公司戰(zhàn)略性財務(wù)管理課件

1、2022/8/91(公司財務(wù)管理)2022/8/92財務(wù)管理為什么如此重要二十一世紀(jì)，經(jīng)濟(jì)全球化、知識化和企業(yè)信息化，使企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了巨大的變化，技術(shù)變革加速，經(jīng)驗的重要性不斷降低，高風(fēng)險和不確定性的領(lǐng)域在擴(kuò)大，程度在加深，企業(yè)面對的挑戰(zhàn)越來越多，越來越大。在這種情況下，一個企業(yè)要想生存和發(fā)展，決策的準(zhǔn)確性就變得十分重要，而準(zhǔn)確的決策需要準(zhǔn)確的信息支持，準(zhǔn)確的信息又是來自于對經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的可靠記錄和分析，為企業(yè)決策提供信息支持的會計系統(tǒng)比以往任何時候都變得重要了2022/8/9MBA教學(xué)課件3財務(wù)管理為什么如此重要企業(yè)的財會人員要懂得管理，以保證生成的會計信息對企業(yè)管理者具有使用價值；同時企

2、業(yè)的管理者更要懂得會計，熟悉企業(yè)會計信息是如何生成的，又應(yīng)該如何利用它 企業(yè)做預(yù)算時，需要會計數(shù)據(jù)；對過程進(jìn)行控制時，需要會計信息；對結(jié)果進(jìn)行分析評價時，需要財務(wù)指標(biāo)企業(yè)人員特別是企業(yè)的管理人員，要養(yǎng)成自覺地利用會計來提升管理水平的習(xí)慣。即使企業(yè)會計人員也不再是單純的記賬、算賬，而是能輔助管理者及時地將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為信息，由信息提升到知識，再有知識付諸于行動2022/8/9MBA教學(xué)課件4財務(wù)是一門技術(shù)，更是一門藝術(shù) 掌握它 利用它為你的生活添光彩2022/8/9MBA教學(xué)課件5知識改變命運(yùn)在清貧中立志知識改變命運(yùn)人類邁向新世紀(jì)，企業(yè)直面新經(jīng)濟(jì)知識經(jīng)濟(jì)已經(jīng)來臨，知識的擁有者將會“贏家同吃”2022

3、/8/9MBA教學(xué)課件6現(xiàn)代企業(yè)組織形式個人獨(dú)資企業(yè)合伙企業(yè) 有限責(zé)任公司 公司制企業(yè) 股份有限公司2022/8/9MBA教學(xué)課件7從無家可歸者變成有家可回者知識 資本 資本家 知本家 企業(yè)家 打工者2022/8/9MBA教學(xué)課件8經(jīng)濟(jì)全球化，企業(yè)信息化改變了企業(yè)的格局信息化 全球化 跨國性企業(yè) 信息化企業(yè) 優(yōu)勢企業(yè) 劣勢企業(yè)2022/8/9MBA教學(xué)課件9由四個案例想到的普金的發(fā)票事件一元的投資能否變?yōu)槭缸?、母分公司體制101000元的利潤怎么辦2022/8/9MBA教學(xué)課件10你知道嗎？企業(yè)是誰的？所有者？債權(quán)人？員工？政府？2022/8/9MBA教學(xué)課件11企業(yè)能活多長時間企業(yè)的壽命

4、過短和持續(xù)成長的困難，越來越成為人們普遍關(guān)心的問題之一：1983年殼牌石油公司的一項調(diào)查發(fā)現(xiàn)，1970年名列財富雜志500家大企業(yè)排行榜的公司，有13已經(jīng)銷聲匿跡。依據(jù)殼牌石油公司的估計，大型企業(yè)平均壽命不及40年，約為人類壽命的一半！在許多國家，40的新建公司存活不到10年便中途夭折；在日本和歐洲，所有大大小小的公司的壽命只有125年?？傊S多研究表明，在企業(yè)的演進(jìn)歷史中，企業(yè)的平均壽命很低，死亡率很高但是，與此同時，也有些百年以上長壽公司，甚至還有存續(xù)二、三百年的企業(yè)。事實(shí)又說明，企業(yè)的長壽是可能的2022/8/9MBA教學(xué)課件12企業(yè)能活多長時間在人類進(jìn)入知識社會，進(jìn)入新經(jīng)濟(jì)，追求可持

5、續(xù)發(fā)展的今天，研究企業(yè)的長壽問題或可持續(xù)成長問題，會增強(qiáng)企業(yè)對經(jīng)濟(jì)社會可持續(xù)發(fā)展的推動力，提高企業(yè)對人類文明生活進(jìn)程的支撐力度，最終造福于人類企業(yè)要為投資者賺錢，為顧客提供商品和服務(wù)，為社會提供就業(yè)等（通過利他來實(shí)現(xiàn)利己，我為人人，人人為我），都是必要的。但這些目標(biāo)都是第二位的，是企業(yè)可持續(xù)成長的手段企業(yè)管理要為實(shí)施企業(yè)整體效能優(yōu)化和可持續(xù)成長而管理，為企業(yè)長壽而管理，企業(yè)實(shí)施可持續(xù)成長是對社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最佳貢獻(xiàn)，這是第一位的2022/8/9MBA教學(xué)課件13企業(yè)經(jīng)營者的目標(biāo)一般說來，消費(fèi)者的核心目標(biāo)是產(chǎn)品（或服務(wù)）的性價比最大化，勞動者的核心目標(biāo)是工資收入最大化，投資者的核心目標(biāo)是投資收益最

6、大化，經(jīng)營者的核心目標(biāo)（含代理者和管理者）的核心目標(biāo)是企業(yè)成長最大化經(jīng)營者的立場和利益是企業(yè)本位的。無論是消費(fèi)者、勞動者還是投資者，其行為都是以“分取價值”為主的，而經(jīng)營者則不然，經(jīng)營者的行為是以“留存價值”為主的。這不是由于經(jīng)營者多高尚，多么為企業(yè)發(fā)展著想，而是因為他們的利益確實(shí)比其他利益群體更多來自企業(yè)本身的成長，他們的利益主要存在于企業(yè)的持續(xù)成長之中，失去了企業(yè)，就失去了他們的一切,這是制度性的“安排”2022/8/9MBA教學(xué)課件14一個企業(yè)的發(fā)展依靠什么 一個企業(yè)要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)成長，就不能一味地追求擴(kuò)張，當(dāng)擴(kuò)張并不能保證有效地提高組織的效率和效果時，企業(yè)則應(yīng)該放緩擴(kuò)張的步伐，放棄一些機(jī)

7、會，轉(zhuǎn)而致力于運(yùn)營能力的提升當(dāng)知識資本（含人力資本）的增值大于財務(wù)資本（含物質(zhì)資本）的增值，才能保證企業(yè)有持續(xù)成長的可能性一個企業(yè)的發(fā)展依靠什么？我們往往說依靠人才，依靠資金，依靠技術(shù)。不用說，這些都非常重要，很多企業(yè)都有類似的觀念和口號。但有的企業(yè)卻有比較獨(dú)特的提法2022/8/9MBA教學(xué)課件15一個企業(yè)的發(fā)展依靠什么 企業(yè)要有四種力量的牽引力：機(jī)會牽引人才；人才牽引技術(shù)；技術(shù)牽引產(chǎn)品；產(chǎn)品牽引更多更大的機(jī)會深圳華為技術(shù)有限公司認(rèn)為：一個企業(yè)要從必然王國走向自由王國，就必須擺脫對人才的依賴、對技術(shù)的依賴、對資金的依賴。他們認(rèn)為企業(yè)的發(fā)展依靠的是一種能不斷激勵和活用員工的知識，并使員工作出可

8、持續(xù)貢獻(xiàn)的機(jī)制2022/8/9MBA教學(xué)課件16一個企業(yè)的發(fā)展依靠什么 這個機(jī)制就是知識資本化機(jī)制。即通過資本這種形式，使勞動、知識以及企業(yè)家才能得到“資本產(chǎn)權(quán)”的體現(xiàn)和回報。具體制度化操作有如經(jīng)理股票期權(quán)和員工持股制度等。這種機(jī)制在知識和資本之間架起了一座橋梁，以資本為載體，將知識轉(zhuǎn)化為資本，通過資本的不斷增值，使知識的價值也不斷增值，使財務(wù)資本的增值建立在了知識資本之上。通過構(gòu)建知識資本平臺，形成不斷增值和吸引人才、資金和技術(shù)的支撐點(diǎn)，就可能實(shí)現(xiàn)使知識資本的增值大于財務(wù)資本的增值只有知識資本（含人力資本）的增值大于財務(wù)資本（含物質(zhì)資本）的增值，才能保證企業(yè)有持續(xù)成長的可能性2022/8/9

9、MBA教學(xué)課件17一個企業(yè)的發(fā)展依靠什么 近年來眾多企業(yè)所提倡的第二次創(chuàng)業(yè)，其目標(biāo)實(shí)際就是可持續(xù)成長。第二次創(chuàng)業(yè)的主要特點(diǎn)是要淡化企業(yè)家的個人色彩，強(qiáng)化職業(yè)化管理。把人格魅力、個人的推動力變成一種氛圍，形成一個“場”，以推動和引導(dǎo)企業(yè)的正確發(fā)展2022/8/9MBA教學(xué)課件18企業(yè)發(fā)展不失敗就是成功 一個企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)可持續(xù)成長，高層領(lǐng)導(dǎo)必須警惕長期高速擴(kuò)張有可能給企業(yè)造成的組織脆弱和為高增長率所掩蓋的管理混亂。企業(yè)成長是好事情，但必須對成長進(jìn)行控制2001年，倪潤峰擔(dān)任長虹公司的CEO后說了一句話：長虹公司的了“大公司病”，臨床表現(xiàn)，一是“高燒”，企業(yè)高速發(fā)展讓管理者頭腦發(fā)熱；二是“肥胖”，企

10、業(yè)的組織機(jī)構(gòu)膨脹，管理層次增多，決策執(zhí)行的有效性大打折扣，中層干部從130人上升到330人，不但有“二級”中干，還出現(xiàn)了“三級”中干，他們首先做的就是消腫，沒有或不能產(chǎn)生效益的部門，就是調(diào)整的重點(diǎn)2022/8/9MBA教學(xué)課件19企業(yè)發(fā)展不失敗就是成功 英特爾公司前董事長格魯夫斷言：華人對財富幾乎有一種與生俱來的創(chuàng)造力，但對組織的運(yùn)作似乎缺乏足夠的熱情和關(guān)注阿里德赫斯指出，長壽公司一般有四個要素：對環(huán)境的敏感性；凝聚力與認(rèn)同感；寬容或分權(quán)；保守的財務(wù)政策2022/8/9MBA教學(xué)課件20餡餅（利潤）與陷阱（風(fēng)險）的關(guān)系 餅就是“陷阱蓋”成功的自信、擴(kuò)張的欲望、盈利的緊迫以及怕被別人視為保守的心

11、理，是許多企業(yè)貿(mào)然的將大量的經(jīng)營資源投向新的領(lǐng)域。殊不知，餡餅下面正是陷阱，迫切需要大量投入的主業(yè)由于資源的被抽走而無法支撐高速成長的需要和應(yīng)付蜂擁而至的競爭對手，新領(lǐng)域的運(yùn)作由于無法實(shí)現(xiàn)與主業(yè)的一體化整合而牽扯精力。企業(yè)由此陷入困境而難以自拔。史玉柱的巨人集團(tuán)2022/8/9MBA教學(xué)課件21餡餅（利潤）與陷阱（風(fēng)險）的關(guān)系 企業(yè)應(yīng)首先明確自己的戰(zhàn)略空間或成長空間，做到“有所為有所不為”有時決定企業(yè)的成敗是“有所不為才能有所為”。有的公司給自己規(guī)定：用不進(jìn)入某某行業(yè)；用不從事分散公司資源和高層管理精力的非相關(guān)多元化經(jīng)營領(lǐng)域等等公司成長方向是公司最重要也是最難的決策2022/8/9MBA教學(xué)課

12、件22長不大與活不長 長得過快容易倒下來，飛得過高容易掉下來。好比彈道曲線原理，正好有一個角度，可以是炮彈射得最遠(yuǎn)企業(yè)強(qiáng)化促進(jìn)力，調(diào)整抑制力，鞏固支撐力，這是成長力管理的“核心”海爾站得穩(wěn)，看得準(zhǔn)，抓得很2022/8/9MBA教學(xué)課件23長不大與活不長 什么錢都想賺是不行的，經(jīng)營企業(yè)，需要獲得核心價值觀及行為模式上的一致性，確保企業(yè)的“一體化”許多企業(yè)患上“成功綜合癥”。以往的成功并不能保證今天的成功，更不能保證今后的成功。由于經(jīng)營環(huán)境在急速不斷的變化，以往的成功可能正好導(dǎo)致今天的失敗。正所謂“成功是失敗之母”2022/8/9MBA教學(xué)課件24抓住主要矛盾才能使企業(yè)可持續(xù)成長 海爾公司經(jīng)歷了二

13、十幾年的發(fā)展，根據(jù)所要解決的主要矛盾分為五個階段，每個階段管理的重點(diǎn)也不同：第一階段：19841988年，是虧損到盈利的階段，主要矛盾是領(lǐng)導(dǎo)危機(jī)，管理的重點(diǎn)是有序重于利潤；第二階段：19881992年，是快速增長的階段，主要矛盾是分權(quán)危機(jī)，管理的重點(diǎn)是質(zhì)量；第三階段：19921996年，是快速飛躍發(fā)展的階段，主要矛盾是控制危機(jī)，管理的重點(diǎn)是服務(wù)；第四階段：19961998年，仍然是快速飛躍發(fā)展的階段，主要矛盾是效率危機(jī)，管理的重點(diǎn)是企業(yè)的整體效益；第五階段：1998至今，一直還是飛躍發(fā)展的階段，主要矛盾是發(fā)展危機(jī)，管理的重點(diǎn)是現(xiàn)金流量2022/8/9MBA教學(xué)課件25控制什么經(jīng)營權(quán)的適當(dāng)下放和

14、財權(quán)的適當(dāng)上收要結(jié)合起來最大限度的發(fā)揮下屬的積極性，但又不失控圓心與周長的關(guān)系2022/8/9MBA教學(xué)課件26企業(yè)的財務(wù)活動應(yīng)與經(jīng)營活動相互配合才能促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定、協(xié)調(diào)、可持續(xù)的發(fā)展財務(wù)導(dǎo)向階段已經(jīng)來臨：經(jīng)濟(jì)低速增長與產(chǎn)品成本上漲速度快于產(chǎn)品銷售價格上升速度，導(dǎo)致企業(yè)利潤空間越來越小供不應(yīng)求生產(chǎn)導(dǎo)向供過于求市場導(dǎo)向2022/8/9MBA教學(xué)課件27財務(wù)的商業(yè)職能企業(yè)增加利潤的途徑：銷售部門能增加收入生產(chǎn)部門能降低成本財務(wù)部門能實(shí)現(xiàn)決策的優(yōu)化企業(yè)通過企業(yè)的財務(wù)活動實(shí)現(xiàn)BETTER DECISION2022/8/9MBA教學(xué)課件28總論財務(wù)管理的概念財務(wù)活動資金的籌集資金的投放資金的營運(yùn)資金的分配

15、2022/8/9MBA教學(xué)課件29總論財務(wù)關(guān)系企業(yè)與所有者之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系企業(yè)與債權(quán)人之間的關(guān)系企業(yè)與被投資單位之間的關(guān)系企業(yè)與債務(wù)人之間的關(guān)系企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)的關(guān)系企業(yè)內(nèi)部各個單位之間的關(guān)系企業(yè)與員工之間的關(guān)系2022/8/9MBA教學(xué)課件30總論財務(wù)管理的特點(diǎn)涉及面廣靈敏度高綜合性強(qiáng)2022/8/9MBA教學(xué)課件31總論財務(wù)管理的目標(biāo)財務(wù)管理目標(biāo)的評價利潤最大化股東財富最大化企業(yè)價值最大化財務(wù)管理目標(biāo)的國際比較美國日本2022/8/9MBA教學(xué)課件32股權(quán)結(jié)構(gòu)的國際比較國別 個人股 法人股 政府、團(tuán)體股 合計美國 53.5 34 12.5 100%日本 28.6 70.8 0.6 100%

16、2022/8/9MBA教學(xué)課件33關(guān)于市場經(jīng)濟(jì)特征的比較日本通產(chǎn)省調(diào)查結(jié)論歐美股東第一主義職工有轉(zhuǎn)換職業(yè)機(jī)會公司成為投機(jī)的對象注重短期利益德日職工第一主義終生雇傭制安定性股東注重長期利益2022/8/9MBA教學(xué)課件34對股東重要要求進(jìn)行的調(diào)查日本通產(chǎn)省產(chǎn)業(yè)局的調(diào)查股利增加股價的上升事業(yè)的成長事業(yè)的安定社會責(zé)任日本 美國6% 3%12% 79%56% 15%24% 3%2% 02022/8/9MBA教學(xué)課件35總論中國的選擇中國財務(wù)管理目標(biāo)的發(fā)展過程從比較中看選擇調(diào)查結(jié)論2022/8/9MBA教學(xué)課件36人大會計系的調(diào)查報告（60份）你認(rèn)為理財目標(biāo)是什么 你單位實(shí)際的目標(biāo) 人數(shù) 百分比 人數(shù) 百