金融學(xué)復(fù)習(xí)題

1、.：.； 工商0921 0930401115 金云杰一、名詞解釋無限法償指法律規(guī)定某種貨幣具有無限制支付才干，每次支付的數(shù)量無論多大，也無論是屬于何種性質(zhì)的支付，支付的對(duì)方均不能回絕接受，否那么被視為違法。格雷欣法那么當(dāng)金銀市場(chǎng)的法定比價(jià)與其市場(chǎng)比價(jià)背叛時(shí)，市場(chǎng)上會(huì)產(chǎn)生“劣幣驅(qū)逐良幣景象，又稱為格雷欣法那么。貨幣制度簡(jiǎn)稱幣制，是一個(gè)國家以法律方式規(guī)定的貨幣體系和貨幣流通的組織方式。商業(yè)銀行的流動(dòng)性流動(dòng)性原那么要求商業(yè)銀行可以隨時(shí)應(yīng)付客戶提存，滿足必需貸款的支付才干，流動(dòng)性包括2個(gè)方面。一是資產(chǎn)的流動(dòng)性，即在銀行資產(chǎn)不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的才干；二是指負(fù)債的流動(dòng)性，即銀行可以以較低的本錢，隨

2、時(shí)獲得所需求的資金。泡沫經(jīng)濟(jì)流動(dòng)性圈套當(dāng)利率下降到某一程度時(shí)，市場(chǎng)就會(huì)產(chǎn)生未來利率上升的預(yù)期，這樣貨幣的投機(jī)需求就會(huì)到達(dá)無窮大；這時(shí)無論中央銀行供應(yīng)多少貨幣，都會(huì)被相應(yīng)的投機(jī)需求所吸收，從而使利率不能繼續(xù)下降而鎖定在這一程度。間接金融市場(chǎng)資金一切者經(jīng)過銀行等信譽(yù)中介機(jī)構(gòu)，換取后者發(fā)行的間接證券，然后金融機(jī)構(gòu)再將資金借貸給資金短缺單位或是購買其直接發(fā)行的債券。本票是出票人簽發(fā)的，承諾本人在見票時(shí)無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。匯票是出票人簽發(fā)的，委拜托款人在見票時(shí)或在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)?；刭廐股注冊(cè)地在內(nèi)地，以港元計(jì)價(jià)在香港發(fā)行并發(fā)行上市的境內(nèi)企業(yè)的

3、股票。贏家的詛咒持有期收益率是指投資者買入債券持有一段時(shí)間后，又在債券到期前賣出而得到的年收益率。證券投資基金是指經(jīng)過發(fā)行基金證券，募集社會(huì)公眾投資者的資金，再分散投資于各種有價(jià)證券，所獲收益按基金份額分配的一種集合投資方式。遠(yuǎn)期是指合約雙方贊同在未來日期按照商定價(jià)錢購買或出賣一定數(shù)量的金融資產(chǎn)。期權(quán)其普通含義為選擇權(quán)。金融市場(chǎng)上的期權(quán)，是指合約的買房有權(quán)商定的時(shí)間或商定的時(shí)期內(nèi)，按照商定的價(jià)錢買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)，也可以放棄行使這一權(quán)益，為了獲得這樣一種權(quán)益，期權(quán)合約的買方必需向賣方支付一定數(shù)額的費(fèi)用，即期權(quán)費(fèi)。互換也叫做“掉期或“調(diào)期，是指買賣雙方商定，在合約有效期內(nèi)，以事先確定的

4、名義本金額為根據(jù)，按商定的支付率利率、股票指數(shù)收益率等相互交換的商定。中間業(yè)務(wù)也稱中介業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)，是指銀行僅以中介人的身份代客戶辦理各種委托事項(xiàng)，為客戶提供各種金融業(yè)務(wù)，并以此收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)，主要包括結(jié)算業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、信息咨詢業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)和租賃業(yè)務(wù)等。利率敏感性缺口簡(jiǎn)稱GAP，等于一個(gè)方案期內(nèi)商業(yè)銀行利率敏感性資產(chǎn)ISA與利率敏感性負(fù)債ISL之間的貨幣差額，即GAP=ISAISL中央銀行的性質(zhì)是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對(duì)國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)展宏觀調(diào)控和監(jiān)視的特殊金融機(jī)構(gòu)。內(nèi)生變量外生變量派生存款貼現(xiàn)貨幣政策二、簡(jiǎn)答題現(xiàn)代金融體系有哪些職能？在時(shí)間和空間上轉(zhuǎn)移資源提供分散、轉(zhuǎn)移和管理風(fēng)險(xiǎn)的

5、途徑提供清償和結(jié)算的途徑以結(jié)束商品、效力和各種資源的買賣提供集中資本和股份制度提供價(jià)錢信息處理鼓勵(lì)問題我國人民幣有哪些職能？?jī)r(jià)值尺度 流通手段 貯藏手段 支付手段我國利率市場(chǎng)化的條件和步驟。先開放貨幣市場(chǎng)利率和債券市場(chǎng)利率，再逐漸推進(jìn)存、貸款利率的市場(chǎng)化，建立健全由市場(chǎng)供應(yīng)決議的利率構(gòu)成機(jī)制，中央銀行經(jīng)過運(yùn)用貨幣政策工具引導(dǎo)市場(chǎng)利率。優(yōu)先股和普通股的主要區(qū)別是什么？普通股是股份公司發(fā)行的無特別權(quán)益的股票，是公司資本最根本的部分。其特點(diǎn)：議決權(quán)全面，享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)；股利是非固定的；盈余資產(chǎn)分配和剩余資產(chǎn)分配排在優(yōu)先股之后。優(yōu)先股由股份公司發(fā)行，享有某些特定優(yōu)先權(quán)：股利分配和公司剩余財(cái)富分配中擁有

6、優(yōu)先權(quán)；普通股息率是固定不隨公司利潤(rùn)程度而變化；表決權(quán)有限和不享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)證券投資基金的優(yōu)勢(shì)如何？契約性基金和公司型基金有何區(qū)別？法律根據(jù)：契約性基金是信托法，公司型基金是公司法法人資歷：契約性基金不具有法人資歷，公司型基金具有法人資歷投資者位置：契約性基金受害人不干涉決策，公司型基金作為股東可以決策融資渠道：契約性基金普通不向銀行借款，公司型基金可以向銀行借款運(yùn)營財(cái)富的根據(jù)：契約性基金根據(jù)基金契約，公司型基金根據(jù)公司章程用圖形畫出看漲期權(quán)買賣雙方和看跌期權(quán)買賣雙方的損益情況，并給出簡(jiǎn)要闡明。市場(chǎng)價(jià)錢買方收益曲線賣方收益曲線期權(quán)費(fèi)合約的執(zhí)行價(jià)錢收益市場(chǎng)價(jià)錢看漲期權(quán)： 看跌期權(quán)：賣方收益曲線買

7、方收益曲線期權(quán)費(fèi)市場(chǎng)價(jià)收益市場(chǎng)價(jià)錢按照國際通行的商業(yè)銀行資產(chǎn)分類法，貸款可以分為哪五類？將貸款按風(fēng)險(xiǎn)程度分為五類：正常類、關(guān)注類、次級(jí)類、可疑類和損失類。正常類：借款人可以履行合同，沒有足夠理由疑心貸款本息不能按時(shí)足額歸還；關(guān)注類：雖然借款人目前有才干歸還貸款本息，但存在一些能夠?qū)w還產(chǎn)生不利影響的要素；次級(jí)類：借款人的歸還才干出現(xiàn)明顯問題，即使執(zhí)行擔(dān)保也能夠呵斥一定損失；可疑類：借款人無法足額歸還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保也能夠呵斥較大損失；損失類：在采取一切能夠的措施后，本息依然無法收回，或只能收回極少部分。商業(yè)銀行的資金來源主要有哪幾個(gè)方面？簡(jiǎn)述他對(duì)商業(yè)銀行運(yùn)營管理的三性原那么的認(rèn)識(shí)。三性原

8、那么指平安性、流動(dòng)性和盈利性。在短期來看流動(dòng)性最重要，在中期來看平安性最重要，在長(zhǎng)期來看贏了性最重要。所以，在確保平安性的前提下，經(jīng)過靈敏調(diào)理流動(dòng)性，努力于盈利性的提高。簡(jiǎn)述中央銀行制度建立的必要性。滿足了政府融資的需求一致貨幣發(fā)行的需求一致進(jìn)展票據(jù)清算的需求為商業(yè)銀行提供最后的流動(dòng)性支持進(jìn)展金融管理的需求簡(jiǎn)述中央銀行的性質(zhì)和職能。性質(zhì)：是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對(duì)國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)展宏觀調(diào)控和監(jiān)視的特殊金融機(jī)構(gòu)。職能：中央銀行是發(fā)行的銀行 中央銀行是政府的銀行 中央銀行是銀行的銀行20世紀(jì)30年代以前的傳統(tǒng)貨幣數(shù)量說的中心內(nèi)容是什么？什么是根底貨幣？它對(duì)貨幣供應(yīng)量有什么重要作用？簡(jiǎn)述貨幣政策工

9、具主要有哪些？在通貨緊縮情況下，如何運(yùn)用普通性貨幣政策處理這一問題？三、計(jì)算題某企業(yè)持面額3000萬元4個(gè)月到期的票據(jù)到某銀行辦理貼現(xiàn)，如年貼現(xiàn)率為9%，那么銀行應(yīng)付給該企業(yè)多少資金？解：月貼現(xiàn)利率=9%/12=0.75%貼現(xiàn)金額=300030000.75%4=2910萬元某投資者以800元的價(jià)錢買進(jìn)一張面值1000元、票面利率為5%的5年期債券，那么當(dāng)期收益率為多少？當(dāng)期收益率=年利息收入/當(dāng)期債券市場(chǎng)價(jià)錢100% =(10005%/800)100% =6.25%某投資者L預(yù)期甲股票將會(huì)下降，于是與另一投資者Z訂立賣出美式合約，合約規(guī)定有效期為3個(gè)月，L可按每股10元的價(jià)錢賣給Z5000股甲

10、股票，期權(quán)價(jià)錢為0.5元/股。 1L所得做的買賣為什么？期權(quán)費(fèi)多少？ 2一個(gè)月后甲股票的價(jià)錢果然降至8元/股，L以為時(shí)機(jī)已到，于是以現(xiàn)貨方式買進(jìn)5000 股甲股票，然后按原簽署合約行使期權(quán)賣給Z。該筆買賣L獲利多少元？注：不思索 傭金和稅金等要素，下同。 3假設(shè)當(dāng)時(shí)L做期貨買賣，行情和買賣時(shí)機(jī)一樣，獲利多少元？ 4假設(shè)L訂立期權(quán)合約后，甲股票價(jià)錢一路上漲，在三個(gè)月期滿后，L損失多少？ 5假設(shè)當(dāng)時(shí)L做期貨買賣，在題4行情下，直到期滿交割，L損失多少？假設(shè)某商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表如下 假設(shè)某商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債 單位：元資產(chǎn)負(fù)債預(yù)備金 10000貸款 40000存款 50000(假定存款客戶不提現(xiàn)，不

11、轉(zhuǎn)存定期存款) a.此時(shí)存款貨幣擴(kuò)張的倍數(shù)是多少？存款貨幣總量又是多少？ b.假設(shè)中央銀行將法定存款預(yù)備金率確定為10%，該銀行擁有的超額預(yù)備金是多少？ c.在法定存款預(yù)備金率為10%的情況下，假設(shè)該銀行把10%的存款作為超額預(yù)備金，存款貨幣和存款乘數(shù)會(huì)有變化么？ d.在法定存款預(yù)備金率為10%的情況下，該銀行不保管超額預(yù)備金，存款貨幣和存款乘數(shù) 會(huì)有怎樣變化？假定法定存款預(yù)備金率為20%，商業(yè)銀行超額預(yù)備金率為3%，商業(yè)銀行活期存款和定期存款總額的比例為1，流通中現(xiàn)金與活期存款的比例為20%,當(dāng)根底貨幣添加4500億時(shí)，和分別添加了多少？股票A現(xiàn)價(jià)48元，以權(quán)益金1.61元/股買入股票A，行

12、使價(jià)為48元的認(rèn)購權(quán)證，比較購買1000份股票A和購買1000份認(rèn)購權(quán)證。比較股票認(rèn)購權(quán)證買入價(jià)/行使價(jià)4848本錢481000=480001.611000=1610打和點(diǎn)每股計(jì)4848+1.61=49.61假設(shè)正股下跌20%4820%1000=96001610假設(shè)正股上漲20%4820%1000=96004820%10001610=799049.16格買方收益曲線48收益市場(chǎng)價(jià)錢481+0.2得出權(quán)證特點(diǎn)：權(quán)證本錢低廉股份上升到利潤(rùn)空間與持有正股接近有效控制風(fēng)險(xiǎn)最大風(fēng)險(xiǎn)是失去所付的權(quán)證金，無需止損假設(shè)持有正股，能夠由于股價(jià)V形動(dòng)搖蒙受損失。投資者看淡股票市場(chǎng)后，以權(quán)益金0.85元/股買入股票

13、B行使價(jià)為30元的認(rèn)沽權(quán)證1000份，其本錢及權(quán)證到期時(shí)盈虧分析如下：比較買入認(rèn)沽權(quán)證買入價(jià)/行使價(jià)30本錢850打和點(diǎn)每股計(jì)300.85=29.15假設(shè)正股下跌20%3020%0.851000=5150假設(shè)正股上漲20%850買方收益曲線市場(chǎng)價(jià)收益市場(chǎng)價(jià)錢得出權(quán)證特點(diǎn)：市場(chǎng)下跌也能賺錢權(quán)證本錢低廉有效控制風(fēng)險(xiǎn)某投資者以持有1000股股票C，股價(jià)30元，投資成期望長(zhǎng)期持有，但擔(dān)憂股價(jià)受短期利空影響而下跌。為對(duì)沖下跌風(fēng)險(xiǎn)，以權(quán)益金0.85元/股買入股票行使價(jià)為30元的認(rèn)沽權(quán)證。比較股票認(rèn)沽權(quán)證股票+認(rèn)沽權(quán)證買入價(jià)/行使價(jià)303060本錢3000085030850打和點(diǎn)每股計(jì)3029.1530+0

14、.85=30.85假設(shè)正股下跌20%300.21000=6000300.20.851000=5150-850假設(shè)正股上漲20%6000-8506000850=5150 收益市場(chǎng)價(jià)錢29.15認(rèn)沽權(quán)證股票3030.85權(quán)證特點(diǎn)：有效控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最大的損失是失去所付的權(quán)證金股票下跌的損失得到認(rèn)沽權(quán)證的利潤(rùn)對(duì)沖發(fā)揚(yáng)止損功能對(duì)沖本錢低廉適宜已持有股票的投資者股票E現(xiàn)價(jià)10元，投資者預(yù)期后市股價(jià)將大升或大跌，希望捕捉次時(shí)機(jī)，投資者買入一下組合以權(quán)益金0.42元/股買入1000份行使價(jià)為10元的認(rèn)購權(quán)證。以權(quán)益金0.32元/股，買入1000份行使價(jià)10元的認(rèn)沽權(quán)證。比較認(rèn)購權(quán)證認(rèn)沽權(quán)證馬鞍式組合行使價(jià)10

15、1010本錢420320420+320=740打和點(diǎn)每股計(jì)10.429.689.680.42=9.26或10+0.32=10.74假設(shè)正股下跌20%4201020%0.321000=16801680420=1260假設(shè)正股上漲20%15803201580320=1260收益市場(chǎng)價(jià)錢9.68認(rèn)沽憑證認(rèn)購憑證行使價(jià)10.4210.749.26馬鞍式特征：動(dòng)搖越大，利潤(rùn)越大不需求預(yù)測(cè)股價(jià)方向最大風(fēng)險(xiǎn)就是失去認(rèn)購和認(rèn)沽權(quán)益金投機(jī)性和風(fēng)險(xiǎn)性較大四、論述題簡(jiǎn)述信譽(yù)的主要方式和和特點(diǎn)，并闡明加快開展我國消費(fèi)信譽(yù)的意義。主要方式和特點(diǎn)：商業(yè)信譽(yù) 特點(diǎn)：它的借貸行為與商品買賣相聯(lián)絡(luò)，商品買賣行為與貨幣借貸相結(jié)合

16、； 是企業(yè)之間發(fā)生的最簡(jiǎn)單的直接信譽(yù)方式； 發(fā)明了信譽(yù)工具商業(yè)票據(jù)； 其情況與經(jīng)濟(jì)景氣情況一致。銀行信譽(yù) 特點(diǎn)：具有發(fā)動(dòng)、分配資金的廣泛性； 投放方向不受限制； 期限長(zhǎng)短不受限制； 才干和作用范圍大大提高和擴(kuò)展； 利用其信息優(yōu)勢(shì)，有效地處理借貸雙方的信息不對(duì)稱以及由此產(chǎn)生的逆向選擇和道 德風(fēng)險(xiǎn)的問題，其結(jié)果是降低了信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。國家信譽(yù) 特點(diǎn)：政府債券具有高度的流動(dòng)性、平安性和收益性。消費(fèi)信譽(yù) 特點(diǎn)：與耐用消費(fèi)品嚴(yán)密聯(lián)絡(luò)國際信譽(yù)加快開展我國消費(fèi)信譽(yù)的意義：論述利率下調(diào)的實(shí)際意義和政策意義。我國金融機(jī)構(gòu)體系的現(xiàn)狀如何?他對(duì)今后中國金融業(yè)改革方向有何認(rèn)識(shí)？我國金融機(jī)構(gòu)體系是以中央銀行為中心，商業(yè)銀行為

17、主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存的格局。中央銀行有中國人民銀行；商業(yè)銀行有工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建立銀行、中國郵政儲(chǔ)蓄銀行等；多種金融機(jī)構(gòu)有非銀行金融機(jī)構(gòu)、在境內(nèi)興辦的外資、僑資、中外合資金融機(jī)構(gòu)。改革開展方向：個(gè)人觀念，至少3點(diǎn))1.股份制改革轉(zhuǎn)為公司內(nèi)部治理，加強(qiáng)中心競(jìng)爭(zhēng)力，使我國金融業(yè)可以順利渡過難關(guān)，穩(wěn)定快速地開展。 2.建立存款保險(xiǎn)制度和不良資產(chǎn)處置體系 3.明確金融控股公司的開展定位和管理機(jī)制。試述股票和債券的區(qū)別和聯(lián)絡(luò)比較期貨與期權(quán)買賣的異同。在通貨膨脹情況下，如何運(yùn)用普通性貨幣政策處理這一問題？并簡(jiǎn)要結(jié)合當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)營情況論述。在通貨緊縮情況下，如何運(yùn)用普通性貨幣政策處理這一問題？簡(jiǎn)述開放式基金和封鎖式基金的定義和區(qū)別。開放式基金：在設(shè)立后投資者可隨時(shí)申購或贖回基金單位，基金單位不固定封鎖式基金：也稱固定型基金，規(guī)模在發(fā)行前曾經(jīng)確定，并在發(fā)行后規(guī)定的期限內(nèi)固定不變。區(qū)別：開放式基金封鎖式基金基金規(guī)?？呻S時(shí)接受申購或贖回固定額度，不可添加發(fā)行基金存續(xù)期限無預(yù)定存續(xù)期限有固定存續(xù)期限買賣場(chǎng)所可申購或贖回，不可上市買賣可上市買賣，不可贖回，只能轉(zhuǎn)讓買賣價(jià)錢構(gòu)成方式每單