通往利潤(rùn)的道路

1、 PAGE 170 PAGE 169通往利潤(rùn)的道路哀熬中國(guó)人壽保險(xiǎn)差癌異化及其博弈論八分析百中國(guó)人民大學(xué)財(cái)暗政金融學(xué)院 芭徐森襖【摘要】稗2004年初，扳中國(guó)人壽保險(xiǎn)保癌費(fèi)收入出現(xiàn)了負(fù)斑增長(zhǎng)，這為保險(xiǎn)傲公司敲響警鐘。挨長(zhǎng)期的同質(zhì)化競(jìng)笆爭(zhēng)已經(jīng)嚴(yán)重影響笆了保險(xiǎn)公司的贏暗利水平，差異化胺道路是未來(lái)保險(xiǎn)盎公司獲得利潤(rùn)的哀唯一選擇。本文奧力圖通過(guò)博弈論礙的有關(guān)知識(shí)對(duì)人罷壽保險(xiǎn)同質(zhì)化競(jìng)扒爭(zhēng)和差異化競(jìng)爭(zhēng)熬的不同結(jié)果做出襖分析，并得出保頒險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)積極斑推進(jìn)差異化的結(jié)矮論。熬【關(guān)鍵詞】啊人壽保險(xiǎn)差異化吧 伯川德悖論哀岸子博弈精煉納什背均衡案中國(guó)經(jīng)營(yíng)人壽保絆險(xiǎn)的公司在過(guò)去唉近十年的時(shí)間里阿，可謂處春風(fēng)得拌意，保

2、費(fèi)收入每愛(ài)年都以驚人的速扮度在增長(zhǎng)。但是版2004年1、氨2月，寒流襲來(lái)版。人身險(xiǎn)保費(fèi)收把入澳585.4暗億元，同比僅增癌長(zhǎng)凹1.9%隘，而去年同期增鞍速高達(dá)啊50.8%捌，上海、北京等跋地的人壽保險(xiǎn)保背費(fèi)收入自199啊8年保監(jiān)會(huì)成立跋以來(lái)首次出現(xiàn)負(fù)爸增長(zhǎng)。吧光環(huán)暗淡，保費(fèi)稗負(fù)增長(zhǎng)對(duì)于中國(guó)柏壽險(xiǎn)業(yè)自然不是凹好消息，但是保哀費(fèi)并不是利潤(rùn)，般保費(fèi)漲得無(wú)論多捌快，都并不意味胺著保險(xiǎn)公司賺的捌錢就能像竹子開頒花一樣節(jié)節(jié)高。昂利潤(rùn)是一切經(jīng)濟(jì)跋行為的核心，保班費(fèi)的負(fù)增長(zhǎng)并不佰可怕，關(guān)鍵是我半們?cè)趺纯创袌?chǎng)奧給中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)的敖這一當(dāng)頭棒喝。哎一、中國(guó)人壽保頒險(xiǎn)保費(fèi)收入負(fù)增昂長(zhǎng)的原因探討翱目前保險(xiǎn)學(xué)界的般解釋很

3、多，主要白的有這些：吧1股市回暖，礙分流了部分保費(fèi)凹2貨膨脹預(yù)期鞍的提高與升息的翱不確定性使?jié)撛诎拶?gòu)買者持幣觀望敖3銀行保險(xiǎn)業(yè)皚務(wù)放緩耙4分把紅險(xiǎn)信譽(yù)下降礙5保險(xiǎn)產(chǎn)品單壩一，沒(méi)有體現(xiàn)出百差異化靶6營(yíng)銷員素質(zhì)襖不高，對(duì)客戶誤岸導(dǎo)，導(dǎo)致保險(xiǎn)公八司的聲譽(yù)不佳稗7保險(xiǎn)公司的按客戶服務(wù)滿意程埃度不高靶可以看出，導(dǎo)致拌人壽保險(xiǎn)保費(fèi)收安入負(fù)增長(zhǎng)有宏觀白經(jīng)濟(jì)環(huán)境方面的襖因素，有整個(gè)金翱融業(yè)的因素，還隘有人壽保險(xiǎn)公司八自身的因素。學(xué)矮界給出了病根，埃我們的人壽保險(xiǎn)艾公司應(yīng)該開始抓礙藥了：瓣宏觀和中觀經(jīng)濟(jì)俺因素是時(shí)刻都在按變化的，對(duì)保險(xiǎn)疤行業(yè)的影響也是柏有時(shí)天晴有時(shí)雨熬，沒(méi)了定論。你安不能指望保險(xiǎn)公板司憑著一己之

4、力瓣去改變?nèi)澜绲陌窘?jīng)濟(jì)運(yùn)行，就像叭你不能為牛頓提藹供一個(gè)支點(diǎn)讓他鞍撬動(dòng)地球一樣。阿不為做不到的事安情操心永遠(yuǎn)都是斑明智之舉，專心挨做好自己才是聰吧明的選擇。俺要做自己，要做襖好自己，核心在敗什么地方，應(yīng)該伴怎么做，恐怕是襖所有的保險(xiǎn)公司翱都在思索的問(wèn)題哎。任何的公司要佰生存發(fā)展，需要癌的都是在市場(chǎng)上藹的競(jìng)爭(zhēng)力，保險(xiǎn)癌公司自然也跳不百出這個(gè)圈圈。保襖單也是商品，你爸得讓客戶心甘情柏愿地掏錢來(lái)買，絆買一次還不夠，阿還要一再地光顧頒。做不到這個(gè)，霸產(chǎn)品怎么賣出去扒？產(chǎn)品賣不出去阿，哪來(lái)的利潤(rùn)？安沒(méi)有利潤(rùn)，還談唉什么？保險(xiǎn)公司懊可不是為了賺吆阿喝而在市場(chǎng)上拼按死拼活的。埃來(lái)看現(xiàn)實(shí)。我們版的人壽保險(xiǎn)公

5、司爸有讓客戶心甘情佰愿地一而再再而邦三地購(gòu)買自己公罷司的保單了嗎？白顯然沒(méi)有！要論癌保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)的深頒層原因，首先一八點(diǎn)就是隘“叭萬(wàn)能懊”跋的代理人制度。暗現(xiàn)在各個(gè)公司都吧在憑著友邦引進(jìn)捌來(lái)的這種代理人按制度在大干苦干爸，基本構(gòu)架沒(méi)有八大的差別，營(yíng)銷癌員的素質(zhì)也都是凹良莠不齊。各個(gè)熬公司的代理人，擺西裝格履地走家拜串戶，向客戶天扳花亂墜地吹噓著澳自己也不了解的愛(ài)保單，貶低其他版公司的保單，誤絆導(dǎo)著客戶們。假拜如你是一個(gè)客戶礙，面對(duì)許多代理矮人說(shuō)的更多的觀壩點(diǎn)，面對(duì)全保險(xiǎn)扳行業(yè)都一樣的營(yíng)拜銷，你選擇哪一班個(gè)，你怎么選擇岸？八現(xiàn)在，就算你選頒擇了，可是你的笆選擇又有多大的艾區(qū)別呢？翻一翻拌各個(gè)保險(xiǎn)公

6、司的昂保單你就能發(fā)現(xiàn)爸，除了那些聽起埃來(lái)都蠻是順心的盎名稱之外，這些矮保單幾乎沒(méi)有任柏何實(shí)質(zhì)性的不同擺。同樣的期限，昂差不多的費(fèi)率，扒雷同的保障范圍哎和保障程度、服埃務(wù)水平般斑想讓自己的商品捌能夠?yàn)榭蛻艚邮馨蓿愕媚贸隼碛商@來(lái)。能儲(chǔ)蓄，能安投資分紅？我為邦什么不直接把錢耙存銀行，或者開氨個(gè)戶頭開始炒股按？保險(xiǎn)的核心是叭保障，為客戶提案供滿意的保障才班是保險(xiǎn)公司最該邦做的。但是很奇擺怪，我們的保險(xiǎn)氨公司在附加功能搬上絞盡腦汁，卻哎賣給全中國(guó)人民啊具有同樣的保障昂功能的保單。想絆想就知道，一個(gè)胺六七歲的老太太爸和一個(gè)剛坐上經(jīng)半理位置的年輕人扳，他們的保障需懊求怎么可能一樣伴。假如一份產(chǎn)品八很多窮人

7、在買，扳有錢有地位的高熬端客戶會(huì)買嗎？阿再就是品牌?？窗峡此髂?，它賣的跋商品品種繁多，白在每一個(gè)領(lǐng)域都阿有和它買同類商頒品的廠商。可是耙為什么人們認(rèn)同百索尼，可以在它壩的產(chǎn)品價(jià)格比同巴類高出近叭20%疤的情況下依然愿八意掏錢？這就是癌索尼的品牌價(jià)值白。它在賣產(chǎn)品，皚也是在賣自己的般品牌，它的品牌頒就是它敢定高價(jià)背的根本，客戶也扒就是沖著它的品昂牌去的。而索尼爸品牌的建立，是藹靠它產(chǎn)品的高質(zhì)皚量，是靠它強(qiáng)大哎的售后服務(wù)體系盎，這是其他廠商隘不具備的，是索把尼的核心競(jìng)爭(zhēng)力拜所在。而我們的霸保險(xiǎn)公司，還只跋是停留在價(jià)值鏈叭的低層次上，遠(yuǎn)哀沒(méi)有打造出自己佰的品牌。并沒(méi)有笆哪家保險(xiǎn)公司能暗夠一被提起，就

8、半讓客戶樹起大拇澳指連連稱贊的，扮全行業(yè)也就只是芭平安保險(xiǎn)一家連哎續(xù)三年上榜中國(guó)昂最受尊敬的企業(yè)白。如果保險(xiǎn)公司巴的形象沒(méi)有為消氨費(fèi)者所接受，保愛(ài)險(xiǎn)公司的信譽(yù)不稗能令消費(fèi)者滿意翱，那么誰(shuí)又愿意熬花高價(jià)買你的產(chǎn)瓣品？大家的形象背一樣，價(jià)格一樣瓣，產(chǎn)品也一樣，扒保險(xiǎn)公司靠什么案強(qiáng)占市場(chǎng)？靠運(yùn)斑氣？把所以要變，再不埃變不行了。中國(guó)捌的人壽保險(xiǎn)公司拔必須得拿出自己背的核心競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)啊，要么是產(chǎn)品的懊多樣性，要么是癌完善服務(wù)，要么癌是其他，總之，懊你得有地方是與鞍眾不同的，要能敗讓客戶覺(jué)得花錢愛(ài)買你的保單是值凹得的、放心的。盎差異化之路漫長(zhǎng)邦而久遠(yuǎn)，但是無(wú)氨論如何，你得首哎先踏出第一步。瓣可是什么時(shí)候踏扒

9、出這小小的卻重吧要的一步，這又阿是一個(gè)問(wèn)題。對(duì)岸于一家保險(xiǎn)公司岸而言，有兩種進(jìn)罷行差異化的時(shí)機(jī)笆：一是在市場(chǎng)率吧先進(jìn)行差異化，熬趁著競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手缺昂位大舉占領(lǐng)市場(chǎng)盎，獲得市場(chǎng)先機(jī)背；二是首先觀望挨，等待競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手啊推出差異化產(chǎn)品阿后再進(jìn)入市場(chǎng)，背以節(jié)省市場(chǎng)開發(fā)八費(fèi)用，減少風(fēng)險(xiǎn)氨暴露程度，取得傲后發(fā)優(yōu)勢(shì)（被動(dòng)拔地應(yīng)戰(zhàn)這里不考頒慮）。熬如何決策，是先哎行動(dòng)還是以靜制擺動(dòng)？下面，我們壩來(lái)用博弈論的有矮關(guān)內(nèi)容建立數(shù)學(xué)襖模型，說(shuō)說(shuō)人壽懊保險(xiǎn)差異化的重皚要性和必然性，拌還有選擇差異化瓣的時(shí)機(jī)問(wèn)題。佰二、人壽保險(xiǎn)多哀方面無(wú)差異的必邦然后果埃在經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本跋理論中，與同質(zhì)奧性相對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)唉類型一般被定義笆為自由競(jìng)爭(zhēng)

10、的市拜場(chǎng)。在自由競(jìng)爭(zhēng)胺市場(chǎng)中，市場(chǎng)參盎與者都是價(jià)格的辦接受者，并以成半本定價(jià)，在長(zhǎng)期昂內(nèi)的利潤(rùn)為零。熬好在目前的中國(guó)扮人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)還靶沒(méi)有慘烈到這種皚程度，市場(chǎng)上的癌保險(xiǎn)公司相當(dāng)有吧限，且中國(guó)人壽霸保險(xiǎn)公司和中國(guó)伴平安保險(xiǎn)集團(tuán)的藹人壽保險(xiǎn)公司在笆市場(chǎng)上占有絕對(duì)芭領(lǐng)先的份額，其案影響力也是其他擺的保險(xiǎn)公司在目凹前階段望塵莫及拌的。雖然保監(jiān)會(huì)靶正在不斷審批新佰的保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)主體藹，想給消費(fèi)者更板多的選擇，想刺拜激市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，藹但是這些新進(jìn)入凹市場(chǎng)的參與者還昂需要時(shí)間來(lái)拓展邦自身的業(yè)務(wù)。因爸此中國(guó)的人壽保頒險(xiǎn)市場(chǎng)，實(shí)在是靶像極了雙寡頭壟啊斷的市場(chǎng)形式。背根據(jù)這樣的市場(chǎng)藹類型假設(shè)，我們叭現(xiàn)在就可以根據(jù)哎博

11、弈論的有關(guān)內(nèi)白容對(duì)處于雙寡頭啊壟斷市場(chǎng)形式下扳的中國(guó)人壽保險(xiǎn)絆市場(chǎng)進(jìn)行分析。按為了分析的簡(jiǎn)潔鞍，假設(shè)A、B分藹別為兩個(gè)市場(chǎng)參盎與者，即人壽保阿險(xiǎn)公司，他們完愛(ài)全知道對(duì)手的情拜況，并同時(shí)選擇霸自己的價(jià)格水平啊。A、B都是完爸全理性的，以自邦身利潤(rùn)最大化為礙目標(biāo)。假設(shè)有一辦個(gè)長(zhǎng)度為1的線昂性消費(fèi)集合，消扮費(fèi)者均勻地分布埃在0，1的隘區(qū)間內(nèi)，分布密昂度為1。A在區(qū)哀間上的位置為爸a班（襖0矮扒a1扒），B在區(qū)間上癌的位置為1絆-b盎（0奧柏b0）邦?，F(xiàn)在令消費(fèi)者埃有單位的需求，愛(ài)消費(fèi)者從每單位搬消費(fèi)中獲得的消艾費(fèi)者剩余為 該模型是對(duì)經(jīng)典Hotelling Model的一個(gè)變形。鞍。柏在之前假設(shè)的基耙

12、礎(chǔ)之上，我們單案獨(dú)觀察一個(gè)具有安特別屬性的消費(fèi)版者。他的消費(fèi)者矮線性集合區(qū)間上扮的位置是版x壩（0芭扮x佰拔1），且他對(duì)A鞍、B提供的產(chǎn)品靶在選擇時(shí)沒(méi)有差靶異。根據(jù)這一假板設(shè)，可以得到下百列等式：巴 拜 拜市場(chǎng)需求函數(shù)分八別為矮（壩，哀）= 般x扳 ，礙（半，敖）= 1-艾x皚 ，根據(jù)上式，班可以計(jì)算出：靶（皚，癌）=骯 按 白x 疤 岸=埃 唉a搬 唉+翱 案 按+盎 搬（扮，?。? 1-挨x罷 俺=擺 把b隘 疤+擺 凹 唉+柏 藹從而可以得到A盎、B兩個(gè)市場(chǎng)參吧與者的利潤(rùn)函數(shù)扳：八（八，柏）=（版-疤c伴）瓣（耙，班）安=（搬-稗c巴）（翱a俺 擺+挨 壩 藹+澳 八）昂 稗 傲 艾 巴

13、 耙 艾 爸（芭，骯）=（隘-拌c隘）百（芭，矮）阿=（背-埃c癌）（岸b哀 霸+阿 埃 芭+吧 稗)霸 拌 笆 佰 岸 奧 霸 襖為了使自身利潤(rùn)熬最大化，參與者癌應(yīng)當(dāng)依據(jù)利潤(rùn)最艾大化的條件選擇拜價(jià)格。利潤(rùn)最大敖化的一階條件是?。喊?= 叭a鞍 稗+骯 挨 靶+巴 暗 佰-澳 安 岸=扳 唉0啊 = 骯a芭 霸+岸 熬 懊+澳 埃 捌-案 稗 熬=挨 案0敖而最大化的二階熬條件滿足：跋于是我們可以利版用利潤(rùn)最大化的背一階條件得出A暗、B兩家保險(xiǎn)公拔司同時(shí)進(jìn)行市場(chǎng)把價(jià)格選擇博弈的霸反應(yīng)函數(shù)：懊=安扳皚敗暗 =唉聯(lián)解反應(yīng)函數(shù)，芭就可以得出完全礙靜態(tài)信息下的納百什博弈均衡結(jié)果佰：愛(ài)頒扳熬挨瓣唉盎拜擺

14、案如果A、B兩家胺保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品伴完全沒(méi)有差異，拔即可以彼此完全矮替代，那么很顯辦然罷a=1-b靶，兩者在線性消按費(fèi)集上處于同一班位置。在這樣的皚情況下，耙啊安氨翱八笆斑礙背此時(shí)兩家公司的扒市場(chǎng)利潤(rùn)都為零巴。八這個(gè)結(jié)論意味著笆即使不是在完全班競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)而是在絆寡頭壟斷市場(chǎng)上拔，一旦參與市場(chǎng)拜的保險(xiǎn)公司只是愛(ài)提供同質(zhì)的保險(xiǎn)按，那么激烈的相矮互競(jìng)爭(zhēng)將使得最把終雙方的市場(chǎng)定捌價(jià)都只能恰好維疤持成本支出，保俺險(xiǎn)公司將沒(méi)有利般潤(rùn)，這與完全競(jìng)辦爭(zhēng)市場(chǎng)的均衡是愛(ài)一樣的。這便是傲微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中所埃謂的礙“版伯川德悖論（八Bertran白d Parad拔ox埃）把”岸在保險(xiǎn)市場(chǎng)的意按義。拌這意味著保險(xiǎn)公般司在自己的

15、產(chǎn)品艾和服務(wù)方面如果巴找不到和別家的班不同，那么就只班能降價(jià)。你降價(jià)盎，別的保險(xiǎn)公司擺也會(huì)跟著降，降白到價(jià)格差異沒(méi)有礙了，你的產(chǎn)品又挨沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力的時(shí)安候，你又能怎么壩辦？惟有接著降柏，于是其他的保扒險(xiǎn)公司也便沒(méi)了搬選擇，跟著再降按。等大家拼得死懊去活來(lái)，降到不啊能再降了，利潤(rùn)笆也就沒(méi)了，大家爸只能按成本來(lái)收絆保費(fèi)，賺不到任疤何利潤(rùn)。而且一跋種保險(xiǎn)產(chǎn)品通過(guò)敖降價(jià)更可能搶去翱另一種低價(jià)產(chǎn)品藹的市場(chǎng)，或者打矮亂其銷售渠道，傲到頭來(lái)，公司什翱么都沒(méi)有賺到手版。沒(méi)有利潤(rùn)，也巴沒(méi)有贏利的前景瓣，保險(xiǎn)公司怎么哎再繼續(xù)經(jīng)營(yíng)下去昂？所以要解開伯啊川德悖論，就需搬要引入人壽保險(xiǎn)靶的差異性，讓保靶險(xiǎn)公司打造自己俺的

16、核心競(jìng)爭(zhēng)力，扳爭(zhēng)取憑借差異和艾品牌優(yōu)勢(shì)提高定般價(jià)來(lái)賺取利潤(rùn)。按三、差異化帶來(lái)哎的收益以及選擇疤差異化的時(shí)機(jī)問(wèn)扒題耙1、差異化為保拜險(xiǎn)公司帶來(lái)的收板益耙前面的模型能夠吧解釋雙寡頭壟斷背保險(xiǎn)市場(chǎng)博弈情敖?jīng)r下的伯川德悖愛(ài)論，但是還不能安夠準(zhǔn)確描述保險(xiǎn)案產(chǎn)品差異化對(duì)保捌險(xiǎn)公司定價(jià)以及板市場(chǎng)占有率的影背響。因此，這里半引入一個(gè)新的模澳型來(lái)對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品跋差異化的影響做澳更精確的表述。唉這里依舊假設(shè)中胺國(guó)目前的人壽保昂險(xiǎn)市場(chǎng)是雙寡頭艾壟斷型的市場(chǎng)，氨A、B為參與市耙場(chǎng)的兩家保險(xiǎn)公拔司，它們都能夠挨準(zhǔn)確知道對(duì)方的暗定價(jià)信息及產(chǎn)品扳差異化程度。A礙、B都是完全理癌性的，以自身利拜潤(rùn)最大化為目標(biāo)挨。設(shè)按a頒和哎b熬

17、分別代表A、B隘兩家保險(xiǎn)公司對(duì)辦自身產(chǎn)品的差異絆化程度（同樣包隘括多方面的差異哎），兩家公司在柏產(chǎn)品成本的基礎(chǔ)澳上對(duì)于差異化的斑部分征收額外制拔定價(jià)格，每單位昂的差異化的價(jià)格班為爸白(0)擺，而且兩家公司吧同時(shí)選擇自身的柏差異化水平。從奧而矮A公司的產(chǎn)品定扳價(jià)水平是 哀 隘笆八頒昂B公司的產(chǎn)品定胺價(jià)水平是 班 胺叭霸啊瓣而在雙方產(chǎn)品存熬在差異化的情況熬下，差異化較大罷的公司能夠在獲半得平均市場(chǎng)份額邦的基礎(chǔ)上搶占對(duì)邦方的一部分市場(chǎng)暗份額。那么：（，）= = = 為簡(jiǎn)化計(jì)算過(guò)程，令d=w-2rc。 （，）= = = 跋(半 佰 拜 奧 頒 拔 傲 稗從而我們得出兩翱公司的利潤(rùn)函數(shù)案：埃=藹=埃邦鞍

18、罷傲藹藹= 把從而利潤(rùn)最大化藹的一階條件是： 阿而最大化的二階板條件滿足：罷于是我們可以利氨用利潤(rùn)最大化的安一階條件得出A壩、B兩家保險(xiǎn)公昂司同時(shí)進(jìn)行產(chǎn)品百差異化選擇博弈絆時(shí)的反應(yīng)函數(shù)： 霸通過(guò)聯(lián)解，我們昂可以得出在保險(xiǎn)辦公司進(jìn)行產(chǎn)品差矮異化決策時(shí)如果伴同時(shí)決定，將選白擇的均衡的差異拌化水平：哎而在這時(shí)候，兩翱家保險(xiǎn)公司的利唉潤(rùn)水平將是：熬這是在兩家保險(xiǎn)案公司同時(shí)在不知奧道對(duì)方選擇的情挨況下選擇差異化芭戰(zhàn)略的時(shí)候模型般測(cè)算出的結(jié)果，柏即在這種完全信班息靜態(tài)博弈下，搬兩家保險(xiǎn)公司將盎都會(huì)選擇對(duì)自身暗產(chǎn)品進(jìn)行一定程耙度的差異化，來(lái)辦與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)稗品拉開距離，吸昂引消費(fèi)者。當(dāng)兩般家保險(xiǎn)公司在博鞍弈

19、中達(dá)到這個(gè)納愛(ài)什均衡以后，它埃們都可以憑借差拌異化為自己的產(chǎn)鞍品定出高于成本哎的價(jià)格，即板 百 哀 昂當(dāng)避免了成本定捌價(jià)的尷尬局面后吧，兩家保險(xiǎn)公司班當(dāng)然也就能解開背雙寡頭壟斷市場(chǎng)辦情況下的伯川德傲悖論，能夠獲得哎長(zhǎng)期利潤(rùn)，不至絆于那么多年白忙擺一場(chǎng)。這樣的情絆況相對(duì)于伯川德昂悖論的預(yù)言，不版是好上許多嗎？百那么我們的保險(xiǎn)胺公司有什么理由氨不把自己打造成奧獨(dú)一無(wú)二的呢？暗2、選擇差異化懊的時(shí)機(jī)問(wèn)題霸在不知道對(duì)方信般息的情況下同時(shí)佰選擇自己的差異翱化戰(zhàn)略未免偏激拜，畢竟一年這么熬多天，怎么可能笆那么巧大家都在罷同一個(gè)時(shí)點(diǎn)進(jìn)行壩決策呢？為了使拌結(jié)論更加接近實(shí)把際，在這里我們巴對(duì)假設(shè)條件進(jìn)行背變化。

20、首先，完敗全信息的假設(shè)還礙是成立的，因?yàn)榘偸菚?huì)分出一個(gè)藹先后，所以后決白策的那家公司也拜就能了解到先出絆手的保險(xiǎn)公司究阿竟做了些什么。鞍然后，靜態(tài)博弈扒是不太可能，動(dòng)按態(tài)博弈更符合實(shí)盎情。于是，模型皚變成了完全信息敖動(dòng)態(tài)博弈模型，霸演化成對(duì)差異化埃時(shí)機(jī)的研究。敖沿用之前的模型氨，但是將假設(shè)條拜件換為A首先選半擇產(chǎn)品的差異化藹程度，B在觀察襖到A的戰(zhàn)略選擇芭之后選擇自己的辦應(yīng)對(duì)策略。那么癌現(xiàn)在A首先選擇哎自己的產(chǎn)品差異安化程度為白a扳，則B的問(wèn)題就瓣是在給定邦a半的情況下最大化笆自己的利潤(rùn)：笆根據(jù)利潤(rùn)最大化挨的條件，B的反扳應(yīng)函數(shù)實(shí)際上和稗完全信息靜態(tài)博案弈時(shí)一樣：半由于A、B都是叭完全理性的

21、，因胺此在B做出自己拜的利潤(rùn)最大化選稗擇的時(shí)候，A已阿經(jīng)預(yù)測(cè)到B將按扒照這樣的方式選八擇自己的戰(zhàn)略，壩即A知道B會(huì)選吧擇半b盎作為自身的差異背化水平。如此，藹A的問(wèn)題就變成熬在給定把b笆的未來(lái)選擇的情百?zèng)r下最大化自己伴的利潤(rùn)：版 白 =一階求導(dǎo)可得整理得艾則此時(shí)可以求出把B的策略啊、靶共同組成了完全懊信息動(dòng)態(tài)博弈下敗的子博弈精煉納澳什均衡結(jié)果。這跋個(gè)結(jié)果是子博弈敗精煉納什均衡，辦就意味著包含著啊不可置信威脅戰(zhàn)稗略的納什均衡已唉經(jīng)被剔除了，也皚即這一結(jié)果對(duì)于昂A、B所有的選氨擇項(xiàng)目而言都是襖最優(yōu)的。所謂不岸可置信威脅戰(zhàn)略埃是指戰(zhàn)略提出方背沒(méi)有實(shí)施該戰(zhàn)略把的積極動(dòng)力，戰(zhàn)阿略僅能停留在口絆頭威脅階段

22、卻不皚會(huì)真正付諸實(shí)施襖?，F(xiàn)在有了A、礙B的戰(zhàn)略，我們拜可以測(cè)算A、B百在完全信息動(dòng)態(tài)吧博弈的利潤(rùn)水平吧：=版于是我們得出A岸的利潤(rùn)：霸同理可以求出B凹的利潤(rùn)：頒這樣我們可以看隘出，在進(jìn)行完全哀信息動(dòng)態(tài)博弈的敖情況下，A、B吧兩家參與市場(chǎng)的邦保險(xiǎn)公司同樣是扒能夠獲得長(zhǎng)期利瓣潤(rùn)的，但是其所耙獲得的利潤(rùn)數(shù)和八完全信息靜態(tài)博頒弈下有所不同。瓣那么，究竟是怎扳樣的變化呢？我凹們來(lái)對(duì)二者進(jìn)行霸比較。用完全信皚息動(dòng)態(tài)博弈的均阿衡利潤(rùn)減去完全巴信息靜態(tài)博弈下骯的均衡利潤(rùn)： 靶通過(guò)計(jì)算可以得皚出 這個(gè)計(jì)算過(guò)程比較繁瑣，這里略去。把：敗 隘 瓣可以看出，B是拜擁有信息優(yōu)勢(shì)的辦，它知道A都做霸了什么；但是B矮在動(dòng)態(tài)博弈中處奧于劣勢(shì)。B雖然艾明白A知道它將頒按反應(yīng)函數(shù)俺b佰選擇戰(zhàn)略，但是罷先行動(dòng)的一方A藹通過(guò)推出產(chǎn)品，翱產(chǎn)生了沉淀成本百，從而將自己對(duì)擺于差異化的不可凹置信戰(zhàn)略置信化暗，迫使B接受了矮置信威脅；B為白了避免自身狀況皚進(jìn)一步惡化（不班進(jìn)行差異化而被擺A搶去更多的市阿場(chǎng)份額），不得暗不接受利潤(rùn)減少瓣的后果。四、結(jié)論及建議翱結(jié)論再明顯不過(guò)