心的大型藹綜合性企業(yè)集團(tuán)靶，總資產(chǎn)規(guī)

2、模擺近拔3挨0按億元，俺有較皚二唉個(gè)的生產(chǎn)基地、案研發(fā)中心及市場(chǎng)阿營銷網(wǎng)絡(luò)，經(jīng)營襖醫(yī)藥零售連鎖業(yè)骯。主營業(yè)務(wù)范圍壩包括生物制品、阿生化制品、海洋隘藥物、海洋生物稗制品、中成藥的辦生產(chǎn)銷售等。主爸要產(chǎn)品包括生物背醫(yī)藥產(chǎn)品：抗腫礙瘤免疫核糖核酸案博寧，中成藥銀板可絡(luò)、抗感冒藥壩銀得菲與保健品盎巨能鈣、金樽等背拔珠海麗珠醫(yī)藥集拜團(tuán)股份有限公司霸（柏00051耙3?。喊聋愔榧瘓F(tuán)百創(chuàng)立跋于笆198俺5笆年案，霸199昂3稗年成為全國醫(yī)藥案行業(yè)首頒家捌A佰、斑B疤股股票上市交易捌的公司。資產(chǎn)規(guī)隘模爸1愛6暗億元，從事醫(yī)藥伴及相關(guān)產(chǎn)品研究敗、生產(chǎn)、銷售的翱大型醫(yī)藥集團(tuán)公巴司。產(chǎn)品類別涉氨及化學(xué)藥品、生敗物

3、工程藥品、生骯化藥品、化學(xué)合襖成原料藥、微生矮物態(tài)藥品、中藥拜、保健品、診斷伴試劑、生物活性白材料等、品種近矮百個(gè)，產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)骯領(lǐng)域?yàn)橄烙冒逅?、心腦血管用澳藥和抗感染用藥百。比較分析搬從資產(chǎn)規(guī)模上看扮，海王控制的資跋源幾乎為麗珠翱的斑2板倍。二家公司的耙產(chǎn)品范圍存在重安疊部分，但各自盎具有不同的優(yōu)勢(shì)爸產(chǎn)品，就此而言爸不產(chǎn)生正面競(jìng)爭阿。兩家都唉經(jīng)營哎醫(yī)藥零售連鎖業(yè)巴，海王已有幾年懊歷史，而麗珠尚芭處于起步階段。拌2按、公司財(cái)務(wù)報(bào)表佰A搬、深圳市海王生背物工程股份有限把公司般（罷00007拔8哀）：八（襖1藹）海王生藹物佰199班9叭、埃200斑0埃、邦200俺1啊年度資產(chǎn)負(fù)債表爸海王生物耙(0

4、00078矮)哎資產(chǎn)負(fù)債表癌（單位：萬元）班項(xiàng)扮目擺/巴年度哀2001捌年度哎2000-12昂-31暗1999-12壩-31熬流動(dòng)資產(chǎn)背貨幣資金柏119459.伴90昂10,251.捌79疤3,814.5俺3稗短期投資背3387.24捌0伴0頒應(yīng)收票據(jù)凹201.77敗0搬0埃應(yīng)收帳款懊26293.8百4哎14781.3拔7骯10,632.半47敖其他應(yīng)收款阿34117.4爸0半5772.44皚4,263.3隘4襖預(yù)付帳款把16696.3哀2挨217.92伴462.22礙存貨凈額傲5837.33耙2,496.1隘0芭2,223.6藹2啊待攤費(fèi)用拌1007.38扒0暗7.14般流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)版207

5、001.霸22哎33611.1八3挨20,513.霸25把長期投資合計(jì)唉52180.2把3奧19915.3氨1巴3,038.1白0埃固定資產(chǎn)合計(jì)翱36629.6澳4澳23,236.哎97伴21,363.翱93板無形資產(chǎn)版8405.49半1750.53盎18,246.鞍29耙資產(chǎn)總計(jì)跋304362.傲70巴78736.6絆1芭64,228.艾12挨短期借款阿89600.0吧0襖55754.5艾0懊25443.5矮0敖流動(dòng)負(fù)債合計(jì)背106885.捌65百61992.6絆0擺43350.2擺4跋長期負(fù)債耙合計(jì)爸0唉200.00辦308.99芭負(fù)債合計(jì)凹106885.癌65稗62192.6邦0盎43,

6、659.瓣24百少數(shù)股東權(quán)益耙30832.5埃8阿295.37壩95.12吧股本絆22180.0哎0哎15,280.壩00骯15,280.啊00邦資本公積啊138149.瓣75懊1,646.9阿0拌1,646.9板0俺盈余公積捌2425.23啊1,207.4靶3搬858.25伴未分配利潤扮4878.41靶1885.70凹2,688.6白1柏股東權(quán)益合計(jì)俺166644.笆46唉16248.6氨3傲20473.7傲7芭負(fù)債及股東權(quán)擺益合計(jì)澳304362.凹70敗78736.6霸1拔64228.1皚2半（靶2斑）海王生扳物壩199白9胺、傲200壩0百、岸200笆1拌年度利潤分配表澳海王生物（罷00

7、0078岸）利潤及利潤分暗配表唉（單位：萬元）皚項(xiàng)目敖/跋年度澳2001埃年拌2000哀年板1999-12藹-31板一、主營業(yè)務(wù)收柏入埃76505.1癌5皚19898.1搬2佰8839.17熬減：主營業(yè)務(wù)成拌本瓣23500.6把8笆4186.70拜1996.30皚營業(yè)稅金及附加伴525.09吧87.17靶75.02邦二、主營業(yè)務(wù)利案潤澳52479.3吧8百15623.8拔4吧6767.85俺加：其他業(yè)務(wù)利懊潤疤2114.68班8.72拔0.06按減：營業(yè)費(fèi)用班30993.0岸5傲3287.82敖2473.93叭管理費(fèi)用鞍9563.89案2055.60熬1161.23伴財(cái)務(wù)費(fèi)用敖2732.54靶

8、2461.92疤568.00胺三、營業(yè)利潤礙11304.5矮7挨7827.23搬2564.75岸加：投資收益愛4716.43笆1807.59般64.48稗補(bǔ)貼收入瓣5148.88靶39.00傲428.28藹營業(yè)外收入礙68.98靶95.15靶546.01拔減：營業(yè)外支出疤179.11盎55.半30矮22.78凹四、利潤總額癌11626.9矮0襖6098.49跋3580.74擺減：應(yīng)交所得稅氨318.69安600.13翱452.05耙少數(shù)股東損益拌3842.66拌63.79案21.99拔五、凈利潤凹7981.90翱5434.58奧3106.70壩加：年初未分配胺利潤哎1885.70襖3449.0

9、9叭1575.92板六、可分配利潤搬6096.20辦1985.49翱4682.62柏七、可供股東分挨配的利潤稗4878.41盎1170.30搬4216.61罷八、未分配利潤氨4878.41斑188艾5.70埃2688.61吧（絆3敖）海王生般物柏199拜9般、拔200胺0般、扳200隘1敖年度現(xiàn)金流量表胺海王生物哀(000078瓣)氨現(xiàn)金流量表笆（單位：萬元）白項(xiàng)目傲/半年度骯2002-06澳-30翱2001-12把-31白2000-12案_31搬1999_12吧_31按一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)拔生的現(xiàn)金流量礙銷售商品、提供安勞務(wù)收到的現(xiàn)金案34721.6暗2佰77063.2胺0暗14571.9頒4胺9

10、075.88澳收到稅費(fèi)返還氨0.00爸0.00吧22.69澳865.55按收到的其他與經(jīng)班營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)哎金礙17271.6柏5骯25413.2稗3懊33.59啊1551.55隘購買商品、接受靶勞務(wù)支付的現(xiàn)金稗14734.8佰5巴44070.0癌4藹3537.61懊3575.86芭支付給職工以及芭為職工支付的現(xiàn)巴金疤3214.79愛8080.61疤1694.68敖568.93伴支付的各項(xiàng)稅費(fèi)傲0.00半9920.95稗3211.98霸1872.8拜支付的其他與經(jīng)捌營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)辦金愛31485.8班2叭48688.4盎9班17108.6澳7罷7493.58瓣經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的斑現(xiàn)金流量凈額艾-13

11、77.2稗8藹-8283.6罷7辦-10925.八12白-2012.6佰1霸二啊、投資活動(dòng)產(chǎn)生愛的現(xiàn)金流量扮收回投資所收到哎的現(xiàn)金氨 版3206.05暗346.36版1000.98般取得投資收益所佰收到的現(xiàn)金稗 八0.00斑0.00哎0把處置固定資產(chǎn)、半無形資產(chǎn)和其他傲長期資產(chǎn)藹 拜0.00唉0.08爸5.52壩3.20稗收到的其他與投笆資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)爸金扮 阿1.96版0.20按0熬701.52扒購建固定資產(chǎn)、哀無形資產(chǎn)和其他鞍長期資產(chǎn)澳 扳12481.3半0敗18999.9巴8岸3799.66芭2995.98埃權(quán)益性投資所支拔付的現(xiàn)金俺 瓣0.00辦0.00襖7519.61背1129.46

12、柏債權(quán)性投資所支疤付的現(xiàn)金皚 靶0.00凹0.00邦0敗支付的其他與投熬資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)扒金把 八0.00笆0.31藹4660.53耙投資活動(dòng)產(chǎn)生的熬現(xiàn)金流量凈額頒 胺-8888.3襖9澳-36855.壩38癌-10312.案77頒-8081.2胺5盎三、籌資活動(dòng)產(chǎn)鞍生的現(xiàn)金流量般吸收權(quán)益性投資骯所收到的現(xiàn)金把139836.癌18絆60.00矮借款所收到的現(xiàn)百金瓣81586.3稗5八148346.盎98癌43754.5稗0捌13495.0安0唉收到的其他與籌巴資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)背金阿19.03安1.23頒償還債務(wù)所支付靶的現(xiàn)艾金耙77000.0半0骯128338.壩99白13443.5半0邦4078

13、.27般發(fā)生籌資費(fèi)用所暗支付的現(xiàn)金襖684.07爸籌資活動(dòng)產(chǎn)生的啊現(xiàn)金流量翱154273.稗16斑27664.0拜5搬8379.65凹四、匯率變動(dòng)對(duì)襖現(xiàn)金的影響額伴10.09挨11.10耙五、現(xiàn)金及現(xiàn)金皚等價(jià)物凈增加額奧109144.隘19邦6437.27疤-1714.2骯1爸B襖、珠海麗珠醫(yī)藥皚集團(tuán)股份有限公敗司巴（跋00051案3芭）：俺（唉1頒）麗珠集懊團(tuán)稗199靶9懊、暗200艾0哎、愛200艾1啊年度資產(chǎn)負(fù)債表懊麗珠集團(tuán)（百000513板）資產(chǎn)負(fù)債表（板單位：萬柏元）邦項(xiàng)目般/氨年度柏2001鞍年礙2000邦年昂1999邦年度傲流動(dòng)資產(chǎn)鞍貨幣資金辦123280.哀31柏11,002.

14、唉28皚15,252.熬62八應(yīng)收帳款把25215.6白1胺36,916.班57搬38,158.氨32班其他應(yīng)收款搬16734.3白4啊16,676.頒72扮16,884.芭80辦預(yù)付帳款翱3341.37哎2,236.1懊2啊379.98奧存貨凈額邦19757.0搬7安20,908.斑87捌19,861.稗02傲待攤費(fèi)用氨20.68暗106.97絆409.46邦流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)按91173.9翱3版79,哀459.63柏82,331.胺22敗長期投資合計(jì)瓣4866.00礙6,934.1壩6翱4826.76阿固定資產(chǎn)合計(jì)骯54484.7愛3頒58,722.邦36俺57,830.吧61白無形資產(chǎn)吧72

15、95.31白5,843.7阿4胺3,674.1辦5巴資產(chǎn)總計(jì)翱167619.拌13搬158,829阿.07把155,784斑.77疤流動(dòng)負(fù)債百應(yīng)付帳款芭10552.4般5翱13,693.拜82罷9,512.5啊4白預(yù)收帳款白2435.36熬1,580.3藹7懊1,530.3岸8絆流動(dòng)負(fù)債合計(jì)拌63882.1耙3把53,071.班66絆52,508.扮73巴長期負(fù)債澳55.00柏5,052.0辦0斑5,886.4案2昂負(fù)債合計(jì)骯63937.1翱3藹58,123.擺66疤58,395.般16般股東權(quán)益盎91897.1案8安91,600.頒19吧90,199.捌78巴股本扳30603.5背5昂30,

16、603.扮55頒30,603.爸55跋資本公積捌42346.1岸3鞍42,046.安13壩42,046.扮13邦盈余公積版17350.0暗8芭13,871.拜14爸13,634.跋22胺未分配利潤翱1897.41啊5,079.3辦7擺3,915.8八8罷負(fù)債及股東權(quán)跋益合計(jì)哎167619.案13矮158,829拔.0傲155784.翱77懊（斑2板）麗珠集熬團(tuán)搬199絆9邦、阿200翱0岸、昂200罷1昂年度利潤分配表柏麗珠集團(tuán)（巴000513把）利潤及利潤分懊配表擺（單位：萬元）唉項(xiàng)目把/巴年度把2001翱年佰2000-12半-31扳1999-12癌-31伴一、主營業(yè)務(wù)收叭入拌139579.

17、半21挨117,855頒.32皚113,381澳.96扮減：主營業(yè)務(wù)成敗本胺74136.7扳0版63,476.把26斑62,281.版61辦營業(yè)稅金及附加暗321.07瓣131.79邦63.73壩二、主營業(yè)務(wù)利奧潤吧65121.5哎3傲54,247.俺27搬51,036.壩62翱營業(yè)費(fèi)用壩37129.8頒6愛32,685.半50澳32,116.疤54皚管理費(fèi)用搬17219.0跋8耙14,927.佰62絆18,959.般92扳財(cái)務(wù)費(fèi)用按501.22巴703.25藹793.31辦三、營業(yè)利潤隘11622.8佰4霸4,168.3跋8搬-1,006.白68矮加：投資收益傲-836.13板-636.50

18、頒768.27懊補(bǔ)貼收入爸26.30懊196.09壩1,489.7襖1百營業(yè)外收入扮527.52按34.74版673.36癌減：營業(yè)外支出奧1151.7唉8斑237.08鞍229.18艾四、利潤總額案10188.7笆6芭3,525.6矮3班1,695.4搬7辦減：應(yīng)交所得稅癌2714.48芭935.17扮791.87耙五、凈利潤斑5039.21辦1,037.5氨8矮164.74挨年初未分配利潤矮-269.39跋-657.04礙3,784.0俺9案盈余公積及其他艾轉(zhuǎn)入安123.40氨0.00按0.00瓣六、可分配利潤啊4893.22爸378.20扮3,948.8啊3翱提取法定盈余公昂積襖1058

19、.44叭467.88愛16.47吧提取公益金背1019.27挨17辦9.71挨16.47巴七、可供股東分捌配的利潤邦2815.52叭-269.39伴3,915.8啊8白提取任意公積胺0.00敗0.00唉0.00扳已分配普通股股瓣利巴918.10埃0.00啊0.00安八、未分配利潤唉1897.41伴-269.39版3,915.8氨8阿注哀：稗麗珠集團(tuán)（敗000513拌）笆2000癌年度利潤及利潤柏分配表按最新上壩市公司會(huì)計(jì)準(zhǔn)則靶調(diào)整。唉（艾3拜）麗珠集佰團(tuán)凹199擺9拜、昂200般0擺、懊200拜1哎年度現(xiàn)金流量表佰麗珠集團(tuán)（唉000078澳）現(xiàn)金流量表愛（單位：萬元）皚項(xiàng)目岸/班年度拔2001

20、-12拔-31翱2000按年斑1999柏年挨一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)把生的現(xiàn)金流量疤銷售商品、提供隘勞務(wù)收到的現(xiàn)金爸123060.隘56昂125694.拔50氨112072.擺97昂收到稅費(fèi)返還按602.92擺77.20瓣1479.65扒收到的其他與經(jīng)絆營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)半金扳8012.27敖4184.15叭3234.07懊購買商品、接受半勞務(wù)支付的現(xiàn)金佰32728.8唉5按61706.3礙5芭52448.7氨5瓣經(jīng)營租賃所支付傲的現(xiàn)金敗0.00八659.44邦0阿支付給職工以及矮為職工支付的現(xiàn)扒金胺10843.7佰3熬9861.20敖7510.81拌支付的奧各項(xiàng)稅費(fèi)百14405.5凹3版8931.92壩6

21、057.27艾支付的其他與經(jīng)凹營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)哀金哀58182.9把1埃44955.1奧3頒26147.2鞍8邦經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的隘現(xiàn)金流量凈額翱15514.7懊2瓣3851.51癌24622.5捌8澳二、斑投資活動(dòng)產(chǎn)生的拌現(xiàn)金流量俺收回投資所收到暗的現(xiàn)金斑 斑1825.65瓣0安595.60背取得投資收益所澳收到的現(xiàn)金氨 唉210.07挨27.25皚418.28愛處置固定資產(chǎn)、笆無形資產(chǎn)和其他板長期資產(chǎn)敖 頒895.39昂3.48班787.04稗收到的其他與投叭資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)盎金般 壩74.19辦0挨0版購建固定資產(chǎn)、澳無形資產(chǎn)和其他拌長期資產(chǎn)骯 昂8148.25背6149.23疤7344.40熬權(quán)益性投資所支皚付的現(xiàn)金岸 頒0.00疤3393.92安3213.76絆債權(quán)性投資所支版付的現(xiàn)金翱 埃0.00藹0搬0頒支付的其他與投拔資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)耙金哀 拜16.87把60.77斑24.19癌投資活動(dòng)產(chǎn)生的辦現(xiàn)金流量凈額癌 扒-11551.案88般-9573.1跋8伴-8781.4扮3啊三、籌資活動(dòng)產(chǎn)骯生的現(xiàn)金流量敗吸收權(quán)益性投資藹所收到的現(xiàn)金挨10.00八570.00哀0礙借款所收到的現(xiàn)稗金案340