《Excel在會計信息處理中的應用》第10章：Excel在財務分析中的應用

1、第十章 Excel在財務分析中的應用 本章重點財務報告的分析方法財務比率分析財務狀況趨勢分析財務狀況綜合分析第十章 Excel在財務分析中的應用 10.1財務報告的分析方法 10.1.1財務分析概述 財務分析，又稱財務報表分析，是指企業(yè)利益相關者采用科學的分析方法，利用財務報表及其相關經(jīng)濟信息資料，通過一定的方法和手段，對財務報表提供的數(shù)據(jù)進行系統(tǒng)深入的分析研究，以全面客觀地評價公司財務狀況和經(jīng)營成果，揭示有關指標之間的關系、變動情況及其形成原因，從而向信息的使用者提供相關和全面的信息。第十章 Excel在財務分析中的應用 10.1財務報告的分析方法 10.1.1財務分析的方法介紹 1.比較分

2、析法 比較分析法，是通過比較兩個或兩個以上相關財務數(shù)據(jù)，以絕對數(shù)和相對數(shù)的形式，揭示財務數(shù)據(jù)之間的相互關系。 在進行比較分析，要注意：一是在性質上同類，不同類型的企業(yè)，其相關指標是不可比的；二是在范圍上一致的，即相比較的財務指標所代表的主體范圍應基本相同；三是在時間上相同，即相比較的財務指標所代表的時期是相等的，如都是采用的年度指標或季度指標等。只有用于比較的指標保持相同的口徑，比較才有意義。第十章 Excel在財務分析中的應用 10.1財務報告的分析方法 10.1.1財務分析的方法介紹 2.比率分析法，是把某些存在關聯(lián)的財務指標加以對比，計算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟活動變動程度的分析方法。比率是

3、相對數(shù)，采用這種方法，能夠把某些條件下的不可比指標變?yōu)榭杀戎笜?，以利于分析。第十?Excel在財務分析中的應用 10.1財務報告的分析方法 10.1.1財務分析的方法介紹 2.比率分析法 （1）償債能力分析比率 流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率、資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、權益乘數(shù)、長期資本負債率、利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量債務比第十章 Excel在財務分析中的應用 10.1財務報告的分析方法 10.1.1財務分析的方法介紹 2.比率分析法 （2）營運能力分析比率 應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產(chǎn)周轉率、非流動資產(chǎn)周轉率、總資產(chǎn)周轉率 第十章 Excel在財務分析中

4、的應用 10.1財務報告的分析方法 10.1.1財務分析的方法介紹 2.比率分析法 （3）盈利能力分析 銷售利潤率、資產(chǎn)利潤率、權益凈利率資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、每股收益第十章 Excel在財務分析中的應用 10.1財務報告的分析方法 10.1.1財務分析的方法介紹 2.比率分析法 （3）現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量比率、經(jīng)營活動現(xiàn)金對股利支付比率、現(xiàn)金債務比率經(jīng)營活動現(xiàn)金對凈利潤比率經(jīng)營活動現(xiàn)金占現(xiàn)金流量凈額比率、投資活動現(xiàn)金占現(xiàn)金流量凈額比率、籌資活動現(xiàn)金占現(xiàn)金流量凈額比率第十章 Excel在財務分析中的應用 10.1財務報告的分析方法 10.1.1財務分析的方法介紹 3.財務趨

5、勢分析 趨勢分析法，又稱水平分析法，是將兩個會計期間或連續(xù)數(shù)期財務報表的相關指標進行對比，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財務狀況或投資效果的變動趨勢的一種方法。采用這種方法，可以分析引起變化的原因、變動的性質，并預測企業(yè)未來的發(fā)展前景。第十章 Excel在財務分析中的應用 10.1財務報告的分析方法 10.1.1財務分析的方法介紹 3.因素分析法 因素分析法，又稱連環(huán)替代法或因素替代法，是指在許多因素中對其中某一項指標綜合發(fā)生作用的情況下，分別確定各個因素的變動對該指標變動的影響。 第十章 Excel在財務分析中的應用 10.2財務比率分析 10.2.1短期償債能力 短期償債能力

6、是指企業(yè)以其流動資產(chǎn)支付在一年內即將到期的流動負債的能力。企業(yè)有無償還短期債務的能力對企業(yè)的生存、發(fā)展至關重要。如果企業(yè)短期償債能力弱，就意味著企業(yè)的流動資產(chǎn)對其流動負債償還的保障能力弱，企業(yè)的信用可能會受到損害，而企業(yè)信用受損則會進一步削弱企業(yè)的短期籌資能力，增大籌資成本和進貨成本，從而對企業(yè)的投資能力和獲利能力產(chǎn)生重大影響。第十章 Excel在財務分析中的應用 10.2財務比率分析 10.2.1短期償債能力 1.流動比率 流動比率是指企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債之間的比率關系，反映每一元流動負債有多少流動資產(chǎn)可以作為支付保證。其計算公式是： 一般情況下，流動比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強，債

7、權人的權益越有保證。按照西方企業(yè)的長期經(jīng)驗，一般認為2：1的比例比較適宜。第十章 Excel在財務分析中的應用 10.2財務比率分析 10.2.1短期償債能力 2.速動比率 速動比率又稱為酸性測試比率，是指企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負債的比例關系，說明企業(yè)在一定時期內每一元流動負債有多少速動資產(chǎn)作為支付保證。 其計算公式是： 通常認為正常的速動比率為1，低于1的速動比率被認為是短期償債能力偏低。這僅是一般看法，因為行業(yè)不同，速動比率會有很大差別，沒有統(tǒng)一標準。第十章 Excel在財務分析中的應用 10.2財務比率分析 10.2.1短期償債能力 3.現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率通過計算公司現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價資產(chǎn)總量

8、與當前流動負債的比率，來衡量公司資產(chǎn)的流動性。這個比率反映出公司在不依靠存貨銷售及應收款的情況下， 支付當前債務的能力。其計算公式為：第十章 Excel在財務分析中的應用 10.2財務比率分析 10.2.2財務結構分析 1資產(chǎn)負債率 資產(chǎn)負債率是企業(yè)負債總額與資產(chǎn)總額的比率。它反映企業(yè)全部資產(chǎn)中負債所占的比重以及企業(yè)資產(chǎn)對債權人的保障程度。其計算公式為：第十章 Excel在財務分析中的應用 10.2財務比率分析 10.2.2財務結構分析 2.產(chǎn)權比率 產(chǎn)權比率，也稱負債權益比率，是指企業(yè)負債總額與所有者權益總額的比率，是從所有者權益對長期債權保障程度的角度評價企業(yè)長期償債能力的指標。產(chǎn)權比率越

9、小，說明所有者對債權的保障程度越高，反之越小。其計算公式為：第十章 Excel在財務分析中的應用 10.2財務比率分析 10.2.2財務結構分析 3.利息保障倍數(shù) 利息保障倍數(shù)是指企業(yè)一定時期內所獲得的息稅前利潤與當期所支付利息費用的比率，常被用以測定企業(yè)以所獲取利潤總額承擔支付利息的能力。其計算公式為：第十章 Excel在財務分析中的應用 10.2財務比率分析 10.2.2財務結構分析 4. 長期負債與營運資金的比率 長期負債與營運資金的比率是企業(yè)長期負債與營運資金之比。其計算公式為：第十章 Excel在財務分析中的應用 10.2財務比率分析 10.2.3營運能力分析 1.流動資產(chǎn)周轉率 流

10、動資產(chǎn)周轉率是指企業(yè)流動資產(chǎn)在一定時期內所完成的周轉額與流動資產(chǎn)平均占用額之間的比率關系。反映流動資產(chǎn)在一定時期內的周轉速度和營運能力。在其他條件不變的情況下，如果流動資產(chǎn)周轉速度快，說明企業(yè)經(jīng)營管理水平高，資源利用效率越高，流動資產(chǎn)所帶來的經(jīng)濟效益就越高。該指標通常用流動資產(chǎn)周轉次數(shù)或周轉天數(shù)表示，其計算公式為：第十章 Excel在財務分析中的應用 10.2財務比率分析 10.2.3營運能力分析 2.存貨周轉率 在流動資產(chǎn)中，存貨所占比重較大，存貨的流動性將直接影響企業(yè)的流動比率。因此，必須特別重視對存貨的分析。存貨流動性的分析一般通過存貨周轉率來進行。存貨周轉率（次數(shù)）是指一定時期內企業(yè)銷

11、售成本與存貨平均資金占用額的比率，是衡量和評價企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理效率的綜合性指標。用時間表示的存貨周轉率就是存貨周轉天數(shù)。其計算公式如下：第十章 Excel在財務分析中的應用 10.2財務比率分析 10.2.3營運能力分析 3.應收賬款周轉率 公司的應收賬款在流動資產(chǎn)中具有舉足輕重的地位。應收賬款如能及時收回，公司的資金使用效率便能大幅提高。應收賬款周轉率就是反映公司應收賬款周轉速度的比率。它說明一定期間內公司應收賬款轉為現(xiàn)金的平均次數(shù)。用時間表示的應收賬款周轉速度為應收賬款周轉天數(shù)，也稱平均應收賬款回收期或平均收現(xiàn)期。其計算公式為：第十章 Excel在財務分析中的應

12、用 10.2財務比率分析 10.2.3營運能力分析 4.總資產(chǎn)周轉率 總資產(chǎn)周轉率是指企業(yè)在一定時期主營業(yè)務收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比率。總資產(chǎn)周轉率是綜合評價企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質量和利用效率的重要指標。其計算公式如下：第十章 Excel在財務分析中的應用 10.2財務比率分析 10.2.4盈利能力分析 1.總資產(chǎn)報酬率 總資產(chǎn)報酬率又稱資產(chǎn)所得率。是指企業(yè)一定時期內獲得的報酬總額與資產(chǎn)平均總額的比率。它表示企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負債在內的全部資產(chǎn)的總體獲利能力，用以評價企業(yè)運用全部資產(chǎn)的總體獲利能力，是評價企業(yè)資產(chǎn)運營效益的重要指標?？傎Y產(chǎn)報酬率的計算公式如下:第十章 Excel在財務分析中的應用

13、10.2財務比率分析 10.2.4盈利能力分析 2.資產(chǎn)凈利率 資產(chǎn)凈利率是一定時期企業(yè)凈利潤與平均資產(chǎn)總額之間的比率。該指標把公司一定期間的凈利與公司的資產(chǎn)相比較，可表明公司資產(chǎn)利用的綜合效果。計算公式為：第十章 Excel在財務分析中的應用 10.2財務比率分析 10.2.4盈利能力分析 3.凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率又稱股東權益收益率，是凈利潤與平均股東權益的百分比。該指標是衡量公司盈利能力的重要指標。同時，該指標也可衡量公司對股東投入資本的利用效率，它彌補了每股稅后利潤指標的不足。其計算公司為：第十章 Excel在財務分析中的應用 10.2財務比率分析 10.2.4盈利能力分析 4.銷

14、售毛利率 銷售毛利率，表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。銷售毛利率是企業(yè)銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的毛利率便不能盈利。其計算公式如下：第十章 Excel在財務分析中的應用 10.2財務比率分析 10.2.4盈利能力分析 5.銷售凈利率 銷售凈利率又稱銷售凈利潤率，是指企業(yè)實現(xiàn)凈利潤與銷售收入的對比關系，用以衡量企業(yè)在一定時期的銷售收入獲取的能力。其計算公式為：第十章 Excel在財務分析中的應用 10.2財務比率分析 10.2.4盈利能力分析 6.成本費用利潤率 成本費用利潤率是企業(yè)凈利潤與成本費用總額的比率。它反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的耗費與獲

15、得的收益之間的關系。表明每付出一元成本費用可獲得多少利潤，體現(xiàn)了經(jīng)營耗費所帶來的經(jīng)營成果。其計算公式為：第十章 Excel在財務分析中的應用 10.3財務狀況趨勢分析 10.3.1比較財務報表 比較財務報表是指將相同會計報表中的連續(xù)數(shù)期的金額并列起來，可比較其中相同項目增減變動的金額及其幅度，能全面說明企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢。第十章 Excel在財務分析中的應用 10.3財務狀況趨勢分析 10.3.1比較財務報表第十章 Excel在財務分析中的應用 10.3財務狀況趨勢分析 10.3.2比較財務比率分析第十章 Excel在財務分析中的應用 10.4財務狀況綜合分析 10.4.1杜邦分析法 杜邦分析法是利用各個主要財務比率指標之間的內在聯(lián)系，來綜合分析企業(yè)財務狀況的方法。這種方法系由美國杜邦公司最先采用的，故稱杜邦分析法。杜邦分析法中的幾種主要的財務比率關系為： 凈資產(chǎn)收益率資產(chǎn)凈利率權益乘數(shù) 資產(chǎn)凈利率銷售凈利率資產(chǎn)周轉率 權益乘數(shù)資產(chǎn)總額 股東權益總額第十章 Excel在財務分析中的應用 10.4財務狀況綜合分析 10.4.2杜邦分析體系圖第十章 Excel在財務分析中的應用 10.4財務狀況綜合分析 10.4.2杜邦分析體系圖第