XXXX私募證券投資公司調(diào)查

1、.：.；私募基金公司調(diào)查 2021年，是陽光私募飛速開展的一年，業(yè)績大幅跑贏公募和大盤，遭到了市場的一定，也遭到了信托、銀行和券商的追捧，成為了資本市場的新寵，信托產(chǎn)品發(fā)行不斷創(chuàng)出新高，全年新發(fā)行非構(gòu)造化信托產(chǎn)品達(dá)312只。優(yōu)秀的老私募當(dāng)仁不讓，新成立私募如雨后春筍，如新價(jià)值憑仗2021年的神話，規(guī)模在快速擴(kuò)張，新秀瀚信更是來勢洶洶產(chǎn)品發(fā)行一氣呵成，孫建冬成就18億的單期募集新記錄。 那么，經(jīng)過一年快速開展后的私募公司，詳細(xì)情況如何呢？規(guī)模有多大的擴(kuò)張，人員有多少的添加，2021年有著怎樣的規(guī)劃？針對私募公司的詳細(xì)情況，私募排排網(wǎng)研討中心對全國68家私募公司進(jìn)展了調(diào)查詢卷。 私募多條腿走路 規(guī)

2、?？焖贁U(kuò)展? 經(jīng)過2021年的擴(kuò)張后，目前我國私募基金公司管理的資產(chǎn)規(guī)模分布區(qū)間如何呢？ 從私募排排網(wǎng)研討中心的調(diào)查看，我國54.17%私募公司的管理規(guī)模處于15億之間，介于1030億規(guī)模的中型私募公司有16.67%，而規(guī)模超越30億的私募有4.17%，但規(guī)模在1億以下的私募公司也到達(dá)了16.67%如圖一。圖一： 在調(diào)查的私募中有27.08%有管理專戶，闡明專戶理財(cái)在陽光私募中還部分存在，作為一種重要的收入渠道，陽光私募并沒有放棄最原始的操作方式。據(jù)調(diào)查顯示，專戶規(guī)模分布區(qū)間和陽光私募相當(dāng)。53.85%私募管理的專戶規(guī)模介于15億之間，15.38%私募專戶規(guī)模為510億，1030億規(guī)模的私募達(dá)

3、7.69%，專戶規(guī)模低于1億的為23.08%如圖二。圖二： 調(diào)查的私募中有10.42%公司管理著海外基金，闡明我國私募基金曾經(jīng)開場展望海外市場，部分私募對海外市場有著濃重的興趣。 調(diào)查顯示，60%私募管理的海外基金規(guī)模為15億，510億規(guī)模的占20%，1億以下的私募也占20%如圖三。圖三： 調(diào)查私募中有12.5%同時(shí)進(jìn)展股權(quán)投資，調(diào)查顯示，50%私募用于股權(quán)投資的資金介于15億，1億以下的到達(dá)33.33%如圖四。圖四： 陽光私募的投資并沒有僅僅局限于信托產(chǎn)品的資金管理，而是多條腿走路，同時(shí)，投資的標(biāo)的也沒有局限于A股市場，海外市場和股權(quán)投資等也是私募青睞的方式，走向國際也是我國私募需求閱歷的過

4、程。 1020億規(guī)模適中? 510只產(chǎn)品理想 規(guī)模是業(yè)績的殺手，這是業(yè)界流行的一種說法，從國際和現(xiàn)實(shí)情況來看，這也是一個(gè)不爭的現(xiàn)實(shí)，規(guī)模擴(kuò)展后，管理團(tuán)隊(duì)和研討才干能否跟得上節(jié)拍，投資風(fēng)格會否發(fā)生轉(zhuǎn)變從而影響業(yè)績等是私募不得不面對和處理的問題。那么，在私募的心中，希望管理多大的規(guī)模才是最理想的形狀呢? 私募排排網(wǎng)研討中心調(diào)查顯示，35.42%私募希望管理的資產(chǎn)規(guī)模為1020億，20.83%希望管理的規(guī)模為2030億，逾56%私募希望管理的規(guī)模介于1030億之間，但也有27.08%私募以為公司可以應(yīng)付40億以上的規(guī)模如圖五。圖五： 過多的產(chǎn)品會影響基金經(jīng)理的管理才干，也會降低買賣效率，那么，私募以

5、為管理多少只產(chǎn)品最適宜呢？ 私募排排網(wǎng)研討中心的調(diào)查顯示，52.08%私募以為管理510只產(chǎn)品是最理想的形狀，20.83%私募以為管理15只產(chǎn)品最易操作，以為可以應(yīng)付1020只產(chǎn)品規(guī)模的私募也占18.76%，沒有私募希望管理30個(gè)以上的產(chǎn)品如圖六。圖六： 單只產(chǎn)品規(guī)模過小，失去資金規(guī)模效應(yīng)，但規(guī)模過大，容易出現(xiàn)流動性風(fēng)險(xiǎn)，配置上更加復(fù)雜，對基金經(jīng)理資產(chǎn)管理程度要求更高。 從私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)看，64.58%私募希望單只產(chǎn)品理想規(guī)模是15億，5000萬1億區(qū)間的私募為18.75%如圖七。私募并不希望單只產(chǎn)品規(guī)模過大，普遍以為單只產(chǎn)品規(guī)模過大會影響操作。圖七： 私募公司擴(kuò)張 靈魂依賴性強(qiáng) 公募基金經(jīng)

6、理“奔私是2021年一個(gè)搶手話題，私募基金的吸引力正日益擴(kuò)展，而隨著私募管理規(guī)模的擴(kuò)展，對管理團(tuán)隊(duì)和研討團(tuán)隊(duì)的要求也在提高，私募公司的人數(shù)規(guī)模也在相應(yīng)的擴(kuò)張。 從調(diào)查數(shù)據(jù)可以看到，50%私募公司的總?cè)藬?shù)在1020人之間，少于10人的私募公司占比27.27%，而規(guī)模相對較大的公司偏少如圖八。私募公司人員的添加，是私募開展的必然趨勢。圖八： 基金經(jīng)理是投研團(tuán)隊(duì)的靈魂，在很多私募公司中，他的重要性可以說是決議性的，那么，私募公司的基金經(jīng)理配置情況如何呢？ 據(jù)私募排排網(wǎng)研討中心的調(diào)查，52.27%私募公司只配置了一名基金經(jīng)理，基金經(jīng)理在投資決策中起這舉足輕重的作用。配置2、3個(gè)基金經(jīng)理的公司分別為18

7、.18%和22.73%，而超越3個(gè)基金經(jīng)理的私募公司為6.82%如圖九。圖九： 研討團(tuán)隊(duì)是私募公司投資的中心環(huán)節(jié)，研討員在公司也起著重要的作用，對基金經(jīng)理的投資決策起著重要的影響。 調(diào)查顯示，59.09%私募公司配置的研討員為510人，34.09%私募公司研討員少于5人，1020名研討員的公司僅為6.82%如圖十。這也闡明了我國私募公司的規(guī)模還處于起步階段，公司的研討團(tuán)隊(duì)規(guī)模尚小，對投資決策人的依賴還相對較強(qiáng)。圖十： 風(fēng)險(xiǎn)控制是保證投資收益的重要環(huán)節(jié)，而我國私募基金普遍風(fēng)險(xiǎn)控制體系相對不完善，多為依托閱歷性的風(fēng)控操作。調(diào)查顯示，中國私募基金公司風(fēng)控人員配置1人的為50%，13人的為27.28%

8、，還有11.36%私募公司沒有配置風(fēng)控人員如圖十一。圖十一： 在銷售人員配置上，中國私募基金公司大多為15人，占比47.73%，只配置了一名銷售人員的私募公司更是高達(dá)34.09%如圖十二。銷售團(tuán)隊(duì)的不強(qiáng)大，和私募需求精英銷售人員，主要依托渠道銷售有關(guān)。圖十二： 在買賣人員的配置上，中國私募基金公司的人員配置也相對較少，低于3人的私募公司逾84%，13人私募公司占47.73%，買賣員只需1人的私募公司為36.36%如圖十三。圖十三： 私募對員工多有鼓勵(lì)措施，對刺激員工的積極性起著重要的作用。據(jù)調(diào)查顯示，私募公司多采取現(xiàn)金分紅的方式對員工進(jìn)展鼓勵(lì)，占比47.74%，采用股權(quán)鼓勵(lì)的私募公司為39.5

9、8%如圖十四。圖十四： 近90%私募2021年望發(fā)新產(chǎn)品 2021年，私募產(chǎn)品迎來了井噴式的發(fā)行，發(fā)明了歷史新高。2021年，私募能否繼續(xù)維持迅猛的開展勢頭呢？調(diào)查顯示，89.58%私募表示有意在2021年發(fā)行新產(chǎn)品，10.42%私募表示視情況而定，沒有私募表示不發(fā)行新產(chǎn)品如圖十五。圖十五： 信托方式仍是主流 有限合伙等待擴(kuò)張 2021年7月，信托證券賬戶暫停，本意味會對私募產(chǎn)品的發(fā)行呵斥宏大的打擊，但2021年私募的迅猛開展，闡明這一舉措并沒有對私募呵斥本質(zhì)性的打擊。那么，私募主要是經(jīng)過什么方式來發(fā)行產(chǎn)品呢？ 調(diào)查顯示，信托方式還是陽光私募發(fā)行產(chǎn)品的主要方式，高達(dá)95.83%私募經(jīng)過信托發(fā)行產(chǎn)品，有限合伙方式為4.17%如圖十六。有限合伙由于存在著許多要素的制約，暫時(shí)難以大規(guī)模開展，但隨著創(chuàng)新型的有限合伙方式出現(xiàn)和私募行業(yè)的開展，有限合伙制私募會越來越壯大。圖十六： 非構(gòu)造化產(chǎn)品受私募青睞 在調(diào)