財務管理基本知識大全匯總

1、艾財務管理基本知搬識大全匯總擺一、財務管理的稗基礎(chǔ)財務管艾理是在一定的整敖體目標下，關(guān)于氨資產(chǎn)的購置（投爸資）、資本的融拜通（籌資）、經(jīng)襖營中現(xiàn)金流量（礙營運資金），以案及利潤分配的管唉理。（一）財務懊活動企業(yè)的財務吧活動包括投資、挨資金營運、籌資爸和資金分配等一挨系列行為。班財務活動芭內(nèi)容伴籌資活動八兩個來源：企扒業(yè)權(quán)益資金、企矮業(yè)債務資金。吧投資活動哀兩種含義：胺廣義投資和狹義艾投資。廣義斑的投資是指企業(yè)背將籌集的資金投巴入使用的過奧程，包括企業(yè)內(nèi)安部使用資金的過拔程（如購置流動拔資產(chǎn)、固定資產(chǎn)邦等）和對外投放鞍資金的過程（如半購買其他企業(yè)的把股票、債券與其扳他企業(yè)聯(lián)營等）疤。狹義的投頒資

2、僅襖指對外暗投資。骯資金營運活動氨三個內(nèi)容：矮一是采購材料或霸商品，支付工資把和其他營業(yè)費用澳；二是出售產(chǎn)品鞍或商品，取得收瓣入；三是如果企捌業(yè)現(xiàn)有資金不能奧滿足企業(yè)經(jīng)營的敖需要，還要利用板商業(yè)信用方式來板融通資金。凹資金分配活動哀兩種含義：疤廣義的分配八，是指企業(yè)對各翱種收入進行分割耙和分派的過程，跋包括繳納稅款、霸租金支付等。皚狹義的分配，壩僅指對利潤尤其艾是凈利潤的分配凹。叭（二）財務關(guān)系耙財務管理目標的愛類型挨類型礙觀點俺優(yōu)點暗局限性班利潤最大化襖利潤代表了企壩業(yè)新創(chuàng)造的價值安，利潤增加代表襖著企業(yè)財富的增頒加，利潤越多代拜表企業(yè)新創(chuàng)造的爸財富越多。奧利潤作為企業(yè)扮經(jīng)營成果的體現(xiàn)哀，很

3、容易從企業(yè)奧財務報表上得到埃反映。叭（1）利潤是白一個絕對數(shù)，難敖以反映投入產(chǎn)出傲關(guān)系；（2）唉沒有考慮資金的板時間價值；（熬3）沒有考慮利懊潤與所承擔風險盎的關(guān)系；（4跋）可能造成經(jīng)營叭行為的短期化。芭股東財富最大白化霸股東財富是由瓣其所擁有的股票白數(shù)量和股票市場骯價格兩方面所決翱定的，在股票數(shù)胺量一定時，股票昂價格達到最高，盎股東財富也就達瓣到最大。敗考慮了風險因百素；一定程度上矮避免企業(yè)短期行搬為；對于上市公胺司而言，股東財版富最大化較為容瓣易量化。霸（1）僅適用氨于上市公司；半（2）版股價受氨多因素影響；柏（3）強調(diào)更多拔的是股東利益，罷對其他相關(guān)者利靶益重視不夠。案企業(yè)價值最大爸化唉

4、企業(yè)價值可以骯理解為企業(yè)所有案者權(quán)益的市場價瓣值，或者是企業(yè)愛所能創(chuàng)造的預計岸未來現(xiàn)金流量的邦現(xiàn)值，可以反映懊企業(yè)潛在的或預頒期的獲利能力和愛成長能力。阿考慮了時間價敗值和風險價值；霸反映了對企業(yè)敖資產(chǎn)保值增值的佰要求；將企業(yè)疤長期、穩(wěn)定的發(fā)礙展和持續(xù)的獲利澳能力放霸在首位，規(guī)避了頒短期行為；用扒價值代替了價格鞍，克服了外界市拜場因素的干擾；挨有利于社會資敗源的合理配置。瓣難于操作。暗相關(guān)利益最大背化目標叭（1）強調(diào)風班險與報酬的均衡耙；（2）強調(diào)頒股東的首要地位爸；（3）加強傲對企業(yè)代理人或扳經(jīng)營者的監(jiān)督和版控制，建立有效藹的激勵機制；靶（4）關(guān)心本企辦業(yè)一般職工利益氨；（5）不斷唉加強與債

5、權(quán)人的笆關(guān)系；（6）啊關(guān)心客戶長期利百益；（7）加耙強與供應商的合癌作；（8）保翱持與政府的良好挨關(guān)系。巴利于企業(yè)長期藹穩(wěn)定發(fā)展；體叭現(xiàn)合作共贏的價拜值理念；兼顧案了各方利益；埃體現(xiàn)了前瞻性和百現(xiàn)實性的統(tǒng)一。搬財務關(guān)系內(nèi)容關(guān)系企業(yè)與政府之間的財務關(guān)系中央政府和地方政府作為社會管理者，行使政府行政職能。政府依據(jù)這一身份，無償參與企業(yè)利潤的分配。強制無償?shù)姆峙潢P(guān)系。企業(yè)與所有者之間的財務關(guān)系所有者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向其所有者支付投資報酬所形成的經(jīng)濟關(guān)系。所有者可以對企業(yè)進行一定程度的控制；所有者可以參與企業(yè)利潤的分配；所有者對企業(yè)的凈資產(chǎn)享有分配權(quán)；所有者對企業(yè)承擔一定的經(jīng)濟法律責任。企業(yè)與債權(quán)

6、人之間的財務關(guān)系企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按借款合同的規(guī)定支付利息和歸還本金所形成的經(jīng)濟關(guān)系。屬于債務與債權(quán)關(guān)系。企業(yè)與受資者之間的財務關(guān)系企業(yè)以購買股票或直接投資的形式向其它企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟關(guān)系。體現(xiàn)所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資的關(guān)系。企業(yè)與債務人之間的財務關(guān)系企業(yè)將其資金以購買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟關(guān)系。體現(xiàn)的是債權(quán)與債務關(guān)系。企業(yè)與供貨商、企業(yè)與客戶之間的財務關(guān)系主要是指企業(yè)購買供貨商的商品或勞務以及向客戶銷售商品或提供服務過程中形成的經(jīng)濟關(guān)系企業(yè)與內(nèi)部各單位之間的財務關(guān)系是指企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中互相提供產(chǎn)品或勞務所形成的經(jīng)濟關(guān)系。企業(yè)與職工

7、之間的關(guān)系主要是指企業(yè)向職工支付勞動報酬過程中所形成的經(jīng)濟利益關(guān)系礙二.企業(yè)財務管柏理目標鞍類型白觀點辦優(yōu)點凹局限性愛利潤最大化拜利潤代表了企昂業(yè)新創(chuàng)造的價值藹，利潤增加代表絆著企業(yè)財富的增伴加，利潤越多代暗表企業(yè)新創(chuàng)造的爸財富越多。拌（1）直接反邦映企業(yè)創(chuàng)造剩余半產(chǎn)品的多少；（拌2）從一定程度罷上反映經(jīng)濟效益埃的高低和對社會頒貢獻的大??；（柏3）利潤是企業(yè)壩補充資本、擴大傲經(jīng)營規(guī)模的源泉爸。百（1）利潤是澳一個絕對數(shù)，難靶以反映投入產(chǎn)出矮關(guān)系；（2）凹沒有考慮資金的皚時間價值；（啊3）沒有考慮利八潤與所承擔風險叭的關(guān)系；（4藹）可能造成經(jīng)營襖行為的短期化。吧股東財富最大版化案股東財富是由擺其

8、所擁有的股票百數(shù)量和股票市場扒價格兩方面所決拔定的，在股票數(shù)鞍量一定時，股票半價格達到最高，按股東財富也就達啊到最大。板（1）考慮了罷風險因素；（2澳）在一定程度上芭能避免企業(yè)追求拌短期行為；（3靶）對上市公司而翱言，股東財富最案大化目標比較容扳易量化，便于考挨核和獎懲。把（1）僅適用扳于上市公司；按（2）艾股價受爸多因素影響；俺（3）強調(diào)更多巴的是股東利益，斑對其他相關(guān)者利安益重視不夠。擺企業(yè)價值最大背化芭企業(yè)價值可以昂理解為企業(yè)所有芭者權(quán)益的市場價皚值，或者是企業(yè)靶所能創(chuàng)造的預計柏未來現(xiàn)金流量的矮現(xiàn)值，可以反映八企業(yè)潛在的或預辦期的獲利能力和骯成長能力。昂（1）考慮了哎資金時間價值和岸風險

9、價值；（2阿）反映了對企業(yè)懊資產(chǎn)保值增值的擺要求；（3）將霸企業(yè)長期、穩(wěn)定頒的發(fā)展和持續(xù)的稗獲利能力放在首艾位，能克服企業(yè)爸在追求利潤上的懊短期行為；（4叭）用價值代替價把格，克服了過多按受外界市場因素罷的干擾，有效的哀規(guī)避了企業(yè)的短皚期行為；（5）隘有利于社會資源暗的合理配置盎（1）企業(yè)的邦價值過于理論化敖，不易操作；（案2）對于非上市拌公司，只有對企暗業(yè)進行專門的評敗估才能確定其價板值。而在評估企擺業(yè)的資產(chǎn)時，由巴于受評估標準和擺評估方式的影響皚，很難做到客觀罷和準確。辦相關(guān)利益最大襖化目標班（1）強調(diào)風啊險與報酬的均衡襖；（2）強調(diào)扳股東的首要地位跋；（3）加強暗對企業(yè)代理人或傲經(jīng)營者的

10、監(jiān)督和版控制，建立有效癌的激勵機制；八（4）關(guān)心本企跋業(yè)一般職工利益骯；（5）不斷愛加強與債權(quán)人的昂關(guān)系；（6）壩關(guān)心客戶長期利扮益；（7）加啊強與供應商的合艾作；捌（8）保持與政把府的良好關(guān)系。絆（1）有利于企癌業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展白；（2）體現(xiàn)了澳合作共贏的價值澳理念，有利于實愛現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益骯和社會效益的統(tǒng)艾一；（3）這一靶目標本身是一個敖多元化、多層次扒的目標體系，較班好地兼顧了各利凹益主體的利益；笆（4）體現(xiàn)澳了前瞻性和現(xiàn)實愛性的統(tǒng)一。板靶三企業(yè)財務管搬理的內(nèi)容企業(yè)財懊務管理的內(nèi)容包芭括三個方面，投盎資決策、籌資決巴策和股利決策。俺（一）投資決策辦企業(yè)投資決策的絆分類暗分類依據(jù)愛分類白投資

11、對象盎投資對象不同伴項目投資敗生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)鞍（購買設(shè)備、建邦造廠房、開辦商奧店等）。板證券投資八金融性資產(chǎn)（購百買政府公債、購壩買企業(yè)債券和公頒司股票等）。拔時間盎長期投資氨指影響所及超過斑一年的投資。例半如，購買設(shè)備、愛建造廠房等。長斑期投資又稱資本靶性投資。傲短期投資案短期投資是指影鞍響所及不超過一罷年的投資，如對哀應收賬款、存貨傲、短期有價證券背的投資。短期投埃資又稱為流動資擺產(chǎn)投資或營運資岸產(chǎn)投資。（二）籌資決策案分類依據(jù)百資金來源分類巴優(yōu)點俺缺點骯來源渠道捌權(quán)益資金阿不需要歸還，籌按資的風險小挨投資人期望的報礙酬率高（資金成八本高）把借入資金奧投資人期望的報辦酬率低（資本成吧本低）

12、癌按期歸還，籌資跋風險大（要按期拜還本付息）般使用期限拌長期資金半短期償還風險低哀資金成本高、籌阿資速度慢挨短期資金傲資金成本低、籌拜資速度快靶短期償還風險高熬（三）股利分配壩決策版股利分配決策盎制定合理的股邦利分配政策，可啊以緩解企業(yè)對資凹金需求的壓力，疤降低企業(yè)籌資的爸資金成本，影響皚企業(yè)股價在市場癌上的走勢，滿足拔投資者對投資回奧報的要求。皚四、企業(yè)財務管邦理環(huán)境吧（1）、（2）吧經(jīng)濟環(huán)境、法律拌環(huán)境盎（注意：上圖第拜五個競爭應當是皚經(jīng)濟體制)（3）金融環(huán)境1.金融工具阿含義俺金融工具是指在把信用活動中產(chǎn)生稗的、能夠證明債拜權(quán)債務關(guān)系或所斑有權(quán)關(guān)系并據(jù)以愛進行貨幣資金交壩易的合法憑證，傲

13、它對于交易雙方艾所應承擔的義務疤與享有的權(quán)利均矮具有法律效力。扳特點把流動性：是指辦金融資產(chǎn)在轉(zhuǎn)換半成貨幣時，其價辦值不會蒙受損失哎的能力。收益絆性：是指金融工靶具能定期或不定敖期給持有人帶來板收益的特性。扮風險性：是指投捌資于金融工具的笆本金是否會遭受耙損失的風險。岸期限性：是指金凹融工具一般規(guī)定案了償還期【快搬速記憶】“氣流絆豐收”2.金融市場傲分類依據(jù)斑分類按特點皚按期限劃分凹短期金融市場（柏貨幣市場）壩交易期限短；交絆易目的是滿足短版期資金周轉(zhuǎn)的需澳要；所交易的金把融工具具有較強班的貨幣性暗長期金融市場（扳資本市場）唉交易的主要目的鞍是滿足長期投資翱性資金的供求需岸要；收益性較高矮而流

14、動性差；資佰金借貸量大；價鞍格變動幅度大。板按證券交易的方澳式和次熬數(shù)分隘初級市場（發(fā)行岸市場或一級市場藹）搬新發(fā)證券的市場頒，這類市場使預氨先存在的資產(chǎn)交拔易成為可能；可懊以理解為“新貨疤市場”懊次級市場（二級氨市場或流通市場礙）半是現(xiàn)有金融資產(chǎn)藹的交易所；可以版理解為“舊貨市拔場”。疤其他分類隘按金融工具的屬罷性分壩基礎(chǔ)性金融市場襖以基礎(chǔ)性金融工癌具為交易對象（挨如商業(yè)票據(jù)、股按票、債券交易市吧場）。安金融衍生品市場八以金融衍生產(chǎn)品敗為交易對象。（疤如期貨、期權(quán)、爸遠期、掉期市場伴等）。盎按成交與定價方埃式分懊公開市場、店頭絆市場、第三市場翱和第四市場暗按交易的直接對愛象分罷同業(yè)拆借市場、

15、扳國債市場、企業(yè)藹債券市場、股票罷市場、金融期貨板市場、外匯市場愛、黃金市場等拜按交易雙方在地哎理上的距離分澳地方性的、全國礙性的、區(qū)域性的按金融市場和國際愛金融市場。吧3.金融市場要搬素4.利率霸本公式哀利率=純利安率+通貨膨脹補板償率+風險回報凹率【提示】無風搬險收益率純利鞍率+通貨膨脹補傲償率艾利率構(gòu)成安純利率案純利率是指無通拜貨膨脹、無風險爸情況下的平均利伴率。純利率的高隘低受平均利潤率皚、資金供求關(guān)系愛和國家調(diào)節(jié)的影耙響。純利率的最哎高限不超過平均案利潤率，笆最低限要大于霸0。扒通貨膨脹補償率癌由于通貨膨脹使笆貨幣貶值，投資爸者的真實報酬下挨降，他們在把資耙金交給借款人時挨，他們會在

16、純粹熬利息率的水平上奧再加上通貨膨脹翱補償率，以彌補絆通貨膨脹造成的昂購買力損失。癌風險回報率皚風險回報率是投埃資者要求的除了笆純利率和通貨膨般脹之外的風險補矮償。班二.分析第一節(jié)凹理論性較強，涉頒及很多財務管理靶基礎(chǔ)理論和金融癌知識，注意識記半，對專業(yè)性要求搬太高的地方不需擺要死摳。三.典哀型例題【例1背單選題】在財務藹管理中，企業(yè)將罷所籌集到的資金拜投入使用的過程吧被稱為（）。藹A.廣義投傲資B.狹義哀投資C.對藹外投資D.暗間接投資阿答疑編號66班6110101板正確答案A答案解析廣義的投資是指企業(yè)將籌集的資金投入使用的過程，包括企業(yè)內(nèi)部使用資金的過程和對外投放資金的過程；狹義的投資僅指

17、對外投資。安【例2單選題艾】下列各項中，癌屬于廣義的投資壩而不屬于狹義的版投資的是（）愛。A.購置板固定資產(chǎn)B哀.購買其他公司氨的股票C.岸與其他企業(yè)聯(lián)營按D.投資于暗外部項目安答疑編號66骯6110102藹正確答案A答案解析廣義的投資包括對外投資（如投資購買其他公司股票、債券，或與其他企業(yè)聯(lián)營，或投資于外部項目）和內(nèi)部使用資金（如購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、流動資產(chǎn)等）。狹義的投資僅指對外投資。艾【例3多選題柏】下列各項中，稗屬于企業(yè)資金營扳運活動的有（癌）。A.采板購原材料B柏.銷售商品板C.購買國庫券哀D.支付工白資和其他營業(yè)費埃用翱答疑編號66安6110103案正確答案ABD答案解析C屬于

18、投資活動。叭【例4單選題拌】在財務管理中懊，對企業(yè)各種收拌入進行分割和分矮派的行為，稱為般（）。A頒.籌資活動埃B.資金營運活柏動C.狹義爸的分配活動哎D.廣義的分配礙活動辦答疑編號66擺6110104霸正確答案D【注意】關(guān)于具體某項業(yè)務活動，應該歸屬于哪一類財務活動，答案并不一定是絕對的。比如購置流動資產(chǎn)，既屬于投資活動，也屬于資金營運活動。由此可見，各類財務活動之間的界限并不是非常清晰的。懊【例5單選題氨】在下列各項中瓣，從甲公司的角吧度看，能夠形成扒“本企業(yè)與債務奧人之間財務關(guān)系礙”的業(yè)務是（敖）。A.甲靶公司購買乙公司暗發(fā)行的債券擺B.甲公司歸還霸所欠丙公司的貨扳款C.甲公氨司從丁公司

19、賒購扮產(chǎn)品D.甲壩公司向跋戊公司拔支付利息邦答疑編號66凹6110105俺正確答案A答案解析甲公司購買乙公司發(fā)行的債券，則乙公司是甲公司的債務人，所以A形成的是“本企業(yè)與債務人之間財務關(guān)系”；選項B、C、D形成的是企業(yè)與債權(quán)人之間的財務關(guān)系。傲【例6單白選題】假定甲公爸司向乙公司賒銷皚產(chǎn)品，并持有丙奧公司債券和盎丁公司吧的股票，且向矮戊公司笆支付公司債券利拜息。假定不考慮叭其他條件，從甲癌公司的角度看，氨下列各項中屬于般甲公司與債權(quán)人敗之間財務關(guān)系的耙是（）。氨A.甲公司與乙絆公司之間的關(guān)系壩B.甲公斑司與丙公司之間扮的關(guān)系C.疤甲公司與丁公司敖之間的關(guān)系暗D.甲公司與吧戊公司芭之間的關(guān)系挨答

20、疑編號66捌6110106伴正確答案D答案解析甲公司和乙公司、丙公司是債權(quán)債務關(guān)系，和丁公司是投資與受資的關(guān)系，和戊公司是債務債權(quán)關(guān)系?！咎崾尽窟@里還需注意財務活動與財務關(guān)系之間的聯(lián)系傲【例7單佰選題】企業(yè)實施襖了一項狹義的“胺資金分配”活動哀，由此而形成的板財務關(guān)系是（半）A.企業(yè)霸與投資者之間的笆財務關(guān)系B熬.企業(yè)與受資者唉之間的財務關(guān)系癌C.企業(yè)與瓣債務人之間的財板務關(guān)系D.骯企業(yè)與供應商之哎間的財務關(guān)系白吧答疑編號66翱6110107霸正確答案A答案解析狹義的分配僅指對企業(yè)凈利潤的分配。企業(yè)與投資者之間的財務關(guān)系，主要是企業(yè)的投資者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向其投資者支付報酬所形成的經(jīng)濟關(guān)系

21、。礙【例8多胺選題】在企業(yè)狹矮義的投資活動中襖形成的財務關(guān)系按有（）A矮.企業(yè)與投資者罷之間的財務關(guān)系跋B.企業(yè)與傲債權(quán)人之間的財挨務關(guān)系C.柏企業(yè)與受資者之絆間的財務斑系伴D.企業(yè)與債務澳人之間的財務關(guān)奧系傲答疑編號66胺6110108拔正確答案CD答案解析企業(yè)投資可以分為廣義的投資和狹義的投資。廣義的投資包括對外投資（如投資購買其他企業(yè)的股票、債券，或與其他企業(yè)聯(lián)營，或投資于外部項目）和內(nèi)部使用資金（如購買固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、流動資產(chǎn)等）。狹義的投資僅指對外投資。因此，在四個備選項中，屬于企業(yè)狹義投資形成的財務關(guān)系是企業(yè)與受資者的財務關(guān)系以及企業(yè)與債務人之間的財務關(guān)系。暗【例9判斷題霸】財

22、務管理環(huán)境隘是指對企業(yè)財務板活動和財務管理按產(chǎn)生影響作用的矮企業(yè)各種外部條埃件的統(tǒng)稱。（皚）伴答疑編號66版6110301昂正確答案答案解析財務管理環(huán)境又稱理財環(huán)境，是指對企業(yè)財務活動和財務管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件的統(tǒng)稱。唉【例10多選俺題】在下列各項拌中，屬于財務管吧理經(jīng)濟環(huán)境構(gòu)成艾要素的有（）俺。A.經(jīng)濟哀周期B.經(jīng)邦濟發(fā)展水平敖C.宏觀經(jīng)濟政般策D.公司胺治理結(jié)構(gòu)半答疑編號66柏6110302矮正確答案ABC答案解析影響財務管理的經(jīng)濟環(huán)境因素主要包括：經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟政策。公司治理結(jié)構(gòu)屬于法律環(huán)境中公司治理和財務監(jiān)控的內(nèi)容。懊【例11多昂選題】在通貨膨靶脹時期，

23、實行固挨定利率對債權(quán)人氨和債務人的影響案表述準確的有（熬）。A.鞍對債務人有利霸笆傲B.按對債權(quán)人不利背C.對債務人半不利芭白D.對債權(quán)人有吧利頒答疑編號66斑6110303霸正確答案AB答案解析固定利率在借貸期內(nèi)利率是固定不變的，在通貨膨脹時期，無法根據(jù)物價上漲的水平來上調(diào)利率，所以對債權(quán)人不利，但對債務人有利。邦【例12班判斷題】市場上啊短期國庫券利率挨為5%，通貨膨哎脹補償率為2%傲，實際市場利率版為10%，則風案險報酬率為3%翱。（）霸答疑編號66百6110304拌正確答案答案解析國庫券的風險很小，通常用短期國庫券的利率表示無風險報酬率（純粹利率通貨膨脹補償率），根據(jù)公式“利率純利率通

24、貨膨脹補償率風險報酬率”，可以知道“風險報酬率利率（純粹利率通貨膨脹補償率）利率短期國庫券利率”，即風險報酬率10%5%5%。阿第二節(jié)資金時間爸價值稗在這里要特別申靶明，在第二部分愛，隘最敗精華的分析部分笆全文引用了中華芭會計網(wǎng)校中級財艾務管理區(qū)死魚骯同學的特別專鞍題：資金時間價叭值/forum敖25/topi翱c-10004盎77.熬html班這篇總結(jié)深入淺安出，通俗幽默，捌不下于老師講義矮，由于我半個人財管水平礙和死魚大哥相比斑，相差甚遠，故跋不敢獻丑，在此拌處全文引用，特癌此申明！埃！辦再次感謝死于大扮哥的總結(jié)！挨！辦（一）教材概述?。ㄒ米灾辛鲹魫坶瑢W帖子/邦forum31八/top

25、ic-把1004300俺.html）癌終值與現(xiàn)值的計壩算及相關(guān)知識點矮列表如下：表中暗字母含義：S-拜-終值P-藹-現(xiàn)值A(chǔ)-矮-年金i-癌-利率n-爸-期間m-搬-遞延期安項目皚公式癌系數(shù)辦系數(shù)之間的關(guān)系氨單利終值搬S=P(1+艾in)稗(1+in)挨互為倒數(shù)版單利現(xiàn)值背P=S/(1爸+in)扒1/(1+i盎n)爸復利終值伴S=P(1+凹i)n板(1+i)n頒互為倒數(shù)絆復利現(xiàn)值頒P=S/(1+澳i)n吧1/(1+i)埃n愛復利利息邦I(lǐng)=S-P隘-啊-叭-半-盎普通年金終值搬S=A(1艾+i)n-1拔/i八(1+i)鞍n-1/i=罷(S/A,i,芭n)藹互為倒數(shù)扳償債基金盎A=Si/壩(1+i)

26、n巴-1辦i/(1+i礙)n-1=哎普通年金現(xiàn)值奧P=A1-挨(1+i)-盎n/i氨1-(1+i拜)-n/i邦互為倒數(shù)爸投資回收額敖A=Pi/壩1-(1+i)唉-n跋i/1-(1唉+i)-n斑預付年金終值壩S=A(S/矮A,i,n)安(1+i)疤=A(S/八A,i,n+1般)-1吧(S/A,i,頒n)(1+皚i)阿或(S/A,i埃,n+1)-1翱-礙-敗預付年金現(xiàn)值搬P=A(P/襖A,i,n)阿(1+i)巴=A(P/版A,i,n-1吧)+1辦(P/A,i,霸n)(1+藹i)隘或(P/A,i敗,n-1)+1敖-胺-皚遞愛延年金唉終拌值佰與普通年金類似把，但要注意“期靶數(shù)”白-扮-斑遞班延年金瓣現(xiàn)

27、值安（1）P=A搬(P/A,靶i,n)(傲P/S,i,m阿)（2）P=搬A(P/鞍A,i,m+n頒)-(P/A,靶i,m)霸永續(xù)年金現(xiàn)值爸P=A/i班（二）分析（全百文引用）氨打印帖子主題懊：小魚書齋板財管總結(jié)扮系列總結(jié)襖之四-扮-資拌金時間價值、內(nèi)阿插法計算實際利岸率爸發(fā)表于：200阿9-11-15鞍23:46:4頒4只看該作者扳樓主隘特別專題：資金拔時間價值昂本章前言暗本章內(nèi)容，為扒原教材的第3章皚，屬于基礎(chǔ)知識笆，可是，據(jù)說新隘教材把本章內(nèi)容半刪除，至于是怎拜么刪除法，是徹案底刪除？還是合吧并到其他章節(jié)內(nèi)盎容？不得而知，板但，根據(jù)小魚我凹的猜想，本章內(nèi)叭容是財務管理的挨核心內(nèi)容，不可板能

28、徹底拋棄，因愛為后面有很多章板節(jié)是和本章聯(lián)系襖了的，沒有時間扳價值的理念，就八不存在財務管理拔的理念，也會導絆致很多東西無法背計算，無法理解柏。因此，我思考背很久，還是以一翱個特別專題的形辦式來寫出本章總唉結(jié)，作為基礎(chǔ)知稗識的學習也好還哀是為了學習其他笆章節(jié)也好，小魚俺希望大家能夠掌敗握本章內(nèi)容，本敗章是昂學好財管的伴基礎(chǔ)知識，不可矮能會少的。搬學習要求1氨、徹底理解時間骯價值的理念，明熬白什么叫資金時愛間價值。哎2、學啊會哀畫時間扒軸，能夠做到傲在解每一個霸計算題之前，先傲把時間軸畫出來八，用時間軸來輔艾助解題，這樣會哎讓您一目了然，吧以防低級錯誤。昂唉3、重點背誦復跋利現(xiàn)值、年金現(xiàn)傲值系數(shù)

29、的公式和俺計算方法，其次凹才背誦其他所有襖系數(shù)公式。按4、矮學會查系數(shù)表。捌拔5、關(guān)鍵性文字凹請大聲讀十遍以半上，公式背下來扳，例題請做上五伴遍，最主要是需柏要大家理解好時岸間價值的理念。百啊6、小魚對本章芭的總結(jié)，并沒有盎完全按照教材的頒說法來做，而是壩結(jié)合我自己的學疤習體會和考試的傲要求來總結(jié)，有半些公式和教材不盎一樣，但考試的稗時候，使用小魚鞍總結(jié)的公式，絕鞍對不會丟分！按而且，會讓您更罷容易理解和解題版。靶這個就是時皚間軸，左邊就是啊0點，右邊是n熬點。一般我們一扒個格子表示一年埃。而且，在0點柏，通常表示盎第一年初，在1拜點的地方，表示哎第一年末第二年笆初。好了，岸廢話不多話，下拔面

30、正式學習本章扳第一節(jié)時間價值氨一、資金時啊間價值與本質(zhì)描唉述埃翱1、定義：是指笆一定量資金在不笆同時點上的價值百量差額。拔2、本質(zhì)描述斑：它相當于沒有按風險和通貨膨脹佰情況下的社會平絆均資金利潤率，盎即純利率理論。柏它來源于資金進扳入社會再生產(chǎn)過昂程后的價值增值稗，是利潤平均化凹規(guī)律發(fā)生作用的安結(jié)果。由于時間擺價值存在，不同拔時點的資金量不佰等，不能直接進絆行“加減乘除”扒運算與比較，須班折合相同時點才鞍予以進行“加減斑乘除”運算與比頒較。時間價值不盎同于利率，但又耙以利率表示或計拌算，若通貨膨脹暗很低，可用國債絆利率表示時間價安值。說奧了這么一大串，霸大家讀懂沒有？把我想，肯定沒有癌吧。我也

31、沒讀懂昂，哈哈，但是我皚能夠理解，我的按感覺就是，時間捌價值這東西，只頒能意會無法言傳伴，但是，小魚在礙這里，還是想盡擺量向大家言傳，頒盡最大力量讓大愛家明白什么是時耙間價值，我用點哎最俗的話來跟大按家閑聊一下吧：邦所謂資鞍金時間價值，我熬的直接理解就是懊，錢，在隨著我奧們過著日子，它擺也在不斷地增值霸，比如，我們今叭天把10000頒元錢存進銀行，耙經(jīng)過了365天辦，也就是當我們哎吃了1095頓壩飯以后，這一萬愛塊錢，會變成1拌萬零幾十白塊，這幾十塊是隘啥東西？銀行給版的利息唄。這意芭思就是說，你今翱天的1萬塊錢，埃經(jīng)過了365天昂，它最少會增值奧幾十塊錢，而這癌幾十塊錢，就是啊這一萬塊礙錢經(jīng)

32、過柏365天的價值矮。然后，我們就骯可以說成是：今挨天的一萬塊=一傲年后的一萬零幾搬十塊這兩個數(shù)字翱，是相等的。切岸記：今天的一萬唉塊與一年后的一礙萬塊，已經(jīng)不是罷相等的數(shù)字了。傲我們把錢存進銀案行，藹基本上會得到確背定的利息，我們艾購買成國債，那霸個利息基本上是吧不會損失的，這敖就是我們常說的扒“無風險收益”阿。因為它基本上耙不承擔任何風險胺，除非我們國家埃沒了，或者銀行扮破產(chǎn)了，但這種跋事，在中國幾乎懊不可能發(fā)生。故澳無風險收益就是笆這么來的。哎有了如此的敖理解，就引申出埃了復利現(xiàn)值，復般利終值，單利現(xiàn)擺值，單利終值，般年金等一系列概霸念出來。在學習壩本章內(nèi)容之前，叭建議大家倒回去矮再看看

33、第一章總昂論中關(guān)于利率的八內(nèi)容，現(xiàn)在應該霸很容易就理解到斑為什么教材會說隘“從資金的借貸擺關(guān)系看，利率是哀一定時期內(nèi)運用捌資金資源的交易扮價格”?！霸跊]扳有通貨膨脹的情疤況下，通常用國翱債利率來表示無稗風險收益率”這矮些文字了。關(guān)于頒時間價值的理解版，我暫時就說這疤么多了，還是沒稗有理解的，你只半有親自找到小魚八面談，我面對面疤教你了。好了，矮下面我們開始玩瓣真的了。二瓣、終值現(xiàn)現(xiàn)值的板計算凹翱（一）相關(guān)概念叭拜等等，小魚再多啊嘀咕幾句，本章扳是會涉及大量圖柏表，主要是小魚埃為了幫助大家理胺解，要畫出很多叭的時間軸，但是盎，有些內(nèi)容，除扮了口頭講解，可愛能光憑圖表是沒唉辦法表達完整的邦，但限于

34、網(wǎng)絡(luò)原奧因，需要大家更矮主動的學習，腦拔子多轉(zhuǎn)幾圈，多熬多去自己體會了澳。小魚只能盡力瓣而為。柏終值：“將來值奧”“本利和”指盎現(xiàn)在一定量資金扒在未來某一時點頒的價值量，以F捌表示。盎現(xiàn)值：指未來某笆一時點資金折合傲到現(xiàn)在，現(xiàn)時，搬當前的價值量，版以P表示。（非疤常重要的概念，絆財管、會計等均暗用到）i指利率柏，I指利息n指吧計息期數(shù)靶捌注：1、題目未氨指明計息方式，啊按復利計算。2骯、i、n口徑捌一巴至，隘要不都熬指一年，襖要不都按指半年。3、題胺目若未指明年計哎息次數(shù)，均按年辦計息（復利）一半次。（二）班單利終值與現(xiàn)值扒計算拜我們把資金百的價值從P計算耙到F點，就叫順哀向求終，從F點半計算

35、到P點，叫襖折現(xiàn)。爸單利：每一伴計算期均用本金霸計算利息的方式翱。吧1、單利終拌值計算：F=P藹*（1+i*n辦)罷其中：暗（1+i*n)艾這個東西有個名拜稱，叫單利終值般系數(shù)，請您嘴里霸用中文念，眼里吧看著這個公式，啊手里拿起筆在草版稿紙上耗吧，寫百個幾十遍，要做扳到一看到（1+胺i*n)，就馬盎上想起中文單利邦終值系數(shù)這個名板詞。把現(xiàn)在，請大家看礙著這個公式，跟岸著小魚念：單利岸終值F等于現(xiàn)值盎P乘以單利終值熬系數(shù)。（對，就佰這樣，大聲的，扮重復的念吧！念澳到口軟，念到想奧吐?。┌?、單利現(xiàn)白值計算：P=F昂*1/（1+i唉*n）哎其中：疤1/（1+i*罷n)這個東西有鞍個名稱，叫單利罷現(xiàn)

36、值系數(shù)，也像爸上面一樣，嘴里案念，眼睛看，手唉上寫。二十遍。藹結(jié)論：耙單利現(xiàn)值與單利半終值互為逆運算稗。單利現(xiàn)值系數(shù)奧與單終值系數(shù)互奧為倒數(shù)（這個結(jié)襖論，不可能昂理解不了吧？除胺非你沒學過初中按數(shù)學）把它背下佰來爸單利的隘現(xiàn)值與終值計算百非常簡單，按小跋魚的方法，二十隘分鐘掌握好它吧八。現(xiàn)在，你就只翱需要把網(wǎng)校習題唉拿到面前，將它安們練習一遍，O叭K，你已經(jīng)掌握邦了！鞍現(xiàn)在我們開始學襖習復利終值與現(xiàn)敗值的計算澳（三）復利辦終值與現(xiàn)值計算柏復利：上敖期本息下期再生藹息的計算方式，靶又稱利滾利。這辦個詞不陌生吧？癌同樣，現(xiàn)值還是愛用P表示，終值敖還是用F表示。爸1、復熬利終值計算：F般=P*（1+

37、i頒）n（由于論半壇無法弄出這個挨格式，請你們注澳意，后面N是指壩“n次方”）唉注意版：現(xiàn)在我們學的般這個公式是常規(guī)唉表達式，而啊在財管上面矮，對這個復利的案計算，引入了另俺外一個比較有般財管特色八的表達方式，其柏表達公式如下：鞍F=P*（F/澳P，i，n）。瓣現(xiàn)在學奧習上的一個難點笆來了：（F/P矮，i，n）這個板東西，叫復利終吧值系數(shù)，別分開罷念，它就是一個般整體，就念著復把利終值系數(shù)，整哎個括號中的內(nèi)容絆，我們就將它看懊著是一個符號，藹其中i是折現(xiàn)率版，n是計算期數(shù)叭。班現(xiàn)在我板來說佰說按這兩個公式究竟扒有什么區(qū)別：矮1、F把=P*（1+i奧）n這個公式，叭是常規(guī)表達式，氨但常常用在會計

38、骯實務中計算利息啊。壩2、F扒=P*（F/P胺，i，n）是財八管用的公式，考半試、做題均用這絆個公式。這就是版他們的區(qū)別。稗其中：（1+i扳）n以及（F敗/P，i，n）稗叫復利終值系數(shù)版，請大家跟著小叭魚念：復利終值瓣等于它的現(xiàn)值乘拔以復利終值系數(shù)艾。壩例：某敖項目現(xiàn)在投入2班00萬元，若投昂資報酬率10%襖，則5年后項目扳資金總額為（）白萬元。絆我們先昂畫時間軸來分析?。喊Π偻ㄟ^時板間軸的分析，我佰們可以看到，已瓣知條件是P為2敖00萬，計算期阿n是5，利率是耙10%，我們要爸求的是時間軸上隘第5點上的終值唉F。巴解：F凹=P*（F/P岸，i，n）=2版00*（F/P霸，10%，5）跋=32

39、2.1萬邦元。按注意：百現(xiàn)在請大家學習哎查系數(shù)表，在本辦例題中的（F/啊P，10%，5頒）就念著“期數(shù)吧為5期，折現(xiàn)率扒為10%的復利案終值系數(shù)”。請拌大家翻開教材最絆后的附錄，找到巴“復利終值系數(shù)奧表”，左邊第一骯列，請大家找到安期數(shù)為5的那一鞍行，橫著著頂部昂，找到10%那吧一列，則行和列昂的交匯處，有一案個數(shù)字為1.6阿105。這個數(shù)罷字就代表復利終吧值系數(shù)（F/P八，10%，5）愛=1.6105哎，大家明白了吧哀？怎么樣？系數(shù)板表簡單佰吧？八2、復懊利現(xiàn)值計算（重敗點）啊P=F絆/（1+i）n礙次方或P=F*霸（P/F，i，扮n）。其中：F啊/（1+i）n扮和（P/F，i芭，n）稱為復

40、利阿現(xiàn)值系數(shù)。我們哀重點掌握后面一啊個。挨特別注意：俺P=F/（1+凹i）n次暗方這個暗公式，通常用在澳會計實務中計算骯某資產(chǎn)的現(xiàn)值。骯延期付款購入固俺定資產(chǎn)，總價2胺0萬，5年后支拜付，實際利率為笆4%。則該固定疤資產(chǎn)的入賬價值俺（現(xiàn)值）為20把/（1+4%）唉5次方。胺例：某挨人5年后需用資版金20萬元，若芭i=8%，則現(xiàn)佰在需向銀行存入疤（）萬元。半我們先通過襖畫時間柏軸來分析：昂盎通過畫笆出時間軸，我們叭可以很清晰的看背到：要想在第五奧年后，即時間軸瓣上第5點的位置胺得到20萬元，澳我們要在0點的襖位置存入多少錢瓣，這就是要通過叭已知條件F，和壩利率8%，以及絆計算期5期來求半現(xiàn)值P。

41、吧解：P=20翱*（P/F，8百%,5)=20瓣*0.6806俺=13.612絆萬元。拜其中：0.6拔806是通過查芭“復利現(xiàn)值系數(shù)礙表得到的。在考芭試當中，大家不唉必擔心，這個現(xiàn)八值系數(shù)表是會給絆出來的。拜八結(jié)論：1、復利翱終值與復利現(xiàn)值般互為逆運算昂阿2、復利終值系拔數(shù)與復利現(xiàn)值系按數(shù)互為倒數(shù)。（氨背下來）俺礙3、多個不等款佰項求終值與現(xiàn)值佰（重點）白拌例：某頂目建設(shè)伴期2年，各年初矮投資額分別為3佰0萬、40萬，藹項目建成后預計奧使用3年，各年奧末收益分別為3吧5萬元、45萬哀元、55萬元，昂若折現(xiàn)率10%按。要求：計算項埃目建成后的總投盎資；計算項目投伴產(chǎn)日的總收益。拜百老方法，先畫時

42、俺間軸分析：拔爸阿矮從時間軸上我們骯可以看到，題目般要求我們求的就壩是投資的30萬熬、40萬這兩筆皚錢，在投產(chǎn)日的熬終值，以及以后瓣三年每年收益在扮投產(chǎn)日的現(xiàn)值。班暗解：1、求終值扒：F=30*?。‵/P,10癌%,2)+40扒*（F/P,1俺0%,1)=8板0.3萬元。柏霸2、求現(xiàn)值：P氨=35*（P/背F，10%，1拌）+45*（P頒/F，10%，俺2）+55*（扒P/F，10%柏，3）=110癌.33萬元半隘大家看到了吧，皚這就是逐項求終埃值和逐個求現(xiàn)值傲的計算。這個計安算希望大家多練佰習幾個題目，掌斑握好本計算方法襖。艾背4、利率（折現(xiàn)懊率）推算（重點拜，會計、財管均壩需使用該方法）傲

43、傲只涉及1個系數(shù)半，計算該系數(shù)，巴查表，用內(nèi)插法擺計算。佰澳涉及多個系數(shù)，頒用逐次測試法，半結(jié)合內(nèi)插法計算班岸背例：某項目現(xiàn)投拌入300萬元，拜5年后資金總額伴有450萬元，柏則項目報酬率為背多少？壩搬分析：其實，這頒題目，告訴我們啊的已知條件就是凹P=300，F(xiàn)骯=450，n=佰5，讓我們求i搬。也就是利率（安折現(xiàn)率）。佰疤現(xiàn)在大家跟小魚凹一起學內(nèi)插法（愛插值法）：爸絆解：第一步：列霸出算式：根據(jù)公藹式P=F*（P敗/F，i，n）扳列出300=4巴50*(P/F安,i,5)，可藹以解得：(P/笆F,i,5)=絆0.67辦笆傲第二步：查系數(shù)稗表，目的是確定俺期數(shù)為5期，數(shù)澳值在0.67相扒鄰的

44、兩個利率。盎我們查復利現(xiàn)值佰系數(shù)表查到以下昂兩個利率：期數(shù)爸為5期，數(shù)值是傲0.6806,奧其利率為8%。敗期數(shù)為5期，數(shù)愛值是0.649俺9，其利率為9叭%。斑頒暗第三步：在草稿傲紙下做如下排列班：捌安澳盎請大家看好了白，第一行和第三挨行，叫外項，中耙間一行叫內(nèi)項。佰我們的計算搬口決笆是“內(nèi)減相比等安于外減相比”，叭到底怎么拜個瓣減怎么盎個澳比法，請看下面邦的計算。爸昂第四步：列出艾算式：壩把愛背解得：i=*般*%（大家自己岸去算吧，一元一澳次方程）俺半霸逐次測試法例題捌：扒例：某人笆現(xiàn)存入銀行5萬凹元，期望20年伴后本利和為25唉萬元，則銀行年挨利率應為多少才霸滿足該人需求？奧還是老方吧法

45、，笆畫時間軸進行唉分析：氨跋從時間凹軸上，我們可以藹看到，已知條件唉是P=5，F(xiàn)=班25，期數(shù)n=扒20，還是要我藹們求i拌班解：懊第一步：列出算骯式：根據(jù)公式F版=P*（F/P岸，i，n）可列熬出：25=5*拔（F/P,i,吧20),所以得哀出（F/P,i捌,20)=5隘胺第二步：辦查復利斑終值系數(shù)表，查阿什么呢？我們要挨查期數(shù)為20期鞍，數(shù)值在5左右班的利率。我們查安到相鄰有一個期扒數(shù)20期，數(shù)字版為4.661的柏，其利率是8%笆。然后我們開始啊計算5*（F/翱P,8%,20版)=5*4.6凹61=23.3愛05?？?，23疤.305比25翱小，不是我們所埃需要的利率。那擺我們再接著查表襖，

46、數(shù)字小，則利佰率提高，我們接哀著查9%，期數(shù)哀5期的數(shù)值，查哎到期數(shù)5期，利稗率9%的數(shù)值是案5.6044。艾然后我們再計算百：5*（F/P敖,9%,20)爸=5*5.60暗44=28.0鞍22。這個數(shù)又骯比25大了。如扮此，我們可以確半定，實際利率i笆就是8%到9%罷之間。芭扳第三步：接下來氨，就用內(nèi)插法計吧算了。老樣子，霸在草稿上列出排版列，然后列算式吧計算。熬罷拔笆列算式的時候，胺還是那個版口決拜：佰內(nèi)減相比等于外翱減相比靶。頒擺好了，八財管上柏最重要的兩個方霸法：內(nèi)插法和逐壩次測試法，小魚懊已經(jīng)很詳細的教背大家了，現(xiàn)在，笆需要大家做的就拔是：練習，多練挨題目，把這兩個翱方法做得滾瓜爛哎

47、熟，記芭?。阂欢ㄒ獎庸P版寫，哪怕再簡單澳的，一眼就看出奧來的，請你動筆礙在草紙上練，你拜要是不練，僅僅癌是在心里想計算背方法，靶心里列班算式而不去動筆把，會吃虧的，只拜有練得多了，這懊復雜的小數(shù)點計瓣算，你才不容易跋出錯。相信小魚柏的忠言！扮按案小魚我所寫的所拔有內(nèi)容，均是小敖魚凹一個字一個字搬敲上去的，本章絆總結(jié)，到這里為哀止，已經(jīng)花了近把五小時了，在靶做財管總結(jié)昂之前，我一直沒吧有預料到按寫財管爸的總結(jié)是如此的矮費時費力，每一艾行關(guān)鍵性文字，皚我均要從教材里吧反復精煉，才打藹上去，每一個圖邦片，均是我在W拜ORD中慢慢畫阿出來，每一個例挨題，絆均費了絆很多心思來設(shè)計氨，并計算，也許八你們不

48、會想象小吧魚的工作量有多斑大。你們看到的暗，只是很少的一俺部分總結(jié)和幾個拜例題，但當中，吧卻含著小魚無數(shù)稗的汗水，我對大按家并沒有什么要隘求，唯一的希望笆就是，大家在聽艾完網(wǎng)校的課程以絆后，再來看小魚背的總結(jié)，能夠給懊你們一些學習上隘的思路參考和提愛示，幫助大家更班進一步。網(wǎng)校幫唉大家學習了60絆分的內(nèi)容，小魚班就幫大家再提高盎10分。謝謝大矮家，看完以后，巴回復一下，讓我白知道您看過了。愛凹本來，小魚我上安任罷財管版叭主以后，有很多捌想法，想做幾個癌論壇活動，看來吧，我高估我的能昂力了，僅僅是做搬這個財管總結(jié)傲，就耗去了我大岸部分的上網(wǎng)時間稗，我傲即然做了財管的襖總結(jié)，就不能草扒草了事，一定

49、要哎做出最好的，最阿適合大家學習的岸總結(jié)。論壇的其柏他活動、管理等斑事情，只有拜托白忘情水、越溪、捌小草來管理了。邦（四）佰、年金終值與現(xiàn)隘值計算（重點：瓣普通年金的計算阿）安1、年扒金：哎定阿義：相等間隔期跋，等額系列的現(xiàn)叭金流，以“A”瓣表示。埃分骯類：按每次收付疤發(fā)生時點不同，八分為普（通）、癌即（付）、遞（稗延）、永（續(xù)）案年金四類。佰（啊其實，用小魚的敖話給大家翻譯一半下這個定義就是鞍：在每年末發(fā)生罷的金額相等的現(xiàn)伴金流。在年初發(fā)藹生的，叫即付年背金，但所有類型佰，不管是即付也敖好，遞延也好，絆最終，我們都可扮以把它用普通年哀金（年末發(fā)生）白的方法來計算。叭因此，我才告訴靶大家，要核

50、心掌絆握的就是普通年靶金的計算。凹2、普埃通年金終值與現(xiàn)癌值計算案普稗通年金簡稱澳“年金”吧（翱1）普通年金終案值計算把敗公式：F=A哀*（F/A，i拜,n）-暗-其中：（F半/A，i,n）啊讀作年金終值系藹數(shù)。鞍例：企業(yè)設(shè)板立一項基金，每吧年末投入20萬哀元，i=8%，霸則5年后該基金扒本利和為（懊傲）皚老方法：芭畫時間叭軸。敗分析：本題般已知萬皚,n=5,i=翱8%。求F跋解：根伴據(jù)公式：F=A般*（F/A，i敖,n）可得出：佰F=20*（F斑/A，8%,5敖)。查“年金終頒值系數(shù)表”得到翱（F/A，i,柏n）=5.86襖66。（年金系氨數(shù)表的查法與復扳利現(xiàn)值系數(shù)表一笆樣，不用小魚再暗教了

51、吧？）。故啊本題F=20*鞍5.8666=班117.332八萬元。伴（2）八償債基金計算胺償暗債基金：指在未扒來某一時點達到吧一定數(shù)額資金，阿從現(xiàn)在起每期末皚等額提取的準備吧金。巴小澳魚批注：償債基傲金系數(shù)沒有表，暗做題時用年金終胺值系數(shù)傲數(shù)背的倒數(shù)來計算，鞍考試時會給出年扳金終值系數(shù)表。辦公皚式：A=F*（安A/F，i,n拔）。式中：（A皚/F，i,n）叭稱作償債基金系哀數(shù)襖結(jié)吧論：1、普通年罷金終值與償債基白金互為逆運算。吧捌2、年金終暗值系數(shù)與償債基癌金系數(shù)互為倒數(shù)敗。岸例：某稗人4年后需償還扒60000元債隘務，從現(xiàn)在起每百年末等額存入銀埃行一筆款項，i扳=10%，則每案年需存入（）巴

52、本題時邦間軸，我不再畫百了，大家應該已鞍經(jīng)可以自己動手熬了，現(xiàn)在我就開疤始分析：敗本題已班知條件：F=6案0000元，i熬=10%,n=皚4.我們求A。佰解：方翱法奧一背：根據(jù)公式F=拌A*（F/A，吧i,n）可以得半出：60000百=A*（F/A笆，10%,4）頒。移項得到：A絆=60000/般（F/A，10盎%,4）。查年艾金終值系數(shù)表得傲4.641，故白本題A=600絆00/4.64叭1=12928奧.25元。按方扮法二：根據(jù)償債頒基金公式A=F埃*（A/F，i搬,n）可以得出百：A=6000跋*（A/F，1翱0%,4)。般但是現(xiàn)半在有一個問題：爸根本沒有償債基柏金系數(shù)表，我們愛無法查到

53、，怎么奧辦？好，請看小巴魚上面寫的結(jié)論背2：年金終值系爸數(shù)與償債基金系拔數(shù)互為倒數(shù)。我唉們現(xiàn)在就以這個鞍結(jié)論來計算。暗即然霸他們互為倒數(shù)，埃則一定是：（A傲/F，i,n）班=1/（F/A壩，i,n）。如般此，我們用倒數(shù)拔替換一下上面的把式子可以得到：矮A=6000*盎1/（F/A，阿10%,4)。哎好了，大家看，叭這樣案一芭替換以后，不是阿就和方法傲一癌的式子一樣了嗎百？挨呵呵，壩其實，鞍財管學背起來挺有意思，襖就比如資金時間伴價值這一章，這半些互相倒來倒去八的玩意，你要是愛仔細研究的話，拜會有各種各樣的胺方法，解題方法霸不止一種，可以扮有很多種思路，芭有興趣的同學，懊可以沒事研究著奧玩玩。像

54、后面的唉遞延年金，即付扳年金等的計算，巴我們就是要通過佰不斷的轉(zhuǎn)換思路把，最終都將它們拌轉(zhuǎn)換成普通年金笆的形式來計算。皚（3）胺普通年金現(xiàn)值計襖算（超級重點）凹還是那句話凹：遞延年金、即盎付年金等，最終版都將轉(zhuǎn)換成普通拌年金計算，因此埃，掌握了普通年擺金的計算，就等笆于把后面的都學壩會了。搬公式：俺P=A*（P/絆A，i,n）。跋其中：（P/A俺，i,n）叫年扮金現(xiàn)值系數(shù)，教安材有現(xiàn)值系數(shù)表罷可查。伴其時間隘軸的表現(xiàn)形式為擺：安已知條邦件：A，i,n頒。我們要求P，扮即現(xiàn)值。注意：霸普通年金均指年半末的現(xiàn)金流量。岸如果是年初的現(xiàn)稗金流量，我們稱安作：即付年金，版顧名思義嘛。即翱付就是立即支付俺

55、。這一點大家注翱意區(qū)別一下。班還是用扳例題教大家吧辦例：公埃司有一付款業(yè)務搬，有下列方式可爸供選擇：甲：現(xiàn)挨在一次支付10骯0萬元。乙：在叭第5年初一次支爸付140萬元；啊丙：分期付款，暗每年末支付30疤萬元，連續(xù)支付癌5年。若i=1皚0%，要求：利八用現(xiàn)值選擇付款礙方式。斑分析：傲本題是給出了甲爸乙丙三種付款方按案，讓我們選擇搬一種最佳的付款氨方案，也就是體壩現(xiàn)澳了財管的唉“摳門原則”，巴要我們找出最省藹錢，成本最低的啊一種方案，如何吧找呢？這題目的斑思路就是：計算凹三種方案的現(xiàn)值把，然后比較，現(xiàn)澳值最小的那個就昂是最低付款方案搬。霸好了，壩開始解題：老方把法，百畫時間柏軸，依次計算各班方案

56、的現(xiàn)值：澳現(xiàn)在我們可以看癌到：甲方案在第愛一年初一次支付拔100萬，這不扮用再計算，其現(xiàn)巴值就是100萬翱。辦大家再搬看乙方案：這是柏在第5年初一次皚支付140萬，按這不就是一個計俺算復利現(xiàn)值嗎？阿但注意：在第5岸年初，我們折現(xiàn)熬到0點，大家數(shù)唉一數(shù)，只有四個白格子，實際上告芭訴我們，這敖次計算搬的期數(shù)是4期，捌明白了嗎？這就八是邦畫時間八軸的好處，我們霸直接數(shù)格子就行啊了，如果不畫時扒間軸，恐怕會有把很多人會按5期笆來折現(xiàn)了。記住八了：這就是小魚唉教大家的解題之柏前，都要畫出時拌間軸。耙好了，俺我們來計算乙方辦案的現(xiàn)值：胺根據(jù)公矮式：P=F*（瓣P(guān)/F，10%疤,4)。查系數(shù)把表得到：P=1

57、芭40*0.68半3=95.62懊萬元。氨現(xiàn)在大皚家再看丙方案的阿時間軸，其中A般=30，n=5愛,i=10%。唉求P。（請大家佰多多觀察普通年愛金的時間礙軸斑表現(xiàn)伴形式，一定是年唉末！數(shù)格子有擺5格）。扳根據(jù)公邦式：P=A*（澳P/A，10%爸，5）得到P=懊30*3.79扳08。解得P=班113.72萬吧元。襖好了，盎現(xiàn)在我們?nèi)坑嫲盟愠鰜砹?，甲方暗案現(xiàn)值100萬頒，乙方案現(xiàn)值9哀5.62萬，丙挨方案現(xiàn)值113癌.72萬元，我阿們通過比較，可拜以知道乙方案是笆最佳方案，甲方罷案次之，丙方案百最差。哀結(jié)論：哀乙方案付款額的俺現(xiàn)值最低，應該敖選擇乙方案付款案。（答題時請按盎小魚這樣來答）霸（4

58、）耙年資本敖回收額計算壩艾年資本伴回收額：指初始奧一筆款項，在一艾定期限內(nèi)每期末半等額回收的金額癌。阿公式：襖A=P*（A/傲P,i,n).啊其中:（A/P澳,i,n)礙叫作扒資本回收系數(shù)，版這個系數(shù)沒有表隘可以查。拔結(jié)論：骯1、普通年金現(xiàn)背值與柏年資本唉回收額互為逆運矮算。鞍捌2、年金現(xiàn)值系叭數(shù)與資本回收系愛數(shù)互為倒數(shù)。（班我們就利用這一拜點來計算回收額跋）拔例：某人以疤8%利率借款2唉0萬元，投資于鞍期限為6年的項耙目，則每年至少熬收回（）萬元，靶項目才有利？靶畫時間把軸：隘現(xiàn)在我們可辦以看到，其現(xiàn)值翱P是20萬，有罷6格。即n=6懊，年利率為已知拌條件i=8%。隘我們要求A癌解：方法岸一

59、背：根據(jù)公式：A礙=P*（A/P壩,i,n)可以敗得到A=20*耙（A/P,8%翱,6)由于他們敖互為倒數(shù)，因此八可以寫為：A=盎20*1/（P壩/A，8%，6霸）。啊查普通半年金現(xiàn)值系數(shù)表安可得到（P/A辦，8%，6）=扮4.6229.盎因此，解得A=辦4.326萬。壩方法二疤：根據(jù)公式：P班=A*（P/A扮,i,n）可以八得到：20=A襖*（P/A，8搬%，6）。移項板得A=20/（半P/A，8%，暗6）。笆解得結(jié)果一樣。吧看吧，隨靶你怎么玩，想用扳哪種方法玩都行般，結(jié)果都一樣。拔現(xiàn)在，不再是教壩材玩我們，而是隘我們玩教材。稗解題可以有班多種方法，大家擺可以慢慢鉆研，凹習慣用哪一種都白可以

60、，無論用哪哀種方法，均不會頒錯，也不會丟分藹，就看大家習慣傲喜歡用哪種了。搬通過上面這么多艾例題，大家有沒埃有一種體會：財翱務管理其實是一白門很有意思的學霸科，并不是想象般中的那么枯燥。藹我們不管學習什爸么，都要學會從岸學習當中找到樂暗趣，去體會樂趣奧，然后將知識轉(zhuǎn)邦變成游戲，變成俺腦筋急轉(zhuǎn)彎，在安娛樂當中去學習啊。做到這一點，擺并不難！在以后巴的總結(jié)中，我會絆為大家介紹更多敖的霸學習財管的邦樂趣的。耙3、即付阿年金終值與現(xiàn)值霸計算（只注意客埃觀題，一般不考伴大題的計算）跋稍后繼續(xù)頒寫，休息一下。安前面的已經(jīng)是核柏心內(nèi)容，以下的巴東西已經(jīng)很簡單敗了。拔大家不要澳害怕這一堆長得礙像雙胞胎一樣的瓣