2011年國內(nèi)熱軋H型鋼年度分析報告

1、2011年國內(nèi)熱軋H型鋼年度分析報告前言：對于國內(nèi)鋼材市場來說，201年1是困難的一年。面對國際經(jīng)濟持續(xù)動蕩、陰霾不散，國內(nèi)在控物價、穩(wěn)增長和調(diào)結(jié)構(gòu)中尋求平衡，實現(xiàn)了有效遏制物價過快上漲，保持了經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的預(yù)期目標(biāo)。在內(nèi)外環(huán)境限制下，國內(nèi)鋼材市場行情整體下挫，本年底行情亦是年度“最低谷”年國內(nèi)型鋼市場行情波動幅度達元噸，整體走勢表現(xiàn)為盤整一、H型鋼的應(yīng)用以及國內(nèi)市場產(chǎn)銷概況（一）、H型鋼應(yīng)用領(lǐng)域與目前發(fā)展水平熱軋H型鋼以其截面經(jīng)濟合理、成為建筑鋼結(jié)構(gòu)體系中重要的材料組成部分。便在世界范圍內(nèi)得到了迅速發(fā)展。突飛猛進，產(chǎn)能由當(dāng)年的幾萬噸到目前具備目前，我國應(yīng)用鋼結(jié)構(gòu)的領(lǐng)域已經(jīng)十分廣泛，下行。

2、201年2我國經(jīng)濟仍將面臨國際經(jīng)濟環(huán)境不穩(wěn)定、外需放緩、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整等問題，增速也將適度放緩，型鋼市場將何去何從，等待時間驗證。性能優(yōu)越、加工制作和施工安裝工藝簡單、方便、快捷，自第一根熱軋H型鋼于1902年被軋制出來后，國內(nèi)H型鋼經(jīng)過十三年的發(fā)展，生產(chǎn)和應(yīng)用的速度均可謂1600萬噸以上的生產(chǎn)能力。消皿型鋼的行業(yè)已經(jīng)從最初的工業(yè)廠房發(fā)展到各行業(yè)，主要應(yīng)用包括民用住宅、高檔的超高層建筑、民航站樓、民航機庫、體育場館、輕鋼結(jié)構(gòu)廠房、中型和重型工業(yè)廠房、鐵路橋梁、鐵路車輛、電站建設(shè)、石化工程、海洋石油平臺等。（二）、項目中H型鋼規(guī)格范圍以及規(guī)格分布趨勢部分典型項目使用H型鋼規(guī)格范圍（見表一）以及未來

3、熱軋H型鋼將趨于民用建筑的趨勢來看，未來H型鋼的消費規(guī)格分布將朝“輕、高、大”的方向發(fā)展。參照日本的型鋼規(guī)格分布預(yù)測未來我國H型鋼規(guī)格分布情況（見表二）。各行業(yè)使用H型鋼規(guī)格范圍情況表一序號使用行業(yè)H型鋼使用范圍寬翼緣H型鋼窄翼緣H型鋼1民用住宅150*150400*400350*150800*4002高層建筑300*3002000*2000420*2001100*3003輕鋼結(jié)構(gòu)建筑100*100400*400300*150700*3004重工業(yè)廠房300*300400*400800*3001200*3005高速公路護欄150*150350*1006鐵路橋梁400*400600*600600

4、*460400*2607民航站樓247*2021078*5008民航機庫305*305356*410533*210700*4009體育場館78*18570*45510鐵路車輸600*60011電站廠房300*300458*417500*300900*3001260萬kW鍋爐500*500500*300900*30013石化工程100*100300*300300*100900*65014海洋石油平臺150*150300*300200*110912*30215地鐵300*150注：以上規(guī)格含焊接H型鋼（三）、目前我國熱軋H型鋼產(chǎn)能的基本情況截止目前，國內(nèi)已投入使用熱軋H型鋼生產(chǎn)線共28條（部分廢棄

5、）：馬鋼、萊鋼、津西鋼鐵、日照鋼鐵、長治鋼鐵、萊蕪金豐、天津江天、鞍山寶德、秦皇島國陽共14條；河北地區(qū)共10條（多數(shù)不以產(chǎn)H型鋼為主）；鋼軌生產(chǎn)線4條，總計共28條。其中，山西介休新泰鋼鐵和鞍山寶德都是今年剛剛投產(chǎn)。由中冶天工建設(shè)有限公司承建、山西安泰集團投資的山西介休新泰鋼鐵有限公司120萬噸大型H型鋼工程是國內(nèi)第四條大型H型鋼生產(chǎn)線，是我國引進的第一條可生產(chǎn)腹板高200MM1200MM的熱軋H型鋼和大型型鋼生產(chǎn)線，具有未來我國H型鋼規(guī)格分布情況預(yù)測（按腹板高度）表二系列900以上800700600500400300200100比例4.66%2.48%4.82%10.01%7.89%16.

6、59%22.92%20.61%10.02%20世紀(jì)90年代世界先進水平，其產(chǎn)品規(guī)模為全國最大，不過由于時下處于剛剛投產(chǎn)狀態(tài)，生產(chǎn)能力僅僅小幅釋放，所產(chǎn)資源暫時也只是在周邊地區(qū)銷售。鞍山寶德的一條中型線現(xiàn)今月實際產(chǎn)量也就在2萬多噸。此外，河北鋼鐵集團邯鋼公司一條重軌生產(chǎn)線（主要生產(chǎn)重軌、大規(guī)格型鋼）也將于明年投產(chǎn)。至此，國內(nèi)H型鋼將形成小規(guī)格年生產(chǎn)能力達1000萬DO上，大規(guī)格年生產(chǎn)能力達600萬噸左右。2011000H型鋼主導(dǎo)鋼廠生產(chǎn)情況表三廠家所屬地區(qū)生產(chǎn)規(guī)格范圍2011年實際產(chǎn)量馬鋼安徽馬鞍山H100-400175.6萬噸H200-800萊鋼山東萊蕪H50T50236.3萬噸H100-40

7、0H400-900津西河北遷西縣H100-400334.7萬噸H400-900日照山東日照H100-35049.4萬噸長治山西長治H175-350H250-50052.9萬噸（四）、本年度國內(nèi)熱軋H型鋼產(chǎn)銷情況據(jù)本網(wǎng)統(tǒng)計，2011年國內(nèi)主導(dǎo)H型鋼鋼廠（馬鋼、萊鋼、津西鋼鐵、日照鋼鐵、首鋼長治）產(chǎn)量約848.9萬噸（見表三），其他產(chǎn)量約185萬噸，總體產(chǎn)量約在1033.9萬噸，同比增加12.9%。其中馬鋼、萊鋼、日照、長治產(chǎn)量較去年基本持平，津西產(chǎn)量有所增加，其他小廠產(chǎn)量較去年增加了35萬噸。2011年的表觀消費量為975.7萬噸，比2010年增加了142.8萬噸，增速為17.14%，上升了7.

8、51個百分點。02-11年度國內(nèi)H型鋼產(chǎn)量、表觀消費量走勢圖|匸二|產(chǎn)量匸二|表觀消費量產(chǎn)量增長率表觀消費量增長率（五）H型鋼進出口方面中國2012年2月份發(fā)貨的中小型H型鋼的報價為770-780美元/噸（CFR）,比1月底上漲了40-50美元/噸，日照的含硼H型鋼報價為700-710美元/噸（CFR）,比1月底上漲了30美元/噸。中國鋼廠上調(diào)2月份價格的原因是中國國內(nèi)庫存壓力減緩，原料價格略有反彈，而且1月份報價是下降的，中國鋼廠要恢復(fù)價格。隨著中國的H型鋼報價上漲，韓國將減少進口量。據(jù)悉，12月韓國H型鋼進口量可能是4-5萬噸，環(huán)比減少2萬噸，明年初進口量將繼續(xù)減少。截至目前，2011年H

9、型鋼進口量約為6.4萬噸，同比增加60%；出口量約為64.64萬噸，同比減少25.33%。f01-11年度國內(nèi)H型鋼出口量對比圖=!出口量出口增長率二、2011000H型鋼市場行情回顧鐵礦石市場之前緊俏的格局已經(jīng)不再。干散貨運費價格也已經(jīng)很難回到2007至2008年的峰fs2011年國內(nèi)H型鋼小規(guī)格（H200*200）走勢圖51004900470045004300410039002011年國內(nèi)H型鋼大規(guī)格（H400*200）走勢圖上海r-萊蕪廣州上圖為2011年1-12月份國內(nèi)熱軋H型鋼的市場價格走勢圖。從圖中可以看出，2011年H型鋼行情盤整下行，年底跌至年度最低點。以上海為例：噸到低點41

10、20元/噸，整體跌幅達860元/噸；大規(guī)格由最高點噸，整體震蕩幅度為700元/噸左右。具體分階段了解：（一）1-2月上旬，行情小幅上揚。受原材料行情支撐，且鋼廠執(zhí)行的是上調(diào)政策，開春后商家在拉漲心態(tài)的驅(qū)使下盲目上調(diào)報價，從而形成了一波虛漲行情。實際上，小規(guī)格從最高價位的4980元/5030元/噸到低點4330元/1月份實但因為此前業(yè)內(nèi)早施的上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點是一大利空，有預(yù)期，所以當(dāng)時對鋼材市場的影響并不大。（二）2月中旬-3月下旬，行情急速下跌。在庫存高企、需求無力狀態(tài)下，商家心態(tài)轉(zhuǎn)弱開始爭取出貨，市場報價由暗調(diào)至急跌。期間行情回調(diào)實際上是對之前脫離基本面支持

11、的瘋漲行為進行了合理修整，當(dāng)時市場庫存量相對高位，貿(mào)易商的資金壓力也很大。市調(diào)控方面，對鋼材市場的心態(tài)影響較大?！靶聡藯l”出臺彰顯了政府調(diào)控決心，房產(chǎn)稅政策的試運行和限購政策升溫使得樓市未來充滿變數(shù)，政府調(diào)控思路從貨幣政策、房產(chǎn)稅、限購三方面同時發(fā)力。2月中旬后，限購政策彰顯了政府對房價調(diào)控決心，對鋼材市場的利空影響巨大。（三）4月上旬-9月上旬，整體行情表現(xiàn)為一定幅度內(nèi)盤整波動。期間，月中旬行情表現(xiàn)為盤整上行走勢，主要是由于經(jīng)過一段時間的去庫存化，廠和經(jīng)銷商均有了試探性上調(diào)的欲望，加之“限電錯峰”消息的刺激，市場表現(xiàn)良好；下旬-7月上旬，行情再次弱勢下探。坯料行情的大幅下跌動搖了市場信心，

12、且當(dāng)時正值北方麥?zhǔn)?、南方梅雨季?jié)的消費淡季，沒有需求支撐，市場表現(xiàn)出疲勢；同時，樓4月上旬至6資源壓力減緩，鋼6月7月中旬-9月上旬，行情趨漲。隨著市場資源的緩慢消化，大部分城市的庫存正常偏低，外加鋼廠到貨不積極，鐵礦石市場之前緊俏的格局已經(jīng)不再。干散貨運費價格也已經(jīng)很難回到2007至2008年的峰歐洲主權(quán)債務(wù)危機持續(xù)升與此同時，大宗商品價格世界經(jīng)濟還是能夠避免出新興經(jīng)濟體仍然面臨較高貨幣政策仍要求新興新興因此，各國宏觀調(diào)控目標(biāo)繼續(xù)實施積極的財政政著力擴大國內(nèi)需求，著力加強自主創(chuàng)新和節(jié)能減排。整體來看汰落后產(chǎn)能，加強行業(yè)自主創(chuàng)新能力建設(shè)；然而行業(yè)利潤率降低、2012年我國鋼鐵行業(yè)將繼續(xù)深入產(chǎn)業(yè)

13、結(jié)構(gòu)調(diào)整、淘出口形勢不容樂觀、結(jié)構(gòu)一些貨少規(guī)格并沒有得到及時的補充，從而商家心態(tài)悄然改變，不愿意低價出貨，H型鋼主導(dǎo)鋼廠政策也是拉漲為主，行情再次試探性上行。（四）9月中旬-12月底，行情急速下跌。受國內(nèi)外經(jīng)濟形勢、國內(nèi)供需不均衡、資金偏緊、原材料行情等利空因素影響，同時國內(nèi)股市、期貨大幅下挫，主導(dǎo)品種熱卷、建材領(lǐng)跌，H型鋼行情緊跟其后。主導(dǎo)鋼廠在這種情況下，出臺了退補政策，相對增加了行情下調(diào)空間。四季度終端需求不樂觀，資金政策方向也保持基調(diào)不變。在此期間，央行表示非常緊密地關(guān)注通脹水平，不會因為關(guān)注經(jīng)濟增長而忽略通脹。且行情下跌期間，鋼廠限產(chǎn)方面也并未做太多的努力，只是象征性的安排了幾次檢修

14、，對產(chǎn)量的控制不明顯。三、2012年國內(nèi)熱軋H型鋼市場展望對于國內(nèi)H型鋼一級代理商來說，2011年絕對是“內(nèi)傷”的一年。常話說“風(fēng)險中存希冀”，2012年的行情會不會走出令人欣慰的曲線呢？做最好的準(zhǔn)備，最壞的打算，由于歐債危機并未解除，國內(nèi)供需依然失衡，且房地產(chǎn)的調(diào)控在明年或?qū)⑹盏礁蟮男Ч?，凡此種種似乎讓人依然放不下心來。以下簡單分析影響2012年走勢的幾點因素，以期對明年行情做個參考。（一）國際經(jīng)濟環(huán)境2012年全球經(jīng)濟復(fù)蘇趨緩，下行風(fēng)險加大。發(fā)達國家失業(yè)率居高不下，私人需求疲弱；新興市場和發(fā)展中國家增速回落，宏觀調(diào)控面臨的局面更加復(fù)雜；級，美國長期主權(quán)信用評級被下調(diào)，國際金融市場反復(fù)大幅

15、波動；高位震蕩，全球通脹壓力依然較大。從發(fā)展態(tài)勢看，雖然歐洲主權(quán)債務(wù)危機仍有可能深化，甚至拖累歐洲乃至全球經(jīng)濟復(fù)蘇，但只要有關(guān)國家攜手有效應(yīng)對，現(xiàn)二次衰退，明年世界經(jīng)濟仍有望維持低速增長態(tài)勢。目前看，發(fā)達國家為刺激經(jīng)濟，有可能進一步放寬貨幣政策；通貨膨脹壓力，過早放松緊縮政策可能導(dǎo)致物價持續(xù)上漲和資產(chǎn)泡沫過度積累，需偏于緊縮。與此同時，發(fā)達國家會繼續(xù)加大對新興經(jīng)濟體貨幣升值的干預(yù)力度，市場擴大內(nèi)需、增加進口；而在全球經(jīng)濟復(fù)蘇放緩、國內(nèi)經(jīng)濟增速逐步回落的背景下，市場需避免本幣過快升值以保持出口競爭力，促進經(jīng)濟平穩(wěn)增長。和方向存在分歧和沖突，協(xié)調(diào)難度必然加大，甚至可能爆發(fā)貿(mào)易戰(zhàn)和匯率戰(zhàn)。（二）國內(nèi)

16、宏觀政策中央經(jīng)濟工作會議定調(diào)2012年的宏觀經(jīng)濟政策是“穩(wěn)中求進”策和穩(wěn)健的貨幣政策，加快推進經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，鐵礦石市場之前緊俏的格局已經(jīng)不再。干散貨運費價格也已經(jīng)很難回到2007至2008年的峰鐵礦石市場之前緊俏的格局已經(jīng)不再。干散貨運費價格也已經(jīng)很難回到2007至2008年的峰“穩(wěn)”其實反映的是性產(chǎn)能過剩等問題仍將困擾鋼市發(fā)展。外憂歐債危機，內(nèi)憂經(jīng)濟減速，調(diào)控層對目前經(jīng)濟走勢具體情況判斷的糾結(jié)。在經(jīng)過一年的調(diào)控之后，我國的房地產(chǎn)業(yè)影響顯現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，房地產(chǎn)投資已經(jīng)連續(xù)19個月處于回落通道，同比增速從38.2%回落到29.9%，2012年房地產(chǎn)業(yè)仍然處于回落的周期內(nèi)，隨著房地

17、產(chǎn)預(yù)售速度的放緩，明年一季度我國的房地產(chǎn)投資都將處于持續(xù)回落的狀態(tài)。另外，2012年保障性安居工程開工套數(shù)或下調(diào)3成，全年開工套數(shù)定在700萬套以上，商品房調(diào)控政策繼續(xù)執(zhí)行，保障房規(guī)模又有所減小，明年國內(nèi)建筑鋼材的下游需求看來還會繼續(xù)減弱。（三）鐵礦石以及海運成本2011年全球鐵礦石供求關(guān)系發(fā)生了一定的改變，之前一直占強勢地位的全球礦石巨頭暫時失去了話語權(quán)。由于國內(nèi)鋼材需求量的大幅度下滑，加之歐債危機等因素的影響，全球值水平，雖然明年全球鐵礦石以及干散貨海運貿(mào)易量將穩(wěn)步增長，但較之嚴(yán)重過剩的運力，海運費價格上漲難度較大，能夠大幅推漲海運費價格的動力可能來自于能源價格上漲帶來的運輸成本上移，但這種被動上漲所能帶來的力度并不會太強。（四）市場心態(tài)從市場心態(tài)看，2011